本周沪深300下跌3.96%，创业板下跌2.15%，其中通信板块下跌1.10%，板块价格表现优于大盘；通信（中信）指数的129支成分股本周内换手率为3.68%；同期沪深300成份股换手率为0.43%，板块整体活跃程度强于大盘。通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：深南股份（27.61%）、ST新海（20.00%）、神宇股份（13.35%）、永鼎股份（12.29%）、三维通信（11.09%）；跌幅居前五的公司分别是：波导股份（-8.01%）、博创科技（-7.98%）、特发信息（-7.65%）、广和通（-7.07%）、闻泰科技（-6.92%）。
　　国家数据局成立，数字经济加快发展。根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。国家数据局成立反映了国家对于数据交易体制机制建设以及数据基础设施建设加大支持趋势，同时明确了权责划分，整合之前各部门涉及数据管理职能，为数据要素、数字经济发展提供制度保障。数据要素已成为生产要素之一，22年12月“数据二十条”发布，从数据产权、流通交易、收益分配、安全治理四方面系统构建数据基础制度，多地已经设立省级层面的大数据管理机构以及相关地市一级的大数据管理部门以实现规范监管，此次国家层面设立专业职能部门，实现管理架构升级优化，更好推进“数据二十条”及“数字中国”规划实施落地。运营商数据资源丰富，既可作为数据提供方，也可利用自身云网一体化基础设施和运营能力，参与数据处理及交易等环节，充分提升资产价值。此外随着数据要素制度完善与数字基建推进，ICT设备、IDC、光通信等相关标的将充分受益。
　　22Q4全球交换机市场表现亮眼，高速细分领域延续强劲增长。根据IDC报告，受益供应短缺缓解，22Q4及全年全球以太网交换机收入103亿美元、365亿美元，同比增长22%、18.7%，数据中心和非数据中心交换机22Q4收入同比分别增长21.2%、22.6%，端口出货量同比分别增长17.3%、18.0%，全年收入同比增速分别为22.6%、15.7%，端口出货量同比均增长12.2%。超大规模数据中心和云服务商扩容需求推动高速率细分持续放量，200/400GbE交换机市场收入22Q4环比增长0.7%，全年同比增长超过300%，100GbE交换机收入22Q4同比增长18.7%，全年增长22%，25/50GbE交换机收入22Q4同比增长30.1%，全年增长29.8%。算力升级需求将带动高速交换机加速部署，联通近日公布2023年资本开支计划，整体规模小幅增长至769亿元，算网投资占比超过19%，同比增长超20%，Dell’Oro预计2023年全球200/400Gbps端口出货量将翻倍增长，800Gbps进一步推广。供应商方面，22年全球市场份额前五分别为思科（43.3%）、华为（10.3%）、Arista（9.9%）、H3C（5.4%）及HPE（5.4%），收入同比增速分别为13.4%/20%/55.4%/5.1%/5.3%，其中22Q4同比分别增长18.4%/28.6%/63.6%/-10%/14%，Arista、华为、思科增速持续领先。
　　卫星互联网技术新标准推进，关注产业链相关机会。根据中国通信标准化协会官网，航天通信技术工作委员会航天通信系统工作组（TC12WG1）近日讨论通过“基于5G的卫星互联网第1部分：总体要求”行业标准立项申请，该标准由中国卫星网络集团有限公司总体牵头，中国电信、中国移动、中国卫通、中国联通、中国信息通信研究院联合牵头，十余家相关单位参加，预期完成基于5G的卫星互联网总体技术规范，以地面移动通信网络技术标准、3GPPR17 NTN技术标准等为标准基线，形成包括核心网、承载网、接入网，以及操作维护系统等在内的总体技术规范，将推动移动终端直连卫星、物联接入等重要场景的规模应用，切实指导卫星互联网的建设和运营。卫星互联网2020年首次被纳入新基建，成本低、不受地域限制等优势使其和传统地面网络实现互补，国内外加快促进卫星通信与蜂窝通信深度融合，工信部近日表示已开展6G研制推进工作，在5G基础上，6G新的通感融合网络架构支持实现全域立体覆盖，构建空天海地一体化网络，卫星互联网将成为重要组成，由于近地卫星频率及轨道资源稀缺，Starlink等海外厂商先发优势确立，国内相关产业建设将显著加速，关注铖昌科技、中国卫通、华测导航等相关标的。
　　投资建议：关注电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；网络设备商：紫光股份（新华三）、中兴通讯、星网锐捷、锐捷网络、菲菱科思、盛科网络等；数据中心：润泽科技、宝信软件、光环新网等；光器件和光芯片：天孚通信、源杰科技、中际旭创、新易盛、光迅科技、腾景科技等；军用通信：上海瀚讯、七一二、海格通信、铖昌科技、盛路通信等；光缆与海缆：亨通光电、东方电缆、中天科技、长飞光纤、起帆电缆等；通信+新能源：意华股份、英维克、科华数据、科信技术、拓邦股份等；物联网：移远通信、广和通、美格智能等；汽车智能化：瑞可达、鼎通科技、徕木股份、维峰电子、科博达、和而泰、华测导航等。
　　风险提示事件：5G投资不及预期风险、市场

