虽然22年5月证监会发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》规定基金经理等主要投研人员在离职后1年内不得从事非公募基金投资管理等工作，一定程度上限制了基金经理的“公奔私”行为，但依然有许多基金经理在近一年以来选择离职。针对离职的基金经理，寻找与其所管产品相似的基金作为其投资替代成为了较为自然的需求。
　　截至2023年2月底，近一年已有近150位主动权益基金经理离任，且无在管产品：我们总结出一批在近一年离职，且目前没有在管公募基金产品的基金经理。其中，不乏一些明星基金经理，如袁芳、邬传雁、王君正等人。
　　 22年7月至9月及23年2月是主动权益基金经理离职高峰期：22年7月至9月离职的基金经理离职的高峰期，三个月总共离职基金经理达54位，王君正、韩冬、张亮、聂毅翔等人均在此区间离职。23年2月离职基金经理人数也达18位，其中包括邬传雁、何以广等多位明星基金经理。
　　本篇报告将采用《基金相似度研究：如何找到与绩优基金风格策略相似的产品》中相似基金的识别方法，为归纳出的离职的主动权益基金经理的过往代表产品寻找相似基金，并在报告中进行展示。
　　根据整体相似度样本中每只基金前五大相似基金的综合差异度分布来看，综合差异度在7%以上的相似基金已经属于相似性偏弱的范畴。故也有部分离职的基金经理，是相对较难找到相似的基金产品的：如白冰洋的中银证券健康产业属于小盘风格为主的医药行业基金，但也会做一些周期行业中的轮动操作，此类风格目前在市场上较为难以找到相似的产品。此外，如行业轮动型选手张燕、先进制造板块高集中度选手左剑等，找到相似基金的综合差异度也相对偏高。
　　我们选取一部分近期离职，且相似基金差异度较低的产品，进行具体的产品分析：1）蔡宇滨的诺安策略精选所找到的相似基金是招商量化精选、交银国企改革，其中前者是更偏小盘风格的产品，而后者是风格适度偏向大盘的投资选择；2）李双全的华商改革创新所找到的相似基金是华安安顺、建信信息产业，三只产品之间的整体的相似度较高；3）彭炜的融通中国风1号所找到的相似基金是招商安达、永赢智能领先，其中前者是更偏新能源子版块的基金，而后者则更偏整个先进制造大板块配置的产品。
　　风险提示及声明：本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差；此外，基金管理人的历史业绩与表现不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险；本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐，请详细阅读报告风险提示及声明部分。

研究报告全文：权益量化研究2023年3月8日离职基金经理代表产品的相似基金权益有哪些量化金融产品每周见20230308研究相关研究本期投资提示证虽然22年5月证监会发布公开募集证券投资基金管理人监督管理办法规定基金经理券等主要投研人员在离职后1年内不得从事非公募基金投资管理等工作一定程度上限制了研基金经理的公奔私行为但依然有许多基金经理在近一年以来选择离职针对离职的究证券分析师报蒋辛A0230521080002基金经理寻找与其所管产品相似的基金作为其投资替代成为了较为自然的需求告jiangxinswsresearchcom邓虎A0230520070003截至2023年2月底近一年已有近150位主动权益基金经理离任且无在管产品我们denghuswsresearchcom总结出一批在近一年离职且目前没有在管公募基金产品的基金经理其中不乏一些明研究支持星基金经理如袁芳邬传雁王君正等人奚佳诚A0230121070007xijcswsresearchcom22年7月至9月及23年2月是主动权益基金经理离职高峰期22年7月至9月离职的联系人基金经理离职的高峰期三个月总共离职基金经理达54位王君正韩冬张亮聂毅蒋辛翔等人均在此区间离职23年2月离职基金经理人数也达18位其中包括邬传雁何以862123297818转jiangxinswsresearchcom广等多位明星基金经理本篇报告将采用基金相似度研究如何找到与绩优基金风格策略相似的产品中相似基金的识别方法为归纳出的离职的主动权益基金经理的过往代表产品寻找相似基金并在报告中进行展示根据整体相似度样本中每只基金前五大相似基金的综合差异度分布来看综合差异度在7以上的相似基金已经属于相似性偏弱的范畴故也有部分离职的基金经理是相对较难找到相似的基金产品的如白冰洋的中银证券健康产业属于小盘风格为主的医药行业基金但也会做一些周期行业中的轮动操作此类风格目前在市场上较为难以找到相似的产品此外如行业轮动型选手张燕先进制造板块高集中度选手左剑等找到相似基金的综合差异度也相对偏高我们选取一部分近期离职且相似基金差异度较低的产品进行具体的产品分析1蔡宇滨的诺安策略精选所找到的相似基金是招商量化精选交银国企改革其中前者是更偏小盘风格的产品而后者是风格适度偏向大盘的投资选择2李双全的华商改革创新所找到的相似基金是华安安顺建