最新观点
　　数字中国建设加速，把握发展机遇今年2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》（《规划》）。《规划》强调了建设数字中国对推进中国式现代化的重要性，明确数字中国建设按照“2522”的整体框架进行布局，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。《规划》还将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考，有望推动建设工作快速发展。从传媒互联网领域来看，《规划》为多个行业带来利好。绩有望回暖，游戏板块估值有望得到持续恢复，市场景气度期待暖春。从传媒互联网领域来看，《规划》为传媒互联网细分子行业带来利好。
　　《规划》指出，要全面赋能经济社会发展，其中包括打造自信繁荣的数字文化，涉及三个方面：
　　大力发展网络文化，加强优质网络文化产品供给，引导各类平台和广大网民创作生产积极健康、向上向善的网络文化产品；
　　推进文化数字化发展，深入实施国家文化数字化战略，建设国家文化大数据体系，形成中华文化数据库；
　　提升数字文化服务能力，打造若干综合性数字文化展示平台，加快发展新型文化企业、文化业态、文化消费模式。
　　投资建议
　　短期我们看好受疫情及政策等多方面因素制约，正处于复苏阶段直接受损的子行业，长期我们看好有相当大增量空间，具备长期投资价值的优质子赛道，建议关注以下几个方向：1.受疫情冲击明显疫后修复弹性较大的营销板块（三人行、分众传媒等）；2.版号常态化下目前储备丰富同时具备出海新动能的头部游戏公司（吉比特、三七互娱、完美世界、电魂网络、祖龙娱乐等）；3.竞争优势显著的头部互联网企业（腾讯控股、快手-W、哔哩哔哩-SW、阿里巴巴、拼多多等）；4.元宇宙+Web3发展下新兴领域。
　　风险提示
　　市场竞争加剧的风险，政策及监管环境的风险，作品内容审查或审核风险，公共卫生风险等。
　　

研究报告全文：tableresearch行业研究报告传媒互联网行业2023年3月13日tablemain公司深度报告模板数字中国重磅规划出台关注传媒细分赛道机会传媒互联网行业2月行业动态报告推荐维持评级核心观点最新观点数字中国建设加速把握发展机遇今年2月27日中共分析师中央国务院印发了数字中国建设整体布局规划规划规岳铮861080927630划强调了建设数字中国对推进中国式现代化的重要性明确数字中yuezhengyjchinastockcomcn国建设按照2522的整体框架进行布局即夯实数字基础设施和数据分析师登记编码S0130522030006资源体系两大基础推进数字技术与经济政治文化社会生态文明建设五位一体深度融合强化数字技术创新体系和数字安全行业数据2023228屏障两大能力优化数字化发展国内国际两个环境规划tablereport还将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考有望推动建设工作快速发展从传媒互联网领域来看规划为多个行业带来利好绩有望回暖游戏板块估值有望得到持续恢复市场景气度期待暖春从传媒互联网领域来看规划为传媒互联网细分子行业带来利好规划指出要全面赋能经济社会发展其中包括打造自信繁荣资料来源Wind中国银河证券研究院整理的数字文化涉及三个方面大力发展网络文化加强优质网络文化产品供给引导各类平台和广大网民创作生产积极健康向上向善的网络文化产品相关研究推进文化数字化发展深入实施国家文化数字化战略建设国家文tablereport银河传媒互联网1月行业动态报告关注化大数据体系形成中华文化数据库ChatGPT催化持续看好游戏板块投资机会银河传媒互联网12月行业动态报告政策持提升数字文化服务能力打造若干综合性数字文化展示平台加快发续转暖持续关注疫后复苏及互联网投资机会展新型文化企业文化业态文化消费模式银河传媒互联网11月行业动态报告阿凡达2定档院线期待疫后复苏投资建议短期我们看好受疫情及政策等多方面因素制约正处于复银河传媒互联网10月行业动态报告双十一苏阶段直接受损的子行业长期我们看好有相当大增量空间具备长预售火爆关注Q4营销旺季银河传媒互联网9月行业动态报告业绩期期投资价值的优质子赛道建议关注以下几个方向1受疫情冲击明来临关注向好个股显疫后修复弹性较大的营销板块三人行分众传媒等2版号常银河传媒互联网8月行业动态报告行业上半年业绩整体承压后续关注复苏弹性态化下目前储备丰富同时具备出海新动能的头部游戏公司吉比特银河传媒互联网7月行业动态报告关注暑三七互娱完美世界电魂网络祖龙娱乐等3竞争优势显期档及中报业绩银河传媒互联网6月行业动态报告618消著的头部互联网企业腾讯控股快手-W哔哩哔哩-SW阿里巴费复苏态势显现直播电商表现亮眼银河传媒互联网月行业动态报告政策转巴拼多多等4元宇宙Web3发展下新兴领域5暖618大促进行中风险提示市场竞争加剧的风险政策及监管环境的风险作品内容银河传媒互联网4月行业动态报告互联网政策底或已显现关注头部平台配置机会审查或审核风险公共卫生风险等银河传媒互联网3月行业动态报告进入业绩披露期关注年报及一季报向好个股银河传媒互联网2月行业动态报告Keep拟赴港上市关注年报及一季报业绩边际改善公司银河传媒互联网1月行业动态报告冬奥会开幕热度持续关注相关产业链机会wwwchinastockcomcn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明行业研究报告传媒互联网行业目录一影视行业春节档浪潮消退影视指数整体热度持平31春节档票房临近尾声优质影片供给不断32影视指数整体热度变化不大5二游戏行业2022行业整体承压静待新产品周期开启812022游戏行业多项指标下滑行业整体承压821月春节假期提振国内游戏市场表现1031