研究报告全文：传媒互联网周报传媒板块数字经济和国企改革主题活跃2023-03-13行业动态行业近况本周3月6日3月10日A股申万传媒指数-333沪深300-366上证指数-243创业板指-199海外市场恒生指数-607恒生科技指数-1019纳斯达克综合指数-471评论中金观点业绩兑现为主线数字经济和国企改革主题活跃总体来说投资人持续关注内容常态化为主线下的公司发展结合业绩指引不断跟踪复苏进度在此基础上本周主题机会活跃3月7日国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案指出将组建国家数据局我们认为伴随顶层规划和行业布局持续推进AIGC等技术有望带来内容生产和分发效率的提升和成本费用的优化提效建议关注技术演进成果和应用推进过程此外市场近期对于国企改革几价值重估呈现出较高关注度传媒行业出版电影等板块近期关注度亦有所提升我们认为国企低估值和高股息为估值提供较大弹性稳定现金流回报和相对稳定的经营理念也具备一定吸引力建议关注后续相关政策的推进以及公司发展规划或有估值修复机会继续重点推荐爱奇艺阅文集团芒果超媒网易及三七互娱新增推荐凤凰传媒中南传媒山东出版三家国有出版龙头网络游戏2月游戏市场头部厂商及产品稳健关注厂商长效运营策略及优质内容表现根据SensorTower2月40家中国厂商入围全球手游发行商Top100合计收入185亿美元占Top100手游发行商收入381中国游戏厂商全球收入排名前五分别为腾讯米哈游网易三七互娱灵犀互娱中国AppStore手游收入排行前三分别为王者荣耀和平精英原神网易蛋仔派对位于第6位且已连续第3个月登顶中国iOS手游下载榜我们认为头部厂商及产品表现仍稳健体现长效运营策略下优质内容的持续竞争力营销广告线下广告表现亮眼大盘修复进行时TVB开启淘宝直播带货CTR发布报告指出1月电梯LCD刊例花费同环增2114电梯海报同增265环降6影院视频广告同环增2339火车高铁站广告同环增4134我们认为主要由于防疫政策优化后户外出行消费增加线下人流修复推动媒介价值回温此外春节营销活动亦助力投放回暖3月1日TVB宣布通过旗下上海翡翠东方传播与淘宝达成合作意向双方将于年内共同合作超过48场电商直播3月7日TVB在淘宝开启首场直播实现GMV2350万元我们认为TVB淘宝直播首战告捷有望凭借旗下艺人流量内容能力港风情怀打造具备TVB特色的直播模式直播电商吸引较多参与者入局建议关注具备系统化供应链能力及差异化内容运营能力的头部公司估值与建议维持覆盖公司盈利预测目标价及评级不变风险宏观经济景气度低于预期行业监管政策变化盈利修复进展较慢