外汇期货
　　美国2月核心CPI涨幅超出预期
　　美国2月整体CPI增速符合市场预期，但是核心CPI增速超市场预期，主要还是核心服务业推动的通胀价格上升，因此美联储预计3月份依旧会加息，短期市场风险偏好回升，美
　　股指期货
　　银保监会：全力推动经济把支持恢复和扩大消费摆在优先位置
　　受硅谷银行倒闭事件影响，A股风险偏好回落，中字头等概念股回调明显。展望后市，硅谷银行事件带来的流动性冲击将随着美国激进加息的减缓以及政府快速介入而逐渐褪去。
　　黑色金属
　　前2月铁路固定资产投资完成596亿
　　市场关于粗钢产量平控传闻再起，从节奏上我们认为需要看到更加明确的经济企稳信号。需求恢复速度较快，但现货不及期价强势，当前对消息助推的上涨尚需谨慎。
　　有色金属
　　印尼2022年第四季度镍出货量407.7千吨镍
　　供给增长的预期不断被强化，尤其是精炼镍产量逐步回升，结构性短缺的矛盾解决在即，基本面对镍价抑制增强。
　　能源化工
　　API原油库存上升115万桶
　　油价大幅下跌，需求担忧上升。OPEC下调全球原油需求预期。
　　
　　

研究报告全文：日度报告综合晨报美国2月CPI增速符合预期油价下跌需求担忧上升T报ab告le日R期ank2023-03-15责任编辑王心彤从业Ta资bl格e号AnalysFe0r3086853外汇期货投资咨询号Z0016555美国2月核心CPI涨幅超出预期Tel63325888-1596xintongwangorientfuture美国2月整体CPI增速符合市场预期但是核心CPI增速超市Email场预期主要还是核心服务业推动的通胀价格上升因此美联scom储预计3月份依旧会加息短期市场风险偏好回升美股指期货银保监会全力推动经济把支持恢复和扩大消费摆在优先位置受硅谷银行倒闭事件影响A股风险偏好回落中字头等概念股综回调明显展望后市硅谷银行事件带来的流动性冲击将随着合美国激进加息的减缓以及政府快速介入而逐渐褪去晨黑色金属报前2月铁路固定资产投资完成596亿市场关于粗钢产量平控传闻再起从节奏上我们认为需要看到更加明确的经济企稳信号需求恢复速度较快但现货不及期价强势当前对消息助推的上涨尚需谨慎有色金属印尼2022年第四季度镍出货量4077千吨镍供给增长的预期不断被强化尤其是精炼镍产量逐步回升结构性短缺的矛盾解决在即基本面对镍价抑制增强能源化工API原油库存上升115万桶油价大幅下跌需求担忧上升OPEC下调全球原油需求预期重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明综合晨报-日度报告2023-03-15目录1金融要闻及点评311外汇期货美元指数312股指期货沪深300中证500中证100032商品要闻及点评421贵金属黄金422黑色金属焦煤焦炭523黑色金属螺纹钢热轧卷板524有色金属镍625有色金属铝726能源化工原油72期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-151金融要闻及点评11外汇期货美元指数交易员预测美联储下周大概率会加息来源Bloomberg美国债券市场重估美联储升息前景硅谷银行等接连倒闭一度令交易员预测下周将暂停升息但现在他们认为美联储加息的概率超过50美参议院银行委员会主席美联储应暂停加息来源Bloomberg美国参议院银行委员会主席民主党人布朗SherrodBrown表示虽然硅谷银行和签名银行相继倒闭但他认为国会收紧银行监管的可能性不大布朗敦促美联储单方面采取行动实施更严格的监管并暂停加息美国2月核心CPI涨幅超出预期来源Bloomberg美国劳工统计局周二的报告显示不包括食品和能源价格的核心消费者价格指数CPI2月环比上涨05同比攀升552月整体CPI环比上涨04其中逾70由居住类成本推动同比攀升6点评美国2月整体CPI增速符合市场预期但是核心CPI增速超市场预期主要还是核心服务业推动的通胀价格上升因此美联储预计3月份依旧会加息短期市场风险偏好回升美元震荡最新的2月美国CPI数据整体符合市场预期但是核心CPI增速环比05高于预期的04核心CPI的超预期上升表明了通胀存在的韧性目前美国CPI70的贡献来自于居住成本也就是租金因此还是需要等待租金价格增速放缓目前短期对于银行流动性冲击的担忧在降低短期市场风险偏好回升美元震荡投资建议美元短期震荡12股指期货沪深300中证500中证1000银保监会全力推动经济把支持