月41个中国厂商合计吸金22亿美元占全球TOP100手游发行商收入40104国内版号持续发放监管环境趋松11三数字经济专题数中国建设政策力度加码121数字经济重磅正台政策端不断发力122数字中国建设规划带来多重行业利好16四传媒行业在资本市场中的发展情况18一传媒行业并购大潮回落A股上市企业数量回升18二A股IPO审核依然趋严中概股回流趋势明显19五投资建议22六风险提示22请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明2行业研究报告传媒互联网行业一影视行业春节档浪潮消退影视指数整体热度持平1春节档票房临近尾声优质影片供给不断春节档浪潮消退电影行业有所降温全国2月票房剔除服务费后达3661亿元环比下降6173但仍然高于2022年3-12月的所有单月票房2月院线电影中春节档上映的影片依然占据榜单前5流浪地球2票房11191918万元反超满江红升至第一满江红票房10191864万元占据第二熊出没伴我熊芯深海无名分列3-5名两部2月上映的进口电影蚁人与黄蜂女量子狂潮黑豹2分别占据67名图12022-2023年全国月票房及增长率资料来源灯塔专业版数据中国银河证券研究院多部优质影片定档电影行业持续发力3月已有超过30部影片定档其中不乏值得关注的优质作品跨年档撤档的保你平安定档3月10日国产电影还包括回廊亭断网等进口电影力度不减3月共有6部进口电影定档雷霆沙赞众神之怒龙与地下城侠盗荣耀分别有电影游戏IP加持映前关注度较高2023年春节档对票房的贡献临近尾声期待后续影片持续为行业复苏注入活力表12023年2月电影票房前十排名排名影片名单月票房万票房占比平均票价场均人次淘票票评分1流浪地球21119191829047112962满江红1019186426444911943熊出没伴我熊芯392182410242612924深海3516142914399905无名26427096850410926蚁人与黄蜂女量子狂潮226504559415687请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明3行业研究报告传媒互联网行业7黑豹21053225274086858毒舌律师744452193497959交换人生6365901643159110不能流泪的悲伤516853134195-资料来源灯塔数据中国银河证券研究院表22023年3月部分定档影片情况上映时间电影名称类型主演出品方郭富城任达华林家银都机构有限公司无限动力实33断网犯罪剧情动作栋等业有限公司麦特影业湖北有限公司北33荒原剧情冒险任素汐李晨周申京捕影传奇文化传媒有限公司北京林夕影业有限公司任素汐刘敏涛李传310回廊亭悬疑犯罪爱情北京天马映像影业有限公司缨等上海儒意影视制作有限公司上海他城影业有限公司上海淘票票影视文化有限公司天津猫眼310保你平安剧情喜剧大鹏李雪琴尹正等微影文化传媒有限公司厦门人马文化传媒有限公司浙江横店影业有限公司中国电影股份有限公司扎克瑞莱维亚美国新线电影公司DC317雷霆沙赞众神之怒动作奇幻冒险瑟安其刘玉玲等Pictures华纳兄弟公司艾莉森威廉姆斯维317梅根惊悚恐怖科幻奥莱特麦格劳钱信环球影业伊324铃芽之旅动画原菜乃华松村北斗ComixWaveFilms陌陌影业有限公司上海暖流文化传播有限公司天津猫眼微影324不止不休剧情白客苗苗张颂文等文化传媒有限公司上海联瑞小树苗影业有限公司汤姆汉克斯玛丽安324生无可恋的奥托剧情喜剧美国哥伦比亚影片公司娜特雷维尼等上海电影制片厂有限公司复旦324望道剧情历史刘烨胡军文咏珊等大学中国共产主义青年团中央委员会宣传部北京华宇视缘国际文化传媒有限325厨神驾到爱情喜剧家庭孙涛公司331忠犬八公剧情家庭冯小刚陈冲白举纲爱奇艺影业北京有限公司请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明4行业研究报告传媒互联网行业等北京拉近影业有限公司克里斯派恩米歇331龙与地下城侠盗荣耀动作奇幻冒险美国派拉蒙影片公司尔罗德里格兹等331了不起的夜晚喜剧惊悚范丞丞蒋龙蒋易等麦特影业湖北有限公司资料来源灯塔专业版数据中国银河证券研究院2影视指数整体热度变化不大网络剧2月Top1网络剧热度较去年2月大幅上涨同比上升1384和今年1月相比环比上升270腾讯独占本月网络剧热度前三名排名第一的为彭冠英王楚然主演2月10日上线的听说你喜欢我排名第二的为2023年2月13日上线的夏花排名第三的为2023年2月15日上线的重紫根据艺恩网络剧播映指数2月播映指数Top10中有3位1月也在前十榜为君子盟乡村爱情15少年歌行在播映指数Top10中腾讯优酷爱奇艺芒果TV分别占据4321部的独播权图3网络剧月度播映指数Top1变化情况资料来源艺恩数据中国银河证券研究院电视剧2023年2月电视剧Top1月度播映指数环比下降045至891根据艺恩数据电视剧播映指数数据Top1狂飙播映指数891在爱奇艺独家播放三体星落凝成糖我们的日子分列2-4位播映指数均在77以上总体而言2月电视剧播映表现与1月基本持平电视剧种类以剧情等类型为主狂飙和三体保持热度高涨请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明5行业研究报告传媒互联网行业图4电视剧月度播映指数Top1变化情况资料来源艺恩数据中国银河证券研究院综艺节目2023年2月根据艺恩数据所统计的综艺节目播映指数排行数据Top1月度播映指数环比上升526至701榜单Top1为大侦探第八季时光音乐会第二季妻子的浪漫旅行第六季快乐再出发第二季无限超越班排列2-5名榜单Top10中芒果TV有七款独家播放优酷占有一款两部综艺为多平台播放图5综艺节目月度播映指数Top1变化情况资料来源艺恩数据中国银河证券研究院卫