光伏
　　硅料：新一轮订单谈判逐步落地，个别二三线小厂签单价格已经跌破200元/kg，预期后续价格将进入下跌通道。
　　硅片：中环最新报价与前次持平，低于上周隆基报价，硅片短期仍存在供给紧缺现象，议价能力提升。
　　电池片：跟随硅片报价，但G12逐步显现溢价，国内高出约1-3分/w，海外高出3-4分/w。topcon溢价扩大至1-1.3毛/w。
　　组件：价格逐步下探，华能贵州明确年内交付组件价格低于1.55元/w，需求静待降价放量。
　　行业整体观点层面，全年来看，伴随硅料新增产能释放，产业链价格将整体呈现波动下行态势，价格回落刺激需求释放将是全年主线，建议关注受益量增且盈利迎来拐点的胶膜环节，具备期货定价属性、受益价格下行的组件环节，以及重点关注异质结、钙钛矿、电镀铜等新技术的进展。
　　风电
　　13省重点建设项目清单，共涉及风电项目48.7GW。根据风芒能源统计，截止目前，已有包括甘肃、山东等在内的13个省份发布2023年重点建设项目清单，共涉及354个风电项目，容量超48.7GW。
　　成本高企导致海外风电场开发面临“暂停”风险。根据北极星风力发电网新闻，近日，丹麦海风开发商rsted呼吁英国政府引入税收减免政策来抵消飙升的成本，否则建造2.8GW的Hornsea3海上风电场的计划将面临“暂停”风险。
　　风电全年量增+盈利修复预期不断强化，建议重点关注零部件环节量利齐升机会，此外关注海风桩基、海缆等环节，另外关注轴承等存在国产替代和新技术渗透的环节（滚子轴承、滚子环节加速国产化，滑动轴承导入挂机测试）。
　　新能源车
　　汽车降价潮开启，在东风雪铁龙联合湖北省政府补贴降价9万后，多家车企也陆续推出了降价或者促销措施。国六B标准将在今年7月1日执行，旧有车型去库存压力迫切；另外一方面新能源车对油车市场形成挤压，导致油车销量低迷、库存处于高位。上述两个因素导致了本轮燃油车大规模降价。短期维度来看，车市价格混战加剧，竞争愈发激烈。本周国内碳酸锂价格依旧下行，下游厂家虽询单增多，但担心碳酸锂价格继续下跌，市场成交较少，采购十分谨慎，锂盐厂仍以交付长期订单为主。本周碳酸锂（电池级99.5%）价格在34.7-37.2万元/吨。当前动力电池需求端还没有明显的增量，叠加各家车企的降价混战，市场对于碳酸锂价格的分歧，采购比较保守。本周宁德时代披露2022年报，盈利修复明显，电池单位毛利0.17元/wh，基本和2021年持平。在今年材料价格下行的背景下，叠加公司自有矿产逐步释放，电池盈利有望延续修复趋势。
　　风险提示：
　　各国政策变化；下游需求不及预期；新技术发展不及预期；产业链材料价格波动风险；行业竞争加剧风险。

研究报告全文：证券研究报告电力设备行业周报2023年3月12日行业投资评级新能源行业周报强于大市维持光伏静待需求放量车市降价潮开启行业基本情况光伏收盘点位949625硅料新一轮订单谈判逐步落地个别二三线小厂签单价格已经52周最高1251249跌破200元kg预期后续价格将进入下跌通道52周最低769791硅片中环最新报价与前次持平低于上周隆基报价硅片短期仍存在供给紧缺现象议价能力提升行业相对指数表现电池片跟随硅片报价但G12逐步显现溢价国内高出约1-3分w海外高出3-4分wtopcon溢价扩大至1-13毛w组件价格逐步下探华能贵州明确年内交付组件价格低于155元w需求静待降价放量行业整体观点层面全年来看伴随硅料新增产能释放产业链价格将整体呈现波动下行态势价格回落刺激需求释放将是全年主线建议关注受益量增且盈利迎来拐点的胶膜环节具备期货定价属性受益价格下行的组件环节以及重点关注异质结钙钛矿电镀铜等新技术的进展资料来源聚源中邮证券研究所风电13省重点建设项目清单共涉及风电项目487GW根据风芒能研究所源统计截止目前已有包括甘肃山东等在内的13个省份发布2023分析师王磊年重点建设项目清单共涉及354个风电项目容量超487GWSAC登记编号S1340523010001Emailwanglei03cnpseccom成本高企导致海外风电场开发面临暂停风险根据北极星风研究助理贾佳宇力发电网新闻近日丹麦海风开发商rsted呼吁英国政府引入税SAC登记编号S1340122110010收减免政策来抵消飙升的成本否则建造28GW的Hornsea3海上风Emailjiajiayucnpseccom电场的计划将面临暂停风险研究助理虞洁攀SAC登记编号S1340122110002风电全年量增盈利修复预期不断强化建议重点关注零部件环Emailyujiepancnpseccom节量利齐升机会此外关注海风桩基海缆等环节另外关注轴承等近期研究报告存在国产替代和新技术渗透的环节滚子轴承滚子环节加速国产化滑动轴承导入挂机测试硅片价格逆势上涨特斯拉公布宏图新能源车第三篇章-20230305汽车降价潮开启在东风雪铁龙联合湖北省政府补贴降价9万后多家车企也陆续推出了降价或者促销措施国六B标准将在今年7月1日执行旧有车型去库存压力迫切另外一方面新能源车对油车市场形成挤压导致油车销量低迷库存处于高位上述两个因素导致了本轮燃油车大规模降价短期维度来看车市价格混战加剧竞争愈发激烈本周国内碳酸锂价格依旧下行下游厂家虽询单增多但担心碳酸锂价格继续下跌市场成交较少采购十分谨慎锂盐厂仍以交付长期订单为主本周碳酸锂电池级995价格在347-372万元吨当前动力电池需求端还没有明显的增量叠加各家车企的降价混战市场对于碳酸锂价格的分歧采购比较保守本周宁德时代披露2022年报盈利修复明显电池单位毛利017元wh基本市场有风险投资需谨慎请务必阅读正文之后的免责条款部分和2021年持平在今年材料价格下行的背景下叠加公司自有矿产逐步释放电池盈利有望延续修复趋势风险提示各国政策变化下游需求不及预期新技术发展不及预期产业链材料价格波动风险行业竞争加剧风险重点公司盈利预测与投资评级收盘价总市值EPS元PE倍代码简称投资评级元亿元2023E2024E2023E2024E300750SZ宁德时代增持405899115169225240181603659SH璞泰来未评级49468733242155117002812SZ恩捷股份未评级1113993379103141108601012SH隆基绿能增持421319332531170135603806SH福斯特增持62683302733232192601615SH明阳智能未评级2395439222710790资料来源wind中邮证券研究所注未评级公司盈利预测来自wind机构的一致预测请务必阅读正文之后的免责条款部分2目录1行情回顾511板块行情512个股走势62光伏921中标情况922价格情况923行业公司新闻113风电1131行业新闻114新能源车1341本周观点1342公司公告及行业新闻1343核心原材料价格155风险提示17请务必阅读正文之后的免责条款部分3图表目录图表1本周行业涨跌幅情况5图表2今年以来行业涨跌幅情况5图表3光伏核心标的周涨跌幅6图表4风电核心标的周涨跌幅7图表5锂电核心标的周涨跌幅8图表6光伏产业链价格涨跌情况10图表7国内各省2023年重点风电重点建设项目12图表8锂电核心原材料价格及变化情况16请务必阅读正文之后的免责条款部分41行情回顾11板块行情电力设备新能源板块中信本周36-310下跌12今年累计涨幅收窄至32图表1本周行业涨跌幅情况资料来源wind中邮证券研究所图表2今年以来行业涨跌幅情况资料来源wind中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分512个股走势光伏本周光伏板块继续调整石英砂相关环节涨幅靠前胶膜玻璃等辅材环节跌幅明显涨幅靠前标的为欧晶科技154TCL中环102德业股份97晶科能源78跌幅靠前标的为亚玛顿-63钧达股份-57海优新材-48通威股份-48图表3光伏核心标的周涨跌幅资料来源wind中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分6风电本周风电板块大幅调整主机海缆板块跌幅靠前跌幅靠前标的包括起帆电缆-149三一重能-131广大特材-78振江股份-69图表4风电核心标的周涨跌幅资料来源wind中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分7新能源车本周新能源车板块主要个股继续回调5家标的上涨涨幅靠前的标的有新宙邦49科达利21容百科技15跌幅靠前的标的有振华新材-64蔚蓝锂芯-60鼎胜新材-53图表5锂电核心标的周涨跌幅资料来源wind中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