核心推荐：TCL中环、天顺风能、宁德时代、中来股份、亚星锚链、东方日升、祥鑫科技。
　　光伏：电池片、组件价格小幅回落，隆基单晶硅片再次提价。电池片价格仍延续上周跌势，然而本周电池片价格跌幅呈现缓慢收窄，182/210mm的perc电池片价格为1.09元/W，较上周下滑0.9%。组件3月需求相比2月有望出现小幅拉动，且新单陆续本周小量执行，然而本周执行组件价格区间仍在拉大，组件厂家分化严峻。隆基单晶硅片再次提价，系坩埚环节供给紧张导致硅片产出不及预期。2023年3月3日，据隆基绿能官网数据，其再次上调单晶硅片价格，其中166mm单晶硅片价格由5.4元/片上涨至5.61元/片，涨幅3.7%；182mm单晶硅片价格由6.25元/片上涨至6.5元/片，涨幅3.8%。据pvinfplink数据，预计3月单晶硅片有效产量规模约35-38GW，中后期增量规模较上半月更加明显，因此在供应关系逆转之前，单晶硅片价格有望继续维持平稳走势。光伏板块前期调整较多，主要环节对应2023年PE估值处于历史低分位水平，当下位置不必悲观。考虑到需求释放带来排产上行。首推直接受益的辅材环节，胶膜福斯特、赛伍技术、海优新材，天宜上佳等。组件需求提升+硅片率先让利，优选电池+组件环节。组件推荐顺序为天合光能、晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、东方日升，关注电池片钧达股份。地面电站放量利好逆变器阳光电源，支架中信博、意华股份、清源股份。
　　风电：2月风电中标大幅增长，1-2月实现12.282GW中标。2023年1-2月，风电整机中标累计容量达到12282MW（约12.28GW），2月实现中标9097.5MW，同比+186%。其中远景能源以1-2月实现3399MW中标容量位居第一，均占中标规模的27.67%；金风科技位居第二，中标规模为2880MW，占中标规模的23.45%。从行业需求去看，风电行业经历2022年低谷之后，2023年迎来全年复苏，预计2023年国内陆风60GW以上，海风装机10GW以上，同比去年均实现翻倍增长。从估值性价比维度去看，首推天顺风能，国内陆风塔筒龙头标的，积极布局海风产能；其次关注海缆，如东方电缆、中天科技、亨通光电。关注海上管桩环节，海力风电、大金重工。关注风机大型化之后带来的轴承技术进步，长盛轴承、恒润股份、新强联；关注风机大型化方向下，主机厂毛利率企稳修复机会，关注金风科技、电气风电、明阳智能、运达股份等。
　　储能：特斯拉宏图计划重点提及储能、氢能前景，国内月度储能中标均价回落。1）近期动态：特斯拉Master Plan提出完全替代化石能源计划，该计划35%通过建设240TWh储能、30TW可再生能源装机规模实现，对应制造投资预计10万亿美元；氢能未来将取代煤炭，在化工、工业领域前景广阔。预计最为清洁的电解水制氢需求将快速增长，带动以电解槽为主的相关产业链需求。2）招中标情况：①招标规模：据索比咨询，本周（2.23~3.01）储能招标规模101.0MW/303.4MWh，2月累计招标规模约757.1MW/1468.7MWh，均为储能系统。②中标规模：周度储能中标267.5MW/748.5MWh，2月累计约1154.4MW/2486.2MWh，EPC类项目占比较高。③中标均价：2月储能系统、EPC中标均价为1.39元/Wh、1.86元/Wh。其中，储能系统中标均价较上周累计（2.01~2.22）均价1.61元/Wh明显降低，主要系中国电建新疆阜康的大规模光储项目竞争激烈，中标价格区间大幅低于此前均价。我们认为随着原材料价格回落企稳+政策利好催化，后续储能均价预计回升。推荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、东方日升、科华数据。推荐布局氢能领域的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。
