国内宏观：本周党中央、国务院及各部委发布的政策文件以及召开的重要会议，重点聚焦于国企改革、财政政策、新型工业化、促消费稳外资外贸、结构性货币政策、沪深港通改革、2023年政府工作报告等方面：1）2月20日，国资委举办国企改革三年行动经验成果交流会。2）3月1日，国新办举办“权威部门话开局”系列主题新闻发布会——“财政贯彻落实党的二十大重大决策部署有关情况”。3）3月1日，国新办举办“权威部门话开局”系列主题新闻发布会——“加快推进新型工业化做强做优做大实体经济”。4）3月2日，广东省政府印发《2023年广东金融支持经济高质量发展行动方案》、《广东省激发企业活力推动高质量发展的若干政策措施》。5）3月2日，国新办举办“权威部门话开局”系列主题新闻发布会——“坚定信心，奋发有为，推动商务高质量发展迈出新步”。6）3月3日，银保监会发布《关于进一步做好联合授信试点工作的通知》。7）3月3日，国新办举行“权威部门话开局”系列主题新闻发布会——“坚定信心、守正创新，服务实体经济高质量发展”。8）3月3日，沪深交易所发布修订后的沪深港通业务实施办法。9）3月3日，证监会发布《保险资产管理公司开展资产证券化业务指引》。10）3月5日，第十四届全国人民代表大会开幕，国务院总理李克强作政府工作报告。
　　海外宏观：本周海外宏观经济热点主要涵盖英欧就解决北爱尔兰贸易争端达成协议、日本国会举行央行行长提名确认第二次听证会、欧洲央行公布2月货币政策会议纪要、美联储发布半年度货币政策报告等方面：1）当地时间2月27日，英国和欧盟就解决“脱欧”后北爱尔兰贸易争端达成协议。2）当地时间2月27日，日本参议院举行日本央行行长提名确认第二次听证会，即将上任的日本央行新行长的植田和男表示，应继续放松货币政策以支持经济复苏。3）当地时间3月2日，欧洲央行公布2月货币政策会议纪要。4）当地时间3月3日，美国联邦储备委员会发布半年度《货币政策报告》。
　　产业政策：本周国内产业政策主要覆盖数字中国、房地产、移动互联网应用、中医药、国家药品集采、集成电路等领域：1）2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》。2）2月27日，深交所组织召开房地产行业市场主体座谈会。3）2月28日，工信部发布《关于进一步提升移动互联网应用服务能力的通知》。4）2月28日，国务院办公厅印发《中医药振兴发展重大工程实施方案》。5）3月1日，国家医保局发布《关于做好2023年医药集中采购和价格管理工作的通知》。6）3月2日，国务院副总理刘鹤在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会。
　　未来一周前瞻：1）3月7日，中国1-2月贸易帐及2月外汇储备公布；2）3月7日-8日，美联储主席鲍威尔在参众两院金融委员会发表半年度货币政策证词；3）3月9日，中国2月CPI及PPI年率公布；4）3月9日，中国2月M2货币供应年率公布；5）3月9日，中国2月新增人民币贷款及社融数据公布；6）3月10日，美国2月失业率公布。
　　风险提示：地缘政治冲突加剧；疫情感染出现二波高峰；海外央行超预期加息。
　　

研究报告全文：202fTableReportInfo3年03月05日证券研究报告市场投资策略政策跟踪周报0227-03052023年3月第1周政策跟踪周报摘要西南证券研究发展中心TableSummary国内宏观本周党中央国务院及各部委发布的政策文件以及召开的重要会议TableAuthor分析师常潇雅重点聚焦于国企改革财政政策新型工业化促消费稳外资外贸结构性货执业证号S1250517050002币政策沪深港通改革2023年政府工作报告等方面12月20日国资电话021-58351932委举办国企改革三年行动经验成果交流会23月1日国新办举办权威邮箱cxyaswsccomcn部门话开局系列主题新闻发布会财政贯彻落实党的二十大重大决策部相关研究署有关情况33月1日国新办举办权威部门话开局系列主题新闻发布会加快推进新型工业化做强做优做大实体经济43月2日1TableReport政策跟踪周报0220-0226广东省政府印发2023年广东金融支持经济高质量发展行动方案广东2023-02-27省激发企业活力推动高质量发展的若干政策措施53月2日国新办举2政策跟踪周报0213-0219办权威部门话开局系列主题新闻发布会坚定信心奋发有为推动2023-02-20商务高质量发展迈出新步63月3日银保监会发布关于进一步做好3政策跟踪周报0206-0212联合授信试点工作的通知73月3日国新办举行权威部门话开局2023-02-13系列主题新闻发布会坚定信心守正创新服务实体经济高质量发展4政策跟踪周报0128-020583月3日沪深交易所发布修订后的沪深港通业务实施办法93月3日2023-02-06证监会发布保险资产管理公司开展资产证券化业务指引103月5日5政策跟踪周报0109-0115第十四届全国人民代表大会开幕国务院总理李克强作政府工作报告2023-01-166政策跟踪周报0103-0108海外宏观本周海外宏观经济热点主要涵盖英欧就解决北爱尔兰贸易争端达成2023-01-09协议日本国会举行央行行长提名确认第二次听证会欧洲央行公布2月货币政策会议纪要美联储发布半年度货币政策报告等方面1当地时间2月27日英国和欧盟就解决脱欧后北爱尔兰贸易争端达成协议2当地时间2月27日日本参议院举行日本央行行长提名确认第二次听证会即将上任的日本央行新行长的植田和男表示应继续放松货币政策以支持经济复苏3当地时间3月2日欧洲央行公布2月货币政策会议纪要4当地时间3月3日美国联邦储备委员会发布半年度货币政策报告产业政策本周国内产业政策主要覆盖数字中国房地产移动互联网应用中医药国家药品集采集成电路等领域12月27日中共中央国务院印发了数字中国建设整体布局规划22月27日深交所组织召开房地产行业市场主体座谈会32月28日工信部发布关于进一步提升移动互联网应用服务能力的通知42月28日国务院办公厅印发中医药振兴发展重大工程实施方案53月1日国家医保局发布关于做好2023年医药集中采购和价格管理工作的通知63月2日国务院副总理刘鹤在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会未来一周前瞻13月7日中国1-2月贸易帐及2月外汇储备公布23月7日-8日美联储主席鲍威尔在参众两院金融委员会发表半年度货币政策证词33月9日中国2月CPI及PPI年率公布43月9日中国2月M2货币供应年率公布53月9日中国2月新增人民币贷款及社融数据公布63月10日美国2月失业率公布风险提示地缘政治冲突加剧疫情感染出现二波高峰海外央行超预期加息请务必阅读正文后的重要声明部分政策跟踪周报0227-0305目录1国内重要宏观经济政策及会议12海外宏观经济热点事件113国内重点产业政策144未来一周财经大事前瞻18请务必阅读正文后的重要声明部分政策跟踪周报0227-0305表目录表12023年3月第1周国内重要宏观政策及会议梳理1表22023年3月第1周海外热点经济事件梳理11表32023年3月第1周国内产业政策梳理14表42023年3月第2周国内外财经大事前瞻18请务必阅读正文后的重要声明部分政策跟踪周报0227-03051国内重要宏观经济政策及会议本周2月27日-3月5日党中央国务院及各部委发布的政策文件以及召开的重要会议重点聚焦于国企改革财政政策新型工业化促消费稳外资外贸结构性货币政策沪深港通改革2023年政府工作报告等方面表12023年3月第1周国内重要宏观政策及会议梳理发布日期发布主体政策会议名称2023227国资委国企改革三年行动经验成果交流会议2023228国家统计局2022年国民经济和社会发展统计公报2023228央行开展4810亿元