ETF业绩表现
　　上周（2023年02月27日至2023年03月03日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为0.86%。宽基ETF中，沪深300ETF涨跌幅中位数为1.72%，收益最高。按板块划分，大金融ETF涨跌幅中位数为2.10%，收益最高。按主题进行分类，AIETF涨跌幅中位数为3.32%，收益最高。
　　ETF规模变动及净申赎
　　上周股票型ETF净申购69.56亿元，总体规模增加197.49亿元。在宽基ETF中，上周创业板类ETF净申购最多，为36.52亿元；按板块来看，科技ETF净申购最多，为25.25亿元；按热点主题来看，医药ETF净申购最多，为12.68亿元。
　　ETF基准指数估值情况
　　在宽基ETF中，创业板类、科创板ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，周期、消费ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，银行、5G、红利ETF的估值分位数相对较低。与前周相比，消费、银行、上证50、AI、ESG、沪深300ETF的估值分位数明显提升，科创板ETF的估值分位数明显降低。
　　ETF融资融券情况
　　上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的308.53亿元上升至312.51亿元，融券余量由前周的54.96亿份下降至54.67亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，科创板ETF和创业板类ETF的日均融资买入额较高，中证1000 ETF和芯片ETF的日均融券卖出量较高。
　　ETF管理人
　　截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。本周将有1只ETF开始发行，为天弘中证1000增强策略ETF。
　　风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险
　　

研究报告全文：证券研究报告2023年03月06日ETF周报沪深港股通将继续扩容上周AI主题ETF领涨332核心观点金融工程周报金融工程数量化投资ETF业绩表现证券分析师张欣慰证券分析师杨丽华上周2023年02月27日至2023年03月03日下同股票型ETF周度收021-60933159021-60933116zhangxinwei1guosencomcnyanglihuaguosencomcn益率中位数为086宽基ETF中沪深300ETF涨跌幅中位数为172收S0980520060001S0980521030002益最高按板块划分大金融ETF涨跌幅中位数为210收益最高按主证券分析师邹璐题进行分类AIETF涨跌幅中位数为332收益最高0755-81981313zouluguosencomcnS0980516080005ETF规模变动及净申赎上周股票型ETF净申购6956亿元总体规模增加19749亿元在宽基ETF相关研究报告基金周报-晨星年度基金奖提名名单揭晓新能源公募REITs中上周创业板类ETF净申购最多为3652亿元按板块来看科技ETF获批2023-03-05净申购最多为2525亿元按热点主题来看医药ETF净申购最多为1268多因子选股周报-估值因子表现出色本周中证1000指数增强组合超额0322023-03-05亿元港股投资周报-港股市场反弹港股精选组合本周上涨2332023-03-04ETF基准指数估值情况主动量化策略周报-TMT板块领涨三大主动量化组合本年排名均进入主动股基前142023-03-04热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点第86期在宽基ETF中创业板类科创板ETF的估值分位数相对较低按板块来看2023-03-03周期消费ETF的估值分位数相对温和按照细分主题来看银行5G红利ETF的估值分位数相对较低与前周相比消费银行上证50AIESG沪深300ETF的估值分位数明显提升科创板ETF的估值分位数明显降低ETF融资融券情况上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的30853亿元上升至31251亿元融券余量由前周的5496亿份下降至5467亿份在日均融资买入额融券卖出量最高的前10只ETF中科创板ETF和创业板类ETF的日均融资买入额较高中证1000ETF和芯片ETF的日均融券卖出量较高ETF管理人截至上周五华夏易方达华泰柏瑞三家基金公司的已上市非货币ETF总规模排名前三本周将有1只ETF开始发行为天弘中证1000增强策略ETF风险提示市场环境变动风险风格切换风险请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告内容目录相关热点回顾4ETF业绩表现4ETF规模变动及净申赎5ETF基准指数估值情况7ETF融资融券情况9ETF管理人10总结12附录13附录一板块ETF列表13附录二主题ETF列表18请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告图表目录图1上周不同资产类别ETF周度业绩4图2上周不同宽基ETF周度业绩4图3上周不同板块ETF周度业绩5图4上周不同主题ETF周度业绩5图5不同资产类别ETF规模亿元截至202303035图6不同宽基ETF规模亿元截至202303035图7不同板块ETF规模亿元截至202303036图8不同主题ETF规模亿元截至202303036图9上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