视收视率根据酷云EYE所统计的收视率排行数据2023年2月卫视收视率排行榜中湖南卫视北京卫视江苏卫视东方卫视广东卫视位列前5其中湖南卫视以0193的收请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明6行业研究报告传媒互联网行业视率位列第一收视率环比下降1Top5收视率之和为065环比下降3表3卫视月度收视率排行榜2023年2月卫视全天0000-2400收视率排序频道收视率1湖南卫视01932北京卫视01493江苏卫视01064东方卫视00995广东卫视00996浙江卫视00847湖南金鹰卡通频道00828安徽卫视00619天津卫视006010卡酷少儿0054资料来源酷云EYE中国银河证券研究院图6卫视收视率变化情况资料来源酷云EYE中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明7行业研究报告传媒互联网行业二游戏行业2022行业整体承压静待新产品周期开启12022游戏行业多项指标下滑行业整体承压2月15日中国音像与数字出版协会发布2022中国游戏产业报告我国游戏行业多项市场指标出现下滑2022年中国游戏市场实际销售收入265884亿元同比减少30629亿元下降1033为过去八年来的首次下降游戏用户规模664亿人同比下降033自主研发游戏国内市场实销收入222377亿元同比下降了1307自主研发游戏海外市场实际销售收入17346亿美元同比下降了370中国移动游戏市场实际销售收入193058亿元比上年度减少3248亿元同比下降1440中国客户端游戏市场实际销售收入为61373亿元同比增长438中国主机游戏市场实际销售收入为2353亿元同比下降880中国电子竞技游戏市场实际销售收入为117802亿元同比减少22379亿元同比下降1596图72014-2022中国游戏市场实际销售收入及增长率图82014-2022中国移动游戏市场实际销售收入及增长率中国移动游戏市场实际销售收入增长率中国游戏市场实际销售收入亿元增长率2500160003500500014459225538296513209676140003000376527868740001930582658820001200025002298230877300010000214443872015811122902036072071150080002000165566200059171339561161156000140702176741751500532766100015361803114481640100081917326140001000000200051465757500000500-1033-100027492-2000-14400-20000-4000201420152016201720182019202020212022201420152016201720182019202020212022数据来源伽马数据中国银河证券研究院数据来源伽马数据中国银河证券研究院图92014-2022中国自主研发游戏海外市场实际销售收入及图102014-2022中国游戏用户规模及增长率增长率数据来源伽马数据中国银河证券研究院数据来源伽马数据中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明8行业研究报告传媒互联网行业报告围绕玩法题材IP等维度对移动游戏收入进行了分析在收入排名前100的移动游戏产品中以角色扮演类游戏卡牌类游戏和策略类游戏为主占比分别为2412和11IP来源方面原创IP的游戏收入最高占比为4539此后依次是由客户端游戏主机单机游戏和小说改编而来的移动游戏收入占比分别为3732765和371头部移动游戏产品IP类型的收入分布与数量分布相近题材方面数量占比最高的三种题材类型分别是玄幻魔幻题材弱题材和历史题材占比分别是2518和13流水收入最高的三种题材类型分别是玄幻魔幻题材现代题材和文化融合题材占比分别为22261809和1382近三年来玄幻魔幻题材类游戏在数量和流水收入占比中均位列第一策略类游戏为出海主力美国日韩仍是主要海外市场2022年在中国自主研发移动游戏海外市场收入前100的游戏中策略类游戏占比3876角色扮演类游戏占比1276射击类游戏占比1235这三类游戏合计占比达到6387近三年一直是中国游戏出海营收的主要类型中国自主研发移动游戏海外市场实际销售收入地区分布中美国市场占比为3231日本市场占比为1712韩国市场占比为697这三个国家依然是中国游戏企业出海的主要目标市场宏观经济波动研发周期限制疫情影响使得2022年游戏行业业绩不佳但长远来看依然存在利好政策端游戏版号下发持续释放积极信号监管端有所放松未成年防沉迷工作进展顺利该问题得到进一步解决内容端多家大厂布局海外市场同时持续研发高质量原创游戏游戏市场将向精品化转变技术端游戏行业与Web30VRAR元宇宙积极联动为行业提供创新解决方案总体看来未来游戏或许作为一种文化载体逐渐实现高质量健康发展并且注重跨界融合图112022年中国游戏收入前100产品图122022年中国自主研发移动游戏图132020年中国自主研发游戏海外类型分布海外地区收入分布市场收入前100产品类型分布数据来源伽马数据中国银河证券研究院数据来源伽马数据中国银河证券研究院数据来源伽马数据中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明9行业研究报告传媒互联网行业21月春节假期提振国内游戏市场表现伽马数据发布了2023年1月游戏产业报告报告显示1月中国游戏市场实际销售收入24052亿元环比增长2362主要是因为春节假期用户活跃时间变长以及产品春节系列活动刺激用户付费增加1月移动游戏表现亮眼中国移动市场实际销售收入17619亿元环