ChatGPT为什么值得关注？ChatGPT上线后用户增长迅速，Similarweb统计ChatGPT对应网站近三个月累计访问量18.8亿，位居全球网站访问量前50。整合了ChatGPT功能的新版Bing上线一个月后为Bing搜索引擎贡献超过100万新增用户。ChatGPT和传统的AI助手在模型训练方式、语言生成能力、适用场景上有显著提升，文本更加自然、流畅且较为准确，能和用户多轮对话，带来更好的用户体验。ChatGPT提出了新的技术发展路径，长期发展空间值得关注。
　　自然语言生成领域的竞争格局如何？大型科技公司在算力、历史投入、科技人才密度、数据规格、资金实力等方面具有明显优势。大模型层面，我们认为竞争格局将类似于云计算市场，头部玩家占据大部分份额，CR3将或超过50%。参考云计算市场，据IDC，2022年上半年阿里云/华为云/天翼云分别占国内公有云IaaS市场的34.5%/11.6%/11.0%。小模型层面，在大模型基础之上训练的小模型开发训练及维护的成本更低，应用领域更窄，或诞生一批具有行业/区域属性的小而美玩家。
　　自然语言生成模型如何影响传媒行业？搜索引擎行业率先落地，据头豹研究院，2022年国内搜索引擎市场规模约895.34亿元，1%的市场份额变动意味着8.95亿元的营收。Statcounter数据显示，2023年2月百度搜索市场占有率约为55.9%，我们认为文心一言推出后有望提升市场份额。传媒行业内容方面，自然语言生成（NLG）将创造新的内容交互形式，提高文本、图像以及影像内容的制作效率，同时降低成本费用，影视、广告营销、游戏及出版行业将率先落地相关应用。
　　投资建议：我们建议关注1）百度：深耕AI，国内唯一拥有全栈AI能力，引领大语言模型商业化，搜索引擎市占率有望提升；2）腾讯：AI大模型布局有序推进，助力降本增效，游戏业务23年迎来回暖；3）网易：率先尝试在游戏和教育场景融合类ChatGPT技术；4）快手：正在开展大规模语言模型研究、潜在落地场景丰富、主业稳健增长；5）游戏行业中，在研产品丰富，且有望接入自然语言生成模型及其它AI技术的完美世界、三七互娱和吉比特；6）广告营销行业中，已将AIGC技术应用于实际业务的蓝色光标以及打造虚拟社区虹宇宙，能够将AI应用方向与3D体验场景的空间式连接的天下秀。
　　风险提示：技术发展不及预期；安全和隐私风险；伦理和道德风险；监管风险。

研究报告全文：行业深度研究传媒改变交互方式商业化前景广阔传媒行业受益证券研究报告2023年03月14日自然语言生成行业深度报告核心结论行业评级超配前次评级超配ChatGPT为什么值得关注ChatGPT上线后用户增长迅速Similarweb统评级变动维持计ChatGPT对应网站近三个月累计访问量188亿位居全球网站访问量前近一年行业走势50整合了ChatGPT功能的新版Bing上线一个月后为Bing搜索引擎贡献超过100万新增用户ChatGPT和传统的AI助手在模型训练方式语言生传媒沪深300成能力适用场景上有显著提升文本更加自然流畅且较为准确能和用73户多轮对话带来更好的用户体验ChatGPT提出了新的技术发展路径-1-5长期发展空间值得关注-9-13自然语言生成领域的竞争格局如何大型科技公司在算力历史投入科技-17-21人才密度数据规格资金实力等方面具有明显优势大模型层面我们认2022-032022-072022-11为竞争格局将类似于云计算市场头部玩家占据大部分份额将或超过CR350参考云计算市场据IDC2022年上半年阿里云华为云天翼云分别相对表现1个月3个月12个月占国内公有云IaaS市场的345116110小模型层面在大模型基传媒1731323722础之上训练的小模型开发训练及维护的成本更低应用领域更窄或诞生一沪深300-330136-398批具有行业区域属性的小而美玩家分析师自然语言生成模型如何影响传媒行业搜索引擎行业率先落地据头豹研究李艳丽S0800518050001院2022年国内搜索引擎市场规模约89534亿元1的市场份额变动意021-38584239味着895亿元的营收Statcounter数据显示2023年2月百度搜索市场占liyanliresearchxbmailcomcn有率约为559我们认为文心一言推出后有望提升市场份额传媒行业内相关研究容方面自然语言生成将创造新的内容交互形式提高文本图像NLG传媒40家中国手游厂商收入位列全球以及影像内容的制作效率同时降低成本费用影视广告营销游戏及出Top100多模态模型GPT-4计划下周推出传媒行业周报20230306-20230312版行业将率先落地相关应用2023-03-12传媒1月游戏市场收入环比增长2362