核心观点
　　本周通信（申万）指数上涨6.64%，年初至今上涨23.59%。2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，指出建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。2月28日，英伟达向美国证券交易委员会（SEC）提交了高达100亿美元的股票增发，预计可能和AI投资相关。在建设数字中国和AIGC加速全球科技竞赛的背景下，运营商、ICT设备和光模块等将充分受益，其中我们认为市场对于中国特色估值体系的关注度仍在提升。同时，我们预计国内云计算产业景气度有望回升，建议关注云计算相关产业链投资机会。此外，我们建议持续关注工业互联网、军工通信相关的相控阵雷达微波组件产业链和2023年经营有望向好的通信模组、智能控制器等公司。
　　本期要闻
　　【中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》】 
　　【GSMA：2023~2030年运营商移动投资将达1.5万亿美元，90%将用于5G】
　　推荐组合
　　上期回顾：投资组合“中兴通讯、紫光股份、广和通、中国电信、中国联通、灿勤科技”，相同权重测算平均上涨8.87%，跑赢通信(申万)指数2.24pct，跑赢沪深300指数7.16pct。
　　本期推荐：中兴通讯、紫光股份、广和通、中国电信、中国联通、铖昌科技。
　　持续关注：运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；云计算（紫光股份、中兴通讯、锐捷网络、源杰科技、润泽科技、宝信软件、奥飞数据、天孚通信、中际旭创、新易盛、数据港等）；智能网联车（移远通信、广和通、美格智能、和而泰、瑞可达、鼎通科技、天孚通信、光库科技、腾景科技）；新能源+（亨通光电、中天科技、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、意华股份、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技）；千兆/VR（创维数字、天邑股份）；云通信（亿联网络、梦网科技）。
　　风险提示：国际环境变化影响供应链及海外拓展；芯片紧缺及疫情影响超预期；中国5G进展不及预期等。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业动态建议持续关注电信运营商和云通信计算等投资机会核心观点本周通信申万指数上涨664年初至今上涨23592月27维持强于大市日中共中央国务院印发了数字中国建设整体布局规划指阎贵成出建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎是构筑yanguichengcsccomcn国家竞争新优势的有力支撑2月28日英伟达向美国证券交易010-85159231委员会SEC提交了高达100亿美元的股票增发预计可能和AISAC编号S1440518040002投资相关在建设数字中国和AIGC加速全球科技竞赛的背景下SFC编号BNS315运营商ICT设备和光模块等将充分受益其中我们认为市场对于武超则中国特色估值体系的关注度仍在提升同时我们预计国内云计算wuchaozecsccomcn产业景气度有望回升建议关注云计算相关产业链投资机会此外010-85156318我们建议持续关注工业互联网军工通信相关的相控阵雷达微波组SAC编号s1440513090003件产业链和2023年经营有望向好的通信模组智能控制器等公司SFC编号BEM208刘永旭本期要闻liuyongxucsccomcn中共中央国务院印发数字中国建设整体布局规划010-86451440GSMA20232030年运营商移动投资将达15万亿美元90SAC编号S1440520070014将用于5G杨伟松yangweisongcsccomcn推荐组合SAC编号s1440522120003上期回顾投资组合中兴通讯紫光股份广和通中国电信曹添雨中国联通灿勤科技相同权重测算平均上涨887跑赢通信申caotianyucsccomcn万指数224pct跑赢沪深300指数716pctSAC编号S1440522080001本期推荐中兴通讯紫光股份广和通中国电信中国联通铖昌科技发布日期2023年03月05日持续关注运营商中国移动中国电信中国联通工业互联市场表现网宝信软件三旺通信映翰通等军工通信与卫星盛路通10信铖昌科技上海瀚讯海格通信华测导航等云计算紫0光股份中兴通讯锐捷网络源杰科技润泽科技宝信软件-10奥飞数据天孚通信中际旭创新易盛数据港等智能网联-20车移远通信广和通美格智能和而泰瑞可达鼎通科技-30天孚通信光库科技腾景科技新能源亨通光电中天科技202234202244202254202264202274202284202294202314202324拓邦股份威胜信息力合微科士达意华股份英维克科华202210420221142022124计算机上证指数数据等光纤光缆长飞光纤亨通光电中天科技千兆VR创维数字天邑股份云通信亿联网络梦网科技相关研究报告风险提示国际环境变化影响供应链及海外拓展芯片紧缺及疫情影响超预期中国5G进展不及预期等本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请参阅最后一页的重要声明通信行业动态报告目录