比增长2688增幅创三年以来新高春节假期刺激游戏行业高增报告指出由于春节假期用户活跃时间变长以及产品春节系列活动刺激用户活跃度等使用户付费增加移动端及客户端市场均提供了有效增量1月新游中疯狂的库库姆杜拉拉升职记奥特曼集结无名江湖春秋封神为首月收入前五的游戏从整体首月流水预估情况来看本月新游流水表现一般均小于1亿元仅TOP2产品进入本月流水榜TOP100目前头部产品多数为上线一年以上游戏出现流水自然滑落现象而新品增量不足抵消同比减量导致市场规模同比下降海外市场方面1月中国自主研发游戏海外市场实际销售收入为1358亿元环比下降163市场规模仍处于近两年低位图1420211-20231中国移动游戏市场实际销售收入亿图1520219-20231中国自主研发海外市场实际销售收入情元况亿美元数据来源伽马数据中国银河证券研究院数据来源伽马数据中国银河证券研究院31月41个中国厂商合计吸金22亿美元占全球TOP100手游发行商收入40SensorTower公布了2023年1月中国出海手游海外AppStore和GooglePlay收入排名以及1月中国手游发行商全球收入排行榜两个榜单2023年1月中国手游出海收入排名前十的产品分别是原神PuzzlesSurvivalPUBGMobile使命召唤手游万国觉醒AgeofOrigins口袋奇兵MobileLegendsBangBang明日方舟和Survivorio米哈游原神依旧蝉联榜首三七互娱旗下PuzzlesSurvival排名提升2位至收入榜第2名截至1月底其海外累计收入突破10亿美元明日方舟新年迎来版本更新在支线故事和限时活动的推动下本期海外收入环比增长329重回收入榜第9名同时跃居1月海外收入增长榜榜首除去Top10灵犀互娱的三国题材4X策略手游三国志战略版海外收入延续增长态势1月海外收入环比提升28列增长榜第3名收入排名上升请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明10行业研究报告传媒互联网行业10位至第13名ObsidianGames的放置RPG新游马赛克英雄繁体版1月登陆海外市场首日即登顶中国台港澳市场iPhone手游下载榜跻身本期海外收入增长榜第2名从1月中国手游发行商全球收入来看腾讯网易米哈游依旧保持前三名灵犀互娱三七互娱莉莉丝悠星网络IM30壳木游戏海彼游戏位列4-10名其中全球收入前两名的手游均来自腾讯2023年1月腾讯王者荣耀在全球AppStore和GooglePlay吸金25亿美元蝉联全球手游畅销榜冠军来自中国iOS市场的收入占941海外市场收入占比为59腾讯PUBGMobile合并和平精英收入以近2亿美元的收入位列榜单第2名其中79的收入来自中国iOS市场美国市场的收入占47米哈游原神移动端以超过15亿美元的收入位列榜单第3名其中412的收入来自中国iOS市场日本市场的收入占2374国内版号持续发放监管环境趋松2023年2月10日国家新闻出版署正式发布2月国产网络游戏审批信息共87款游戏获得版号其中涉及上市公司及重点公司的产品包括腾讯王者万象棋网易梦幻西游时空吉比特封神幻想世界电魂网络卡噗拉契约等从数量上看本次通过审批的游戏共87款相比1月的88款基本持平从近几个月的趋势来看版号发放时间间隔不断缩短版号审批已经逐渐松动在行业运行重新步入正轨背景下目前各大厂商储备产品较为丰富未来产品供给带动需求2023年游戏厂商业绩有望回暖请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明11行业研究报告传媒互联网行业三数字经济专题数中国建设政策力度加码1数字经济重磅正台政策端不断发力数字经济2017年开始布局政策端自2019年开始不断发力2015年底做出的十三五规划首次提出推行国家大数据战略实施互联网行动计划鼓励基于互联网的各类创新2017年国家首次在顶层设计层面开始布局数字经济从数字基础设施数据资源开放共享数据安全等方面推动实施国家大数据战略自2019年开始围绕数字经济和实体经济深度融合的主线政策密度不断提升2019年10月国家数字经济创新发展试验区于河北等6个省市启动创建2020-2021年政策积极推动数字技术促进产业转型发展优化政府治理创造就业机会并通过了数据安全法为数字经济数字政府数字社会提供法治保障2022年1月十四五数字经济发展规划将数字经济认定为农业工业之后的主要经济形态提出到2025年数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到10的目标今年2月的数字中国建设整体布局规划提出了2522的整体框架并将数字中国建设工作情况与领导干部的考核评价挂钩加速推进数字经济发展表42015年以来中央性数字经济相关政策政策发布时间发布单位主要内容数字中国建设按照2522的整体框架进行布局即夯实数字基础设施和数据资源体系两大基础推进数字技术与经济政治文化数字中国建设整体布2023227中共中央国务院社会生态文明建设五位一体深度融合强化数字技术创新体系局规划和数字安全屏障两大能力优化数字化发展国内国际两个环境将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考加快培育新型消费支持线上线下商品消费融合发展加快传统线下业扩大内需战略规划纲态数字化改造和转型升级丰富5G网络和千兆光网应用场景培育20221214中共中央国务院要2022-2035年互联网社会服务新模式推动线上学习互联网诊疗在线文娱等各领域发展又称数据二十条是我国专门针对某一要素的第一份基础制度关于构建数据基础制提出构建数据产权流通交易收益分配安全治理等制度还首次度更好发挥数据要素作2022122国务院提出了探索数据产权结构性分置制度建立数据资源持有权数据加用的意见工使用权数据产品经营权三权分置的数据产