报告摘要:
　　燃油车大幅降价或影响新能源车市场回暖，锂价企稳核心在于需求
　　根据SMM数据，截至3月10日，电池级碳酸锂报价34.15万元/吨，环比3月3日报价下跌28500元/吨；工业级碳酸锂报价29.40万元/吨，环比3月3日报价下跌31500元/吨；电池级粗颗粒氢氧化锂报价40.60万元/吨，环比3月3日报价下跌14000元/吨；电池级微粉型氢氧化锂报价41.50万元/吨，环比3月3日报价下跌14500元/吨；工业级氢氧化锂报价37.95万元/吨，环比3月3日报价下跌13000元/吨。3月9日，Fastmarkets中国氢氧化锂现货出厂价报价均价为42.25万元/吨，与3月2日相比，环比下降0.25万元/吨；中国碳酸锂现货出厂价报价均价为33.75万元/吨，较3月2日的35.50万元/吨，环比下降1.75万元/吨。本周锂盐价格继续下跌，据Fastmarkets及富宝锂电新能源周报显示，由于中国电动车市场疲软，正极生产商对现货锂盐需求不大，其中许多生产商要求获得长期供应的最低数量，锂盐需求依旧疲弱；另一方面，据SMM消息，近期市场多家燃油车企连接公布大幅降价方案，其中湖北省联合多家车企推出政企购车补贴，东风本田、东风雪铁龙、东风标致、别克、一汽丰田等多款车型价格均大幅下滑，其中东风部分车型最高可获得9万元购车补贴，同时广东、上海等省市也传出促销补贴传闻，顿时引爆当地燃油车市需求，燃油车降价引发需求反扑或在一定程度上蚕食部分新能源汽车份额，短期对新能源车市场回暖带来一定压力。
　　2月新能源车产销量基本实现“节后开门红”，期待需求回暖
　　据中汽协数据，2月，新能源汽车产销分别完成55.2万辆和52.5万辆，同比分别增长48.8%和55.9%，市场占有率达到26.6%。1-2月，新能源汽车产销分别完成97.7万辆和93.3万辆，同比分别增长18.1%和20.8%，市场占有率达到25.7%。我们认为主要系去年同期及今年1月均为春节月，基数相对较低，新能源汽车产销环比、同比均呈明显增长。据崔东树消息，今年1月补贴政策切换带来的新能源销量降幅较大，2月新能源车市逐步恢复活力，实现同比和环比较强的节后开门红表现，期待新能源汽车销量逐步回暖，修复锂盐需求。
　　海内外锂精矿报价继续下跌，静待需求复苏价格企稳
　　3月10日，普氏能源咨询锂精矿（SC6）评估价格为4800美元/吨（FOB，澳大利亚），环比3月3日未发生变化。截止3月10日，SMM锂精矿现货价为5060美元/吨，环比3月3日下跌95美元/吨；截止3月2日，Fastmarkets锂精矿评估价为6150美元/吨，环比2月16日报价下跌600美元/吨。本周海内外锂精矿报价继续伴随锂盐价格下跌而下调，静待终端消费复苏，新能源汽车产销量回暖，锂盐价格或将触底企稳，届时精矿价格有望维持高位震荡。
　　周内宏观利空消息频发，镍价下行
　　镍：截止3月10日，LME镍现货结算价报收22675美元/吨，环比3月3日下跌7.06%。截止3月10日，LME镍总库存为44064吨，环比3月3日下跌1.50%。截止3月10日，沪镍报收18.124万元/吨，环比3月3日下跌2.92%，沪镍库存为4345吨，环比3月3日上涨50.66%。周内宏观利空消息频发，镍价呈现下行走势。具体来看，虽历经近1年的加息周期后美国通胀增长已出现缓和但通胀率仍远高于2%的目标。3月7日晚间，美联储主席鲍威尔发表讲话表明在未来有必要加快货币紧缩（加息）的步伐。3月8日“小非农”数据高于市场预期也侧面印证了当前美国劳动力市场一直具有韧性，从而引发了市场对未来大幅加息的担忧，镍价大幅下行。
　　截止到3月10日，高镍生铁（8-12%）报收1250元/镍点，环比3月3日下跌5.48%，本周镍铁价格下行，供应方面，据SMM调研，印尼镍生铁目前供应过剩程度严重，目前市场过剩以印尼铁为主；成本端，矿价仍然维持高位，但菲律宾天气短期较好，发运量或有所增加，因此镍铁价格受成本支撑较弱。
　　截止到3月10日，电池级硫酸镍报收39300元/吨，环比3月3日上涨下跌1.63%，需求端，本周电池级硫酸镍较一级镍板最小差价缩小至3913元/吨，当前通过硫酸镍生产电积镍的利润性几乎全无，部分电积镍的生产企业采购意愿减弱，叠加终端车企需求疲软，下游三元前驱体对硫酸镍需求依旧不好，价格承压。
　　头部厂商交储完成+需求疲弱，钴价承压
　　钴：截止到3月10日，金属钴报收31.60万元/吨，环比3月3日上涨3.61%，据富宝新能源锂电周报，现货市场电解钴主流品牌货源仍旧较少，缺货严重，但据SMM周报，考虑到目前头部厂商已交储完成，短期内电钴供给将会增加，电解钴价格承压；截止到3月10日，四氧化三钴报收17.35万元/吨，环比3月3日上涨2.06%，近期四氧化三钴价格小幅上行主要系原料端钴盐厂商挺价，传导至成本端，推动四钴价格小幅上行。截止到3月10日，硫酸钴报收4.25万元/吨，环比3月3日上涨1.19%，据SMM消息，2月，硫酸钴产量7336金属吨，环比增幅16%，同比增幅8%，1月需求减弱叠加春节假期影响的减量在2月份有所恢复。需求端看，数码市场表现仍较为疲软。预计短期价格虽在成本支撑下游小幅走高，但依旧承压。
　　下游需求疲弱+日本投资Lyna

