VR/AR虚拟现实：创业热潮消退，头部公司有望进入良性发展轨道
　　指数表现：2月VR上游配件制造端、中游模组代工端均回调，指数涨幅分别为-2.65%、-2.27%，但仍优于创业板-5.88%的基准。
　　关键数据变迁：2月Steam VR用户占比下降0.12个百分点，Steam平台支持VR的应用数量为7222款，同比增长12.6%。
　　产业资本动向：2月VRAR领域发生三笔重要融资。其中：①聚焦儿童科技娱乐领域的乐客VR获得由长三角数文基金领投近亿元B轮融资；②国内XR内容创作工具开发商飞蝶XR科技获得数千万元A+轮融资；③全球知名VR硬件厂商小派科技获得2亿元C1轮融资。
　　热点事件与政策盘点：业内负面传闻频现，索尼、腾讯纷纷出面否认。①索尼否认PlayStationVR2出货量下调传闻，并表示表示正在为PSVR2开发100多款VR游戏；②腾讯回应XR业务调整只是变更了发展路径，并不意味着完全放弃探索XR领域；据称，腾讯当前正在与Meta进行洽谈，拟在中国独家出售由Meta开发的VR头显。
　　第三代半导体：下游主力车型销售回暖，年内将有多款新车型量产
　　指数表现：2月第三代半导体行业指数涨幅-1.23%，领先创业板基准。
　　关键数据变迁：下游主力车型销售回暖，2月比亚迪·汉销量为12344辆，同比增速回升至33%；特斯拉国内批发销量为74402辆，同比增速回升至32%；蔚来ET5/ET7/ES7预估总销量为10248辆，环比41%。新增需求方面，一汽红旗同时发布三款搭载SiC模块电驱系统的新车红旗新能源E001、E202、E702。
　　产业资本动向：2月第三半导体发生三项重大投融资案例。其中，天域半导体、天科合达月内宣布完成Pre-IPO轮融资，天域半导体月内已完成上市辅导备案；国内碳化硅功率半导体企业昕感科技宣布连续完成数亿元B轮、B+轮融资，计划全力打造国内领先的碳化硅功率器件企业。
　　热点事件与政策盘点：①2月国内外碳化硅项目集中签约、开工；②北京顺义发布《顺义区进一步促进第三代等先进半导体产业发展的若干措施》，提出促进第三代半导体产业发展的多项支持举措。
　　钠离子电池：首台钠离子电池试验车亮相，产业已步入商业化前夕
　　指数表现：2月钠离子电池行业指数涨幅为-10.14%，落后创业板基准。
　　关键数据变迁：①从锂约束看，受终端需求不振与宁德时代“锂矿返利”计划的影响，2月碳酸锂价格下行-16.7%，价格跌破40万元/吨；②从产线建设进程看，2月雄韬股份新增10GWh钠离子电池产线规划。
　　产业资本动向：2月钠离子电池产业发生两起亿元级融资案例。其中：①钠离子电池材料企业钠创新能源宣布完成数亿元A+轮投资，公司计划将资金用于产能扩建，持续引领钠电产业化发展；②钠电池企业翔鹰新能源宣布完成1亿元A轮融资，将进一步用于钠电正极材料的扩产。
　　热点事件与政策盘点：在“第二届全国钠电池研讨会”上，思皓新能源与中科海钠联合打造的行业首台钠离子电池试验车“思皓花仙子”公开亮相，成功证实了钠离子电池可先从A00级电动车开始逐步应用的产业化设想，同时也暗示着钠离子电池产业当前已步入商业化运作的前夕。
　　风险提示
　　变化跟踪不及时。
　　

研究报告全文：TableStockName策Rpt略Typ研e究策略专题首台钠离子电池试验车亮相产业已步入商业化前夕产业观察科技前沿产业跟踪第20期2023年3月T报a告b日le期RptDate2023-03-03核心要点TableSummary分Ta析bl师eAu郑th小or霞VRAR虚拟现实创业热潮消退头部公司有望进入良性发展轨道执业证书号S0010520080007指数表现2月VR上游配件制造端中游模组代工端均回调指数涨电话13391921291幅分别为-265-227但仍优于创业板-588的基准邮箱zhengxxhazqcom关键数据变迁2月SteamVR用户占比下降012个百分点Steam平台支持VR的应用数量为7222款同比增长126产业资本动向2月VRAR领域发生三笔重要融资其中聚焦儿童科技娱乐领域的乐客VR获得由长三角数文基金领投近亿元B轮融资国内XR内容创作工具开发商飞蝶XR科技获得数千万元A轮融资全球知名VR硬件厂商小派科技获得2亿元C1轮融资热点事件与政策盘点业内负面传闻频现索尼腾讯纷纷出面否认索尼否认PlayStationVR2出货量下调传闻并表示表示正在为PSVR2开发100多款VR游戏腾讯回应XR业务调整只是变更了发展路径并不意味着完全放弃探索XR领域据称腾讯当前正在与Meta进行洽谈拟在中国独家出售由Meta开发的VR头显第三代半导体下游主力车型销售回暖年内将有多款新车型量产指数表现2月第三代半导体行业指数涨幅-123领先创业板基准关键数据变迁下游主力车型销售回暖2月比亚迪汉销量为12344辆同比增速回升至33特斯拉国内批发销量为74402辆同比增速回升至32蔚来ET5ET7ES7预估总销量为10248辆环比41新增需求方面一汽红旗同时发布三款搭载SiC模块电驱系统的新车红旗新能源E001E202E702产业资本动向2月第三半导体发生三项重大投融资案例其中天域半导体天科合达月内宣布完成Pre-IPO轮融资天域半导体月内已完成上市辅导备案国内碳化硅功率半导体企业昕感科技宣布连续完成数亿元B轮B轮融资计划全力打造国内领先的碳化硅功率器件企业热点事件与政策盘点2月国内外碳化硅项目集中签约开工北京顺义发布顺义区进一步促进第三代等先进半导体产业发展的若干措施提出促进第三代半导体产业发展的多项支持举措钠离子电池首台钠离子电池试验车亮相产业已步入商业化前夕指数表现2月钠离子电池行业指数涨幅为-1014落后创业板基准关键数据变迁从锂约束看受终端需求不振与宁德时代锂矿返利计划的影响2月碳酸锂价格下行-167价格跌破40万元吨从产线建设进程看2月雄韬股份新增10GWh钠离子电池产线规划产业资本动向2月钠离子电池产业发生两起亿元级融资案例其中钠离子电池材料企业钠创新能源宣布完成数亿元A轮投资公司计划将资金用于产能扩建持续引领钠电产业化发展钠电池企业翔鹰新能源宣布完成1亿元A轮融资将进一步用于钠电正极材料的扩产热点事件与政策盘点在第二届全国钠电池研讨会上思皓新能源与中科海钠联合打造的行业首台钠离子电池试验车思皓花仙子公开亮相成功证实了钠离子电池可先从A00级电动车开始逐步应用的产业化设想同时也暗示着钠离子电池产业当前已步入商业化运作的前夕风险提示变化跟踪不及时敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告TableCommonRptType策略研究正文目录1VRAR虚拟现实创业热潮逐步消退头部公司有望进入良性发展轨道411VRAR相关标的及其指数表现412关键数据变迁2月STEAMVR用户占比下降012个百分点VR应用增速趋于稳定513产业资本动向乐客VR获得近亿元B轮融资2023年将以联营模式落地超1000家门店614热点事件与政策盘点业内负面传闻频现创业热潮消退或反而推动产业步入良性轨道72第三代半导体下游主力车型销售回暖年内将有多款新车型量产821第三代半导体相关标的及其指数表现822关键数据变迁一汽红旗发布三款SIC新车2月下游主力车型销售回暖1023产业资本动向天域半导体天科合达宣布完成PRE-IPO轮融资昕感科技连续完成数亿元B轮B轮融资1224热点事