权制度框架构建了中国特色数据产权制度体系数字经济是继农业经济工业经济之后的主要经济形态十四五时期我国数字经济将转向深化应用规范发展惠普共享阶段将以十四五数字经济数据为关键要素以数字技术和实体经济深度融合为主线加强数字2022112国务院发展规划基础设施建设完善数字经济治理体系赋能传统产业转型升级培育新产业新业态新模式到2025年数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到10建立健全高效的公共数据共享协调机制支持打造个公共数据基础支要素市场化配置综合202216国务院撑平台在保护个人隐私和确保数据安全的前提下逐步推动部分领改革试点总体方案域数据流通应用推动数据采集标准化探索以数据为核心的产品和请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明12行业研究报告传媒互联网行业服务创新加快发展数字经济推动数字经济和实体经济深度融合健全数字规十四五就业促进2021823国务院则加快推动数字产业化深入实施上云用数赋智行动推动传规划统线下业态数字化转型赋能创造更多数字经济领域就业机会新型数据中心以支撑经济社会数字转型智能升级融合创新为导向新型数据中心发展三以5G工业互联网云计算人工智能等应用需求为牵引是赋能千年行动计划2021-202174工业和信息化部行百业应用的新型基础设施将用3年时间基本形成布局合理技2023年术先进绿色低碳算力规模与数字经济增长相适应的新型数据中心发展格局中华人民共和国数据将数据主权纳入国家主权范畴进一步将数据要素的发展与安全相关2021610安全法联为数字经济数字政府数字社会提供法治保障强调反垄断法适用于平台经济领域所有市场主题坚持对市场主国务院反垄断委员会体一视同仁保护市场公平竞争营造竞争有序开放包容发展环境关于平台经济领域的反202127国务院引导平台经营者进行各类创新维护各方合法利益实现平台经济整垄断指南体生态和谐共生和健康发展支持新业态新模式健康发展激活消费市场带动扩大就业打造数关于支持新业态新模字经济新优势深入推进各行业各领域数字化转型着力提升数字化式健康发展激活消费市发改委中央网信办等2020714转型公共服务能力和平台赋能水平推进惠普性上云用数赋智场带动扩大就业的意15部门服务增强转型能力供给促进企业联动转型跨界合作培育数字见化新生态提高转型效益大力培育数字经济新业态深入推进企业数字化转型打造数据供应关于推进上云用数链以数据流引领物资流人才流技术流资金流形成产业链上赋智行动培育新经202047发改委中央网信办下游和跨行业融合的数字化生态体系构建设备数字化-生产线数字济发展实施方案化-车间数字化-工厂数字化-企业数字化-产业链数字化-数字化生态的典型范式以新一代信息技术与应用为支撑以提升中小企业应对危机能力夯实可持续发展基础为目标集聚一批面向中小企业的数字化服务商中小企业数字化赋能2020318工业和信息化部培育推广一批符合中小企业需求的数字化平台系统解决方案产品专项行动方案和服务助推中小企业通过数字化网络化智能化赋能实现复工复产增添发展后劲提高发展质量在河北省雄安新区浙江省福建省广东省重庆市四川省等启动国家数字经济创新发展试验区创建工作通过3年左右数字国家数字经济创新发20191020发改委中央网信办产业化和产业数字化取得显著成效数字经济规模不断增长对试验展试验区实施方案地区GDP贡献率不断提升产业数字化渗透率不断深化区域数字经济国际化水平不断提高示范引领和辐射带动作用不断增强围绕更大激发市场活力聚焦平台经济发展面临的突出问题加大政关于促进平台经济规策引导支持和保障力度创新监管理念和方式落实和完善包容审201988国务院范健康发展的指导见慎监管要求推动建立健全适应平台经济发展特点的新型监管机制着力营造公平竞争市场环境请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明13行业研究报告传媒互联网行业推动实施国家大数据战略加快完善数字基础设施推进数据资源整中共中央政治局第二次合和开放共享保障数据安全加快建设数字中国更好服务我国经2017128中共中央集体学习济社会发展和人民生活改善首次在顶层设计层面开始布局数字经济拓展网络经济空间实施互联网行动计划发展物联网技术和中共中央关于制定国应用发展分享经济促进互联网和经济社会融合发展实施国家大民经济和社会发展第十2015113中共中央数据战略推进数据资源开放共享完善电信普遍服务机制超前布三个五年规划的建议局下一代互联网推进产业组织商业模式供应链物流链创新支持基于互联网的各类创新首次提出推行国家大数据战略资料来源工业和信息化部中央网信办等中国银河证券研究院表15主要省市最新数字经济政策省市政策发布时间发布单位主要内容通过5至10年的接续努力打造引领全球数字经济发展北京市关于加快建设的六个高地到2025年数据资源要素潜力全面激中共北京市委北京市人北京市全球数字经济标杆城市2021730发数字企业集聚和产业集群效应大幅提升数字产业全民政府的实施方案链条形成数字技术全领域覆盖全方位赋能经济社会发展数字经济增加值达到地区生产总值的50左右到2025年全省数字经济增加值超过4万亿元数字经济核心产业增加值占GDP的比重比2020年提高3个百分福建省做大做强做优点形成一批具有国内外竞争力的数字产业集群重点行福建省数字经济行动计划2022418数字福建建设领导小组业数字化网络化智能化转型取得明显成效数据要素20222025年实现有序流通和深度开发利用数字经济发展质量效益达到国内先进水平优化升级数字基础设施发挥数据要素作用大力推动数2022年广东省数字经广东省2022414广东省工业和信息化厅字产业化加快推进产业数字化提升公共服务数字化水济工作要点平健全完善治理和安全体系加强统筹指导和政策保障到2025年形成一