本期投资提示：
　　工银瑞信中证稀有金属主题ETF（基金代码：159671，场内简称：稀有金属ETF基金）是工银瑞信基金旗下正在发行的一只股票型ETF，基金经理为史宝珖先生。基金紧密跟踪中证稀有金属指数（指数代码：930632.CSI），追求跟踪偏离度和跟踪误差最小。本基金将在近期发售，投资者可选择网上现金认购、网下现金认购和网下股票认购3种方式认购本基金。认购期为2023/2/6-2023/2/17。基金管理费率为0.45%，托管费率0.07%。
　　中证稀有金属主题指数（CSIRare Metals Industry Index，指数代码：930632.CSI）由中证指数有限公司于2015年5月12日发布。指数基日为2011年12月31日。中证稀有金属主题指数以中证全指为样本空间，选取归属于稀有金属行业的上市公司股票作为成份股，以反映稀有金属行业上市公司整体表现，为市场提供多样化的投资标的。
　　当前全球新技术革命和产业变革浪潮不断推进，稀有金属由于其独特的物理化学性能和不可再生性，作为支撑战略性新兴产业发展的重要功能材料，成为世界主要国家资源安全关注的重点。而我国的稀土和锂等稀有金属相关的产能与技术在世界处于领先地位，该领域上市公司预计有较好前景。此外，稀有金属与新能源、新材料等领域息息相关，具有不可替代性和不可再生性，未来需求预计持续上升。
　　指数偏小盘风格，行业分布较为集中，锂权重最高。截止至2023年1月6日，CS稀金属指数成分股共50只，平均总市值为304.20亿元，市值偏小盘风格。CS稀金属指数前十大成分股权重合计为59.41%，权重分布较为集中。权重排名前三的股票分别为盐湖股份、天齐锂业和赣锋锂业，权重分别为13.24%、8.77%、8.43%。CS稀金属指数涵盖15个申万三级行业。其中，锂、稀土和钼总市值最高、权重占比最高，三个行业权重占比分别为34.12%、13.24%和10.93%，合计58.29%。
　　CS稀金属指数具有高收益、高波动特征。2011/12/31至2023/1/6的投资区间内，CS稀金属指数累计收益率为113.74%，收益表现显著优于沪深300、中证500、中证1000。指数年化波动率为37.14%，高于沪深300、中证500和中证1000的年化波动率，同时其夏普比率为0.36，也高于另外3只指数。CS稀金属指数整体呈现出高收益、高波动的特征。
　　 CS稀金属指数估值处于历史低位。截止至2023年1月6日，CS稀金属指数目前市净率为3.64倍，位于历史32.35分位，目前市销率为1.85倍，处于历史1.77分位。
　　风险提示及声明：本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差；此外，基金管理人的历史业绩与表现不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险；本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐，请详细阅读报告风险提示及声明部分。

研究报告全文：权益量化研究2023年2月13日新能源革命推动稀有金属量价齐权益升工银瑞信稀有金属ETF投资价量化值分析研究指数基金产品研究系列报告之一百五十二相关研究证本期投资提示券研工银瑞信中证稀有金属主题ETF基金代码159671场内简称稀有金属ETF基金究是工银瑞信基金旗下正在发行的一只股票型ETF基金经理为史宝珖先生基金紧密跟踪报中证稀有金属指数指数代码930632CSI追求跟踪偏离度和跟踪误差最小本基金告证券分析师将在近期发售投资者可选择网上现金认购网下现金认购和网下股票认购3种方式认购宋施怡A0230515070001songsyswsresearchcom本基金认购期为202326-2023217基金管理费率为045托管费率007邓虎A0230520070003中证稀有金属主题指数CSIRareMetalsIndustryIndex指数代码930632CSIdenghuswsresearchcom由中证指数有限公司于2015年5月12日发布指数基日为2011年12月31日中证稀有金属主题指数以中证全指为样本空间选取归属于稀有金属行业的上市公司股票作为联系人宋施怡成份股以反映稀有金属行业上市公司整体表现为市场提供多样化的投资标的8621232978187599songsyswsresearchcom当前全球新技术革命和产业变革浪潮不断推进稀有金属由于其独特的物理化学性能和不可再生性作为支撑战略性新兴产业发展的重要功能材料成为世界主要国家资源安全关注的重点而我国的稀土和锂等稀有金属相关的产能与技术在世界处于领先地位该领域上市公司预计有较好前景此外稀有金属与新能源新材料等领域息息相关具有不可替代性和不可再生性未来需求预计持续上升指数偏小盘风格行业分布较为