主要观点：
　　市场表现
　　本周食品饮料板块指数整体下跌4.59%，在申万一级子行业排名第22，分别跑输上证综指1.64个百分点、跑输沪深300指数0.63个百分点。子版块涨跌幅分别为：软饮料-3.90%、肉制品-3.97%、烘焙食品4.04%、零食-4.05%、其他酒类-4.14%、啤酒-4.17%、白酒-4.52%、调味发酵品-5.04%、乳品-5.97%。沪深300的Pettm值为10.36，非白酒食品饮料的Pettm值为36.72，白酒的Pettm值为34.85。
　　投资建议
　　周专题：啤酒市场环境渐暖，确定性与成长性机会兼备。由于去年12月新冠感染人数骤然上升，叠加今年1月春节时间较早，线下消费度过了比以往更长时间的“休整期”，1-2月啤酒市场销量表现较为平淡，1-2月合并来看销量表现较为平淡。但1-2月销量在全年啤酒销量中的占比小，且3月初现饮场景修复速度有所提升+天气转暖，啤酒动销亦开始边际改善，酒企销售人员、经销商反馈信心增强。目前行业仍在高端化浪潮之中，龙头企业完成产品梯次构造实现稳健升级，第二梯队锐意进取有望通过重点单品实现竞争突围。预计今年疫后复苏环境下结构升级是企业利润增长的核心驱动力，直接提价预期不宜过高，费用投放力度环比去年将加大，但整体维持费用控制的基调。当前市场对于啤酒行业表现谨慎乐观，后续行业即将迎销售旺季，目前疫情环境平稳、现饮场景有序恢复，同时考虑到3月、4月啤酒企业陆续进入低基数区间，预计后续数据反馈效果较佳。继续看好确定性与成长性机会兼备的啤酒板块，重点推荐基本盘稳健基础上有增长亮点的青岛啤酒、华润啤酒。
　　大众品：1）调味品：核心推荐仲景食品，大单品葱油产品高速增长，香菇酱实现稳健发展，预期23年具备成本改善逻辑，费用投放优化，盈利能力提升。2）乳制品：行业端预计奶价保持平稳或小幅下跌，预计盈利能力有所恢复乳制品板块整体估值水平较低，具备板块配置价值。3）啤酒：啤酒龙头2月销量表现环比1月明显改善，3月现饮场景持续恢复+天气转暖，渠道及终端信心增强。重点推荐青岛啤酒、华润啤酒，关注重庆啤酒核心大单品乌苏增长恢复情况。4）休闲食品：零食量贩连锁仍在快速发展期，继续看好乘此渠道之东风完成转型升级的休闲食品公司。推荐洽洽食品、盐津铺子。5）卤制品：线下人流逐渐恢复，门店盈利能力持续改善，有助于今年头部卤制品企业加速开店，叠加补贴费用逐渐收回，卤味龙头业绩修复确定性强。推荐紫燕食品。
　　白酒：23Q1高端白酒整体维持22年以来的平稳增速，苏/徽地产酒受益春节旺季行情增长有保障，次高端酒企经过3月底窗口期抢工有望加速回暖。建议继续优先配置业绩确定性强的贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒，关注次高端优质弹性标的舍得酒业、以及具备α属性的底部反转标的金种子酒。
　　行业重点数据
　　白酒：本周飞天茅台散装、原箱最新批价为2860、3080元/瓶，与上周相比持平/上涨10元。本周普五最新批价为965元/瓶，与上周相比持平，本周国窖1573最新批价为900元/瓶，与上周相比持平。
　　食品：截至2月24日，仔猪、生猪、猪肉价格分别为38.55、15.8、21.87元/千克，同比变化分别为52.79%、26.91%、3.4%；环比分别变化6.4%、5.61%、1.3%。截至3月10日，白条鸡价格为18.03元/公斤，同比减少3.5%，环比减少1.5%。
　　风险提示
　　疫后修复不及预期；重大食品安全事件的风险。
　　
　　

研究报告全文：XiTableIndNameRptType食品饮料行业研究行业周报3月春渐暖复苏仍在途行业评级增持主要观点TableIndRank报告日期2023-03-13TableSummary市场表现本周食品饮料板块指数整体下跌459在申万一级子行业排名第行业指数与沪深TableChart300走势比较22分别跑输上证综指164个百分点跑输沪深300指数063个百分27点子版块涨跌幅分别为软饮料-390肉制品-397烘焙食品-16404零食-405其他酒类-414啤酒-417白酒-452调味发酵品乳品沪深的值为非白酒4-504-597300Pettm1036食品饮料的Pettm值为3672白酒的Pettm值为3485-73226229221222投资建议-18周专题啤酒市场环境渐暖确定性与成长性机会兼备由于去年12月-30食品饮料沪深300新冠感染人数骤然上升叠加今年1月春节时间较早线下消费度过了比以往更长时间的休整期1-2月啤酒市场销量表现较为平淡1-2月分析师刘略天TableAuthor合并来看销量表现较为平淡但1-2月销量在全年啤酒销量中的占比小执业证书号S0010522100001且3月初现饮场景修复速度有所提升天气转暖啤酒动销亦开始边际改邮箱liulthazqcom分析师陈姝善酒企销售人员经销商反馈信心增强