2023M2燃料电池汽车上险127辆，电池装机功率10.3MW
　　2023M2我国燃料电池商用车上险127辆，同比+10.4%，环比-15.9%，燃料电池汽车产销分别为100和40辆，同比分别下降53.1%和77.5%；环比分别增长53.8%和下降75.3%。2023年2月仅上险量同比和产量环比实现增长，主因往期低基数。其余均下滑主因1-2月本身为行业淡季，且12月因考核压力推高基数。随着各地氢能产业政策和具体补贴资金的落地，以及示范城市群和非示范区域后期对氢燃料电池汽车推广应用力度的加大，我们认为，2023年燃料电池汽车市场后续仍有望恢复高增。
　　2023M1-2我国上险的278辆燃料电池汽车中，货车上险106辆，同比+79.7%，货车占比由23.1%提升至38.1%，说明随着技术成熟及成本逐渐下降，燃料电池系统的应用场景正逐步从目前的客车（政府采购为主）向货车转移（企业或个人采购为主，重视使用成本经济性）。
　　2023年1月，我国燃料电池总装机功率为10.3MW，同比-10.0%，环比-24.7%。2023年2月单车装机功率为81.2kW，同比-18.5%，主因中型客车比例显著提升。
　　燃料电池汽车市占率：2023M2斯柯达牌上险60台，市占率47.2%，居行业第一
　　1）2023年2月斯柯达牌上险市占率领先，按上险量口径市占率为市占率47.2%；按装机功率口径，市占率为43.4%。2）2023年1-2月燃料电池汽车行业按照上险数量口径CR10占比为94.60%，较2022年+24.11pct，集中度显著提升，2022年CR3中宇通牌和福田牌在2023年1-2月上险量均较少，考虑到前两个月数据基数较小参考性较低，后续仍需持续跟踪。
　　燃料电池系统市占率：2023M2丰田上险60套，占比达47.2%，居行业第一
　　1）2023M2丰田市占率第一，均配套斯柯达牌燃料电池汽车，按上险数量计算，市占率达47.2%；按系统功率市占率为43.4%，均为行业第一。2）2023年1-2月燃料电池系统行业集中度提升明显，燃料电池系统按照上险数量口径CR10市占率为83.71%，相较于2022年+22.31pct。
　　2023M2燃料电池车及系统上险量主要集中在北京、河北唐山及安徽六安
　　1）燃料电池汽车上险量从区域来看，2022年2月新增主要集中在北京市60辆，占比47.2%，其次为重庆及安徽六安，分别为22和20辆，占比17.3%、15.7%。2）燃料电池系统上险量从区域来看，主要集中在北京4.48MW，占比43.4%，其次为河北唐山及安徽六安，分别为2.21MW和1.58MW，占比21.4%、15.3%。3）2023M1-2燃料电池汽车新增上险数量集中在北京市64辆，占比23.0%；系统上险量主要集中在北京市4.89MW，占比20.4%，北京居于首位，主因各项补贴政策具体明晰，且借助冬奥会快速完善了加氢站等基础配套设施，车企及燃料电池汽车各产业链响应快速，燃料电池汽车推广相对最好。
　　江西、江苏南京等地出台氢能产业规划，“氢能”成两会热词
　　2023年2月以来江西、江苏南京、河南郑州、湖南长沙等地出台了氢能产业规划。2023年两会，共超过20多位代表与委员提交氢能领域的提案和建议，从“制、储、加、用”及顶层设计等角度对氢能产业的发展状况提出建议。
　　风险提示
　　1、燃料电池汽车推广节奏低于预期；2、燃料电池企业受疫情影响生产进度放缓。
　　

研究报告全文：丨证券研究报告丨行业研究丨专题报告丨氢能202TableTitle3M2燃料电池上险量同比增104氢能成两会热词报告要点202Table3M2Summary我国燃料电池汽车上险量为127辆同比104燃料电池总装机功率为103MW同比-1002023年1月斯柯达牌上险市占率472为行业第一丰田居燃料电池系统第一北京河北唐山及安徽六安上险量占比超80江西江苏南京等地出台氢能产业规划氢能成两会热词超20位代表从制储加用及顶层设计等角度对氢能产业的发展状况提出建议分析师及联系人TableAuthor徐科邬博华任楠贾少波李博文SACS0490517090001SACS0490514040001SACS0490518070001SACS0490520070003请阅读最后评级说明和重要声明丨证券研究报告丨2023-03-14cjzqdt11111氢能2023M2TableTitle燃料电池2上险量同比增104氢能行业研究丨专题报告TableRank投资评级看好丨维持成