恢复和扩大消费摆在优先位置来源wind银保监会主席主持召开党委会和委务会会议指出要全力推动国民经济持续向好把支持恢复和扩大消费摆在优先位置做好对投资的融资保障助力社会领域加快补短板不断优化进出口贸易金融服务更好支持现代化产业体系建设为高质量发展贡献更多金融力量要持续推进金融供给侧结构性改革强化金融机构治理体系建设大力推动各类银行保险机构回归本源规范发展第三支柱养老保险稳步扩大银行业保险业制度型开放国常会新一届国务院开始全面履职来源wind据央视网国务院总理主持召开国务院常务会议研究国务院机构设置有关工作讨论国务院工作规则修订稿新一届国务院开始全面履职会议强调做好国务院工作必须把维护党中央权威和集中统一领导作为最根本的政治纪律和政治规矩自觉同党中央3期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-15重大要求对标对表确保党中央决策部署不折不扣落实要坚持科学民主决策坚持依法行政推动政府工作规范有序高效运转国资委与重庆政府开展打造成渝双城经济圈全面合作来源wind国务院国资委与重庆市政府签署央地合作推动成渝地区双城经济圈建设战略合作框架协议根据协议双方将围绕落实成渝地区双城经济圈建设国家战略在打造现代化产业体系建设科技创新中心构建现代能源体系建设西部陆海新通道推进乡村振兴等7个方面14个重点领域展开全面合作携手共创开放发展新格局点评3月14日A股市场走出V型反转走势市场成交恢复至9000亿元以上参与情绪有所升温受到硅谷银行倒闭事件的余波影响A股市场风险偏好降低中字头等概念股回调明显展望后市硅谷银行事件带来流动性冲击将随着美国激进加息的减缓而逐渐褪去对A股的影响将减小投资建议股指震荡加剧内需疲弱仍需基本面数据提振2商品要闻及点评21贵金属黄金美国2月NFIB小型企业信心指数为909来源wind美国2月NFIB小型企业信心指数为909预期903前值903美国2月未季调CPI同比升6来源wind美国2月未季调CPI同比升6预期升6前值升64季调后CPI环比升04预期升04前值升05未季调核心CPI同比升55预期升55前值升56核心CPI环比升05预期升04前值升04美联储理事鲍曼希望美联储下周不会改变利率来源wind美联储理事鲍曼希望美联储下周不会改变利率银行系统具有强大的资本和流动性美联储委员会正在密切关注形势发展点评金价昨日下跌市场风险偏好回升股市上涨债券收益率上行短线硅谷银行事件引发的避险情绪消退2月美国CPI公布基本符合市场预期住房租金环比增加08再度推动核心通胀高位运行通胀缓慢的回落速度需要美联储继续加息3月利率会议预计还将加息25bp市场交易逻辑再度回到通胀和加息上不过后续金融稳定性仍需观察此外由于美联储加息空间所剩无几金价短期回调空间有限预计在下周利率会议落地前走势震荡投资建议金价短期在1900美元盎司附近震荡4期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-1522黑色金属焦煤焦炭蒙古国进口炼焦煤市场震荡偏强运行来源Mysteel蒙古国进口炼焦煤市场震荡偏强运行满都拉口岸主焦精煤供应偏紧支撑煤价高位运行13日三大主要口岸总通关车数较上周同期减20车后期重点关注国内宏观政策变化蒙古边境竞拍最新动态以及二季度长协合同如何签订等问题邢台市场焦炭价格暂稳运行来源Mysteel邢台市场焦炭价格暂稳运行现准一干熄报价2870元吨出厂价承兑含税吕梁炼焦煤进行线上竞拍上涨幅度较小来源Mysteel吕梁孝义市场炼焦煤进行线上竞拍上涨幅度较小价格整体偏稳高硫主焦煤A105S28G85起拍价1860元吨铁路成交均价2060元吨较上期8日涨11元吨公路成交均价2086元吨较上期8日涨1元吨点评前期由于矿难事故影响炼焦煤价格超预期上涨随着煤矿事故问题影响减弱本周炼焦煤价格开始小幅下调蒙煤方面本周也有变化主要是边境竞拍问题蒙方决定参与电子交易的保证金金额从10减少至5同时蒙古矿方为了扩大边境竞拍的参与比例暂停了嘎顺苏海图集装箱码头的运输车辆后续计划仅为参与竞拍的中方贸易企业投入使用运输竞拍煤炭就目前甘其毛都口岸的通关车辆数仍在每天千车左右维持高位目前影响不大两会临近尾声对国产端生产扰动减少生产或逐渐恢复供应增加同时铁水也在持续上升途中下游需求较好目前焦煤基本面处于供需双增的格局投资建议前期大幅下跌释放部分情绪本周钢材表需数据较好市场情绪或有变化短期震荡为主23黑色金属螺纹钢热轧卷板宝