目前行业仍在高端化浪潮之中执业证书号S0010522080001龙头企业完成产品梯次构造实现稳健升级第二梯队锐意进取有望通过重邮箱chenshuhazqcom点单品实现竞争突围预计今年疫后复苏环境下结构升级是企业利润增长分析师杨苑的核心驱动力直接提价预期不宜过高费用投放力度环比去年将加大执业证书号S0010522070004但整体维持费用控制的基调当前市场对于啤酒行业表现谨慎乐观后续邮箱yangyuanhazqcom行业即将迎销售旺季目前疫情环境平稳现饮场景有序恢复同时考虑到3月4月啤酒企业陆续进入低基数区间预计后续数据反馈效果较佳继续看好确定性与成长性机会兼备的啤酒板块重点推荐基本盘稳健基础上有增长亮点的青岛啤酒华润啤酒大众品1调味品核心推荐仲景食品大单品葱油产品高速增长香菇酱实现稳健发展预期23年具备成本改善逻辑费用投放优化盈利能力提升2乳制品行业端预计奶价保持平稳或小幅下跌预计盈利能力有所恢复乳制品板块整体估值水平较低具备板块配置价值3啤酒啤酒龙头2月销量表现环比1月明显改善3月现饮场景持续恢复天气转暖渠道及终端信心增强重点推荐青岛啤酒华润啤酒关注重庆啤酒核心大单品乌苏增长恢复情况4休闲食品零食量贩连锁仍在相关报告TableReport快速发展期继续看好乘此渠道之东风完成转型升级的休闲食品公司推1华安食饮食品饮料周报看好荐洽洽食品盐津铺子5卤制品线下人流逐渐恢复门店盈利能力消费复苏关注机会2023-03-06持续改善有助于今年头部卤制品企业加速开店叠加补贴费用逐渐收回2华安食饮食品饮料周报白酒卤味龙头业绩修复确定性强推荐紫燕食品新品频推看好淡季需求回补白酒23Q1高端白酒整体维持22年以来的平稳增速苏徽地产酒受益2023-02-27春节旺季行情增长有保障次高端酒企经过3月底窗口期抢工有望加速3华安食饮食品饮料周报白酒回暖建议继续优先配置业绩确定性强的贵州茅台五粮液泸州老窖节后有望延续势能关注餐饮复苏下山西汾酒古井贡酒关注次高端优质弹性标的舍得酒业以及具备属的调味品机会2023-02-21性的底部反转标的金种子酒行业重点数据白酒本周飞天茅台散装原箱最新批价为28603080元瓶与上敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告TableCompanyRptType行业研究周相比持平上涨10元本周普五最新批价为965元瓶与上周相比持平本周国窖1573最新批价为900元瓶与上周相比持平食品截至2月24日仔猪生猪猪肉价格分别为38551582187元千克同比变化分别为5279269134环比分别变化6456113截至3月10日白条鸡价格为1803元公斤同比减少35环比减少15风险提示疫后修复不及预期重大食品安全事件的风险敬请参阅末页重要声明及评级说明217证券研究报告TableCompanyRptType行业研究正文目录1周专题啤酒市场环境渐暖确定性与成长性机会兼备52市场表现621板块表现622个股表现83投资建议84产业链数据95公司公告126行业要闻1461丁雄军两会建言加快建设世界一流企业1462四川将持续升级川酒全国行1463泸州老窖封藏大典即将开启1464中国酒业30年庆典将于3月26日召开1465阿里与茅台深化战略合作1466嘉士伯CEO将退休1567燕京啤酒推出首款可以喝的玻尿酸啤酒1568中部最大火锅烧烤预制菜基地签约老子故里1569川酒集团2023年营收目标350亿15610今世缘新增子公司涉足机器人研发157重大事项更新1571未来一月重要事件备忘财报披露限售股解禁股东会15风险提示16敬请参阅末页重要声明及评级说明317证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表目录图表1行业周涨幅对比6图表2行业子板块周涨幅对比6图表3PE比值7图表4各子行业PETTM及所处百分位7图表5本周食品饮料板块涨幅榜前十个股8图表6本周食品饮料板块跌幅榜前十个股8图表7产业链数据整理9图表8散飞批价走势元瓶9图表9原箱飞天批价走势元瓶9图表10普五批价走势元瓶10图表11国窖1573批价走势元瓶10图表12进口葡萄酒数量及价格10图表13小麦价格元吨10图表14玉米价格元吨10图表15大豆价格元吨10图表16白砂糖价格元吨11图表17猪价元千克11图表18生猪定点屠宰企业屠宰量万头11图表19进口猪肉数量吨11图表20白条鸡价格元公斤11图表21生鲜乳价格元千克11图表22进口奶粉数量吨12图表23进口奶粉单价美元千克12图表24浮法玻璃价格元吨12图表25铝锭价格元吨12图表26瓦楞纸价格元吨12图表27棕榈油现货价格元吨12图表28公司重要公告汇总12图表29未来一月重要事件备忘录股东会16图表30未来一月重要事件备忘录限售股解禁16图表31食品饮料公司定向增发最新进度16敬请参阅末页重要声明及评级说明417证券研究报告