研究报告全文：仅供机构投资者使用证券研究报告行业研究周报TableDate2023年03月11日TableTitle2月新能源车产销量基本实现节后开门红期待需求回暖TableTitle2有色-能源金属行业周报评级及分析师信息TableIndustryRank报告摘要TableSummary行业评级推荐燃油车大幅降价或影响新能源车市场回暖锂行业走势图TablePic价企稳核心在于需求根据SMM数据截至3月10日电池级碳酸锂7报价3415万元吨环比3月3日报价下跌28500元1吨工业级碳酸锂报价2940万元吨环比3月3日-6报价下跌31500元吨电池级粗颗粒氢氧化锂报价-124060万元吨环比3月3日报价下跌14000元吨-18电池级微粉型氢氧化锂报价4150万元吨环比3月-243日报价下跌14500元吨工业级氢氧化锂报价3795202203202206202209202212202303万元吨环比3月3日报价下跌13000元吨3月9有色金属沪深300日Fastmarkets中国氢氧化锂现货出厂价报价均价为4225万元吨与3月2日相比环比下降025万元TableAuthor分析师晏溶吨中国碳酸锂现货出厂价报价均价为万元3375邮箱yanronghx168comcn吨较3月2日的3550万元吨环比下降175万元SACNOS1120519100004吨本周锂盐价格继续下跌据Fastmarkets及富宝锂电新能源周报显示由于中国电动车市场疲软正极生产商对现货锂盐需求不大其中许多生产商要求获分析师周志璐邮箱zhouzl1hx168comcn得长期供应的最低数量锂盐需求依旧疲弱另一方SACNOS1120522080002面据SMM消息近期市场多家燃油车企连接公布大幅降价方案其中湖北省联合多家车企推出政企购研究助理温佳贝车补贴东风本田东风雪铁龙东风标致别克邮箱wenjbhx168comcn一汽丰田等多款车型价格均大幅下滑其中东风部分研究助理黄舒婷车型最高可获得万元购车补贴同时广东上海等9邮箱huangsthx168comcn省市也传出促销补贴传闻顿时引爆当地燃油车市需求燃油车降价引发需求反扑或在一定程度上蚕食部相关研究分新能源汽车份额短期对新能源车市场回暖带来一1行业深度海外锂资源企业近况总结之盐湖篇定压力202303102能源金属周报本周锂价继续下调锂价何时2月新能源车产销量基本实现节后开门企稳关键在需求红期待需求回暖202303063基基本金属周报电力问题扰动锌铝供应关据中汽协数据月新能源汽车产销分别完成2注需求修复及提振552万辆和525万辆同比分别增长488和20230306559市场占有率达到2661-2月新能源汽车产销分别完成977万辆和933万辆同比分别增长138643181和208市场占有率达到257我们认为主要系去年同期及今年1月均为春节月基数相对较低新能源汽车产销环比同比均呈明显增长据崔东树消息今年1月补贴政策切换带来的新能源销量降幅较大2月新能源车市逐步恢复活力实现同比请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业研究周报和环比较强的节后开门红表现期待新能源汽车销量逐步回暖修复锂盐需求海内外锂精矿报价继续下跌静待需求复苏价格企稳3月10日普氏能源咨询锂精矿SC6评估价格为4800美元吨FOB澳大利亚环比3月3日未发生变化截止3月10日SMM锂精矿现货价为5060美元吨环比3月3日下跌95美元吨截止3月2日Fastmarkets锂精矿评估价为6150美元吨环比2月16日报价下跌600美元吨本周海内外锂精矿报价继续伴随锂盐价格下跌而下调静待终端消费复苏新能源汽车产销量回暖锂盐价格或将触底企稳届时精矿价格有望维持高位震荡周内宏观利空消息频发镍价下行镍截止3月10日LME镍现货结算价报收22675美元吨环比3月3日下跌706截止3月10日LME镍总库存为44064吨环比3月3日下跌150截止3月10日沪镍报收18124万元吨环比3月3日下跌292沪镍库存为4345吨环比3月3日上涨5066周内宏观利空消息频发镍价呈现下行走势具体来看虽历经近1年的加息周期后美国通胀增长已出现缓和但通胀率仍远高于2的目标3月7日晚间美联储主席鲍威尔发表讲话表明在未来有必要加快货币紧缩加息的步伐3月8日小非农数据高于市场预期也侧面印证了当前美国劳动力市场一直具有韧性从而引发了市场对未来大幅加息的担忧镍价大幅下行截止到3月10日高镍生铁8-12报收1250元镍点环比3月3日下跌548本周镍铁价格下行供应方面据SMM调研印尼镍生铁目前供应过剩程度严重目前市场过剩以印尼铁为主成本端矿价仍然维持高位但菲律宾天气短期较好发运量或有所增加因此镍铁价格受成本支撑较弱截止到3月10日电池级硫酸镍报收39300元吨环比3月3日上涨下跌163需求端本周电池级硫酸镍较一级镍板最小差价缩小至3913元吨当前通过硫酸镍生产电积镍的利润性几乎全无部分电积镍的生产企业采购意愿减弱叠加终端车企需求疲软下游三元前驱体对硫酸镍需求依旧不好价格承压头部厂商交储完成需求疲弱钴价承压钴截止到3月10日金属钴报收3160万元吨环比3月3日上涨361据富宝新能源锂电周报现货市场电解钴主流品牌货源仍旧较少缺货严重但据SMM周报考虑到目前头部厂商已交储完成短期内电钴供给将会增加电解钴价格承压截止到3月10日四氧化三钴报收1735万元吨环比3月3日上涨206近期四氧化三钴价格小幅上行主请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2证券研究报告行业研究周报要系原料端钴盐厂商挺价传导至成本端推动四钴价格小幅上行截止到3月10日硫酸钴报收425万元吨环比3月3日上涨119据SMM消息2月硫酸钴产量7336金属吨环比增幅16同比增幅81月需求减弱叠加春节假期影响的减量在2月份有所恢复需求端看数码市场表现仍较为疲软预计短期价格虽在成本支撑下游小幅走高但依旧承压下游需求疲弱日本投资Lynas支持轻重稀土生产稀土价格下调价格截止到3月10日氧化铈均价6800元吨环比3月3日不变氧化镨均价6850万元吨环比3月3日下跌072截止3月10日氧化镧均价7000元吨环比3月3日不变氧化钕均价7230万元吨环比3月3日下跌462氧化镨钕均价6450万元吨环比3月3日下降625氧化镝均价1970元公斤环比3月3日下跌101氧化铽均价106万元公斤环比3月3日下跌578截止3月10日烧结钕铁硼N35均价为200元公斤环比3月3日下跌1667本