批数字化特色产业集群数字政府经加快建设数字河北行济调节市场监管社会管理等基本实现数字化数字经河北省动方案2023-20272023120河北省人民政府济核心产业增加值达到2500亿元数字经济占GDP比重年达到40到2027年迈入全面扩展期核心产业增加值达到3300亿元数字经济占GDP比重到42以上过五年努力全省数字经济和信息化发展水平明显提高关键技术自主创新能力显著增强数字经济核心产业规模河南省十四五数实现倍增数据价值化试点在全国率先推进产业数字化河南省字经济和信息化发展规20211231河南省人民政府水平进入全国先进行列郑州成为国家重要通信枢纽信划息集散中心郑洛数字经济创新发展试验区成为具有国际竞争力的数字产业集群基本建成全国数字产业化发展新兴区产业数字化转型示范区请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明14行业研究报告传媒互联网行业到2024年底数字经济核心产业增加值实现翻番达到5500亿元力争达到5800亿元基本建成全国数字产业湖北数字经济强省三化引领区全国产业数字化先导区数据要素聚集区中湖北省年行动计划2022-2024202283湖北省人民政府部地区数据治理样板区和新型基础设施中部枢纽节点到年十四五末数字经济核心产业增加值力争达到7000亿元占GDP的比重超过12建设具有影响力的数字技术创新高地具有国际竞争力的江苏省十四五数数字产业发展高地具有未来引领力的数字社会建设高江苏省2021810江苏省人民政府字经济发展规划地到2025年数字经济强省建设取得显著成效数字经济核心产业增加值占GDP比重超过10到2025年数字强省建设实现重大突破以数字化转型整体驱动生产方式生活方式和治理方式变革取得显著成山东省十四五数效数字经济与实体经济深度融合发展整体工作始终处山东省2021717山东省人民政府字强省建设规划在全国第一方阵全省数字经济总量年均增幅达到11数字经济核心产业增加值占GDP比重力争超过10建成全国数字经济发展示范区围绕数字新产业数据新要素数字新基建智能新终端等重点领域加强数据技术企业空间载体等关键要上海市数字经济发展素协同联动加快进行数字经济发展布局到2025年底上海市2022612上海市人民政府十四五规划数字经济核心产业增加值占全市生产总值比重达到15左右规模以上制造业企业数字化转型比例达到80左右到2025年全省数字经济总量超3万亿元占GDP比重达到43建成具有全国影响力的数字经济科技创新中心四川省十四五数四川省2021927四川省人民政府和数字化转型赋能引领区高水平建成国家数字经济创新字政府建设规划发展试验区初步建成全国数字经济发展新高地数字经济核心产业增加值占GDP的比重要提升至10左右从科技创新数字产业化产业数字化治理数字化数浙江省数字经济发展浙江省2021630浙江省人民政府字基础设施几个方面提出了未来5年的要求到2025年十四五规划数字经济核心产业增加值占GDP比重达到15到2025年大数据智能化走在全国前列全市数字经济重庆市数字经济十总量超过1万亿元建成国内领先具有全球影响力的数重庆市四五发展规划20211123重庆市人民政府字经济创新发展高地数字经济成为支撑我市智造重镇20212025年智慧名城建设的主力军数字经济核心产业增加值占GDP比重超10资料来源广东省工业和信息化厅等中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明15行业研究报告传媒互联网行业2数字中国建设规划带来多重行业利好今年2月27日中共中央国务院印发了数字中国建设整体布局规划规划规划强调了建设数字中国对推进中国式现代化的重要性明确数字中国建设按照2522的整体框架进行布局即夯实数字基础设施和数据资源体系两大基础推进数字技术与经济政治文化社会生态文明建设五位一体深度融合强化数字技术创新体系和数字安全屏障两大能力优化数字化发展国内国际两个环境规划还将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考有望推动建设工作快速发展从传媒互联网领域来看规划为多个行业带来利好规划指出要全面赋能经济社会发展其中包括打造自信繁荣的数字文化涉及三个方面大力发展网络文化加强优质网络文化产品供给引导各类平台和广大网民创作生产积极健康向上向善的网络文化产品推进文化数字化发展深入实施国家文化数字化战略建设国家文化大数据体系形成中华文化数据库提升数字文化服务能力打造若干综合性数字文化展示平台加快发展新型文化企业文化业态文化消费模式政策边际改善数字技术赋能游戏及影视制作公司进一步受益游戏行业于2022年4月重新迎来版号发放目前已基本恢复常态化发放各大厂商均有优质产品待发行业将于2023年迎来新一轮产品周期防疫政策优化院线观影回暖电影行业迎来复苏另一方面数字技术的创新进一步为产业赋能随着人工智能技术的爆发式发展AIGC已经可以渗透到游戏制作领域的方方面面大大提升了游戏的研发效率和玩家体验规划对优质网络文化产品的引导将继续激发行业供给活力文化数字化战略推进实施关注文化企业数字化转型2022年5月国务院发布关于推进实施国家文化数字化战略的意见提出到十四五时期末和2035年的工作目标同年8月的十四五文化发展规划强调提升公共文化数字化水平加快文化产业数字化布局推动科技赋能文化产业此次规划针对文化数字化战略使用深入实施政策力度升级自文化数字化战略升级为国家战略以来文化企业加快数字化转型步伐建议关注涉及数字出版有声阅读文化大数据相关业务的企业规划指出大力实施国家教育数字化战略行动完善国家智慧教育平台教育数字化转型开启出版行业积极布局2022年2月月教育部2022年工作要点明确提出实施教育数字化战略行动在去年10月的二十大报告中首次把教育科技人才进行三位一体统筹安排一体部署并首次将推进教育数字化写入报告