TableCompanyRptType行业研究1周专题啤酒市场环境渐暖确定性与成长性机会兼备现饮场景修复速度边际提升行业信心增强由于去年12月新冠感染人数骤然上升叠加今年1月春节时间较早线下消费度过了比以往更长时间的休整期啤酒企业多数1月销量同比有所下滑2月销量积极追赶1-2月合并来看销量表现较为平淡但1-2月销量在全年啤酒销量中的占比小且3月初现饮场景修复速度有所提升天气转暖啤酒动销亦开始边际改善酒企销售人员经销商反馈信心增强但部分企业要求实现高增长的目标或有一定的压力综合来看1-2月啤酒销售发货库存表现整体符合预期但企业间增长势能开始体现分化龙头企业稳健升级第二梯队锐意进取力争突破啤酒企业市场竞争战术大体相似现饮终端买店加强控制非现饮终端强化运营龙头公司长期的费用投入与运营维护铸就渠道护城河在优势区域已掌控的终端可较为顺利地推进产品结构升级作为利润增长的核心驱动力如青岛啤酒打造崂山-经典-1903-纯生-白啤的产品体系推动需求向上升级作用面广执行力强华润啤酒则形成勇闯-超勇-纯生-喜力为核心的产品结构运营上重点聚焦次高及以上产品次高及以上销量维持较快增长在行业高端化浪潮下第二梯队的啤酒企业仍有驶入发展快车道的机会当前行业主流价格带逐渐提升至6-8元8-10元档亦在较快扩容在此细分市场扩大份额意味着较大的收入与利润增量如燕京聚力打造U8大单品重啤期望通过乌苏的尖刀力量带动乐堡销量增长当然龙头企业的渠道网络较为坚固这对第二梯队企业的战略设计以及市场操作能力提出了较高的要求参考酒水行业乌苏强爽等产品借助社交网络的品牌宣传力量较为成功地从空中突破龙头企业的地面渠道封锁我们认为打造一款极具品牌辨识度的大单品是第二梯队企业拓展市场的有效突破口但渠道与终端运营仍需跟上以巩固市场拓展成果疫后场景复苏预计推动今年结构升级加速提价与费用控制贡献有限餐饮夜场等消费场景的产品结构通常高于大盘年后餐饮夜场等消费场景持续复苏纯生白啤及其他中高档产品全年增量环比去年提升的确定性强有助于推动结构升级加快除产品结构升级啤企吨价提升的另一工具为直接提价2021年以来主要啤酒企业已连续两年进行产品调价结合对当前渠道利润情况及终端消费者消费偏好的观察预计今年啤酒企业将更谨慎地考虑直接提价但不排除通过升级原有单品的方式进行价格带的微调费用方面费用投放结构调整已是啤企的一致策略选择低档主流酒的费用缩减中高档酒的费用维持甚至增加预计整体费用投放不会明显缩减但产品间区域间的分化愈加明显且过去产品结构偏低的企业有更多的费用调整空间综合来看预计今年结构升级是企业利润增长的核心驱动力直接提价预期不宜过高费用投放力度环比去年将加大但整体维持费用控制的基调谨慎乐观预期之下行业实际或有更好表现继续推荐啤酒行业当前市场对于啤酒行业表现谨慎乐观行业估值部分pricein旺季销售表现较好的预期整体处于合理区间后续行业即将迎销售旺季目前疫情环境平稳现饮场景有序恢复同时考虑到3月4月啤酒企业陆续进入低基数区间预计后续数据反馈效果较佳继续看好确定性与成长性机会兼备的啤酒板块重点推荐基本盘稳健基础上有增长亮点的青岛啤酒华润啤酒敬请参阅末页重要声明及评级说明517证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2市场表现21板块表现本周食品饮料板块指数整体下跌459在申万一级子行业排名第22分别跑输上证综指164个百分点跑输沪深300指数063个百分点子版块涨跌幅分别为软饮料-390肉制品-397烘焙食品-404零食-405其他酒类-414啤酒-417白酒-452调味发酵品-504乳品-597图表1行业周涨幅对比0-2-4-6-8化工通信电子传媒综合钢铁银行煤炭汽车计算机房地产医药生物食品饮料国防军工公用事业交通运输建筑装饰休闲服务机械设备有色金属纺织服装农林牧渔商业贸易轻工制造家用电器非银金融建筑材料电气设备资料来源wind华安证券研究所图表2行业子板块周涨幅对比乳品-597调味发酵品-504白酒-452啤酒-417其他酒类-414零食-405烘焙食品-404肉制品-397软饮料-390保健品-254-7-6-5-4-3-2-10资料来源wind华安证券研究所沪深300的Pettm值为1036非白酒食品饮料的Pettm值为3672白酒的Pettm敬请参阅末页重要声明及评级说明617证券研究报告TableCompanyRptType行业研究值为3485子行业中白酒的PE值为3491当前处于历史5140分位啤酒的PE值为4441当前处于历史4510分位调味品的PE值为4794当前处于历史3280分位乳制品的PE值为2622当前处于历史1080分位肉制品的PE值为1746当前处于历史670分位预加工食品的PE值为3982当前处于历史2270分位保健品的PE值为2632当前处于历史6410分位软饮料的PE值为3483当前处于历史9250分位零食的PE值为4185当前处于