信信息产业三只产品之间的整体的相似度较高3彭炜的融通中国风1号所找到的相似基金是招商安达永赢智能领先其中前者是更偏新能源子版块的基金而后者则更偏整个先进制造大板块配置的产品风险提示及声明本报告对于基金产品指数的研究分析均基于历史公开信息可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差此外基金管理人的历史业绩与表现不代表未来指数未来表现受宏观环境市场波动风格转换等多重因素影响存在一定波动风险本报告不涉及证券投资基金评价业务不涉及对基金产品的推荐亦不涉及对任何指数样本股的推荐请详细阅读报告风险提示及声明部分请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明权益量化研究目录1近一年有多少主动权益基金经理离职42离职基金经理代表产品的相似基金有哪些521蔡宇滨王平沈楠或将成为其相似投资选择722李双全高钥群邵卓与其较为相似923彭炜招商安达永赢智能领先是较为相似的产品103风险揭示与声明12请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共13页简单金融成就梦想权益量化研究图表目录图1各月份主动权益基金经理离职情况5图2相似度算法采用的三大维度指标5图3前五大相似基金的综合差异度分布情况7图4诺安策略精选招商量化精选交银国企改革的净值走势8图5诺安策略精选招商量化精选交银国企改革的基金标签部分8图6华商改革创新华安安顺建信信息产业的净值走势9图7华商改革创新华安安顺建信信息产业的基金标签部分10图8融通中国风1号招商安达永赢智能领先的净值走势11图9融通中国风1号招商安达永赢智能领先的基金标签部分11表1近一年离任且不再管理公募产品的主动权益基金经理离任规模前15位4表2部分绩优基金经理离职前代表基金的相似基金情况6请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共13页简单金融成就梦想权益量化研究自2022年3月以来已有百余位主动权益基金经理离职虽然22年5月证监会发布公开募集证券投资基金管理人监督管理办法规定基金经理等主要投研人员在离职后1年内不得从事非公募基金投资管理等工作一定程度上限制了基金经理的公奔私行为但依然有许多基金经理在近一年以来选择离职针对离职的基金经理寻找与其所管产品相似的基金作为其投资替代成为了较为自然的需求本报告将对近期离职的明星基金经理所管的代表产品为目标寻找相似度较高的产品进行分析和展示1近一年有多少主动权益基金经理离职截至2023年2月底近一年已有近150位主动权益基金经理离任且无在管产品我们根据2022年3月以来的主动权益基金的基金经理变动情况结合当前基金经理的产品任职情况总结出一批在近一年离职且目前没有在管公募基金产品的基金经理其中不乏一些明星基金经理如袁芳邬传雁王君正等人表1近一年离任且不再管理公募产品的主动权益基金经理离任规模前15位基金经理离任前代表产品离任产品数量最后离任时间离任产品总规模亿元袁芳工银文体产业A52022112122556邬传雁泓德丰润三年持有5202322218282王君正工银金融地产A6202292615446韩冬东方红中国优势3202291911463苗宇广发大盘成长720221178881周应波中欧创新未来120223318766张亮华安国企改革A42022888754聂毅翔鹏华汇智优选A32022888470钱思佳东方红启元三年持有A2202210248332何以广长城品质成长A720232136790魏晓雪光大新增长A620229136740孙芳上投摩根行业睿选A420228196430刚登峰东方红睿轩三年定开320227186313高楠恒越核心精选A420231115850梁皓华商万众创新A720226215808资料来源wind申万宏源研究数据区间202231-2023228仅统计区间内离任产品的情况下同22年7月至9月及23年2月是主动权益基金经理离职高峰期统计近一年各月份的基金经理离职情况可见22年7月至9月离职的基金经理离职的高峰期三个月总共离职基金经理达54位王君正韩冬张亮聂毅翔等人均在此区间离职23年年后也是基金经理的离职高峰2月离职基金经理人数也达18位其中包括邬传雁何以广等多位明星基金经理请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共13页简单金融成就梦想权益量化研究图1各月份主动权益基金经理离职情况资料来源wind申万宏源研究数据区间202231-20232282离职基金经理代表产品的相似基金有哪些本篇报告将采用基金相似度研究如何找到与绩优基金风格策略相似的产品中相似基金的识别方法为以上归纳出的离职的主动权益基金经理的过往代表产品寻找相似基金并在此进行展示算法的细节本报告将不再进行详述图2相似度算法采用的三大维度指标资料来源申万宏源研究详情请参考报告基金相似度研究如何找到与绩优基金风格策略相似的产品请