ETF业绩表现
　　上周（2023年01月30日至2023年02月03日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-0.11%。宽基ETF中，中证500ETF涨跌幅中位数为1.45%，收益最高。按板块划分，科技ETF涨跌幅中位数为2.16%，收益最高。按主题进行分类，军工ETF涨跌幅中位数为3.50%，收益最高。
　　ETF规模变动及净申赎
　　上周股票型ETF净申购9.26亿元，总体规模减少4.72亿元。在宽基ETF中，上周创业板类ETF净申购最多，为13.53亿元；按板块来看，科技ETF净申购最多，为24.91亿元；按热点主题来看，证券ETF净申购最多，为21.25亿元。
　　ETF基准指数估值情况
　　在宽基ETF中，创业板类、科创板ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，周期、消费ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，银行、红利、5GETF的估值分位数相对较低。与前周相比，军工ETF的估值分位数明显提升，消费、上证50ETF的估值分位数明显降低。
　　ETF融资融券情况
　　上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的299.86亿元上升至304.45亿元，融券余量由前周的48.02亿份上升至50.02亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，证券ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高，证券ETF和医药ETF的日均融券卖出量较高。
　　ETF管理人
　　截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。上周新成立1只ETF，为兴银中证港股通科技ETF；国泰中证1000增强策略ETF、博时中证500增强策略ETF、嘉实中证疫苗与生物技术ETF、工银瑞信中证稀有金属主题ETF共4只ETF开始发行。
　　风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。
　　

研究报告全文：证券研究报告2023年02月05日ETF周报上周军工主题ETF领涨35证券主题ETF净申购212亿核心观点金融工程周报金融工程数量化投资ETF业绩表现证券分析师张欣慰证券分析师杨丽华上周2023年01月30日至2023年02月03日下同股票型ETF周度收021-60933159021-60933116zhangxinwei1guosencomcnyanglihuaguosencomcn益率中位数为-011宽基ETF中中证500ETF涨跌幅中位数为145收S0980520060001S0980521030002益最高按板块划分科技ETF涨跌幅中位数为216收益最高按主题证券分析师邹璐进行分类军工ETF涨跌幅中位数为350收益最高0755-81981313zouluguosencomcnS0980516080005ETF规模变动及净申赎上周股票型ETF净申购926亿元总体规模减少472亿元在宽基ETF中相关研究报告港股投资周报-市场短期回调港股精选组合今年以来上涨上周创业板类ETF净申购最多为1353亿元按板块来看科技ETF净申8412023-02-05购最多为2491亿元按热点主题来看证券ETF净申购最多为2125多因子选股周报-反转因子表现出色本周中证500增强组合超额0152023-02-04亿元主动量化策略周报-小盘股强势三大主动量化组合本周均战胜偏股混合型基金指数2023-02-04ETF基准指数估值情况热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点第82期2023-02-03私募基金周报-上周定增打新私募收益中位数260百亿私募在宽基ETF中创业板类科创板ETF的估值分位数相对较低按板块来看机构调研聚焦电子医药板块2023-02-01周期消费ETF的估值分位数相对温和按照细分主题来看银行红利5GETF的估值分位数相对较低与前周相比军工ETF的估值分位数明显提升消费上证50ETF的估值分位数明显降低ETF融资融券情况上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的29986亿元上升至30445亿元融券余量由前周的4802亿份上升至5002亿份在日均融资买入额融券卖出量最高的前10只ETF中证券ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高证券ETF和医药ETF的日均融券卖出量较高ETF管理人截至上周五华夏易方达华泰柏瑞三家基金公司的已上市非货币ETF总规模排名前三上周新成立1只ETF为兴银中证港股通科技ETF国泰中证1000增强策略ETF博时中证500增强策略ETF嘉实中证疫苗与生物技术ETF工银瑞信中证稀有金属主题ETF共4只ETF开始发行风险提示市场环境变动风险风格切换风险请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告内容目录相关热点回顾4ETF业绩表现4ETF规模变动及净申赎5ETF基准指数估值情况7ETF融资融券情况9ETF管理人10总结