两会热词202TableSummary23M2燃料电池汽车上险127辆电池装机功率103MW市场表现对比图近12个月2023M2我国燃料电池商用车上险127辆同比104环比-159燃料电池汽车产TableChart公用事业沪深300指数上证综合指数销分别为100和40辆同比分别下降531和775环比分别增长538和下降107532023年2月仅上险量同比和产量环比实现增长主因往期低基数其余均下滑1-7主因1-2月本身为行业淡季且12月因考核压力推高基数随着各地氢能产业政策和具-16体补贴资金的落地以及示范城市群和非示范区域后期对氢燃料电池汽车推广应用力度202232022720221120233的加大我们认为2023年燃料电池汽车市场后续仍有望恢复高增资料来源Wind2023M1-2我国上险的278辆燃料电池汽车中货车上险106辆同比797货车占比由231提升至381说明随着技术成熟及成本逐渐下降燃料电池系统的应用场相关研究景正逐步从目前的客车政府采购为主向货车转移企业或个人采购为主重视使用成TableReport两会统筹推进降碳减污扩绿增长走和本经济性谐共生之路2023-03-132023年1月我国燃料电池总装机功率为103MW同比-100环比-2472023成本改善预期落地业绩拐点有望兑现2023-年2月单车装机功率为812kW同比-185主因中型客车比例显著提升03-12关于进一步加强重金属污染防控的意见进展燃料电池汽车市占率2023M2斯柯达牌上险60台市占率472居行业第一几何2023-03-0512023年2月斯柯达牌上险市占率领先按上险量口径市占率为市占率472按装机功率口径市占率为43422023年1-2月燃料电池汽车行业按照上险数量口径CR10占比为9460较2022年2411pct集中度显著提升2022年CR3中宇通牌和福田牌在2023年1-2月上险量均较少考虑到前两个月数据基数较小参考性较低后续仍需持续跟踪燃料电池系统市占率2023M2丰田上险60套占比达472居行业第一12023M2丰田市占率第一均配套斯柯达牌燃料电池汽车按上险数量计算市占率达472按系统功率市占率为434均为行业第一22023年1-2月燃料电池系统行业集中度提升明显燃料电池系统按照上险数量口径CR10市占率为8371相较于2022年2231pct2023M2燃料电池车及系统上险量主要集中在北京河北唐山及安徽六安1燃料电池汽车上险量从区域来看2022年2月新增主要集中在北京市60辆占比472其次为重庆及安徽六安分别为22和20辆占比1731572燃料电池系统上险量从区域来看主要集中在北京448MW占比434其次为河北唐山及安徽六安分别为221MW和158MW占比21415332023M1-2燃料电池汽车新增上险数量集中在北京市64辆占比230系统上险量主要集中在北京市489MW占比204北京居于首位主因各项补贴政策具体明晰且借助冬奥会快速完善了加氢站等基础配套设施车企及燃料电池汽车各产业链响应快速燃料电池汽车推广相对最好江西江苏南京等地出台氢能产业规划氢能成两会热词2023年2月以来江西江苏南京河南郑州湖南长沙等地出台了氢能产业规划2023年两会共超过20多位代表与委员提交氢能领域的提案和建议从制储加用及顶层设计等角度对氢能产业的发展状况提出建议风险提示更多研报请访问1燃料电池汽车推广节奏低于预期2燃料电池企业受疫情影响生产进度放缓长江研究小程序请阅读最后评级说明和重要声明行业研究专题报告目录2023M2燃料电池汽车上险127辆电池装机功率103MW4燃料电池汽车市占率2023M2斯柯达牌上险60台市占率472居行业第一6燃料电池系统市占率2023M2丰田上险60套占比达472居行业第一72023M2燃料电池车及系统上险量主要集中在北京河北唐山及安徽六安9江西江苏南京等地出台氢能产业规划氢能成两会热词11图表目录图1燃料电池汽车上险量辆4图2燃料电池汽车销量辆4图32023年2月燃料电池商用车上险量市占率单位辆6图42023年2月燃料电池商用车装机功率市占率单位kW6图52023年2月燃料电池商用车上险量市占率单位辆8图62023年2月燃料电池商用车装机功率市占率单位kW8表1燃料电池汽车上险类型辆5表2燃料电池商用车总装机功率和单车装机功率单位kW5表3燃料电池汽车按上险口径市占率情况6表4燃料电池汽车按装机功率口径市占率情况7表52022年及2023M1-2燃料电池汽车系统市占率-按上险单位套8表62022年及2023M1-2燃料