一投资建议1二推荐标的1三行情回顾2四产业要闻35G3物联网4IDC云计算4海风新能源车5运营商集采5VRAR6其他6五重要公告8六风险提示10图表目录图表1上期推荐投资组合涨跌幅1图表2历史推荐组合沪深300及通信申万指数当周收益率对比1图表3申万一级行业周涨跌幅2图表4通信行业申万个股周涨幅前十名2图表5通信行业申万个股周涨幅后十名2图表6通信行业一周重要公告8请参阅最后一页的重要声明通信行业动态报告一投资建议本周通信申万指数上涨664年初至今上涨23592月27日中共中央国务院印发了数字中国建设整体布局规划指出建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎是构筑国家竞争新优势的有力支撑2月28日英伟达向美国证券交易委员会SEC提交了高达100亿美元的股票增发预计可能和AI投资相关在建设数字中国和AIGC加速全球科技竞赛的背景下运营商ICT设备和光模块等将充分受益其中我们认为市场对于中国特色估值体系的关注度仍在提升同时我们预计国内云计算产业景气度有望回升建议关注云计算相关产业链投资机会此外我们建议持续关注工业互联网军工通信相关的相控阵雷达微波组件产业链和2023年经营有望向好的通信模组智能控制器等公司二推荐标的上期回顾投资组合中兴通讯紫光股份广和通中国电信中国联通灿勤科技相同权重测算平均上涨887跑赢通信申万指数224pct跑赢沪深300指数716pct图表1上期推荐投资组合涨跌幅17641537922887625429049中兴通讯紫光股份广和通中国电信中国联通灿勤科技平均资料来源Wind中信建投图表2历史推荐组合沪深300及通信申万指数当周收益率对比推荐组合沪深300通信申万20151050-5-10202113120212282021331202143020215312021630202173120218312021930202213120222282022331202243020225312022630202273120228312022930202313120201231202110312021113020211231202210312022113020221231-15资料来源Wind中信建投请参阅最后一页的重要声明1通信行业动态报告本期推荐中兴通讯紫光股份广和通中国电信中国联通铖昌科技持续关注运营商中国移动中国电信中国联通工业互联网宝信软件三旺通信映翰通等军工通信与卫星盛路通信铖昌科技上海瀚讯海格通信华测导航等云计算紫光股份中兴通讯锐捷网络源杰科技润泽科技宝信软件奥飞数据天孚通信中际旭创新易盛数据港等智能网联车移远通信广和通美格智能和而泰瑞可达鼎通科技天孚通信光库科技腾景科技新能源亨通光电中天科技拓邦股份威胜信息力合微科士达意华股份英维克科华数据等光纤光缆长飞光纤亨通光电中天科技千兆VR创维数字天邑股份云通信亿联网络梦网科技三行情回顾本期通信板块表现处行业中第1名通信申万指数上涨664跑赢沪深300指数493pct在申万31个一级行业中排名第1二级子行业申万中通信服务上涨1077通信设备上涨423图表3申万一级行业周涨跌幅800600400200000通建传计交社非银石公国建纺食钢电房机家基煤综环商医农轻美有汽电200信筑媒通会银行油防筑织品铁子械用础炭合贸药林工容色车力算用地保装机运服金石事军材服饮产设电化零生牧制护金设400申申申申申申申申申饰输务融化工料饰料备器工售物渔造理属备万万万业万万万万万申申万600申万申申申申申申申申申万申申申申申申申申申申万万万万万万万万万万万万万万万万万万万万资料来源Wind中信建投个股方面涨幅前五个股分别为华脉科技6100太辰光2725剑桥科技2673中国联通1764中通国脉1728涨幅后五个股分别为中瓷电子-723意华股份-716ST实达-395润建股份-305天孚通信-273图表4通信行业申万个股周涨幅前十名图表5通信行业申万个股周涨幅后十名华脉科技6100723中瓷电子太辰光2725716意华股份剑桥科技2673395ST实达中国联通1764305润建股份中通国脉1728273天孚通信博创科技1699224东土科技ST新海1667166万隆光电国脉科技1549153华星创业中国电信1537146纵横通信通宇通讯1237053南京熊猫资料来源Wind中信建投请参阅最后一页的重要声明2通信行业动态报告四产业要闻5GGSMA发布2023全球移动经济发展报告GSMA智库近日发布2023年全球移动经济发展报告报告显示截至2022年底全球独立移动用户数为54亿其中移动互联网用户数为44亿2022年移动技术和服务创造了全球GDP的5贡献了52万亿美元的经济附加值并在更广泛的移动生态系统内中支持了2800万个工作岗位5G将在持续部署和采用的基础上支撑未来的移动创新和服务今年全球的5G采用率将达到17到2030年将上升到54相当于53亿个连接到2030年5G技术将为全球经济增加近1万亿美元价值惠及所有行业报告预测到2030年全球独立移动用户数将增至63亿移动互联网用户数达到55亿届时全球4G连接数将从2022年的占比60降至365G连接数则将从2022年的占比12增至54授权蜂窝物联网连接数将从2022年的25亿增至53亿全球电信运营商的总收入将从2022年的107万亿美元增至12万亿美元运营商在2023年至2030年期间对其移动网络的资本支出将达到15万亿美元其中92将用于5G网络部署此外移动行业对全球GDP的贡献价值将从2022年的