模6图10上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模6图11上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模7图12上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模7图13宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数7图14宽基ETF市净率中位数及其历史分位数7图15板块ETF市盈率中位数及其历史分位数8图16板块ETF市净率中位数及其历史分位数8图17主题ETF市盈率中位数及其历史分位数8图18主题ETF市净率中位数及其历史分位数8图19最近一年融资余额亿元与融券余量亿份变动9图20基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20亿元截至2023030311图21板块ETF列表13图22主题ETF列表18表1日均融资买入额最高的10只ETF9表2日均融券卖出量最高的10只ETF10表3上周新成立基金在发基金与待发行基金11请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3证券研究报告相关热点回顾2023年政府工作报告中GDP增速预期目标值定在50左右CPI同比目标值为3单位GDP能耗方面仍延续定性目标而非定量目标同时强调重点控制化石能源消费货币政策方面延续了中央经济工作会议稳健的货币政策要精准有力的表述要求M2社融增速与名义经济增速基本匹配未提及利率相关内容财政政策方面强调加力提效此外2023年政府工作报告中对信息技术高端制造节能环保新能源生物医药等战略性新兴产业建设发展做出重要表述建议关注相关板块ETF投资机会沪深港通股票目标范围扩容香港交易所宣布3月13日起互联互通股票目标范围将进一步扩大届时符合有关条件的在港主要上市外国公司股票将被纳入港股通股票目标沪股通和深股通股票目标范围也将扩大根据修订发布的沪深港通业务实施办法调入沪深股通股票市值门槛为50亿元非AH股的沪深股通股票存在日均市值低于40亿元或日均成交金额低于2000万元或全天停牌交易日天数占比50以上情形的将被调出美联储博斯蒂克表示倾向于在3月政策会议上继续加息25个基点但是还是要观察更新的经济数据如果经济数据强于预期就需要调整对未来利率走势的预期离物价恢复稳定还有很长的路要走美联储可能在今年夏季中后期暂停加息欧洲央行行长拉加德表示欧洲央行需在3月加息50个基点必须采取一切必要措施来抑制通货膨胀未来可能会继续加息ETF业绩表现将ETF成立日至上市日之间视为建仓期统计ETF上市之后的业绩表现注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算相关ETF分类信息请参见附录上周2023年02月27日至2023年03月03日下同股票型ETF周度收益率中位数为086沪深300上证50科创板中证500创业板类ETF的涨跌幅中位数分别为172169082078-027跨境型商品型货币型债券型ETF的涨跌幅中位数分别为360052003002图1上周不同资产类别ETF周度业绩图2上周不同宽基ETF周度业绩1资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位复权净值因而使用其上周一至周四的收益进行统计1创业板类ETF指创业板内的宽基指数ETF例如创业板指创业板50指数ETF等科创板ETF指跟踪科创50指数的ETF请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4证券研究报告分板块来看上周股票型ETF中大金融科技周期消费板块ETF的涨跌幅中位数分别为210160-010-047按热点主题进行分类股票型ETF中AI军工银行ETF的涨跌幅中位数分别为332228217表现相对强势新能车医药ESGETF的涨跌幅中位数分别为-138-062041表现相对弱势图3上周不同板块ETF周度业绩图4上周不同主题ETF周度业绩资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理ETF规模变动及净申赎截至上周五股票型货币型跨境型ETF的规模分别为10952亿元2779亿元2090亿元债券型商品型ETF的规模相对较小分别为384亿元210亿元宽基ETF方面沪深300其他宽基ETF的规模较大分别为1597亿元1188亿元科创板中证500上证50创业板类ETF的规模相对较小分别为882亿元675亿元629亿元541亿元图5不同资产类别ETF规模亿元截至20230303图6不同宽基ETF规模亿元截至20230303资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容5证券研究报告分板块来看截至上周五科技板块ETF规模为1600亿元消费板块ETF规模次之为1180亿元大金融周期ETF的规模相对较小分别为1073亿元902亿元按热门主题来看截至上周五证券芯片医药ETF的规模最高分别为729亿元677亿元651亿元图7不同板块ETF规模亿元截至20230303图8不同主题ETF规模亿元截至20230303资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理使用上市后ETF当日的份额变动乘收盘价近似计算ETF每日的净申赎规模为了规避份额折算拆分的影响份额折算拆分当日份额变动设为0另外为了排除分红对基金规模的影响本文在计算规模变动时剔除了分红导致的基金规模变动上周股票型ETF净申购6956亿元总体规模增加19749亿元货币型ETF净赎回2068