件与政策盘点国内外碳化硅项目集中签约开工北京顺义将进一步促进第三代半导体产业发展133钠离子电池首台钠离子电池试验车亮相产业已步入商业化运作的前夕1531钠离子电池相关标的及其指数表现1532关键数据变迁电池级碳酸锂价格跌破40万元吨雄韬股份新增10GWH钠离子电池产线规划1633产业资本动向钠创新能源完成数亿元A轮融资将持续引领钠离子电池产业化发展1834热点事件与政策盘点行业首台钠离子电池试验车亮相18风险提示20图表目录图表12月VRAR上游指数下跌2654图表22月VRAR中游指数下跌2274图表3VRAR产业链标的股票4图表42月STEAMVR用户占比回落至2075图表52月VR内容端增速回落至1265图表62月STEAMVR头显设备市占率情况6图表72月VRAR行业VCPE投融资项目6图表82月VRAR行业部分热点事件与产业政策7图表92月第三代半导体行业指数下跌1239图表10第三代半导体产业链标的股票9图表11截止2023年2月底尚未大规模交付的SIC电驱或高压充电平台车型11图表122月特斯拉国内批发销量同比回升至3211图表132月比亚迪汉销量同比回升至3311图表142月蔚来ET7ES7ET5总销量环比上升4112图表152月第三代半导体行业VCPE投融资项目12敬请参阅末页重要声明及评级说明221证券研究报告TableCommonRptType策略研究图表162月第三代半导体行业部分热点事件与产业政策13图表172月钠离子电池行业指数下跌101415图表18钠离子电池产业链标的股票15图表192月碳酸锂价格继续下行跌破40万元吨17图表20国内钠离子电池产线投用建设规划情况不完全统计截至2023年3月1日17图表212月钠离子电池行业VCPE投融资项目18图表222月钠离子电池行业部分热点事件产业政策19敬请参阅末页重要声明及评级说明321证券研究报告TableCommonRptType策略研究1VRAR虚拟现实创业热潮逐步消退头部公司有望进入良性发展轨道11VRAR相关标的及其指数表现2月VR上中游指数回调但表现仍优于创业板基准按照上游核心零部件与中游模组代工分类并基于A股市场的相关标的我们分别构建了相应的追踪指数2023年2月VR行业指数出现回调其中上游配件制造端指数涨幅为-265中游模组代工端涨幅为-227但仍领先于创业板-588的基准图表12月VRAR上游指数下跌265图表22月VRAR中游指数下跌227资料来源Wind华安证券研究所单位资料来源Wind华安证券研究所单位注指数成分为图表3上游标的股票指数加权方式为流通市值注指数成分为图表3中游标的股票指数加权方式为流通市值加权月度累计起点为2021年年初加权月度累计起点为2021年年初图表3VRAR产业链标的股票产业链类别标的简称VR产业链定位储存兆易创新Flash存储器-ARVR瑞芯微中高端VR芯片解决方案芯片全志科技全志芯芯片-VR一体机解决方案京东方AVR的MicroOLED显示模组和FastLCD模组显示维信诺国内最高像素密度VR显示技术积极参与Mirco-OLED研发蓝特光学光学元器件光电光伏组件专用光学仪器上游核心零部件联创电子VR镜头客户包括MagicLeapLeapMotion水晶光电入股以色列AR眼镜开发商Lumus光学欧菲光投资美国AR眼镜开发商ODG蓝思科技主营产品结构件功能件及相关主营配套生产业务舜宇光学OculusRift及HTCVive等VR装置的镜头供应商之一韦尔股份收购拥有VR眼动跟踪和面部识别传感器的豪威科技传感器歌尔股份为Oculus和PSVR代工曾与高通联合推出一体机设计参考中游模组代工ODMOEM闻泰科技与高通签署战略合作协议在VR等领域合作敬请参阅末页重要声明及评级说明421证券研究报告TableCommonRptType策略研究欣旺达VR穿戴类产品解决方案歌尔股份为Oculus和PSVR代工曾与高通联合推出一体机设计参考ODM传感器领益智造磁性材料元件及其制品公司表示有在VRAR布局鹏鼎控股新型电子元气自动化设备及其零配件精密模具兆威机电电子控制产品的技术开发国光电器电子元件及组件制造长盈精密精密接插件精密电磁屏蔽件高伟电子相机模块供应商瑞声科技硬件软件高度结合的技术解决方案资料来源华安证券研究所整理12关键数据变迁2月SteamVR用户占比下降012个百分点VR应用增速趋于稳定VRAR属于较为前沿的科技行业内大多数公司依然属于初创未上市企业因此可以用于持续追踪行业科技发展进程的相关数据并不多因此在关键数据变迁维度主要选用VR游戏端用户数内容数量头显设备市占率情况作为追踪数据用户方面2月SteamVR用户占比约为207较上月下降012个百分点2月Steam平台中VR活跃玩家占Steam总玩家数量的207较上月219下降012个百分点根据Steam平台2021年132亿人的月活跃人数来估算2023年1月平台VR玩家大约为273万人左右环比减少约16万人内容方面2月Steam平台支持VR的应用数量增速趋于稳定2月Steam平台支持VR的内容游戏应用为7222款上个月为7153款同比增长126较1月同比的127基本持平绝对数量环比增加69款图表42月SteamVR用户占比回落至207图表52月VR内容端增速回落至126资料来源Steam华安证券研究所整理资料来源Steam华安证券研究所整理单位注2022年57月数据统计有待考证单位个敬请参阅末页重要声明及评级说明521证券研究报告TableCommonRptType策略研究图表62月SteamVR头显设备市占率情况资料来源Steam华安证券研究所整理13产业资本动向乐客VR获得近亿元B轮融资2023年将以联营模式落地超1000家门店2月VRAR领域发生三笔重要融资其中聚焦儿童科技娱乐领域的乐客VR获得由长三角数文基金领投的近亿元B轮融资通过本轮融资乐客VR将继续拓展旗下子品牌LEKEVR科技娱乐空间的全国布局公司计划2023年将以联营模式落地超1000家门店同时升级软硬件研发加深与全球顶级VR内容制作方的合作国内XR内容创作工具开发商飞蝶XR科技获得数千万元A轮融资飞蝶XR自主研发的飞蝶灵创创作工具平台可以帮助用户快速创作XR内容与元宇宙应用场景服务客户当前已覆盖教育企业文旅营销政务等3000多个XR数字化行业全球知名VR硬件厂商小派科技获得2亿元C1轮融资公司计划将资金用于三个方面第一为小派新产品PimaxCrystal和PiamxPortal快速上量和及时交付做准备第二加强全球运营体系建设为推出新产品进入新的目标市场包括一体机市场国内市场和企业市场做好准备第三持续加大研发投入除以上重要融资案例外2月VRAR领域值得关注的融资事件还有英国VR技术方案提供商Emperia获得1000万美元A轮融资日本VTuber运营公司Bravegroup完成3亿日元新一轮融资总融资金额达到304亿日元日本云渲染和XR流媒体技术提供商MawariCorp获得650万美元种子轮融资图表72月VRAR行业VCPE投融资项目公司名称业务投资轮次投资时间投资金额投资方EmperiaVRAR技术A轮2023211000万美元索尼创新基金领投BravegroupVRAR应用-2023263亿日元AnimocaBrands乐客VRVRAR综合B轮202328近亿元长三角数文基金领投MawariVRAR技术种子轮2023210650万美元BlockchangeVentures领投飞蝶XR科技VRAR应用A轮2023214数千万元东南产投基金独家投资小派科技VRAR设备C1轮20232272亿元端木资本领投资料来源华安证券研究所整理敬请参阅末页重要声明及评级说明621证券研究报告TableCommonRptType策略研究14热点事件与政策盘点业内负面传闻频现创业热潮消退或反而推动产业步入良性轨道2月热点事件方面索尼腾讯等纷纷出面否认市场负面传闻VRAR产业近期风波不断继1月微软宣布将关闭旗下虚拟现实社交平台AltspaceVR后2月索尼腾讯纷纷出面回应相关市场传闻索尼否认PlayStationVR2出货量下调传闻对于彭博社发布的关于PlayStationVR2季度出货量下调100万台传闻索尼方面于2月2日公开否认了这一说法虽然没有披露具体的预售数据但索尼官方表示没有缩减PSVR2的产量与此同时在PSVR2发布前夕索尼表示正在为PSVR2开发100多款VR游戏以丰富其VR内容腾讯回应XR业务调整传闻2月16日有传言称腾讯宣布正式解散XR团队但经VR陀螺求证此消息不属实据了解腾讯本次调整只是变更了XR业务的发展路径目前正考虑其他发展方向并不意味着完全放弃探索XR领域未来腾讯或有可能专注在软件技术和内容生态上进行投入而根据华尔街日报2月22日报道腾讯当前正在与Meta进行洽谈拟在中国独家出售由Meta开发的VR头显随着VRAR创业热潮的逐渐退去身处头部的VRAR企业未来或将反而受益于产业格局的改善从而进入良性竞争的发展轨道产业政策方面2月VRAR产业暂无重大政策公布图表82月VRAR行业部分热点事件与产业政策热点事件日期事件政策详细内容当地时间2月1日Meta召开第四季度和2022年全年收益电话会议马克-扎克伯格在会议中表示现在Meta的VR设备上有200多个应用程序收入超过100万美元而在2022年的GDC大会上Meta内容生态总监ChrisPruett曾分享过Meta的VR应用数据有8个Meta已有200多款VR应用程序的收入超过了2000万美元124个应用程序获得了100万美元以上的收入相较2月1日应用收入超过100万而言超过百万收入的VR应用数量增长幅度达613扎克伯格还提到VR生态系统正美元在发展Meta也在虚拟化身方面取得进展在上个季度Meta在WhatsApp上推出了虚拟化身已经有超过1亿人在该应用程序中创建了虚拟化身其中大约五分之一的人使用虚拟化身形象作为了他们的WhatsApp个人资料照片VR陀螺2月2日电三星宣布正在与谷歌和高通公司合作开发一个MR平台三星在近日三星宣布将与谷歌及举办的Unpacked活动中分享了这一消息高通公司首席执行官CristianoAmon和谷歌公司2月2日高通联手打造全新安卓高级副总裁HiroshiLockheimer共同宣布了这项合作对此三星移动部门总裁RohMR平台表示谷歌和高通公司将在即将到来的XR平台的开发中扮演类似的角色每个参与者都将在各个类别中发挥各自的作用并通过有意义的计划共同推动XR体验的发展PushSquare2月2日电对于彭博社发布的关于PlayStationVR2季度出货量目标由原来的200万台降低至100万台传闻索尼方面很快否认了这一说法虽然索尼并没有公开具索尼否认体的预售数据但官方表示没有缩减PSVR2的产量实际上他们看到了PlayStation粉丝2月2日PlayStationVR2出货量对即将推出的产品的热情这已是索尼第二次公开否认彭博社的报道之前彭博社曾围下调传闻绕PlayStation5主机发布过类似的减产消息称索尼将PS5的产量减少400万台但同样遭到了索尼官方否认MoguraVR2月2日电松下旗下品牌Shiftall最新开发了一款可让用户在VRChat体验冷暖Shiftall推出可感知冷的可穿戴设备PebbleFeel通过在VRChat世界中的标签设定当用户将设备佩戴在后颈附2月2日暖的设备PebbleFeel近之后可以体验到诸如靠近篝火时的温暖或浸在水中时的寒冷感觉该公司计划在未来扩大该设备对VRChat以外的元宇宙空间平台的支持VR陀螺2月7日电在PlayStationVR2以下简称PSVR2发布前夕索尼在网上发布了索尼正在为PSVR2开2月7日关于VR头显的大量问答在一系列问答中该公司报告称除已公布上线的VR游戏内发100多款VR游戏容外目前还有100多款游戏正在开发中但并没有在问题和答案中给出确切的数字敬请参阅末页重要声明及评级说明721证券研究报告TableCommonRptType策略研究Resetera论坛的PrimalSage统计了目前共有122个正处于开发中的游戏2月9日HTFMarketReport发布的2023-2029年全球VR健身游戏市场增长现状和展望显示全球VR健身游戏市场规模预计将从2022年的111亿美元增长到2029年的1159亿预计到2029年全球美元预计从2023年到2029年复合年增长率将达到398当下全球VR健身游戏的主2月9日VR健身游戏市场规模要参与者包括MetaPlatformsMetaOculusFitXRResolutionGamesSurviosBlackBox将增长到1159亿美元VRSchellGamesFiveMindCreationsForFunLabsnDreamsOddersLabsSealostInteractive和Crytek全球前五厂商的份额超过73从产品来看音乐节奏游戏是最大的细分市场份额超过41而在应用方面最大的应用是多人健身份额超过51VR陀螺2月12日电OPPO已为OPPOARGlassOPPOVRGlassOPPOXRGlass和OPPOMRGlass注册了商标这意味着OPPO可能即将在海外市场推出XR相关产品在去年12月的OPPO未来科技大会2022上OPPO展示了新一代AR智能眼镜OPPO在海外注册OPPOAirGlass2作为OPPOAir系列的第二代产品OPPOAirGlass2延续了前一代的一体2月12日ARVRMR和XR式设计以及Micro-LED加衍射光波导的方案并且从单目升级为双目的同时通过树脂眼镜商标材质的应用还将产品重量减轻至38g根据OPPO第一代Air系列眼镜的发售节奏OPPOAirGlass2最快可能在今年上半年正式面向消费市场按照现有的海外商标注册来看该产品也极有可能同时上线海外2月16日有传言称腾讯宣布正式解散XR团队经VR陀螺向腾讯方面求证此消息不实据了解腾讯游戏只是变更XR业务发展路径并且进行了相关团队调整腾讯将对因业务调整受影响的员工提供2个月过渡期优先安排转岗面试和外部机会推荐据了解腾讯回应称XR业务本次调整或因22年收购黑鲨失败导致去年底以来Meta微软腾讯快手字节跳动调整系变更硬件发展2月16日等多家科技公司陆续对XR相关业务进行组织或人员调整据接近腾讯人士透露本次调路径团队调整并非完整并不意味着腾讯放弃探索XR领域腾讯游戏仍会考虑其他发展方向从此前腾讯的投全解散资布局来看腾讯不仅是元宇宙第一股Roblox的股东还持有虚幻引擎开发商EpicGames40的股份加上其游戏及社交业务的稳固地位未来腾讯或有可能专注在软件技术和内容生态上进行投入据华尔街日报2月22日电腾讯正在与Meta进行洽谈拟在中国出售由Meta开发的VR头显据知情人士透露腾讯已向Meta提议让其成为Quest2头显在中国的独家代理为配合VR头显在中国市场的销售腾讯还希望