52万亿美元到2030年增至超6万亿美元C114通信网浙江2022年5G基站已建成超171万个力争2023年超过21万个截至2022年12月浙江全省5G基站超171万个浙江省信息通信业在15个行业形成5G典型应用1370个在27个工业大类形成5G工业互联网项目875项打造5G示范标杆应用188个省级工业互联网平台285个展望2023年计划加快5G基站建设至2023年建成全省5G基站数超21万个建成10G-PON及以上端口规模超100万个打造精品千兆光网实现千兆光纤网络覆盖6200万户家庭C114通信网高通推出新一代骁龙汽车5G平台树立网联汽车技术新标杆高通宣布推出第二代骁龙汽车5G调制解调器及射频平台为日益壮大的骁龙数字底盘网联汽车技术组合带来最新产品作为高通技术公司最先进的汽车调制解调器及射频系统它具有高性能的处理能力和高达200MHz的网络容量支持可靠和低时延的连接实现安全智能且沉浸式的驾乘体验配备最新的5G技术提升车主可在同一空间畅享车内家庭和办公室的舒适便捷体验第二代骁龙汽车5G调制解调器及射频平台支持卫星通信为汽车行业引入了全新的通信方式以确保为采用双向消息通信的应用带来无处不在的连接IT之家GSMA20232030年运营商移动投资将达15万亿美元90用于5G全球移动通信系统协会GSMA会长葛瑞德MatsGranryd表示从现在到2030年运营商将在移动资本支出上花费约15万亿美元以满足客户需求其中90以上将用于5G网络C114通信网三星宣布进入5GvRAN30阶段2023年上半年开始在北美推出商用产品三星电子官网宣布该公司正在为其虚拟化RANvRAN解决方案带来更强的功能以提高性能并提高能耗节省三星称其先进的vRAN软件搭载一系列新的智能功能这些功能经过优化以满足前瞻性运营商的需求其中包括有助于为下一阶段的网络虚拟化铺平道路的高级功能包括增加对MassiveMIMO射频通道的带宽支持分析每小时流量模式以优化网络运行条件以及具备休眠模式的自动化网络以节省能耗三星称目前该公司在美洲欧洲和亚洲等多个大洲与多家Tier-1运营商合作进行了大规模的vRAN商用部署C114通信网沙特stc集团与华为签署战略协议聚焦55G创新在2023世界移动大会期间沙特电信Saudi请参阅最后一页的重要声明3通信行业动态报告TelecomCompanystc与华为签署了55G创新合作谅解备忘录双方在55G方面的合作将为stc网络带来前沿技术帮助stc建设全球领先的5G网络并为数字化转型奠定坚实的基础华为的超宽带宽解决方案将依托55G的虚拟载波技术可以提供10Gbps的体验和更高的能效华为独有的超大天线阵列ELAAMassiveMIMO产品带来领先的性能和用户体验除了提供极致的用户体验外5G网络还通过5GStandAlone网络切片等技术成为新的2B服务的基础并提供具有可持续特征的未来网络C114通信网高通CEO苹果2024年放弃高通方案改用自研5G基带芯片高通公司CEO兼总裁克里斯蒂亚诺安蒙在世界移动通信大会上表示苹果公司将在2024年生产自研的5G基带芯片这意味着2023年9月即将发布的iPhone15将成为配备高通5G基带芯片的最后一款iPhone机型除了高通基带芯片苹果还准备放弃博通公司Broadcom的一款WiFi和蓝牙芯片这些举措旨在降低对其他芯片厂商的依赖此前苹果的Mac电脑已经用自家芯片取代了英特尔的处理器C114通信网物联网CNNIC发布第51次中国互联网络发展状况统计报告我国网民规模达1067亿移动物联网连接数1845亿户中国互联网络信息中心CNNIC日前发布第51次中国互联网络发展状况统计报告以下简称报告报告显示截至2022年12月我国网民规模达1067亿较2021年12月增长3549万互联网普及率达756报告显示在网络基础资源方面截至2022年12月我国域名总数达3440万个IPv6地址数量达67369块32较2021年12月增长68我国IPv6活跃用户数达728亿在信息通信业方面截至12月我国5G基站总数达231万个占移动基站总数的213较2021年12月提高7个百分点在物联网发展方面截至12月我国移动网络的终端连接总数已达3528亿户移动物联网连接数达到1845亿户万物互联基础不断夯实C114通信网IDC云计算贵州全力构建面向全国的算力保障基地贵州省信息基础设施条例于2023年3月1日起正式施行贵州将制定贯彻落实工作方案明确责任部门细化贯彻落实举措以东数西算为牵引加快推进数字基建创新适度超前建设数据中心算力网5G等新一代数字基础设施加快形成云算数网融合与协同创新的数据算力服务体系打造面向全国的算力保障基地让条例各项规定落地生根开花结果贵州省大数据发展管理局党组成员副局长李刚介绍贵州近年来建成国家级互联网骨干直联点国际数据专用通道根服务器镜像节点和国家顶级域名节点成为为数不多具备三大信息基础设施的省份2021年贵州获批建设全国一体化算力网络国家贵州枢纽节点成为国家东数西算工程重要算力基地数据显示贵州省目前累计落地大型超大型数据中心18个其中超大型数据中心8个贵安成为全球集聚超大型数据中心最多地区之一全省服务器承载能力达到225万台平均上架率为565实现了全国16个省市36座城市骨干网络出省直联C114通信网2022年中国瘦客户机市场出货量1574万台同比下降33市场研究机构IDC最新发布的2022年第四季度中国瘦客户机市场跟踪报告显示2022年中国瘦客户机市场出货量1574万台同比下降33IDC同时发布的2022年中国桌面云终端市场跟