钢股份成功进入超大型船用止裂钢高端市场来源西本资讯近日由宝钢股份独家供货船舶专用止裂钢制造的24188TEU超大型集装箱系列首制船东方西班牙OOCLSPAIN号举行命名仪式宝钢股份成功进入超大型船用止裂钢高端市场一举打破国外厂商垄断供货局面成绩的背后凝聚着厚板产销研团队六年的心血和汗水前2月铁路固定资产投资完成596亿来源国家铁路局3月13日国家铁路局公布数据2023年1-2月铁路固定资产投资完成596亿元同比增长593月上旬重点钢企粗钢日产21517万吨来源中钢协2023年3月上旬重点统计钢铁企业共生产粗钢215173万吨生铁192001万吨钢材202505万吨其中粗钢日产21517万吨环比下降308生铁日产192万吨环比下降4135期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-15钢材日产20251万吨环比下降1039本旬部分地区对钢铁生产采取临时管控政策受此影响本旬钢铁日产量较上一旬减产较为明显据此估算本旬全国日产粗钢26219万吨环比下降251日产生铁23602万吨环比下降369日产钢材36488万吨环比下降551点评钢价延续震荡回升的格局市场关于粗钢产量平控的传闻再起从全年角度看确有再度实行平控政策的可能性但节奏上我们倾向于首先看到更加明确的经济企稳信号因此传闻细节的准确性有待于商榷基本面来看节后终端需求恢复速度较快目前表需强于市场预期对于钢价仍有一定的拉动作用但现货价格依然不及期价强势现货市场并未看到很大的矛盾因此消息层面助推的钢价上涨还需相对谨慎关注表需的持续性投资建议钢价近期仍呈震荡偏强格局24有色金属镍印尼2022年第四季度镍出货量4077千吨镍来源上海金属网据蓝迪兹Randiz数据印尼2022年第四季度镍出货量4077千吨镍同比55环比5在第四季度相继有多个高冰镍项目投产如中伟莫罗瓦利镍工业公司的HNI项目华友的华科项目展望2023年第一季度华新丽华的旭日等项目也将投产日本与加拿大讨论共建电池金属供应链来源上海金属网日本经济产业大臣西村康稔周二表示日本和加拿大正讨论合作建立电池金属供应链西村康稔透露一个由日本经产省领导包括16家电池行业公司的代表团上周访问加拿大就建立可持续和有弹性的供应链同加方会谈西村康稔拒绝透露会谈细节但表示将利用即将举行的七国集团G7部长级会议等各种机会加强与加拿大的合作印尼部长警告矿业公司遵守环保规定来源上海金属网3月14日消息印尼一位高级内阁部长周二警告说在镍储量丰富的地区经营的公司必须遵守该国的环境法规否则将面临被吊销经营许可证的风险你必须遵守印尼政府制定的规定如果你做不到我将在两个月内关闭你的产业海事和投资事务协调部长LuhutPandjaitan说Luhut提到了印尼最大的镍加工园区位于苏拉威西省中部的印尼莫罗瓦里工业园区点评无论是精炼镍还是原生镍从产业链数据跟踪来看供给继续扩增且节奏有所加快市场对供给中期增长的预期不断加强产业链供需矛盾的解决也越来越快而从需求跟踪数据看虽然边际产量有所增加一定程度需求在缓慢恢复但供需矛盾依然在恶化尤其我们看到国内精炼镍库存逐步回升的趋势出现市场对中期基本面转弱的担忧就明显增强镍价短期继续下行的风险仍在投资建议供给增长的预期不断被强化尤其是精炼镍产量逐步回升结构性短缺的矛盾解决在即基本面对镍价抑制增强且考虑到宏观及外部市场情绪复杂总体上看镍价短期继续承压下行的可能性更大策略角度建议前期空单继续持有6期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-1525有色金属铝市场加工费小幅下调整体成交情况一般来源SMM今日SMMA00铝价较昨日上涨60元吨报18280元吨佛山A00铝报18350元吨今日基价小幅上涨各地加工费下行为主其中佛山地区市场早间报价630元吨成交尚可部分持货商低价抛货出货量增加临近午间120178铝棒集中630元吨上下90棒加工费720元吨较昨日下调30元吨库存拐点出现成交活跃华南现货升水继续走扩来源SMM3月14日讯今日沪铝上下窄幅震荡期货当月合约临近交割且库存拐点出现现货交易情绪热络早盘贸易商直接挺价20成交后报至30大户亦入场收货近期现货对3月合约升水快速扩大整体成交氛围活跃今日SMM佛山铝价对2303合约报升水60元吨较昨日对03合约上调45元吨现货均价录得18350元吨上涨100元吨LME铝库存减7075吨至536450吨来源LME3月14日LME铝库