周稀土价格整体大幅下滑主要系下游磁材企业订单情况持续低迷叠加日本公司Sojitz计划向澳大利亚的LynasRareEarth投资2亿澳元支持Lynas增加轻稀土的产量和开始分离重稀土Sojitz和JOGMEC已与Lynas签署了一项协议向日本供应高达65的镝和铽日本在高端稀土永磁材料加工方面具有领先优势是我国稀土产品的最大出口国家而此项计划的落地有望满足日本30对重稀土的需求对我国重稀土供给格局有一定负面影响投资建议本周锂盐价格继续下跌核心因素在于电动车需求依旧疲软叠加本周市场多家燃油车企连接公布大幅降价方案引爆当地燃油车市需求短期或对新能源车市场回暖带来一定压力从中汽协公布的2月份新能源车产销数据来看2月份产销量同环比均实现大幅增长基本实现节后开门红期待新能源车市场回暖修复锂盐需求届时锂盐价格或将触底企稳我们认为拥有上游资源保障的一体化企业竞争力凸显推荐大家关注上下游一体化企业推荐关注提前实现锂精矿收入阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的川能动力新建产能陆续放量锂云母原料自给率100的永兴材料134号脉在产甘孜州康-泸产业集中区总体规划2021-2035环境影响评价报批前公示的融捷股份捌千错盐湖2000吨碳酸锂装置全线打通的金圆股份受益标的有Bikita矿山扩产进行中锂盐自给率有望持续提高的中矿资源和格林布什矿山未来5年一直在增产且可以通过代工实现产量放量的天齐锂业请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3证券研究报告行业研究周报风险提示1全球锂盐需求量增速不及预期2澳洲Wodgina矿山爬坡超预期3澳洲Greenbushes外售锂精矿4南美盐湖新项目投产进度超预期5地缘政治风险盈利预测与估值TableKeyCompany重点公司股票股票收盘价投资EPS元PE代码名称元评级2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E000155SZ川能动力1703买入023052158282730432591076604000546SZ金圆股份1118买入012046181311148172427617360002192SZ融捷股份9329买入02668776513284964312611132652002756SZ永兴材料8658买入222165922842445713522379354002176SZ江特电机1696买入02318634143510796914497390资料来源Wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4证券研究报告行业研究周报正文目录12月新能源车产销量基本实现节后开门红期待需求回暖611锂行业观点更新612镍钴行业观点更新1513稀土磁材行业观点更新2214行情回顾292风险提示30图表目录图1中国锂盐价格万元吨13图2东亚锂盐价格美元公斤13图3锂精矿价格Fastmarkets14图4锂精矿价格SMM14图7金属钴氧化钴价格走势元吨22图8四钴硫酸钴价格走势元吨22图9氧化镧价格趋势元吨28图10氧化镨氧化铈价格趋势元吨28图11氧化钕价格趋势元吨28图12氧化镝铽价格趋势元公斤28图13氧化镨钕价格趋势元吨28图14钕铁硼毛坯价格趋势28图15涨跌幅前十29图16涨跌幅后十29表1锂行业价格变动周度复盘29表2镍行业价格变动周度复盘29表3钴行业价格变动周度复盘30表4稀土行业价格变动周度复盘30表5锰钒行业价格变动周度复盘30请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明5证券研究报告行业研究周报12月新能源车产销量基本实现节后开门红期待需求回暖11锂行业观点更新111一周海外锂资源信息速递1Sayona在NAL生产的第一个锂精矿据Sayona3月8日公告位于魁北克的北美锂业NAL生产出第一块锂辉石精矿调试工作正在按计划和预算进行与Jourdan资源公司合作计划在NAL和Jourdan相邻的Valle锂矿项目收益权进行超过50000米的大规模钻探计划新的钻探计划是2023年魁北克省最大的钻探计划之一目标是确定更大的资源基础能够为NAL选矿厂提供更多的材料和更好的材料质量新兴锂生产商SayonaMiningLimitedASXSYAOTCQBSYAXF在其位于加拿大魁北克的旗舰企业北美锂业NAL成功生产出了第一块锂精矿标志着NAL重新启动的另一个里程碑生产了大约70吨的锂精矿调试正在按计划进行不久将生产第一批可销售的精矿在北美快速增长的电动车和电池行业对关键电池金属的需求加剧的情况下NAL的重新启动正在按计划和预算进行NAL的运营将代表北美最重要的硬岩锂生产来源推动魁北克省从采矿到制造的本地电池行业的发展计划Sayona的总经理BrettLynch对NAL团队的最新里程碑表示祝贺这是NAL团队的又一伟大成就我感谢所有相关人员在预算范围内按时重启NAL项目这是最近一段时间在成本和供应链压力不断增加的情况下很少有人能做到的Lynch先生说这是一个激动人心的时刻首批可销售的锂精矿将很快生产出来标志着Sayona在成为领先的硬岩锂生产商方面迈出了下一步请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6证券研究报告行业研究周报Sayona预计NAL的第一批锂辉石精矿将于2023年7月发货FY2024H1将有四批发货公司的目标是在此期间的总产量在85000吨至115000吨之间参考ASX2023年2月17日发布的公告2Piedmont随着重启计划的推进北美锂业生产出首个锂辉石精矿据美国电动汽车EV供应链关键锂资源全球领先开发商Piedmont锂业股份有限公