踪报告显示应用VDI解决方案的云终端出货量为1646万台同比下降62IDC预计至2027年中国瘦客户机市场规模将超过216万台五年复合增长率将达到61应用VDI解决方案的桌面云终端市场规模将突破221万台五年复合增长率达到57C114通信网请参阅最后一页的重要声明4通信行业动态报告海风新能源车2023年2月国内新能源汽车销量反弹比亚迪埃安继续领跑3月1日国内各大企业发布了2月销量报告从目前公布的企业销量数据来看比亚迪依旧是销量最高的品牌新势力中的蔚来理想均有所提升而小鹏则出现了小幅下跌比亚迪2月新能源汽车销量193655辆同比增长1194本年累计新能源汽车销量344996辆同比增长9013埃安2月新车销量30086台同比增长253环比增长1951-2月累计销量40292辆同比增长64蔚来2023年2月交付新车12157台环比增长429同比增长983今年1-2月蔚来累计交付新车20663台同比增长309累计已交付310219台小鹏汽车2月交付量达6010台环比增长15去年同期小鹏汽车交付量达6215台新浪新闻运营商集采中国电信2023年天翼云安全产品集采预估规模1068台中国电信2023年天翼云安全产品集中采购项目已批准招标人为中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司项目已具备招标条件现进行资格预审特邀请有意向的潜在投标人以下简称申请人提出资格预审申请公告显示本项目集采的产品包括云下一代防火墙设备VPN设备流量探针设备网闸设备抗DDOS设备预估集采规模为1068台C114通信网中国移动启动多模万兆软跳纤产品集采总规模8208921米中国移动发布公告称启动2023-2024年一年期多模万兆软跳纤产品公开招标预计本次采购需求满足期为1年公告显示本期集中采购产品为多模万兆软跳纤产品预估采购规模约8208921米项目最高总预算681916392元不含税C114通信网中国电信启动骨干HSCP新建工程集采总规模4套中国电信日前发布预审公告称中国电信2022年骨干HSCP新建工程已批准项目已具备招标条件现进行资格预审特邀请有意向的潜在投标人以下简称申请人提出资格预审申请公告显示中国电信2022年骨干HSCP新建工程对西安和广州两个节点的AB平面集团计费各建设SCP1套共4套设备C114通信网中国电信云网信息安全产品2023年集采预估4889台中国电信云网信息安全产品2023年集中采购项目已批准招标人为中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司项目已具备招标条件现进行资格预审特邀请有意向的潜在投标人以下简称申请人提出资格预审申请本项目共划分5个标包分别为防火墙标包防火墙标包入侵阻止设备标包入侵阻止设备标包和WEB应用防火墙标包预计总集采规模4889台C114通信网联通互联网公司启动ITO业务外包服务采购总预算5000万元联通吉林产业互联网有限公司发布公告称ITO业务外包服务项目具备比选条件现进行公开比选特邀请有意向的且具有提供服务能力的潜在应答人以下简称应答人应答公告显示本次采购内容涉及包含信息技术外包服务ITO运营业务的主要工作内容是负责用户的网络系统安全系统云平台数据库中间件及业务系统等软件运维及维保工作负责安全设备网络设备小型机PC服务器及各类专用设备的硬件维护及维保工作负责网络系统建设云平台建设安全系统建设及其他相关ICT业务交付等项目预算为5000万元不含税C114通信网中国联通拟启动IP城域网高中低端交换机及中低端路由器集采中国联通日前发布公告称拟请参阅最后一页的重要声明5通信行业动态报告于近期启动IP城域网高端交换机中低端交换机中低端路由器的集中采购工作中国联通方面表示为保障集采工作的顺利进行中国联通于2022年3月9日发布了关于2020年中国联通互联网及数据专业设备产品化滚动测试公告的补充公告并于2023年3月3日前完成测试的供应商测试结果将用于本期集采C114通信网中国联通智网中心启动宽带接入网综合分析及任务调研集采总预算1445万元中国联通智网创新中心日前发布公告称启动2022年宽带接入网综合分析及任务调度能力研发项目公开招标中国联通智网创新中心方面表示通过本期项目建设构建集团接入网综合监控能力接入网网络质量AI预测分析能力和任务调度能力实现全国接入网数据归拢集团一点式分析满足集团及省分生产经营要求支撑规建维优营服管全场景赋能本次集采项目总预算为1445万元不含税项目共划分成3个标包允许投标人所有标包兼投兼中C114通信网VRAR普华永道商业应用将占据2023年元宇宙应用场景的主导地位普华永道日前发布2023元宇宙展望报告指出元宇宙虽然尚未完全进入黄金时代但底层建设行业规则和应用场景均处于形成过程中预估未来3至5年将进入高速增长期报告显示商业应用将占据2023年元宇宙应用场景的主导地位受访的商业领导者们表示他们最有可能探索的元宇宙应用是入职和培训42的受访者提及此项并列第二的是与同事互动和为客户创建虚拟内容选择这两项的受访者均达到36而2022年有关元宇宙的话题多是围绕消费者尤其是年轻消费者如游戏虚拟体验或使用加密货币和其他数字资产进行购物等活动这些活动在2023年仍将继续增长C114通信网其他2026年中国网络安全支出规模将达2886亿美元年复合增长率将达188IDC于发布的2023年V1版IDC全球网络安全支出指南数据显示2022年全球网络安全总投资规模为19551亿美元并有望在2026年增至29791