集中锂权重最高截止至2023年1月6日CS稀金属指数成分股共50只平均总市值为30420亿元市值偏小盘风格CS稀金属指数前十大成分股权重合计为5941权重分布较为集中权重排名前三的股票分别为盐湖股份天齐锂业和赣锋锂业权重分别为1324877843CS稀金属指数涵盖15个申万三级行业其中锂稀土和钼总市值最高权重占比最高三个行业权重占比分别为34121324和1093合计5829CS稀金属指数具有高收益高波动特征20111231至202316的投资区间内CS稀金属指数累计收益率为11374收益表现显著优于沪深300中证500中证1000指数年化波动率为3714高于沪深300中证500和中证1000的年化波动率同时其夏普比率为036也高于另外3只指数CS稀金属指数整体呈现出高收益高波动的特征CS稀金属指数估值处于历史低位截止至2023年1月6日CS稀金属指数目前市净率为364倍位于历史3235分位目前市销率为185倍处于历史177分位风险提示及声明本报告对于基金产品指数的研究分析均基于历史公开信息可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差此外基金管理人的历史业绩与表现不代表未来指数未来表现受宏观环境市场波动风格转换等多重因素影响存在一定波动风险本报告不涉及证券投资基金评价业务不涉及对基金产品的推荐亦不涉及对任何指数样本股的推荐请详细阅读报告风险提示及声明部分请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明权益量化研究目录1新能源行业发展推动稀有金属需求增加511稀有金属具有独特的物理化学性能是重要战略矿产资源512我国是稀土和锂等稀有金属的主要供给国6121稀土供给集中于中国6122我国锂产量量价齐升8123其他稀有金属供给侧多样化中国储量及产量均占比高913稀有金属在新能源产业方面不可替代性强未来需求侧逐步升级11131稀土与新能源替代息息相关需求增速显著11132锂与其他稀有金属打造新型材料产业需求拉动增长11133稀有金属市场不可替代且不可再生性具备战略性和经济性竞争意义122CS稀金属指数汇集各子行业龙头权重集中1221指数编制方法及基本信息1222指数偏小盘风格行业分布较为集中锂权重最高1323CS稀金属指数具有高收益高波动特征1424CS稀金属指数估值处于历史低位1625预计CS稀金属指数盈利能力持续增长163工银瑞信稀有金属ETF于2023年2月6日开始募集174基金管理人信息1841基金管理人简介1842基金经理简介195风险提示及声明19请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共20页简单金融成就梦想权益量化研究图表目录图12021年稀土各国储量占比6图22021年稀土各国产量占比6图32011年-2021年中国稀土储量产量7图42019-2023年稀土产品价格走势元吨7图52021年锂各国储量占比8图62021年锂各国产量占比8图72011-2021年中国锂产量千吨8图82019-2023年锂产品价格走势元吨9图9中国2018-2021钨出口总量吨9图10中国2018-2021钼出口总量吨9图112021年钼各国储量占比10图122021年钼各国产量占比10图132021年钨各国储量占比10图142021年钨各国产量占比10图152021年钛各国储量占比11图162021年钛各国产量占比11图17CS稀金属指数成分股总市值分布亿元13图18CS稀金属指数成分股总市值分布范围统计只13图19CS稀金属指数成分股公司规模及数量14图20CS稀金属指数成分股公司权重14图21基日起CS稀金属指数与主要宽基指数走势对比15图222012年起各指数年度收益率对比15图23指数发布以来CS稀金属指数历史市净率和市销率16图24CS稀金属指数主营业务收入预测17图25CS稀金属指数归母净利润预测17表1稀有金属相关作用及其重要性5表22020欧盟关键原材料清单6请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共20页简单金融成就梦想权益量化研究表3稀土与新能源应用11表4锂与其他稀有金属用于相关新能源应用12表5CS稀金属指数前十权重股14表6基日起各指数收益风险对比15表7产品基本信息17表8工银旗下股票ETF18请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共20页简单金融成就梦想权益量化研究1新能源行业发展推动稀有金属需求增加11稀有金属具有独特的物理化学性能是重要战略矿产资源当前全球新技术革命和产业变革浪潮不断推进稀有金属由于其独特的物理化学性能和不可再生性作为支撑战略性新兴产业发展的重要功能材料地位得到明显提升