12附录13附录一板块ETF列表13附录二主题ETF列表18请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告图表目录图1上周不同资产类别ETF周度业绩4图2上周不同宽基ETF周度业绩4图3上周不同板块ETF周度业绩5图4上周不同主题ETF周度业绩5图5不同资产类别ETF规模亿元截至202302035图6不同宽基ETF规模亿元截至202302035图7不同板块ETF规模亿元截至202302036图8不同主题ETF规模亿元截至202302036图9上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模6图10上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模6图11上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模7图12上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模7图13宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数7图14宽基ETF市净率中位数及其历史分位数7图15板块ETF市盈率中位数及其历史分位数8图16板块ETF市净率中位数及其历史分位数8图17主题ETF市盈率中位数及其历史分位数8图18主题ETF市净率中位数及其历史分位数8图19最近一年融资余额亿元与融券余量亿份变动9图20基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20亿元截至2023020311图21板块ETF列表13图22主题ETF列表18表1日均融资买入额最高的10只ETF9表2日均融券卖出量最高的10只ETF10表3上周新成立基金在发基金与待发行基金11请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3证券研究报告相关热点回顾国家统计局数据显示2022年全国规模以上工业企业实现利润总额840385亿元比上年下降401月中国制造业PMI录得501重回扩张区间制造业景气水平明显回升1月份非制造业PMI录得544为2022年6月来最高全面实行股票发行注册制改革2月1日正式启动证监会相关负责人答记者问时表示本次改革借鉴科创板创业板经验以更加市场化便利化为导向进一步改进主板交易制度主要措施包括新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制优化盘中临时停牌制度新股上市首日即可纳入融资融券标的优化转融通机制扩大融券券源范围建议关注证券板块相关ETF投资机会据新华财经美联储将联邦基金利率目标区间上调25个基点到45至475之间为2023年首次加息并符合市场普遍预期美联储主席鲍威尔表示将研究加息程度讨论暂停加息前会再有几次加息今年不适合降息需在一段时间内采取限制性立场ETF业绩表现将ETF成立日至上市日之间视为建仓期统计ETF上市之后的业绩表现注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算相关ETF分类信息请参见附录上周2023年01月30日至2023年02月03日下同股票型ETF周度收益率中位数为-011中证500科创板创业板类沪深300上证50ETF的涨跌幅中位数分别为145046-025-097-217债券型货币型跨境型商品型ETF的涨跌幅中位数分别为019007003-073图1上周不同资产类别ETF周度业绩图2上周不同宽基ETF周度业绩1资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位复权净值因而使用其上周一至周四的收益进行统计1创业板类ETF指创业板内的宽基指数ETF例如创业板指创业板50指数ETF等科创板ETF指跟踪科创50指数的ETF请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4证券研究报告分板块来看上周股票型ETF中科技周期消费大金融板块ETF的涨跌幅中位数分别为216108-102-238按热点主题进行分类股票型ETF中军工5GAIETF的涨跌幅中位数分别为350338242表现相对强势银行医药证券ETF的涨跌幅中位数分别为-261-249-146表现相对弱势图3上周不同板块ETF周度业绩图4上周不同主题ETF周度业绩资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理ETF规模变动及净申赎截至上周五股票型货币型跨境型ETF的规模分别为11415亿元2678亿元2130亿元债券型商品型ETF的规模相对较小分别为399亿元206亿元宽基ETF方面沪深300其他宽基ETF的规模较大分别为1726亿元1345亿元中证500科创板上证50创业板类ETF的规模相对较小分别为899亿元886亿元609亿元518亿元图5不同资产类别ETF规模亿元截至20230203图6不同宽基ETF规模亿元截至20230203资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容5证券研究报告分板块来看截至上周五科技板块ETF规模为1586亿元消费板块ETF规模次之为1173亿元大金融周期ETF的规模相对