亿美元五年复合增长率CAGR约为119中国的网络安全市场仍将保持着高速增长IDC预测到2026年中国网络安全支出规模预计接近2886亿美元五年复合增长率将达到188增速位列全球第一C114通信网数字中国建设整体布局规划印发2025年基本形成一体化推进格局中共中央国务院印发了数字中国建设整体布局规划规划指出建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎是构筑国家竞争新优势的有力支撑规划指出要夯实数字中国建设基础一是打通数字基础设施大动脉加快5G网络与千兆光网协同建设深入推进IPv6规模部署和应用推进移动物联网全面发展大力推进北斗规模应用系统优化算力基础设施布局促进东西部算力高效互补和协同联动引导通用数据中心超算中心智能计算中心边缘数据中心等合理梯次布局整体提升应用基础设施水平加强传统基础设施数字化智能化改造二是畅通数据资源大循环构建国家数据管理体制机制健全各级数据统筹管理机构推动公共数据汇聚利用建设公共卫生科技教育等重要领域国家数据资源库释放商业数据价值潜能加快建立数据产权制度开展数据资产计价研究建立数据要素按价值贡献参与分配机制C114通信网DellOro报告2022年北美光传输设备市场增长14富士通Infinera跑赢大市DellOroGroup的请参阅最后一页的重要声明6通信行业动态报告最新报告中指出2022年北美地区的光传输设备收入增长了14超过40亿美元在大型光网络设备供应商中富士通和Infinera以远超市场增速的收入增速脱颖而出报告重点内容主要包括货币汇率在整个2022年仍然是一个令人担忧的问题导致许多地区的市场业绩下降按固定汇率计算全球光传输市场在这一年增长了大约4而整个WDM市场增长了大约5北美地区最大的供应商为Ciena思科富士通和Infinera在这些供应商中富士通和Infinera的表现明显优于大市富士通的光网设备收入同比增长80Infinera增长了38互联网内容提供商在WDM设备上的支出在2022年第三季度意外下降后于第四季度发生反弹这有助于第四季度北美业绩的强劲增长C114通信网DellOro分析2022年MassiveMIMO市场增长放缓但未来仍有更大上行空间市场研究公司DellOro对对MassiveMIMO市场在2022年的发展进行了总结并对未来市场前景做了分析与展望报告称初步调查显示MassiveMIMORAN收入在2022年达到了新的纪录水平展望未来MassiveMIMO投资预计将保持高位但全球增长预计将会放缓因为欧洲北美和亚太部分地区的部署加速会被先进市场的增长放缓所抵消该公司预测到2024年MassiveMIMO收入相较于2021年将增长近20且预计至24年突破150亿美元C114通信网中国铁塔2022年营收92170亿元同比增长65净利润8787亿元同比增长199中国铁塔公布2022年财报2022年中国铁塔营业收入稳定增长达到人民币92170亿元同比增长65EBITDA达到人民币62844亿元EBITDA率为682归属于本公司股东的利润为人民币8787亿元同比增长199净利润率为95盈利能力持续增强运营商业务方面中国铁塔实现稳健增长2022年公司运营商业务收入达到人民币83031亿元同比增长35两翼业务方面中国铁塔同样保持快速增长趋势2022年两翼业务实现收入人民币8904亿元占营业收入比重为97较去年同期提升26个百分点对整体营业收入增量贡献达到497较去年同期提升97个百分点多点支撑的业务发展格局不断巩固C114通信网2022年Q4全球智能可穿戴腕带设备出货量5000万台苹果第一华为第四市场研究机构Canalys发布的报告数据显示2022年第四季度全球智能可穿戴腕带设备出货量达到5000万台同比下降186前五大厂商都出现了不同程度的下滑2022年第四季度出货量上苹果出现了17的下滑但仍以28的市场份额位居首位谷歌凭借Pixel智能手表的首发和fitbit的多品类组合以8的市场份额升至第二位小米因新品出货节奏原因在本季度未发出全力市场份额为7屈居第三华为由于受其手机业务的影响持续下滑以6份额排名第四而三星则因其watch5的迭代优势不明显仍依赖四代节日低价出货疲软排名第五C114通信网IDC2023年全球智能手机出货量预计将下降11于市场复苏速度慢于预期IDC修订了其2023年全球智能手机预测根据最新预测2023年智能手机的出货量将下降11至119亿部之前预测为28IDC认为真正的市场复苏预计要到2024年才会出现届时预计同比增长59随后是低个位数的增长导致未来五年的复合年增长率CAGR为26IDC指出了未来智能手机市场的趋势如5G智能手机将继续增长2023年将占全球智能手机出货量的62到2027年上升到83可折叠手机也将是市场增长的关键因为在整体市场收缩之时该领域市场预计今年将增至近2200万部增长50C114通信网苹果iPhone手机在今年1月的全球销量同比下降11环比下降8Counterpoint报告指出今年1月苹果iPhone手机的整体销量继续呈下滑趋势1月的全球销量同比下降11环比下降8但相比于12月份跌幅已有所收窄12月份的销售量同比下降了18报告还指出iPhone去年12月在请参阅最后一页的重要声明7通信行业动态报告中国市场的销量同比下降了22但是在今年1月同比增长了6数据显示美国的销售率变化更为温和1月份销售率下降4较12月份8的同比降幅有所改善C114通信网高通公布SnapdragonSatellite卫星通信新消息