ETF业绩表现
　　上周（2023年02月13日至2023年02月17日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-2.25%。宽基ETF中，上证50ETF涨跌幅中位数为-1.17%，跌幅最小。按板块划分，消费ETF涨跌幅中位数为-1.43%，跌幅最小。按主题进行分类，红利ETF涨跌幅中位数为-0.38%，跌幅最小。
　　ETF规模变动及净申赎
　　上周股票型ETF净赎回137.08亿元，总体规模减少411.14亿元。在宽基ETF中，上周科创板ETF净申购最多，为13.41亿元；按板块来看，科技ETF净申购最多，为21.46亿元；按热点主题来看，芯片ETF净申购最多，为20.55亿元。
　　 ETF基准指数估值情况
　　在宽基ETF中，创业板类、科创板ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，周期、消费ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，银行、红利、5GETF的估值分位数相对较低。与前周相比，军工、科创板、沪深300、周期、AIETF的估值分位数明显降低。
　　ETF融资融券情况
　　上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的304.49亿元上升至306.59亿元，融券余量由前周的51.60亿份上升至52.82亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，科创板ETF和证券ETF的日均融资买入额较高，证券ETF和芯片ETF的日均融券卖出量较高。
　　ETF管理人
　　截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。上周新成立4只ETF，分别为易方达中证500增强策略ETF、博时中证500增强策略ETF、嘉实中证疫苗与生物技术ETF、工银瑞信中证稀有金属主题ETF；本周将有招商中证疫苗与生物技术ETF、华夏中证绿色电力ETF共2只ETF发行。
　　风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。

研究报告全文：证券研究报告2023年02月19日ETF周报上周红利主题ETF收益中位数-038芯片主题ETF净申购逾20亿核心观点金融工程周报金融工程数量化投资ETF业绩表现证券分析师张欣慰证券分析师杨丽华上周2023年02月13日至2023年02月17日下同股票型ETF周度收021-60933159021-60933116zhangxinwei1guosencomcnyanglihuaguosencomcn益率中位数为-225宽基ETF中上证50ETF涨跌幅中位数为-117跌S0980520060001S0980521030002幅最小按板块划分消费ETF涨跌幅中位数为-143跌幅最小按主题证券分析师邹璐进行分类红利ETF涨跌幅中位数为-038跌幅最小0755-81981313zouluguosencomcnS0980516080005ETF规模变动及净申赎上周股票型ETF净赎回13708亿元总体规模减少41114亿元在宽基ETF相关研究报告主动量化策略周报-价值强成长弱三大主动量化组合年内排中上周科创板ETF净申购最多为1341亿元按板块来看科技ETF净名均进入主动股基前202023-02-18申购最多为2146亿元按热点主题来看芯片ETF净申购最多为2055热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点第84期2023-02-17亿元私募基金周报-上周中证500指增私募超额中位数053百亿私募调研聚焦机械计算机板块2023-02-15ETF基准指数估值情况ETF周报-上周AI主题ETF领涨195证券主题ETF净申购959亿2023-02-12基金周报-首批个人养老金理财产品公布2022Q4基金销售保在宽基ETF中创业板类科创板ETF的估值分位数相对较低按板块来看有规模排名出炉2023-02-12周期消费ETF的估值分位数相对温和按照细分主题来看银行红利5GETF的估值分位数相对较低与前周相比军工科创板沪深300周期AIETF的估值分位数明显降低ETF融资融券情况上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的30449亿元上升至30659亿元融券余量由前周的5160亿份上升至5282亿份在日均融资买入额融券卖出量最高的前10只ETF中科创板ETF和证券ETF的日均融资买入额较高证券ETF和芯片ETF的日均融券卖出量较高ETF管理人截至上周五华夏易方达华泰柏瑞三家基金公司的已上市非货币ETF总规模排名前三上周新成立4只ETF分别为易方达中证500增强策略ETF博时中证500增强策略ETF嘉实中证疫苗与生物技术ETF工银瑞信中证稀有金属主题ETF本周将有招商中证疫苗与生物技术ETF华夏中证绿色电力ETF共2只ETF发行风险提示市场环境变动风险风格切换风险请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告内容目录相关热点回顾4ETF业绩表现4ETF规模变动及净申赎5ETF基准指数估值情况7ETF融资融券情况9ETF管理人10总结12附录13附录一板块ETF列表13附录二主题ETF列表18请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告图表目录图1上周不同资产类别ETF周度业绩4图2上周不同宽基ETF周度业绩4图3上周不同板块ETF周度业绩5图4上周不同主题ETF周度业绩5图5不同资产类别ETF规模亿元截至202302175图6不同宽基ETF规模亿元截至202302175图7不同板块ETF规模亿元截至202302176图8不同