司2023年3月9日宣布其合资北美锂业NAL项目已成功生产出初始锂辉石精矿SC6计划提前全面重启魁北克运营作为试运行的一部分生产了约70公吨锂辉石精矿目标在2023Q3生产出第一批可销售产品Piedmont锂业执行副总裁兼首席运营官PatrickBrindle对全面生产的进展表示赞赏NAL的这一初步生产强调了管理团队在按时和按预算重启矿山和选矿厂方面的勤勉和奉献精神NAL是美国和加拿大发展最先进的锂项目我们预计该项目将在近期内成为北美新锂精矿SC6生产的唯一主要来源NAL是SayonaQuebec投资组合中的一个项目是Piedmont和Sayona矿业有限公司ASXSYA的合资企业除了Piedmont在合资企业中的经济利益外公司还与SayonaQuebec签订了一份承购协议以每年购买113000公吨或合资企业SC6产量的50Piedmont随后与LG化学和特斯拉达成协议从2023年下半年开始从NAL提供锂辉石精矿Sayona矿业公司表示到2023年底NAL的目标是四批货物总计85000至115000公吨3大众或优先考虑在美建厂据高工锂电公众号3月9日消息大众表示正在等待欧洲对美国通胀削减法案的回应然后再考虑推进其在欧洲建造更多电池厂的计划此前有外媒报道考虑到可以通过美国通胀削减法案获得近100亿欧元约735亿人民币补贴大众暂停了其在东欧建设电池工厂的计划转而优先考虑在北美建厂4伊朗宣布在该国西部发现大型锂矿据伊朗国家电视台报道伊朗工业矿业和贸易部官员MohammadHadiAhmadi近日表示在该国西部哈马丹省首次发现巨大锂矿藏据悉锂矿石储量近850万吨仅次于智利位居全球第二伊朗工业矿业和贸易部官员EbrahimAliMolabeigi称投资者已做好准备该矿将在未来两年内启动他表示有望在该省发现其他锂矿请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7证券研究报告行业研究周报5拜登总统和冯德莱恩主席的联合声明-关于清洁经济据欧盟官网3月10日发布拜登总统和冯德莱恩主席关于清洁经济的联合声明声明如下美国和欧盟致力于应对气候危机加速全球清洁能源经济建立有弹性安全和多样化的清洁能源供应链双方都认识到这些目标是美国通胀削减法案和欧盟绿色新政工业计划的核心通过建立和加强我们自己的清洁能源产业基地并投资于未来的产业美国和欧盟将创造高薪岗位并激发创新的良性循环从而降低全球市场清洁能源技术的成本使这些技术更便宜并推动全球公正的能源转型不会让任何社区掉队EU-US通胀削减法案工作组富有成效地深化了我们在这些共同目标上的伙伴关系并针对已确定的挑战采取了切实可行的步骤以调整我们在加强和保护大西洋两岸供应链制造和创新方面的做法我们将深化在关键矿物和电池供应链多元化方面的合作认识到大西洋两岸以强大安全和有弹性的方式建立这些供应链的巨大机会为此我们打算立即开始就一项有针对性的关键矿物协议进行谈判目的是使在欧盟提取或加工的相关关键矿物能够计入通胀削减法案第30D条清洁车辆税收抵免中对清洁车辆的要求这种协议将进一步推动我们的共同目标即促进我们的矿产生产和加工并扩大对可持续值得信赖和无劳工滥用的关键矿产来源的获取合作对于减少这些供应链中不必要的战略依赖性并确保它们与可信赖的合作伙伴一起实现多元化和发展也是必要的我们进一步认识到有必要进行大胆投资建设清洁能源经济和工业基础包括电动汽车电池和清洁能源-氢今天美国和欧盟委员会宣布启动清洁能源激励机制对话以协调我们各自的激励机制使它们相辅相成双方将采取措施避免因各自的激励措施而对跨大西洋贸易和投资流动造成任何干扰我们正在努力反对零和博弈以便我们的激励措施最大限度地提高清洁能源的部署和就业机会--并且不会为私人利益带来意外收获清洁能源激励对话将成为欧盟-美国的一部分贸易和技术委员会还将促进第三方包括被雇佣的第三方的非市场政策和做法的信息共享作为在多边或其他论坛上就这些问题采取联合或同步行动和协调宣传的基础我们致力于在2023年10月之前在全球可持续钢铁和铝谈判中取得雄心勃勃的成果该协议将确保我们行业的长期生存能力鼓励低碳强度的钢铁和铝生产和贸易并恢复市场-面向全球和双边的条件我们将共同激励这些碳密集型行业的减排并请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明8证券研究报告行业研究周报为我们的工人创造公平的竞争环境该协议将向所有表明致力于应对非市场过剩产能和降低这些部门的碳强度的合作伙伴开放我们正在共同努力支持世界各国发展经济以实现包容性和弹性增长同时培育实现净零排放的可持续途径并加强全球供应链的安全通过G7全球基础设施和投资伙伴关系我们正在寻找机会为发展中国家的优质气候和能源安全投资筹集更多公共和私人资金我们还在推进一项雄心勃勃的议程以发展多边开发银行首先是世界银行以更好地应对气候变化等全球挑战同时加强它们在扶贫和实现可持续发展目标方面的工作我们认识到共同的历史和对未来的共同愿景相信人文交流能够加强跨大西洋伙伴关系特别是对年轻一代我们将讨论如何深化合作112一周国内锂资源信息速递11宁德时代退股志存锂业据天眼查APP3月7日显示志存锂业集团有限公司发生工商变更宁德时代新能源科技股份有限公司退出股东行列股东新增青岛星通启悦私募股权投资基金合伙企业有限合伙变更记录显示2021年9月宁德时代新能源科技股份有限公司入股该公司志存锂业集团有限公司成立于2021年8月法定代表人南东东注册资本约830272万元经营范围含基础化学原料制造常用有色金属冶炼矿物洗选加工选矿资源再生利用技术研发新材料技术研发等2宁德时代获斯诺威矿业100股份据天眼查APP3月3日显示斯诺威原股东均退出新增宁德时代持有公司100股权斯诺威矿业拥有德扯弄巴锂矿的探矿权德扯弄巴锂矿属于甲基卡锂辉石矿区矿山储量1814万吨平均品位1342温州80亿元锂电材料产业园项