较小分别为1098亿元886亿元按热门主题来看截至上周五证券芯片医药ETF的规模最高分别为735亿元636亿元627亿元图7不同板块ETF规模亿元截至20230203图8不同主题ETF规模亿元截至20230203资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理使用上市后ETF当日的份额变动乘收盘价近似计算ETF每日的净申赎规模为了规避份额折算拆分的影响份额折算拆分当日份额变动设为0另外为了排除分红对基金规模的影响本文在计算规模变动时剔除了分红导致的基金规模变动上周股票型ETF净申购926亿元总体规模减少472亿元货币型ETF净申购3308亿元总体规模增加3344亿元在宽基ETF中创业板类ETF净申购最多为1353亿元其规模增加1166亿元沪深300ETF净赎回最多为2734亿元其规模减少4452亿元图9上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模图10上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动按板块来看上周科技ETF净申购最多为2491亿元其规模增加4396亿元周期ETF净赎回最多为1049亿元其规模增加568亿元按热点主题来看上周证券ETF净申购最多为2125亿元其规模增加1028亿元军工ETF净赎回最多为1201亿元其规模减少271亿元请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容6证券研究报告图11上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模图12上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看在宽基ETF中上周创业板类ETF净申购最多为1353亿元按板块来看科技ETF净申购最多为2491亿元按热点主题来看证券ETF净申购最多为2125亿元ETF基准指数估值情况使用每日各类别内ETF基准指数的估值中位数代表各类别ETF的估值并计算该中位数在过去5年的分位数水平获得结果如下截至上周五上证50沪深300中证500创业板类ETF的市盈率分别处于3273341353222256的分位数水平市净率分别处于3273341353222256的分位数水平自2019年12月31日开始计算科创板类ETF目前的市盈率和市净率分别处于27942794的分位数水平与前周相比上证50ETF的估值分位数明显降低图13宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数图14宽基ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理截至上周五周期大金融消费科技板块ETF的市盈率分别处于2496990941744868的分位数水平其市净率分别处于2496990941744868的分位数水平与前周相比消费ETF的估值分位数明显降低请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容7证券研究报告图15板块ETF市盈率中位数及其历史分位数图16板块ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理截至上周五AIESG军工ETF的市盈率分位数较高分别为612453643587AIESG军工ETF的市净率分位数较高分别为612453643587与前周相比军工ETF的估值分位数明显提升图17主题ETF市盈率中位数及其历史分位数图18主题ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看在宽基ETF中创业板类科创板ETF的估值分位数相对较低按板块来看周期消费ETF的估值分位数相对温和按照细分主题来看银行红利5GETF的估值分位数相对较低请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容8证券研究报告ETF融资融券情况统计股票型ETF的融资融券情况总体来看近一年内股票型ETF的融券余量整体维持上升趋势截至上周四股票型ETF融资余额由前周的29986亿元上升至30445亿元融券余量由前周的4802亿份上升至5002亿份图19最近一年融资余额亿元与融券余量亿份变动资料来源Wind国信证券经济研究所整理下表为上周一至周四股票型ETF中日均融资买入额最高的10只ETF其中日均融资买入额较高的为证券ETF和科创板ETF表1日均融资买入额最高的10只ETF基金代码基金名称类型二级日均融资买入额亿元588000SH科创50ETF规模指数348512880SH证券ETF行业指数288510300SH沪深300ETF规模指数197512000SH券商ETF行业指数156512480SH半导体ETF行业指数152159915SZ创业板ETF规模指数113512010SH医药ETF行业指数104512690SH酒ETF主题指数096510050SH上证50ETF规模指数088159995SZ芯片ETF行业指数086资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容9证券研究报告下表为上周一至周四股票型ETF中日均融券卖出量最高的10只ETF其中日均融券卖出量较高的是证券ETF和医药ETF表2日均融券卖出量最高的10只ETF基金代码基金名称类型二级日均融券卖出量万手512480SH半导体ETF行业指数3801510500SH中证500ETF规模指数3011588000SH科创50ETF规模指数3005512170SH医疗ETF主题指数2838512880SH证券ETF行业指数2631512100SH中证1000ETF规模指数2126512690SH酒ETF主题指数1991510300SH沪深300ETF规模指数1571512000SH券商ETF行业指数1414512010SH医药ETF行业指数993资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看上周一至周四股票型ETF融资余额和融券余量均有所上升在日均融资买入额融券卖出量最高的前10只ETF中证券ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高证券ETF和医药ETF的日均融券卖出量较高ETF管理人统计各基金管理人已上市非货币ETF的管理规模截至上周五华夏基金上市非货币ETF总规模排名第一并且在规模指数ETF行业指数ETF和主题风格及策略指数ETF等多个细分领域都有较高的管理规模易方达基金上市非货币ETF总规模排名第二并且在规模指数ETF和跨境型ETF方面管理规模较高华泰柏瑞基金上市非货币ETF总规模排名第三并且在规模指数ETF和主题风格及策略指数ETF方面管理规模较高请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容10证券研究报告图20基金公司非货币ETF管理规模排名TOP202亿元截至20230203资料来源Wind国信证券经济研究所整理上周新成立1只ETF为兴银中证港股通科技ETF国泰中证1000增强策略ETF博时中证500增强策略ETF嘉实中证疫苗与生物技术ETF工银瑞信中证稀有金属主题ETF共4只ETF开始发行表3上周新成立基金在发基金与待发行基金募集份额基金成立投资类型基金代码基金名称发行日期认购起始日认购终止日基金管理人基金经理上限亿份日国际QDII股513653OF南方标普500ETF202313020231302023428南方基金李佳亮--票型国际QDII股159660OF汇添富纳斯达克100ETF202313120231312023331汇添富基金过蓓蓓30-票型增强指数型563033OF易方达中证500增强策略ETF2023212023212023214易方达基金官泽帆张湛50-增强指数型159679OF国泰中证1000增强策略ETF2023262023262023210国泰基金吴中昊50-增强指数型159678OF博时中证500增强策略ETF2023262023262023215博时基金刘钊30-被动指数型513560OF兴银中证港股通科技ETF20221021202210212023118兴银基金李哲通刘帆102023131被动指数型159657OF鹏华国证疫苗与生物科技ETF202311620231162023217鹏华基金陈龙30-被动指数型159653OF国联安国证ESG300ETF202311720231172023414国联安基金章椹元黄欣--被动指数型562863OF嘉实中证疫苗与生物技术ETF2023262023262023210嘉实基金王紫菡--工银瑞信中证稀有金属主题工银瑞信基被动指数型159671OF2023262023262023217史宝珖20-ETF金万家中证工业有色金属主题被动指数型560863OF202321320232132023217万家基金杨坤20-ETF被动指数型561173OF富国中证绿色电力ETF202321320232132023224富国基金张圣贤50-被动指数型561923OF招商中证疫苗与生物技术ETF202322020232202023310招商基金许荣漫--资料来源Wind国信证券经济研究所整理21本表所用ETF分类为国信ETF二级分类主要参考wind分类构建特别地将华安创业板50ETF由策略指数ETF调整为规模指数ETF进行统计2由于不能及时获取部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动3ETF在上市之后才参与规模和规模变动统计ETF上市规模不计入规模变动中分红的调整方式同上另外由于华夏中小板ETF159902季度汇报份额因而在计算时使用其份额前值进行填充请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容11证券研究报告总结上周股票型ETF周度收益率中位数为-011宽基ETF中中证500ETF收益最高板块ETF中科技ETF收益最高热点主题中军工ETF收益最高上周股票型ETF净申购926亿元宽基ETF中创业板类ETF净申购最多板块ETF中科技ETF净申购最多主题ETF中证券ETF净申购最多截至上周五华夏易方达华泰柏瑞三家基金公司的已上市非货币ETF总规模排名前三上周新成立1只ETF为兴银中证港股通科技ETF国泰中证1000增强策略ETF博时中证500增强策略ETF嘉实中证疫苗与生物技术ETF工银瑞信中证稀有金属主题ETF共4只ETF开始发行请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容12证券研究报告附录附录一板块ETF列表本文所用板块ETF如下图21板块ETF