推出Quest2现有VR游戏的中文版本据悉腾讯向Meta提议成为腾讯是在最近几个月展开的洽谈其中一些知情人士说商谈仍处于早期阶段最终仍有2月22日Quest2中国独家代理可能无法达成交易这些知情人士说需要解决的问题包括如何处理用户数据全球宏观经济条件是否适合双方建立伙伴关系以及这两家公司分别属于美国和中国最大型的科技公司所达成的任何交易是否会引起两国政府的审查此外腾讯和Meta还或将面临国内对电子游戏的严格监管2月27日在2023世界移动通信大会MWC上小米无线AR眼镜探索版正式亮相小米正式发布无线AR雷军详细介绍了这款设备并强调了它的四大亮点低延迟无线连接视网膜级显示创2月27日眼镜探索版支持小米新微手势交互以及多设备智能协同雷军指出这是一部以人为中心设计的AR眼镜13系列机型整机重量极轻率先采用无线分布式计算拥有视网膜级光环境适应显示与手机一碰即连支持创新微手势交互完整大屏应用生态以及丰富互联互通场景等功能资料来源华安证券研究所整理2第三代半导体下游主力车型销售回暖年内将有多款新车型量产21第三代半导体相关标的及其指数表现2月第三代半导体行业指数下跌123表现强于创业板基准根据图表10中的相关标的我们构建了第三代半导体行业追踪指数2月行业指数小幅调整指数涨幅为-123跑赢同期创业板基准-588敬请参阅末页重要声明及评级说明821证券研究报告TableCommonRptType策略研究图表92月第三代半导体行业指数下跌123资料来源Wind华安证券研究所注指数成分参见图表10指数加权方式为流通市值加权月度累计起点为2021年年初图表10第三代半导体产业链标的股票产业链公司介绍定位公司是一家国内领先的宽禁带半导体第三代半导体衬底材料生产商主要从事碳化硅衬底的研发生产和销售产品可广泛应用于微波电子电力电子等领域宽禁带半导体衬底材料在5G通信电动汽天岳先进车新能源国防等领域具有明确且可观的市场前景是半导体产业重要的发展方向目前公司主要衬底产品包括半绝缘型和导电型碳化硅衬底公司是一家专业从事铜芯铝芯电磁线生产与销售的规模企业露笑科技与合肥市长丰县人民政府签署露笑科技了协议双方将共同投资建设第三代功率半导体碳化硅产业园公司于2021年5月在互动平台上称在第三代半导体碳化硅这个颠覆性材料的技术方面取得突破目前设备已经开始安装调试公司主营业务是以IGBT为主的功率半导体芯片和模块的设计研发和生产占营收的9465并以IGBT模块形式对外实现销售IGBT模块的核心是IGBT芯片和快恢复二极管芯片公司自主研发设计的IGBT斯达半导芯片和快恢复二极管芯片是公司的核心竞争力之一2021年3月24日斯达半导披露定增方案预计募资35亿元其中20亿元计划投入用于高压特色工艺功率芯片和SiC研发及产业化项目项目达产后预计将形成年产36万片功率半导体芯片的生产能力中国领先的拥有芯片设计晶圆制造封装测试等全产业链一体化经营能力的半导体企业产品聚焦于功率半导体智能传感器与智能控制领域公司及下属相关经营主体曾建成并运营中国第一条4英寸晶华润微圆生产线第一条6英寸晶圆生产线公司目前正在积极利用现有IDM优势开展硅基GaN研发GaN器件产线有望2021年实现突破制造以电子专用设备和电子元器件为主要产品集研发生产销售及服务于一体的大型综合性高科技公司电子专用设备方面公司以大规模集成电路制造工艺技术为核心研发生产了集成电路工艺设备太阳北方华创能电池制造设备气体质量流量控制器MFCTFT设备真空热处理设备锂离子电池制造设备等系列产品广泛应用于半导体光伏电力电子TFT-LCDLEDMEMS锂电等多个新兴行业高精密电子元器件方面和主要营收84来自电子工艺装备公司目前的主要产品及业务包括MEMS芯片的工艺开发及晶圆制造GaN外延材料生长与器件设计下赛微电子游应用领域包括通信生物医疗工业科学消费电子等公司已成功研制8英寸硅基氮化镓外延晶圆其他产品包括65WPD氮化镓快充应用公司主要从事全色系超高亮度LED外延片芯片-族化合物半导体材料微波通讯集成电路与功率衬底-器三安光电器件光通讯元器件等的研发生产与销售2020年公司长沙投资SiC项目长沙SiC项目投资总额160件全布局亿元涵盖长晶衬底制作外延生长芯片制备封装产业链敬请参阅末页重要声明及评级说明921证券研究报告TableCommonRptType策略研究公司是国内最大的半导体测试机本土供应商主营业务为半导体自动化测试系统的研发生产和销售封装华峰测控产品主要用于模拟及混合信号类集成电路的测试在细分领域模拟混合测试机中市场认可度较高国内测试市占率已达40全球市占率约为10公司在氮化镓方面布局较早专注于视频监控芯片及解决方案满足高速增长的数字视频监控市场对视频编解码和图像信号处理的芯富瀚微片需求公司提供高性能视频编解码SoC和图像信号处理器芯片以及基于这些芯片的视频监控产品方案第一大客户为海康威视瑞芯微公司为高端智能硬件手机周边平板电脑电视机顶盒工控等多个领域提供专业芯片解决方案是一家半导体封装测试产品及服务提供商主要从事半导体集成电路MEMS传感器半导体元器件的封装测试业务封装测试产品有12大系列200多个品种集成电路年封装能力达到100亿块西安华天华天科技科技是一家集成电路封装测试服务商致力于研发集成电路封装技术和CSP封装技术掌握DesignservicesSummary等制程及失效分析多项技术旗下拥有引线框封装LaminateSiPMEMS封装等产品目前中国大陆第一全球第二家能大规模提供晶圆级芯片尺寸封装WLCSP量产技术的高科技公司晶其他晶方科技方科技的CMOS影像传感器晶圆级封装技术现今已有近50的影像传感器芯片可使用此技术大量应用于智能电话平板电脑可穿戴电子等各类电子产品是一家以中国为基地面向全球的微观加工高端设备公司为集成电路和泛半导体行业提供极具竞争力的高端设备和高质量的服务中微开发的等离子体刻蚀设备和化学薄膜设备是制造各种微观器件的关键中微公司设备可加工微米级和纳米级的各种器件这些微观器件是现代数码产业的基础它们正在彻底改变人类的生产方式和生活方式四川海特高新技术股份有限公司是一家主要从事航空机载设备的检测维护修理及支线飞机直升机及公务机中小型发动机的维修航空技术及软件开发航空机载设备及航空测试设备的研制和销售业务海特高新的公司是四川省的高新技术企业四川省34户重点民营企业之一是截至2010年我国现代飞机机载设备维修规模最大用户覆盖面最广维修设备数量最大维修项目最多的航空维修企业之一资料来源华安证券研究所整理22关键数据变迁一汽红旗发布三款SiC新车2月下游主力车型销售回暖当前第三代宽禁带半导体以SiC与GaN衬底为主其中SiC衬底-SiC外延导电型半导体由于其小尺寸热导率高能承受高电压等特点当前主要应用之一是用于电动汽车的电驱系统但由于SiC功率器件的成本较高目前SiC并未实现大规模普及应用搭载了SiC功率元器件的新车型有相当一部分仍处于未交付状态暂时不存在销售数据因此我们当前主要采用两维度数据进行追踪需求第一个维度主要考量SiC下游未来增量需求主要通过跟踪各大主流汽车厂商最新车型采用SiC电驱或高压充电的发布预售以及交付等情况以预判SiC器件未来增量需求第二个维度存量需求是否存在大幅增长在现有的已大规模交付量产车型中仅有特斯拉比亚迪以及蔚来稳定公布月度高频销售数据因此当前采用特斯拉国内批发销量比亚迪汉EV销量蔚来ET5ET7ES7交付量作为追踪国内第三代半导体下游存量需求端