亿元总体规模减少2031亿元在宽基ETF中创业板类ETF净申购最多为3652亿元其规模增加3475亿元中证500ETF净赎回最多为2345亿元其规模减少1818亿元图9上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模图10上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动按板块来看上周科技ETF净申购最多为2525亿元其规模增加3829亿元周期ETF净赎回最多为485亿元其规模增加451亿元按热点主题来看上周医药ETF净申购最多为1268亿元其规模增加834亿元军工ETF净赎回最多为901亿元其规模减少415亿元请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容6证券研究报告图11上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模图12上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看在宽基ETF中上周创业板类ETF净申购最多为3652亿元按板块来看科技ETF净申购最多为2525亿元按热点主题来看医药ETF净申购最多为1268亿元ETF基准指数估值情况使用每日各类别内ETF基准指数的估值中位数代表各类别ETF的估值并计算该中位数在过去5年的分位数水平获得结果如下截至上周五上证50沪深300中证500创业板类ETF的市盈率分别处于4346418956951144的分位数水平市净率分别处于4346418956951144的分位数水平自2019年12月31日开始计算科创板类ETF目前的市盈率和市净率分别处于14971497的分位数水平与前周相比沪深300上证50ETF的估值分位数明显提升科创板ETF的估值分位数明显降低图13宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数图14宽基ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容7证券研究报告截至上周五周期大金融消费科技板块ETF的市盈率分别处于2412997531854840的分位数水平其市净率分别处于2412997531854840的分位数水平与前周相比消费ETF的估值分位数明显提升图15板块ETF市盈率中位数及其历史分位数图16板块ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理截至上周五AIESG证券ETF的市盈率分位数较高分别为740759183490AIESG证券ETF的市净率分位数较高分别为740759183490与前周相比银行ESGAIETF的估值分位数明显提升图17主题ETF市盈率中位数及其历史分位数图18主题ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看在宽基ETF中创业板类科创板ETF的估值分位数相对较低按板块来看周期消费ETF的估值分位数相对温和按照细分主题来看银行5G红利ETF的估值分位数相对较低请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容8证券研究报告ETF融资融券情况统计股票型ETF的融资融券情况总体来看近一年内股票型ETF的融券余量整体维持上升趋势截至上周四股票型ETF融资余额由前周的30853亿元上升至31251亿元融券余量由前周的5496亿份下降至5467亿份图19最近一年融资余额亿元与融券余量亿份变动资料来源Wind国信证券经济研究所整理下表为上周一至周四股票型ETF中日均融资买入额最高的10只ETF其中日均融资买入额较高的为科创板ETF和创业板类ETF表1日均融资买入额最高的10只ETF基金代码基金名称类型二级日均融资买入额亿元588000SH科创50ETF规模指数329159915SZ创业板ETF规模指数178512880SH证券ETF行业指数175512480SH半导体ETF行业指数167510300SH沪深300ETF规模指数122510050SH上证50ETF规模指数120512000SH券商ETF行业指数107159949SZ创业板50ETF规模指数104512010SH医药ETF行业指数090512690SH酒ETF主题指数084资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容9证券研究报告下表为上周一至周四股票型ETF中日均融券卖出量最高的10只ETF其中日均融券卖出量较高的是中证1000ETF和芯片ETF表2日均融券卖出量最高的10只ETF基金代码基金名称类型二级日均融券卖出量万手512480SH半导体ETF行业指数5193512100SH中证1000ETF规模指数4209588000SH科创50ETF规模指数3634512170SH医疗ETF主题指数2426510500SH中证500ETF规模指数2134512690SH酒ETF主题指数1854512880SH证券ETF行业指数1772510300SH沪深300ETF规模指数1769159633SZ中证1000指数ETF规模指数1709512010SH医药ETF行业指数1499资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看上周一至周四股票型ETF融资余额有所上升融券余量有所下降在日均融资买入额融券卖出量最高的前10只ETF中科创板ETF和创业板类ETF的日均融资买入额较高中证1000ETF和芯片ETF的日均融券卖出量较高ETF管理人统计各基金管理人已上市非货币ETF的管理规模截至上周五华夏基金上市非货币ETF总规模排名第一并且在规模指数ETF行业指数ETF和主题风格及策略指数ETF等多个细分领域都有较高的管理规模易方达基金上市非货币ETF总规模排名第二并且在规模指数ETF和跨境型ETF方面管理规模较高华泰柏瑞基金上市非货币ETF总规模排名第三并且在规模指数ETF和主题风格及策略指数ETF方面管理规模较高请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容10证券研究报告图20基金公司非货币ETF管理规模排名TOP202亿元截至20230303资料来源Wind国信证券经济研究所整理上周新成立4只ETF分别为华泰柏瑞纳斯达克100ETF富国中证绿色电力ETF汇添富中证全指证券公司ETF南方中证主要消费ETF本周将有1只ETF开始发行为天弘中证1000增强策略ETF表3上周新成立基金在发基金与待发行基金募集份额基金成立投资类型基金代码基金名称发行日期认购起始日认购终止日基金管理人基金经理上限亿份日国际QDII513653OF南方标普500ETF202313020231302023428南方基金李佳亮--股票型国际QDII159660OF汇添富纳斯达克100ETF202313120231312023331汇添富基金过蓓蓓30-股票型国际QDII159659OF招商纳斯达克100ETF2023292023292023329招商基金刘重杰--股票型国际QDII柳军李513110OF华泰柏瑞纳斯达克100ETF202321520232152023224华泰柏瑞基金20202331股票型沐阳增强指数型159685OF天弘中证1000增强策略ETF2023362023362023317天弘基金杨超--王保合增强指数型159676OF富国创业板增强策略ETF202331320233132023317富国基金80-牛志冬章椹元被动指数型159653OF国联安国证ESG300ETF202311720231172023228国联安基金--黄欣被动指数型561170OF富国中证绿色电力ETF202321320232132023224富国基金张圣贤50202332被动指数型560090OF汇添富中证全指证券公司ETF202321320232132023222汇添富基金董瑾-2023227被动指数型561923OF招商中证疫苗与生物技术ETF202322020232202023310招商基金许荣漫--被动指数型562553OF华夏中证绿色电力ETF20232202023220202331华夏基金严筱娴70-被动指数型159689OF南方中证主要消费ETF202322720232272023228南方基金李佳亮-202333被动指数型562923OF易方达中证信息安全主题ETF2023312023312023531易方达基金张湛30-被动指数型159672OF博时中证主要消费ETF202331320233132023317博时基金唐屹兵30-21本表所用ETF分类为国信ETF二级分类主要参考wind分类构建特别地将华安创业板50ETF由策略指数ETF调整为规模指数ETF进行统计2由于不能及时获取部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动3ETF在上市之后才参与规模和规模变动统计ETF上市规模不计入规模变动中分红的调整方式同上另外由于华夏中小板ETF159902季度汇报份额因而在计算时使用其份额前值进行填充请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容11证券研究报告刘伟琳被动指数型159691OF工银中证港股通高股息精选ETF202331320233132023324工银瑞信基金20-史宝珖被动指数型511093OF鹏扬中债-30年期国债ETF202321720232172023516鹏扬基金施红俊50-债券资料来源Wind国信证券经济研究所整理总结上周股票型ETF周度收益率中位数为086宽基ETF中沪深300ETF收益最高板块ETF中大金融ETF收益最高热点主题中AIETF收益最高上周股票型ETF净申购6956亿元宽基ETF中创业板类ETF净申购最多板块ETF中科技ETF净申购最多主题ETF中医药ETF净申购最多截至上周五华夏易方达华泰柏瑞三家基金公司的已上市非货币ETF总规模排名前三本周将有1只ETF开始发行为天弘中证1000增强策略ETF请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容12证券研究报告附录附录一板块ETF列表本文所用板块ETF如下图21板块ETF列表请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容13证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容14证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容15证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容16证券研究报告资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容17证券研究报告附录二主题ETF列表本文所用主题ETF列表如下图22主题ETF列表请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容18证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容19证券研究报告资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容20