目签约温州发布公众号3月9日发布由青山实业旗下永青股份与格林美伟明环保新宙邦等新能源企业携手打造的温州新能源电池材料产业园正式签约产业园总投资约80亿元将新建高纯度碳酸锂材料基地镍钴锰硫酸晶体材料电解液材料基地热电联产能源基地等并招引石墨烯负极材料隔膜材料磷酸铁锂等产业链项目请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9证券研究报告行业研究周报3津膜科技在研产品可用于海水提锂津膜科技3月10日在互动平台披露公司与青岛水务集团成立的合资公司青岛青水津膜高新科技公司主要为海水淡化等业务提供解决方案公司重点为其供应超微滤膜组件海水淡化产生的浓盐水可作为海水提锂的原料公司在研产品可用于海水提锂浓缩分离环节但未直接参与海水提锂研究工作4全球首个浓盐水提锂项目落地青岛据人民日报3月8日消息在青岛水务集团海水淡化公司百发海水淡化厂青岛水务集团海水淡化公司与礼思上海材料科技有限公司举行全球首个海水淡化浓盐水提锂合作项目签约仪式青岛水务集团积极开展海水淡化浓盐水综合利用2021年5月与礼思上海材料科技有限公司签署战略合作协议并于2021年12月在青岛水务集团百发海水淡化厂启动浓盐水提锂中试试验2022年完成两轮中试试验试验效果较好具备商业化运行条件该项目选址青岛水务集团百发海水淡化厂内现已完成项目建设与商业合作方案预计12月底正式投产运行5厦钨新能固态电解质已实现吨级生产据财联社3月8日消息厦钨新能披露调研纪要显示公司主要在固态电池正极材料和固态电解质方面进行重点研究开发在正极材料方面公司通过采用快离子导体作为包覆材料合成正极材料应用到固液混合电池有机无机复合固态电池硫化物全固态电池在固态电解质方面公司固态电解质已实现吨级生产产品稳定可靠在固态电池体系中效果良好产品可应用于3c电池和动力电池等多个领域6藏青基金拟408亿购买国能矿业34股权据藏格矿业3月7日公告其全资子公司持股4708的江苏藏青新能源产业发展基金合伙企业有限合伙下称藏青基金拟以现金408亿元购买西藏国能矿业发展有限公司下称国能矿业34股权并与国能矿业其他股东一起投资开发国能矿业的结则茶卡盐湖矿区和龙木错盐湖矿区的矿产资源进而获得投资收益请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明10证券研究报告行业研究周报公告显示国能矿业持有西藏国能矿业发展有限公司日土县结则茶卡盐湖矿区采矿权并持有西藏国能矿业发展有限公司日土县松西区龙木错盐湖矿区采矿权同时持有西藏龙辉矿业有限公司100股权与金昌北方国能锂业有限公司100股权藏格矿业表示本次产业发展基金对外投资的股权转让价格由协议各方以目标公司持有的结则茶卡盐湖和龙木错盐湖两个矿区为基础并综合考虑目标公司所处行业发展前景及目标公司具体实际情况等因素而协商确定据了解藏格矿业全资子公司藏格矿业投资于2021年10月22日与无锡拓海股权投资基金管理有限公司等合作方共同签署了江苏藏青新能源产业发展基金合伙企业有限合伙合伙协议藏格矿业投资使用自有货币资金25亿元认购藏青基金的合伙份额认缴出资额约占基金总份额的4708成为藏青基金的有限合伙人之一7赣锋锂业金属锂产品设计产能为2160吨据赣锋锂业3月4日在投资者互动平台表示目前公司的金属锂产品设计产能为2160吨公司能够根据客户需要生产不同规格型号及厚度的金属锂锭锂箔锂棒锂粒子锂合金粉及铜锂或锂铝合金箔公司计划分期投资建设年产7000吨金属锂及锂材项目新建金属锂熔盐电解金属锂低温真空蒸馏提纯锂系列合金8雄韬股份拟105亿元投建京山5GWH锂电池生产项目据雄韬股份3月7日公告公司拟与京山市政府签订5GWH锂电池生产项目投资合同鉴于公司于2月8日与京山市人民政府签署了投资框架协议在该协议为前提下公司拟与京山市人民政府签订5GWH锂电池生产项目投资合同本项目固定资产投资总额约105亿元含生产设备厂房建设与装修土地等主要建设5GWh锂电池生产线主要生产锂电池等新能源产品应用于新能源储能市场及5G通讯IDC数据中心市场等领域92023年2月汽车工业产销情况据中国汽车工业协会统计分析2023年2月因去年同期及今年1月均为春节月基数相对较低汽车产销环比同比均呈明显增长其中乘用车产销呈两位数增长商用车产销环比同比均呈两位数增长新能源汽车和汽车出口延续良好表现请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明11证券研究报告行业研究周报2月新能源汽车产销分别完成552万辆和525万辆同比分别增长488和5592月新能源汽车产销分别完成552万辆和525万辆同比分别增长488和559市场占有率达到2661-2月新能源汽车产销分别完成977万辆和933万辆同比分别增长181和208市场占有率达到257102月动力电池产量及装车量情况SMM3月10日报道2月动力电池产量同比增长305前两个月我国动力电池累计产量同比增长1332023年2月我国动力电池产量共计415GWh同比增长305环比增长471其中三元电池产量146GWh占总产量351同比增长250环比增长483磷酸铁锂电池产量268GWh占总产量647同比增长337环比增长4631-2月我国动力电池累计产量696GWh累计同比增长133其中三元电池累计产量244GWh占总产量350累计同比增长85磷酸铁锂电池累计产量451GWh占总产量648累计同比增长1622月动力电池装车量同比增长604前两个月三元电池装车量同比下降752月我国动力电池装车量219GWh同比增长604环比增长360其中三元电池装车量67GWh占总装车量306同比增长150环比增长237磷酸铁锂电池装车量152GWh占总装车量693同比增长953环比增长4221-2月我国动力电池累计装车量381GWh累计同比增长275其中三元电池累计装车量