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共13页简单金融成就梦想权益量化研究其中针对不同时间离职的基金经理我们进行相似度识别的时间点也各不相同12022年7月之前离职的基金经理采用2020年-2021年的相似度识别结果即2020H1-2021H2的数据进行相似度计算22022年7月及之后离职的基金经理由于目前22H2的数据尚未发布故采用2021-2022年的相似度识别结果即2020H2-2022H1的数据进行相似度计算下表列举了部分离职前业绩表现较为突出的基金经理所管的代表产品的相似基金情况供各位投资者进行参考我们将从中选取一部分近期离职且相似基金差异度较低的产品进行具体的产品分析而根据整体相似度样本中每只基金前五大相似基金的综合差异度分布来看综合差异度在7以上的相似基金已经属于相似性偏弱的范畴故下表中也有部分离职的基金经理是相对较难找到相似的基金产品的如白冰洋的中银证券健康产业属于小盘风格为主的医药行业基金但也会做一些周期行业中的轮动操作此类风格目前在市场上较为难以找到相似的产品此外如行业轮动型选手张燕先进制造板块高集中度选手左剑等找到相似基金的综合差异度也相对偏高表2部分绩优基金经理离职前代表基金的相似基金情况目标基金经理目标简称基金简称基金经理基金经理任职日综合差异度圆信永丰兴源A肖世源2017-06-212545白冰洋中银证券健康产业宝盈优势产业A陈金伟2021-01-062749华商上游产业A童立2017-12-272864招商量化精选A王平2016-03-15407蔡宇滨诺安策略精选交银国企改革A沈楠2015-06-10453华夏智胜价值成长A孙蒙孙然晔2020-03-17489招商安益韩冰2022-01-14414何以广长城中小盘成长A华安幸福生活A孔涛2021-01-11454富国通胀通缩主题A曹晋2019-02-01455华安安顺A高钥群2019-11-08488李双全华商改革创新A泰信互联网董山青2021-08-31544建信信息产业A邵卓2015-03-24570国泰金鹰增长徐治彪2020-07-24502李林益大成价值增长易方达新收益A张清华2018-12-25508嘉实企业变革谢泽林2017-10-17575景顺长城策略精选A张靖2014-10-25886张燕中银证券瑞益A华夏盛世精选郑煜2021-09-161113博时新收益A过钧2016-02-291144招商安达王奇玮2017-11-30337彭炜融通中国风1号A永赢智能领先A于航2020-06-30479华宝创新优选张金涛2021-12-14536上投摩根动力精选A郭晨2021-10-29395刘彬新华行业周期轮换华泰柏瑞盛世中国牛勇2018-05-03547东吴新经济A丁戈2021-12-02552请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共13页简单金融成就梦想权益量化研究大成策略回报徐彦2020-03-20457曲泉儒诺安新动力A银河灵活配置A石磊2019-04-22577中欧养老产业A许文星2018-04-16627华商智能生活A高兵2019-08-23780左剑中海积极增利金鹰民族新兴韩广哲2021-03-16914申万菱信新能源汽车周小波娄周鑫2021-03-03999嘉实低价策略栾峰2020-10-19536葛秋石易方达价值精选上银鑫达A赵治烨陈博2017-03-09602国泰江源优势精选A郑有为2019-06-14617中邮核心科技创新曹思2015-02-11357魏晓雪光大中国制造2025嘉实先进制造刘杰2021-05-27396华安大国新经济A翁启森2014-04-15418银河灵活配置A石磊2019-04-22601佟巍华夏经典配置国投瑞银境煊A周思捷2021-04-28691平安新鑫先锋A张晓泉2019-06-14695资料来源wind申万宏源研究剔除同一基金经理管理的产品相似基金中同一基金经理管理的产品仅展示一只图3前五大相似基金的综合差异度分布情况资料来源申万宏源研究数据取自2021-2022年的相似度识别结果21蔡宇滨王平沈楠或将成为其相似投资选择根据截至2022年的相似度识别结果在蔡宇滨离职前的代表基金产品诺安策略精选所识别到的相似基金产品包括王平所管的招商量化精选以及沈楠所管的交银国企改革等诺安策略精选招商量化精选交银国企改革的净值走势相似度较高从净值走势上来看三只产品的走势有明显相似性均经历了21年的上行22年初的回撤以及22年5月以来的反弹而相比之下招商量化精选在过去两年的弹性更加明显而诺安策略精选则相比之下波动更小请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共13页简单金融成就梦想权益量化研究图4诺安策略精选招商量化精选交银国企改革的净值走势资料来源wind申万宏源研究数据区间202114-2023228而从标签的角度上看三只基金产品均有明显的共性如三只产品板块配置均较为均衡换手率均相对较高有较强的交易调仓能力持股较为分