历史8170分位烘焙食品的PE值为3477当前处于历史5440分位其他酒类的PE值为6199当前处于历史5820分位图表3PE比值沪深300白酒非白酒807060504030201002018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01资料来源wind华安证券研究所图表4各子行业PETTM及所处百分位最低值中位数最新值最高值当前所处历史分位数右1601001409080120701006080506040304020201000资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明717证券研究报告TableCompanyRptType行业研究22个股表现上周甘源食品444ST西发308千味央厨257涨幅靠前绝味食品-1128黑芝麻-907香飘飘-906跌幅靠前图表5本周食品饮料板块涨幅榜前十个股图表6本周食品饮料板块跌幅榜前十个股504-23-42-61-80甘ST千口盐广金一龙朱-1源味子津州达鸣大老-10食西央窖铺酒威食美六品发厨子家品食-2-12皇海桃阳酒麦桂香黑绝氏天李光鬼趣发飘芝味集味面乳酒尔祥飘麻食团业包业品资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所3投资建议大众品1调味品天味食品发布经营数据公司2023年1-2月公司实现营业收入488亿元元左右同比增长2135左右实现归母净利润8220万元左右同比增长2268左右整体增长符合年度规划23年计划公司推行厂商一体化模式对经营单元做细化管理解决了资源的适配性问题实现重要网点的有效建设当前时点下核心推荐仲景食品大单品葱油产品高速增长香菇酱实现稳健发展预期23年具备成本改善逻辑费用投放优化实现盈利能力提升2乳制品行业端预计奶价保持平稳或小幅下跌预计盈利能力有所恢复乳制品板块整体估值水平较低具备板块配置价值3啤酒啤酒龙头2月销量表现环比1月明显改善3月现饮场景持续恢复天气转暖渠道及终端信心增强继续看好啤酒板块重点推荐基本盘稳健基础上有增长亮点的青岛啤酒华润啤酒关注重庆啤酒核心大单品乌苏增长恢复情况4休闲食品零食量贩连锁仍在快速发展期继续看好乘此渠道之东风完成转型升级的休闲食品公司推荐洽洽食品盐津铺子5卤制品线下人流逐渐恢复门店盈利能力持续改善有助于今年头部卤制品企业加速开店叠加补贴费用逐渐收回卤味龙头业绩修复确定性强推荐紫燕食品白酒本周白酒板块整体承压略微跑输沪深300指数在基本面缺乏短期催化之下市场对白酒板块估值与预期存在一定担忧导致情绪波动放大我们认为当前名酒库存边际改善多数酒企价格经过停货有所稳定较春节小幅抬升未来一定时间内随着一季度渠道回款数据逐渐明朗市场有望补齐业绩真空期认知叠加糖酒会造势市场情绪有望边际稳定我们认为23Q1高端白酒整体维持22年以来的平稳增速苏徽地产酒受益春节旺季行情增长有保障次高端酒企经过3月底窗口期抢工有望加速回暖建议继续优先配置业绩确定性强的贵州茅台五粮液泸州老窖山西汾酒古井贡酒关注次高端优质弹性标的舍得酒业以及具备属性的底部反转标的金种子酒敬请参阅末页重要声明及评级说明817证券研究报告TableCompanyRptType行业研究4产业链数据图表7产业链数据整理品种最新数据本周飞天茅台散装原箱最新批价为28603080元瓶与上周相比持平上涨10元本周普五最新批价为965白酒元瓶与上周相比持平本周国窖1573最新批价为900元瓶与上周相比持平2022年12月进口葡萄酒数量为26530千升同比减少3024环比增加895进口葡萄酒价格为33843元葡萄酒千升同比增加1738环比减少435小麦截至2月28日小麦价格为3145元吨同比增长74环比减少-12玉米截至2月28日玉米价格为2796元吨同比增长58环比增长01大豆截至2月28日大豆价格为5359元吨同比减少-3环比减少-01食糖截至3月10日白砂糖现货价格为6300元吨同比增长81环比增长31截至2月24日仔猪生猪猪肉价格分别为38551582187元千克同比变化分别为5279269134环比分别变化6456113猪肉1月最新全国生猪定点屠宰企业屠宰量2897万头同比变化174环比变化-62512月最新进口猪肉200000吨同比变化1765环比变化1111白条鸡截至3月10日白条鸡价格为1803元公斤同比减少35环比减少15截至3月3日生鲜乳价格为402元公斤同比增长45环比减少02生鲜乳12月进口奶粉数量90000吨进口奶粉单价723美元千克截至2月28日玻璃价格为1746元吨同比减少288环比减少06包装材截至2月28日铝锭价格为18502元吨同比减少187环比减少0料截至2月28日瓦楞纸价格为3173元吨同比减少184环比减少13棕榈油截至3月10日棕榈油现货价格为7950元吨同比下降429环比下降35资料来源wind华安