家居：本周紧密跟踪渠道动销，复苏趋势仍在强化。根据我们本周渠道跟踪，北京家居卖场复苏情况良好，1-2月份喜临门、欧派、顾家均实现翻倍以上增长，且当前315预期乐观。我们认为目前仅积压家装需求逐步释放，保交楼和延迟交付楼盘均尚未转化，预计后续需求释放持续性强。推荐长期成长标的顾家家居、欧派家居，以及二线高扩张标的喜临门、金牌厨柜、志邦家居、慕思股份、尚品宅配、箭牌家居、江山欧派、皮阿诺、王力安防等。
　　造纸：1）大宗纸：关注浆纸系盈利改善，废纸系阶段性磨底。浆纸系方面，本周芬兰港口工人罢工结束，3月阔叶明星报价下调20美元/吨，伴随教辅教材招标旺季临近，文化纸提价缓幅落实；废纸系方面，山鹰浙江基地PM16顺利开机，供需矛盾延续，纸价底部震荡。当前优选底层利润夯实、Q2起盈利修复斜率较高的太阳纸业，关注山鹰国际、玖龙纸业、博汇纸业、晨鸣纸业等，林业碳汇开放可期、关注岳阳林纸。2）特种纸：仍处提价通道，龙头上延布局木浆资源，周期扰动有望逐步平缓。近日各龙头再发提价函，宣布3月5日起，热转印纸再次提价1000元/吨，冠豪另对防护型热敏纸提价0.02元/平方米。当前特种纸出口需求仍存，国内消费复苏&旺季来临，预计此前2月提价充分落地，3月提价有望部分落地，Q1整体均价预计环比高位向上；五洲特纸发布公告，湖北449万吨浆纸一体化项目工业包装纸产线预计2024Q3末正式投产；江西五星30万吨化机浆项目预计2023Q3末投产，根据我们测算，30万吨化机浆将充分满足公司食品卡需求，可为食品卡表观吨净利提升贡献约400元/吨，未来原材料波动影响趋弱。推荐仙鹤股份、华旺科技、五洲特纸、冠豪高新。
　　消费：离焦镜动销良好，渗透率提升空间大。根据我们本周华东区域调研，年后疫情影响减弱叠加开学季需求旺盛，1-2月明月离焦镜表现靓丽，预计全年目标更高。当前离焦镜渗透率不到5%，国产品牌性价比更优、有望进一步实现国产替代，长期成长空间充足。推荐公牛集团、晨光股份、百亚股份、明月镜片；关注依依股份、中顺洁柔、维达国际。
　　包装：奥瑞金跨界新能源电池精密结构件，搭建第二成长曲线。公司与北京卫蓝合资设立蓝鹏瑞驰，并投资建设新能源精密电池结构件项目（总投资额为2亿元），产品主要用于新能源汽车动力电池/储能电池，预计2023H2顺利投产（建设期为2-6月）。推荐裕同科技、上海艾录、新巨丰，关注永新股份、昇兴股份、宝钢包装、奥瑞金、劲嘉股份。
　　出口：关注下游零售商去库节奏，景气度有望底部企稳。伴随2022Q4圣诞、黑五等促销旺季结束，COSTO、劳氏、家得宝、沃尔玛等海外零售巨头库存同比增速已显著放缓。我们认为出口阶段性触底，出货节奏或自2023Q2稳步回升。本周调研匠心家居，伴随下游客户去库加速，智能沙发/床等细分行业预计呈现回升趋势，公司客户开拓优异，积极布局自主品牌出海，有望抢占市场份额。关注盈趣科技、浙江自然、共创草坪、匠心家居、久祺股份、家联科技、嘉益股份、梦百合、恒林股份、乐歌股份、永艺股份等。
　　风险提示：消费复苏不及预期，地产低于预期，浆价波动低于预期。

研究报告全文：证券研究报告行业周报2023年03月05日轻工制造周报家居复苏趋势加强纸浆延续下跌离焦镜快速放量家居本周紧密跟踪渠道动销复苏趋势仍在强化根据我们本周渠道跟增持维持踪北京家居卖场复苏情况良好月份喜临门欧派顾家均实现翻1-2倍以上增长且当前315预期乐观我们认为目前仅积压家装需求逐步释放保交楼和延迟交付楼盘均尚未转化预计后续需求释放持续性强推行业走势荐长期成长标的顾家家居欧派家居以及二线高扩张标的喜临门金牌厨柜志邦家居慕思股份尚品宅配箭牌家居江山欧派皮阿诺轻工制造沪深300王力安防等0造纸1大宗纸关注浆纸系盈利改善废纸系阶段性磨底浆纸系方面本周芬兰港口工人罢工结束3月阔叶明星报价下调20美元吨伴-16随教辅教材招标旺季临近文化纸提价缓幅落实废纸系方面山鹰浙江基地PM16顺利开机供需矛盾延续纸价底部震荡当前优选底层利润-32夯实Q2起盈利修复斜率较高的太阳纸业关注山鹰国际玖龙纸业2022-032022-072022-112023-03博汇纸业晨鸣纸业等林业碳汇开放可期关注岳阳林纸2特种纸仍处提价通道龙头上延布局木浆资源周期扰动有望逐步平缓近日各龙头再发提价函宣布3月5日起热转印纸再次提价1000元吨冠豪作者另对防护型热敏纸提价002元平方米当前特种纸出口需求仍存国内消费复苏旺季来临预计此前2月提价充分落地3月提价有望部分落分析师姜春波地Q1整体均价预计环比高位向上五洲特纸发布公告湖北449万吨执业证书编号S0680521070003浆纸一体化项目工业包装纸产线预计2024Q3末正式投产江西五星30邮箱jiangchunbogszqcom万吨化机浆项目预计2023Q3末投产根据我们测算30万吨化机浆将研究助理姜文镪充分满足公司食品卡需求可为食品卡表观吨净利提升贡献约400元吨执业证书编号S0680122040027未来原材料波动影响趋弱推荐仙鹤股份华旺科技五洲特纸冠豪高邮箱jiangwenqiang1gszqcom新相关研究消费离焦镜动销良好渗透率提升空间大根据我们本周华东区域调研1轻工制造家居经营复苏无主灯大有可为Q2特年后疫情影响减弱叠加开学季需求旺盛1-2月明月离焦镜表现靓丽预纸高斜率盈利修复2023-02-19计全年目标更高当前离焦镜渗透率不到5国产品牌性价比更优有2轻工制造本周梳理菲莫国际英美烟草年报公望进一步实现国产替代长期成长空间充足推荐公牛集团晨光股份牛新业务快速扩张家居造纸复苏2023-02-13百亚股份明月镜片关注依依股份中顺洁柔维达国际3轻工制造本周梳理公牛集团家居经营快速复苏包装奥瑞金跨界新能源电池精密结构件搭建第二成长曲线公司与北新巨丰与纷美或强强联合2023-02-05京卫蓝合资设立蓝鹏瑞驰并投资建设新能源精密电池结构件项目总投资额为2亿元产品主要用于新能源汽车动力电池储能电池预计2023H2顺利投产建设期为2-6月推荐裕同科技上海艾录新巨丰关注永新股份昇兴股份宝钢包装奥瑞金劲嘉股份出口关注下游零售商去库节奏景气度有望底部企稳伴随2022Q4圣诞黑五等促销旺季结束COSTO劳氏家得宝沃尔玛等海外零售巨头库存同比增速已显著放缓我们认为出口阶段性触底出货节奏或自2023Q2稳步回升本周调研匠心家居伴随下游客户去库加速智能沙发床等细分行业预计呈现回升趋势公司客户开拓优异积极布局自主品牌出海有望抢占市场份额关注盈趣科技浙江自然共创草坪匠心家居久祺股份家联科技嘉益股份梦百合恒林股份乐歌股份永艺股份等风险提示消费复苏不及预期地产低于预期浆价波动低于预期请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日重点标的股票股票投资EPS元PE代码名称评级2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E603816SH顾家家居买入2032252583032364213218601583603833SH欧派家居买入4384485205943145307526492319603008SH喜临门买入1441632152692494220316701335603180SH金牌厨柜买入2192352783211988185215661356603733SH仙鹤股份买入1441171972592001246314631113002831SZ裕同科技买入1091672042462766180514781226002078SZ太阳纸业买入1101030971231151122913051029公牛集团买入603195SH4635196207383