7天逆回购操作1500亿元7天逆回购到期2023228国新办国务院政策例行吹风会2023228国资委中央企业提高上市公司质量工作专题会202331国新办财政部权威部门话开局系列主题新闻发布会-财政政策202331国新办工信部权威部门话开局系列主题新闻发布会-新型工业化广东省激发企业活力推动高质量发展的若干政策措施2023年广东金融支持经202332广东省人民政府济高质量发展行动方案202332国新办商务部权威部门话开局系列主题新闻发布会-稳消费及外贸202333商务部商务部例行新闻发布会202333银保监会关于进一步做好联合授信试点工作的通知202333国新办央行外汇管理局权威部门话开局系列主题新闻发布会-货币政策上海证券交易所沪港通业务实施办法2022年修订深圳证券交易所沪港通业202333上交所深交所务实施办法2022年修订202333证监会保险资产管理公司开展资产证券化业务指引202333全国政协全国政协十四届一次会议举行新闻发布会202335全国人大十四届全国人大一次会议召开李克强作政府工作报告资料来源央视新闻和讯网澎湃财经新华财经中国证券报Wind西南证券整理重点关注12月27日国企改革三年行动经验成果交流会召开国务院国有企业改革领导小组办公室副主任国务院国资委党委委员副主任翁杰明表示国企改革三年行动圆满收官国资国企正谋划开启新一轮国企改革深化提升行动主要围绕提高核心竞争力和增强核心功能抓好重点领域改革翁杰明介绍国企改革三年行动取得一系列重大历史性成果国资国企发生了一系列深刻变革极大地丰富了新时代国企改革理论和国有经济理论各地区各国有企业的政策制度体系更加健全进一步强化了国有企业独立市场主体地位推动国有企业与市场经济深度融合实现高质量发展2021年全国国有企业营业收入利润总额较2020年分别增长1872632022年国务院国资委监管的中央企业年化全员劳动生产率较三年行动之初增长325国有企业战略支撑作用社会责任担当更加凸显翁杰明表示新一轮国企改革深化提升行动将以提高核心竞争力和增强核心功能为重点在巩固深化三年行动已有成果基础上补短板强弱项固底板扬优势要更加重视国有企请务必阅读正文后的重要声明部分1政策跟踪周报0227-0305业服务国家战略的核心功能作用发挥着力在构建现代化产业体系推动高水平科技自立自强等方面强化战略支撑要聚焦提高企业资产收益率突出抓好完善机制重组整合等方面的改革任务要完善中国特色国有企业现代公司治理更高质量实施经理层成员任期制和契约化管理确保刚性兑现推动企业真正按市场化机制运营23月1日国新办举行权威部门话开局系列主题新闻发布会财政部部长刘昆副部长许宏才等介绍财政贯彻落实党的二十大重大决策部署有关情况并答记者问回顾2022年财政工作情况财政部部长刘昆表示2022年全国一般公共预算收入2037万亿元比2021年增长06全国一般公共预算支出2606万亿元增长61为高效统筹疫情防控和经济社会发展提供了必要的财力支撑一是加大财政政策实施力度着力稳住经济大盘过去五年总体赤字率控制在3以内为应对新的困难挑战预留政策空间全年新增减税降费及退税缓税缓费超42万亿元推动我国税收收入占GDP的比重从2018年的17下降至2022年的138依法盘活用好专项债务结存限额5029亿元二是强化资金和政策支持保障基层财政平稳运行2022年中央对地方转移支付规模971万亿元增加142万亿元增长171近五年累计对地方转移支付规模达4066万亿元年均增长84为基层三保提供有力保障三是坚持创新引领促进产业链供应链稳定2022年全国科学技术支出10023亿元同比增长38有力保障基础研究关键核心技术攻关等资金需求优化政策供给将科技型中小企业研发费用加计扣除比例提高至100完善支持创新的政府采购政策等阶段性实施国内客运航班运行财政补贴政策支持一批国家综合货运枢纽补链强链增强产业链供应链韧性四是推进乡村振兴城乡区域发展平衡性协调性持续增强对实际种粮农民分三批发放补贴400亿元通过中央预备费安排100亿元支持抗旱减灾保秋收对老少边穷地区转移支付增长82五是保基本兜底线民生福祉持续增进全国教育社会保障和就业卫生健康支出以及大气水土壤污染防治和农村环境整治资金分别增长5581178138与2017年相比全国城市农村低保平均标准分别增长392624城乡居民医保人均财政补助标准从450元提高到610元六是深化财税体制改革财政管理监督提质增效2023年积极的财政政策要加力提效刘昆表示加力就是要适度加大财政政策扩张力度加力点主要是三个一是在财政支出强度上加力在2022年全国一般公共预算支出2606万亿元的基础上今年将统筹财政收入财政赤字贴息等政策工具适度扩大财政支出规模二是在专项债投资拉动上加力合理安排地方政府专项债券规模适当扩大投向领域和用作项目资本金范围持续形成投资拉动力三是在推动财力下沉上加力持续增加中央对地方转移支付向困难地区和欠发达地区倾斜兜牢兜实基层三保底线提效就是要提升政策效能一方面完善税费优惠政策增强精准性和针对性着力助企纾困另一方面优化财政支出结构更好发挥财政资金四两拨千斤的作用有效带动扩大全社会投资促进消费同时加强与货币产业科技社会政策的协调配合形成政策合力推动经济运行整体好转关于地方政府专项债券规模财政部副部长许宏表示地方政府专项债券是带动扩大有效投资稳定宏观经济的重要手段今年将合理安排专项债券规模确保政府投资力度不减今年专项债将在重点支持现有11个领域项目建设基础上适量扩大资金投向领域和用作项目资本金范围持续加力重点项目建设形成实物工作量和投资拉动力请务必阅读正文后的重要声明部分2政策跟踪周报0227-0305关于减税降费朱忠明表示今年各项税费支持政策仍将对助企纾困稳住经济大盘发挥重要作用将综合考虑财政承受能力和助企纾困需要尽快研究明确政策抓好落地见效推动形成水深鱼归水多鱼多的良性循环一是落实落细现有政策继续实施好已经明确的减税降费政策坚决打击偷税漏税骗税坚决制止乱收费二是优化完善优惠政策对现行减税降费退税缓税等措施该延续的延续该优化的优化让政策红利更好惠及市场主体三是进一步增强政策精准性突出对中小微企业个体工商户以及特困行业的支持为微观主体发展增动力添活力关于财政积极释放消费潜力许宏才表示财政部门将全面落实扩大内需战略主要从三个方面入手激发消费潜力一是多渠道增加居民收入扩大就业加大社会保障转移支付等调节提高中低收入居民消费能力完善税收优惠政策二是支持增加适销对路商品供给鼓励有条件的地方通过现有的资金渠道对家电以旧换新绿色智能家电下乡等予以支持对于购置期在2023年的新能源汽车继续免征车辆购置税降低部分优质消费品进口关税推动加快建立多主体供给多渠道保障租购并举的住房制度支持刚性和改善性住房需求积极促进居民消费三是促进销售渠道和物流畅通让老百姓方便消费支持实施县域商业建设行动促进县域消费扩容提质支持农产品供应链体系建设扩大农产品的消费市场支持一批国家综合货运枢纽建设推动物流降本提效刘昆判断今年财政收支形势今年经济有望总体回升叠加去年低基数带动财政收入增加但我国经济恢复基础尚不牢固财政收入存在较大不确定性从财政支出情况看科技攻关乡村振兴生态环保等重点支出刚性增加养老教育医疗卫生等基本民生短板需要继续加强保障支持区域协调发展增强基层三保能力转移支付也需要保持必要力度虽然2023年财政收支矛盾依然突出但不会在民生支出上退步将尽力而为量力而行继续加大民生投入力度体现在就业教育医疗社会保障和生态等五个方面33月1日国新办举行权威部门话开局系列主题新闻发布会工业和信息化部部长金壮龙副部长辛国斌和工信部总工程师新闻发言人田玉龙介绍加快推进新型工业化做强做优做大实体经济有关情况并答记者问关于建设现代化产业体系金壮龙指出一是改造提升传统产业促进工艺现代化产品高端化实施制造业增品种提品质创品牌行动提升产品质量和品牌效益二是巩固优势产业实施先进制造业集群发展专项行动聚焦工程机械轨道交通光电子信息能源电力装备