投资建议我们建议关注1百度深耕AI国内唯一拥有全栈AI能力ChatGPT开发API接口传媒行业周报20230227-202303052023-03-05引领大语言模型商业化搜索引擎市占率有望提升2腾讯AI大模型布传媒腾讯黎明觉醒生机上线百度局有序推进助力降本增效游戏业务23年迎来回暖3网易率先尝试4Q22利润超预期传媒行业周报20230220-202302262023-02-27在游戏和教育场景融合类ChatGPT技术4快手正在开展大规模语言模型研究潜在落地场景丰富主业稳健增长5游戏行业中在研产品丰富且有望接入自然语言生成模型及其它AI技术的完美世界三七互娱和吉比特6广告营销行业中已将AIGC技术应用于实际业务的蓝色光标以及打造虚拟社区虹宇宙能够将AI应用方向与3D体验场景的空间式连接的天下秀风险提示技术发展不及预期安全和隐私风险伦理和道德风险监管风险1请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业深度研究传媒2023年03月14日索引内容目录一为什么ChatGPT值得关注511ChatGPT推出后用户量增长迅速512ChatGPT极大的提升了人机的交互体验513不仅仅是新技术出现后昙花一现的炒作9二自然语言生成领域的竞争格局如何1221大模型层面类似云计算市场头部玩家的游戏1222小模型层面或诞生一批具有行业区域属性的小而美玩家15三自然语言生成模型如何影响传媒行业1631搜索引擎问答式交互更好地理解用户需求1632影视内容创作传播提供更加高效的支持1833广告营销节约人力提升广告效果1934游戏丰富内容交互提高互动体验和可玩性2035出版辅助创作降低校对翻译成本22四自然语言生成模型面临的问题23五投资建议2551百度深耕AI引领LLM商业化搜索引擎市占率有望提升2552腾讯AI大模型布局有序推进助力降本增效2653网易国内率先尝试在游戏和教育场景融合类ChatGPT产品2654其它建议关注标的27六风险提示292请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业深度研究传媒2023年03月14日图表目录图1网站访问量对比5图2ChatGPT是基于深度学习的自然语言生成模型7图3OpenAI发展大事表8图4ChatGPT用户体验明显优于传统AI助手9图5将ChatGPT作为个人助理咨询建议10图6使用ChatGPT撰写邮件10图7Snapchat将推出嵌入ChatGPT的聊天机器人MyAI10图8办公软件Slack接入ChatGPT10图9全球公有云IaaS市场竞争格局13图102015年至2022H1中国公有云IaaS市场竞争格局演变13图11谷歌DeepMind开发的Chinchilla模型理想训练费用估算13图122016年来Amazon和Google资本开支单位亿美元13图13OpenAI的主要语言模型收费标准14图14AWS历年降价次数14图15用户选择云服务商的主要考虑因素15图16头部公司AI模型论文转化率领先行业15图17文本生成领域创业企业15图18NewBing为用户创造更好的搜索体验16图19新版Bing内嵌Chat可为用户推荐产品17图20新版Bing搜索效果17图21NewBing界面17图22NewBing在聊天界面中测试广告17图232020年国内搜索引擎全平台用户份额18图24国内搜索引擎市场份额变化18图25犬与少年采用AI协助制作动画背景18图26一键生成哔哩哔哩视频内容摘要的biligpt19图27自动生成YouTube视频摘要的插件Glarity19图28Jasper提供100文案智能生成模板19图29ChatGPT作为牙医客服19图30用ChatGPT构建基于文本的冒险游戏20图31和ChatGPT下棋20图32玩家利用ChatGPT在骑马与砍杀2定制个性化NPC20图33逆水寒手游交互界面21图34与CharacterAI生成的苏格拉底对话21图352017-2025年中国虚拟人核心市场和带动市场规模及预测21图36Kindle商店中已有近300本ChatGPT参与创作编辑的图书223请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业深度研究传媒2023年03月14日图37基于ChatGPTAPI开发的文本润色插件Bob-Plugin22图38ChatGPT给出可能产生负面影响的回答23图39ChatGPT给出不符合事实的回答23图40人工智能只能帮助解决人类面临的一小部分问题24图41百度集团22Q4营业收入同比持平单位亿元25图42百度集团