存减7075吨至536450吨点评昨日铝价以震荡走势为主基本面表现平稳铝锭库存出现拐点后现货成交有所回暖带动现货升水走强另外最近铝锭进口利润修复外盘的疲弱对国内铝价形成拖累短期铝市博弈核心在于宏观层面建议待宏观利空落地后择机布局多单投资建议建议待宏观利空落地后择机布局多单26能源化工原油沙特不会向对其石油设置价格上限的国家出售石油来源Bloomberg沙特能源大臣若针对沙特石油制定价格上限沙特不会向任何国家卖出石油API原油库存上升115万桶来源Bloomberg美国3月9日当周API原油库存1155万桶分析师预期555万桶前值-3835万桶美国3月9日当周API库欣原油库存-946万桶前值24万桶美国3月9日当周API汽油库存-4587万桶前值1840万桶美国3月9日当周API馏分油库存2886万桶前值1927万桶OPEC下调全球原油需求增速来源OPEC欧佩克月报将2023年全球原油需求预测下调20万桶日下季度石油供应温和过剩需求放缓点评油价大幅下跌需求担忧上升OPEC下调全球原油需求预期认为下季度需求放缓同时修正俄罗斯供应预期可能不会出现供应大幅下降当前美国经济下行风险仍在7期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-15累积对需求前景不利缺乏需求的支持油价向上驱动较弱此前油价经过较长时间区间波动可能短期波动区间将向下移投资建议震荡偏弱8期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-15期货走势评级体系以收盘价的变动幅度为判断标准走势评级短期1-3个月中期3-6个月长期6-12个月强烈看涨上涨15以上上涨15以上上涨15以上看涨上涨5-15上涨5-15上涨5-15震荡振幅-5-5振幅-5-5振幅-5-5看跌下跌5-15下跌5-15下跌5-15强烈看跌下跌15以上下跌15以上下跌15以上上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司成立于2008年是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司东证期货是东方证券股份有限公司全资子公司注册资本金38亿元人民币员工逾800人公司主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货投资咨询资产管理基金销售等业务拥有上海期货交易所大连商品交易所郑州商品交易所上海国际能源交易中心和广州期货交易所会员资格是中国金融期货交易所全面结算会员公司拥有东证润和资本管理有限公司上海东祺投资管理有限公司和东证期货国际新加坡私人有限公司三家全资子公司东证期货以上海为总部所在地在大连长沙北京上海郑州太原常州广州青岛宁波深圳杭州西安厦门成都东营天津哈尔滨重庆苏州南通泉州汕头沈阳无锡济南等地共设有36家分支机构并在北京上海广州深圳多个经济发达地区拥有149个证券IB分支网点未来东证期货将形成立足上海辐射全国的经营网络自成立以来东证期货秉承稳健经营创新发展的宗旨坚持以金融科技助力衍生品发展为主线通过大数据云计算人工智能区块链等金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力坚持市场化国际化集团化发展方向朝着建设一流衍生品服务商的目标继续前行9期货研究报告综合晨报-日度报告2023-03-15免责声明本报告由上海东证期货有限公司以下简称本公司制作及发布本公司已取得期货投资咨询业务资格投资咨询业务资格证监许可20111454号本研究报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的报告之外绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处为东证衍生品研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改东证衍生品研究院地址上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼联系人梁爽电话8621-63325888-1592传真8621-33315862网址wwworientfuturescomEmailresearchorientfuturescom10期货研究报告