证券研究所图表8散飞批价走势元瓶图表9原箱飞天批价走势元瓶飞天批价散瓶飞天批价整箱3600450031004000260035002100300016002500110020006001500资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明917证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表10普五批价走势元瓶图表11国窖1573批价走势元瓶八代普五批价国窖1573批价10509501000900950850900850800800750750700700650650600600资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表12进口葡萄酒数量及价格图表13小麦价格元吨进口葡萄酒数量千升进口葡萄酒平均单价元千升右轴生产资料价格小麦国标三等10000060000340090000500003200800007000030004000060000280050000300004000026002000030000240020000100002200100000020002018-042019-042020-042021-042022-042018-042019-042020-042021-042022-04资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表14玉米价格元吨图表15大豆价格元吨生产资料价格玉米国标三等生产资料价格黄豆国标三等310065002900600027005500250050002300450021004000190017003500150030002018-042019-042020-042021-042022-042018-042019-042020-042021-042022-04资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1017证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表16白砂糖价格元吨图表17猪价元千克现货价格白砂糖22个省市平均价格仔猪22个省市平均价格生猪22个省市平均价格猪肉700016060001405000120400010080300060200040100020002020-042020-102021-042021-102022-042022-102018-042019-042020-042021-042022-04资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表18生猪定点屠宰企业屠宰量万头图表19进口猪肉数量吨全国生猪定点屠宰企业屠宰量同比猪肉进口数量当月值进口同比350012050000025010045000030002008040000025003500001506030000020004010025000015002050200000010001500000-20100000500-50-40500000-600-1002018-042019-042020-042021-042022-042018-032019-032020-032021-032022-03资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表20白条鸡价格元公斤图表21生鲜乳价格元千克平均批发价白条鸡平均价生鲜乳原奶主产区平均价生鲜乳原奶主产区同比224625214420204215191841017385163601534-5141332-102018-052019-052020-052021-052022-052018-012019-012020-012021-012022-012023-01资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1117证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表22进口奶粉数量吨图表23进口奶粉单价美元千克奶粉进口数量当月值进口奶粉单价350000103000009825000072000006150000510000045000032018-012019-012020-012021-012022-012018-012019-012020-012021-012022-01资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表24浮法玻璃价格元吨图表25铝锭价格元吨浮法玻璃价格铝锭价格35002600024000300022000200