22Q4调整后净利润同比提升32单位亿元25图43创新业务保持较快发展势头单位亿元25图44混元AI大模型的对话应用案例26图45利用混元AI大模型生成广告文案26图46网易逆水寒手游将上线智能NPC27图47网易伏羲与网易有道联合打造的虚拟人老师可可27表1传统的NLG技术主要应用场景6表2OpenAI主要产品7表3不同模型参数数量8表4主要深度学习语言模型一览12表5大模型训练过程中的能耗和碳排放量估算23表6已覆盖公司在AIGC领域的相关布局274请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业深度研究传媒2023年03月14日一为什么ChatGPT值得关注11ChatGPT推出后用户量增长迅速ChatGPT于2022年11月推出上线两个月后便跻身全球访问量排名前50名的网站且访问量仍在快速提升中根据SimilarWeb的数据2023年1月31日chatopenaicom网站当天的访问量达到2801万高于世界前五大出行预定网站之一bookingcom全球访问量排名第45的1771万作为对比亚马逊官网amazoncom全球访问量排名第12当天访问量8076万2022年12月至2023年2月chatopenaicom累计访问量达1882亿并且日均访问量保持上升态势2月28日当日访问量突破4500万作为对比bookingcom与amazoncom累计访问量分别为1536亿和7408亿此外微软搜索引擎Bing在接入ChatGPT功能后用户活跃度也迅速上升据Bing官方博客整合了ChatGPT功能的新版Bing上线一个月后为Bing搜索引擎贡献超过100万新增用户目前必应搜索引擎日活已经突破1亿图1网站访问量对比资料来源SimilarWeb西部证券研发中心12ChatGPT极大的提升了人机的交互体验传统的NLG在平时生产生活中应用比较广泛1基于模板填充Template-based的比如酒店预订官网中用户输入日期酒店位置等就能自动生成订单电子邮件通知中的尊敬的XX先生女士您的订单订单编号已成功提交预计预计送达时间送达请注意查收2基于规则Rule-based的用预定义的语法规则和词汇表来生成自然语言文本例如给定一个表示天气情况的数据规则可以生成今天的天气晴朗温度在25左右风速较小这样的文本3基于统计Statistical-based的用统计学习算法从大规模的语言数据中学习语言模5请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业深度研究传媒2023年03月14日型例如翻译中可以利用概率模型建立源语言和目标语言之间的映射关系以节省一定的人力表1传统的NLG技术主要应用场景NLG技术主要应用场景模板填充Template-based使用预先定义好的模板来生成自然语言文本酒店预订网站根据用户输入的日期酒店位置等信息自动生成预订确认信息电子邮件自动回复根据接收到的电子邮件类型和内容自动生成回复模板规则生成Rule-based使用语法规则句法结构等人类语言知识来生成文本新闻报道自动生成根据事实和事件自动生成符合语法和语义规则的新闻报道个性化问答系统根据用户输入的问题自动生成符合语法和语义规则的答案基于统计Statistical-based用统计学习算法从大规模的语言数据中学习语言模型机器翻译概率模型建立源语言和目标语言之间的映射关系资料来源人工智能生成内容白皮书西部证券研发中心但传统的自然语言生成局限性也很明显1缺乏灵活性和泛化能力传统方法通常需要手工编写规则或模板难以适应多样化和复杂化的语言生成任务并且很难泛化到新领域或新语境中2难以处理语言的复杂性语言生成涉及到词汇语法语义语用等多个方面而传统方法往往只能处理其中的一两个方面难以实现全面的语言生成3生成的语言不够自然由于传统方法对语言的处理不够全面生成的语言常常会显得生硬不自然甚至出现语法错误歧义等问题因此自然语言处理技术也不断的进化目前ChatGPT是GPT-35模型GPTGenerativePre-trainedTransformer即预训练大语言模型基于主流自然语言处理模型Transformer进行预训练是深度学习自然语言生成NLG的一种由于在大量的文本数据上进行了训练使其能够对广泛的问题和提示产生类似人类的反应ChatGPT的GPT模型谷歌的BERT大模型和百度的文心大模型Ernie同宗同源都是基于谷歌2017年开发的开源Transformer模型在其上不断迭代6请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业深度研究传媒2023年03月14日图2ChatGPT是基于深度学习的自然语言生成模型资料来源西部证券研发中心绘制ChatGPT是人工智能研究机构OpenAI开发的基于自然语言处理和深度学习技术的对话生成模型除了ChatGPTOpenAI的主要产品项目包括语言处理模型GPT系列图像生成模型Dall-E语音识别模型Whisper表2OpenAI主要产品语言处理模型多模态模型GPT系列Dall-EWhisper基于Transformer架构开发的自然语言处理模型包括GPTGPT-2GPT-3一种基于GAN模型的图像生成技一种通用语音识别模型它是在各种等被广泛应用于文本生成对话生成语言理解等领域术可以根据自然语言描述生成逼真音频的大型数据集上进行训练可以-针对代码开发基于GPT模型和GitHub代码库的自动代码生成工具Codex的图像执行多语言语音识别以及语音翻译可以根据自然语言描述生成相应的代码GPT-3文本生成Codex根据文本自动生成代码Dall-E文生图Whisper语音转文字资料来源OpenAI西部证券研发中心ChatGPT背后的人工智能研发公司OpenAI成立于2015年创始人包括业界知名科学家和企业家SamAltman马斯克里德霍夫曼等人随着时间推移公司的目标从开发通用人工智能系统转向开发基于深度学习的语言模型如GPT-2和GPT-3除了模型OpenAI还开发了许多工具如CodexOpenAI作为AI领域内的重要参与者与多个企业与学术机构合作微软是OpenAI的一位重要投资者二者在2019年达成战略伙伴关系2023年7请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业深度研究传媒2023年03月14日1月微软宣布向OpenAI投资数十亿美元图3OpenAI发展大事表资料来源财新OpenAI官网西部证券研发中心模型参数特征上GPT-35模型具有1750亿个参数vs人脑860亿个神经元据微软发布会当地时间3月16日OpenAI将推出新一代语言处理模型GPT4预计GPT-4模型参数数量与GPT3相近表3不同模型参数数量模型名称参数亿词亿MosaicMLGPT-30B3006100谷歌LaMDA13701680YandexYaLM10003000清华大学智进AIGLM13004000OpenAIGPT-317503000Al21Jurassic17803000Bloom17603660谷歌DeepMindGopher28003000谷歌DeepMindChinchilla7014000MosaicMLGPT-70B70014000英伟达微软MT-NLG53002700谷歌PaLM54007800资料来源SemiAnalysis西部证券研发中心8请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业深度研究传媒2023年03月14日ChatGPT作为一款基于深度学习的生成式语言模型和传统的AI助手苹果Siri小米小爱同学微软Cortana等在模型训练方式语言生成能力适用场景上有显著区别由于采用了深度学习自然语言生成模型ChatGPT可以通过自我学习和优化生成明显优于传统AI助手的回答文本更加自然流畅且较为准确能和用户多轮对话带来更好的用户体验图4ChatGPT用户体验明显优于传统AI助手资料来源OpenAI西部证券研发中心13不仅仅是新技术出现后昙花一现的炒作和以往新技术引起关注不同ChatGPT不仅仅停留在技术和概念层面已经可以嵌入到人类的生活和工作当中给人类带来效率的提升撬动了最具规模效应的C端消费者用户让蓄力多年的深度学习AI研究取得了应用层的突破并且开始初步的商业化ChatGPT提出了新的技术发展路径长期发展空间值得关注历史上很多新技术出现后引起关注但后续乏力比如谷歌的深度学习围棋AIAlphaGo等ChatGPT具备广泛的应用场景后续开发空间广阔尽管具体的革命还需要多项技术的配合但是未来随着技术迭代成果值得期待1成本下降空间大据OpenAI官方ChatGPT12月起成本较之前下降90仅为00002美元1000词2应用场景可拓展性强用户自发尝试可以使用的场景广泛在ChatGPTAPI可调用后更多的C端应用迅速推出9请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业深度研究传媒2023年03月14日图5将ChatGPT作为个人助理咨询建议图6使用ChatGPT撰写邮件资料来源OpenAI西部证券研发中心资料来源OpenAI西部证券研发中心3依托技术融合创新不断提升产品功能通过调用技术工具数据库提升答案的准确性和可靠程度通过调用不同类型的工具