小米OPPO荣耀等首批支持高通在MWC2023期间公布了SnapdragonSatellite卫星通信的计划装机进展小米OPPO荣耀等成为首批计划支持的厂商SnapdragonSatellite是全球首个基于卫星的为旗舰智能手机提供双向消息通信的解决方案SnapdragonSatellite利用通达世界各地的移动消息服务提供全球连接据悉这一技术将率先应用于搭载第二代骁龙8旗舰移动平台的终端不过高通也表示该技术将扩展到其更低级的芯片和所有即将推出的5GModem-RF系统C114通信网LightCounting发布PON光分配网络ODN数字化行业报告定义三代ODN技术发展LightCounting发布PON光分配网络ODN数字化行业报告对ODN网络的发展进行了分析定义了ODN技术的三个代际并对未来光纤技术发展进行展望白皮书回顾了固定宽带FBB技术在不同传输介质中的演进和发展并重申光纤到户FTTH是当前的主流FBB解决方案而作为FTTH最重要的组成部分ODN近年来涌现出来的创新令人欣喜白皮书中还定义了最新的第三代ODN技术和解决方案ODN3由于光纤不导电因此传统的ODN网络是无源的无法实现数字化管理近年来随着创新型数字化ODN解决方案的涌现ODN技术正不断走向数字化和智能化白皮书中重点介绍了华为的光虹膜FiberIris解决方案与其他基于OTDROpticalTimeDomainReflectometer光时域反射仪技术以实现光路扫描和故障诊断的解决方案不同华为的DQODN解决方案以光虹膜技术为基础巧妙地利用ODN中1xN分光器的光学微结构在光信号中引入独特的差分相位变化实现了无源光器件的智能化光虹膜方案由华为云管理平台NCEOAI相位接收模块单板OSU光开关和光虹膜分光器组成该解决方案可自动检测光缆的链路状态和网络故障精确定位故障点故障定位误差在2米以内C114通信网中国联通在浙江建成全国最大规模400GOTN实验网加速400G走向成熟商用浙江联通与中国联通集团研究院在中国联通集团网络部的规划指导下联合华为建成全国最大规模的400GOTN实验网并基于该网络完成业务功能性能保护倒换应用场景等关键项目验证此次400GOTN实验网覆盖浙江省杭州宁波温州台州4个主要地市采用400GSuperC120OXC等业界领先光传送技术和相关设备部署了4个核心节点及19个光放站点构建了一张400GROADMOXCOTN网络支持从GE400GE多种速率的业务类型接入且业务支持OTN安全加密功能项目验证内容与指标均符合预期C114通信网五重要公告本期重点公告包括2022年年报业绩快报重大合同募集说明书等威胜信息华工科技发布2022年年报而发布业绩快报的公司主要有鸿泉物联映翰通中际旭创中新赛克中科星图优刻得拓邦股份亿联网络盟升电子发布重大合同的公司有平治信息天邑股份同时和而泰盛路通信意华股份盟升电子发布募集说明书图表6通信行业一周重要公告公司简称发布日期公告内容威胜信息2023228公司发布2022年年度报告2022年公司实现营业收入2004亿元较上年同期增长975实现归属于上市公司股东的净利润400亿元较上年同期增长1720实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损请参阅最后一页的重要声明8通信行业动态报告益的净利润387亿元较上年同期增长2381盈利能力持续提升实现毛利率3712同比提升219个百分点归母净利润率1997同比提升127个百分点鸿泉物联2023228公司发布2022年度业绩快报公告2022年公司实现营业收入2446526万元较上年同期减少3968实现归属于母公司所有者的净利润-1072541万元较上年同期减少46268实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-1078174万元较上年同期减少61579映翰通2023228公司发布2022年度业绩快报公告2022年度公司实现营业收入3872597万元同比下降1385营业利润750594万元同比下降3657利润总额760635万元同比下降3736归属于母公司所有者的净利润699646万元同比下降3333实现归属于母公司所有者的扣除非经常损益的净利润619262万元同比下降1276中际旭创2023228公司发布2022年度业绩快报2022年公司实现营业收入96420098万元与2021年度相比增加2530实现营业利润13439142万元与2021年度相比增加3957实现利润总额13670360万元与2021年度相比增加4241实现归属于上市公司股东的净利润12358755万元与2021年度相比增加4092实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10504094万元与2021年度相比增加4432中新赛克2023228公司发布2022年度业绩快报2022年公司实现营业收入4357768万元同比下降3720实现的归属于上市公司股东的净利润-1220621万元同比下降31693中科星图2023228公司发布2022年度业绩快报2022年公司实现营业收入16026192万元同比增长5411实现归属于母公司所有者的净利润2430926万元同比增长1034实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润1660455万元同比增长1047优刻得2023228公司发