研究报告全文：国家数据局组建关注运营商数据资源价值-中泰通信行业周报0306-0312通信证券研究报告行业周报2023年3月12日评级增持维持重点公司基本状况TableFinance分析师陈宁玉股价EPSPE简称PEG评级执业证书编号S0740517020004元20212022E2023E2024E20212022E2023E2024E润泽科技61160881542223026950397127552025118买入电话021-20315728天孚通信38780781011271604972384030542424180买入Emailchennyrqlzqcomcn宝信软件52560921151471795713457035762936216买入分析师王逢节移远通信11321893394956645989333922871705097买入美格智能30510490851301816227358923471686099买入E执业证书编号mailwangfjrqlzqcomcnS0740522030002备注以2023年03月10日收盘价计算Emailwangfjrqlzqcomcn投资要点TableSummary研究助理佘雨晴本周沪深300下跌396创业板下跌215其中通信板块下跌110板块价格Emailsheyqrqlzqcomcn表现优于大盘通信中信指数的129支成分股本周内换手率为368同期沪深3研究助理肖冬卿00成份股换手率为043板块整体活跃程度强于大盘Emailxiaodqrqlzqcomcn通信板块个股方面本周涨幅居前五的公司分别是深南股份2761ST新海2基本状况000神宇股份1335永鼎股份1229三维通信1109跌幅居前上市公司数129E五的公司分别是波导股份-801博创科技-798特发信息-765广行业总市值Emailwangfjrqlzqcomcn百万元3056269和通-707闻泰科技-692行业流通市值百万元1268949行业TableQuotePic-市场走势对比国家数据局成立数字经济加快发展根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案组建国家数据局负责协调推进数据基础制度建设统筹数据资源整合共享和开Emailsheyqrqlzqcomcn发利用统筹推进数字中国数字经济数字社会规划和建设等由国家发展和改革委员会管理国家数据局成立反映了国家对于数据交易体制机制建设以及数据基础设施建设加大支持趋势同时明确了权责划分整合之前各部门涉及数据管理职能为数据要素数字经济发展提供制度保障数据要素已成为生产要素之一22年12月数据二十条发布从数据产权流通交易收益分配安全治理四方面系统构建数据基础制度多地已经设立省级层面的大数据管理机构以及相关地市一级的大数据管理部门以实现规范监管此次国家层面设立专业职能部门实现管理架构升级优化更好推进数据二十条及数字中国规划实施落地运营商数据资源丰富既可作为数据提供方也可利用自身云网一体化基础设施和运营能力参与数据处理及交易等环节充分提升资产价值此外随着数据要素制度完善与数字基建推进ICT设备IDC光通信等相关标的将充分受益公司持有该股票比例相关报告22Q4全球交换机市场表现亮眼高速细分领域延续强劲增长根据IDC报告受益供应短缺缓解22Q4及全年全球以太网交换机收入103亿美元365亿美元同比增长22187数据中心和非数据中心交换机22Q4收入同比分别增长212226端口出货量同比分别增长173180全年收入同比增速分别为226157端口出货量同比均增长122超大规模数据中心和云服务商扩容需求推动高速率细分持续放量200400GbE交换机市场收入22Q4环比增长07全年同比增长超过300100GbE交换机收入22Q4同比增长187全年增长222550GbE交换机收入22Q4同比增长301全年增长298算力升级需求将带动高速交换机加速部署联通近日公布2023年资本开支计划整体规模小幅增长至769亿元算网投资占比超过19同比增长超20DellOro预计2023年全球200400Gbps端口出货量将翻倍增长800Gbps进一步推广供应商方面22年全球市场份额前五分别为思科433华为103Arista99H3C54及HPE54收入同比增速分别为134205545153其中22Q4同比分别增长184286636-1014Arista华为思科增速持续领先卫星互联网技术新标准推进关注产业链相关机会根据中国通信标准化协会官网航天通信技术工作委员会航天通信系统工作组TC12WG1近日讨论通过基于5G的卫星互联网第1部分总体要求行业标准立项申请该标准由中国卫星网络集团有限公司总体牵头中国电信中国移动中国卫通中国联通中国信息通信研究院联合牵头十余家相关单位参加预期完成基于5G的卫星互联网总体技术规范以地面移动通信网络技术标准3GPPR17NTN技术标准等为标准基线形成包括核心网承载网接入网以及操作维护系统等在内的总体技术规范将推动移动终端直连卫星物联接入等重要场景的规模应用切实指导卫星互联网的建设和运营卫星互联网2020年首次被纳入新基建成本低不受地域限制等优势使其和传统地面网络实现互补国内外加快促进卫星通信与蜂窝通信深度融合工信部近日表示已开展6G研制推进工作在5G基础上6G新的通感融合网络架构支持实现全域立体覆盖构建空天海地一请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报体化网络卫星互联网将成为重要组成由于近地卫星频率及轨道资源稀缺Starlink等海外厂商先发优势确立国内相关产业建设将显著加速关注铖昌科技中国卫通华测导航等相关标的投资建议关注电信运营商中国移动中国电信中国联通网络设备商紫光股份新华三中兴通讯星网锐捷锐捷网络菲菱科思盛科网络等数据中心润泽科技宝信软件光环新网等光器件和光芯片天孚通信源杰科技中际旭创新易盛光迅科技腾景科技等军用通信上海瀚讯七一二海格通信铖昌科技盛路通信等光缆与海缆亨通光电东方电缆中天科技长飞光纤起帆电缆等通信新能源意华股份英维克科华数据科信技术拓邦股份等物联网移远通信广和通美格智能等汽车智能化瑞可达鼎通科技徕木股份维峰电子科博达和而泰华测导航等风险提示事件5G投资不及预期风险市场竞争加剧风险海外贸易争端市场系统性风险等-2-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报内容目录板块综述-4-本周重点公告与新闻-5-公司公告-5-重要新闻-9-风险提示-18--3-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报板块综述本周沪深300下跌396中小板下跌376创业板下跌215TMT中通信板块下跌110计算机下