分82光伏21中标情况2月组件中标283GW以中电建26GW中核09GW集采为主根据索比光伏网的统计2月国内新增光伏中标项目体量约为283GW但其中主要以中电建26GW集采和中核09GW集采为主实际公布中标项目总计容量约133GW中标均价176元w环比1月继续小幅下跌2222月EPC中标587GW价格区间在38-39元w2月国内光伏EPC中标量约为587GW其中集中式项目435GW均价约为383元w分布式项目152GW中标均价在389元w集中式项目中中国能建电建分别中标2321GW成为EPC中标主力22价格情况硅料新一轮订单谈判逐步落地个别二三线小厂签单价格已经跌破200元kg预期后续价格将进入下跌通道根据硅业分会统计2月国内硅料产量约为976万吨环比减少37预期3月硅料产量将小幅增长6当期硅料产出仍然与下游需求较为匹配后续主要博弈点仍为硅料企业的库存策略硅片上周五隆基调升硅片价格M6M10分别提升至561650元片涨幅约为4中环本周最新公布价格与前次持平M10G12分别为62282元片低于此前隆基报价伴随新增电池片产能的陆续投产导致硅片供给存在短期失衡硅片议价能力提升此外由于坩埚品质问题导致的生产效率下降无法满产等问题依然存在整体硅片供应较为紧张3月开始topcon新增产能陆续投产对N型硅片需求呈现大幅增长叠加高纯石英砂保供影响各家厂商供应能力和成本控制能力或将出现明显分化电池片电池片仍主要跟随硅片进行报价但在尺寸上出现分化M10主流成交价格在107-109元wG12则在11元w同时在海外市场也维持3-4分w的溢价担忧产业链价格下行背景下电池片环节提前清理库存等待产业请务必阅读正文之后的免责条款部分9链价格博弈结果落地N型方面受到N型硅片紧缺银浆成本提升等影响topcon溢价持续扩大当前定价约为118-122元w溢价扩大至1-13毛w组件本周开始组件新单陆续开始执行均价小幅回落至173-175元w低价单价格下探至165元w本周华能贵州启动1GW组件招标要求价格不得高于155元w其中2023年7-10月要求供应300MW组件或在一定程度上代表下游业主的态度对全年保有较大的价格降幅预期图表6光伏产业链价格涨跌情况现货价格高低均价涨跌幅涨跌幅多晶硅每千克多晶硅致密料RMB237195224-26-6000硅片每片单晶硅片-182mm150mUSD084608070809--单晶硅片-182mm150mRMB650062006220--单晶硅片-210mm150mUSD106710661067--单晶硅片-210mm150mRMB820081908200--电池片每w单晶PERC电池片-182mm230USD022001410142-07-0001单晶PERC电池片-182mm230RMB110010301080-09-0010单晶PERC电池片-210mm230USD014501440145140002单晶PERC电池片-210mm230RMB111011001100090010单玻组件每w182mm单晶PERC组件USD036002100220--182mm单晶PERC组件RMB186016501730-11-0020210mm单晶PERC组件USD036002100220--210mm单晶PERC组件RMB185016301740-06-0010双玻组件每w182mm单晶PERC组件USD037002150225--182mm单晶PERC组件RMB187016801750-14-0025210mm单晶PERC组件USD037002200225--210mm单晶PERC组件RMB187017001760-08-0015资料来源PVinfolink中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1023行业公司新闻美国已开始放行中国光伏产品据路透社3月6日报道白宫清洁能源事务高级顾问波德斯塔证实美国开始放行进口自中国光伏产品陇东至山东800kv特高压直流线路获得核准2月27日陇东至山东800kv特高压直流工程获发展改革委核准批复这是国内首条风光火储送电的特高压直流工程输电容量800万千瓦全长926km户用光伏发布新规要求按月公布和报送项目信息2月27日国家能源局综合司发布关于按月公布和报送户用光伏项目信息有关事项的通知强