纺织服装等重点领域打造世界级先进制造业集群三是培育壮大新兴产业聚焦5G人工智能生物制造工业互联网智能网联汽车绿色低碳等重点领域不断丰富和拓展新的应用场景实施机器人应用行动推动物联网产业规模化集约化发展四是前瞻布局未来产业要抢抓新一轮科技革命和产业变革的机遇加快布局人形机器人元宇宙量子科技等前沿领域全面推进6G技术研发鼓励地方先行先试关于新能源汽车产业发展辛国斌指出2022年新能源汽车产销实现7058万辆和6887万辆同比分别增长967和934我国新能源汽车的产销连续8年位居世界第一综合多项因素和12月份的产销情况研判今年新能源汽车产业将保持良好的发展态势生产和销售将实现稳定增长将从五个方面维持新能源汽车良好发展势头一是进一步健全完善新能源汽车产业发展协调推进机制继续培育创新水平高综合能力强具有国际竞争力的自主品牌二是支持创新突破加快新体系电池汽车芯片车用操作系统等技术攻关和产业化应用启动智能网联汽车准入和上路通行试点加快5G车路协同的技术应用促进电动化与智能网联化的协同发展三是进一步加大推广应用的力度进一步提升公务用车请务必阅读正文后的重要声明部分3政策跟踪周报0227-0305出租车邮政快递环卫等领域车辆的电动化水平会同有关部门尽快研究明确新能源汽车车购税减免等接续政策修订发布双积分管理办法稳定市场预期四是提升服务保障能力做好关键原材料的保供稳价健全回收利用体系加强智能化拆解等关键技术攻关提升动力电池的回收利用水平五是促进开放发展发挥多边合作机制作用关于5G千兆网物联网等信息基础设施建设田玉龙表示十四五期间工信部将持续提升5G网络覆盖的深度和广度大力推进5G技术应用产品应用成果融入经济社会各行各业特别是要推动5G工业互联网向制造业深入融合方向发展向生产的各个环节进行拓展开展千兆光网追光行动支持传统产业向数字化网络化智能化转型推进宽带边疆中小城市云网强基建设并支持算力基础设施强算赋能打造云网融合算网一体的网络架构和算力供给体系关于制造业绿色化转型辛国斌表示今年将从四个方面推进工作一是实施绿色制造推进工程推动钢铁建材轻工纺织等行业绿色升级改造全面推行工业产品绿色设计培育一批绿色工厂绿色园区绿色供应链进一步打造绿色制造服务商二是实施工业节能降碳专项行动今年将完成对3000家工业企业的节能监察完成对1000家以上专精特新企业的节能诊断工作建立完善碳达峰碳中和公共服务平台开展工业绿色微电网数字化碳管理体系建设试点进一步打造典型应用场景三是实施资源综合利用提质增效行动进一步健全新能源汽车动力电池回收利用体系2023年力争实现废钢铁利用量达到265亿吨进一步聚焦钢铁石化化工等重点用水行业开展废水循环利用试点四是着力培育绿色增长新动能进一步壮大新能源汽车产业创新发展绿色航空器推进内河船舶电动化绿色化智能化升级全面提升光伏锂电供给能力推动智能光伏在工业建筑交通通信等领域的创新应用大力发展氢能环保装备等产业推动生物基新材料研发及产业化关于数实融合发展金壮龙明确将扎实推进网络基础设施建设今年将深入实施千兆城市建设行动引导各地各企业加快建设投资力度加快5G千兆光网的深度覆盖研究制定算力基础设施发展行动计划加强工业互联网基础设施建设加快发展数字经济核心产业工信部将加快人工智能大数据区块链云计算网络安全等新兴数字产业发展引导支持企业加大研发投入提升通信设备核心电子元器件超高清显示等产业发展水平推动实施5G应用扬帆行动计划深化5G工业互联网融合应用推动工业互联网向工业园区推广应用打造一批5G全连接工厂实施智能制造合作伙伴计划和标准领航行动建设一批全球领先的智能工厂智慧供应链发展服务型制造等新模式新业态43月2日广东省政府印发2023年广东金融支持经济高质量发展行动方案以下简称行动方案广东省激发企业活力推动高质量发展的若干政策措施以下简称措施分别从激发企业活力推动金融支持实体两方面促进广东经济高质量发展行动方案提出了2023年金融工作的总体目标一方面广东要继续保持量的合理增长全年全省新增社会融资规模4万亿元比去年增加了5000亿元本外币存款贷款证券交易额和保费增速分别不低于101215和6带动金融业增加值增长8以上以强有力的金融要素保障支持广东省实现5以上经济增长目标另一方面广东要实现质的有效提升力争为制造业科技创新提供融资1万亿元以上全年制造科创领域的境内上市公司增加70家以上为基础设施重大项目建设和房地产平稳健康发展提供融资15万亿元左右为县域振兴和绿美广东生态建设提供融资1万亿元左右请务必阅读正文后的重要声明部分4政策跟踪周报0227-0305将从六个方面实现此目标第一以横琴前海南沙三大平台金融开放创新为重点推动金融产业高质量发展共建粤港澳大湾区国际金融枢纽第二立足制造业当家和科技创新强省建设实施金融制造金融科创金融海洋三大工程推动金融科技产业高质量循环发展形成海洋牧场等海洋经济新增长点第三落实支持房地产市场平稳健康发展的各项金融政策切实做好对保交楼的金融支持工作提供有效流动性支持满足房地产企业融资需求创新金融产品和服务支持保障性租赁住房建设推动房地产与金融形成良性循环第四聚焦稳外贸稳投资促消费为外贸企业提供更加便利的融资结售汇保险服务用好政策性开发性金融工具引导撬动社会投资加大对住房改善新能源汽车养老服务等消费的金融支持力度第五加大对百县千镇万村高质量发展工程和统筹城乡协调发展的金融支持第六大力发展绿色金融支持绿美广东生态建设措施从加大财税金融支持加快恢复和提振消费着力扩大有效投资全力稳住外贸外资促进产业优化升级优化提升营商环境六大方面激发企业活力其中加快恢复和提振消费方面措施要求落实好阶段性免征新能源汽车车辆购置税等政策全面落实取消二手车限迁政策符合要求二手车经销企业销售旧车交易增值税由2下调至05支持房地产业合理融资需求重点推进支持开发贷款信托贷款公司债券等存量融资合理展期政策落地见效在扩大有效投资方面谋划储备一批战略性的重大项目纳入国家盘子积极争取国家土地资金等政策支持衔接推进国家十四五规划102项重大工程涉粤项目的建设实施工作力争更多项目纳入国家重大工程项目库围绕新能源及智能网联汽车生物医药等战略性支柱产业集群和半导体及集成电路高端装备新型储能海上风电氢能等战略性新兴产业集群梳理一批新技术新产业新模式应用场景和创新需求打造一批吸引社会资本参与的投资标的支持民间投资项目参与基础设施领域不动产投资信托基金REITs试点规范有序推进政府和社会资本合作PPP在稳住外贸外资方面支持企业参加广交会等重要展会线下展办好超100场粤贸全球境外展支持超1万家企业出海拓市场重点开拓出口超千亿的重点市场省市联动打造一批产业集群跨境电商试点培育15个跨境电商产业园15家超10亿级跨境电商龙头企业出台海外仓专项支持政策做好全省加工贸易200强企业一对一服务进一步优化加工贸易监管模式53月2日国新办举行权威部门话开局系列主题新闻发布会商务部部长王文涛国际贸易谈判代表兼副部长王受文部长助理陈春江介绍坚定信心奋发有为推动商务高质量发展迈出新步伐有关情况并答记者问王文涛表示今年将重点从三个方面恢复和扩大消费一是今年将开展消费提振年系列活动增强消费信心和活力具体安排是61252N其中6是迎春消费季暑期消费季等六大主题活动12是依托进博会等12个重点展会促进供需对接引领消费趋势52是各地在全年52周内有节奏地安排赏冰乐雪欢乐春节等活动N则是支持各地举办各具特色的消费活动如京津冀消费季上海五五购物节等二是汽车家电家居餐饮四大金刚消费是恢复和扩大消费重点领域今年将在落实好政策的同时积极出台新政策措施比如指导地方开展新能源汽车下乡活动优化充电等使用环境支持新能源汽车的消费同有关部门规划完善充电桩等配套设施建设并扩大二手车的流通推进绿色智能家电下乡和以旧换新促进家电家居消费此外还将支持消费新业态新模式健康发展激发消费活力三是推进国际消费中心城市培育和建设创新载体场景近两年来商务部和上海北京广州天津重庆五个城市稳步推进并初见成效其中北京