002500180001600020001400015001200010000100080002018-042019-042020-042021-042022-042018-042019-042020-042021-042022-04资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表26瓦楞纸价格元吨图表27棕榈油现货价格元吨瓦楞纸价格棕榈油现货价5500180001600050001400012000450010000800040006000350040002000300002018-042019-042020-042021-042022-042020-022020-082021-022021-082022-022022-082023-02资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所5公司公告图表28公司重要公告汇总公司公告时间摘要公告概要敬请参阅末页重要声明及评级说明1217证券研究报告TableCompanyRptType行业研究本次向特定对象发行的股票数量不超过7500000000股含本数且不超过本次发行前公司总股本的30募集资金总额不超过52000万元本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名符合中国证监会规定的特定投资者包括证券投资基金管海欣食品20230306定向增发理公司证券公司保险机构投资者信托公司财务公司合格境外机构投资者人民币合格境外机构投资者等符合相关规定条件的法人自然人或其他合法投资者等本次发行的股票自本次向特定对象发行结束之日起6个月内不得转让本次发行股票数量不超过44598612股发行股票数量上限未超过本次发行前公司总股本的30本次发行股票拟募集资金总额预计不超过4500000万元本次发行对煌上煌20230306定向增发预案象为上市公司实际控制人徐桂芬家族控制的企业新余煌上煌投资管理中心有限合伙共1名特定投资者构成上市公司的关联方本次发行构成关联交易本次发行的股票自发行结束之日起18个月内不得转让公司于2023年1月31日披露了安井食品控股股东减持股份计划公告2023年3月7日公司收到控股股东福建国力民生科技发展有限公司的关于减持数量过半的安井食品20230307股东减持进程告知函国力民生通过大宗交易和集中竞价方式累计减持7416242股已超过其减持计划数量的一半累计减持比例为253截至2023年3月7日收盘国力民生持有安井食品80569677股约占公司总股本的2747本激励计划首次授予的限制性股票为211375万股公司总股本由248000000股增加至250113750股实际授予人数为119人授予价格为1551元股所涉及首次授予限制性股票的授予登记手续已于2023年3月6日办理完成本激励计划首次授予巴比食品20230307股权激励的限制性股票的解除限售考核年度为2023-2025年三个会计年度每个会计年度考核一次根据每个考核年度业绩完成度的达成情况确定公司层面解除限售比例首次授予的限制性股票解除限售的业绩条件为2023年度公司营业收入或扣非净利润相比于2022年至少增长12触发值3月7日公司第六届董事会2023年第3次会议决议同意由公司下属子公司四川省宜宾五粮液酒厂有限公司作为投资建设主体实施五粮液技术研究中心项目建设内容主五粮液20230308项目投资要包括实验室及主要配套基础设施等项目总投资估算金额为4845939万元以项目招投标及最终决算为准燕塘乳业于2023年3月8日收到广东省科学技术厅广东省财政厅国家税务总局广东省税务局联合颁发的高新技术企业证书发证时间为2022年12月19日获得高新技术燕塘乳业20230308有效期为三年本次认定系公司原高新技术企业证书有效期满后的重新认定公企业证书司自本次获得高新技术企业资格后则连续三年即2022年-2024年享受国家关于高新技术企业的相关税收优惠政策第十届董事会二十七次会议决定聘任李勇先生为公司董事会秘书任期与第十届董事会任期一致李勇曾任泸州老窖集团有限责任公司集团办主任泸州老窖股份有限泸州老窖20230309聘任董秘公司总经办主任泸州老窖股份有限公司销售公司党委副书记书记副总经理等职务现任泸州老窖股份有限公司副总经理纪委委员李勇先生通过参与公司2021年限制性股票激励计划持有已获授尚未解锁的限制性股票628万股公司董事会秘书张顺先生因个人原因申请辞去公司董事会秘书及总经理助理职务辞中葡股份20230309董秘离任职后将不在公司担任任何职务截至本公告日张顺先生未持有本公司股票劲仔食品拟使用自有资金通过集中竞价交易方式回购公司部分股份本次回购股份的价格为不超过16元股含回购资金总额为4000万元含至8000万元含回劲仔食品20230310股票回购购股份方案已经公司2023年2月24