746334227972350资料来源Wind国盛证券研究所P2请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日内容目录1重点推荐看多家居造纸左侧布局消费优选公牛集团611家居本周紧密跟踪渠道动销复苏趋势仍在强化612造纸关注浆纸系盈利改善废纸系阶段性磨底7121浆纸系3月阔叶浆报价下调关注龙头Q2吨盈利修复斜率7122废纸系阶段性磨底修复方向确定9123特种纸仍处提价通道龙头上延布局木浆资源周期扰动有望逐步平缓1013消费离焦镜动销良好渗透率提升空间大1214包装奥瑞金跨界新能源电池精密结构件搭建第二成长曲线1215出口关注下游零售商去库节奏出口景气度有望底部企稳132市场行情回顾1521市场涨跌概览1522限售解禁情况梳理1623重点公告163重点板块数据跟踪1831家居政策需求端持续宽松12月房屋竣工环比上升18311地产政策地产政策持续宽松18312地产数据12月房屋竣工新开工及销售环比均上升21313家居企业数据12月家具制造业收入同比-81利润同比7924314原材料价格数据MDI周环比上升TDI乳胶软泡聚醚周环比下降2632造纸阔叶浆报价下调2月国内港口木浆库存环比上升28321价格数据文化纸价格稳定废纸系价格磨底28322库存数据2月国内港口木浆库存环比上升30323进出口数据12月木浆进口废纸系出口环比回落双胶纸出口环比上升3233消费12月社零增速环比41pct1月假期影响快递物流下滑3434包装疫情压抑需求静待2023年回暖3535出口海运费延续下滑趋势39风险提示41图表目录图表1外盘浆价美元吨7图表2内盘浆价元吨7图表3近期纸浆外盘报价梳理8图表4文化纸价格走势元吨8图表5白卡纸价格走势元吨8图表6近期浆纸系涨价函梳理9图表7国废价格走势元吨9图表8箱板纸价格走势元吨9图表9瓦楞纸价格走势元吨10图表10白板纸价格走势元吨10图表11特种纸提价函梳理11图表12特种纸龙头木浆布局12图表13马口铁价格元吨13图表14铝锭价格元吨13P3请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日图表15开市客COSTCO销售库存变化13图表16劳氏LOWES销售库存变化13图表17家得宝HOMEDEPOT销售库存变化14图表18沃尔玛WALMART销售库存变化14图表19大盘涨跌VS轻工制造15图表20轻工制造细分行业日内涨跌幅15图表21轻工制造涨跌居前个股15图表22每半月限售解禁情况梳理16图表232023年以来地产政策梳理18图表24累计房屋竣工面积及同比数据21图表25单月房屋竣工面积及同比数据21图表26累计房屋新开工面积及同比数据22图表27单月房屋新开工面积及同比数据22图表28累计商品房销售面积及同比22图表29单月商品房销售面积及同比万平方米22图表30三十大中城市累计成交套数累计值万套23图表31三十大中城市累计成交面积累计值亿平方米23图表32三十大中城市周成交套数单周值套24图表33三十大中城市周成交面积单周值万平方米24图表34家具制造业营业收入亿元及同比数据累计值24图表35家具制造业利润总额亿元及同比数据累计值24图表36家具制造业企业数量单位个25图表37亏损企业数量单位个25图表38家具制造业当月零售额及同比亿元25图表39家具制造业当月利润总额及同比亿元25图表40建材家居卖场销售额累计值亿元及同比数据累计25图表41建材家居卖场销售额累计值亿元及同比数据单月数据25图表42家具及其零件月度出口金额及同比亿美元26图表43限额以上家具类批发和零售业零售额及同比亿元26图表44五金材料价格单位点26图表45钢材价格指数26图表46粘胶长丝与粘胶短纤价格单位元吨27图表47涤纶短纤涤纶长丝价格单位元吨27图表48MDI价格单位元吨27图表49TDI价格单位元吨27图表50浓缩乳胶价格单位元吨28图表51软泡聚醚价格单位元吨28图表52外盘浆价美元吨28图表532018-2023年国废黄板纸价格走势元吨28图表542018-2023年进口针叶浆价格走势美元吨29图表552018-2023年进口阔叶浆价格走势美元吨29图表562018-2023年双胶纸价格走势元吨29图表572018-2023年铜版纸价格走势元吨29图表582018-2023年箱板纸价格走势元吨30图表592018-2023年瓦楞纸价格走势元吨30图表602018-2023年白卡纸价格走势元吨30P4请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日图表612018-2023年白板纸价格走势元吨30图表62国内港口木浆库存万吨31图表63文化纸库存万吨31图表64箱板纸库存及库存天数万吨天31图表65瓦楞纸库存及库存天数万吨天31图表66白板纸库存及库存天数万吨天32图表67白卡纸库存及库存天数万吨天32图表68针叶木片进口量万吨32图表69阔叶木片进口量万吨32图表70针叶浆及阔叶浆进口量万吨33图表71双胶纸进出口量万吨33图表72铜版纸进出口量万吨33图表73箱板纸进出口量万吨33图表74瓦楞纸进出口量万吨33图表75白板及白卡进出口量万吨33图表76社会消费品累计零售额及同比亿元34图表77日用品类累计零售额及同比亿元34图表78文化办公用品累计零售额及同比亿元34图表79家具累计零售额及同比亿元34图表80实物商品网上累计零售及同比亿元35图表81当月实物商品网上零售额占比亿元35图表82中国电商物流指数35图表83规模以上快递业务量万件35图表84日用品零售单位亿元36图表85零售额粮油食品类累计值36图表86零售额粮油食品类当月值36图表87零售额化妆品类累计值36图表88零售额化妆品类当月值36图表89零售额饮料类累计值37图表90零售额饮料类当月值37图表91零售额烟酒类累计值37图表92零售额烟酒类当月值37图表93产量白酒累计值38图表94产量卷烟累计值38图表952022年全球智能手机出货量和增长率单位百万台38图表962022Q4中国智能手机份额出货量同比增幅单位百万台38图表972022A中国智能手机份额出货量同比增幅单位百万台38图表98主要航线CCFI指数39图表99即期汇率美元兑人民币39图表100美国CPI同比变化单位40图表101美国零售商库存季调十亿美元40图表102分品类出口金额及同比数据40P5请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日1重点推荐看多家居造纸左侧布局消费优选公牛集团11家居本周紧密跟踪渠道动销复苏趋势仍在强化复苏趋势仍在加强龙头业绩有望动态调整向上今年家居有三重积压需求1保交楼22022年延迟交付楼盘3前期积压家装需求市场担心本轮家居需求仅为短期积压需求释放我们认为目前仅积压家装需求在逐步释放保交楼和延迟交付楼盘均尚未转化预计后续需求释放持续性较强且目前体现出来的客单价转化率下降等趋势有望复苏根据我们渠道跟踪1-2月部分家居龙头高基数下依然实现前端较高增长且目前渠道增长目标显著高于上市公司业绩预期我们认为后续业绩有望动态调整向上且龙头渠道扩张效应尚未显现份额提升有望再次加速利润低基数下表现或更突出北京家居卖场复苏良好头部品牌显著超预期本周我们调研北京美凯龙商场线下客流量增加明显伴随前期积压家装需求释放目前成交订单大多为门窗卫浴等前端装修环节预计5月左右进一步迎来成交高峰分品牌来看1-2月北京卖场喜临门欧派顾家均实现翻倍以上增长315预期乐观其中喜临门占据中端价格带核心优势畅销产