22个传统商圈完成了升级改造上海已经成为首店经济的标杆下一步将持续聚焦国请务必阅读正文后的重要声明部分5政策跟踪周报0227-0305际消费中心三个关键词强化各城市的功能定位和特色项目化清单式地推进培育建设方案的落实在扩大和恢复消费中发挥示范和带头作用王文涛表示更大力度吸引和利用外资是商务部今年的重点工作商务部会在投资促进提升服务扩大开放优化环境上下更大力气努力把优质的存量外资留下来把更多高质量的外资引进来在投资促进方面商务部将首次举办投资中国年系列活动统筹各方资源和地方一起推动招商引资的常态化系列化和多元化在提升服务方面商务部将有针对性做好外资企业服务为外资企业创造良好的发展环境在推动更高水平开放方面商务部将研究推动合理缩减外资准入负面清单进一步取消或放宽外资准入限制特别是发挥自贸试验区海南自由贸易港服务业扩大开放示范试点国家级经开区等平台的先行先试和引领作用对照国际高标准经贸规则推动更大力度更高水平的开放稳步推进制度型开放在服务和开放基础上优化外商投资环境商务部将深入实施外商投资法及其实施条例高标准落实好外资企业国民待遇建立健全各级跨部门投诉协调机制加大外商投资合法权益保护力度打造市场化法治化国际化一流营商环境关于2023年外贸形势王文涛表示今年外贸压力明显加大主要是外需减弱除外需减弱外受世界经济衰退风险上升保护主义地缘政治影响不少企业反映手上订单减少下单延迟大单变小长单变短今年要稳规模优结构稳规模方面重点是三项工作一是稳定政策通过稳定政策来稳预期二是稳定市场美欧日韩等传统市场要稳住新兴市场要开拓拉美一带一路沿线国家的市场潜力很大三是稳定贸易渠道利用广交会等传统渠道开展贸易促进活动同时鼓励企业境外参展鼓励地方贸促机构商协会开展多种形式的贸促活动优结构方面重点也是三个方面一是优化贸易方式做强一般贸易的同时支持加工贸易梯度转移升级发展协调推动跨境电商海外仓保税维修等新业态新模式速健康发展在前期试点的基础上推动升级建设国家服务贸易创新发展示范区二是优化外贸供应链布局提高东部地区贸易质量提升中西部地区和东北地区的贸易占比三是优化产品结构培育贸易新动能巩固传统优势在产业升级当中不断培育出新的贸易增长点支持地方探索举办贸易数字化展会加快粤港澳大湾区全球贸易数字化领航区建设不断提升贸易数字化水平63月3日为深入贯彻落实党中央国务院决策部署抑制银行机构多头融资过度融资垒大户等行为切实防范化解金融风险银保监会发布关于进一步做好联合授信试点工作的通知以下简称通知引导银行业金融机构进一步加强授信管理改善银企关系优化信贷资源配置通知不改变2018年银保监发布银行业金融机构联合授信管理办法试行的具体条文在总结前期试点经验的基础上结合新形势新问题进一步提出深化联合授信试点工作要求通知具体包括十二部分从充分认识联合授信的重要意义及时确定企业名单异地机构积极加入联合授信加强联合风险防控压实牵头银行责任强化履职问责深化银企合作进一步发挥自律组织作用发挥与债委会的协同作用做好与打击逃废债工作的衔接加大政策宣传规范信息报送等方面提出具体要求通知要求加强联合风险防控银行业金融机构应当科学把握联合授信政策要求加强信息共享提升风险监测预警效率完善风险处置预案提高风险防控水平同时应当完善信贷管理流程加强资产质量监测扎实做好贷款三查履行独立审查程序不请务必阅读正文后的重要声明部分6政策跟踪周报0227-0305得盲目依赖其他银行业金融机构风险控制标准也不得为争取客户放松风险管理要求坚决避免过度竞争和搭便车垒大户等行为通知要求强化履职问责银行业金融机构应当将联合授信工作要求纳入信贷管理体系强化考核问责对工作推诿不配合报送数据拒不参加联席会议拒不执行联合授信委员会决议的相关职能部门分支机构工作人员等应当依法依规进行问责追责对符合联合授信组建条件无客观困难应当加入但不加入联合授信机制的银行业金融机构以及具备履职能力但推诿扯皮拒不履职的牵头银行各银保监局要在现场检查立项重大风险处置调查中给予特别关注对不审慎和违规授信行为依法从重处理通知要求做好与打击逃废债工作的衔接银行业金融机构可以通过联合授信委员会加强企业逃废金融债务信息共享坚决打击逃废金融债务行为积极维护金融机构合法权益中国银行业协会和各地方银行业协会若发现企业恶意逃废金融债务行为应当及时启动风险预警机制将有关信息通报成员单位通知成员单位及时采取措施保全资产要求企业限期纠正并通过适当形式与国家有关信用信息平台实现信息共享对逃废金融债务企业进行失信惩戒下一步中国银保监会将持续指导银行业金融机构深化联合授信试点工作努力构建中长期银企关系不断提升服务实体经济质效73月3日国新办举行权威部门话开局系列主题新闻发布会中国人民银行行长易纲人民银行副行长兼国家外汇管理局局长潘功胜和人民银行副行长刘国强介绍坚定信心守正创新服务实体经济高质量发展有关情况并答记者问易纲指出近年来人民银行精准有力实施好稳健的货币政策保持币值稳定币值稳定有两层含义第一层含义是物价稳定去年我国CPI涨幅是2这是一个非常理想的通货膨胀水平过去五年2018年-2022年过去十年2013年到2022年中国CPI平均也都是2这是非常不容易的币值稳定的第二层含义是汇率的基本稳定近五年来人民币对美元汇率三度破7双向波动弹性增强有弹性的市场化汇率制度也为调节宏观经济和国际收支起到了自动稳定器的作用下一步将综合运用多种货币政策工具保持流动性合理充裕广义货币和社会融资规模增速与名义经济增速基本匹配保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定关于防范和化解金融风险易纲表示央行采取了一系列有效的措施防范和化解金融风险守住了不发生系统性金融风险的底线整体上金融风险是收敛的具体来看高风险中小金融机构数量从600多家下降一半到300多家不少省份已没有高风险机构人民银行压缩类信贷高风险影子银行规模大约30万亿元近5000家P2P网贷机构全部停业全国所融机构均已加入存款保险能为99以上的存款人提供全额保障下一步将压实各方防范和处置金融风险的责任金融稳定法已经通过了全国人大的第一次审议人民银行将推动金融稳定法的出台依法将各类金融活动全部纳入监管保护最广大的老百姓中小投资者被保险人的利益善始善终做好平台企业金融业务整改加强常态化监管支持平台企业健康规范发展关于货币政策支持经济高质量发展易纲指出有以下三个特点一是货币政策在总量上保持对实体经济支持力度二是利率政策方面要以国内经济为主来考虑问题保持实际利率的合适水平适当降低融资成本2022年新发放企业贷款平均利率为417较2018年下降128个百分点普惠小微贷款利率也由2018年1月的63下降到去年12月的49请务必阅读正文后的重要声明部分7政策跟踪周报0227-0305这都是历史比较低的水平三是在结构上加大对重点领域和薄弱环节的支持我们出台的一系列结构性货币政策的重点也是在绿色金融科技创新基础设施建设保交楼方面今年的重点还继续强调这四个方面下一步货币信贷总量适度节奏平稳巩固实际贷款利率下降的成果适度发挥结构性货币政策的作用继续对普惠小微绿色金融科技创新等领域保持有力的支持力度关于降息降准空间央行副行长刘国强回应今年将继续精准有力实施好稳健的货币政策这是货币政策总的取向但是具体的政策工具怎么使用要综合考虑相机抉择一是坚持以我为主把国内的目标放在首位下一步将加强调研根据经济发展情况的变化和需要统筹增长和物价适时适度调整货币政策工具二是统筹短期和长期强化跨周期调控和逆周期调节坚持正常的货币政策保持正利率和向上的收益率曲线不大水漫灌不大收大放三是统筹国际与国内既立足国内调控有度又密切关注国际动态加强预期管理兼顾好内部均衡和外部均衡易纲表示目前货币政策的一些主要变量的水平是比较合适的实际利率的水平也比较合适2018年以来我国14次降准把平均的法定存款准备金率从近15降到了不到8用降准的办法来提供长期的流动性支持实体经济综合考虑还是一种比较有效的方