跌114电子下跌185传媒下跌281图表12022Q4全球以太网交换机供应商收入来源IDC中泰证券研究所图表2通信板块涨跌幅前五202336-2023310来源Wind中泰证券研究所-4-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表3中泰通信重点跟踪公司最新估值截止2023310来源Wind中泰证券研究所以2023年03月10日收盘价计算估值均取自Wind一致预期本周重点公告与新闻公司公告3月6日华体科技股份减持公司实际控制人之一王绍蓉女士计划自本减持计划公告之日起三个交易日之后的三个月内通过大宗交易方式减持公司股份不超过1630000股占公司总股本的1九联科技股份回购公司已通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份10022625股占公司总股本50000万股的比例为2支付的资金总额为人民币8045538626元路畅科技资产重组公司拟通过发行股份的方式向中联重科股份有限公司等29名交易对方购买其所持有的湖南中联重科智能高空作业机械有限公司100股权并发行股份募集配套资金平治信息重大合同公司子公司深圳市兆能讯通科技有限公司预中标中国移动2022年至2023年一年期智能家庭网关产品集中采购第二批次班车式采购项目本次招标共划分为五个标包深圳兆能分别为标包2第三中标候选人中标份额为1449标包2第八中标候选人中标份额为725标包4第七中标候选人中标份额为870中标含税金额约为人民币266亿元万兴科技人事变动因陈琦胜先生在公司连续担任独立董事期限将满六年根据上市公司独立董事任职年限的有关规定陈琦胜先生申请辞去公司第四届董事会独立董事及董事会相关专门委员会职务辞职申请生效后陈琦胜先生将不再担任公司任何职务-5-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报东土科技非公开发行公司拟向不超过35名的特定投资者发行不超过本次发行前公司总股本533117181股的30即159935154股募集资金总额不超过人民币100000万元将用于数字工厂智能控制解决方案项目数字建造及智能工程装备控制解决方案项目以及研发和实训展示中心项目广哈通信人事变动公司副总经理董事会秘书朱伟玲女士因工作调整原因向董事会提出辞去公司副总经理董事会秘书职务原定任期至第四届董事会届满之日2023年12月24日止朱伟玲女士辞去公司副总经理董事会秘书职务后不再担任公司任何职务天邑股份重大合同公司为中国移动2022年至2023年一年期智能家庭网关产品集中采购第二批次班车式采购公开采购部分项目中标候选人预计公司本次在该项目各采购包合计中选金额为207亿元华工科技股份增持公司股东武汉润君达企业管理中心有限合伙通过深圳证券交易所证券交易系统以集中竞价交易方式增持了华工科技3436400股股份占公司总股本的0343月7日中贝通信收购股份公司拟以自有资金2279070万元对浙储能源集团有限公司进行增资其中新增注册资本269231万元剩余计入资本公积同时出资520930万元收购浙储能源8股权对应浙储能源61538万元的出资额本次交易完成后浙储能源将成为公司的参股公司公司合计持有浙储能源43股权有方科技非公开发行公司拟向公司实控人王慷先生和其控制的公司文森特王发行公司A股股票发行股票数量不超过2750万股未超过本次发行前公司总股本的30发行价格为1507元股募集资金总额不超过4144250万元全部拟用于补充流动资金或偿还贷款中兴通讯股份减持公司控股股东中兴新通讯有限公司通过证券交易所的大宗交易方式减持公司4690万股A股股票占公司总股本的099安恒信息股权激励公司2023年限制性股票激励计划拟以8500元股的授予价格向351名激励对象授予15080万股限制性股票占目前公司股本总额78826395万股的191鼎信通讯股份减持公司董事高级管理人员兼董事会秘书葛军先生已通过集中竞价交易减持公司股份1804120股约占公司总股本的028剑桥科技股份减持公司股东上海康宜桥投资咨询合伙企业有限合伙已累计减持公司股份3144540股占减持计划披露日公司股份总数的123其中通过集中竞价交易累计减持公司股份2607740股占减持计划披露日公司股份总数的102通过大宗交易减持公司股份536800股占减持计划披露日公司股份总数的021-6-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报美格智能非公开发行公司实际已向21名特定对象发行21208503股A股股票发行价格为2846元股募集资金总额60359399538元光迅科技非公开发行公司实际已向16名特定对象发行普通股A股84803234股每股发行价格为每股人民币1855元募集资金总额为人民币157309999070元亚信科技业绩报告公司2023年实现营业收入7738亿元同比上升642实现净利润824亿元同比增长54振邦智能非公开发行公司拟向不超过35名特定对象发行公司A股股票不超过334464万股不超过本次发行前公司总股本的30募集资金总额不超过7900000万元将用于高端智能控制器生产基地项目二期逆变器及高效智能储能系统扩产项目以及总部研发中心建设项目普天科技人事变动公司拟聘任朱忠芳先生为公司总裁并变更公司第六届董事会非独立董事提名朱忠芳先生为公司第六届董事会非独立董事朱海江先生不再担任公司第六届董事会非独立董事根据公司规划及业务发展需要朱海江先生继续任职公司其他相关职务3月8日长江通信资产重组长江通信拟发行股份79645542股占发行后上市公司总股本的比例为2422购买迪爱斯信息技术股份有限公司100的股权并拟向中国信息通信科技集团有限公司锁价发行股份51181102股募集配套资金6499999954元中国联通业绩报告公司2022年实现营业收入3549亿元同比增长达到83实现16651299177元同比增长达到155实现归属于母公司净利润73亿元同比增长达到158中国联通