变化的主要指标同时选用保时捷Taycan现代IONIQ5全球销量数据作不定期补充2023年2月第三代半导体下游新增需求方面一汽红旗同时发布三款搭载SiC模块电驱系统的新车红旗新能源E001E202E702其中红旗新能源E202还装配了800V超级快充充电5分钟即可实现续航300km据不完全统计截至2023年2敬请参阅末页重要声明及评级说明1021证券研究报告TableCommonRptType策略研究月底国内待上市的SiC车型已达到18款其中至少有9款将在2023年年内上市存量需求方面2月SiC主力车型销售迅速回暖其中比亚迪汉销售量为12344辆同比增速由1月的-8迅速回升至33特斯拉斯拉国内批发销量同比继续回升2月总批发销量为74402辆同比增速回升至32蔚来ET5ET7ES7预估总销量为10248辆环比大幅上升41图表11截止2023年2月底尚未大规模交付的SiC电驱或高压充电平台车型车企车型SiC器件用途国内交付时间预计EC7电驱系统20235蔚来ES8电驱系统20236广汽埃安HyperSSR电驱系统20231Q6E-Tron高压充电系统2023奥迪RSe-tronGT高压充电系统2023电驱系统及高压玛莎拉蒂GranTurismoFolgore2023充电系统U8电驱系统及高压2023比亚迪U9充电系统2024现代IONIQ6电动流线型电驱系统2024起亚EV6高压充电系统未定东风岚图高压充电系统未定电驱系统及高压奔驰VISIONEQXX未定充电系统极氪G2J电驱系统未定合创汽车V09电驱系统未定大运汽车远航系列电驱系统未定红旗新能源E001电驱系统2023电驱系统及一汽红旗红旗新能源E2022023高压充电系统红旗新能源E702电驱系统2024资料来源华安证券研究所整理图表122月特斯拉国内批发销量同比回升至32图表132月比亚迪汉销量同比回升至33资料来源乘联会华安证券研究所整理单位辆资料来源华安证券研究所整理单位辆敬请参阅末页重要声明及评级说明1121证券研究报告TableCommonRptType策略研究图表142月蔚来ET7ES7ET5总销量环比上升41资料来源华安证券研究所整理单位辆23产业资本动向天域半导体天科合达宣布完成Pre-IPO轮融资昕感科技连续完成数亿元B轮B轮融资2月第三半导体发生三项重大投融资案例其中2月3日主要投资方乾创资本宣布天域半导体已经完成总规模约12亿元的Pre-IPO轮融资本轮融资将继续用于增加碳化硅外延产线的扩产以及持续加大碳化硅大尺寸外延生长研发投入另外天域半导体已与中信证券于1月13日签署了上市辅导协议并于19日完成上市辅导备案2月7日国内碳化硅功率半导体企业昕感科技宣布连续完成数亿元B轮B轮融资本轮融资资金将继续用于优化公司的设计和工艺平台强化产品技术壁垒扩大运营和开拓市场全力打造国内领先的碳化硅功率器件芯片厂商2月16日国内碳化硅晶片研发生产商天科合达宣布完成Pre-IPO轮融资天科合达是国内首家专业从事第三代半导体碳化硅晶片研发生产和销售的国家级高新技术企业也是当今全球SiC晶片的主要生产商之一公司未来将继续聚焦于第三代半导体碳化硅晶片研发以及导电型碳化硅单晶衬底的生产制备除以上重要融资案例外2月第三代半导体领域值得关注的融资事件还有氮化镓功率芯片商优镓科技宣布完成数千万元A轮融资碳化硅芯片设计公司至信微电子宣布完成数千万天使轮融资碳化硅芯片和系统提供商谱析光晶宣布完成数千万元A轮融资图表152月第三代半导体行业VCPE投融资项目公司名称业务投资轮次投资时间投资金额投资方优镓科技氮化镓功率芯片A轮202321数千万元荷塘创投等Epiluvac碳化硅外延设备收购2023216500万美元VeecoOMMIC氮化镓器件收购2023223850万欧元MACOM天域半导体碳化硅外延设备Pre-IPO轮20232312亿元乾创资本中国比利时基金等昕感科技碳化硅功率半导体B轮B轮202327数亿元新潮集团及金浦新潮领投至信微电子碳化硅芯片设计天使轮2023215数千万元深圳高新投领投天科合达碳化硅晶片Pre-IPO轮2023216未披露京铭鸿瑞产业基金领投敬请参阅末页重要声明及评级说明1221证券研究报告TableCommonRptType策略研究美浦森半导体硅高功率半导体A轮2023217未披露卓源资本领投碳化硅芯片和系统谱析光晶A轮2023222数千万元北京亦庄创投领投提供商资料来源华安证券研究所整理24热点事件与政策盘点国内外碳化硅项目集中签约开工北京顺义将进一步促进第三代半导体产业发展热点事件方面2月国内外碳化硅项目集中签约开工国内方面振华科技拟建SiC基功率器件制造线该项目总投资79亿元年产能为12万片碳化硅基功率器件天狼芯半导体将投资6亿建封装测试线该项目落地浙江仙居县预计将分三期建设其中一期投资为15亿元将建设SiCGaN封装测试产同光股份年产165吨碳化硅合成粉料项目开工该项目落地河北保定高新区项目总投资74亿元投产后将实现年产165吨碳化硅合成粉料的产能长城汽车子公司芯动半导体宣布建设第三代半导体模组封测项目制造基地总投资8亿元规划车规级模组年产能120万套国外方面Microchip将投资88亿美元扩大其碳化硅产能据悉美国微芯科技公司Microchip将投资88亿美元约604亿人民币在美国的科罗拉多州工厂开发扩建一个占地50英亩近58万平方英尺园区来增加SiC产能以应对汽车电网绿色能源航空航天和国防应用的市场需求产业政策方面北京顺义发布顺义区进一步促进第三代等先进半导体产业发展的若干措施措施指出1支持企业开展关键技术研发和成果转化对企业上一年度开展晶圆加工材料与设备研发生产的零部件采购本行政区域内的原材料采购等实际支出按照实际支出的30给予最高不超过2000万元的资金支持2支持重大成果和创新资源落地企业依法取得土地后且固定资产实际投资额度在3亿元含以上包括土地厂房建设洁净室装修设备购置等给予最高不超过3000万元的资金支持3支持企业做大做强支持企业在境内A股各板块境外知名资本市场上市以及新三板挂牌对符合政策条件的区内企业和新迁入区企业按照上市过程中的重要节点分板块分阶段给予总额最高1200万元的资金支持4支持创新生态打造对上一年度经过国家或市级部门认定的第三代等先进半导体工艺平台封装测试平台可靠性检测平台等产业协同创新平台按照不超过3年内项目固定资产实际投资额的30一次性给予最高不超过2000万元的资金支持图表162月第三代半导体行业部分热点事件与产业政策热点事件日期事件政策详细内容2月1日德国KATEK集团宣布其Steca太阳能逆变器coolceptfleX系列已采用纳微半导体的德国KATEK集GeneSiC系列功率半导体以提高效率同时减少尺寸重量和成本据了解Navitas的GeneSiC团宣布将在太阳2月1日功率器件是基于沟槽辅助平面栅极SiCMOSFET技术可以在高温和高速下运行从而使器件外能逆变器上采用壳温度最多可降低25C寿命最多可延长3倍此外GeneSiCMOSFET还具有100经验证的SiC技术雪崩能力长30的短路耐受时间等适用于大功率和快速上市的应用行家说消息2月1日台湾能源管理解决方案商EnergyFocus宣布即将扩展其产品线的计划以EnergyFocus推包括创新的LED电源产品利用用于提高效率和热管理的氮化镓GaN技术该产品以Sander2月1日出创新的氮化镓Electronics先前宣布的战略投