式使整个流动性在合理充裕的水平上关于结构性货币政策使用刘国强指出到去年末结构性货币政策工具总共有15项余额大概是64万亿元下一步将持续对结构性货币政策工具进行评估做好分类管理做到有进有退对一些需要长期支持的重点领域和薄弱环节结构性货币政策会给予较长期的持续的支持比如普惠金融领域对一些阶段性特征比较明显的工具要及时退出当然退出的时候也要注重缓退坡不要急转弯刘国强谈通胀2023年我国通胀水平总体保持温和是主基调从短期看通胀压力总体是可控的因为当前我国经济处在恢复发展的过程中有效需求不足仍然是主要矛盾产业链供应链运转顺畅供给比较充足居民通胀预期比较平稳具备保持物价基本稳定的有利条件从更长的时间看外部环境还有很多难以预料的事情需求还在逐步恢复虽然通胀的概率不大但是不等于没有要树立底线思维对通胀保持警惕关于金融16条支持房地产市场健康平稳发展副行长潘功胜表示随着疫情形势的好转和疫情防控政策的调整前期出台政策的作用空间大幅改善近期房地产市场交易活跃性有所上升房企尤其是优质房企融资环境明显改善我国城镇化仍然处于发展阶段居民家庭改善性住房需求潜力较大租购并举的发展模式也有很大发展空间下一步将坚持房住不炒定位支持刚性和改善性住房需求支持新市民住房需求支持租购并举住房市场发展完善房地产金融基础性制度和宏观审慎管理制度推动房地产业向新发展模式平稳过渡易纲表示今年人民币汇率还会在合理均衡水平上保持基本稳定虽然会有所小幅波动但对经济是有好处的对于人民币资产的投资价值和吸引力问题潘功胜表示随着中国经济增长动能的恢复和金融市场进一步开放人民币资产投资属性和避险属性凸显当前国内股票市场估值比较低中美利差处于稳定和收敛状态人民币资产将会展现出良好的投资价值刘国强回应去年存款储蓄创新高住户存款增加主要是受居民消费和投资状况影响流动性偏好上升一方面疫情对居民消费有一定的影响消费减少相应存款增加疫情防控政策优化以后消费得到了明显释放但是仍然还需要一个加热的过程另一方面居民风险偏好降低投资增长放缓相应推动了存款随着宏观经济好转居民的消费和投资信请务必阅读正文后的重要声明部分8政策跟踪周报0227-0305心都将增强居民储蓄也将逐步回归常态经济好转有利于增强居民的投资信心居民投资也将逐步回到正常水平易纲表示深化金融改革有序扩大金融业高水平开放金融开放的成绩都有目共睹下一步我们将进一步营造市场化法治化国际化的一流营商环境稳步扩大金融领域规则规制管理标准等制度型开放坚持多边主义积极参与全球金融合作和治理83月3日沪深交易所发布修订后的沪深港通业务实施办法自3月13日起实施修订后沪深股通成分股数量大幅增加同时基于风险可控原则设置50亿元人民币日均市值门槛3000万元人民币以上日均成交金额停牌天数占比低于50等调入要求在沪深股通股票标的选取标准方面此次实施办法修订主要变化为一是成分股数量大幅提高沪市方面沪股通股票基准指数由上证180指数上证380指数扩展为上证A股指数成分股覆盖将由沪市大中盘股票进一步拓展至中小盘股票并且每个行业可选取的股票不再受数量等限制深市方面深股通股票基准指数由现行深证成分指数和深证中小创新指数扩展为深证综合指数基准指数成分股基本覆盖全部深市股票二是基于风险可控的原则设置50亿人民币日均市值3000万人民币日均成交金额停牌天数占比低于50等调入要求三是设置调出条件低于调入条件的调整缓冲机制减少股票标的频繁调入调出情形半年度定期调整考察时非AH股的沪深股通股票存在日均市值低于40亿元或者日均成交金额低于2000万元或者全天停牌交易日天数占比50以上的调出沪深股通股票四是比照港股通下不同投票权架构公司股票首次纳入安排明确沪深股通下具有表决权差异安排的公司股票首次纳入安排在调整机制方面实施办法修订后沪深股通股票设置半年度月度定期考察机制和临时调整机制一是设置半年度定期考察机制每年5月底和11月底对上证A股指数成分股深证综合指数成分股进行考察一般于次月公布标的名单并实施调整二是设置月度考察机制每月末对当月新纳入上证A股指数深证综合指数或者当月被撤销风险警示的深证综合指数成分股进行考察符合条件的一般于次月纳入沪深股通标的范围三是沿用临时调整机制对于AH股中的A股调入调出风险警示股票和退市整理股票等类型股票的临时调出与现行安排一致新调整机制在考察时效性方面的效率进一步提升在月度和半年度定期考察中符合条件的股票名单将于考察日下一个月的第二个星期五公布遇节假日做适应性调整于公布日后的下一个星期五后的第一个沪深股通交易日生效此外港股通标的选取标准和调整机制也有所变化基于对等原则港股通股票设置调出缓冲机制此外根据两地证监会联合公告的安排满足实施办法相关规定的港交所主要上市外国公司股票也将被纳入港股通股票93月3日为贯彻落实党的二十大和中央经济工作会议精神按照国务院办公厅关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见部署和加快推进基础设施REITs常态化发行的有关工作安排证监会制定保险资产管理公司开展资产证券化业务指引以下简称业务指引支持公司治理健全内控管理规范资产管理经验丰富的优质保险资产管理公司参与开展资产证券化ABS及不动产投资信托基金REITs业务进一步丰富参与机构形态着力推动多层次REITs市场高质量发展业务指引坚持系统思维市场观念试点先行的原则明确了保险资产管理公司申请开展ABS及REITs业务的制度机制安排一是申请条件要求开展ABS业务的保险资产管理公司应当治理健全业务制度完备部门和人员配置到位资产管理能力较强符合请务必阅读正文后的重要声明部分9政策跟踪周报0227-0305条件的保险资产管理公司可以按规定开展REITs业务二是申请程序保险资产管理公司可同步向沪深交易所提交申请文件证券交易所按照相关规则及业务指引的规定开展评估工作三是自律监管证券交易所对保险资产管理公司开展ABS及REITs业务实施自律监管并根据监管需要开展业务检查下一步证监会将会同银保监会等有关方面按照发展与规范并重的原则鼓励符合条件的保险资产管理公司积极开展ABS及REITs业务推动其他类型优质金融机构担任ABS管理人畅通基础设施资产入市渠道促进形成存量资产和新增投资的良性循环加强市场监管维护市场良好生态促进提升交易所债券市场服务实体经济质效103月5日第十四届全国人民代表大会第一次会议在人民大会堂举行开幕会国务院总理李克强作政府工作报告李克强在政府工作报告中指出过去一年我国经济发展遇到疫情等国内外多重超预期因素冲击在党中央坚强领导下我们高效统筹疫情防控和经济社会发展面对经济新的下行压力果断应对及时调控动用近年储备的政策工具靠前实施既定政策举措出台实施稳经济一揽子政策和接续措施部署稳住经济大盘工作加强对地方落实政策的督导服务支持挖掘政策潜力支持经济大省勇挑大梁突出稳增长稳就业稳物价推动经济企稳回升全年国内生产总值增长3年末城镇调查失业率降到55居民消费价格上涨2货物进出口总额增长77财政赤字率控制在28中央财政收支符合预算支出略有结余人民币汇率在全球主要货币中表现相对稳健粮食产量137万亿斤生态环境质量持续改善在攻坚克难中稳住了经济大盘在复杂多变的环境中基本完成全年发展主要目标任务我国经济展现出坚强韧性过去五年主要工作成就回顾过去五年极不寻常极不平凡在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下我们经受了世界变局加快演变新冠疫情冲击国内经济下行等多重考验如期打赢脱贫攻坚战如期全面建成小康社会实现第一个百年奋斗目标开启向第二个百年奋斗目标进军新征程过去五年主要工作成就国内生产总值增加到121万亿元五年年均增长52城镇新增就业年均1270多万人全社会研发经费投入强度从21提高到25以上高速铁路运营里程从25万公里增加到42万公里新建改建农村公路125万公里货物进出口总额年均增长86突破40万亿元连续多年居世界首位基本养老保