不断丰富产品功能由于ChatGPT可以借助APIApplicationProgrammingInterface应用程序接口方式被外界调用意味着它可以接入各类软件它的出现也将像浏览器改变互联网苹果应用商店改变软件行业一样对整个科技业产生巨大的冲击海外知名社交应用Snapchat宣布将推出采用ChatGPT模型的AI聊天机器人MyAI并会被固定在应用的聊天选项卡上MyAI将首先面向付费用户开放不久后会进一步面向更多用户开放云服务公司Saleforce也宣布将ChatGPT接入旗下办公软件Slack用户可以通过生成摘要来高效地了解工作对话内容并更迅速地撰写回复会议纪要从而留出更多的时间用于实施工作计划以及拓展客户图7Snapchat将推出嵌入ChatGPT的聊天机器人MyAI图8办公软件Slack接入ChatGPT资料来源OpenAI西部证券研发中心资料来源Saleforce西部证券研发中心ChatGPT类似一把语言的钥匙向人们提供了一种新的信息交互方式也为人工智能发展找到了新的落地方向它能够更好地理解人类语言表达具有强大的语言建模和推理能力能够结合用户反馈不断调整自己的回答和建议从而实现更个性化的对话服务正如计算机和互联网改变了我们的生活方式一样ChatGPT的出现也将改变人们与信息交流的方式ChatGPT可以应用于多个领域例如自然语言处理聊天机器人智能客10请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业深度研究传媒2023年03月14日服语音助手智能家居自动文本摘要等提高效率和准确性帮助人们更好地解决问题影响人们工作生活和社会的方式也可以被用于加强人工智能的研究和开发这将有助于推动更广泛的科技创新和进步也由于ChatGPT的应用还处于探索阶段目前ChatGPT应用于生活的案例广泛分布于多个场景使用体验也更加个性化目前它对于生产效率的提升暂时不能得到可靠的归纳但随着应用落地时间推移这一工具未来的使用效果以及适用场景将逐渐清晰站在当前时点无法预测未来会发生什么但是ChatGPT的确具有潜力在多个领域产生深远的影响根据futuremarkettrends测算2022年全球内容生成整体价值规模达到149亿美元预计将在2032年达到472亿美元复合增速122人工智能接受度的提升以及人工智能工具的辅助下AI生成内容占比将不断提升并带动整个内容产业持续增长11请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业深度研究传媒2023年03月14日二自然语言生成领域的竞争格局如何21大模型层面类似云计算市场头部玩家的游戏近年来人工智能和NLP行业经历了显著的增长在广泛的应用中对复杂的语言处理能力的需求不断增加如客户服务内容生成和情感分析MarketResearchFuture的一份报告预测到2023年全球NLP市场的价值将达到1606亿美元2017年至2023年的复合年增长率为165在深度学习语言模型领域大型科技公司在算力历史投入科技人才密度数据规格资金实力等方面具有明显优势因此大公司模型有较大可能挤压小模型闭环方案的一些创业公司的生存空间ChatGPT作为尖端语言模型在自然语言理解和生成方面具有广泛能力和潜在应用也需要具备工程上的综合能力未来谁能拿到更多场景里用户参与的高质量反馈的私有数据并以更高效率迭代将形成竞争关键点表4主要深度学习语言模型一览公司模型名称参数规模交互形式正式推出时间研发团队成本OpenAIChatGPT1750亿文本2022年11月OpenAI87名研发人员有贡献几百亿美元RoboticsatGoogle柏林工业大单次训练成本估计在GooglePaLM-E5620亿多模态2023年3月学和GoogleResearch团队900-2300万美元AnthropicClaude600亿文本即将上线Anthropic参数规模小训练过程和单GPUMetaLLaMA70-650亿文本2023年2月MetaAI推理速度更快用了4480个GPU560台DGXMicrosoftMT-NLG5300亿文本2021年10月微软和NvidiaA100价值1120万美元Baidu鹏城-百度文心2600亿文本2021年12月鹏城实验室百度用256卡在1天内即可完成训练腾讯HunYuan-NLP1T10000亿多模态待定腾讯混元AI大模型团队整体训练成本为直接冷启动训练万亿模型的18资料来源OpenAIGoogleLennartHeimGitHubtheregisterNVIDIA腾讯研究院西部证券研发中心类似云计算我们认为在大模型层面最终市场主导者仍将是算力历史投入科技人才密度