电池汽车系统市占率-按装机功率单位kW8表72023M2各省市燃料电池汽车和燃料电池系统上险量数据9表82022年及2023M1-2燃料电池汽车上险省份情况单位辆10表92022年及2023M1-2燃料电池系统上险省份情况单位kW10表102023M2各地氢能政策11表11两会代表对氢能产业发展的建议11请阅读最后评级说明和重要声明314行业研究专题报告2023M2燃料电池汽车上险127辆电池装机功率103MW2023M2我国燃料电池商用车上险127辆同比104环比-159根据中汽协数据2023M2燃料电池汽车产销分别为100和40辆同比分别下降531和775环比分别增长538和下降7532023M1-2燃料电池商用车累计上险278辆同比90产量165辆同比-535销量202辆同比-4542023年2月仅上险量同比和产量环比实现增长主因往期低基数产量环比增长主因1月燃料电池汽车产量较少仅65辆为了应对后续销售2月部分车企备货增多其余均下滑主因1-2月本身为行业淡季且2022年12月有较多地方存在考核压力致基数偏高随着各地氢能产业政策和具体补贴资金的落地以及示范城市群和非示范区域后期对氢燃料电池汽车推广应用力度的加大我们认为2023年燃料电池汽车市场后续仍有望恢复高增政策导向补贴资金扶持2023年1月6日国家能源局印发新型电力系统发展蓝皮书征求意见稿要求开展绿氢开发及安全高效应用等技术方面的攻关同时2023年氢能被写入16个省份的政府工作报告首次写入的有4省氢出现频次提升加上四川天津多地对氢燃料电池汽车补贴资金的逐步落地燃料电池汽车上险量有望恢复高增2023年非示范区域有望发力例如成都市经信局2022年12月26日发布关于开展2022-2023年度成都市燃料电池汽车示范应用项目申报工作的通知提及力争入选国家燃料电池汽车示范城市群2022年3月4日全国人大代表华工科技董事长马新强建议支持湖北武汉牵头申报燃料电池汽车示范应用城市群随着多地把申报第三批燃料电池汽车示范城市群作为工作重点对燃料电池汽车的示范力度有望加大2023年1月1日起纯电动汽车补贴取消对2023年仍有较高补贴的氢燃料电池汽车补贴压力减小图1燃料电池汽车上险量辆图2燃料电池汽车销量辆150012700104106005001000798400630050041622002100400001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月202120222023单月同比2020202120222023资料来源中保信长江证券研究所资料来源中保信长江证券研究所请阅读最后评级说明和重要声明414行业研究专题报告货车占比提升意味着经济性被市场接受2023M1-2我国上险的278辆燃料电池汽车中客车上险172辆同比-122占比619货车上险106辆同比797货车占比由231提升至381说明随着技术成熟及成本逐渐下降燃料电池系统的应用场景正逐步从目前的客车政府采购为主向货车转移企业或个人采购为主重视使用成本经济性表1燃料电池汽车上险类型辆时间20222022M1-2占比2023M1-2同比占比总上险量49092551000278-8781000客车1260196769172-122619轻型客车00000-00中型客车154401571001500360大型客车110615661272-538259货车352259231106797381轻型货车80919752-89507中型货车255103922120079重型货车245830118821733295乘用车1270000-00资料来源中保信长江证券研究所2023年2月单车装机功率下滑主要是结构性波动造成2023年2月我国燃料电池装机功率为103MW同比-100环比-2472023年2月单车装机功率为812kW同比-185主因中型客车销量显著增长大型客车销量显著下行表2燃料电池商用车总装机功率和单车装机功率单位kW单月装机功率单月同比累计装机功率累计同比单月单车装机功率单月同比累计单车装机功率累计同比2022M11125911401125911408042548042542022M21146412112272311759975578913902022M314687-1937410472935319081722022M44216-65841626103827-158991312022M55627-2014725355987659091182022M654140666810