成为世界主要国家资源安全关注的重点稀有金属是在地壳中含量较少分布稀散或难以从原料中提取的金属如稀土锂钼钨铟钛等由于其独特的物理化学特性广泛应用于不同领域尤其是在宇航原子能电子国防工业等高科技技术方面是不可或缺的一种战略性资源表1稀有金属相关作用及其重要性稀有金属作用稀土有工业黄金之称由于其具有优良的光电磁等物理特性能组成新型材料可用于军事方面稀土大幅度提高钢材的战术性能也可用于冶金和石油化工领域密度小于煤油用石蜡封存的活泼碱金属1950年锂开始用于热核武器氢弹1960年以后锂用于民用锂工业如润滑脂空调合成橡胶等生产部门已成为当前锂的主要用途锂是第一代聚变反应堆的重要燃料和冷却剂制成合金可用于原子能航空航天等银白色金属熔点非常高可用于半导体钼在钢铁行业中占据着最主要的位置因其具有高温强度和钼韧性其作为铁的合金添加剂在船舶汽车和现在电子工业中都具有不可或缺的作用稳定金属元素中熔点最高用于钢的冶炼钨的用途十分广泛涉及矿山冶金机械建筑交通钨电子化工轻工纺织军工航天科技各个工业领域可塑性强有延展性因其光渗透性和导电性强主要用于生产ITO靶材医学上肝脾骨髓扫描铟用铟胶体脑肾扫描用铟-DTPA肺扫描用铟-FeOH3颗粒肝血池扫描用铟输送铁蛋白熔点高钛和钛的合金大量用于航空工业被称为太空金属另外在造船工业化学工业制造钛机械部件电讯器材硬质合金等方面有着日益广泛的应用资料来源中国有色金属协会元素周期表申万宏源研究2018年美国内政部发布关于关键矿物最终名单将铝土矿稀土铟铬镁锂钨钛等35种金属和非金属品种列为关键矿物的清单认为这些依赖进口的矿产品对美国国家安全和经济繁荣至关重要并将采取措施增强保障能力2020年9月3日欧盟更新了其关键原材料ListofCRMs将稀土等30中具有重大战略和经济价值的材料纳入清单这些材料既具有重大经济价值又蕴含供应风险事关国家地区的重大战略性发展欧盟认为原材料是工业发展的基础涉及日常生活和现代技术中的各种商品其可作为供应链各行业各环节的链接作为现代技术的支撑也可做为新能源技术的重要推动力量2020年的请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共20页简单金融成就梦想权益量化研究CRM清单相比2011年的CRM清单欧盟在不断扩大关键原材料概念范围的趋势不仅如此在新通讯中欧盟建立欧洲原材料联盟通过欧盟EIT欧洲创新技术研究所将所有利益相关者召集在一起以充分循环利用关键原材料该报告足以看出稀有金属这类重要战略矿产资源在欧盟心中举足轻重的地位表22020欧盟关键原材料清单欧盟关键原材料清单锑焦煤轻稀土元素铂族金属钨重晶石萤石铟磷酸盐岩钒铍镓镁磷铝土矿新增铋锗天然石墨钪锂新增硼酸盐铪天然橡胶金属硅钛新增钴重稀土元素铌钽锶新增资料来源2020关键原材料清单申万宏源研究12我国是稀土和锂等稀有金属的主要供给国121稀土供给集中于中国在供给方面中国稀土产业链优势明显中国在储量和产量方面占比第一2019年中国稀土储量占全球稀土储量的36672019年中国稀土产量占全球稀土产量的60是稀土供给大国十一届三中全会以后我国稀土工业进入蓬勃发展时期于1982年完成轻重稀土全分离试验极大的促进了稀土分离技术的发展中国稀土冶炼技术全球领先领跑于高纯单一稀土的全球市场图12021年稀土各国储量占比图22021年稀土各国产量占比资料来源Wind申万宏源研究数据截至202316资料来源Wind申万宏源研究数据截至202316请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共20页简单金融成就梦想权益量化研究上世纪70年代末我国稀土产量约1000吨1988年我国稀土产量达到近3万吨超过美国1984年的历史最高产量成为世界第一稀土生产国截止到2021年中国稀土储量为4400万吨自2011年以来中国稀土产量规模不断扩大到2021年中国稀土产量为168万吨相比2011年稀土产量增加60图32011年-2021年中国稀土储量产量资料来源Wind申万宏源研究数据截至202316基于稀土良好的物理特性和广泛的应用领域2019年以来稀土需求暴增带动了稀土价格攀升引发涨价热潮截至2023年1月6日氧化镨99与氧化镨钕99最低价分别达到6900万元吨和7080万元吨相较2019年初分别增长73和123图42019-2023年稀土产品价格走势元吨资料来源Wind申万宏源研究数据截至202316请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共20页简单金融成就梦想权益量化研究122我国锂产量量价齐升在全球锂产业中截止2021年全球锂储量最高的国家为智利达到920万吨的锂储量占比全球锂储量的41822021年澳大利亚锂产量为26000吨占全球锂产量的5500是世界上锂产量最高的国家截止2019年中国在