资为基础SanderElectronics与EnergyFocus合作进行产品和供应LED电源产品链创新双方计划通过联合技术合作和开发扩大GaN电源在节能储能光伏等能源相关领域元器件和终端产品的生产和销售敬请参阅末页重要声明及评级说明1321证券研究报告TableCommonRptType策略研究晶格领域半导体2月3日北京晶格领域半导体有限公司宣布将扩建液相法碳化硅半导体项目中试线扩产前宣布将扩建液相2月3日该液相法碳化硅项目总投资45亿元目前已建成4-6英寸液相法碳化硅衬底试验线具备年产法碳化硅半导体5400片碳化硅衬底生产能力中试线2月4日晶盛机电官微宣布他们已成功举办6英寸双片式碳化硅外延设备新品发布会公司在晶盛机电宣布举发布会上透露这款6英寸双片式碳化硅外延设备的研发测试与验证总共历时两年在外延产办6英寸双片式能运营成本等方面具备优势据晶盛机电外延设备研究所所长刘毅博士介绍与其他单片设备2月4日碳化硅外延设备相比晶盛机电新设备单台产能增加70单片运营成本降幅可达30以上同时此次新品发新品发布会布会上晶盛机电碳化硅事业部欧阳鹏根博士透露他们的8英寸碳化硅抛光片性能参数与6英寸晶片相当预计2023年二季度将实现小批量生产2月7日振华科技发布公告称公司于近日收到中国证监会出具的中国证监会行政许可申请受理单其中提到中国证监会决定对振华科技提交的非公开发行A股股票行政许可申请予以受理据了解振华科技拟非公开发行股票募集资金总额不超过2518亿元募集资金拟建设半导体功率器件产能提升项目混合集成电路柔性智能制造能力提升项目等其中半导体功率器振华科技拟建件产能提升项目总投资为79亿元拟建设一条6英寸硅基碳化硅基功率器件制造线年产能为2月7日SiC基功率器件12万片此外该项目还计划将陶瓷封装金属封装两条生产线的烧结压焊工序整合采用自制造线动化设备进行生产新增产能400万只年并针对现有的塑封生产线进行拓展新增产能2600万只年据悉该项目建设周期为36个月项目实施主体为振华科技的全资子公司振华永光电子国营第八七三厂成立于1994年4月经营范围包括半导体分立器件及其电子元器件组件半导体功率模块等的设计研制开发生产及销售长沙市工信局2月8日电2023开年以来湖南三安半导体产业园产销两旺目前已获得客户湖南三安碳化硅订单金额559亿元订单量处于饱和据悉湖南三安半导体产业园2023年1月的销售额近1亿2月8日意向订单已破5元2月销售额预计超过1亿元针对一季度销售额产业园相关负责人表示市场需求正在亿放量预计后续的销售额也将逐月稳步提升目前湖南三安半导体产业园一期的主生产设备大部分已进入运行状态还有一部分设备正在陆续到厂安装调试工作也在紧密推进中2月15日据浙江仙居县媒体消息天狼芯半导体董事长曾健忠在深圳招商组的陪同下前往仙居县洽谈功率三代半封装测试基地项目相关事宜双方积极推进该项目落地仙居曾健忠表示天狼芯半导体将天狼芯功率三代半封装测试基地项目若在仙居成功落地预计分三期建设完成总投资预计为2月11日投资6亿建封装6亿元其中一期投资为15亿元建设SiCGaN封装测试产线二期拟投资2亿元建设ILAC测试线MRAIAF国际认证功率模块测试平台实现新能源车桩应用产品规模化生产三期拟投资25亿元打造无人工厂自动化运行AGVAI识别平台建设虚拟工厂大数据分析平台2月17日Microchip微芯科技宣布他们计划投资88亿美元约604亿人民币扩大其在Microchip将投资SiC和Si产能并且是与8英寸晶圆制造技术相关据悉Microchip将在美国的科罗拉多州工厂2月17日88亿美元扩大开发扩建一个占地50英亩58万平方英尺园区以增加SiC产能应对汽车电网绿色能源其碳化硅产能航空航天和国防应用的市场需求目前Microchip已获得由该州和地方政府提供的约4700万美元约32亿元的扩建补贴此次扩建将创造400个工作岗位2月22日据河北广播电视台报道河北保定高新区举行了2023年一季度重点项目集中开工活动同光股份年产此次共有8个新开重点项目开工其中包括同光股份碳化硅合成粉料生产线建设项目根据同光2月22日165吨碳化硅合股份董事长郑清超在推进会上的发言可知此次开工的碳化硅合成粉料生产线建设项目总投资74成粉料项目开工亿元主要产品为碳化硅多晶粉料项目投产后将实现年产165吨碳化硅合成粉料的产能IT之家2月26日消息长城汽车宣布长城无锡芯动半导体科技有限公司第三代半导体模组封测项目奠基典礼在无锡举行标志着芯动半导体第三代半导体模组封测项目迈出了产业长城汽车发力第化的关键一步芯动半导体无锡第三代半导体模组封测项目制造基地总投资8亿元建筑三代半导体重2月26日面积约30000规划车规级模组年产能120万套预计在2023年9月具备设备全面入厂条要项目在无锡动件最快于今年年底投入量产长城汽车表示芯动半导体将以开发第三代功率半导体SiC模组工及应用解决方案为目标以自主研发实现国产替代并对上下游资源高效整合联动发展实现对功率半导体产业链的自主可控产业政策顺义区进一步措施提出1支持企业开展关键技术研发和成果转化支持企业开展新型器件设计以及衬底促进第三代等先外延芯片和关键核心设备的研发及成果转化进一步提升关键产业环节核心器件材料和制造2月8日进半导体产业发装备的自主能力对企业上一年度开展晶圆加工材料与设备研发生产的零部件采购本行政区展的若干措施域内的原材料采购等实际支出按照实际支出的30给予最高不超过2000万元的资金支持2敬请参阅末页重要声明及评级说明1421证券研究报告TableCommonRptType策略研究支持重大成果和创新资源落地企业依法取得土地后且固定资产实际投资额度在3亿元含以上包括土地厂房建设洁净室装修设备购置等给予最高不超过3000万元的资金支持3支持企业做大做强支持企业在境内A股各板块境外知名资本市场上市以及新三板挂牌对符合政策条件的区内企业和新迁入区企业按照上市过程中的重要节点分板块分阶段给予总额最高1200万元的资金支持4支持创新生态打造对上一年度经过国家或市级部门认定的第三代等先进半导体工艺平台封装测试平台可靠性检测平台等产业协同创新平台按照不超过3年内项目固定资产实际投资额的30一次性给予最高不超过2000万元的资金支持资料来源华安证券研究所整理3钠离子电池首台钠离子电池试验车亮相产业已步入商业化运作的前夕31钠离子电池相关标的及其指数表现2月钠离子电池行业指数走势低迷明显跑输创业板基准通过整理归纳市场上钠离子电池产业链的相关标的我们构建了钠离子电池行业追踪指数2月受动力电池产业链价格战预期恶化影响行业指数涨幅仅为-1014明显落后同期创业板基准-588图表172月钠离子电池行业指数下跌1014资料来源Wind华安证券研究所注指数成分参见图表18指数加权方式为流通市值加权月度累计起点为2021年年初图表18钠离子电池产业链标的股票产业链公司介绍定位公司专业从事锂电池正极材料的研发生产和销售公司钠离子电池正极材料已正式进入量产开发阶容百科技段目前月出货规模10吨以上公司国锂电正极材料行业的龙头企业之一公司推出了新一代钠电正极材料目前已完成工艺定型并正极当升科技向国内大客户送样产品性能指标优于市场同类产品公司是全球锂离子电池正极材料领域的重要制造商之一公司掌握钠离子电池正极层状材料量试生产厦钨新能技术其中钠电正极材料前驱体及材料开发已完成试生产工作敬请参阅末页重要声明及评级说明1521证券研究报告TableCommonRptType