散但产品之间也有一定的差异如交银国企改革持仓更偏大盘招商量化精选持仓更偏小盘等图5诺安策略精选招商量化精选交银国企改革的基金标签部分基金代码519756OF001917OF320020OF简称交银国企改革A招商量化精选A诺安策略精选成立日2015-06-102016-03-152012-05-28现任基金经理沈楠王平李迪产品的基本信息基金公司交银施罗德基金招商基金诺安基金管理起始日2015-06-102016-03-152023-02-18基金规模最新45601119358港股投资占比000000000均衡或偏离板块配置均衡板块配置均衡板块配置均衡稳定或漂移偏好板块适中偏好板块适中偏好板块适中行业主题标签全行业选股全行业选股全行业选股标签1行业主题标签前三大行业全持仓食品饮料1723银行146计算机101基础化工2355医药生物1499机械设备1019建筑装饰1209机械设备110基础化工871前三大行业重仓股医药生物1541交通运输1397传媒1108汽车4177电子1969轻工制造1014建筑装饰3854计算机1654医药生物1442行业偏离度145637792106个股权重分布的集中度4247197953仓位中高仓位平均仓位7964高仓位平均仓位9304高仓位平均仓位8211择时适度择时淡化择时淡化择时标签2择时交易以及个换手适度换手近两期换手率均值378适度换手近两期换手率均值428交易型近两期换手率均值544股集中度交易能力交易能力强产生较高正收益交易年化收益1701交易能力适中交易年化收益383交易能力强产生较高正收益交易年化收益1602个股集中度分散分散分散最新前十大占比360115492927大盘全持仓75036484252中盘全持仓94316642256标签3持股市值标签小盘全持仓155476883493全持仓市值标签大盘小盘大盘小盘自由流通市值全持仓35881224505140979PE全持仓248120122105标签4持股估值盈利标ROE全持仓7171127690签净利润增速全持仓96976011389营收增速全持仓94442921097全持仓估值标签低估值PE2481低ROE717净利润低增速969低估值PE2012中等ROE1127净利润高增速7601低估值PE2105低ROE69净利润低增速1389全市场抱团股全持仓54802302286标签6持股分布标签公司抱团股全持仓000000528抱团股特质股个人特质股全持仓452097707186行业轮动能力2021年以来427590202385行业轮动幅度2021年以来315122224237标签9能力圈分布越行业配置能力2021年以来435087275001接近100能力越强个股选择能力2021年以来257264554978交易调仓能力2021年以来986690299846交易调仓力度2021年以来512123021999资料来源wind申万宏源研究数据截至2022Q4全持仓数据截至2022Q2所有指标均通过客观数据计算得到请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第8页共13页简单金融成就梦想权益量化研究综合来看我们认为王平沈楠的产品可以作为诺安策略精选的相似投资选择两者的产品作为诺安策略精选的相似基金在投资风格和近两年的投资结果来看均与诺安策略精选较为接近不过在一些投资风格细节上两者的产品也存在一些差异我们建议若希望风格适度偏向大盘且能够接受一定仓位波动则沈楠的交银国企改革是较为合适的选择而若希望把握小盘中的投资机会则王平的招商量化精选更值得关注22李双全高钥群邵卓与其较为相似根据以上相似度识别结果来看李双全的代表产品华商改革创新的相似基金综合差异度相对较低相似基金中高钥群的华安安顺与邵卓的建信信息产业均处于较为合适的规模管理时间也相对较长适合后续进行投资华商改革创新华安安顺建信信息产业的净值走势也有较高的相似度三只产品在2021年以来的净值走势基本保持了相似的走势均在2022年5月至7月的反弹中有一波明显的上行行情图6华商改革创新华安安顺建信信息产业的净值走势资料来源wind申万宏源研究数据区间202114-2023228从标签上也能看出三只产品也有较高的相似度三只产品均有比较明显的板块漂移也均有比较明显的换手操作个股和行业均较为分散行业轮动较为明显而在市值偏好估值偏好以及一些具体的行业分布上三只产品之间则略有不同请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第9页共13页简单金融成就梦想权益量化研究图7华商改革创新华安安顺建信信息产业的基金标签部分基金代码519909OF001070OF002289OF简称华安安顺A建信信息产业A华商改革创新A成立日2014-05-122015-03-242018-03-02现任基金经理高钥群邵卓刘力产品的基本信息基金公司华安基金建信基金华商基金管理起始日2019-11-082015-03-242023-01-10基金规模最新968856160港股投资占比000000