139395510622489842032022M74844528421498381324830-224928832022M8348893972184727158495143932812022M9537553064238482181510282439521122022M104072765527921015541036-19964772022M1165508128934471814991011-60972492022M12128406252547312317131038100989632023M113693216136932169071289071282023M210313-1002400656812-185864-46资料来源中保信长江证券研究所请阅读最后评级说明和重要声明514行业研究专题报告燃料电池汽车市占率2023M2斯柯达牌上险60台市占率472居行业第一2023年2月斯柯达市占率领先1按上险量口径2023M2斯柯达燃料电池汽车上险60台市占率472排名行业第一海格牌以20台居于行业第二庆铃牌和华神牌以16台居于第三2按装机功率口径2023M2斯柯达装机功率为448MW市占率434排名行业第一华神牌和海格牌装机功率分别为1992kW和1580kW居于行业第二第三图32023年2月燃料电池商用车上险量市占率单位辆图42023年2月燃料电池商用车装机功率市占率单位kW庆铃118412柯斯达华神1613柯斯达6044764347庆铃1613海格158015海格2016华神199219资料来源中保信长江证券研究所资料来源中保信长江证券研究所2023M1-2燃料电池汽车行业CR10集中度提升至9460集中度呈显著提升趋势不能因前两个月数据下定论需持续跟踪1按照上险量口径2023M1-2行业CR10燃料电池汽车上险量占比为9460较2022年2411pct2按照装机功率口径2023M1-2行业CR10燃料电池汽车装机功率占比为9359较2022年分别1989pct2022年CR3中宇通牌和福田牌在2023M1-2上险量均较少行业竞争格局变化较大考虑到前两个月数据基数较小参考性较低后续仍需持续跟踪表3燃料电池汽车按上险口径市占率情况2021年2022年2023M1-2排名品牌上险量台市占率品牌上险量台市占率品牌销量台市占率1福田牌4342316宇通8041681柯斯达6021582开沃牌3731990福田6591378飞驰4716913飞驰牌159848飞驰5381125海格3713314海格牌142758海格332694美锦飞驰3111155宇通牌100534金龙219458中原总机258996远程牌96512解放196410庆铃165767中通牌68363象牌184385华神165768大运牌62331开沃157328长征155409红岩牌56299跃进148309金龙932410广通牌50267金旅134280重特7252请阅读最后评级说明和重要声明614行业研究专题报告前十合计1540821833717049-2639460总计187410000478210000-27810000资料来源中保信长江证券研究所表4燃料电池汽车按装机功率口径市占率情况2021年2022年2023M1-2排名品牌装机量kW市占率品牌装机量kW市占率品牌装机量kW市占率1福田436002500宇通810761714柯斯达447618652开沃424042432福田647051368飞驰428117833飞驰15134868飞驰597731263海格362915124海格14765847海格32853694美锦飞驰21709045宇通7115408解放24175511中原总机20008336大运6848393金龙20597435华神19928307远程6643381象牌20394431长征16506878红岩5152295开沃18044381庆铃11844939江铃4655267跃进13616288金龙72930410中通4180240金旅13459284重特357149前十合计1504968631-3486927370-224679359总计17436910000-47312310000-2400610000资料来源中保信长江证券研究所燃料电池系统市占率2023M2丰田上险60套占比达472居行业第一2023年2月丰田市占率第一均配套斯柯达牌燃料电池汽车1按系统上险数量计算丰田上险量60套占比达472排名行业第一2按系统功率计算丰田装机总功率为4