险参保人数增加14亿覆盖105亿人成功举办了简约安全精彩的北京冬奥会冬残奥会新冠疫情防控取得重大决定性胜利城乡居民医保人均财政补助标准从450元提高到610元推行药品和医用耗材集中带量采购降低费用负担超过4000亿元实施三孩生育政策及配套支持措施单位GDP能耗下降81CO2排放下降141地级以上城市PM25平均浓度下降275重污染天数下降超过五成建立各级各类自然保护地9000多处居民收入增长与经济增长基本同步基本养老保险覆盖105亿人上亿人出棚进楼实现安居2023年发展主要预期目标及重点工作建议今年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年做好政府工作要在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导全面贯彻落实党的二十大精神按照中央经济工作会议部署扎实推进中国式现代化坚持稳中求进工作总基调完整准确全面贯彻新发展理念加快构建新发展格局着力推动高质量发展更好统筹国内国际两个大局更好统筹疫情防控和经济社会发展更好统筹发展和安全全面深化改请务必阅读正文后的重要声明部分10政策跟踪周报0227-0305革开放大力提振市场信心把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来突出做好稳增长稳就业稳物价工作有效防范化解重大风险推动经济运行整体好转实现质的有效提升和量的合理增长持续改善民生保持社会大局稳定为全面建设社会主义现代化国家开好局起好步2023年发展主要目标及重点工作布局国内生产总值增长5左右城镇新增就业1200万人左右城镇调查失业率55左右居民消费价格涨幅3左右居民收入增长与经济增长基本同步进出口促稳提质国际收支基本平衡粮食产量保持在13万亿斤以上单位国内生产总值能耗和主要污染物排放量继续下降把恢复和扩大消费摆在优先位置多渠道增加城乡居民收入推动外资标志性项目落地建设有效防范化解优质头部房企风险改善资产负债状况防止无序扩张促进房地产业平稳发展稳定粮食播种面积抓好油料生产实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动完善农资保供稳价应对机制加强农田水利和高标准农田等基础设施建设深入实施种业振兴行动强化农业科技和装备支撑发展乡村特色产业拓宽农民增收致富渠道巩固拓展脱贫攻坚成果坚决防止出现规模性返贫加强城乡环境基础设施建设持续实施重要生态系统保护和修复重大工程支持刚性和改善性住房需求解决好新市民青年人等住房问题大力发展职业教育推进高等教育创新推动优质医疗资源扩容下沉和区域均衡布局2海外宏观经济热点事件本周2月27日-3月5日海外宏观经济热点主要涵盖英欧就解决北爱尔兰贸易争端达成协议日本国会举行央行行长提名确认第二次听证会欧洲央行公布2月货币政策会议纪要美联储发布半年度货币政策报告等方面表22023年3月第1周海外热点经济事件梳理日期政策事件主要内容英欧就解决脱欧后北爱尔兰2023227当地时间2月27日英国和欧盟就解决脱欧后北爱尔兰贸易争端达成协议贸易争端达成协议日本国会举行央行行长提名确认当地时间2月27日日本参议院举行日本央行行长提名确认第二次听证会即将上任的2023227第二次听证会日本央行新行长的植田和男表示应继续放松货币政策以支持经济复苏202332欧洲央行公布2月货币政策会议纪要当地时间3月2日欧洲央行公布2月货币政策会议纪要202333美联储发布半年度货币政策报告当地时间3月3日美国联邦储备委员会发布半年度货币政策报告数据来源金融界和讯网华尔街见闻Wind西南证券整理1当地时间2月27日英国首相苏纳克RishiSunak与欧盟委员会主席冯德莱恩在温莎举行新闻发布会宣布就英国脱欧后北爱尔兰贸易争端达成新协议苏纳克在新闻发布会上称双方同意以新的温莎框架协议WindsorFramework取代北爱尔兰议定书消除大不列颠与北爱尔兰之间的任何边界冯德莱恩表示双方达成的协议具有历史意义新协议让欧盟与英国可以开启一个新的篇章此前英国前首相鲍里斯约翰逊BorisJohnson与欧盟达成了北爱尔兰议定书此议定书属于脱欧协定的一部分于2021年1月1日生效为了将北爱尔兰地区留在欧洲单一市场与欧盟关税同盟内防止爱尔兰岛内出现陆上硬边界该议定书规定从英国大不列颠岛进入北爱尔兰的商品需要在港口接受检查请务必阅读正文后的重要声明部分11政策跟踪周报0227-0305新的温莎框架协议将为从英国抵达北爱尔兰的货物设立两条通道从英国本土运往北爱尔兰销售的货物可通过免检查的绿色通道运输但经由北爱尔兰出口至爱尔兰及欧盟国家的货物仍需通过红色通道接受例行检查此外为了应对贸易往来过程中的规则争议新协议还引入了斯托蒙特刹车机制Stormontbrake该机制规定如果北爱尔兰议会认为对欧盟相关规则的修改影响普通人的生活可以提出中止规则2当地时间2月27日日本参议院举行日本央行行长提名确认第二次听证会即将上任的日本央行新行长的植田和男表示应继续放松货币政策以支持经济复苏植田和男称日本央行刺激计划的利大于弊并再次强调他并不打算寻求迅速摆脱持续了10年的大规模宽松政策植田也承认为了避免一些潜在的投机行为一些政策转变必须出人意料这一言论可能支持了一些押注政策转向的观点通胀方面日本1月核心CPI同比上涨42为1981年9月以来的最快增速其中能源价格上涨幅度达146扣除生鲜的食品通胀为74日元贬值原材料进口成本的飙升造成居民生活成本上升但日本总务省预计2月公布的数据将下降1个百分点至3上下另外去年日本人均工资月均增长21为近31年来的最大涨幅且连续2年增长存在着工资-物价螺旋增长的风险植田和男表示收益率曲线控制YCC政策未来存在多种可能性如果趋势通胀没有改善日本央行必须考虑如何保持YCC政策同时注意市场扭曲的风险如果日本央行未来要调整YCC政策瞄准短期国债的收益率是一个选择目前瞄准的是10年国债收益率植田再次强调继续放松货币政策是合适的若是要想调整政策通胀价格趋势需要出现重大改善一旦2通胀目标实现在望日本央行将启动退出策略对于一些调整2通胀目标的说辞植田坚称我们根本没有考虑改变2的通胀目标不过他也提出不能承诺在其整个任期内都保持通胀目标3当地时间3月2日欧洲央行公布2月货币政策会议纪要会议纪要显示大多数官员们认为担心过度加息为时过早与会者就如何解释潜在通胀的辩论加剧此外官员们就下次加息应该发出什么样的信号存在分歧纪要显示鉴于当前利率与预期的最终利率仍有很大距离与会者普遍认为对于过度紧缩的担忧还太早从风险管理的角度来看提前加息仍然具有价值纪要显示自去年12月会议以来能源价格的大幅下跌和供应瓶颈的缓解可以被解释为自2021年以来观察到的大规模负面供应冲击的部分逆转欧元区经济在2022年第四季度进一步放缓但在12月被证明比预期更有弹性然而与服务业不同的是制造业产出仍低于阈值欧央行预计在强劲的劳动力市场不断上涨的工资和财政支持措施以及当前不利因素逐渐消失的背景下经济将在今年复苏如果供应方面的有利发展持续下去将为经济活动的复苏提供进一步支持欧央行认为与去年12月的预期相比增长前景面临的风险已变得更加平衡欧洲央行对欧元区经济软着陆的信心增强官员们认为一方面供应方面的有利发展如果持续下去应该有助于抑制通胀但另一方面贸易条件的改善构成了一种积极的收入和财富影响也将支持需求纪要指出核心通胀略微意外上行尽管核心通胀的近期动态表明势头已经趋于平稳有官员指出核心请务必阅读正文后的重要声明部分12政策跟踪周报0227-0305通胀的短期势头也已开始有所下降考虑到传导滞后核心通胀应会随着时间进一步下降整体看官员们认为通胀前景仍然高度不确定尽管与管理委员会12月的预期相比通胀前景的风险已经变得更加平衡特别是在近期纪要指出3月份的货币政策会议将评估后续加息路径包括基于随后可用的一套新的宏观经济预测管理委员会将以这