化户用光伏项目的管理规范程度也是在一定程度上规避户用光伏无序建设的风险上机数控正式进军组件环节3月8日江苏省江阴市人民政府公示弘元光能无锡有限公司环境影响报告表弘元光能将采购组件设备进行组件生产投产后形成16GW组件产能联想通过子公司正奇控股进军光伏产业链3月10日正奇控股官网发布新闻公司20GW高效N型电池片智能制造产业化项目签约马鞍山市项目分三期建设一期5GW电池计划年内投产二期建设5GW电池及2GW组件三期将建设10GW电池正奇控股为联想子公司是注于科创企业的创新型投资控股集团3风电31行业新闻13省重点建设项目清单共涉及风电项目487GW根据风芒能源统计截止目前已有包括甘肃山东等在内的13个省份发布2023年重点建设项目清单共涉及354个风电项目容量超487GW请务必阅读正文之后的免责条款部分11图表7国内各省2023年重点风电重点建设项目省份文件名称风电项目容量GW甘肃2023年度省列重大建设项目名单892宁夏2023年自治区本级重点项目投资规划410河北河北省2023年省重点建设项目名单314山东2023年省重点项目名单110江苏2023江苏省重大项目名单265福建关于印发2023年度省重点项目名单的通知151海南海南省2023年重点重大项目投资计划表750河南2023年河南省重点建设项目名单008安徽安徽省2023年重点项目清单第一批319四川2023年四川省重点项目名单-云南2023年度省级重大项目清单548贵州2023年贵州省重大工程和重点项目名单463广西2023年自治区层面统筹推进重大项目清单1011总计4872资料来源风芒能源中邮证券研究所成本高企导致海外风电场开发面临暂停风险根据北极星风力发电网新闻近日丹麦海风开发商rsted呼吁英国政府引入税收减免政策来抵消飙升的成本否则建造28GW的Hornsea3海上风电场的计划将面临暂停风险东方电缆发布2022年年度报告2022年度公司实现营业收入7009亿元同比下降1164其中陆缆系统营业收入同比增加136亿元增长353海缆系统及海洋工程营业收入同比减少1054亿元下降25822022年度公司实现归母净利润842亿元同比下降2914请务必阅读正文之后的免责条款部分124新能源车41本周观点汽车降价潮开启在东风雪铁龙联合湖北省政府补贴降价9万后多家车企也陆续推出了降价或者促销措施国六B标准将在今年7月1日执行旧有车型去库存压力迫切另外一方面新能源车对油车市场形成挤压导致油车销量低迷库存处于高位上述两个因素导致了本轮燃油车大规模降价短期维度来看车市价格混战加剧竞争愈发激烈本周国内碳酸锂价格依旧下行下游厂家虽询单增多但担心碳酸锂价格继续下跌市场成交较少采购十分谨慎锂盐厂仍以交付长期订单为主本周碳酸锂电池级995价格在347-372万元吨当前动力电池需求端还没有明显的增量叠加各家车企的降价混战市场对于碳酸锂价格的分歧采购比较保守本周宁德时代披露2022年报盈利修复明显电池单位毛利017元wh基本和2021年持平在今年材料价格下行的背景下叠加公司自有矿产逐步释放电池盈利有望延续修复趋势42公司公告及行业新闻公司公告宁德时代2022年度实现营收328594亿元同比增长15207实现归母净利润30729亿元同比增长9289盛新锂能2022年度实现营收12039亿元同比增长29903实现归母净利润5552亿元同比增长54132江淮汽车2月纯电动乘用车销量11390辆同比增加11111-2月纯电动乘用车累计销量21713辆同比减少1580长安汽车2月自主品牌新能源销量20574辆同比增加103381-2月自主品牌新能源累计销量48605辆同比增加9661请务必阅读正文之后的免责条款部分13雄韬股份拟与京山市人民政府签订5GWH锂电池生产项目投资合同固定资产投资约105亿元产品用于新能源储能市场及5G通讯IDC数据中心市场等领域拟于4月开工建设11月底前完成设备安装调试进行试生产欣旺达1全资子公司浙江欣旺达拟在浙江省兰溪市投资26亿元建设欣旺达SiP系统封测项目项目主要产品包括电池模组管理系统平板及笔记本电脑电池模组消费类电子SiP系统封装模组2控股子公司盈旺拟在浙江省金华市浦江县成立项目公司投资52亿元建设盈旺新能源精密结构件项目暂定主要建设内容为3C消费类精密结构件及新能源电池精密结构件3拟定增募资不超过48亿元用于建设欣旺