000均衡或偏离板块配置时偏离时均衡板块配置时偏离时均衡板块配置均衡稳定或漂移偏好板块漂移偏好板块漂移偏好板块漂移行业主题标签无明显标签无明显标签全行业选股标签1行业主题标签前三大行业全持仓电力设备2528国防军工1161食品饮料1056有色金属1437电力设备1412煤炭1254有色金属198计算机1395电力设备1082前三大行业重仓股食品饮料2634商贸零售1503通信981电力设备2141基础化工1613医药生物144电子3967电力设备2926机械设备228行业偏离度170931352838个股权重分布的集中度251240062821仓位中高仓位平均仓位835高仓位平均仓位8733高仓位平均仓位8571择时淡化择时淡化择时淡化择时标签2择时交易以及个换手交易型近两期换手率均值67适度换手近两期换手率均值485交易型近两期换手率均值792股集中度交易能力交易能力差产生较低负收益交易年化收益-1843交易能力适中交易年化收益-748交易能力差产生较低负收益交易年化收益-996个股集中度分散分散分散最新前十大占比402544524245大盘全持仓447228983579中盘全持仓318230561561标签3持股市值标签小盘全持仓234640464860全持仓市值标签大盘中盘小盘中盘小盘大盘自由流通市值全持仓12135953841148364PE全持仓643534635863标签4持股估值盈利标ROE全持仓73815261398签净利润增速全持仓654969654689营收增速全持仓345753743905全持仓估值标签高估值PE6435低ROE738净利润高增速6549低估值PE3463高ROE1526净利润高增速6965高估值PE5863高ROE1398净利润中等增速4689全市场抱团股全持仓595638533572标签6持股分布标签公司抱团股全持仓72716201387抱团股特质股个人特质股全持仓331745275041行业轮动能力2021年以来845569513301行业轮动幅度2021年以来831164276999标签9能力圈分布越行业配置能力2021年以来927191498320接近100能力越强个股选择能力2021年以来959393789093交易调仓能力2021年以来124128861697交易调仓力度2021年以来739660369381资料来源wind申万宏源研究数据截至2022Q4全持仓数据截至2022Q2所有指标均通过客观数据计算得到综上来看高钥群邵卓的产品均与华商改革创新有较高的相似度作为行业轮动型选手在近两年也有较好的表现在具体进行投资时华安安顺建信信息产业均可以成为李双全离职后的相似投资选择23彭炜招商安达永赢智能领先是较为相似的产品在以上相似度识别结果中彭炜的代表产品融通中国风1号的相似基金综合差异度均相对较小其中招商安达永赢智能领先的基金经理任职时间均相对较长综合差异度较小适合作为相似投资选择进行考虑融通中国风1号招商安达永赢智能领先的净值走势大体上较为接近三只产品2021年以来的走势基本一致除永赢智能领先的弹性略高以外三者的净值走势没有明显的区别请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第10页共13页简单金融成就梦想权益量化研究图8融通中国风1号招商安达永赢智能领先的净值走势资料来源wind申万宏源研究数据区间202114-2023228从标签上看三只产品均为大盘成长风格为主的基金三只产品的市值偏好均偏大盘同时也均有相对较高的先进制造板块的投资比例投资风格偏成长风格也均有适度换手操作但在具体行业分布上融通中国风1号和招商安达更偏新能源子版块而永赢智能领先则更偏大先进制造板块图9融通中国风1号招商安达永赢智能领先的基金标签部分基金代码001852OF006266OF217020OF简称融通中国风1号A永赢智能领先A招商安达成立日2016-02-032019-03-262011-09-01现任基金经理邹曦于航王奇玮产品的基本信息基金公司融通基金永赢基金招商基金管理起始日2022-12-162020-06-302017-11-30基金规模最新23971194172港股投资占比000000000均衡或偏离板块配置偏离板块配置时偏离时均衡板块配置偏离稳定或漂移偏好板块稳定偏好板块稳定偏好板块适中行业主题标签先进制造无明显标签先进制造科技创新标签1行业主题标签前三大行业全持仓电力设备4417汽车1038医药生物965电力设备3523国防军工105有色金属1005电力设备5574计算机1374汽车1106前三大行业重仓股房地产673机械设备2367建筑材料903电力设备2317国防军工1938计算机184电力设备2995食品饮料2014计算机1136行业偏离度660345358129个股权重分布的集中度340345506718仓位高仓位平均仓位9363高仓位平均仓位9154中高仓位平均仓位8026择时淡化择时淡化择时淡化择时标签2择时交易以及个换手适度换手近两期换手率均值226适度换手近两期换手率均值231适度换