品持续迭代升级伴随床床垫配套比例提升可尚沙发与寝具配套销售客单值提升明确欧派北京地区基本实现卖场及主流建材市场全覆盖今年进一步加大家装及拎包渠道开拓力度同时通过橱柜空间拓展及衣柜配套率增加进一步提升客单值此外当前家居需求向智能化方向转变舒达智能床垫定价高利润空间充足预计收入占比持续提升北京卖场内箭牌智能与普通产品销售比例从13提升至117伴随智能产品价格下探及消费者观念升级智能化替代逻辑顺畅顾家家居渠道积极调整品类融合力度强化近期我们进行多场渠道调研公司充分重视定制软体融合及渠道效率提升一方面积极调整现有渠道及经销商结构1店态积极转型大店提升店效及综合零售能力2同一商场内各品类集中开店且以定制为核心3加大独立定制经销商的招商力度对销售不佳的品类优化换商另一方面开拓新店态和渠道1强化C店布局全品类融合进一步提升客单值2推行分销覆盖更多下沉市场伴随渠道及经销商结构优化我们预计公司渠道延续改革定制品类加速扩张且融合单比例提升进一步驱动客单值增长内销经营恢复客流量趋势向好根据我们渠道调研公司积极推进315活动线下客流量已达疫情前水平且公司经销商经营信心恢复较快渠道拓展意愿较强公司组织架构优化营销事业部融合进一步增强内部协同布艺产品创新力度强化渠道方面积极推进1NX体系注重门店场景搭配和产品多元化销售品类方面加强定制和软体融合以街边店社区店形式加强床垫渠道覆盖力度中低端系列加速下沉预计伴随下游需求复苏收入有望延续稳健增长外销经营触底降本增效稳步推进受海外需求走弱及去库影响Q1外贸订单仍处低位逐步触底预计Q2起有所改善目前公司剥离玺堡轻装上阵此外积极推进外贸组织架构调整加强高性价比功能产品研发加大本土化运营同时外贸床垫持续贡献增量经营利润稳健向上尚品宅配战略聚焦经营改善可期1渠道方面公司通过推进1NZ渠道模式加大招商资源投入力度定制品牌向1聚焦通过N进一步下沉县级地区并给予补贴返点激励招商扩店提速此外公司拓展拎包合作装企强化O2O引流经销商获客渠道拓宽2产品方面2022Q4公司推出随心选全屋定制套餐买3万定制送2万软体在定制产品个性化以及配套品多样性方面具备竞争优势预计2023年配套品占比提升驱动客单值提升3整装方面过往整装发展不及预期导致利润下滑2023年公司整装业务不再授权经销商自营整装区域收缩聚焦广佛深成立专门子公司及运营团队发挥供应链协同效应公司内部梯队和业务缩减提高管理效率此外工厂严格考核生产效率稳步提升经销模式资产轻利润率高预计经营利润逐步回暖P6请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日王力安防客户结构调整效果显现产能有序释放受益于保交楼政策推进且公司客户结构调整效果显著Q4以来订单表现良好工程方面目前公司聚焦实力强信誉好履约能力强的国企央企客户且客户结构较为分散经销商保证金方式进一步降低履约风险此外公司以直营方式推动智能锁木门等入驻工程渠道有望持续贡献增量预计2023年工程渠道客户放量收入增长稳健零售端公司持续进行广告投入及新品研发树立良好品牌形象利润短期受到信用减值拖累然而Q4经营利润率稳健2023年公司智能工厂产能爬坡规模效应有望显现以价换量策略下市场份额有望进一步提升核心标的推荐目前新房二手房改善趋势显著且稳增长预期下政策仍有空间家居本轮配置机会或延续较长时间且地产弱复苏后beta相对稳定家居中期零售化逻辑逐步展现全屋化场景式功能消费趋势显著流量前置加强商业形态的变化更为彻底小品牌竞争力降级推荐长期成长标的顾家家居欧派家居以及二线高扩张标的喜临门金牌厨柜志邦家居慕思股份尚品宅配箭牌家居江山欧派皮阿诺王力安防等12造纸关注浆纸系盈利改善废纸系阶段性磨底121浆纸系3月阔叶浆报价下调关注龙头Q2吨盈利修复斜率纸浆跟踪芬兰港口工人罢工结束3月阔叶明星报价下调本周进口针叶浆阔叶浆周均价937783美元吨较上周持平-5美元吨当前处于历史8679分位国内青岛港常熟港高栏港及保定地区纸浆库存环比213针叶浆方面本周芬兰港口工人结束为期两周的罢工预计对出货影响可控阔叶浆方面3月明星报价下调20美元吨Arauco和UPM浆厂投产后预计供给逐步宽松我们判断供需矛盾凸显将驱动浆价趋势向下但考虑格局优异行业CR5超过40阔叶浆集中度更高现金成本抬升预计针叶浆阔叶浆底部分别为800美金600美金以上图表1外盘浆价美元吨图表2内盘浆价元吨针叶浆内盘价格元吨阔叶浆内盘价格元吨进口针叶浆美元吨进口阔叶浆美元吨90001200800010007000800600060050004004000200300002000202120212021202120212021202120212021202120212021202220222022202220222022202220222022202220222022202320232021202120212021202120212022202220222022202220222023---------------------------------------010203040506070809101112010203040506070809101112010201030507091101030507091101资料来源卓创资讯国盛证券研究所资料来源Wind国盛证券研究所P7请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日图表3近期纸浆外盘报价梳理执行纸浆供应商品种调价幅度日期针叶浆银星920美元吨智利Arauco木浆3月阔叶浆明星730美元吨-20美元吨本色浆金星770美元吨加拿大Weyerhaeuser针叶浆2月虹鱼960美元吨30美元吨巴西Bracell阔叶浆2月巴丝760美元吨加拿大WestFraserTimber针叶浆2月凯利普940美元吨30美元吨加拿大MercerCelgar针叶浆2月月亮930美元吨30美元吨针叶浆银星920美元吨智利Arauco木浆2月阔叶浆明星750美元吨-95美元吨本色浆金星770美元吨-10美元吨加拿大Northwood针叶浆2月北木970美元吨30美元吨小鸟750-760美元吨-70美元吨至-60美元巴西AracmzCelulose阔叶浆1月吨加拿大Harmac针叶浆1月马牌930美元吨30美元吨加拿大Catalyst针叶浆1月雄狮940美元吨20美元吨加拿大Northwood针叶浆1月北木940美元吨智利Arauco针叶浆1月银星920美元吨-20美元吨资料来源卓创资讯国盛证券研究所浆纸跟踪文化纸旺季临近价格上行白卡纸稳价为主1文化纸本周双胶铜板均价67255800元吨较上周持平4元吨开工率环比040pct043pct库存天数环比-019018毛利率分别117pct126pct2白卡纸均价5156元吨较上周-27元吨开工率环比01pct产量环比014库存环比063毛利率环比035pct文化纸旺季临近太阳纸业岳阳林纸亚太森博3月仍有涨价计划出版订单或有支撑预计2023Q1末行业需求复苏有望显现白卡龙头3月仍以稳价为主盈利有望改善图表4文化纸价格走势元吨图表5白卡纸价格走势元吨11000白卡纸价格元吨双胶纸价格铜版纸价格750010000700090006500800060007000550060005000202120212021202120212022202220222022202220222023202150002021202120212021202120212022202220222022202220222023--------------------------0103050709110103050709