达SiP系统封测项目高性能消费类圆柱锂离子电池项目补充流动资金行业新闻中汽协发布2月动力电池装车数据2月我国动力电池装车量219GWh同比增长604环比增长360其中三元电池装车量67GWh占总装车量306同比增长150环比增长237磷酸铁电池装车量152GWh占总装车量693同比增长953环比增长4221-2月我国动力电池累计装车量381GWh累计同比增长275中汽协发布2月新能源汽车产销数据2月新能源汽车产销分别完成552万辆和525万辆同比分别增长488和559市场占有率达到2661-2月新能源汽车产销分别完成977万辆和933万辆同比分别增长181和208市占有率达到257乘联会发布2月新能源乘用车数据2月新能源乘用车市场零售438万辆同比增长59较上月增长32今年以来累计零售77万辆同比增长23全国乘用车厂商新能源批发50万辆同比增长58较上月增长29今年以来累计批发889万辆同比增长21请务必阅读正文之后的免责条款部分14比亚迪官微发布营销活动从2023年3月10日至3月31日开展专项限时营销活动宋PLUS车系下订即可享88元抵扣6888元购车款海豹下订即可享88元抵扣8888元购车款广州市政府发布政策支持新能源汽车增量扩展广州市人民政府印发广州市建设国际消费中心城市发展规划2022-2025年提出壮大汽车消费推动新能源汽车增量扩展推动公共部门汽车载具全面新能源化推进全市公交车辆出租车全面置换为新能源车辆加快党政机关公务车辆国有企业公务车辆市政作业车辆有序置换为新能源车辆中国充电联盟发布2月全国电动汽车充换电基础设施运行情况截至2月全国公共充电桩保有量1869台比1月增加31万台同比增长541其中直流充电桩796万台交流充电桩1072万台43核心原材料价格碳酸锂本周国内碳酸锂价格依旧下行下游厂家虽询单增多但担心碳酸锂价格继续下跌市场成交较少采购十分谨慎锂盐厂仍以交付长期订单为主本周碳酸锂电池级995价格在347-372万元吨从供应方面来看矿端厂家开工正常各家产量稳定青海盐湖端厂家随着天气回暖即将迎来生产旺季产量稳步提升锂盐供应有一定增量从需求来看海外市场需求恢复明显对高镍三元材料需求增加而国内需求恢复节奏较慢材料厂的采购积极性不高正极受锂盐行情拖累本周三元材料报价继续走低从市场层面来看中小规模企业开工情况仍维持较低负荷近期终端汽车市场降价去库但考虑电池端库存同样居高产业链上游接收到下游反馈的需求预计在下旬左右开始反应现阶段海外需求较国内强势对高镍型号产品出货有一定支撑磷酸铁锂方面受碳酸锂价格下跌影响目前动力型主流报价122-126万元吨负极目前石墨化内部竞争激烈由于负极订单较为冷清外协需求不高叠加石墨化产能过剩不少厂家低价抢单目前主流报11-14万元吨总的请务必阅读正文之后的免责条款部分15来看目前电池厂商反复对上游原料供应商提出降成本要求招投标风潮兴起但中低端普品负极材料价格从年初持续回落目前接近筑底预计短期负极价格暂时持稳隔膜干法主流价格保持稳定湿法主流涂覆价格有望进一步下行电解液本周电解液市场维稳无明显好转迹象开工率及出货量保持平稳状态价格方面六氟磷酸锂价格下跌带动电解液价格下降图表8锂电核心原材料价格及变化情况请务必阅读正文之后的免责条款部分16资料来源鑫椤锂电百川盈孚中邮证券研究所5风险提示各国政策变化如果国内外各国家政策发生变化可能会影响新能源行业下游需求或者产业链进出口情况下游需求不及预期行业下游需求可能会受到宏观经济国际政治等诸多因素影响如下游需求不及预期可能会影响产业链景气度和上市公司业绩新技术发展不及预期行业的新技术新产品存在开发的不确定性也可能出现技术路线变更的可能性产业链材料价格波动风险新能源行业上下游成本价格关系紧密如发生产业链价格波动可能会导致行业利润的变化和下游需求的变化行业竞争加剧风险行业可能存在新进入者增加的情况导致行业竞争加剧请务必阅读正文之后的免责条款部分17中邮证券投资评级说明投资评级标准类型评级说明买入预期个股相对同期基准指数涨幅在20以上报告中投资建议的评级标准增持预期个股相对同期基准指数涨幅在10与20之间报告发布日后的6个月内的相股票评级对市场表现即报告发布日后中性预期个股相对同期基准指数涨幅在-10与10之间的6个月内的公司股价或行业指数可转债价格的涨跌回避预期个股相对同期基准指数涨幅在-10以下幅相对同期相关证券市