布2022年度业绩快报2022年公司实现营业收入19717382万元同比减少3204实现利润总额-4199590万元同比增长3422实现归属于母公司所有者的净利润-4145607万元同比增长3454实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-4359295万元同比增长3301拓邦股份2023228公司发布2022年度业绩快报2022年公司实现营业收入8876亿元同比增长1429实现归属于上市公司股东净利润586亿元同比增长366扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润477亿元同比上升1062公司总资产增加至10330亿元同比增长753实现归属于上市公司股东的所有者权益增加至5731亿元同比增长1398实现归属于上市公司股东的每股净资产451元同比增长1275亿联网络2023228公司发布2022年度业绩快报2022年公司实现营业收入48293793万元同比增长3108实现利润总额23849992万元同比增长3481归属于上市公司股东的净利润21841545万元同比增长3515扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润为20638869万元同比增长4452基本每股收益为24258元同比上升3487加权平均净资产收益率3098上升272个百分点平治信息2023228公司发布中标候选人公示的提示性公告公司子公司成为中国移动广东公司2023年全光WIFIFTTR第一批终端公开比选项目的中标候选人之一其中招标共划分为三个标包深圳兆能为标包2第二中标候选人中标份额为25深圳兆能为标包3第一中标候选人中标份额为60中标含税金额共计约为人民币104890万元海能达2023228公司发布关于持股5以上股东减持比例超过1的公告公司股东共赢基金通过大宗交易的方式累计减持其持有的公司股票2300万股占公司总股本的127盟升电子2023228公司发布向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告修订稿公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币3000000万元资金主要应用于电子对抗装备科研及生产中心建设项目和补充流动资金盟升电子2023228公司发布2022年年度业绩快报公告2022年公司实现营业总收入4724073万元较上年同期减少071营业利润309147万元较上年同期减少8003归属于上市公司股东的净利润270014万元较上年请参阅最后一页的重要声明9通信行业动态报告同期减少7991归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润107958万元较上年同期减少9076华工科技202331公司发布2022年年度报告报告期内公司实现营业收入12011亿元同比增长1814归属母公司净利润906亿元同比增长1907归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润721亿元同比增长3253天邑股份202331公司发布关于收到中选通知书的公告近日公司收到中选通知书确定公司为中国电信宽带融合终端双频版集中采购项目2022年度遴选第一次项目中选人公司为该项目第二中选候选人中选金额约68876万元不含税星网锐捷202331公司发布关于控股子公司锐捷网络股份有限公司投资创新数字工厂建设项目的公告公司控股子公司拟投资创新数字工厂建设项目用于交换机路由器等产品的全流程自动化产线建设以扩大产能项目总投资概算为人民币26222万元总建筑面积69997平方米意华股份202332公司发布温州意华接插件股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书申报稿本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过5333238万元主要用于乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目光伏支架全场景应用研发及实验基地建设项目补充流动资金盛路通信202334公司发布广东盛路通信科技股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票预案修订稿本次向特定对象发行股票拟募集资金不超过7000000万元主要用于新型微波毫米波组件系统研发生产中心建设项目及流动资金补充和而泰202334公司发布深圳和而泰智能控制股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书本次发行募集资金总额不超过人民币6500000万元主要应用于汽车电子全球运营中心建设项目数智储能项目补充流动资金资料来源Wind中信建投六风险提示国际环境变化对供应链的安全和稳定产生影响且对公司往海外拓展的进度产生影响芯片紧缺影响相关公司产品交付能力疫情影响超预期对公司的生产销售和交付产生影响5G进展不及预期影响5G产业链相关公司的需求市场竞争加剧导致毛利率快速下滑汇率波动影响外向型企业的汇兑收益与毛利率包括光模块移动模组等板块的企业物联网及卫星互联网发展不及预期等运营商的云计算业务发展不及预期运营商资本开支