锂方面储量为150万吨占全球的682锂产量为14000吨占全球的14图52021年锂各国储量占比图62021年锂各国产量占比资料来源Wind申万宏源研究数据截至202316资料来源Wind申万宏源研究数据截至2023162011年以来我国锂产量逐步上升随着我国锂产业技术不断发展2019年以来我国锂产量实现了跨越式增长2019年我国锂产量突破108千万吨2021年我国锂产量达到140千吨相比2011年增加了238倍图72011-2021年中国锂产量千吨资料来源Wind申万宏源研究数据截至202316请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第8页共20页简单金融成就梦想权益量化研究2019以来新能源板块的高景气带动了锂产品需求增长锂产品价格上涨明显截至2023年1月6日碳酸锂995国产与氢氧化锂565国产价格5015万元吨5115万元吨相较2019年初价格飙升531和357图82019-2023年锂产品价格走势元吨资料来源Wind申万宏源研究数据截至202316123其他稀有金属供给侧多样化中国储量及产量均占比高在其他稀有金属钼钨和钛储量和产量中中国均占举足轻重的地位在钼产业中2021年中国的储量和产量达到全球的5188和4333在钨产业中中国的储量和产量达到全球的5135和8354在钛产业中中国的储量和产量达到全球的3286和3571和其他单个国家的储量和产量对比中国的储量和产量都位居榜首根据欧盟2020关键原材料清单中国是很多金属的全球主要生产国钨和钼为稀有金属之一其出口总量总体较高2021年中国钨品出口158100吨钼铁出口49968吨图9中国2018-2021钨出口总量吨图10中国2018-2021钼出口总量吨请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第9页共20页简单金融成就梦想权益量化研究资料来源Wind申万宏源研究数据截至202316资料来源Wind申万宏源研究数据截至202316图112021年钼各国储量占比图122021年钼各国产量占比资料来源Wind申万宏源研究数据截至202316资料来源Wind申万宏源研究数据截至202316图132021年钨各国储量占比图142021年钨各国产量占比资料来源Wind申万宏源研究数据截至202316资料来源Wind申万宏源研究数据截至202316请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第10页共20页简单金融成就梦想权益量化研究图152021年钛各国储量占比图162021年钛各国产量占比资料来源Wind申万宏源研究数据截至202316资料来源Wind申万宏源研究数据截至20231613稀有金属在新能源产业方面不可替代性强未来需求侧逐步升级131稀土与新能源替代息息相关需求增速显著稀土由于其具有优良的光电磁等物理特性为非常优良的永磁材料可广泛应用在各大领域在新能源汽车中稀土可成为必要的高性能永磁材料在传统汽车中稀土可帮助汽车中电力助力转向系统在风力发电和工业机器人产业方向稀土均可以永磁材料助其生产与发展表3稀土与新能源应用稀土用于相关新能源产品新能源汽车9电机中必要高性能永磁材料传统汽车28汽车中电力助力转向系统催化材料20石油化工催化剂保持稳定风力发电8永磁材料工业机器人8稀土永磁作为工业机器人的核心储氢2跟氢能源发展相关度高度相关资料来源申万宏源研究132锂与其他稀有金属打造新型材料产业需求拉动增长锂与其他金属由于其存在的物理化学特性在新型材料产业中表现显著在在新能源产品中需求拉动增长未来发展前景良好请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第11页共20页简单金融成就梦想权益量化研究表4锂与其他稀有金属用于相关新能源应用相关新能源产品动力电池35电动汽车核心部件消费电子20锂电池锂储能8电化学储能传统工业玻璃陶瓷润滑脂等钼优特钢不锈钢等钛钛白粉钛材等钨硬质合金优特钢等铟平板显示光伏薄膜半导体化合物等资料来源申万宏源研究133稀有金属市场不可替代且不可再生性具备战略性和经济性竞争意义稀有金属广泛运用在高技术领域其发展也带动了高技术领域和新能源科技的快速发展对中国经济结构和战略性发展起到了重要作用发达国家为保障国内资源安全提高应对突发事件的能力增强了风险调控能力各个国家都进行了战略矿产资源储备早在1983年日本就开始对稀有金属矿产资源实施战略储备从中国进口的稀有金属只有一部分用于生产另一部分进行战略储备计划2006年日本为保证其国家的科技竞争力对战略储备保障政策进行修正扩大稀有金属种类的储备范围我国近年来也采取相应政策建立稀有金属战略储备机制的对策国家在近两年把这些品种的出口退税逐步减到零并且增加或提高了出口关税提高出口门