限售解禁公司经监事会决议将为首期限制性股票激励计划预留授予限制性股票的178名激励对象办理3240375股限制性股票解锁中国联通利润分配公司2022年度实现归属于母公司净利润73亿元其中期末可供分配利润为人民币1343亿元每10股拟派发现金股利0427元共计拟向本公司股东派发约1336亿元的股利剩余可供股东分配的利润将用于以后年度的利润分配中国联通人事变动经董事会决议公司同意聘任曹兴信先生为公司高级副总裁道通科技非公开发行公司拟向不超过35名特定对象发行不超过45187233万股股票数量不超过本次向特定对象发行前公司总股本的10募集资金总额不超过8061091万元将用于新能源技术研发项目-7-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报以及美国新能源产品生产基地建设项目青云科技限售解禁公司战略配售限售股共600000股占公司总资本的总股本数的126将于3月16日上市流通瑞可达限售解禁公司向特定对象发行的限售股份数量为5157052股占公司总股本的456将于2023年3月16日上市流通富春股份人事变动公司总裁陈苹女士因个人原因陈苹女士申请辞去总裁职务陈苹女士辞职后将继续担任公司副董事长职务不再担任公司其他职务经董事会决议公司将聘任缪品章先生为公司总裁长飞光纤业绩快报2022年公司实现营业收入13830亿元同比增长4503利润总额1161亿元同比增长5517归属于上市公司股东的净利润1170亿元同比增长6520东土科技非公开发行公司拟向不超过35名的特定投资者发行不超过159935154股即本次发行前公司总股本533117181股的30募集资金总额不超过人民币100000万元将用于数字工厂智能控制解决方案项目数字建造及智能工程装备控制解决方案项目以及研发和实训展示中心项目欣锐科技非公开发行公司拟向不超过35名的特定投资者发行不超过37420103股A股股票不超过本次发行前公司总股本的30募集资金总额不超过13915335万元将用于新能源车载电源自动化产线升级改造项目新能源车载电源智能化生产建设项目二期以及总部基地及研发中心建设项目3月9日东方电缆业绩报告2022年度公司实现营业收入7009亿元同比下降1164实现归属于上市公司股东的净利润8423514万元同比下降2914归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8381591万元同比下降2705东方电缆利润分配公司实现归属于上市公司股东的净利润8423514万元公司拟以2022年12月31日总股本687715368股为基数向全体股东每10股派发现金红利250元天威视讯人事变动因工作变动公司董事刘一锋先生申请辞去公司第八届董事会非独立董事的职务辞职后刘一锋先生不在公司及控股子公司担任任何职务3月10日数据港业绩报告公司2022年实现营业收入14553958万元同比增长1688实现归属于上市公司股东的净利润1149080万元同比下降545实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润945805万元同比下降1369-8-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报数据港人事变动曾影女士因个人原因辞去公司财务总监职务自辞职报告送达董事会之日起生效曾影女士不再担任公司任何职务经董事会审议公司聘任李静女士为公司财务总监数据港利润分配公司2022年实现归属于上市公司股东的净利润1149080万元公司拟向全体股东每10股派发现金红利044元截至2022年12月31日公司总股本328927197股以此计算合计拟派发现金红利144728万元本年度公司现金分红比例为1260公司亦拟向全体股东以资本公积每10股转增4股截至2022年12月31日公司总股本328927197股本次转股后公司的总股本为460498076股奥维通信人事变动陶林先生因个人原因申请辞去公司副总裁职务辞职后将不在公司及子公司担任任何职务因公司内部工作调整李继芳女士不再担任财务总监职务仍继续担任公司董事副总裁职务经董事会审议公司聘任戴明女士为公司财务总监中兴通讯业绩报告公司2022年实现营业收入122954亿元同比增长736实现归属于上市公司股东的净利润8080亿元同比上升1860实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6166亿元同比上升8654共进股份人事变动袁广达先生连任公司独立董事时间即将达到六年故申请辞去公司第四届董事会独立董事及董事会审计委员会提名委员会委员职务袁广达先生离任后将不再担任公司任何职务东方电缆人事变动经董事会审议公司聘任宋幼忠先生为公司副总裁宝信软件人事变动周建平先生因工作变动辞去公司副总经理职务周建平先生仍继续在公司担任其他职务有方科技股权激励公司2023年限制性股票授予条件已经成就公司拟向14名激励对象以1120元股授予492万股占目前公司股本总额916795万股的537其中第一类限制性股票授予价格为1120元股首次授予45万股第二类限制性股票授予价格为1120元股首次授予447万股重要新闻12022年第四季度个人智能音频设备领域下降262023年市场形势严峻Canalys最新数据显示2022年第四季度全球个人智能音频设备市场经历26的大幅下降跌至112亿部本季度下跌受累于宏观经济状况下行TWS出货量下降23无线颈挂式耳机出货量下降36无线头戴式耳机出货量下降25TWS曾是支撑个人智能音频设备市场增长的品类但2022年第四季度其出货量下降到7950万部因为第三代AirPods在2021年第四季度推迟发布带来的强劲出货苹果公司包括Beats今年同比减少30第二代AirPodsPro帮助苹果占据榜首的位臵其出货占据所有AirPods系列TWS出货量的63对于三星包括JBL和其哈曼子公司和小-9-