规划再提教育数字化同时明确了建设智慧教育平台的重点任务自教育数字化战略实施以来出版行业积极涉足智慧教育业务建议关注出版类头部企业规划提出畅通数据资源大循环构建国家数据管理体制机制健全各级数据统筹管理机构要加快建立数据产权制度开展数据资产计价研究建立数据要素按价值贡献参与分请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明16行业研究报告传媒互联网行业配机制数据要素潜力不断释放浙数文化将收益于数据交易服务2022年我国关于数据要素的政策频发去年12月数据二十条是我国专门针对某一要素的第一份基础制度提出构建数据产权流通交易收益分配安全治理等多项制度规划中再次提出了围绕数据要素建设的多项措施将进一步完善数据要素交易机制实现数据供需匹配浙数文化在数据要素交易方面布局较早于16年参与设立浙江大数据交易中心目前作为第一大股东持有482的股份在政策驱动下将受益于数据交易佣金的增长规划指出要强化数字中国关键能力构筑自立自强的数字技术创新体系数字技术创新是指人工智能区块链云计算大数据物联网等数字技术与实体经济深度从而催生产新产品新模式新业态的过程是数字经济的核心日前AIGC技术应用再迎新进展OpenAI宣布开放ChatGPTAPI及WhisperAPI允许第三方开发者通过API将ChatGPT或Whisper集成至他们的应用程序和服务中相比于GPT35的使用成本便宜了10倍预计将鼓励更多企业使用AIGC技术VR产业利好政策不断自2016年十三五规划提出大力建设虚拟现实产业之后相关政策接连推出2022年11月工信部等五部门联合发布了虚拟现实与行业应用融合发展行动计划20222026年指出2026年国内虚拟现实产业总体规模将超过3500亿元虚拟现实终端设备销量超过2500万台并培育出100家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业建议关注行业内较早布局AIGC的企业及VR设备头部供应商规划强调要促进数字经济和实体经济深度融合发挥绿灯投资案例引导作用推动平台企业规范健康发展平台经济监管政策持续完善平台企业高质量发展获得有效支撑国家一直以来非常重视平台经济的规范健康发展长期致力于营造竞争有序开放包容的发展环境引导平台经营者进行各类创新不断激发市场活力数字经济和实体经济融合发展的建设主线上互联网平台是赋能产业数字化的关键建议关注互联网行业龙头企业请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明17行业研究报告传媒互联网行业四传媒行业在资本市场中的发展情况一传媒行业并购大潮回落A股上市企业数量回升近年来受国家政策扶持与产业较快发展居民文化消费结构升级以及发展战略需求等因素驱动传媒行业并购重组迎来快速发展期2013-2015年传媒行业迎来并购热潮数据显示2013年传媒行业上市公司并购21起并购金额32784亿元2014年上市公司并购34起并购金额98800亿元到2015年并购数量增至52起并购金额高达154459亿元但随着2016年监管收紧传媒行业并购大潮逐渐回落2016年完成并购31起并购金额89801亿元2017年完成并购22起并购金额减少至59947亿元2018年传媒行业中上市公司完成并购仅5起并购金额51913亿元多家上市公司如出版传媒印纪传媒等主动终止多起重大资产重组事项并购重组渐趋理性2019年传媒行业中上市公司完成并购共5起并购金额61016亿元2020年至今共披露重大重组事件13项完成5起并购金额16692亿元分别为哈高科定增收购电广传媒所持湘财证券9973股权多元化战略科斯伍德定增收购龙门教育5017股权多元化战略三爱富出售常熟新材料100股权及新材料销售100股权战略合作中体产业定增收购中体彩科技51股权国体认证62股权中体彩印务30股权和华安认证100股权资产调整以及ST慧球吸收合并天下秀100股权传媒行业A股上市情况则呈现不同的特点2014-2016年传媒行业A股上市数较少根据数据显示2014年传媒行业A股上市企业为02015年有5家传媒企业登陆A股融资规模2972亿元2016年有7家传媒企业登陆A股融资规模10249亿元但随着2017年国家十三五时期文化发展改革纲要电影产业促进法动漫游戏产业专项资金扶持项目等多个政策文化出台推动传媒产业与资本深入融合发展传媒行业迎来上市热潮2017年有14家传媒企业登陆A股融资规模达9516亿元但是2018年整体市场环境恶化加之IPO审批趋严传媒行业上市企业数再次为02019年有8家传媒互联网企业登陆A股融资规模达到4851亿元2021年有5家传媒互联网企业登录A股融资规模达到3027亿元2022年至今有3家传媒互联网企业登录A股2022年3月28日兆讯传媒在深圳证券交易所创业板市场上市发行价3988元股公开发行股票5000万股募集资金1994亿元2022年8月18日博纳影业在深圳证券交易所主板市场上市发行的股票数量为27490万股发行价格为503元股本次发行募集资金总额约1383亿元2022年8月19日易点天下在深圳证券交易所创业板市场上市发行价为1818元股发行数量755018万股募集资金总额1373亿元请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明18行业研究报告传媒互联网行业二A股IPO审核依然趋严中概股回流趋势明显近年来传媒行业相对于其他行业更主动地参与海外资本市场原因如下首先中国的上市资质标准更偏好于企业存续时间长现金流稳定的成熟型公司然而传媒行业中包括大量新兴的互联网企业这些企业成长性较强但是成立时间较短前期投入较大短期内可能处于亏损在A股上市相对困难但是美股港股对于此类新经济企业的接纳度较高其次2017年以来证监会进一步加强了影视娱乐类企业IPO审核如2016年7月15日深交所发布深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号上市公司从事广播电影电视业务2016年修订进一步规范广播电影电视相关业务所涉及的信息披露行为在国内政策趋紧的背景下传媒企业更多寻求海外资本市场融资但伴随着美国资本市场的不确定因素加剧以及港交所对新经济公司上市制度改革的完成中概股公司回流上市趋势加速2019年11月阿里巴巴在香港二次上市共募资1012亿港元占当年香港IPO市场募资总额的324是港交所有史以来第三大IPO也是新上市制度下第三家同股不同权上市公司2020年6月网易和京东也先后通过港交所上市聆讯在香港二次上市2021年2月5日短视频第一股快手正式登陆港交所开盘价报333港元股较其发行价11港元上涨19391当日收盘报300港元股涨幅达16087盘中最高价为345港元股市值123万亿港元约合人民币103万亿元3月15日上汽车之家2518HK在香港成功上市开盘价1813港元是第四家在香港与美国两地完成上市的大型中概股互联网企业公司于2018年2019年2020年的营收分别为7233亿元842亿元8659亿元人民币净利润分别为2864亿元32亿元34亿元2021年3月23日百度集团9888HK在港二次上市首发价格252港元每股发行股份数量9500万股募集资金2394亿港元2021年3月29日上午bilibili9626HK正式在香港二次上市发售价808港元每股发行股份数量2500万股募资净额约202亿港元5月26日高质量音乐社区网易云音乐向港交所提交上市申请书2021年6月20日专注于日本快速消费品领域的品牌电商运营服务商优趣汇通过上市聆讯并于6月28日起正式在港公开招股招股书显示优趣汇于2018年-2020年的收入分别为254亿278亿280亿毛利润分别为243289及3176月23日中国最大美妆品牌电商服务商悠可集团也通过了港交所聆讯公司2020年市场份额占比达到133实现GMV163亿元7月13日及7月16日两家教育行业公司华南职业教育中国通才教育先后在港交所上市华南职业教育2018-2020年营业收入分别为470亿元514亿元521亿元中国通才教育2018-2020年营业收入分别为275亿元276亿元278亿元7月19日天有教育也在港交所递交了上市申请11月营销公司UJUHOLDING12月互联网公司网易云音乐依次登陆港交所此外青瓷游戏和微博已经通过港交所聆讯2022年1月17日国内第二大角色知识产权公司德盈控股于港股上市首发价格为205港币每股首发数量12000万股1月27日工业互联网信息安全领域的技术创新型企业纬德信息于上交所上市首发价格为2868元每股首发数量约2094万股3月11日电商服务企业青木股份于深交所上市首发价格为6310元每股首发数量1667万股3月28日国内专业的高铁数字媒体运营商兆讯传媒于深交所上市首发价格为3988元每股首发数量5000万股4月22日知乎正式在港交所挂牌上市成为首家以双重主要上市方式回港的中概股互联网公司首日知乎开盘价为每股2495港元7月27日金山云向港交所递交港股双重主要上市申请中金公司摩根大通请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明19行业研究报告传媒互联网行业与瑞银集团为联席保荐人2022年以来知乎涂鸦名创优品贝壳等多家中概股已经在香港完成双重主要上市金山云的回归也在意料之中一旦金山云申请港股双重主要上市地获批雷军在港股将拥有三家上市公司包括金山软件小米集团以及金山云目前雷军仍担任金山云董事长兼非执行董事持股1182负责集团整体战略业务发展运营和管理表62021-2022年8月传媒互联网行业上市公司证券代码证券简称上市时间分类301171SZ易点天下2022-08-19传媒001330SZ博纳影业2022-08-18传媒430564BJ天润科技2022-06-17互联网688171SH纬德信息2022-01-27互联网301102SZ兆讯传媒2022-03-28传媒301110SZ青木股份2022-03-11电商A股301052SZ果麦文化2021-8-30传媒605577SH龙版传媒2021-8-24传媒601921SH浙版传媒2021-07-23传媒301025SZ读客文化2021-07-19传媒301001SZ凯淳股份2021-05-28电商300987SZ川网传媒2021-05-11传媒003032SZ传智教育2021-01-12教育6638HK金融壹账通2022-07-04互联网2250HK德盈控股2022-01-17传媒2390HK知乎-W2022-04-22互联网9899HK云音乐2021-12-2互联网1948HKUJUHOLDING2021-11-082175HK中国通才教育2021-07-16教育6913HK华南职业教育2021-07-13教育港股2177HK优趣汇控股2021-07-12电商9961HK携程集团-S2021-04-19互联网9626HK哔哩哔哩-SW2021-03-29互联网9888HK百度集团-SW2021-03-23互联网1024HK快手-W2021-02-05互联网1490HKCHESHI2021-01-15互联网2125HK稻草熊娱乐2021-01-15传媒DIDIN滴滴出行2021-06-30互联网CPOPO普普文化2021-06-30互联网DDLN叮咚买菜2021-06-29电商美股中概股MFO每日优鲜2021-06-25电商YMMN满帮集团2021-06-22互联网REREN万物新生2021-06-18互联网BZOBOSS直聘2021-06-11互联网请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明20