110101030507091101030507091101资料来源卓创资讯国盛证券研究所资料来源卓创资讯国盛证券研究所P8请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日图表6近期浆纸系涨价函梳理品类企业纸种执行日期调价幅度晨鸣纸业文化纸20230301100元吨太阳纸业文化纸20230301100元吨亚太森博双胶纸静电复印原纸20230301200元吨岳阳林纸文化纸20230301100元吨文化纸玖龙纸业东莞太仓基地文化纸20230220100元吨晨鸣纸业文化纸20230215100元吨岳阳林纸文化纸20230215100元吨太阳纸业文化纸20230215100元吨博汇纸业卡纸类20230301100元吨万国太阳白卡纸20230225100元吨玖龙纸业白卡纸20230216100元吨白卡纸晨鸣纸业白卡纸20230215100元吨万国太阳白卡纸20230215100元吨博汇纸业卡纸类20230215100元吨APP白卡纸20230215100元吨生活用纸太阳纸业生活用纸20230220200元吨资料来源中纸在线国盛证券研究所122废纸系阶段性磨底修复方向确定废纸系供需矛盾突出阶段性磨底1国内方面本周国废均价1667元吨较上周-41元吨库存天数环比000消费量环比210箱板瓦楞价格为42523152元吨较上周-52-42元吨开工率环比060pct099pct产量350177库存134376山鹰浙江基地PM16顺利开机现货供应量或将增加然而行业淡季终端订单释放有限短期供需矛盾突出且成本仍弱势运行预计纸价延续小幅下调2海外方面本周美废12为1675美元吨较上周-5美元吨国内成品纸需求弱再生纤维采购意愿不强预计价格弱势调整图表7国废价格走势元吨图表8箱板纸价格走势元吨3500A级国废黄板纸6500箱板纸价格元吨600030005500250050002000450040001500350010003000250020172017201820182018201920192019202020202020202120212021202220222022202350020172017201720172018201820182019201920192020202020202021202120212022202220222023--------------------------------------0105090105090105090105090105090105090101050901050901050901050901050901050901资料来源卓创资讯国盛证券研究所资料来源卓创资讯国盛证券研究所P9请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日图表9瓦楞纸价格走势元吨图表10白板纸价格走势元吨6000瓦楞纸价格元吨6000白板纸价格元吨550055005000500045004500400040003500350030002500300025002018201820192019201920192020202020202020202120212021202120222022202220222023200020182017201720172018201820182019201920192020202020202021202120212022202220222023---------------------------------------050811020508110205081102050811020508110201050901050901050901050901050901050901资料来源卓创资讯国盛证券研究所资料来源卓创资讯国盛证券研究所太阳纸业发布2022年业绩快报2022年公司实现收入39951亿元同比249归母净利润2778亿元同比-612022Q4公司实现收入10311亿元同比245归母净利润510亿元同比1705环比-162木浆价格延续高位下游需求疲软Q4业绩符合预期木浆系Q4盈利稳定当前旺季临近盈利预期修复1浆Q4内盘针叶浆阔叶浆价格环比3持平公司化学浆化机浆盈利保持稳定溶解浆需求回落发货受阻盈利环比下行当前针叶浆受供应扰动价格坚挺阔叶浆新增产能投放供需矛盾凸显将驱动浆价温和向下2纸Q4双胶纸铜板纸市场价分别环比739月后旺季提振需求文化纸提价温和落地且公司溶解浆转产化学浆有效提升木浆自给水平公司2-3月相继发布两轮涨价函当前旺季临近带动文化纸温和复苏铜版纸受益于展会等场景式需求恢复弹性更大废纸系国内静待需求复苏老挝箱板纸盈利回暖Q4国废价格同比环比分别-19-7下游需求持续疲软行业供需矛盾突出箱板瓦楞纸市场价分别环比-5-4公司处盈亏平衡线左右海外方面Q1起老挝高端箱板纸使用低价原材料当地外废价格自高点下降超150美元吨盈利修复确定性强国内方面目前国废及纸价仍处底部盘整预计行业需求复苏于Q1末显现价格有望逐步向上而公司110万吨自给纤维成本稳定有望展现较强的盈利优势南宁基地建设推进林浆纸一体化可期截至2022年公司合计产能已突破1000万吨其中浆纸产能分别合计达到435万吨和579万吨林浆纸一体化格局初步形成2023年初北海15万吨生活纸产线已全部落地南宁基地2023年文化纸机改造和南宁一期100万吨箱板纸产线有望落地老挝目前林地种植面积超过6万公顷并逐渐步入轮伐期自产木片成本优势逐步显现中长期林浆纸一体化进展可期核心标的推荐文化纸格局稳定盈利修复确定性强重点关注Q2吨盈利修复斜率当前优选底层利润夯实Q2起盈利修复斜率较高的太阳纸业关注山鹰国际玖龙纸业博汇纸业晨鸣纸业等林业碳汇开放可期关注岳阳林纸123特种纸仍处提价通道龙头上延布局木浆资源周期扰动有望逐步平缓龙头再发提价函强议价能力显现近日成本下行背景下各龙头再发提价函在2月15日热转印系列提价1000元基础上仙鹤股份五洲特纸冠豪高新江河纸业分别宣布3月5日起对喷绘热转印原纸数码纸热升华转印纸全系列产品数码纸再次提价1000元吨冠豪高新另对防护型热敏纸在3月1日提价002元平方米伴随当前特种纸出P10请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日口需求仍存海外能源成本高位国内消费复苏旺季来临夏季换装推动热转印3-4月步入旺季预计2月提价充分落地3月提价部分有望部分落地Q1整体均价有望环比高位向上图表11特种纸提价函梳理国盛轻工特种纸仍处提价通道重视Q2高斜率盈利修复确定性板块企业纸种公布日期执行日期调价幅度江河纸业数码纸20230221202303051000元吨冠豪高新热升华转印纸全系列产品20230221202303051000元吨五洲特纸数码纸20230221202303051000元吨仙鹤股份喷绘热转印原纸20230221202303051000元吨冠豪高新防护型热敏纸2023022120230301002元平方米仙鹤股份格拉辛纸2023021020230215300元吨五洲特纸格拉辛纸2023021020230215300元吨江河纸业数码纸20230206202302151000元吨五洲特纸数码纸20230206202302151000元吨仙鹤股份喷绘热转印原纸20230206202302151000元吨冠豪高新热升华转印纸全系列产品20230206202302151000元吨仙鹤股份格拉辛纸202211302022121500元吨五洲特纸格拉辛纸202211302022121500元吨仙鹤股份医用透析纸202211212022