日召开的第二届董事会第八次会议审议通过本次回购股份后续将用作股权激励计划及员工持股计划敬请参阅末页重要声明及评级说明1317证券研究报告TableCompanyRptType行业研究为了增强公司全资子公司天润沙河的资金实力优化其资产负债结构公司拟对天润天润乳业20230310子公司增资沙河现金增资9800万元全部进入注册资本本次增资完成后天润沙河的注册资本将由15亿元增加至248亿元资料来源wind华安证券研究所6行业要闻61丁雄军两会建言加快建设世界一流企业3月5日十四届全国人大一次会议在京隆重开幕全国人大代表茅台集团党委书记董事长丁雄军随贵州省代表团赴京参会加快建设世界一流企业是丁雄军代表关注的焦点之一他认为国有企业要坚持以高质量党建引领高质量发展以打造平衡协调的一流产业体系酿造极致卓越的一流产品质量塑造影响卓著的一流品牌形象锻造行业领先的一流创新能力构造高效现代的一流治理体系为导向加快建设世界一流企业为服务构建新发展格局全面推进中国式现代化提供坚实基础和战略支撑来源酒业家62四川将持续升级川酒全国行四川日报3月5日消息2023年四川省将以打造世界优质白酒产业集群为牵引以省优质白酒产业园区建设为纽带推动一批数字化示范企业和智能化生产试点示范支持国内外跨界参与四川白酒产业发展的先进企业落地发展此外四川省将持续升级川酒全国行等活动做好四川优质白酒出川出海文章来源云酒头条63泸州老窖封藏大典即将开启3月4日消息3月23日至3月24日泸州老窖国窖1573封藏大典将在酒城泸州进行同时还将举行泸州老窖年度经销商表彰暨营销会议生命中的那坛酒泸州老窖怀玉杯酿酒技能大赛春江酒月夜中国酒城非遗之夜泸州老窖国窖1573荣耀盛典巨星演唱会来源酒食汇64中国酒业30年庆典将于3月26日召开3月6日中国酒业协会发布通知根据中国酒业协会章程和协会年度工作安排经研究决定于2023年3月26日27日在山东泰安召开中国酒业协会第六届理事会第五次扩大会议同期举办中国酒业30年庆典活动据悉会议将听取并审议协会2022年工作报告及2023年工作计划审议第六届理事会组织机构调整方案颁发2022年度中国酒业协会科学技术奖颁发中国酒业文化遗产运营经典案例及中国酒业优秀文化遗产工作者奖项举行再出发责任重于泰山中国酒业协会成立30周年庆典同时协会各分支机构也将召开相对应会议来源酒说65阿里与茅台深化战略合作3月6日阿里巴巴集团副总裁刘鹏率管理团队拜访茅台双方就2023年茅敬请参阅末页重要声明及评级说明1417证券研究报告TableCompanyRptType行业研究台品牌与天猫超市深化战略合作深入沟通天猫超市将加大引入茅台家族新品的力度通过数字化营销创新打造明星产品帮助提升茅台品牌在年轻消费者中的影响力来源酒说66嘉士伯CEO将退休嘉士伯Carlsberg3月7日在官网发布声明称该公司首席执行官郝瀚思CeestHart将退休最迟在第三季度末离开公司来源食品饮料行业观察67燕京啤酒推出首款可以喝的玻尿酸啤酒3月7日燕京啤酒在京东天猫抖音等线上全渠道发售旗下首款透明质酸钠啤酒狮王玻光酿玫瑰葡萄精酿啤酒3月8日该款产品在燕京啤酒旗下300家燕京社区酒号门店同时开售这也是国内几大啤酒巨头首推玻尿酸概念啤酒产品来源微酒68中部最大火锅烧烤预制菜基地签约老子故里3月8日中原预制菜产业发展论坛活动在老子故里鹿邑举行本次论坛主题为论道预制菜逐鹿新机遇也是预制菜被写入中央一号文件之后河南举办的首场大型预制菜论坛本次论坛上澄明工业园与鹿邑县政府就澄明食品工业园孵化基地项目澄明食品产业园8万平方米产业配套项目野火烧食品项目等现场签约来源冷冻食品69川酒集团2023年营收目标350亿3月8日川酒集团开门红主题活动在泸州总部基地举行这是川酒集团全力以赴拼经济搞建设的重要举措标志着川酒集团加速推进换道抢跑五环同行发展战略落地实施向全年目标发起全面冲锋活动中川酒集团全体干部职工围绕2023年目标任务集体宣誓力争实现全年总营收350亿元利税总额15亿元的目标任务来源微酒610今世缘新增子公司涉足机器人研发天眼查显示2月27日江苏今世缘互联科技有限公司成立法定代表人为吴布亚注册资本2000万元人民币经营范围包括计算机系统服务计算机软硬件及辅助设备零售软件开发物联网应用服务技术服务数字技术服务智能机器人研发等该公司由江苏今世缘酒业股份有限公司全资持股来源云酒头条7重大事项更新71未来一月重要事件备忘财报披露限售股解禁股东会敬请参阅末页重要声明及评级说明1517证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表29未来一月重要事件备忘录股东会时间公司名称股东大会召开地点湖南省长沙市雨花区环保科技产业园振华路28号研发检验2023-03-13克明食品综合楼四楼会议室2023-03-13劲仔食品湖南省长沙市开福区万达广场A座46层公司会议室2023-03-13来伊份上海市松江区九新