种方式确保其未来的政策利率决定继续取决于数据官员们认为欧央行的政策利率需要进一步上调才能进入限制性区间而且有必要将利率保持在足够限制性的水平以确保通胀及时回到2的中期目标尽管与会者普遍认为需要继续收紧货币政策但对3月份会议意向的拟议沟通意见不一致有官员指出政策利率正接近需要谨慎以确保货币政策不会过度收紧的水平鉴于高度的不确定性通胀前景可能迅速向相反方向变化这就需要仔细评估新数据以及之前加息对价格动态影响尤其是考虑到欧洲央行的对称通胀目标做得太多的风险与做得太少的风险同样值得考虑有官员提及在货币政策正常化之初家庭和企业积累的大量储蓄缓冲加上大量被压抑的需求确保了货币政策可以收紧而不会对实体经济造成太大损害不过当前尽管这些缓冲仍然处于较高水平但它们已经减少这意味着在进一步收紧措施方面需要更加谨慎欧央行行长拉加德周四最新定调欧洲央行必须采取一切必要措施来遏制通胀预计3月需要加息50基点之后欧洲央行可能会继续加息只有在通胀率保证在2的情况下才有可能降息4当地时间3月3日美国联邦储备委员会发布半年度货币政策报告以下简称报告报告强调坚定致力于将通货膨胀率降至2的目标水平并称持续加息将是合适之举美联储表示美联储充分了解高通胀带来的巨大困难尤其是对那些最无力支付更高价格必需品的人们来说美联储将坚定致力于将通胀率降至2的目标水平尽管自2022年年中以来随着供应瓶颈问题的缓解以及能源价格的下跌美国的通胀有所放缓但目前的通胀率仍远高于美联储设定的2的目标报告称为抑制通胀美联储将继续快速提高利率并缩减资产负债表规模自2022年6月以来美联储将联邦基金利率目标区间进一步上调3个百分点使利率目标区间升至45到475的水平并预计这种持续上调将是合适的其间美联储还减持了约5000亿美元的美国国债机构债务和机构抵押贷款支持证券就劳动力市场而言美联储认为当前劳动力市场供需关系依然紧张尽管就业增长强劲失业率处于历史低位但鉴于生产率提升的大趋势当前名义工资增长仍处于高位美联储认为要实现通胀率回到2的目标可能需要经历一段低于趋势水平的经济增长和劳动力市场的降温本月21日至22日美联储将召开今年第二次货币政策例会届时美联储官员将根据有关就业和通胀的最新报告商讨决定下一步政策行动据彭博社报道多名拥有货币政策投票权的美联储官员近日警告称若美国经济数据强于预期美联储的加息幅度将可能超过此前预期其中美联储理事沃勒2日表示若就业和通胀数据降温那么我将支持再加息两到三次即联邦基金利率峰值预计在51至54之间但如果这些报告数据过于火爆那么美联储必须进一步加息请务必阅读正文后的重要声明部分13政策跟踪周报0227-03053国内重点产业政策本周2月27日-3月5日国内产业政策主要覆盖数字中国房地产移动互联网应用中医药国家药品集采集成电路等领域表32023年3月第1周国内产业政策梳理日期政策事件主要内容2023227数字中国建设整体布局规划2月27日中共中央国务院印发了数字中国建设整体布局规划2023227深交所组织召开房地产行业市场主体座谈会2月27日深交所组织召开房地产行业市场主体座谈会关于进一步提升移动互联网应用服务能力20232282月28日工信部发布关于进一步提升移动互联网应用服务能力的通知的通知2023228中医药振兴发展重大工程实施方案2月28日国务院办公厅印发中医药振兴发展重大工程实施方案关于做好2023年医药集中采购和价格管3月1日国家医保局发布关于做好2023年医药集中采购和价格管理工作的202331理工作的通知通知202332刘鹤调研集成电路企业并主持召开座谈会3月2日国务院副总理刘鹤在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会数据来源中国产业经济信息网Wind西南证券整理12月27日中共中央国务院印发了数字中国建设整体布局规划以下简称规划规划明确数字中国建设按照2522的整体框架进行布局即夯实数字基础设施和数据资源体系两大基础推进数字技术与经济政治文化社会生态文明建设五位一体深度融合强化数字技术创新体系和数字安全屏障两大能力优化数字化发展国内国际两个环境规划提出到2025年基本形成横向打通纵向贯通协调有力的一体化推进格局数字中国建设取得重要进展数字基础设施高效联通数据资源规模和质量加快提升数据要素价值有效释放数字经济发展质量效益大幅增强政务数字化智能化水平明显提升数字文化建设跃上新台阶数字社会精准化普惠化便捷化取得显著成效数字生态文明建设取得积极进展数字技术创新实现重大突破应用创新全球领先数字安全保障能力全面提升数字治理体系更加完善数字领域国际合作打开新局面到2035年数字化发展水平进入世界前列数字中国建设取得重大成就数字中国建设体系化布局更加科学完备经济政治文化社会生态文明建设各领域数字化发展更加协调充分有力支撑全面建设社会主义现代化国家规划指出要夯实数字中国建设基础方面一是打通数字基础设施大动脉加快5G网络与千兆光网协同建设深入推进IPv6规模部署和应用推进移动物联网全面发展大力推进北斗规模应用系统优化算力基础设施布局促进东西部算力高效互补和协同联动引导通用数据中心超算中心智能计算中心边缘数据中心等合理梯次布局二是畅通数据资源大循环构建国家数据管理体制机制健全各级数据统筹管理机构推动公共数据汇聚利用建设公共卫生科技教育等重要领域国家数据资源库释放商业数据价值潜能加快建立数据产权制度开展数据资产计价研究建立数据要素按价值贡献参与分配机制规划指出要全面赋能经济社会发展一是培育壮大数字经济核心产业研究制定推动数字产业高质量发展的措施打造具有国际竞争力的数字产业集群推动数字技术和实体经济深度融合在农业工业金融教育医疗交通能源等重点领域加快数字技术创新应用健全大中小企业融通创新工作机制发挥绿灯投资案例引导作用推动平台企业规范健康发展二是发展高效协同的数字政务三是打造自信繁荣的数字文化大力请务必阅读正文后的重要声明部分14政策跟踪周报0227-0305发展网络文化加强优质网络文化产品供给深入实施国家文化数字化战略建设国家文化大数据体系打造若干综合性数字文化展示平台加快发展新型文化企业文化业态文化消费模式四是构建普惠便捷的数字社会促进数字公共服务普惠化实施国家教育数字化战略行动发展数字健康规范互联网诊疗和互联网医院发展打造智慧便民生活圈新型数字消费业态面向未来的智能化沉浸式服务体验五是建设绿色智慧的数字生态文明加快数字化绿色化协同转型规划指出要强化数字中国关键能力一是构筑自立自强的数字技术创新体系加强企业主导的产学研深度融合强化企业科技创新主体地位发挥科技型骨干企业引领支撑作用加强知识产权保护健全知识产权转化收益分配机制二是筑牢可信可控的数字安全屏障完善网络安全法律法规和政策体系建立数据分类分级保护基础制度健全网络数据监测预警和应急处置工作体系规划指出要优化数字化发展环境一是建设公平规范的数字治理生态加快制定修订各行业数字化转型产业交叉融合发展等应用标准健全网络综合治理体系提升全方位多维度综合治理能力推进清朗净网系列专项行动二是构建开放共赢的数字领域国际合作格局统筹谋划数字领域国际合作高质量共建数字丝绸之路积极发展丝路电商积极参与联合国世界贸易组织二十国集团亚太经合组织金砖国家等多边框架下的数字领域合作平台积极参与数据跨境流动等相关国际规则构建规划还强调要加强整体谋划统筹推进把各项任务落到实处保障资金投入创新资金扶持方式加强对各类资金的统筹引导发挥国家产融合作平台等作用引导金融资源支持数字化发展鼓励引导资本规范参与数字中国建设构建社会资本有效参与的投融资体系强化人才支撑统筹布局数字领域学科专业点培养创新型应用型复合型人才营造良好氛围建立数字中国研究基地举办数字领域赛事推动数字化理念深入人心22月27日深交所组织召开房地产行业市场主体座谈会深入调研了解房地产支持政策的落地成效和房企生产经营资本运作情况及面临的挑战听取相关房企及中介机构对进一步做好政策落实等意见