主题ETF规模亿元截至202302176图9上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模6图10上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模6图11上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模7图12上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模7图13宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数7图14宽基ETF市净率中位数及其历史分位数7图15板块ETF市盈率中位数及其历史分位数8图16板块ETF市净率中位数及其历史分位数8图17主题ETF市盈率中位数及其历史分位数8图18主题ETF市净率中位数及其历史分位数8图19最近一年融资余额亿元与融券余量亿份变动9图20基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20亿元截至2023021711图21板块ETF列表13图22主题ETF列表18表1日均融资买入额最高的10只ETF9表2日均融券卖出量最高的10只ETF10表3上周新成立基金在发基金与待发行基金11请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3证券研究报告相关热点回顾2月17日中国证监会发布实施全面实行股票发行注册制相关制度规则沪深交易所将于2023年2月20日至3月3日接收主板首发再融资并购重组等在审企业申请按照在中国证监会的审核和受理顺序接续审核自2023年3月4日起沪深两市主板将开始接收主板新申报企业申请建议投资者关注证券板块相关ETF投资机会2月15日中国疾控中心发布通报2022年12月以来全国共发现本土重点关注变异株14例其中1例XBB15为本周期新增变异株病例财联社2月17日电据路透社16日讯欧盟轮值主席国瑞典宣布消息当天参加会议的欧盟全部27个成员国的卫生专家同意将在2月底前取消对来自中国旅客须提供出发前核酸检测阴性证明的要求在3月中旬前取消对来自中国旅客进行抽样核酸筛查的措施建议投资者关注旅游交运板块相关ETF投资机会据证券时报当地时间2月16日美国劳工部发布的数据显示经季节性调整1月美国PPI生产者价格指数环比增长07前值为-02未经调整的基础上该指数同比增长6前值为62据新华财经美国当地时间2月16日两位重要的美联储官员发表讲话他们倾向于在未来恢复更大幅度的加息并表示他们认为有必要在本月早些时候的美联储会议上加息50个基点ETF业绩表现将ETF成立日至上市日之间视为建仓期统计ETF上市之后的业绩表现注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算相关ETF分类信息请参见附录上周2023年02月13日至2023年02月17日下同股票型ETF周度收益率中位数为-225上证50中证500沪深300科创板创业板类ETF的涨跌幅中位数分别为-117-151-175-372-376债券型货币型商品型跨境型ETF的涨跌幅中位数分别为006002-032-136图1上周不同资产类别ETF周度业绩图2上周不同宽基ETF周度业绩1资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位复权净值因而使用其上周一至周四的收益进行统计1创业板类ETF指创业板内的宽基指数ETF例如创业板指创业板50指数ETF等科创板ETF指跟踪科创50指数的ETF请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4证券研究报告分板块来看上周股票型ETF中消费大金融周期科技板块ETF的涨跌幅中位数分别为-143-247-271-303按热点主题进行分类股票型ETF中红利医药AIETF的涨跌幅中位数分别为-038-186-215表现相对强势芯片新能车5GETF的涨跌幅中位数分别为-469-448-317表现相对弱势图3上周不同板块ETF周度业绩图4上周不同主题ETF周度业绩资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理ETF规模变动及净申赎截至上周五股票型货币型跨境型ETF的规模分别为10762亿元2795亿元2045亿元债券型商品型ETF的规模相对较小分别为404亿元207亿元宽基ETF方面沪深300其他宽基ETF的规模较大分别为1563亿元1215亿元科创板中证500上证50创业板类ETF的规模相对较小分别为865亿元746亿元587亿元489亿元图5不同资产类别ETF规模亿元截至20230217图6不同宽基ETF规模亿元截至20230217资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动分板块来看截至上周五科技板块ETF规模为1532亿元消费板块ETF规模次之为1155亿元大金融周期ETF的规模相对较小分别为1052亿元881亿元请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容5证券研究报告按热门主题来看截至上周五证券芯片医药ETF的规模最高分别为715亿元637亿元622亿元图7不同板块ETF规模亿元截至20230217图8不同主题ETF规模亿元截至20230217资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理使用上市后ETF当日的份额变动乘收盘价近似计算ETF每日的净申赎规模为了规避份额折算拆分的影响份额折算拆分当日份额变动设为0另外为了排除分红对基金规模的影响本文在计算规模变动时剔除了分红导致的基金规模变动上周股票型ETF净赎回13708亿元总体规模减少