槛由于其稀有金属市场的不可替代性和不可再生性稀有金属在全球市场占据不可或缺的战略资源意义其发展前景十分广泛2CS稀金属指数汇集各子行业龙头权重集中21指数编制方法及基本信息中证稀有金属主题指数CSIRareMetalsIndustryIndex指数代码930632CSI指数简称CS稀金属由中证指数有限公司于2015年5月12日发布指数基日为2011年12月31日中证稀有金属主题指数以中证全指为样本空间选取归属于稀有金属行业的上市公司股票作为成份股以反映稀有金属行业上市公司整体表现为市场提供多样化的投资标的请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第12页共20页简单金融成就梦想权益量化研究中证稀有金属主题指数编制方法如下1样本空间中证全指指数样本股2选样方法对样本空间内的股票按照最近一年新股上市以来的A股日均成交金额由高到低排名剔除排名后10的股票对样本空间的剩余股票按照中证行业分类选取归属于稀有金属行业的上市公司股票作为成份股中证稀有金属主题指数每半年调整一次样本股调整实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日每次调整的样本比例一般不超过20单个样本股的权重不超过1522指数偏小盘风格行业分布较为集中锂权重最高截止至2023年1月6日CS稀金属指数成分股共50只平均总市值为30420亿元市值偏小盘风格从成分股总市值分布来看有3只超过1000亿元分别是赣锋锂业144339亿元天齐锂业138273亿元盐湖股份126858亿元有3只超过500亿元总市值介于300至500亿元的成分股有10只总市值在100至300亿元之间的成分股有18只其中有16只成分股总市值低于100亿元图17CS稀金属指数成分股总市值分布亿元图18CS稀金属指数成分股总市值分布范围统计只资料来源Wind申万宏源研究数据截至202316资料来源Wind申万宏源研究数据截至202316CS稀金属指数前十大成分股权重合计为5941权重分布较为集中权重排名前三的股票分别为盐湖股份天齐锂业和赣锋锂业权重分别为1324请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第13页共20页简单金融成就梦想权益量化研究877843指数前十大权重股在子行业分布广泛申万三级行业为锂的上市公司占据重要地位有4只前十权重股其他申万三级行业钾肥钴稀土钼航空装备和其他小金属行业分别各有1只前十权重股表5CS稀金属指数前十权重股代码简称权重总市值亿元申万三级行业000792SZ盐湖股份1324126858钾肥002466SZ天齐锂业877138273锂002460SZ赣锋锂业843144339锂603799SH华友钴业76495492钴600111SH北方稀土58795365稀土603993SH洛阳钼业34599788钼688122SH西部超导33045565航空装备002176SZ江特电机3203114锂002497SZ雅化集团2882818锂002738SZ中矿资源26335078其他小金属总计5941资料来源Wind申万宏源研究数据截至202316CS稀金属指数涵盖15个申万三级行业行业分布较为集中稀有金属权重占比相对较高其中锂稀土和钼总市值最高权重占比最高三个行业权重占比分别为34121324和1093合计5829图19CS稀金属指数成分股公司规模及数量图20CS稀金属指数成分股公司权重资料来源wind申万宏源研究数据截至202316资料来源wind申万宏源研究数据截至20231623CS稀金属指数具有高收益高波动特征20111231至202316的投资区间内CS稀金属指数累计收益率为11374收益表现显著优于沪深300中证500中证1000指数年化波动率请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第14页共20页简单金融成就梦想权益量化研究为3714高于沪深300中证500和中证1000的年化波动率同时其夏普比率为036也高于另外3只指数CS稀金属指数整体呈现出高收益高波动的特征图21基日起CS稀金属指数与主要宽基指数走势对比资料来源Wind申万宏源研究数据截至202316表6基日起各指数收益风险对比CS稀金属沪深300中证500中证1000累计收益11374697184068807年化收益率735506586607年化波动率3714224025412725年化夏普比率036028031032最大回撤-5718-4670-6520-7235资料来源Wind申万宏源研究数据截至202316从历年指数收益率来看自2012年1月1日起至2022年12月31日CS稀金属指数多年持续表现出色2014年指数的收益率达到了5269高于另外三只市场主要宽基指