数据规格资金实力等方面具有明显优势的头部科技公司只有头部科技公司会研发大模型其余用户选择租用头部公司开发的大模型大模型层面我们认为竞争格局将类似于云计算市场头部玩家占据大部分份额CR3将或超过50参考云计算市场据Gartner和IDC数据统计2021年全球云计算市场规模达到3307亿美元近五年CAGR约为18其中公有云IaaS领域是云计算服务的最底层市场发展相对较成熟形成了较为清晰的竞争格局2021年亚马逊微软阿里分别占全球公有云IaaS市场的38902110950中国云计算行业近年来取得迅速增长从2007年的266亿元增长到2021年的2181亿元GAGR达522022年上半年阿里云华为云天翼云分别占国内公有云IaaS市场的34511611012请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业深度研究传媒2023年03月14日图9全球公有云IaaS市场竞争格局图102015年至2022H1中国公有云IaaS市场竞争格局演变100000009000000800000070000006000000500000040000003000000200000010000000002015201620172018201920202021AmazonMicrosoftAlibabaGoogle其他资料来源Gartner西部证券研发中心资料来源IDC信通院西部证券研发中心在商业模式及市场绩效方面相较于国际巨头中国laaS和PaaS厂商大多仍在发展期在产品种类和功能的完善性以及收费和盈利模式的灵活性上仍有一定差距并且尚未能够实现盈利市场不确定性更大因此下文主要以AWS等国际巨头为例分析云计算最终将呈寡头垄断竞争格局的原因1研发深度学习大语言模型需要大量的资源投入深度学习模型作为ChatGPT类产品的基础设施在前期需要大规模资金支持以满足数据调试的适用场景普适性的需求根据谷歌披露数据训练参数规模1750亿的大模型理想训练费用超过900万美元类似的计算服务为了实现覆盖的产品和功能范围的广度要求云服务提供商持续进行产品功能更新和产品矩阵建设来满足用户多元需求Amazon和Google持续进行大额资本投入以完善产品能力2022年Amazon和Google的资本性支出分别达583亿美元和315亿美元并仍然呈现上涨趋势因此深度学习模型和云计算行业具备很高的资源壁垒技术壁垒和客户壁垒市场进入门槛较高资金能力有限的小厂商很难进入这个行业图11谷歌DeepMind开发的Chinchilla模型理想训练费用估算图122016年来Amazon和Google资本开支单位亿美元700200583600554150500350100400315252246300235223502001021011311131276701000-50FY16FY17FY18FY19FY20FY21FY22AmazonGoogleAmazon增速Google增速资料来源Semianalysis西部证券研发中心资料来源公司公告西部证券研发中心13请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业深度研究传媒2023年03月14日2头部公司具有望实现规模效应和低价壁垒的良性循环ChatGPT上线一个月后就实现运营成本降低902023年3月推出的GPT-35-Turbo调用1千万词Token的费用为20美元较先前的davinci模型下降90随着公司根据大量用户体验反馈不断积累运营数据提升模型性能将使得模型体验效果维持在行业前列参考云计算领域的AWS2009年已开始降价2013年甚至有一年降价13次的举动但是营业收入仍然保持高速增长2013年到2022年其营业收入以CAGR435的速度增长到80096亿美元一方面是因为IaaS产品功能相对同质化客户对价格较为敏感低价可以吸引更多客户另一方面由于边际成本较低AWS能够实现规模效应服务器等折旧支出随着收入增长占收入比重稳定下降2021年已降至12AWS已建立了客户规模增加-利润率提升-价格下降的正向循环同时成本优势也使得AWS相对于其他竞争者拥有低价护城河图13OpenAI的主要语言模型收费标准图14AWS历年降价次数14131212109877766665554320资料来源OpenAISopmacLabs西部证券研发中心资料来源灼识咨询西部证券研发中心3品牌效应强先发优势明显客户迁移成本高倾向选择具有技术优势和成熟案例的领先厂商云计算市场具有明显的网络效应即用户越多企业在产品交付和售后的经验更多产品打磨更精细因此客户会更加信任有成功案例实施经验产品商业应用时间厂的云服务厂商这使