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报米来说尽管其子品牌采取了不同的市场战略但依旧难逃两位数的下降三星和小米利用其各自的子品牌JBL和红米通过比较友好的入门级价格来提高销量并扩大其可覆盖的市场占有率因此这两个品牌能够在不影响品牌形象的情况下专注于其智能手机生态系统的核心用户印度的boAt下滑到第四位而OPPO包括一加是前五名中唯一有所增长的厂商同比增长11上升到第五位这得益于其在中国的稳定出货以及其子品牌一加在印度的亮眼表现自2022年初以来由于宏观经济状况低迷厂商曾预期市场会迎来阴霾并谨慎地控制了全年的库存水平而这也使得2022年第四季度TWS整体表现不如人意亚太地区不包括大中华区的出货量下降17亚太地区最大的TWS市场印度保持增长但增长率与往年持平为5这表明该市场已达到峰值西欧和北美区域市场的下降率相对平缓市场份额保持得比较稳定因为消费者对电子产品的需求相对强劲拉丁美洲和东南亚的新兴市场曾被视为潜在的增长区域但由于市场环境疲软的影响未达到预期效果Canalys分析师CynthiaChen表示第四季度价位段的转变趋势明显100美元以下的价位段占据了55的市场份额而一年前的比例是48在苹果第二代AirPodsPro的推动下位于200-299美元价位段产品的出货量有所增长而对于100-199美元的价位段除了第三代AirPods的市场表现较弱外全球范围内发生的消费降级现象也导致了该价位段产品的出货量缩减其中智能手机厂商最为受挫因为他们的出货规模较大市场份额缩减得最厉害尽管2022年其出货量下降2至288亿部但相较于2021年63的市场份额2022年全年TWS市场份额增加到68TWS份额的增加归功于印度市场因为当地厂商的快速发展并且积极推动并教育市场以加速消费者的对TWS设备的接受度不过Canalys预测2023年个人智能音频设备市场仍将下降5其中TWS将下降2到281亿部Canalys研究分析师SherryJin说2023年对厂商来说不容乐观面对一个受限紧缩的市场竞争也会加剧由于消费者普遍削减开支主流厂商为了争夺市场份额必须加强差异化以脱颖而出最近美国食品及药物管理局FDA宣布对非处方OTC助听器的新规定预计将在2023年为TWS高端价位段提供潜在增长空间捷波朗Jabra森海塞尔Sennheiser索尼SonyBose等多加音频厂商已经推出了TWS形式的OTC助听器能够兼容智能手机并实现通话和流媒体功能具有助听器功能的TWS可以减少听力损失群体对助听器产品因病耻带来的排斥感这类设备的销量有可能在今年达到100万部因为它们有望满足特定消费群体对助听的需求同时可改善他们的数字生活体验质量寄希望于利用这一上升趋势的厂商必须在算法和供应链方面有所投资建立以支持开发新一代的TWS设备关于个人智能音频设备Canalys个人智能音频设备分析业务为各大厂商产品渠道策略决策者提供领先于市场的全面及时和高质量的出货量数据追踪服务以帮助客户准确把握市场规模竞争分析并识别增长机会Canalys个人智能音频设备出货数据拥有精准细致的追踪维度以严格的方法论为指导细分至-10-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报市场供应商渠道等不同维度此外Canalys还发布季度预测以帮助客户更好地了解个人电脑行业的未来发展和不断变化的行业格局为客户全球化策略制定提供专业的数据支撑Canalys全球的分析师团队为客户提供专属分析沟通会并协助决策者深入了解最关键的市场趋势以多层次的数据分析维度提供第三方分析洞见和可执行建议新闻类型行业资讯新闻来源httpswwwc114comcnmarket39a1226053html2集邦咨询2023年智能手机产量有望达到12亿部同比增长09C114讯3月9日消息九九TrendForce集邦咨询研究统计2022年第四季智能手机产量约301亿部环比增长4同比减少1552022年全年智能手机生产量为1192亿部年减106集邦咨询分析2022上半年受疫情以及俄乌冲突影响需求急剧转弱下半年则因高通胀粮食短缺能源涨价等问题使经济下行幅度大于预期进一步削弱市场消费力除了上述各种负面因素影响外品牌渠道库存高也是2022全年生产量缩减的关键之一2022年第四季度为苹果新品冲刺期尽管经历郑州富士康缺工影响苹果依旧在低迷市况中达到7350万部的产量季增447排名全球第一全年产出约233亿部排名全球第二2023年发展重点除了持续升级硬件规格外也将在Pro系列导入第二组装厂并且持续扩大印度生产规模三星Samsung考量渠道库存压力于2022年12月再度下调各地工厂的稼动率以平衡库存去年第四季生产量也因此下滑至5830万部季减92为2022年各季生产量最低的一季2022全年三星智能手机生产量约258亿部年减61仍位居全球第一未来三星将更关注高端市场以刺激获利2022年第四季度智能手机产量第三至第五名依次为小米含RedmiPOCOBlackSharkOPPO含RealmeOnePlusVivo含iQoo第四季及2022全年生产量均衰退据TrendForce集邦咨询调查小米半年内将以去库存为优先考量此举将削弱2023上半年的生产力OPPO近年在海外市场销售占比截至2022年已上升至六成但目前渠道库存偏高2023年第一季度仍以减少产出调节库存为主2022年底全球经济疲软持续冲击消费信心导致整体市场需求不如预期拖累渠道去库存进度库存压力延续至今年第一季适逢需求淡季市场需求尚未明显回温因此2023年第一季度智能手机产量仍会持续下跌预估仅约251亿部TrendForce集邦咨询分析若以2023全年来看随着品牌持续调节渠道库存预计2023上半年渠道库存可回到健康水平下半年则需视欧美经济复苏状况以及中国的经济效应而定预估全年产量仍有机会成长09达1202亿部新闻类型行业资讯-11-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报新闻来源httpswwwc114comcnmarket38a1225