121500元吨仙鹤股份所有产品2022101720221018500元吨仙鹤股份离型原纸双面光单面光20229272022101800元吨仙鹤股份医用透析纸20229162022916600元吨所有产品300元吨仙鹤股份河南热敏大纸2022072720220727002元平方米热敏小纸3仙鹤股份格拉辛纸2022072120220801500元吨五洲特纸格拉辛纸2022072020220801500元吨江河纸业格拉辛纸2022072020220801500元吨江河纸业所有产品20220625202207011500元吨仙鹤股份喷绘热转印原纸20220625202207011500元吨冠豪高新热转印升华纸20220625202207011500元吨仙鹤股份格拉辛纸2020052720220615500元吨五洲特纸格拉辛纸2020052720220615500元吨江河纸业格拉辛纸20220615500元吨仙鹤股份不锈钢CTP版衬纸彩色双胶纸2022032820220410500元吨晨鸣纸业热敏纸热敏原纸无碳原纸2022032820220401500元吨江河纸业热敏纸硅油纸格拉辛类全部产品2022032520220401500元吨仙鹤股份格拉辛纸2022030720220401500元吨五洲特纸格拉辛纸2022030720220401500元吨冠豪高新热升华转印纸20220307202203201000元吨仙鹤股份喷绘热转印原纸20220307202203201000元吨恒联特纸所有产品2022031920220320300元吨江河纸业所有产品20220307202203201000元吨华旺科技装饰原纸20220309202203101500元吨齐峰新材装饰纸无纺壁纸耐磨纸20220307202203101500元吨鲁南新材装饰原纸202203071500元吨江河纸业格拉辛原纸格拉辛机外超压纸2022021420220301500元吨仙鹤股份格拉辛纸2022021420220301500元吨仙鹤股份喷绘热转印原纸20220226202203011000元吨五洲特纸格拉辛纸2022021420220301500元吨冠豪高新热升华转印纸20220225202203011000元吨浙江华川格拉辛纸2022021420220301500元吨星城纸业所有产品2022021420220218300元吨仙鹤股份格拉辛纸2022021420220216500元吨浙江华川格拉辛纸2022021420220216500元吨五洲特纸格拉辛纸2022021420220216500元吨江河纸业格拉辛原纸格拉辛机外超压纸2022021420220216500元吨星城纸业所有产品2022021420220214200元吨资料来源纸引未来科印印刷网国盛证券研究所龙头上延布局木浆资源周期扰动有望逐步平缓近日五洲特纸发布项目进展公告湖北449万吨浆纸一体化项目工业包装纸产线预计2024年Q3末正式投产江西五星30万吨化机浆项目制浆车间已完成约90挤浆车间已完成约80预计2023年Q3末投产化机浆为公司食品卡纸主要原料木浆中占比预计为5030万吨化机浆预计可满足78万吨食品卡全部需求保守假设自产外购化机浆成本差距为1000元吨预计公司食品卡表观吨净利可提升约400元吨除五洲外仙鹤股份华旺科技冠豪高新等特纸龙头均已通过自建P11请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日浆线木浆贸易等方式向上游延申未来纸浆价格周期波动对行业盈利压制有望逐步减弱图表12特种纸龙头木浆布局木浆布局投产节奏河南51万吨浆已投产仙鹤股份广西林浆纸一体化项目一期60万吨浆60万吨纸2023年底投产湖北林浆纸一体化项目一期20万吨浆30万吨纸2023年底投产30万吨化机浆2023Q3五洲特纸449万吨浆纸一体化项目2024Q3冠豪高新612万吨化机浆-华旺科技木浆贸易-资料来源各公司公告湛江经济开发区官网国盛证券研究所注目前冠豪621万吨化机浆项目仍在兄弟公司湛江中纸旗下根据中国纸业内部定位预计未来将此并入冠豪体系标的推荐目前特种纸处于预期兑现阶段纸浆下跌趋势性强重视Q2高斜率盈利修复优选业绩确定性强中期成长性突出标的推荐仙鹤股份华旺科技五洲特纸冠豪高新13消费离焦镜动销良好渗透率提升空间大明月镜片1-2月离焦镜动销良好长期增量广阔本周我们调研华东区域离焦镜动销情况年后疫情影响减弱叠加开学季需求旺盛整体销售表现回暖1-2月明月离焦镜表现靓丽预计全年目标更高产品方面轻松控系列全渠道SKU数量达到18个折射率覆盖160-171零售价格仅为外资品牌的60且高频率精细化的数据跟踪发布充分彰显产品自信产品力表现不亚于外资品牌且目前明月二代离焦镜销售已超过一代产品结构持续优化渠道方面明月主要客群集中在三四线城市目前华东地区线下终端覆盖率约为30预计2023年渠道覆盖密度进一步提升医疗渠道铺设稳步推进行业方面目前离焦镜渗透率不到5成长空间充足国产品牌更贴合中国儿童用眼需求且产品性价比更优有望进一步实现国产替代目前外资品牌市占率已下滑10-15pct核心标的推荐1疫后需求复苏龙头把握产品渠道变革市占率稳定向上长期布局价值显现推荐公牛集团晨光股份百亚股份2原材料价格回落有望贡献利润弹性的中顺洁柔依依股份维达国际3高景气赛道近视防控长期渗透率提升逻辑顺畅明月镜片离焦镜具备高性价比且产品线更为丰富有望贡献增长亮点14包装奥瑞金跨界新能源电池精密结构件搭建第二成长曲线跨界新能源搭建第二成长曲线3月3日公司发布公告与北京卫蓝新能源共同出资设立蓝鹏瑞驰并投资建设新能源精密电池结构件项目总投资额为2亿元产品主要用于新能源汽车动力电池储能电池预计2023H2顺利投产建设期为2-6月北京卫蓝为中国科学院物理研究所固态电池技术的产业化平台研究基底深厚叠加奥瑞金在金属包装领域管理经验规模化生产品控能力有望实现双赢局面切入高增市场确定性增量可期公司精密电池构件将分别用于新能源汽车动力电池以及储能电池动力电池精密结构件为电池模块承载体起到稳定工作及安全防护等功能为新能源汽车关键零部件之一根据艾媒咨询2021年中国新能源汽车市场规模为06万亿元2025年预计增至23万亿元CAGR高达401储能电池方面2021年发改委国家能源局明确到2025年实现新型储能从商业化初期向规模化转变到2030年实现新型储能全面市场化预计中国储能电池装机容量将从2022年303GWh增至2026年的2339GWhCAGR高达667伴随下游市场高速发展奥瑞金精密电池构件预计将持续为公司贡献确定性增量P12请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日下游消费复苏原材料低位运行金属包装行业有望迎稳健修复由于今年春节提前部分订单前置预计行业1月整体承压但受益于疫情等外部干扰消失节后复苏背景下整体Q1有望迎来稳步增长展望未来下游回暖有望全年推动行业收入端稳增利润端受益于原材料低位运行马口铁铝价分别同比-187143开工率上行后规模优势显现预计逐步修复图表13马口铁价格元吨图表14铝锭价格元吨8500价格镀锡板卷价格镀锡板卷富仁SPCC025900富仁SPCC025900天津天津24000市场价铝锭A00全国230008000220007500210007000200001900065001800060001700055002022202220222022202220222022202220222022202220222022202220222022202220222022202320232023202216000