策略研究公司在钠离子电池正极材料三个技术路线中均有布局公司层状氧化物和普鲁士蓝白正极材料部美联新材分产能正在建设中公司主营锂离子电池负极材料正极材料及石墨烯材料业务公司目前钠电正负极已通过国内部分客贝特瑞户认证实现吨级以上订单未来将会根据市场需求规划产能公司主营负极材料业务在用于钠离子电池的高性能硬碳负极材料应用于固态电池的新型硅碳负极负极翔丰华材料领域均有布局公司主营业务聚焦于锂离子电池关键材料及自动化工艺设备领域当前已积极进行钠离子电池产业的璞泰新材相关研发和布局工作公司是是在氟锂硅三个元素的细分领域进行化学和能源研究的国家高新技术企业公司六氟磷酸多氟多钠根据市场需求可随时大规模生产客户涵盖所有主流钠离子电池和电解液厂商另外公司计划在2023年建成1GWh每年的钠离子电池产能电解液公司是国内主要的锂离子电池材料个人护理品功能材料生产商之一目前公司已有六氟磷酸钠量产天赐材料技术预计于2023年年底正式量产公司是锂离子电池电解液的龙头企业之一公司在钠离子电池等新型电池方面持续性地进行了相关的瑞泰新材研发投入与积累并存在相应布局公司钠离子电池材料目前处于中试阶段公司是一家锂电池隔膜制造商公司已成功开发出钠离子电池专用功能隔膜能有效提升钠离子电池恩捷股份的循环寿命和倍率性能隔膜公司是专业从事锂离子电池隔膜研发生产及销售的国家级高新技术公司公司的锂电池隔膜技术同星源材质时也适用于钠离子电池鼎胜新材公司主营铝板带箔产品产品种类较为齐全覆盖大部分铝板带箔产品其中电池铝箔产量全国第一铝箔万顺新材公司电池铝箔产品可应用于钠离子电池已送样下游电池企业公司目前已完成小试阶段的钠离子电池产品各项技术参数与业内头部企业钠离子电池参数及性能处传艺科技于同一梯队具备行业内较为领先的水平华阳股份公司全资孙公司山西华钠芯能科技有限责任公司投资建设的钠离子电芯生产线设备安装调试已完成电池鹏辉能源公司目前钠离子电池研发进展良好电芯性能测试结果较理想公司钠离子电池产品已处于集中送样阶段产品已满足A0级车需求公司计划2023年全面进入产业孚能科技化阶段并已与多家知名两轮车企和乘用车企开展深入合作资料来源华安证券研究所整理32关键数据变迁电池级碳酸锂价格跌破40万元吨雄韬股份新增10GWh钠离子电池产线规划由于钠和锂具有相似的电化学特性这使得钠电池从理论上成为了锂电池的优良替代品从下游应用来看钠电池与锂电池场景也高度重叠尤其是在储能低速电动车等领域的可替代性较强另一方面由于钠盐的储量丰富成本低廉而在高锂价压制下产业链对钠离子电池的需求也非常迫切因此在关键数据维度我们暂时从锂约束碳酸锂价格以及产线进程两个维度进行关键数据跟踪从锂约束看受终端需求不振与宁德时代锂矿返利计划的影响2月碳酸锂价格加速下行据36氪2月17日讯宁德时代于近期提出了一项锂矿返利计划计划内容为未来三年一部分动力电池的碳酸锂价格以20万吨结算同时签署这项合作的车企需要将约80的电池采购量承诺给宁德时代由于计划中的碳酸锂长协价格远低于当前市场价引发了市场持货商的恐慌性抛盘促使碳酸锂价格本月加速下挫2月电池碳酸锂价格累跌-167至39万元吨敬请参阅末页重要声明及评级说明1621证券研究报告TableCommonRptType策略研究从产线建设看2月雄韬股份新增10GWh钠离子电池产线规划2月13日雄韬股份发布关于与京山市人民政府签署投资框架协议的公告计划在湖北荆门建设锂电和钠电产业园项目生产15GWH锂电池和10GWH钠电池主要应用在新能源储能市场及5G通讯IDC数据中心市场该项目总投资额约为105亿元将分三期进行建设其中钠离子电池产期预计将于二期项目中落地图表192月碳酸锂价格继续下行跌破40万元吨资料来源Wind华安证券研究所单位万元吨图表20国内钠离子电池产线投用建设规划情况不完全统计截至2023年3月1日企业产线地点产能规模GWh产线性质投产时间预计已投用的产线中科海钠山西阳泉1量产线20229华阳股份传艺科技-02中试线202210中科海钠安徽阜阳1量产线202211三峡能源建设中的产线传艺科技-45量产线2023H1维科技术-2量产线20236钠创新能源多氟多-1量产线2023宁德时代--量产线2023蔚蓝锂芯--量产线2023立方新能源--量产线2023众钠能源江苏泰州5量产线2023H2兴储世纪-1量产线2024规划中的产线传艺科技-55量产线-中科海钠-4量产线-三峡能源普利特-13量产线-英能基新能源重庆兰州5量产线-雄韬股份湖北荆门10量产线-资料来源华安证券研究所整理敬请参阅末页重要声明及评级说明1721证券研究报告TableCommonRptType策略研究33产业资本动向钠创新能源完成数亿元A轮融资将持续引领钠离子电池产业化发展2月钠离子电池产业发生两起亿元级融资案例其中2月3日钠离子电池材料企业钠创新能源宣布完成数亿元A轮投资钠创新能源成立于2018年5月公司业务聚焦于钠离子电池技术创新与工程化通过布局钠电核心材料协同产业化合作伙伴为智能电网储能电动交通工具分布式储能特种用途化学电源提供绿色环保可持续能源解决方案据悉本轮融资将主要用于核心材料量产及后续产能扩建持续引领钠电产业化发展2月20日钠电池企业翔鹰新能源宣布完成1亿元A轮融资翔鹰新能源成立于2016年6月业务聚焦于钠离子电池正极材料的研发2022年9月翔鹰新能源的钠离子电池层状氧化物正极材料已经实现3000吨年规模化生产当前已为200多家电池厂提供样品或产品其中吨级以上供货10家左右包括A00及300公里以下电动汽车两轮车储能领域3C数码领域的头部企业据悉公司本次融资将进一步用于钠电正极材料的扩产2月钠离子电池领域值得关注的融资事件还有钠离子电池正极材料供应商钠科能源宣布完成天使轮融资融资资金将主要用于钠科能源百吨级高性能钠离子电池正极材料工程试验中心建设新能源材料研发商寒暑科技宣布完成由武岳峰资本领投的千万元A轮融资本轮融资将用于加速公司在锌离子电池与钠离子电池核心材料的产业化进程图表212月钠离子电池行业VCPE投融资项目公司名称业务投资轮次投资时间投资金额投资方钠离子电池正极钠科能源天使轮202321未披露锡创投资材料研发钠创新能源钠离子电池材料A轮202323数亿元昆仑资本青岛国合日照芯能寒暑科技新能源材料研发A轮2023217千万元武岳峰资本领投钠离子电池正极翔鹰新能源A轮20232201亿元北京国圣资产管理有限公司领投材料研发资料来源华安证券研究所整理34热点事件与政策盘点行业首台钠离子电池试验车亮相2月热点事件方面行业首台钠离子电池试验车已于第二届全国钠电池研讨会亮相钠离子电池产业将进入规模化生产与商业化运作期2月23日在第二届全国钠电池研讨会上思皓新能源与中科海钠联合打造的行业首台钠离子电池试验车思皓花仙子公开亮相成功证实了钠离子电池可先从A00级电动车开始逐步应用的产业化设想据了解此次装车试验的思皓花仙子首次应用了蜂窝电池技术的钠离子电池包数据显示该款车型CLTC续航里程为252km零百加速55秒电池容量达到25KWh最高时速可达120km快充充电时间为15-20分钟市场指导价为789万元-899万元而除该款车型外多氟多的钠离子电池当前也已在国内著名车企成功装车据中共汽车网2月3日报道目前多氟多已与三家大型主机厂商达成共识将在上半年陆续发布装车计划与锂离子电池相比钠电池的能量密度当前已经接近于磷酸铁锂电池120-180Whkg的水平已具备一定可替代性而随着钠离