476kW市占率434同样为行业第一2023年2月按上险功率口径锐唯新能源和氢澜科技市占率分别为第二第三1按系统上险功率计算锐唯新能源上险1875kW占比达182排名行业第二均配套华神牌2按系统上险功率计算氢澜科技上险1580kW占比达153排名行业第三均配套海格牌请阅读最后评级说明和重要声明714行业研究专题报告图52023年2月燃料电池商用车上险量市占率单位辆图62023年2月燃料电池商用车装机功率市占率单位kW丰田60丰田4476472氢澜科技434锐唯新能源158015118153锐唯新能源氢澜科技201875182157资料来源中保信长江证券研究所资料来源中保信长江证券研究所2023年1-2月燃料电池系统行业集中度提升明显1按照系统上险数量口径行业CR10燃料电池企业上险量为233套占总上险量比重为8371相较于2022年2451pct2按照功率口径行业CR10燃料电池企业装机功率为199MW占总装机功率比重达8270较2022年2231pct表52022年及2023M1-2燃料电池汽车系统市占率-按上险单位套2022年2023M1-2排名品牌数量市占率品牌数量市占率1北京亿华通科技股份有限公司743155TOYOTAMOTORCORPORATION602162上海重塑能源科技有限公司673141美锦国鸿浙江氢能科技有限公司361303亿华通动力科技有限公司26756北京鸿力氢动科技有限公司321164上海捷氢科技有限公司25854中沁泰康科技能源集团濮阳有限公司25905国家电投集团氢能科技发展有限公司24150安徽氢澜科技有限公司20726广东鸿力氢动科技有限公司17537上海上氢能源科技有限公司17617爱德曼氢能源装备有限公司14230未势能源科技有限公司保定分公司15548浙江重塑能源科技有限公司12726博世氢动力系统重庆有限公司11409雄川氢能科技广州有限责任公司10622浙江锋源氢能科技有限公司93210上海捷氢科技股份有限公司10121上海锐唯新能源科技有限公司827前十合计283159202338371总计47821000027810000资料来源中保信长江证券研究所表62022年及2023M1-2燃料电池汽车系统市占率-按装机功率单位kW2022年2023M1-2排名品牌数量市占率品牌数量市占率1北京亿华通科技股份有限公司716681515TOYOTAMOTORCORPORATION447618652上海重塑能源科技有限公司680721439美锦国鸿浙江氢能科技有限公司309712903亿华通动力科技有限公司31815672北京鸿力氢动科技有限公司2292955请阅读最后评级说明和重要声明814行业研究专题报告4上海捷氢科技有限公司25542540上海上氢能源科技有限公司20498535国家电投集团氢能科技发展有限公司20434432中沁泰康科技能源集团濮阳有限公司20008336广东鸿力氢动科技有限公司16161342未势能源科技有限公司保定分公司16506877爱德曼氢能源装备有限公司14152299安徽氢澜科技有限公司15806588浙江重塑能源科技有限公司13379283上海锐唯新能源科技有限公司9383919上海氢晨新能源科技有限公司12500264唐山锐唯新能源科技有限公司93839110雄川氢能科技广州有限责任公司12016254博世氢动力系统重庆有限公司834347前十合计2857386039198538270总计473123100002400610000资料来源中保信长江证券研究所2023M2燃料电池车及系统上险量主要集中在北京河北唐山及安徽六安2023M2燃料电池汽车及系统上险量主要集中在北京河北唐山及安徽六安燃料电池汽车上险量从区域来看新增主要集中在北京市60辆占比472其次为重庆及安徽六安分别为22辆和20辆占比173157燃料电池系统上险量从区域来看主要集中在北京448MW占比434其次为河北唐山及安徽六安分别为221MW和158MW占比214153表72023M2各省市燃料电池汽车和燃料电池系统上险量数据省份城市品牌燃料电池系统车辆类型上险数量台上险功率kW北京北京市柯斯达TOYOTAMOTORCORPORATION中型客车604476六安市海格安徽氢澜科技有限公司大型客车201580安徽开瑞安徽瑞氢动力科技有限公司重型货车2120芜湖市庆铃博世氢动力系统重庆有限公司重型货车1134博世汽车系统有限公司中型货车5350庆铃重庆重庆市博世氢动力系统重庆有限公司中型货