手近两期换手率均值228股集中度交易能力交易能力适中交易年化收益-64交易能力差产生较低负收益交易年化收益-927交易能力差产生较低负收益交易年化收益-1679个股集中度适中适中集中最新前十大占比73185015396大盘全持仓528164205141中盘全持仓21542554950标签3持股市值标签小盘全持仓256510263909全持仓市值标签大盘大盘大盘小盘自由流通市值全持仓96302203762184460PE全持仓766358257971标签4持股估值盈利标ROE全持仓80510451085签净利润增速全持仓542876519743营收增速全持仓515270738943全持仓估值标签高估值PE7663低ROE805净利润中等增速5428高估值PE5825中等ROE1045净利润高增速7651高估值PE7971中等ROE1085净利润高增速9743全市场抱团股全持仓653071466730标签6持股分布标签公司抱团股全持仓718550560抱团股特质股个人特质股全持仓275223042709行业轮动能力2021年以来386376183333行业轮动幅度2021年以来168925295785标签9能力圈分布越行业配置能力2021年以来552778935705接近100能力越强个股选择能力2021年以来737357288358交易调仓能力2021年以来420232901718交易调仓力度2021年以来96826137640资料来源wind申万宏源研究数据截至2022Q4全持仓数据截至2022Q2所有指标均通过客观数据计算得到请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第11页共13页简单金融成就梦想权益量化研究总体来说招商安达永赢智能领先与融通中国风1号更为相似在需要大盘成长风格且偏先进制造板块的产品配置时可以适度关注具体投资上招商安达更偏重新能源板块而永赢智能领先则更偏先进制造大板块3风险揭示与声明本报告数据均来自公开信息不涉及对未来走势的预测相关模型构建与测算均基于申万宏源研究客观研究可能存在模型失效等风险本报告不涉及基金评价业务不涉及对基金公司基金经理基金产品的推荐阅读本报告时投资者需结合自身风险偏好及风险承受能力充分理解基金产品波动基金经理个人长期投资风格历史业绩选股能力风险偏好等因素对基金业绩可能造成的影响报告内容仅供参考投资者需特别关注官方基金披露信息请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第12页共13页简单金融成就梦想权益量化研究信息披露证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿与公司有关的信息披露本公司隶属于申万宏源证券有限公司本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的投资标的还可能为或争取为这些标的提供投资银行服务本公司在知晓范围内依法合规地履行披露义务客户可通过complianceswsresearchcom索取有关披露资料或登录wwwswsresearchcom信息披露栏目查询从业人员资质情况静默期安排及其他有关的信息披露机构销售团队联系人华东A组陈陶021-33388362chentao1swhysccom华东B组谢文霓18930809211xiewenniswhysccom华北组李丹010-66500631lidan4swhysccom华南组李昇0755-82990609Lisheng5swhysccom法律声明本报告仅供上海申银万国证券研究所有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户客户应当认识到有关本报告的短信提示电话推荐等只是研究观点的简要沟通需以本公司httpwwwswsresearchcom网站刊载的完整报告为准本公司并接受客户的后续问询本报告首页列示的联系人除非另有说明仅作为本公司就本报告与客户的联络人承担联络工作不从事任何证券投资咨询服务业务本报告是基于已公开信息撰写但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突不应视本报告为作出投资决策的惟一因素客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本公司特别提示本公司不会与任何客户以任何形式分享证券投资收益或分担证券投资损失任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任市场有风险投资需谨慎若本报告的接收人非本公司的客户应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问本报告的版权归本公司所有属于非公开资料本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第13页共13页简单金融成就梦想