得云计算市场上的领先企业拥有强大的品牌效应市场上的领先企业更加难以被取代与云计算类似自然语言生成市场同样具有网络效应自然语言生成质量部分取决于大规模数据和模型的训练使用自然语言生成模型的用户越多模型可从用户生成的数据中学习提升内容生成质量更多用户使用也会促成更多的投资研究推动头部公司探索更先进的算法和模型结构因此头部公司的AI模型论文转化率往往更好同时能够将模型迅速转化为产品获取用户进一步加强自身市场影响力14请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业深度研究传媒2023年03月14日图15用户选择云服务商的主要考虑因素图16头部公司AI模型论文转化率领先行业01020304050在选择云服务商时考虑此因素的高管数量资料来源麦肯锡西部证券研发中心资料来源量子位西部证券研发中心22小模型层面或诞生一批具有行业区域属性的小而美玩家小模型开发训练及维护的成本更低应用领域更窄小公司可以为垂类场景如广告教育医疗金融等针对性地搭建小模型为用户提供可靠准确的回答目前在AI生成文本领域已有大量创业公司小公司主要采用开源大模型或者调用第三方接口研发自己的产品提供具备差异化的服务也在大语言模型这一领域展开竞争随着语言生成模型在客户中的接受度逐步提升出于对数据安全以及模型效率的考量越来越多的公司将有意愿对原始大模型进行微调训练基于自身业务场景以及数据部署个性化的AI模型图17文本生成领域创业企业资料来源红杉资本西部证券研发中心综上所述由于行业壁垒较高规模效应明显和先发优势显著的原因大模型领域最终或将形成寡头垄断的竞争格局而在小模型层面由于不同行业不同客户的需求更加多样化行业和地区差异明显且需要在客户的基础设施上进行部署等原因行业集中度会较低更容易出现具有行业或区域属性的垂直性龙头企业市场垄断程度可能会相对较低15请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业深度研究传媒2023年03月14日三自然语言生成模型如何影响传媒行业ChatGPT作为文本交互工具对于传媒行业中存在大量文字生成交互任务的搜索引擎影视广告营销游戏以及出版行业未来的生产方式开始产生影响目前ChatGPT在文本生成信息总结上具备良好表现而在提供事实信息方面的能力还亟待提升现阶段在与事实关联较低需要创造性的场景已经涌现出多项具体应用31搜索引擎问答式交互更好地理解用户需求LLM与搜索引擎结合可提升用户体验ChatGPT基于其大规模的语言模型和海量的语料库为用户提供对话反馈快速高效的生成答案区别于传统搜索引擎的搜索内嵌ChatGPT可以回答复杂的问题提供总结性的答案以及可以进行一定的创作类内容生成图18NewBing为用户创造更好的搜索体验资料来源必应西部证券研发中心在面对没有标准答案问题时ChatGPT角色向个人助手的方向演变满足用户对于学习生活等各方面问题的解决需求例如在向新版Bing寻求商品推荐时会基于知乎B站等平台发布的测评内容展示结果详细列出了推荐产品的售价参数使用场景等方便用户比较并附带标注所引用的来源与网址更具可靠性除了单次搜索结果展示外可以点击进入Chat继续进行对话细化查询结果对话过程中新版Bing还会使用语言表情符号更生动符合人类之间的对话习惯16请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业深度研究传媒2023年03月14日图19新版Bing内嵌Chat可为用户推荐产品图20新版Bing搜索效果资料来源澎湃西部证券研发中心资料来源36氪西部证券研发中心增加变现渠道创造增量市场搜索引擎与ChatGPT结合下广告商业化亦有较强探索空间包括聊天界面广告位的增加生成回答时广告链接的引用甚至排序推荐等同时用户与Chat的互动能为模型收录更具针对性个性化的数据有利于提高广告推送的精准度图21NewBing界面图22NewBing在聊天界面中测试广告资料来源NewBing西部证券研发中心资料来源NewBing三易生活西部证券研发中心百度搜索嵌入文心一言市占率有望提升百度类ChatGPT产品将于3月完成内测并面向公众开放该项目名字确认为文心一言英文名ERNIEBot文心一言项目是基于文心大模型技术推出的生成式对话产品公司计划将多项主流业务与其整合反馈方式变革传统搜索引擎模式为用户提供关键词相关链接文心一言将基于庞大数据库以对话形式直接给用户的问题做出解答提升搜索效率丰富搜索场景需求Statcounter数据显示2023年2月百度搜索市场占有率559相较于前两年有一定程度的下滑和海外产品比百度搜索在中文内容上的数据储备上优势突出预计在对