车10700重特重庆明天氢能科技有限公司中型货车7357上海锐唯新能源科技有限公司重型货车75938华神唐山锐唯新能源科技有限公司重型货车75938河北唐山市开沃海卓动力青岛能源科技有限公司重型货车2220徐工鄂尔多斯市国鸿氢能科技有限公司重型货车1110佛山市福迪佛山市清极能源科技有限公司重型货车2204广东深圳市华神深圳市氢牛动力系统有限公司重型货车1117内蒙古鄂尔多斯市美锦飞驰北京鸿力氢动科技有限公司中型客车170资料来源中保信长江证券研究所请阅读最后评级说明和重要声明914行业研究专题报告1燃料电池汽车上险数量区域分布情况2023M1-2新增主要集中在北京市64辆占比230其次为浙江及重庆分别为54辆和34辆占比194122北京居于首位主因各项补贴政策具体明晰且借助冬奥会快速完善了加氢站等基础配套设施车企及燃料电池汽车各产业链响应快速燃料电池汽车推广相对最好2燃料电池系统上险功率区域分布情况主要集中在北京市489MW占比204其次为浙江及河北分别为483MW和397MW占比201165表82022年及2023M1-2燃料电池汽车上险省份情况单位辆2022年2023M1-2排名省份数量市占率省份数量市占率1北京887185北京642302河南721151浙江541943上海588123重庆341224山东45194河北341225山西38180山东301086浙江28459河南25907广东25553安徽23838河北25152上海7259湖北19340广东41410内蒙古17436湖北207前十合计4185875277996总计478210002781000资料来源中保信长江证券研究所表92022年及2023M1-2燃料电池系统上险省份情况单位kW2022年2023M1-2排名装机功率装机功率省份市占率省份市占率kWkW1北京83487176北京48902042河南72111152浙江48302013上海66052140河北39651654山西4304491重庆28531195山东3799280山东2100876河北2952362河南2000837广东2695557安徽1834768浙江2635556上海823349内蒙古1982442广东4231810湖北1650935湖北21909前十合计42185189223936997总计4731231000240061000资料来源中保信长江证券研究所请阅读最后评级说明和重要声明1014行业研究专题报告江西江苏南京等地出台氢能产业规划氢能成两会热词2023年2月以来江西江苏南京河南郑州湖南长沙等地出台了氢能产业规划涉及燃料电池汽车推广加氢站建设产业链打造等多个领域表102023M2各地氢能政策省份地区文件名称规划时间加氢站氢燃料汽车其他江西省氢能产业发展中长期规划省氢能产业总产值规江西省级2023-20352025年102025年5002023-2035年模突破300亿元南京市加快发展储能与氢能产业江苏南京2023-20252025年32025年300-行动计划2023-2025年郑州市主城区燃料电池汽车加氢2025年100河南郑州2022-2025--站布局专项规划2022-2025年2035年230到2035年构建涵盖长沙市氢能产业发展行动方案交通储能工业等湖南长沙2023-20352025年52025年3002023-2025年领域的多元氢能应用生态对新建含已建和改建的加氢站且日加氢能力按照压缩机每日工作12小时的加气能力计算500公斤以上的完成竣工验收并取得相关经营许可证后按照关于支持武进区氢能产业发展的不超过核定的设备购置投资总额10给予补助最高200万元按建成时间计江苏常州若干措施的通知全区补助不超过5座对取得相关经营许可证的加氢站氢气零售价格不超过35元公斤的按照年度氢气实际销售量给予加氢站运营主体补助补助标准为10元公斤单个加氢站每年最高150万元资料来源各省政府网站卓创资讯长江证券研究所2023年两会共超过20位代表与委员提交氢能领域的提案和建议从制储加用及顶层设计多个角度对氢能产业的发展状况提出建议我们通过分析两会代表提案以明晰顶层设计对氢能认知和氢能关切顶层设计多位代表强调明确氢能能源属性定位支持制储运用项目落户到非化工园区鼓励地方出台政策补贴扩大燃料电池示范城市群数量支持产业链相关企业参与碳交易等角度完善顶层法律法规制氢环节支持非化工园可再生能源制氢项目聚焦绿氢的补贴支持及绿氢制绿电的政策支持储运环节建议在氢能产用较集中区域建设氢气管网加氢环节从加