965html3IDC2023年全球人工智能支出将达1540亿美元同比增长269C114讯3月9日消息颜翊据行业分析机构IDC最新报告2023年全球人工智能包括以人工智能为中心的系统的软件硬件和服务支出在2023年将达到1540亿美元同比增长269报告还预测称到2026年AI相关产业规模支出将超过3000亿美元2022-2026年的复合年增长率CAGR将达到27从地区看IDC认为在整个预测期间美国将占到所有人工智能支出的一半以上西欧预计将占到20以上中国预计将排在第三位从投资领域看银行业和零售业是预测期间投资最大的领域第三是专业服务业接着是离散制造业和流程制造业今年这五个行业加起来将占到人工智能总支出的一半以上此外人工智能支出增长最快的将是媒体行业五年复合年增长率为302只有两个行业的复合年增长率低于25新闻类型行业资讯新闻来源httpswwwc114comcnmarket38a1225959html4TrendForce集邦2022年Q4全球智能手机产量301亿支同比减少155苹果三星小米OPPOvivo居前五据TrendForce集邦咨询新报告智能手机品牌原期望通过2022年底节庆电商促销等活动带动渠道库存去化但全球经济疲软持续冲击消费信心导致整体市场需求不如预期拖累渠道库存去化进度报告统计2022年第四季智能手机产量约301亿支环比增长4同比减少1552022上半年受疫情以及俄乌冲突影响需求急剧转弱下半年则因高通胀粮食短缺能源涨价等问题使经济下行幅度大于预期进一步削弱市场消费力除了上述各种负面因素影响外品牌渠道库存高档也是2022全年生产量缩减的关键之一研究显示最终2022年智能手机生产量为1192亿支年减106超越疫情起始的年衰退幅度2022年第四季为苹果新品冲刺期尽管经历富士康缺工影响苹果依旧在低迷市况中达到7350万支的产量季增447排名全球第一全年产出约233亿支排名全球第二2023年发展重点除了持续升级硬件规格外也将在Pro系列导入第二组装厂并且持续扩大印度生产规模三星Samsung考量渠道库存压力于2022年12月再度调降各地工厂的稼动率以平衡库存去年第四季生产量也因此下滑至5830万支-12-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报季减92为2022年各季生产量最低的一季而全年智能手机生产量约258亿支年减61仍位居全球第一未来三星将更关注高端市场以刺激获利成长IT之家注稼动率英文称作activation或utilization是指设备在所能提供的时间内为了创造价值而占用的时间所占的比重2022年第四季第三至第五名依序为小米含RedmiPOCO等OPPO含realmeOnePlusvivo含iQOO第四季及2022全年生产量均衰退据TrendForce集邦咨询调查小米半年内将以去化渠道库存为优先考量此举将削弱2023上半年的生产表现OPPO近年在海外市场销售占比截至2022年已上升至六成但目前渠道库存偏高2023年第一季仍以减少产出调节库存为主值得一提的是vivo是Android阵营中最早进入库存修正的品牌因此在2022年底库存已回到健康水位然而积极调节库存却使得2022全年产量首次低于1亿支此外由于vivo目前仍以中国内销市场为大宗随着中国市场已达高度饱和加上荣耀Honor市占率持续壮大对vivo造成更直接的威胁再者即便市场普遍期待中国内需迎来经济复苏但目前vivo对后势展望仍相当保守随着渠道库存落底2023年智能手机产量仍有望年增09由于2022年底的促销成效不彰渠道库存压力延续今年第一季加上适逢需求淡季市场需求尚未明显回温故2023年第一季智能手机产量仍会持续下跌预估仅约251亿支年减189TrendForce集邦咨询分析若以2023全年来看随着品牌持续调节渠道库存预测2023上半年渠道库存可回到健康水位预估全年产量仍有机会成长09达1202亿支新闻类型行业资讯新闻来源httpswwwc114comcnmarket39a1225957html5IDC2022年苹果iPhone再次登上日本智能手机出货量榜首尽管销量下滑且市场疲软但苹果在2022年全年继续主导日本智能手机市场份额由于iPhone14Pro的生产问题2022年第四季度对苹果来说很艰难这也拖累了原本积极的一年然而新数据显示尽管存在障碍苹果仍保持其在日本的主导地位IDCJapan的一份报告细分了日本第四季度和整个2022年的智能手机出货量数据显示苹果iPhone继续成为该市场上的畅销产品领先于夏普三星索尼等竞争对手-13-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报2022年第四季度日本智能手机出货量为850万部下降16苹果售出了519的设备即总计441万台Android厂商以410万台紧随其后智能手机市场和安卓iOS两种操作系统的总出货量以相似的速度下降大约16从常规手机注包括智能手机和非智能手机供应商的四季度表现来看苹果以512位居榜首第二名夏普出货量120万部138份额第三名三星出货量75万部87份额第四名FCNT出货量73万部85份额第五名索尼出货量56万部65份额此外2022年常规手机注包括智能手机和非智能手机全年为3430万台同比下降81市场份额排名前五的厂商中苹果以1660万台484份额位居榜首夏普以380万台111份额次之夏普350万台103份额次之三星310万台90份额位列第四索尼260万台75份额排名第五该报告将苹果公司的持续成功归功于运营商开展了智能手机促销活动本季度iPhone销量下滑归因于日元走软全球通货膨胀以及零售商iPhone销售活动结束此外除部分低价机型外Android系统受电信运营商预期近期需求下滑调整订单量影响IDC市场分析师MasafumiIbe的一份报告提到智能手机供应链遭遇困境是另一个影响因素随着5G成为稳定的商品元素各大厂商需要寻找新技术来推动销售新闻类型行业资讯新闻来源httpswwwc114comcnmarket39a1225