建议与会房企及中介机构负责人表示房地产相关支持政策陆续落地对行业健康发展起到了积极促进作用切实增强了市场信心参会企业中万科中交地产拟通过再融资分别募集资金150亿元35亿元进一步调整资产负债结构碧桂园受益于首批央地合作模式增信试点项目支持成功簿记发行2022年第二期公司债券进一步拓宽融资渠道招商蛇口产业园REIT成功上市有效盘活存量资产从市场表现看自第一支箭落地以来申万房地产指数成份股中超六成公司上涨两成房地产成份股近三个月股价上涨幅度超10从业绩表现看深市上市房企中近七成公司披露2022年业绩预告15家公司预计盈利4家公司预计实现盈利增长最高预增超5001家公司完成转型预计扭亏为盈9家公司预计亏损收窄同比增加7家反映出房地产相关政策实施初显成效参会市场主体围绕股权融资债券融资公司经营风险化解等进行了经验交流并就进一步优化再融资并购重组制度提升审核效率健全房企债券融资机制提升投资者参与积极性推进基础设施REITs市场建设等提出建设性的意见建议深交所相关负责人表示推动房地产市场平稳健康发展是一项系统工程深交所将和地方政府行业主管部门国资监管部门市场主体中介机构等市场各方一道密切关注房地产行业发展动态切实发挥好市场组织和平台枢纽作用干实事谋实招求实效鼓励房企用好融资并购工具支持房企拓宽债券募集资金用途以及发行以资产信用为支持的请务必阅读正文后的重要声明部分15政策跟踪周报0227-0305CMBS不动产持有型ABS绿色债券等固收产品助力房地产市场平稳健康发展更好地服务稳定宏观经济大盘32月28日工信部发布关于关于进一步提升移动互联网应用服务能力的通知以下简称通知的批复通知从供给需求双向发力在供给侧推动提升行业上下游服务能力在需求侧着力解决影响用户服务感知的问题通知紧扣两全治理思路即全流程全链条一方面围绕应用服务安装使用卸载的全流程系统梳理影响用户感知的环节提出优化改善的措施另一方面围绕移动互联网行业上下游全链条各主体提出强化管理要求着力提升体系化服务能力通知围绕提升用户服务感知提升行业管理能力即两提升共提出26条措施一是聚焦APP安装卸载服务体验个人信息保护诉求响应等针对性提出改善用户服务感知的12条措施二是从行业协同规范发展上下游联防共治的角度出发抓住当前移动互联网服务的5类关键主体即APP开发运营者分发平台SDK软件开发工具包终端和接入企业提出14条措施提升用户感知方面通知从四个方面提出要求一是规范安装卸载行为确保知情同意安装规范网页推荐下载行为实现便捷卸载二是优化服务体验包括窗口关闭用户可选服务事项提前告知启动运行场景合理以及服务续期及时提醒三是加强个人信息保护坚持合法正当必要原则明示个人信息处理规则合理申请使用权限四是响应用户诉求包括设立客服热线妥善处理用户投诉提升行业管理能力方面通知根据服务形态业务场景功能特点重点针对5类主体提出了具体规范要求APP开发运营者直接面向用户提供服务要落实主体责任分发平台为用户提供APP搜索下载安装渠道要强化分发管理SDK内嵌在APP中广泛应用于定位支付信息推送等功能场景要规范应用服务智能终端为用户提供APP运行的硬件载体要筑牢安全防线接入企业提供网络连接服务要夯实信息登记和处置责任通过各链条联防共治共同提高行业整体服务水平42月28日国务院办公厅日前印发中医药振兴发展重大工程实施方案以下简称方案进一步加大十四五期间对中医药发展的支持力度着力推动中医药振兴发展方案指出要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导深入贯彻党的二十大精神统筹推进五位一体总体布局协调推进四个全面战略布局认真落实党中央国务院决策部署坚持稳中求进工作总基调立足新发展阶段完整准确全面贯彻新发展理念构建新发展格局坚持以人民健康为中心加大投入与体制机制创新并举统筹力量集中解决重点领域重要环节的突出问题破除制约高质量发展的体制机制障碍着力改善中医药发展条件发挥中医药特色优势提升中医药防病治病能力与科研水平推进中医药振兴发展方案明确推进中医药振兴发展的基本原则即增强能力服务群众遵循规律发挥优势提高质量均衡发展创新机制激发活力方案统筹部署了8项重点工程包括中医药健康服务高质量发展工程中西医协同推进工程中医药传承创新和现代化工程中医药特色人才培养工程岐黄工程中药质量提升及产业促进工程中医药文化弘扬工程中医药开放发展工程国家中医药综合改革试点工程安排了26个建设项目请务必阅读正文后的重要声明部分16政策跟踪周报0227-0305通过方案实施到2025年优质高效中医药服务体系加快建设中医药防病治病水平明显提升中西医结合服务能力显著增强中医药科技创新能力显著提高高素质中医药人才队伍逐步壮大中药质量不断提升中医药文化大力弘扬中医药国际影响力进一步提升符合中医药特点的体制机制和政策体系不断完善中医药振兴发展取得明显进展中医药成为全面推进健康中国建设的重要支撑方案指出要强化项目实施国务院中医药工作部际联席会议有关成员单位要将重大工程实施纳入本单位重点工作做好资金保障建立持续稳定的中医药发展多元投入机制加强监测评估开展重大工程实施动态监测中期评估和总结评估注重宣传解读营造全社会关心和支持中医药发展的良好氛围53月1日国家医保局发布关于做好2023年医药集中采购和价格管理工作的通知以下简称通知通知指出持续扩大药品集采覆盖面开展第八批国家组织药品集采并落地实施适时推进新批次药品集采省级药品集采重点针对未纳入国家集采的品种和未过评品种从填空和补缺两个维度扩大集采覆盖范围积极探索尚未纳入国家和省级集采的空白品种集采到2023年底每个省份的国家和省级集采药品数累计达到450种其中省级集采药品应达到130种化学药中成药生物药均应有所覆盖探索完善新批准药品首发价格形成机制落实新冠治疗药品价格形成指引试行北京天津河北上海江苏四川等6省市要做好首发价格受理定期评估动态调整等工作探索稳慎有序扩大新批准上市药品进入医药采购市场的首发价格形成机制覆盖范围充分鼓励创新发展引导企业公开合理定价完善全周期价格管理监督加强挂网药品价格管理按要求做好新版目录谈判药品和竞价药品的挂网工作并加强日常监测和动态管理严防变更药品上市许可持有人或改换规格包装等改头换面涨价行为国家医保局将对重点品种溯源首涨省份并指导有关省份完善制度推进全国挂网价格信息共享推动挂网药品价格省间查询各省要对价格异常上涨价格总体偏高或明显高于全国低价的情形及时开展函询约谈提醒纠治不当价格行为通知提到要持续开展口腔种植价格专项治理一是落实口腔种植综合治理措施落地实施种植体系统集采结果引导医疗机构优先采购使用中选产品四川医保局率先开展牙冠竞价挂网其他省份及时跟进联动四川的牙冠挂网价各省于2月底前出台口腔种植医疗服务价格治理政策文件于4月中旬前全面落实全流程调控目标二是加强口腔种植价格监管各地汇总梳理本区域内参与口腔种植专项治理的医疗机构名单执行价格联系方式等信息4月底前在省市医保部门官网长期公布适时启动专项治理回头看重点对区域内价格排名靠前群众投诉举报较多的医疗机构开展检查63月2日国务院副总理刘鹤在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会刘鹤指出习近平总书记高度重视集成电路产业发展多次作出重要指示批示我们一定要认真学习领会深入贯彻落实集成电路是现代化产业体系的核心枢纽关系国家安全和中国式现代化进程我国已形成较完整的集成电路产业链也涌现了一批优秀企业和企业家在局部已形成了很强的能力尤其是我国拥有庞大的芯片消费市场和丰富的应用场景这是市场经济下最宝贵的资源是推动集成电路产业发展的战略性优势刘鹤强调发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势用好政府和市场两方面力量政府要制定符合国情和新形势的集成电路产业政策设定务实的发展目标和发展思路帮助请务必阅读正文后的重要声明部分17