　　新能源车：特斯拉宏图计划3.0发布，新能源汽车技术与生产制造迭代加快。美国时间3月1日，特斯拉在投资者日发布其宏图计划3.0——加速世界向可持续能源转变，并提出向可持续能源迈进的五大方面，全面转向电动车仍然为核心方向。技术迭代与生产制造层面，特斯拉提出了其新一代车型将在工艺流程、动力总成、电子架构、软件、供应链、完全自动驾驶等环节进行技术迭代降本。同时特斯拉持续迭代电池制造技术，德州工厂4680电池零部件与生产工艺持续优化，布局上游锂精炼环节将于年底落地。并宣布特斯拉超充桩将适配所有电动车，将向所有三方品牌逐步开放。推荐方面，1）在终端整车降价预期下，预计电池和中游环节将面临一定的降价压力。推荐价格传导顺畅，并具备技术优势的宁德时代、亿纬锂能；看好具备成本优势的德方纳米、尚太科技；看好竞争格局稳定，降价幅度较低的隔膜环节，看好恩捷股份。2）整车价格的下降，预计将会带动销量的提升。推荐受益销量提升且受下游压价影响较低的结构件板块，推荐祥鑫科技、科达利。3）在欧洲和美国今年增速高预期下，推荐出口条线受益标的及相关产业链。关注国轩高科、当升科技、星源材质等。
　　风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期，模型测算风险。

研究报告全文：证券研究报告行业周报2023年03月05日电力设备特斯拉发布宏图计划30储能氢能新能源汽车迭代加快核心推荐TCL中环天顺风能宁德时代中来股份亚星锚链东方日升祥增持维持鑫科技光伏电池片组件价格小幅回落隆基单晶硅片再次提价电池片价格仍延续上周跌势然而本周电池片价格跌幅呈现缓慢收窄182210mm的perc电池片行业走势价格为109元W较上周下滑09组件3月需求相比2月有望出现小幅拉动且新单陆续本周小量执行然而本周执行组件价格区间仍在拉大组件厂家分化严峻隆基单晶硅片再次提价系坩埚环节供给紧张导致硅片产出不及预期2023年3月3日据隆基绿能官网数据其再次上调单晶硅片价格其中166mm电力设备沪深300单晶硅片价格由54元片上涨至561元片涨幅37182mm单晶硅片价格32由625元片上涨至65元片涨幅38据pvinfplink数据预计3月单晶硅片有效产量规模约35-38GW中后期增量规模较上半月更加明显因此在供应关16系逆转之前单晶硅片价格有望继续维持平稳走势光伏板块前期调整较多主要环节对应2023年PE估值处于历史低分位水平当下位置不必悲观考虑到需0求释放带来排产上行首推直接受益的辅材环节胶膜福斯特赛伍技术海优新材天宜上佳等组件需求提升硅片率先让利优选电池组件环节组件推-16荐顺序为天合光能晶科能源隆基绿能晶澳科技东方日升关注电池片钧达股份地面电站放量利好逆变器阳光电源支架中信博意华股份清源股份-322022-022022-062022-102023-02风电2月风电中标大幅增长1-2月实现12282GW中标2023年1-2月风电整机中标累计容量达到12282MW约1228GW2月实现中标90975MW同比186其中远景能源以1-2月实现3399MW中标容量位居第一均占中标作者规模的2767金风科技位居第二中标规模为2880MW占中标规模的2345从行业需求去看风电行业经历2022年低谷之后2023年迎来全年复分析师杨润思苏预计年国内陆风以上海风装机以上同比去年均实现202360GW10GW执业证书编号S0680520030005翻倍增长从估值性价比维度去看首推天顺风能国内陆风塔筒龙头标的积极布局海风产能其次关注海缆如东方电缆中天科技亨通光电关注海上邮箱yangrunsigszqcom管桩环节海力风电大金重工关注风机大型化之后带来的轴承技术进步长分析师林卓欣盛轴承恒润股份新强联关注风机大型化方向下主机厂毛利率企稳修复机执业证书编号会关注金风科技电气风电明阳智能运达股份等S0680522120002邮箱linzhuoxingszqcom储能特斯拉宏图计划重点提及储能氢能前景国内月度储能中标均价回落分析师杨凡仪1近期动态特斯拉MasterPlan提出完全替代化石能源计