场基准强于大市预期行业相对同期基准指数涨幅在10以上指数的涨跌幅市场基准指数的选取A股市行业评级中性预期行业相对同期基准指数涨幅在-10与10之间场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指为基准弱于大市预期行业相对同期基准指数涨幅在-10以下可转债市场以中信标普可转债推荐预期可转债相对同期基准指数涨幅在10以上指数为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以标普可转债谨慎推荐预期可转债相对同期基准指数涨幅在5与10之间500或纳斯达克综合指数为基评级中性预期可转债相对同期基准指数涨幅在-5与5之间准回避预期可转债相对同期基准指数涨幅在-5以下分析师声明撰写此报告的分析师一人或多人承诺本机构本人以及财产利害关系人与所评价或推荐的证券无利害关系本报告所采用的数据均来自我们认为可靠的目前已公开的信息并通过独立判断并得出结论力求独立客观公平报告结论不受本公司其他部门和人员以及证券发行人上市公司基金公司证券资产管理公司特定客户等利益相关方的干涉和影响特此声明免责声明中邮证券有限责任公司以下简称中邮证券具备经中国证监会批准的开展证券投资咨询业务的资格本报告信息均来源于公开资料或者我们认为可靠的资料我们力求但不保证这些信息的准确性和完整性报告内容仅供参考报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价中邮证券不对因使用本报告的内容而导致的损失承担任何责任客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策中邮证券可发出其它与本报告所载信息不一致或有不同结论的报告报告所载资料意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断可随时更改且不予通告中邮证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或者计划提供投资银行财务顾问或者其他金融产品等相关服务证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告仅供中邮证券客户中的专业投资者使用若您非中邮证券客户中的专业投资者为控制投资风险请取消接收订阅或使用本报告中的任何信息本公司不会因接收人收到阅读或关注本报告中的内容而视其为专业投资者本报告版权归中邮证券所有未经书面许可任何机构或个人不得存在对本报告以任何形式进行翻版修改节选复制发布或对本报告进行改编汇编等侵犯知识产权的行为亦不得存在其他有损中邮证券商业性权益的任何情形如经中邮证券授权后引用发布需注明出处为中邮证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节或修改中邮证券对于本申明具有最终解释权请务必阅读正文之后的免责条款部分18公司简介中邮证券有限责任公司2002年9月经中国证券监督管理委员会批准设立注册资本506亿元人民币中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司中邮证券的经营范围包括证券经纪证券投资咨询证券投资基金销售融资融券代销金融产品证券资产管理证券承销与保荐证券自营和与证券交易证券投资活动有关的财务顾问等中邮证券目前已经在北京陕西深圳山东江苏四川江西湖北湖南福建辽宁吉林黑龙江广东浙江贵州新疆河南山西等地设有分支机构中邮证券紧紧依托中国邮政集团有限公司雄厚的实力坚持诚信经营践行普惠服务为社会大众提供全方位专业化的证券投融资服务帮助客户实现价值增长中邮证券努力成为客户认同社会尊重股东满意员工自豪的优秀企业中邮证券研究所北京上海电话010-67017788电话18717767929邮箱yanjiusuocnpseccom邮箱yanjiusuocnpseccom地址北京市东城区前门街道珠市口东大街17号地址上海市虹口区东大名路1080号邮储银行大厦3邮编100050楼邮编200000深圳电话15800181922邮箱yanjiusuocnpseccom地址深圳市福田区滨河大道9023号国通大厦二楼邮编518048请务必阅读正文之后的免责条款部分19