920html6SIA1月份全球半导体销售额同比下降185根据半导体行业协会SIA近日公布的数据全球半导体行业在2023年1月的销售额为413亿美元这个数字比2022年12月的436亿美元减少了52比2022年1月的507亿美元减少了185SIA的总裁兼首席执行官JohnNeuffer表示虽然2022年全年的销售额达到了历史新高但是下半年开始全球半导体市场出现了明显的下滑这种情况在2023年第一个月还在持续目前半导体市场正经历一个短暂的周期性低迷但是由于芯片在各种关键技术中发挥着越来越重要的作用半导体市场长期来看仍然有很大的潜力从各个地区来看欧洲在1月份实现了微弱的环比增长06而日本-21亚太所有其他地区-27美洲-79和中国-80则都出现了环比下降同比来看欧洲09和日本07也有所-14-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报增长而美洲-124亚太所有其他地区-195和中国-316则都有所减少新闻类型行业资讯新闻来源httpswwwc114comcnmarket39a1225859html7TrendForce预计2022-2026年AI服务器出货量年复合增长率达108TrendForce集邦咨询今日发布报告称截至2022年预计搭载GPGPUGeneralPurposeGPU的AI服务器年出货量占整体服务器比重近12023年预计在ChatBot相关应用加持下预估出货量同比增长可达82022-2026年复合增长率将达108报告指出2022年AI服务器采购中北美四大云端厂商谷歌亚马逊AWSMeta微软合计占比662国内市场方面字节跳动采购力道最为显著年采购占比达62紧随其后的是腾讯23阿里巴巴15百度15TrendForce集邦咨询分析称从AI运算所需要的serverGPU来看其市场以NVIDIAH100A100A800以及AMDMI250MI250X系列为主而NVIDIA与AMD的ServerGPU占比约82从报告中得知TrendForce集邦咨询预计2023-2025年HBM市场年复合增长率有望增长至40-45以上新闻类型行业资讯新闻来源httpswwwc114comcnmarket39a1225854html8折叠屏手机今年出货量预估年增502022年全球手机市场需求略显低迷折叠屏市场逆势增长据台媒经济日报报道DIGITIMES研究中心分析师观察折叠屏手机市场由三星电子主导2022年全球出货量预估倍增今年有望增长至约3000万部目前市场上折叠屏手机以左右向内折叠式为主除三星外vivo小米与荣耀等中国厂商于去年下半年也相继推出左右折叠屏手机上下折叠屏手机则以便携性为特点2022年仅三星摩托罗拉与华为推出新机型三星首度于2019年推出左右折叠式屏幕手机2020年再推出上下折叠式整体折叠屏幕手机市场持续增长研究表示今年三星出货规模仍将居首位然而因中国多家厂商接连推出新款折叠屏手机三星市占率将下滑市场研究机构Canalys的数据显示可折叠手机在2022年的出货量为1420万台其中三星的出货量接近1200万台华为排名第二出货量不到200万台而OPPOvivo小米和荣耀在2022年的出货量不足-15-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报100万台摩托罗拉的Razr可折叠手机表现最糟糕全球出货量大约为4万台对国内市场来说据国际数据公司IDC统计显示2022年第四季度中国折叠屏产品单季出货量超过110万台全年出货量近330万台同比增长118新闻类型行业资讯新闻来源httpswwwc114comcnmarket39a1225853html9TechInsights2023年全球智能手机出货量预计同比下降1C114讯3月8日消息颜翊市场分析机构TechInsights原StrategyAnalytics发布最新预测称2023年全球智能手机出货量预计将略有下降同比下降12024年将同比增长32023年全球手机handset出货量将同比下降42024年反弹至同比增长2从地区来看除了非洲和中东遭受了土耳其及其周边国家的灾难性地震以及糟糕的宏观经济状况之外所有其他地区的数据都有所上调然而北美将是唯一一个在2023年实现温和增长的地区其他所有地区都将步入衰退轨道到2024年TechInsights预计所有地区都将恢复增长模式从厂商来看三星和苹果将继续引领市场中国领先的厂商将在2023年继续面临强劲的逆风然后在2024年转向上行轨道到2023年和2024年全球排名前十的智能手机厂商将占全球智能手机市场份额的92行业整合仍在继续新闻类型行业资讯新闻来源httpswwwc114comcnmarket38a1225843html10DellOro分析师复盘MWC2023vRAN发展势头强劲行业专网热情不减C114讯北京时间3月8日消息艾斯在一篇最新的博客文章中市场研究公司DellOroGroup副总裁兼分析师StefanPongratz对刚刚过去的MWC2023活动中RAN市场呈现出的最新发展态势进行了复盘和总结这篇博客的主要内容如下RAN可能不是增长最快的市场但通过今年的MWC活动从技术角度来看其变化的速度仍然令人印象深刻MWC是见证RAN技术进步的一场盛会vRAN发展势头强劲正如我们现在所知虚拟化RANvRAN起步缓慢但随着美国市场的进步该市场在2022年加快了发展速度从预测的角度来看挑战在于-16-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报除了Greenfield采用者和早期Brownfield采用者之外vRAN在其他运营商中的部署十分有限这主要是因为专用RAN仍然提供了最佳性能和TCO因此整个行业都对更广泛的vRAN增长前景抱有一丝怀疑态度在MWC期间我们了解到了四件事情1近期vRAN的部署数量正在增加韩国日本美国和欧洲的运营商都计划在未来一两年部署vRAN2vRAN性能正在加强据高通称沃达丰和高通认为传统