用户内容理解性反馈程度与使用便捷性更优我们预计文心一言推出后将有利于提升百度搜索引擎的市场份额提升据头豹研究院2022年国内搜索引擎市场规模约89534亿元1的市场份额变动意味着895亿元的营收Statcounter数据显示2023年2月百度搜索市场占有率约为559我们认为文心一言推出后有望提升市场份额17请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业深度研究传媒2023年03月14日图232020年国内搜索引擎全平台用户份额图24国内搜索引擎市场份额变化360搜索其他百度搜狗必应中国搜索43谷歌好搜神马5YandexYANDEXRU雅虎神马搜索NaverOther8100908070搜狗搜索60105040302010百度0702020-102021-032021-082022-012022-062022-11资料来源比达咨询西部证券研发中心资料来源Statcounter西部证券研发中心32影视内容创作传播提供更加高效的支持AI生成技术可以协助完成影视内容创作GPT可以生成具有一定逻辑性和连贯性的剧本段落为编剧提供创作灵感和辅助创作工具而在AI生成领域通过智能生成图像与音频可以帮助创作者完成各类影片内容的制作2023年2月Netflix上线了一部AI协助制作的动画短片犬与少年动画中的背景全部由AI协助制作创作者绘制背景草稿由AI自动生成画面细节最后由创作者进行少量调整完成最终背景的制作图25犬与少年采用AI协助制作动画背景资料来源Netflix西部证券研发中心18请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业深度研究传媒2023年03月14日视频字幕翻译与概括GPT可以根据视频内容生成准确流畅的字幕同时也可以实现视频的翻译为国际化发展提供了更多的可能性基于AI技术实时生成字幕翻译前两年就有ChatGPT目前在台词翻译连贯性上仍有提升空间翻译水准与传统机器翻译相近表现更好的是视频字幕摘要帮助用户高效获取视频内容信息在ChatGPT开放API后针对网站视频中的文本信息字幕简介概括视频关键信息的软件工具快速推出以插件Glarity为例上线一个月使用用户数量约10000人评分445反馈较好图26一键生成哔哩哔哩视频内容摘要的biligpt图27自动生成YouTube视频摘要的插件Glarity资料来源哔哩哔哩西部证券研发中心资料来源Glarity西部证券研发中心33广告营销节约人力提升广告效果提升文案写作效率广告行业拥有大量的文案需求GPT模型可以通过学习大量的营销素材生成新的广告文案和创意从而提高广告的质量和效果AI创业公司Jasper推出的同名应用就是基于GPT-3的API为用户提供AI写作服务Jasper比较擅长输出电商产品介绍博主的种草文案等短篇内容每月收取用户82美元订阅费除了GPT3Jasper还融合了多种模型算法包括NeoXT5等并在此基础上根据实际业务需求人工调整出量身定制的学习模型使AI产品更易于日常使用如今Jasper的使用界面上提供了数百种垂直领域的模板产品服务7万多名客户优化客服体验GPT模型可以通过智能化的对话系统自动回答客户的问题提高客户满意度同时也降低了企业的人工成本图28Jasper提供100文案智能生成模板图29ChatGPT作为牙医客服资料来源Jasper西部证券研发中心资料来源深燃西部证券研发中心19请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业深度研究传媒2023年03月14日34游戏丰富内容交互提高互动体验和可玩性游戏剧情创作和内容生成GPT本身的训练数据集中包含部分游戏以及故事相关的内容可以生成新的游戏剧情和故事概念为游戏开发者提供创意和灵感可以通过学习大量游戏元素和规则生成新的游戏关卡道具任务等内容增加游戏的可玩性和趣味性此外对于一些以文本互动为主的游戏可以使用ChatGPT直接制作再进行调整节约开发成本图30用ChatGPT构建基于文本的冒险游戏图31和ChatGPT下棋资料来源OpenAI西部证券研发中心资料来源OpenAI西部证券研发中心游戏对话系统提升GPT模型可以直接将API接入游戏中的对话系统实现更智能化的对话体验提高游戏可玩性例如已有玩家将ChatGPT的API接入高自由度游戏骑马与砍杀2的某位NPC提高了NPC的角色丰富度和交互体验图32玩家利用ChatGPT在骑马与砍杀2定制个性化NPC资料来源量子位西部证券研发中心20请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明