202220222022202220222022202220222022202220222022202220222022202220222022202320232023--------------------------------------------0101020303040405060607080809091011111212010203010102030304050506070708090910111112010202资料来源Wind国盛证券研究所资料来源Wind国盛证券研究所标的推荐1纸包装持续推荐3C包装稳健烟酒包装环保纸塑等拓展顺畅稳态利润率有望上行的裕同科技液体包装国产替代进行时盈利能力有望改善的新巨丰主业稳健复苏第二成长曲线搭建顺利的上海艾录关注劲嘉股份2金属包装行业集中度持续提升促进龙头议价能力增强关注昇兴股份宝钢包装奥瑞金3塑料包装关注下游分散需求韧性强原材料价格下行促进盈利弹性释放的永新股份15出口关注下游零售商去库节奏出口景气度有望底部企稳海外零售商加速去库节奏出口景气度有望底部启稳2022年由于1海外疫情放开后家居需求热潮退温22021年供应链紧张大量订单延期到货3通胀压制消费需求海外零售商库存高企下单谨慎压制中国出口景气但伴随2022Q4圣诞黑五等促销旺季结束COSTO劳氏家得宝沃尔玛等海外零售巨头库存同比增速已显著放缓我们认为当前海外零售商去库成效显著出口阶段性触底出货节奏或自2023Q2稳步回升图表15开市客COSTCO销售库存变化图表16劳氏LOWES销售库存变化3000收入增速库存增速3500收入增速库存增速3000250025002000200015001500100010005005000000002021Q12021Q32022Q12022Q32021Q12021Q32022Q12022Q3-500资料来源Wind国盛证券研究所资料来源Wind国盛证券研究所P13请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日图表17家得宝HOMEDEPOT销售库存变化图表18沃尔玛WALMART销售库存变化4500收入增速库存增速3500收入增速库存增速4000300035003000250025002000200015001500100010005005000000002021Q12021Q32022Q12022Q32021Q12021Q32022Q12022Q3资料来源Wind国盛证券研究所资料来源Wind国盛证券研究所本周调研匠心家居梧高凤必至花香蝶自来客户扩展顺利积极出海布局自主品牌公司主营智能电动沙发电动床上游延伸至铁架电机电控等核心部件产业链协同优势显著2020年ODM毛利率高达37下游已开拓28家美国前100家居零售商大部分合作形式为OBM并成功开发COSTCO等大型零售客户2022年前三季度面临汇率波动海外需求疲软等干扰公司收入端承压主要系维护品牌未主动降价利润端稳增未来凭借在产品端高速推陈出新深耕研发服务端24小时寄配件48小时到现场全天保持客户沟通顺畅等优势业绩稳增可期当前海外家居零售商去库成效显著智能沙发床等细分出口行业2023年预计呈现逐步回升趋势龙头企业有望凭借自身优势进一步抢占释放份额标的推荐关注技术研发柔性化生产能力领先优势品类有望延续高增新客户新订单预期较强承压板块需求见底的盈趣科技需求稳健增长依托全球产能提升市占率自主品牌出海的浙江自然家联科技共创草坪嘉益股份梦百合久祺股份乐歌股份永艺股份恒林股份匠心家居P14请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日2市场行情回顾21市场涨跌概览轻工修复显著2月27日-3月3日上证指数216深证成指128沪深300214轻工制造049细分行业来看1造纸大宗用纸-18特种纸-042包装印刷印刷-17金属包装-15塑料包装-23纸包装-12综合包装-123家居用品瓷砖地板17成品家居-11定制家居-11卫浴制品11其他家居用品-084文娱用品娱乐用品-04文化用品-11细分个股来看1涨幅居前蒙娜丽莎箭牌家居联翔股份公牛集团高乐股份2跌幅居前上海艾录仙鹤股份喜悦智行荣晟环保鸿博股份图表19大盘涨跌VS轻工制造沪深300深证成指上证指数轻工制造申万14121086420-2202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023------------------------------资料来源Wind国盛证券研究所图表20轻工制造细分行业日内涨跌幅图表21轻工制造涨跌居前个股资料来源Wind国盛证券研究所资料来源Wind国盛证券研究所P15请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日22限售解禁情况梳理图表22每半月限售解禁情况梳理代码301296SZ603221SH简称新巨丰爱丽家居解禁日期2023-03-022023-03-23解禁数量万股384661720000解禁市值万元73777214568400解禁收益率544总股本42000002400000变动前万股流通A股591534607200占比14082530总股本42000002400000变动后万股流通A股6300002327200占比15009697解禁股份类型首发一般股份首发机构配售股份首发原股东限售股份是否发布解除或否否流通公告资料来源Wind国盛证券研究所23重点公告太阳纸业业绩快报公司2022年营业收入实现39951亿元同比249归母净利润2778亿元同比-61单Q4公司实现收入10311亿元同比245归母净利润510亿元同比1705中顺洁柔业绩快报公司2022年营业收入实现8570亿元同比-63归母净利润352亿元同比-394单Q4实现营收2456亿元同比-146归母净利润077亿元同比-199股权激励公司2022年首次限制性股票激励计划授予登记完成公司按照人民币948元股的授予价格向654名激励对象授予1548万股限制性股票占公司股本总额118新巨丰解禁流通公司本次解除限售的股份为首次公开发行网下配售限售股份上市流通日期为2023年3月2日星期四解除限售股份的数量为38466万股占总股本的比例为092松霖科技可转债减持公司控股股东松霖集团及其一致行动人周华柏周丽华通过集中竞价大宗交易等方式共计减持松霖转债11330万张占发行总量的1857理文造纸业绩公告公司2022年实现收入29170亿港元同比-1028净利润1317亿港元同比-5950吨利润216港元同比-5789派息比率36永艺股份增发发行公司拟向控股股东永艺控股发行不超过289017万股募集资金总额预计不超过2亿元募集资金净额拟全部用于补充流动资金发行申请获得上交所受理五洲特纸项目进展1黄冈祉星浆纸一体化项目已获得湖北省固定资产投资项目备案证目前正在积极推进项目环评报告的编制及审批工作2湖北祉星449万吨浆纸一体化项目计划2024年二季度末开始各生产线陆续启动开机调试争取2024年三季P16请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日度末产品推向市场3江西五星年产30万吨化机浆项目制浆车间已完成约90挤浆车间已完成约80争取2023年三季度末前投产运行五洲特纸转债减持1月30日至2月28日赵磊赵晨佳赵云福林彩玲及其一致行动人林万明通过上交所系统以集中竞价交易的方式累计减持特纸转债6886万张占发行总量的1028山鹰国际股权质押公司控股股东泰盛实业本次