划该计划35通过建设240TWh储能30TW可再生能源装机规模实现对应制造投资预计10万亿执业证书编号S0680522070008美元氢能未来将取代煤炭在化工工业领域前景广阔预计最为清洁的电解邮箱yangfanyigszqcom水制氢需求将快速增长带动以电解槽为主的相关产业链需求2招中标情况招标规模据索比咨询本周223301储能招标规模1010MW3034MWh相关研究2月累计招标规模约7571MW14687MWh均为储能系统中标规模周度储能中标2675MW7485MWh2月累计约11544MW24862MWhEPC类项1电力设备从电解槽设备看电解水制氢投资机会目占比较高中标均价2月储能系统EPC中标均价为139元Wh186元2023-03-03Wh其中储能系统中标均价较上周累计201222均价161元Wh明显降低主要系中国电建新疆阜康的大规模光储项目竞争激烈中标价格区间大幅2电力设备硅料价格企稳板块情绪复苏中科海钠低于此前均价我们认为随着原材料价格回落企稳政策利好催化后续储能均价预计回升推荐方向建议关注国内外增速确定性高的大储方向首推阳光电源发布钠电新品2023-02-26东方日升科华数据推荐布局氢能领域的龙头隆基绿能阳光电源优质设备3电力设备今年国内光伏新增装机或达120GW美厂商双良节能亿利洁能华电重工昇辉科技华光环能国推出充电桩本土化法案2023-02-19新能源车特斯拉宏图计划30发布新能源汽车技术与生产制造迭代加快美国时间3月1日特斯拉在投资者日发布其宏图计划30加速世界向可持续能源转变并提出向可持续能源迈进的五大方面全面转向电动车仍然为核心方向技术迭代与生产制造层面特斯拉提出了其新一代车型将在工艺流程动力总成电子架构软件供应链完全自动驾驶等环节进行技术迭代降本同时特斯拉持续迭代电池制造技术德州工厂4680电池零部件与生产工艺持续优化布局上游锂精炼环节将于年底落地并宣布特斯拉超充桩将适配所有电动车将向所有三方品牌逐步开放推荐方面1在终端整车降价预期下预计电池和中游环节将面临一定的降价压力推荐价格传导顺畅并具备技术优势的宁德时代亿纬锂能看好具备成本优势的德方纳米尚太科技看好竞争格局稳定降价幅度较低的隔膜环节看好恩捷股份2整车价格的下降预计将会带动销量的提升推荐受益销量提升且受下游压价影响较低的结构件板块推荐祥鑫科技科达利3在欧洲和美国今年增速高预期下推荐出口条线受益标的及相关产业链关注国轩高科当升科技星源材质等风险提示新能源装机需求不及预期新能源发电政策不及预期宏观经济不及预期模型测算风险请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日重点标的股票股票投资EPS元PE代码名称评级2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E300750SZ宁德时代买入6531248205630796161322419571307300014SZ亿纬锂能增持1531733325024692415021621430300274SZ阳光电源增持10720333644210506553733462543601012SH隆基绿能增持1201952512903613222417271495600438SH通威股份增持1826255595602264659737736晶澳科技买入002459SZ0871892943376664306819721720资料来源Wind国盛证券研究所P2请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日内容目录一行情回顾4二本周核心观点5211光伏5212风电6213储能622新能源汽车10三产业链价格动态1331光伏产业链1332锂电池及主要材料14四一周重要新闻1541新闻概览1542行业资讯1643公司新闻17五风险提示19图表目录图表12023年2月27-3月3日行业涨跌幅情况4图表22023年以来行业涨跌幅情况4图表3板块