41114亿元货币型ETF净赎回3945亿元总体规模减少3906亿元在宽基ETF中科创板ETF净申购最多为1341亿元其规模减少1973亿元中证500ETF净赎回最多为5590亿元其规模减少6715亿元图9上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模图10上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动按板块来看上周科技ETF净申购最多为2146亿元其规模减少5694亿元消费ETF净申购最少为008亿元其规模减少793亿元按热点主题来看上周芯片ETF净申购最多为2055亿元其规模减少1145亿元银行ETF净赎回最多为148亿元其规模减少519亿元请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容6证券研究报告图11上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模图12上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看在宽基ETF中上周科创板ETF净申购最多为1341亿元按板块来看科技ETF净申购最多为2146亿元按热点主题来看芯片ETF净申购最多为2055亿元ETF基准指数估值情况使用每日各类别内ETF基准指数的估值中位数代表各类别ETF的估值并计算该中位数在过去5年的分位数水平获得结果如下截至上周五上证50沪深300中证500创业板类ETF的市盈率分别处于2756258352151807的分位数水平市净率分别处于2756258352151807的分位数水平自2019年12月31日开始计算科创板类ETF目前的市盈率和市净率分别处于21502150的分位数水平与前周相比科创板沪深300ETF的估值分位数明显降低图13宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数图14宽基ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容7证券研究报告截至上周五周期大金融消费科技板块ETF的市盈率分别处于1848976135234546的分位数水平其市净率分别处于1848976135234546的分位数水平与前周相比周期ETF的估值分位数明显降低图15板块ETF市盈率中位数及其历史分位数图16板块ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理截至上周五AIESG新能车ETF的市盈率分位数较高分别为557850502954AIESG新能车ETF的市净率分位数较高分别为557850502954与前周相比AI军工ETF的估值分位数明显降低图17主题ETF市盈率中位数及其历史分位数图18主题ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看在宽基ETF中创业板类科创板ETF的估值分位数相对较低按板块来看周期消费ETF的估值分位数相对温和按照细分主题来看银行红利5GETF的估值分位数相对较低请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容8证券研究报告ETF融资融券情况统计股票型ETF的融资融券情况总体来看近一年内股票型ETF的融券余量整体维持上升趋势截至上周四股票型ETF融资余额由前周的30449亿元上升至30659亿元融券余量由前周的5160亿份上升至5282亿份图19最近一年融资余额亿元与融券余量亿份变动资料来源Wind国信证券经济研究所整理下表为上周一至周四股票型ETF中日均融资买入额最高的10只ETF其中日均融资买入额较高的为科创板ETF和证券ETF表1日均融资买入额最高的10只ETF基金代码基金名称类型二级日均融资买入额亿元588000SH科创50ETF规模指数369512880SH证券ETF行业指数211512480SH半导体ETF行业指数186510050SH上证50ETF规模指数150510300SH沪深300ETF规模指数127512000SH券商ETF行业指数104512690SH酒ETF主题指数096159915SZ创业板ETF规模指数095512010SH医药ETF行业指数094159995SZ芯片ETF行业指数085资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容9证券研究报告下表为上周一至周四股票型ETF中日均融券卖出量最高的10只ETF其中日均融券卖出量较高的是证券ETF和芯片ETF表2日均融券卖出量最高的10只ETF基金代码基金名称类型二级日均融券卖出量万手512480SH半导体ETF行业指数5364512880SH证券ETF行业指数3887588000SH科创50ETF规模指数3321512100SH中证1000ETF规模指数2644512170SH医疗ETF主题指数2628510500SH中证500ETF规模指数2300512690SH酒ETF主题指数1931159633SZ中证1000指数ETF规模指数1878512000SH券商ETF行业指数1550512010SH医药ETF行业指数1503资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看上周一至周四股票型ETF融资余额和融券余量均有所上升在日均融资买入额融券卖出量最高的前10只ETF中科创板ETF和证券ETF的日均融资买入额较高证券ETF和芯片ETF的日均融券卖出量较高ETF管理人统计各基金管理人已上市非货币ETF的管理规模截至上周五华夏基金上市非货币ETF总规模排名第一并且在规模指数ETF行业指数ETF和主题风格及策略指数ETF等多个细分领域都有较高的管理规模易方达基金上市非货币ETF总规模排名第二并且在规模指数ETF和