列表请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容13证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容14证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容15证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容16证券研究报告资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容17证券研究报告附录二主题ETF列表本文所用主题ETF列表如下图22主题ETF列表类别基金代码基金简称类型一级类型二级上周规模变动亿元上周净申赎规模亿元上周收益512730SH中证银行ETF股票型行业指数-005000-255515280SH银行龙头ETF股票型行业指数-002000-260516210SH银行股ETF股票型行业指数-001000-259银行516310SH银行ETF易方达股票型行业指数-004000-259上周规模变动-876亿元515020SH银行ETF华夏股票型行业指数-018-001-256上周净申赎-410亿元159887SZ银行ETF股票型行业指数-014-005-267上周收益中位数-261512700SH银行ETF基金股票型行业指数-063-006-265512820SH银行业ETF股票型行业指数-032-018-266512800SH银行ETF股票型行业指数-331-137-262515290SH银行ETF天弘股票型行业指数-407-242-265512880SH证券ETF股票型行业指数7761264-150512000SH券商ETF股票型行业指数367734-149159841SZ证券ETF股票型行业指数111174-149159993SZ龙头券商ETF股票型行业指数045073-208159842SZ券商ETF股票型行业指数011018-144证券512570SH证券ETF易方达股票型行业指数000003-145上周规模变动1028亿元516200SH证券行业ETF股票型行业指数002003-143上周净申赎2125亿元510200SH上证券商ETF股票型行业指数002003-121上周收益中位数-146515850SH证券龙头ETF股票型行业指数-001002-140515560SH证券ETF建信股票型行业指数-004002-144515010SH券商ETF基金股票型行业指数-012001-147516730SH证券公司ETF股票型主题指数000001-165159848SZ证券ETF基金股票型行业指数-004-003-142512900SH证券ETF基金股票型行业指数-264-149-150159995SZ芯片ETF股票型行业指数1015910035512760SH芯片ETF股票型主题指数315202075512480SH半导体ETF股票型行业指数150037065芯片龙头股票型行业指数芯片159801SZETF034026033588290SH科创板芯片ETF股票型主题指数003003050上周规模变动1426亿元588200SH科创芯片ETF股票型主题指数005003050上周净申赎1060亿元516350SH芯片50ETF股票型主题指数-003-005097上周收益中位数050516920SH芯片ETF基金股票型主题指数-004-008095159813SZ半导体ETF股票型行业指数-014-023034516640SH芯片龙头ETF股票型主题指数-029-038094159665SZ半导体龙头ETF股票型行业指数-046-046033510880SH红利ETF股票型主题指数283400-078515180SH红利ETF易方达股票型主题指数025034-055红利515080SH中证红利ETF股票型主题指数026032-054上周规模变动252亿元515890SH红利ETF博时股票型主题指数003005-052上周净申赎431亿元515570SH山证红利ETF股票型主题指数-001000-204上周收益中位数-118512530SH沪深300红利ETF股票型主题指数-002-001-158159708SZ红利ETF股票型主题指数-008-005-167159905SZ深红利ETF股票型主题指数-074-034-167515030SH新能源车ETF股票型主题指数632380232新能车股票型主题指数新能车515700SHETF223059244516390SH新能源汽车ETF股票型主题指数005-004244上周规模变动887亿元516660SH新能汽车ETF股票型主题指数-001-012229上周净申赎370亿元159806SZ新能源车ETF股票型主题指数026-013236上周收益中位数233159824SZ新能车ETF股票型主题指数-006-013230159637SZ新能源车龙头ETF股票型主题指数008-026233请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容18证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容19证券研究报告资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容20