122GWh占总装车量319累计同比下降75磷酸铁锂电池累计装车量259GWh占总装车量680累计同比增长554112月锂产品产量SMM3月9日报道2月中国碳酸锂产量为30802吨环比减少14同比增加66氢氧化锂的产量为24371吨环比增加15同比增加92三元前驱体产量为66056吨环比上行13同比增加11三元材料产量为48036吨环比上行18同比增加11磷酸铁锂产量为71474吨环比增长11同比增长3412德方纳米宜宾8万吨磷酸铁锂项目预计今年1季度投产请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明12证券研究报告行业研究周报SMM3月10日报道德方纳米与宁德时代合资的宜宾德方时代年产8万吨磷酸铁锂项目预计将于2023年第一季度投产113燃油车大幅降价或影响新能源车市场回暖锂价企稳核心在于需求燃油车大幅降价或影响新能源车市场回暖锂价企稳核心在于需求根据SMM数据截至3月10日电池级碳酸锂报价3415万元吨环比3月3日报价下跌28500元吨工业级碳酸锂报价2940万元吨环比3月3日报价下跌31500元吨电池级粗颗粒氢氧化锂报价4060万元吨环比3月3日报价下跌14000元吨电池级微粉型氢氧化锂报价4150万元吨环比3月3日报价下跌14500元吨工业级氢氧化锂报价3795万元吨环比3月3日报价下跌13000元吨3月9日Fastmarkets中国氢氧化锂现货出厂价报价均价为4225万元吨与3月2日相比环比下降025万元吨中国碳酸锂现货出厂价报价均价为3375万元吨较3月2日的3550万元吨环比下降175万元吨本周锂盐价格继续下跌据Fastmarkets及富宝锂电新能源周报显示由于中国电动车市场疲软正极生产商对现货锂盐需求不大其中许多生产商要求获得长期供应的最低数量锂盐需求依旧疲弱另一方面据SMM消息近期市场多家燃油车企连接公布大幅降价方案其中湖北省联合多家车企推出政企购车补贴东风本田东风雪铁龙东风标致别克一汽丰田等多款车型价格均大幅下滑其中东风部分车型最高可获得9万元购车补贴同时广东上海等省市也传出促销补贴传闻顿时引爆当地燃油车市需求燃油车降价引发需求反扑或在一定程度上蚕食部分新能源汽车份额短期对新能源车市场回暖带来一定压力图1中国锂盐价格万元吨图2东亚锂盐价格美元公斤资料来源Fastmarkets华西证券研究所资料来源Fastmarkets华西证券研究所1142月新能源车产销量基本实现节后开门红期待需求回暖请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明13证券研究报告行业研究周报据中汽协数据2月新能源汽车产销分别完成552万辆和525万辆同比分别增长488和559市场占有率达到2661-2月新能源汽车产销分别完成977万辆和933万辆同比分别增长181和208市场占有率达到257我们认为主要系去年同期及今年1月均为春节月基数相对较低新能源汽车产销环比同比均呈明显增长据崔东树消息今年1月补贴政策切换带来的新能源销量降幅较大2月新能源车市逐步恢复活力实现同比和环比较强的节后开门红表现期待新能源汽车销量逐步回暖修复锂盐需求115海内外锂精矿报价继续下跌静待需求复苏价格企稳海内外锂精矿报价继续下跌静待需求复苏价格企稳3月10日普氏能源咨询锂精矿SC6评估价格为4800美元吨FOB澳大利亚环比3月3日未发生变化截止3月10日SMM锂精矿现货价为5060美元吨环比3月3日下跌95美元吨截止3月2日Fastmarkets锂精矿评估价为6150美元吨环比2月16日报价下跌600美元吨本周海内外锂精矿报价继续伴随锂盐价格下跌而下调静待终端消费复苏新能源汽车产销量回暖锂盐价格或将触底企稳届时精矿价格有望维持高位震荡图3锂精矿价格Fastmarkets图4锂精矿价格SMM资料来源Fastmarkets华西证券研究所资料来源SMM华西证券研究所本周锂盐价格继续下跌核心因素在于电动车需求依旧疲软叠加本周市场多家燃油车企连接公布大幅降价方案引爆当地燃油车市需求短期或对新能源车市场回暖带来一定压力从中汽协公布的2月份新能源车产销数据来看2月份产销量同环比均实现大幅增长基本实现节后开门红期待新能源车市场回暖修复锂盐需求届时锂盐价格或将触底企稳我们认为拥有上游资源保障的一体化企业竞争力凸显请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明14证券研究报告行业研究周报推荐大家关注上下游一体化企业推荐关注提前实现锂精矿收入阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的川能动力新建产能陆续放量锂云母原料自给率100的永兴材料134号脉在产甘孜州康-泸产业集中区总体规划2021-2035环境影响评价报批前公示的融捷股份捌千错盐湖2000吨碳酸锂装置全线打通的金圆股份受益标的有Bikita矿山扩产进行中锂盐自给率有望持续提高的中矿资源和格林布什矿山未来5年一直在增产且可以通过代工实现产量放量的天齐锂业12镍钴行业观点更新121一周国内镍钴资源信息速递2月钴产品产量情况据SMM3月9日报道硫酸钴产量7336金属吨环比增幅16同比增幅8四氧化三钴产量为3808吨环比上行7同比下降48钴酸锂产量为4372吨环比上涨39同比下降34122一周海外镍钴资源信息速递1继PTGNI之后新的镍投资者将建设26条镍产线据中国镍业网3月6日发布新投资者将很快进入PTStardustEstateInvestmentSEI位于苏拉威西中部NorthMorowaliRegency的镍工业园区该园区将建造26座镍矿加工炉PTSEI的副现场经理Yanto在2023年3月4日在接受记者采访时表示新投资者的名字是NicaNickelIndonesiaNNI如果NNI开始运营PTSEI的镍工业区将已经拥有两家冶炼厂投资者因为目前PTGunbusterNickelIndustriPTGNI已经在运营正在建造25座镍加工炉此外SEI还有一位新的投资者会进入但不会从事镍加工而是从事港口管理jetti这样SEI后来就有了三位投资者Yanto没有具体说明NNI的投资价值但作为参考目前正在建设中的拥有25座冶炼炉的PTGNI已分配了30亿美元或约40万亿盾的投资资金2NickelIndustries与上海鼎信签署HPAL硫酸镍及冰镍协议据中国镍业网3月6日发布请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明15证券研究报告行业研究周报为DAWNHPAL项目商定的修订条款包括更高的镍生产能力为67万吨含镍当量并同意将ANGELNICKEL项目的NPI转换为冰镍NickelIndustries预计拥有该项目60-70的股权而上海鼎信拥有30-40的股权除了生产MHP外该项目还将生产硫酸镍和阴极镍3月5日镍企NickelIndustriesLimited公告表示修订后的条款已同意公司在电动汽车电池计划中的DawnHPAL项目供应链战略框架协议于2023年1月18日向澳大利亚证券交易所宣布HPAL及硫酸镍项目DawnHPAL项目即Excelsior镍钴项目ENC或项目的预期年产量含镍当量为67万吨上海鼎信将提供资本支出保证即总建设和调试成本将不超过23亿美元之前为25亿美元除了生产混合氢氧化物沉淀物MHP该项目还将能够生产硫酸镍阴极镍将其与目前最新一代的HPAL工厂区分开来在印尼各地建设并通过以下方式为公司提供显着的运营灵活性周期该项目将受益于现有的印尼莫罗瓦利工业园基础设施并将成为得到公司已确定的现有和未来红土镍矿资源的支持公司与其合作伙伴上海鼎信目前正在合作完成一项在公司董事会做出最终投资决定FID之前对ENC进行可行性研究其中预计在2023年12月-2024年3月或双方同意的更早的任何时间开始建设并在此后不迟于24个月开始调试公司预计拥有该项目60-70的股权上海鼎信拥有30-40但双方都愿意引入其他战略合作伙伴这可能会导致稀释这些利益与最近宣布的其他HPAL项目不同ENC项目附带资本成本保证包括项目调试到设备产能将额外的RKEF产线转换为冰镍公司亦宣布已与上海鼎信达成协议将AngelNickel的两条RKEF生产线用于生产冰镍这是继2022年12月HengjayaNickel的生产从NPI成功转换为冰镍之后的第二个转产项目在2022年第二季度AngelNickel的两条RKEF生产线就进行较小的资本修改总计约200万美元以实现向冰镍生产的过渡转向冰镍生产取决于市场情况因为印尼韦达湾工业园低品位到高品位的转换器设备目前正在建设中因此预计将在2024年年初实现转产请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明16证券研究报告行业研究周报3计划限制镍矿交易品位印尼多项举措推动新能源产业发展据中国镍业网3月7日发布印尼正在进行数十个项目主要由中国公司投资将镍矿石加工成原料再用于其他地方的电池生产3月6日APNI秘书长MeidyKatrinLengkey在6周年庆典上表示需要做几件事才能在镍矿开采和管理行业建立平等的管理和业务在印尼火法冶炼厂占镍冶炼主导地位通常加工18的高品位镍矿石腐泥土作为不锈钢原材料而印尼的镍矿储量多为低品位褐铁矿可作为电动汽车电池的原材料为了保持储量的可用性并优化褐铁矿有必要将允许交易的镍矿石品位限制在最高16Meidy表示如果交易的镍矿品位超过18则必须对供应商和购买方进行制裁考虑到矿山的供应能力APNI建议政府强制冶炼厂向能源和矿产资源部提供原材料需求镍矿的资产负债表以便与矿商讨论通过公路或卡车运输镍矿石给国家造成了损失因为镍矿石直接进入冶炼厂无需支付任何e-PNBP费用也不包括原产地文件能源和矿产资源部和HPM工作组还必须立即编制褐铁矿低品位矿物基准价格HPM以实现矿产价值提升此外印尼政府推出了一项力度超越邻国的电动车补贴项目以吸引更多国际电动车大厂来印尼投资印尼海洋和投资统筹部长LuhutBinsarPandjaitan透露从3月20日开始购买电动摩托车的消费者能够拿到最高700万印尼盾约合人民币3167元的补贴同时政府还计划向35万辆电动车和138辆电动巴士提供补贴具体的金额根据车型不同会有所变化要拿到这项补贴汽车生产商需要在印尼本地生产电动车且40的零部件需要在本地生产或采购印尼工业部长AgusGumiwangKartasasmita表示目前符合条件的只有中国的五菱汽车AirEV和韩国现代汽车Ioniq5而在电动摩托车方面只有3家本土厂商能够达到补贴要求该国还吸引包括特斯拉比亚迪在内的全球电动汽车制造商的投资交易以与泰国区域国家竞争4淡水河谷太钢鑫海科技在印尼莫罗瓦利的综合低碳镍矿开采和冶炼项目破土动工据中国镍业网3月7日发布淡水河谷印尼公司和印尼Bahodopi镍冶炼公司PTBNSI的印尼中苏拉威西莫罗瓦利的综合低碳镍矿开采和冶炼项目破土动工仪式2请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明17证券研究报告行业研究周报月10日在位于BungkuTimurBahodopi的采矿点和冶炼厂所在的BungkuPesisir的Sambalagi村举行淡水河谷印尼公司全部负责采矿设施的建设和运营淡水河谷印尼公司和中国的太钢集团山东鑫海科技有限公司成立的合资公司PTBNSI负责冶炼厂的建设和运营根据先前的协议太钢鑫海科技拥有PTBNSI的51股权淡水河谷印尼公司拥有PTBNSI的49股权该冶炼厂投资375万亿卢比采用回转窑电炉RKEF技术建设73万吨年镍产能是首个采用LNG能源发电的冶炼项目有助于减少碳排放项目建设期预计25年建设期吸收