跨境型ETF方面管理规模较高华泰柏瑞基金上市非货币ETF总规模排名第三并且在规模指数ETF和主题风格及策略指数ETF方面管理规模较高请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容10证券研究报告图20基金公司非货币ETF管理规模排名TOP202亿元截至20230217资料来源Wind国信证券经济研究所整理上周新成立4只ETF分别为易方达中证500增强策略ETF博时中证500增强策略ETF嘉实中证疫苗与生物技术ETF工银瑞信中证稀有金属主题ETF本周将有招商中证疫苗与生物技术ETF华夏中证绿色电力ETF共2只ETF发行表3上周新成立基金在发基金与待发行基金募集份额投资类型基金代码基金名称发行日期认购起始日认购终止日基金管理人基金经理基金成立日上限亿份国际QDII股513653OF南方标普500ETF202313020231302023428南方基金李佳亮--票型国际QDII股159660OF汇添富纳斯达克100ETF202313120231312023331汇添富基金过蓓蓓30-票型国际QDII股159659OF招商纳斯达克100ETF2023292023292023329招商基金刘重杰--票型国际QDII股华泰柏瑞基柳军李沐513113OF华泰柏瑞纳斯达克100ETF20232152023215202322420-票型金阳官泽帆张增强指数型563030OF易方达中证500增强策略ETF2023212023212023214易方达基金502023217湛增强指数型159678OF博时中证500增强策略ETF202326202326202327博时基金刘钊302023213被动指数型159657OF鹏华国证疫苗与生物科技ETF202311620231162023217鹏华基金陈龙30-章椹元黄被动指数型159653OF国联安国证ESG300ETF202311720231172023414国联安基金--欣被动指数型562860OF嘉实中证疫苗与生物技术ETF2023262023262023210嘉实基金王紫菡-2023216工银瑞信中证稀有金属主题工银瑞信基被动指数型159671OF2023262023262023213史宝珖202023217ETF金被动指数型561173OF富国中证绿色电力ETF202321320232132023224富国基金张圣贤50-万家中证工业有色金属主题被动指数型560863OF202321320232132023217万家基金杨坤20-ETF被动指数型560093OF汇添富中证全指证券公司ETF202321320232132023224汇添富基金董瑾--21本表所用ETF分类为国信ETF二级分类主要参考wind分类构建特别地将华安创业板50ETF由策略指数ETF调整为规模指数ETF进行统计2由于不能及时获取部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动3ETF在上市之后才参与规模和规模变动统计ETF上市规模不计入规模变动中分红的调整方式同上另外由于华夏中小板ETF159902季度汇报份额因而在计算时使用其份额前值进行填充请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容11证券研究报告被动指数型561923OF招商中证疫苗与生物技术ETF202322020232202023310招商基金许荣漫--被动指数型562553OF华夏中证绿色电力ETF20232202023220202331华夏基金严筱娴70-被动指数型159672OF博时中证主要消费ETF202331320233132023317博时基金唐屹兵30-被动指数型债511093OF鹏扬中债-30年期国债ETF202321720232172023516鹏扬基金施红俊50-券资料来源Wind国信证券经济研究所整理总结上周股票型ETF周度收益率中位数为-225宽基ETF中上证50ETF跌幅最小板块ETF中消费ETF跌幅最小热点主题中红利ETF跌幅最小上周股票型ETF净赎回13708亿元宽基ETF中科创板ETF净申购最多板块ETF中科技ETF净申购最多主题ETF中芯片ETF净申购最多截至上周五华夏易方达华泰柏瑞三家基金公司的已上市非货币ETF总规模排名前三上周新成立4只ETF分别为易方达中证500增强策略ETF博时中证500增强策略ETF嘉实中证疫苗与生物技术ETF工银瑞信中证稀有金属主题ETF本周将有招商中证疫苗与生物技术ETF华夏中证绿色电力ETF共2只ETF发行请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容12证券研究报告附录附录一板块ETF列表本文所用板块ETF如下图21板块ETF列表请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容13证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容14证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容15证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容16证券研究报告资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容17证券研究报告附录二主题ETF列表本文所用主题ETF列表如下图22主题ETF列表请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容18证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容19证券研究报告资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容20