氢站审批管理传统燃油站加油改造等领域支持加氢站发展用氢环节从氢能与传统能源产业耦合发展氢能交通氢能热电联供角度提出建议其他建议涉及产业标准认证体系应急管理等领域地域海南武汉吉林西部地区的代表根据所在省市的特点因地制宜提出发展建议表11两会代表对氢能产业发展的建议环节细分两会代表建议总结顶层设计氢能定位明确氢气的能源属性将能源型氢气的制储运用项目不视为化工项目和危化品项目支持一定规模的加氢合请阅读最后评级说明和重要声明1114行业研究专题报告建站和制加氢一体站落户到非化工园区进一步明确氢能产业链制储运用各环节的管理规范及相关法律法规体系形成统一高效的氢能项目审批完善法规体系管理制度鼓励地方出台应用补贴将氢燃料车辆购置成本中高于传统燃油车燃车的差额部分给予奖励或者补贴全政策补贴国加氢站的加氢价格统一不超过30元保障氢燃料车辆的使用成本不能太高设立氢能综合应用示范的专项资金扩大燃料电池汽车示范城市群数量以示范运行提质降本燃料电池汽车进一步加快氢能示范城市群政策落地对于北京上海广东等氢能示范城市群城市建议落实考核和奖励示范城市群措施加注的政策扶持引导石油石化物流钢铁邮政电商配送等行业加快氢燃料电池汽车的推广应用形成多样化的氢能交通应用场景加大太阳能氢能新能源体系建设完成电网耦合局域存储电解制氢低价储运高效用氢一体化系太阳能氢能新能统实现全国与区域范围内光氢能源循环完成以氢技术为核心的现代工业交通与可再生农业系统推源体系建设动动力能源储备电源移动能源等关键新能源技术的快速发展碳交易探索金融支持碳交易政策措施支持产业链相关企业开展碳汇交易试点制氢地点取消须在化工园区内制氢的限制支持非化工园可再生能源制氢项目的发展重点推动绿氢在工业应用方面有关鼓励及支持政策的出台如对于绿氢生产或消纳企业给予一定的财税支持并在相关企业经营业绩考核方面给予激励支持政策等加强绿氢产业顶层设计从国家层面规划一批绿电制氢储氢用氢重大工程有序推动绿氢在交通储制氢能发电工业等领域应用加速绿氢产业链国产化替代和示范绿氢政策支持绿电制绿氢的支持政策对于风电光伏直接配电解制氢的项目超出制氢所需的电量优先上网以电网作为补充和调节实现绿电制氢的连续化同时可配套绿氨绿色甲醇等供下游使用在项目运行过程中风光发电量高于制氢所需电量的部分上电网储存当发电量低于制氢所需电量时不足部分由电网储存电量补充电网公司收取适当的服务费推动区域氢气管网储运建议在氢能产用较集中区域建设氢气管网在降低氢气运输的成本的同时实现氢气安全运输的建设出台国家层面加氢站审批管理办法优化相关审批建设验收流程形成全过程审批办法建议在国家部审批管理委层面明确归口管理部门与加油站加气站归口管理部门保持一致加快制定规划报建竣工验收经加氢站营许可全流程的管理办法引导地方制定审批流程传统加油站改造将传统加油站升级为综合加能站满足多元化补能需求建议加快统筹建设氢能标准体系进一步完善氢能在船舶机车等重型交通冶金化工等工业脱碳储完善政策标准能发电等能源电力领域标准规范覆盖由国家能源局牵头统一全国氢气市场统一销售价格将氢燃料车辆购置成本中高于传统燃油车燃车的差氢能源价格额部分给予奖励或者补贴全国加氢站的加氢价格统一不超过30元保障氢燃料车辆的使用成本不能太高延续氢能交通领域支持政策通过出台实施车辆优先通行政策给予适当的激励引导提升终端用户的购买意交通领域愿和使用经济性燃氢内燃机用氢端出台以鼓励燃氢内燃机动力技术全领域应用示范为指导方向的相关扶持政策动力推广尽快确定燃料电池并网电价形成机制由价格主管部门根据氢燃料电池的发电成本尽快厘定上网电价高燃料电池并网电价于各地标杆电价部分由国家可再生能源电价附加资金给子补贴燃料电池热电联供完善燃料电池热电联供鼓励政策鼓励燃料电池发电项日积极配套热电联供系统提高系统效率和经济性氢能与传统能源产推动矿山化工园区城市配送通勤等领域开通氢能示范路线并鼓励企业开展氢能零碳园区和分布式热业耦合发展电联供等示范应用产业标准认证体系建立完善氢能检测认证和标准规范体系打造氢能产品检验检测和认证公共服务平台其他应急管理积极利用数字化技术手段建设氢能运营监测体系提升产业应急管理水平将海南纳入燃料电池汽车示范城市群加大政策和资金支持鼓励本土企业积极参与氢燃料电池乘用车全产海南业链的研发和生产在海南东西南北中率先建成五个大型绿色能源中心立足河西走廊可再生能源优势建设绿氢生产及综合利用先行示范区立足陇东地区多种能源富集优势布地域武汉局氢能多能互补综合能源示范区借力兰白科技创新区打造氢能产业创新示范基地以吉林省为试点构建向东北