不及预期云厂商资本开支不及预期请参阅最后一页的重要声明10通信行业动态报告阎贵成中信建投证券通信计算机行业首席分析师北京大学学士硕士专分析师介绍注于云计算物联网信息安全信创与5G等领域研究近8年中国移动工作经验6年多证券研究经验系2019-2021年新财富水晶球通信行业最佳分析师第一名2017-2018年新财富水晶球通信行业最佳分析师第一名团队核心成员武超则中信建投证券研究所所长兼国际业务部负责人董事总经理TMT行业首席分析师新财富白金分析师2013-2020年连续八届新财富最佳分析师通信行业第一名2014-2020年连续七届水晶球最佳分析师通信行业第一名专注于5G云计算物联网等领域研究中国证券业协会证券分析师投资顾问与首席经济学家委员会委员刘永旭通信行业分析师南开大学学士硕士曾从事军工行业研究工作2020年加入中信建投通信团队主要研究云计算IDC工业互联网通信新能源卫星应用专网通信等方向2020-2021年新财富水晶球通信行业最佳分析师第一名团队成员杨伟松通信行业分析师南京大学理学学士浙江大学工学硕士6年光通信行业研发及管理经验曾就职于光通信头部企业Coherent2022年2月加入中信建投通信团队主要研究光通信ICT设备和激光雷达等方向曹添雨中信建投证券通信行业分析师中央财经大学硕士曾在国家电网从事信息通信工作2020年加入中信建投通信团队2020-2021年新财富水晶球通信行业最佳分析师第一名团队成员请参阅最后一页的重要声明11通信行业动态报告评级说明投资评级标准评级说明报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后6买入相对涨幅15以上个月内的相对市场表现也即报告发布日后的6个增持相对涨幅515月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市股票评级中性相对涨幅-55之间场代表性指数的涨跌幅作为基准A股市场以沪深减持相对跌幅515300指数作为基准新三板市场以三板成指为基准卖出相对跌幅15以上香港市场以恒生指数作为基准美国市场以标普强于大市相对涨幅10以上500指数为基准行业评级中性相对涨幅-10-10之间弱于大市相对跌幅10以上分析师声明本报告署名分析师在此声明i以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告结论不受任何第三方的授意或影响ii本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及或其附属机构以下合称中信建投制作由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页一般性声明本报告由中信建投制作发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载观点评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断该等观点评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门人员口头或书面表达的意见不同或相反本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益中信建投不承诺不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现本报告内容的全部或部分均不构成投资建议本报告所包含的观点建议并未考虑报告接收人在财务状况投资目的风险偏好等方面的具体情况报告接收者应当独立评估本报告所含信息基于自身投资目标需求市场机会风险及其他因素自主做出决策并自行承担投资风险中信建投建议所有投资者应就任何潜在投资向其税务会计或法律顾问咨询不论报告接收者是否根据本报告做出投资决策中信建投都不对该等投资决策提供任何形式的担保亦不以任何形式分享投资收益或者分担投资损失中信建投不对使用本报告所产生的任何直接或间接损失承担责任在法律法规及监管规定允许的范围内中信建投可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益也可能在过去12个月目前或者将来为本报告中所提公司提供或者争取为其提供投资银行做市交易财务顾问或其他金融服务本报告内容真实准确完整地反映了署名分析师的观点分析师的薪酬无论过去现在或未来都不会直接或间接与其所撰写报告中的具体观点相联系分析师亦不会因撰写本报告而获取不当利益本报告为中信建投所有未经中信建投事先书面许可任何机构和或个人不得以任何形式转发翻版复制发布或引用本报告全部或部分内容亦不得从未经中信建投书面授权的任何机构个人或其运营的媒体平台接收翻版复制或引用本报告全部或部分内容版权所有违者必究中信建投证券研究发展部中信建投国际北京上海深圳香港东城区朝内大街2号凯恒中心B上海浦东新区浦东南路528号福田区福中三路与鹏程一路交中环交易广场2期18楼座12层南塔2106室汇处广电金融中心35楼电话86108513-0588电话86216882-1600电话867558252-1369电话8523465-5600联系人李祉瑶联系人翁起帆联系人曹莹联系人刘泓麟邮箱lizhiyaocsccomcn邮箱wengqifancsccomcn邮箱caoyingcsccomcn邮箱charleneliucscihk请参阅最后一页的重要声明12