供应商和新的OpenvRAN供应商之间的能效和性能差距正在缩小沃达丰还公开称赞了Mavenir的OpenBeamMassiveMIMOAAU三星也再次证实Verizon不会放弃三星vRAN相对于其专用RAN的任何性能差距3vRAN生态系统正在扩大除了三星爱立信MavenirRakutenSymphony和诺基亚等现有的vRAN供应商宣布改进提升其现有vRANCloudRAN产品组合外更多RAN厂商正在加入vRAN队列NEC和富士通都预期vRAN转变将在2023年加速更有趣的是一家大型非RAN电信供应商告诉我们他们计划在明年进入vRAN市场4RAN供应商们也正在走出自己的主战场在展会期间诺基亚宣布将通过其CloudRANSmartNIC这是诺基亚anyRAN战略的一部分进入RAN加速卡领域256T256RMassiveMIMO作为一项最初被认为主要适用于高流量地区的技术MassiveMIMO在短短几年内已经取得了长足的进步其发展速度比最初预期的要快得多正如我们最近在另一篇博客中概述的那样MassiveMIMO指数级增长的日子已经过去了但未来MassiveMIMO通过利用不断的产品改进在支持TDDMBB扩展FDD热点部署FWA和TDD产品更新方面仍有更多的上行空间这些产品改进包括更宽的IBW更低的功耗更小的形状尺寸和更多的收发器天线元件等由于新的Sub-7GHz频谱有限使用更多的二极管和收发器来提高频谱效率将继续在5G5G-advanced和6G中发挥基本作用这是可以合理推测的然而由于我们之前认为128T128R将是6-7GHz频段的实际配臵因此在展台上看到华为的256TRx原型机有点令人惊讶5G专网生态系统正在演变5G专网发展落后于计划根据当前的市场情况我们最近下调了关于无线专网的预测尽管如此这种缓慢的采用并没有削弱行业对无线专网的热情如果有什么不一样的话那就是行业兴趣正在增长生态系统正在发展因为不同背景的供应商RAN核心网Wi-Fi巨头企业系统集成商等正试图解决企业难题下面这张图是我们目前追踪到的专网RAN核心网和系统集成商服务提供商的概要情况更多供应商想在欧洲市场分一杯羹-17-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报根据我们2022年第四季度RAN市场报告爱立信诺基亚和华为在2022年合计占据欧洲RAN市场的95左右过去几年其他RAN供应商也曾试图扩大各自的市场份额但没有取得多大成功MWC2023讨论的结论之一是与小型供应商的合作活动正在增加三星强调了其与沃达丰在英国德国和西班牙的vRANOpenRAN部署进展并对其在欧洲市场的RAN收入将很快变得更加可观保持乐观态度NEC于2022年开始确认欧洲RAN收入主要由德国的11推动富士通认为其欧洲RAN增长前景将在2024年得到改善Mavenir计划在20232024年建设1万个的BrownfieldOpenRAN站点德国电信是其中的一部分但是其在欧洲市场的确切利好因素仍不明朗RakutenSymphony最近估测其OpenRAN管道价值约20亿美元我们不清楚欧洲部分的规模然而该公司最近报告称如下图所示其近一半的潜在客户针对RAN和非RAN位于欧洲怀疑情绪正在上升毫不奇怪当引入新技术时愿景与现实之间的脱节是很常见的即使这是预料之中的我们这次在MWC上也感到了更多的挫败感部分原因是RAN增长正在放缓而5G在最初的5G用例三角中概述的三个使用场景中大部分仍然只实现了其中一个随着5G-Advanced55G和6G开始成为行业关注焦点人们在问考虑到mMTC和URLLC的基本状况是否真的需要mMTCmMTC和URLLCURLLC考虑到人类和机器的技术生命周期存在巨大差异现在对于假设它们是相同的并将同步发展的逻辑存在更多疑问如果行业确实更愿意谨慎承诺和超额交付那么可能会有一些空间来校准5G-Advanced55G和6G的预期新闻类型行业资讯新闻来源httpswwwc114comcnmarket220a1225835html风险提示5G投资不及预期风险市场竞争加剧风险海外贸易争端市场系统性风险等-18-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报投资评级说明评级说明买入预期未来612个月内相对同期基准指数涨幅在15以上增持预期未来612个月内相对同期基准指数涨幅在515之间股票评级持有预期未来612个月内相对同期基准指数涨幅在-105之间减持预期未来612个月内相对同期基准指数跌幅在10以上增持预期未来612个月内对同期基准指数涨幅在10以上行业评级中性预期未来612个月内对同期基准指数涨幅在-1010之间减持预期未来612个月内对同期基准指数跌幅在10以上备注评级标准为报告发布日后的612个月内公司股价或行业指数相对同期基准指数的相对市场表现其中A股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准另有说明的除外重要声明中泰证券股份有限公司以下简称本公司具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性且本报告中的资料意见预测均反映报告初次公开发布时的判断可能会随时调整本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议市场有风险投资需谨慎在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者应注意在法律允许的情况下本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息本报告版权归中泰证券股份有限公司所有事先未经本公司书面授权任何机构和个人不得对本报告进行任何形式的翻版发布复制转载刊登篡改且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改-19-请务必阅读正文之后的重要声明部分