亚乃至全球的氢基绿色能源贸易网络探索跨地域交易机制引进国际贸易国吉林际航运头部企业落位吉林打造氢基绿色能源产品贸易集群请阅读最后评级说明和重要声明1214行业研究专题报告基于西部地区带状或走廊式的远距离城市分布支持在省内及跨省份高速公路服务区内布局建设分布式光伏制氢储氢加氢一体化示范应用重点推进化工传统炼化煤化工冶金等行业开展氢能替代应用西部地区以甘肃为通道枢纽利用一带一路通道节点城市布局特色和西气东输天然气管道过境有利条件打造西部氢能产业发展走廊立足河西走廊可再生能源优势建设绿氢生产及综合利用先行示范区立足陇东地区多种能源富集优势布局氢能多能互补综合能源示范区借力兰白科技创新区打造氢能产业创新示范基地资料来源政府网站长江证券研究所请阅读最后评级说明和重要声明1314行业研究专题报告投资评级说明行业评级报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准投资建议的评级标准为看好相对表现优于同期相关证券市场代表性指数中性相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平看淡相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数公司评级报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准投资建议的评级标准为买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在510之间中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-55之间减持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5无投资评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级相关证券市场代表性指数说明A股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准办公地址上海TableContact武汉Add浦东新区世纪大道1198号世纪汇广场一座29层Add武汉市江汉区淮海路88号长江证券大厦37楼PC200122PC430015北京深圳Add西城区金融街33号通泰大厦15层Add深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场3期36楼PC100032PC518048分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点作者所得报酬的任何部分不曾与不与也不将与本报告中的具体推荐意见或观点而有直接或间接联系特此声明重要声明长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格经营证券业务许可证编号10060000本报告仅限中国大陆地区发行仅供长江证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含信息和建议不发生任何变更本公司已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可以发出其他与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告本报告所反映研究人员的不同观点见解及分析方法并不代表本公司或其他附属机构的立场本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司及作者在自身所知情范围内与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制静默措施的利益冲突本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用须注明出处为长江证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的应当注明本报告的发布人和发布日期提示使用证券研究报告的风险未经授权刊载或者转发本报告的本公司将保留向其追究法律责任的权利财务报表及指标预测请阅读最后评级说明和重要声明1414PoweredbyTCPDFwwwtcpdforg