解除质押7000万股占公司总股本的152本次质押7000万股占公司总股本的152变动完成后泰盛实业及其一致行动人累计质押1002亿股占公司总股本的2170美凯龙股份冻结公司股东红星控股持有的2900万股公司股份被青岛市市北区人民法院申请司法冻结占其所持股份总数的122占公司总股本的067本次被冻结后红星控股及其一致行动人股份涉及被司法冻结司法标记股数为446亿股占公司总股本的1024顾家家居股权质押顾家集团本次解除质押11000万股占公司总股本的013变动完成后累计质押132亿股占公司总股本的1604梦百合增发发行公司拟向不超过35名的特定投资者发行股票募集预计不超过1286亿元募集资金净额拟用于家居产品配套生产基地项目美国亚利桑那州生产基地扩建项目智能化信息化升级改造项目及补充流动资金发行申请获得上交所受理梦百合增持进展3月2日公司副总裁王震通过集中竞价交易增持公司股份104万股占公司总股本的00021增持金额为1238万元累计增持594万股占公司总股本的0012累计增持金额6899万元共计持有公司2619万股占公司总股本的0054海鸥住工高管变动陈袁平因个人原因辞去公司证券事务代表职务辞职后将不再担任公司任何职务顾家家居股份回购截至2月28日公司已累计回购股份6559万股占公司总股本的008成交价格区间为2991-4778元股成交总金额为250033万元奥瑞金对外投资2022年公司与北京卫蓝共同出资设立合资控股公司蓝鹏瑞驰并签署合作协议公司拟自筹资金在山东枣庄市投资建设新能源精密电池结构件项目项目总投资额为2亿元产品主要用于新能源汽车动力电池储能电池索菲亚增发发行公司拟向特定对象发行股票数量不低于390625万股且不超过479453万股发行价格为1280元股发行申请已获得深交所受理博汇纸业解除质押公司控股股东博汇集团本次解除质押1000万股占公司总股本的075变动完成后博汇集团及其一致行动人累计质押413亿股占公司总股本的3088P17请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日3重点板块数据跟踪31家居政策需求端持续宽松12月房屋竣工环比上升311地产政策地产政策持续宽松图表232023年以来地产政策梳理时间地区地产政策陕西省人民政府发布进一步提振信心恢复活力推动经济社会平稳健康发展的若干措施措施指出推动房地产市场平稳健康发展支持各地因城施策调整优化房地产有关政策实施好差别化住房信贷措3月2日陕西省施满足房企合理融资需求用好新发放首套住房个人住房贷款利率政策动态调整长效机制支持刚性和改善性住房需求同时对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠沈阳市委市政府印发了实施积极生育支持措施促进人口长期均衡发展实施方案其中提到在配租公租房时对于符合住房保障条件且有未成年子女的家庭可以优先配租可根据未成年子女数量在户型选择等方面给予适当照顾落实支持多孩家庭购买自住住房的政策对生育二孩三孩未满18周岁的居2月18日沈阳市民家庭在沈阳行政区域内已拥有2套住房的可在沈阳市限购区域内再购买1套新建商品住房对生育二孩三孩未满18周岁的住房公积金缴存职工家庭使用住房公积金贷款购买自住房的贷款限额可放宽到当期最高贷款额度的13倍发布惠州市人民政府办公室关于优化房地产调控政策的通知将商品住房含新建商品住房和二手住2月16日惠州市房限售年限调整为取得不动产权证满1年方可转让该通知自2023年2月16日起施行住建局发布持续开展住房和契税补贴的公告公告显示2022年3月1日至2023年6月30日期间购买144平方米以下新建商品住房以货币形式一次性发放购房补贴具有大中专学历的含技工院校居民补贴标准为06万元人具有本科学历的补贴标准为1万元人共同购房的只能申请一2月15日周口市人次购房补贴新市民购买新建商品住房并办理网签备案手续且缴纳契税的每套发放5000元购房券此外购买144平方米以下新建商品房且缴纳契税的居民按实际纳税额的50补贴住宅面积在144平方米以上的按实际纳税额的30补贴购买公寓写字楼不含商铺的按照实际缴纳税款的50进行补贴高层次人才在周购买商品住房的按照市引进人才购房补贴政策执行住房公积金管理局发布关于调整二手房房价认定标准的通知其中对住房公积金贷款审批过程中二手2月14日海南省房房价认定标准调整为二手房房产价格认定以网签备案的存量房买卖合同载明的购房价款税务部门出具增值税普通发票载明的价税合计额两者中的低值予以确认印发关于支持市场主体高质量发展促进经济运行率先整体好转若干措施的通知通知自2023年2月14日起施行有效期至2023年12月31日其中提到延长住房公积金缓缴期限经营困难的缴存单位可按规定申请缓缴住房公积金缓缴期限延长至2023年6月30日缓缴期满后按规定进行补2月14日广州市缴缓缴期间职工缴存时间连续计算正常提取和申请住房公积金贷款不受影响同时大力实施城市更新行动此外优化统筹全年土地储备出让全年筹集保障性租赁住房不少于75万套推进老旧小区改造不少于100个力争完成2000亿元城市更新固定资产投资印发关于推动经济高质量发展若干政策的通知其中提到全力稳住房地产投资大盘优化经营性用地结构和出让时序加快已出让用地项目开工计划2023年全市出让经营性用地10500亩全年新增建2月14日杭州市设用地3万亩争取报省独立选址项目用地1万亩争取省重大产业项目用地2000亩同时加快发展保障性租赁住房解决新市民青年人住房困难问题2023年建设筹集保障性租赁住房7万套间新开工改造城镇老旧小区166个1529栋发布关于延长阶段性支持政策实施时间和调整相关贷款政策的通知将住房公积金阶段性支持政策继续延长至2023年12月31日通知提出放宽住房公积金贷款缴存条件缴存职工连续正常足2月14日吉林市额缴存住房公积金6个月含以上的即可申请住房公积金贷款同时降低住房公积金贷款首付款比例职工购买新建商品住房首次申请住房公积金贷款的首付款比例不低于20此外提高个人住P18请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日房公积金最高贷款额度单职工缴存住房公积金的家庭最高贷款额度为50万元双职工缴存住房公积金的家庭最高贷款额度为70万元住建委发布北京市建筑绿色发展奖励资金示范项目管理实施细则拟重点对公共建筑节能绿色化改造超低能耗建筑等四类项目给予财政奖励支持单个超低能耗建筑示范项目最高奖励600万元细则提到对于公共建筑节能绿色化改造项目每平方米奖励不超过20元单个示范项目市级奖励资金总额不超过改造投入的30超低能耗建筑按照实施建筑面积给予每平方米不超过200元的市级奖励资2月13日北京市金单个示范项目最高奖励不超过600万元AA级以上装配式建筑给予每平方米不超过120元的市级奖励资金单个示范项目最高奖励不超过1000万元取得三星级绿色建筑标识且投入使用一年以上的项目或取得二星级以上绿色建筑标识项目按照实施建筑面积给予每平方米不超过60元的市级奖励资金单个示范项目最高奖励不超过600万元福建银保监局出台关于金融促消费工作十条措施措施提出要稳妥实施房地产信贷政策支持居民住房消费在省内合格城市积极落实新发放首套住房个人住房贷款利率动态调整政策鼓励银行机构合理2月13日福建省下调个人住房贷款利率降低居民购房融资成本鼓励金融机构围绕智能家居绿色家电建材家装等大宗消费领域设计专属中长期消费信贷产品重点加大家装家居家电等大宗消费的信贷支持发布进一步支持建筑全产业链高质量发展的实施意见实施意见自22023年2月20日起施行试行期一年其中在强化金融支持力度方面温州将探索设