公路855号来伊份零食博物馆2023-03-15日辰股份青岛市即墨区即发龙山路20号公司二楼会议室2023-03-16天佑德酒青海省互助土族自治县威远镇西大街6号公司七楼会议室福建省福州市仓山区建新北路150号海欣食品股份有限公2023-03-20海欣食品司四楼会议室镇江康华汇利喜来登酒店江苏省镇江市润州区北府路882023-03-20恒顺醋业号2023-03-22天味食品成都市双流区西航港街道腾飞一路333号会议室甘肃省兰州市城关区雁园路601号甘肃省商会大厦B座262023-03-24庄园牧场层多媒体会议室2023-03-28梅花生物河北省廊坊市经济技术开发区华祥路66号公司三楼会议室资料来源wind华安证券研究所图表30未来一月重要事件备忘录限售股解禁时间公司简称解禁比例2023-03-13双塔食品0362023-03-21云南能投9912023-03-27仙乐健康6032资料来源wind华安证券研究所图表31食品饮料公司定向增发最新进度股票简称最新公告日方案进度预计募集资金万元海欣食品2023-03-02已受理5200000海南椰岛2023-01-07股东大会未通过6544800金字火腿2023-03-03已受理10500000煌上煌2023-03-07股东大会通过4500000资料来源wind华安证券研究所风险提示疫后修复不及预期重大食品安全事件的风险敬请参阅末页重要声明及评级说明1617证券研究报告TableCompanyRptType行业研究分析师与研究助理简介TableIntroduction分析师刘略天华安证券食品饮料首席分析师英国巴斯大学会计与金融学硕士6年食品饮料行业研究经验曾任职于海通国际证券天治基金分析师陈姝英国华威大学金融硕士食品科学与工程专业本科曾任职于长城证券水晶球团队成员分析师杨苑剑桥大学经济学硕士1年食品饮料行业研究经验1年宏观利率研究经验重要声明TableReputation分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的执业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人对这些信息的准确性或完整性不做任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更报告中的信息和意见仅供参考本人过去不曾与现在不与未来也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收任何形式的补偿分析结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明华安证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告由华安证券股份有限公司在中华人民共和国不包括香港澳门台湾提供本报告中的信息均来源于合规渠道华安证券研究所力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性均不做任何保证在任何情况下本报告中的信息或表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关华安证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经华安证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用如欲引用或转载本文内容务必联络华安证券研究所并获得许可并需注明出处为华安证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改如未经本公司授权私自转载或者转发本报告所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担本公司并保留追究其法律责任的权利投资评级说明TableRankIntroduction以本报告发布之日起6个月内证券或行业指数相对于同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准A股以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以纳斯达克指数或标普500指数为基准定义如下行业评级体系增持未来6个月的投资收益率领先市场基准指数5以上中性未来6个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5减持未来6个月的投资收益率落后市场基准指数5以上公司评级体系买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级敬请参阅末页重要声明及评级说明1717证券研究报告