子电池在电动车储能等领域的逐步实践应用钠离子电池产业当前已经步敬请参阅末页重要声明及评级说明1821证券研究报告TableCommonRptType策略研究入规模化生产与商业化运作的前夕产业爆发在即产业政策方面2月钠离子电池产业暂无重大政策公布图表222月钠离子电池行业部分热点事件产业政策热点事件日期事件政策详细内容2月1日海基新能源线上直播正式发布了新一代储能电池重磅推出首款375Ah大容量储能电芯和钠离子电池海基新能源此次推出的25Ah和100Ah2款方形钠离子电池可分别应海基新能源推出首款用于通讯电源低速车户用储能和启动电源等应用场景这两款钠离子电池具备优异的低温2月1日375Ah储能电芯和钠性能及倍率性能-40与-20放电效率分别可达80及90以上-20能实现低温充电恒离子电池流充电比高达65以上常温下2C以上倍率放电效率高达90以上能满足大功率启动需要钠离子电池的工作原理类似于锂离子电池具有相似的制造工艺产业链重置成本较低海基新能源可利用已有的锂电池产线迅速形成2GWh的年生产能力中工汽车网2月3日电近日又一钠离子电池企业旗下的钠离子电池产品被曝成功装车业内多家媒体报道称多氟多的钠离子电池已经在国内著名车企成功装车且多氟多已与三家大多氟多的钠离子电池型主机厂商达成共识将在上半年陆续发布装车计划这意味着多氟多的钠离子电池正式进入2月3日已经在国内著名车企了规模化生产与商业化运作期不久前多氟多总经理许飞在一场锂电行业直播活动时曾表示成功装车到2023年底公司河南生产基地预计将建成1GWh的钠离子电池产能广西生产基地则规划于2025年建成5GWh的钠离子电池产能北极星储能网2月8日电雄韬股份15GWh锂电和10GWh钠电产业园项目成功签约该项目选址在湖北荆门市京山市永兴街道规划用地面积约450亩主要生产锂电池和钠电池等新能源产品应用于新能源储能市场及5G通讯IDC数据中心市场等领域项目计划分三期建10GWh钠电池产业2月8日设三年基本建成其中第一期项目拟投资20亿元建设5GWh锂电池生产线2023年底建园落户湖北荆门成第二期项目建设5GWh锂电池生产线和5GWh钠电池生产线第三期项目建设5GWh锂电池生产线和5GWh钠电池生产线项目建成达产后将实现年销售额200亿元以上年缴税收7亿元以上长江有色金属网2月14日电随着我国钠离子电池产业化的进程提速当前相关标准化的工作仍处于起步阶段需要政府部门相关企业及社会各界合力统筹谋划为进一步推动我国钠离子电池领域的标准建设发挥标准对产业发展的支撑引领作用中国电子节能技术协会钠离子电池标准即将2月14日电池专业委员会将于2月15日召开钠离子电池相关团体标准启动会议会议安排如下本次开展制定钠离子电池相关团体标准主要编制以下四部分第一钠离子电池性能要求及测试方法第二钠离子电池安全性能要求及测试方法第三钠离子电池组安全设计指南第四钠离子电池安全生产规范智通财经2月17日电近日研究机构EVTank联合伊维经济研究院共同发布了中国钠离子电池行业发展白皮书2023年根据钠离子电池主要企业的现有产能和规划产能结合研究机构EVTank预EVTank对钠离子电池产业链各环节尤其是设备企业的调研访谈EVTank预计在2023年年底计2023年底全行业全行业将形成135GWh的钠离子电池专用量产线产能而这一数据在2022年年底仅为2月17日将形成135GWh钠20GWhEVTank在白皮书中表示整个钠离子电池行业在2022年仅有中科海钠建成2GWh离子电池专用量产线的钠离子电池量产生产线并获得60MWh的储能电站示范项目订单其余企业均仅拥有中试产能试验线并处于样品送样及下游客户验证阶段从规划产能来看包括传艺科技钠创新能源宁德时代兴储世纪蔚蓝锂芯多氟多和湖南立方等企业规划的钠离子电池量产线进入了实敬请参阅末页重要声明及评级说明1921证券研究报告TableCommonRptType策略研究质性的投资建设设备招标和设备进场阶段其余大部分企业的钠离子电池的量产线投资建设仍处于前期规划中尚未有实质性进展智通财经2月17日电近日研究机构EVTank联合伊维经济研究院共同发布了中国钠离子电池行业发展白皮书2023年EVTank在白皮书中预测到2030年钠离子电池的实际出货研究机构EVTank预量将达到3470GWh届时最大的应用领域将是储能EVTank基于钠离子电池的特点在白皮计2030年钠离子电2月17日书中指出其主要应用领域将集中在两轮电动车三轮电动车低速车储能和新能源汽车等池出货量或将达到EVTank分析认为2025年之前钠离子电池的主要出货领域将集中在以两轮车为代表的小动力3470GWh2025年之后随着其循环寿命等指标的提升其在储能领域的应用将逐步提升2026年储能用钠离子电池将超过小动力用钠离子电池成为最大的应用场景北极星储能网2月17日电近日普利特公布公司控股子公司江苏海四达电源有限公司乙方近期与江苏大秦新能源科技有限公司甲方将就锂离子电池和钠离子电池在户用储能系统和工商业储能系统的应用展开深度交流和研发合作为建立全面和深度的战略合作关普利特将与大泰新能系共同进一步推进产品的全面应用和产品市场占有率的稳步提升实现互惠共赢经甲乙双2月17日源共同研发钠离子电方友好协商共同签署了战略合作框架协议公司表示此次战略合作有利于公司钠离子池储能系统应用电池业务的进一步拓展和提升提高公司在新能源电池领域的核心竞争力和市场竞争优势加快实现钠离子电池的量产化是公司新能源战略布局的重大突破能够有力支撑公司的持续快速发展北极星储能网2月22日电我国首个万吨级钠离子电池正负极材料产线在山西综改示范区正式开工建设填补了国内外市场空白万吨级钠离子电池正负极材料项目由山西华钠我国首个万吨级钠离铜能碳能科技有限责任公司投资建设位于综改区潇河新兴产业园区占地面积110亩2月22日子电池正极材料产线总投资约11亿元总建筑面积957万平方米项目达产后可年产钠离子电池正极材料2万开工吨负极材料12万吨实现总营收20亿元以上该项目的实施推动了钠离子电池及关键材料的产业化进一步巩固了我国在全球钠离子电池领域的领先地位上证报中国证券网2月23日电中科海钠举行新品发布会推出了针对不同应用场景的NaCR32140-ME12圆柱电芯NaCP50160118-ME80方形电芯及NaCP73174207-ME240方形电芯三款钠离子电池电芯产品中科海钠总经理李树军介绍中科海钠钠离子电池产品以铜基层状中科海钠发布三款钠2月23日氧化物正极和煤基无定形碳负极为核心基于材料体系特性面向市场主流需求首批推出三离子电池电芯新品款电芯产品产品具有长寿命宽温区高功率等优势可实现规模化量产他表示中科海钠正与多家行业头部企业推进合作此次推出的钠离子电池产品将在两轮车乘用车商用车家庭及工商业储能规模储能等领域得到广泛应用第一财经2月24日电在第二届全国钠电池研讨会上思皓新能源与中科海钠联合打造的行业首台钠离子电池试验车公开亮相据了解此次装车试验的思皓花仙子首次应用蜂窝电行业首台钠离子电池2月23日池技术的钠离子电池包数据显示该款车型CLTC续航里程为252km0-100公里加速为55试验车亮相秒电池容量达到25KWh最高时速可达120km快充充电时间为15-20分钟与锂离子电池相比钠电池的能量密度已经接近于磷酸铁锂电池120-180Whkg的水平资料来源华安证券研究所整理风险提示变化跟踪不及时敬请参阅末页重要声明及评级说明2021证券研究报告