立建筑业专项转贷基金为具有持续经营能2月13日温州市力无不良信用记录资金周转暂时遇到困难的建筑企业提供转贷服务同时加快推动建筑企业上市在符合政策规定和风险可控的前提下简化信贷流程此外支持建筑业现代化示范企业与央企联合印发了关于进一步巩固提升经济回稳向好态势的若干措施提到要促进房地产市场平稳健康发展坚持房子是用来住的不是用来炒的定位大力支持刚性和改善性住房需求解决好新市民青年人等住房问题增加保障性租赁住房供给探索长租房市场建设扎实做好保交楼保民生保稳定各项工2月8日江西省作落实16条金融支持房地产市场平稳健康发展的政策措施满足行业合理融资需求推动行业重组并购有效防范化解优质头部房企风险完善房地产市场平稳健康发展长效机制推动房地产业向新发展模式平稳过渡广州市住房和城乡建设局发布市区住建系统优化营商环境的八大服务承诺提到支持项目拿地即开工坚持拆治兴并举着力推进中心城区城中村和老旧小区改造对建筑业企业资质施工许2月8日广州市可消防审批预售许可竣工联合验收等主要涉企审批事项大力推行承诺制审批构建与承诺制审批相适应的新型信用监管机制发布关于印发聚焦高质量发展推动经济运行整体好转的若干政策措施的通知提出优化住房限购限售二套房认定标准等政策支持符合条件的地方动态调整首套房贷款利率下限落实居民个人换购住房2月7日四川省个人所得税优惠政策支持刚性和改善性住房需求同时鼓励有条件的地区对引进人才生育二孩或三孩家庭进城务工人员等购买商品房含二手房给予补贴培育发展住房租赁市场推动商业银行稳定房地产开发贷款和建筑企业信贷投放支持房地产开发贷款信托融资等存量融资合理展期发布关于提振发展信心推动全市经济加快恢复整体好转的政策措施以下简称措施提出加快落实市政府有关房地产政策措施开展商品房展销会等促进住房销售系列活动通过发放购房补贴等方式促哈尔滨2月7日进房地产消费推行带押过户模式活跃二手房交易市场等同时鼓励金融机构为保交楼专项市借款项目提供新增配套融资支持撬动社会资金共同设立城市发展纾困基金推动化解逾期交付房地产项目促进房地产市场平稳健康发展山西省太原市住房公积金管理中心披露太原公积金首房首贷首付比例为两成即不低于购房总价的2月6日太原市20购买第二套改善型住房申请住房公积金个人贷款的首付比例为不低于购房总价的40就广州市城市更新专项规划2021-2035年下称专项规划公开征求社会公众意见专项规2月6日广州市划提出通过微改造混合改造全面改造多种更新方式并举至2035年推进城市更新约300平方公里拟推进旧村庄旧城镇全面改造与混合改造项目297个为推动建筑企业尽快复产达产合肥市提信心拼经济若干政策措施明确对2023年一季度建筑2月4日合肥市业纳统产值1亿元以上增速排名前30位的本市建筑业企业含在本市设立全资子公司的外地建筑业企业市政府予以通报表扬并给予信用加分P19请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日宁波市海曙区自2月4日起推出总额2000万元的购房送汽车家电消费券活动活动为期一周期间购买海曙区新建商品住宅不含办公商业车位完成商品房买卖合同网签备案的购房人房2月2日宁波市价在300万元以内300-500万元500万元以上的分别赠送消费券10万元15万元18万元购房者凭券在海曙区指定商家购买汽车家电3个月内有效洛阳市支持房地产市场健康发展若干措施于近日正式下发提出实行新发放首套个人住房贷款利率动2月2日洛阳市态调整长效机制个人首套房首付比例按照20执行并鼓励银行逐步降低二套房首付比例广东清远住房公积金管理中心发布关于开展购买预售商品住房提取公积金支付首期款业务的通知明1月31日清远市确从2023年2月1日至12月31日在全市范围内开展购买预售商品住房提取公积金支付首期款业务上海市人民政府发布上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案的通知提出自2023年1月1日至1月29日上海市2024年12月31日继续按照50幅度减免房产税济源产城融合示范区管理委员会于2023年1月19日印发济源示范区2023年大力提振市场信心促进经济稳定向好政策措施优化二套房认定标准对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的家庭再次申请贷款购买普通商品住房执行首套房贷款政策优化企事业院校等单位集中团购五证齐全的现房或准现房团购规模超过30套含不足100套超过100套含的每平米分别补贴20元30元在政1月28日济源市策出台至2023年4月30日期间对购买以合同备案时间为准新建商品住宅建筑面积90平米以下90平米以上含至144平米以下144平米及以上户型分别给予5000元套10000元套15000元套采取先征后补方式对购买商品住房进行契税补贴2023年2月1日-2月28日3月1日-3月31日4月1日-4月30日期间缴纳商品房契税的分别按照契税总额的302010给予补贴安徽省淮北市印发关于促进房地产市场平稳健康发展的若干措施的通知提出提高住房公积金贷款额度自2023年2月1日起职工家庭双方正常缴存住房公积金的住房公积金贷款最高额度提高至601月19日淮北市万元同时降低住房公积金二手房贷款首付款比例自23年2月1日起首次二次公积金贷款购买二手房最低首付款比例统一调整为3040加大二孩三孩家庭住房公积金支持力度调整二次住房公积金贷款与首次贷款时间间隔辽宁省政府日前印发辽宁省进一步稳经济若干政策举措鼓励二手房交易与新建商品房销售享受同等补贴政策落实非住宅类商品房去库存支持政策对购买非住宅商品房实际用于居住且为首套刚需的水1月17日辽宁省电气暖等收费价格参照住宅标准执行对在银行抵押的二手房在交易时可以带押过户不用提前还贷即可办理过户此外支持烂尾楼项目盘活落实烂尾楼项目续建承接收购租赁等环节税费的优惠政策推进烂尾楼项目复工复建盘活等相关处置措施盐城市利用春节返乡置业高峰期推出一系列促进住房消费的措施涉及继续延续市区房八条购房补1月12日盐城市贴政策2个月鼓励各地分板块开展线上线下返乡置业购房专场房展会长沙市住房和城乡建设局长沙市卫生健康委员会长沙市公安局三部门联合下发了依法生育两个及以上子女的本地户籍家庭购买商品住宅实施细则其中明确依法生育两个及以上子女的本市户籍家庭1月12日长沙市符合二孩及以上家庭购房政策认定条件的可在原有家庭限购2套的基础上增加1套购房指标长沙市户籍家庭购买限购区域第三套商品住房不受缴交社保或个税房屋网签或办理不动产证时间等限制绍兴市住房公积金管理委员会近日印发住房公积金惠民生促共富十条举措的通知通知提到上调住房公积金贷款最高额度支持缴存职工刚性和改善性住房需求进一步上调全市住房公积金贷款最高额度即三区及诸暨市单职工家庭贷款最高额度由60万元上调至70万元双职工家庭贷款最高额度1月11日绍兴市由80万元上调至100万元在支持新就业大学生首套首次住房公积金贷款方面通知明确大专及以上学历毕业生毕业3年内在绍兴市落户或就业在全市范围内购买自住住房符合住房公积金贷款条件的首套首次住房公积金贷款给予额度上浮20的支持济南市近日发布了关于二孩及以上家庭住房公积金政策实施细则细则提出二孩的缴存职工家庭申请住房公积金贷款购买首套自住住房的一人缴存住房公积金的职工家庭最高可贷额度提高至601月10日济南市万元两人及以上缴存住房公积金的职工家庭最高可贷额度提高至90万元三孩及以上的缴存职工家庭申请住房公积金贷款购买首套自住住房的一人缴存住房公积金的职工家庭最高可贷额度提高至60万元两人及以上缴存住房公积金的职工家庭最高可贷额度提高至100万元P20请仔细阅读本报告末页声明