数的收益率2017年2019年和2020年度收益率分别达到222736932797均跑赢沪深300中证500中证1000图222012年起各指数年度收益率对比请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第15页共20页简单金融成就梦想权益量化研究资料来源Wind申万宏源研究数据截至2022123124CS稀金属指数估值处于历史低位截止至2023年1月6日CS稀金属指数目前市净率为364倍位于历史3235分位目前市销率为185倍处于历史177分位整体来看CS稀金属指数估值水平处于历史较低水平配置价值凸显图23指数发布以来CS稀金属指数历史市净率和市销率资料来源Wind申万宏源研究数据截止至20231625预计CS稀金属指数盈利能力持续增长2021年CS稀金属指数主营业务收入达到608139亿元归母净利润达到43918亿元相较于2020年增幅分别为494720896预计2022年CS稀金属指数仍将保持较高幅度增长主营业务收入与归母净利润增幅分别为499220124至2024年预计CS稀金属指数主营业务收入达到1058769请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第16页共20页简单金融成就梦想权益量化研究亿元归母净利润达到184610亿元三年累计增幅分别为7410和32035年化增长率分别为2030和6139图24CS稀金属指数主营业务收入预测图25CS稀金属指数归母净利润预测资料来源Wind申万宏源研究数据截至202316资料来源Wind申万宏源研究数据截至2023163工银瑞信稀有金属ETF于2023年2月6日开始募集工银瑞信中证稀有金属主题ETF基金代码159671场内简称稀有金属ETF基金是工银基金旗下正在发行的一只股票型ETF基金经理为史宝珖先生基金紧密跟踪中证稀有金属指数指数代码930632CSI追求跟踪偏离度和跟踪误差最小投资者可选择网上现金认购网下现金认购和网下股票认购3种方式认购本基金认购期为202326-2023217基金管理费率为045托管费率007表7产品基本信息基金全称工银瑞信中证稀有金属主题交易型开放式指数证券投资基金基金简称工银瑞信中证稀有金属主题ETF基金代码159671基金管理公司工银瑞信基金管理有限公司场内简称稀有金属ETF基金基金托管人华泰证券股份有限公司基金经理史宝珖业绩比较基准中证稀有金属指数跟踪指数代码930632CSI投资目标紧密跟踪标的指数追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化认购受理日期2023262023217M50万080认购费率50万M100万050M100万1000元每笔管理费率045托管费率007资料来源基金招募说明书申万宏源研究请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第17页共20页简单金融成就梦想权益量化研究4基金管理人信息41基金管理人简介工银瑞信基金管理有限公司成立于2005年成年以来公司坚持以稳健的投资管理为客户提供卓越的理财服务为使命依托强大的股东背景稳健的经营理念科学的投研体系严密的风控机制和资深的管理团队立足市场化专业化规范化国际化坚持稳健投资价值投资长期投资致力于为广大投资者提供一流的投资管理服务公司投研团队由资深基金经理和研究员组成投研人员187人投资人员平均拥有约13年的从业经验截至2023年2月10日工银基金旗下共有22只股票ETF规模合计16085亿元表8工银旗下股票ETF证券代码基金简称类型规模亿元基金成立日管理费率托管费率588050SH工银上证科创板50ETF规模56582020-09-280501510350SH工银沪深300ETF规模27012019-05-2004501159905SZ工银瑞信深证红利ETF主题22622010-11-050501159636SZ工银瑞信国证港股通科技ETF主题15222022-06-30045007159840SZ工银瑞信国证新能源车电池ETF主题7832021-08-05045007516050SH工银瑞信中证科技龙头ETF主题5562021-01-21045007159640SZ工银瑞信中证上海环交所碳中和ETF主题4392022-07-1304501159856SZ工银瑞信中证沪港深互联网ETF主题4382021-01-22045007510530SH工银瑞信中证500ETF规模2732019-10-17045007510850SH工银上证50ETF规模2482018-12-070501159665SZ工银瑞信国证半导体芯片ETF主题2462022-12-22045007159958SZ工银瑞信创业板ETF规模1772017-12-250