的工人将高达15万名运营期吸收的工人约5000名工人将尽可能本地化5Araguaia计划建设第二条镍产线以生产冰镍据中国镍业网3月7日发布专注于巴西的矿业开发商HorizonteMinerals在3月6日宣布其Araguaia项目的二号线可进行性研究一致这家在AIM上市的公司表示计划重建一个RKEF加工厂Araguaia的第二条生产线预计将增加100的年产量达到29万吨镍该公司表示可行性研究的目的是编制一份可行性报告并附有成本估算和项目执行计划预计研究结果将于2023年下半年公布该研究预计将证明Araguaia的矿山寿命超过25年镍的年产能约为29万吨二号线在流程中设计了一个选项即允许将来自第二条生产线的一部分产品转化为冰镍从而使Araguaia在能够生产高品位低杂质镍铁的同时也可以升级为直接进料的冰镍从而进入电动汽车电池化学供应链Horizonte表示签约团队都是Araguaia一号线目前正在进行的工程成本核算和施工工作的主要贡献者并且对该项目有广泛的了解和理解首席执行官杰里米马丁JeremyMartin表示一号线和二号线共同设计为每年生产29万吨镍总资源量为119亿吨能够支持这种情况并有可能在未来延长矿山寿命Martin表示该公司还对可以选择生产冰镍的潜力感到兴奋这让Horizonte能够参与镍市场的不同部分公司在Araguaia一号线的建设上取得了坚实的进展该线请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明18证券研究报告行业研究周报仍在预算内并按计划在2024年第一季度生产第一批镍同时为公司的下一个增长阶段做准备Vermelho的可行性研究预计将在2024年完成6金川集团合作项目28万吨年动力电池用硫酸镍产品提升项目计划12月建成投产据中国镍业网3月8日发布海陆重工近期接受机构调研时表示公司与金川集团股份有限公司设立的合资公司金川集团新能源材料技术有限公司开展建设28万吨年动力电池用硫酸镍产品提升项目目前该项目一期工程已进入现场综合吊装施工阶段项目计划分两期建设建设内容主要包括磨矿浆化浸出萃取结晶包装废水综合治理循环水系统建筑光伏运行管控中心等一期工程已于2022年9月开工建设计划于2023年12月建成投产7LME在伦敦法院面临进一步的法律诉讼据中国镍业网3月8日发布法庭文件周二显示伦敦金属交易所LME在伦敦面临进一步的法律诉讼但没有提供有关一家名为DoubleEightLtd的公司此举的更多细节周一提交的文件显示伦敦金属交易所LME在去年因取消镍交易而激怒了投资者后面临着来自10家对冲基金和资产管理公司的两起新诉讼这个世界上最大历史最悠久的金属市场在混乱的价格走势后取消了数十亿美元的交易并自1988年以来首次暂停交易一位知情人士告诉路透社镍的取消发生在2022年3月8日而法律文件的浪潮是由于指控LME违反人权法的索赔期限接近一年根据英国公司备案文件双八是一家总部位于英格兰的私人金融公司从事证券交易没有立即可用的法庭文件显示双八为何对香港交易及结算所有限公司旗下的LME采取行动LME没有立即发表评论另3月8日早间港交所公告称其全资附属公司伦敦金属交易所LME和LMEClearLimited被CommodityAssetManagementLLCUSPalaInvestmentsLimitedJerseyPentimonLimitedBVIWeltonInvestmentPartnersLLCUS及Sunrise请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明19证券研究报告行业研究周报CapitalPartnersLLCUS作为原告提出申索赔偿该索赔于2023年3月7日提交予英国商业法院并送达予LME和LMEClear该申索赔偿源自LME取消2022年3月8日英国时间0000之后执行的镍合约交易而令原告蒙受的损失原告声称有关决定属不合法干预其权利他们索赔金额逾1000万英镑8Horizonte授予阿拉瓜亚2号线可行性研究合同据中国镍业网3月10日发布镍矿开发商HorizonteMinerals已授予其在巴西阿拉瓜亚镍项目的2号线可行性研究合同目标是在今年下半年公布研究结果主要承包商是斯诺登公司环境资源管理公司Reta工程公司DraftSolutions公司和AfryPoyry公司Horizonte表示这些集团都是阿拉瓜亚1号线工程成本和施工工作的主要贡献者对该项目有广泛的了解2号线的研究预计将证明阿拉瓜亚的镍矿寿命超过25年生产能力约为29万吨年2号线将提供更大的生产灵活性更低的资本密集度和更高的运营利润率作为可行性研究的一部分将在流程表中设计一个选项允许2号线的部分炉产品转换为亚光镍使阿拉瓜亚不仅可以生产高纯度低杂质的镍铁而且还可以升级亚光直接进入电动汽车电池化学供应链阿拉瓜亚工厂的设计和优化考虑了2号线的扩建关键的固定基础设施规模可以支持两条线降低了开发2号线的总成本1号线和2号线的设计产量为29万吨年总资源为119亿吨能够支持这种情况并有可能在未来延长矿山寿命我们也很高兴能够选择生产镍砂使我们能够参与镍市场的不同部分Horizonte首席执行官JeremyMartin评论道他补充说阿拉瓜亚1号线的建设仍在预算范围内并将按计划在明年第一季度生产第一批镍与此同时Horizonte正在为下一个增长阶段做准备Vermelho的可行性研究预计将于2024年完成123周内宏观利空消息频发镍价下行镍截止3月10日LME镍现货结算价报收22675美元吨环比3月3日下跌706截止3月10日LME镍总库存为44064吨环比3月3日下跌150截止3月10日沪镍报收18124万元吨环比3月3日下跌292沪镍库存为4345吨请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明20