501516600SH工银瑞信中证消费服务ETF主题1182021-02-09045007159976SZ工银瑞信粤港澳大湾区创新100ETF规模1122019-11-01025005159709SZ工银瑞信深证物联网50ETF主题1102021-06-18045007516060SH工银瑞信中证创新药ETF主题1042021-02-09045007510060SH工银上证央企50ETF主题0882009-08-260501159866SZ工银瑞信大和日经225ETFQDII0772021-03-2402005159725SZ工银瑞信中证线上消费ETF主题0702021-06-11045007510990SH工银瑞信中证180ESGETF主题0522021-06-1804501512320SH工银MSCI中国A股ETF规模0302020-06-290501159970SZ工银瑞信深证100ETF规模0222019-12-1904501资料来源Wind申万宏源研究数据截至2023210请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第18页共20页简单金融成就梦想权益量化研究42基金经理简介史宝珖先生8年证券从业经验曾任AmazonInc数据分析工程师华夏基金高级经理2019年加入工银瑞信现任指数及量化投资部基金经理截至2023年2月10日在管5只股票型ETF规模合计970亿元5风险提示及声明本报告对于基金产品指数的研究分析均基于历史公开信息可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差此外基金管理人的历史业绩与表现不代表未来指数未来表现受宏观环境市场波动风格转换等多重因素影响存在一定波动风险本报告仅对基金历史业绩进行分析不代表对基金未来资产配置情况的预测本报告不涉及证券投资基金评价业务不涉及对基金产品的推荐亦不涉及对任何指数样本股的推荐投资者阅读本报告时应结合自身风险偏好及风险承受能力充分理解指数编制规则样本股变化历史表现等综合因素可能对指数走势基金产品业绩产生的影响本报告内容仅供参考投资者需特别关注指数编制公司基金公司等官方披露的信息请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第19页共20页简单金融成就梦想权益量化研究信息披露证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿与公司有关的信息披露本公司隶属于申万宏源证券有限公司本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的投资标的还可能为或争取为这些标的提供投资银行服务本公司在知晓范围内依法合规地履行披露义务客户可通过complianceswsresearchcom索取有关披露资料或登录wwwswsresearchcom信息披露栏目查询从业人员资质情况静默期安排及其他有关的信息披露机构销售团队联系人华东A组茅炯021-33388488maojiongswhysccom华东B组谢文霓021-33388300xiewenniswhysccom华北组肖霞15724767486xiaoxiaswhysccom华南组李昇15914129169lisheng5swhysccom法律声明本报告仅供上海申银万国证券研究所有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户客户应当认识到有关本报告的短信提示电话推荐等只是研究观点的简要沟通需以本公司httpwwwswsresearchcom网站刊载的完整报告为准本公司并接受客户的后续问询本报告首页列示的联系人除非另有说明仅作为本公司就本报告与客户的联络人承担联络工作不从事任何证券投资咨询服务业务本报告是基于已公开信息撰写但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突不应视本报告为作出投资决策的惟一因素客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本公司特别提示本公司不会与任何客户以任何形式分享证券投资收益或分担证券投资损失任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任市场有风险投资需谨慎若本报告的接收人非本公司的客户应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问本报告的版权归本公司所有属于非公开资料本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第20页共20页简单金融成就梦想