区间涨跌幅4图表42022年11月至今光伏产业链价格数据5图表52022年11月至今光伏产业链价格周涨跌幅5图表6隆基单晶硅片价格元片5图表72022年至今月度风电项目中标规模MW6图表82023年2月风电整机商中标规模图MW6图表9特斯拉储能业务自2015年推出以来快速增长GWh7图表10特斯拉储能年度出货规模GWh7图表11特斯拉储能季度出货规模GWh7图表12已公布的开发商电解槽项目储备左轴为年度值右轴为累计值单位均为GW8图表132022年9月至今月度储能相关招标规模MWh8图表142022年9月至今月度储能系统储能EPC招标规模MWh8图表152022年9月至今月度储能相关中标规模MWh9图表162022年9月至今月度储能系统储能EPC中标规模MWh9图表172022年至今月度储能项目中标均价一览元Wh9图表18特斯拉宏图计划30构成10图表19特斯拉下一代平台技术迭代情况10图表20电池制造效率持续加快11图表21布局上游锂精炼11图表22特斯拉充电桩成本优势显著11图表23光伏产业链价格涨跌情况报价时间截至2023-03-0113图表24锂电池及主要材料价格涨跌情况报价时间截至2023-3-314P3请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日一行情回顾电力设备新能源板块中信2023年2月27日-3月3日下跌12今年以来累计涨幅为36图表12023年2月27-3月3日行业涨跌幅情况图表22023年以来行业涨跌幅情况308725620541531021500-1-2-5通建传计交非银石电建家国食消商纺钢房电煤机基农综医综轻有汽电通计传建钢石机家建有电轻综国汽纺煤非基食电医综电交农银商房消信筑媒算通银行油力材电防品费贸织铁地子炭械础林合药合工色车力信算媒筑铁油械电材色子工合防车织炭银础品力药合力通林行贸地费机石金制金军服行化饮及设运牧零产者机运行石及军饮者零服产化牧金制金设化属造融工装金工料公备输渔售服输金化公工料服售装工渔融造属备融用及务融用务及事新事新业能业能源源资料来源wind国盛证券研究所资料来源wind国盛证券研究所细分板块方面2023年2月27日-3月3日光伏设备申万下跌35风电设备申万下跌18电池申万下跌20电网设备申万下跌05图表3板块区间涨跌幅2023227-202333子行业涨跌幅情况光伏设备申万-35风电设备申万-18电池申万-20电网设备申万-05资料来源wind国盛证券研究所P4请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日二本周核心观点211光伏电池片组件价格小幅回落价格分化扩大电池片价格仍延续上周跌势然而本周电池片价格跌幅呈现缓慢收窄182210mm的perc电池片价格为109元W较上周下滑09组件3月需求相比2月有望出现小幅拉动且新单陆续本周小量执行然而本周执行组件价格区间仍在拉大组件厂家分化严峻一线品牌价格单玻价格约177元W水平二三线价格约172-175元W整体均价出现松动局势本周182210mm的单晶perc组件均价约175元W较上周下滑11N型组件价格方面HJT组件价格维稳约196-2元WTOPCon组件价格约182-193元WTOPCon持续面临硅片电池片短缺在成本增加之下TOPCon与PERC之间的溢价略有增加图表42022年11月至今光伏产业链价格数据图表52022年11月至今光伏产业链价格周涨跌幅多晶硅单晶用一级料RMBkg单晶硅片-182mmRMB多晶硅单晶用一级料RMBkg单晶硅片-182mmRMB单晶硅片-210mmRMB单晶PERC电池片182mmRMB单晶硅片-210mmRMB单晶PERC电池片182mmRMB单晶PERC电池片210mmRMB182mm单晶单面PERC组件RMB单晶PERC电池片210mmRMB182mm单晶单面PERC组件RMB210mm单晶单面PERC组件RMB182mm单晶双面PERC组件RMB210mm单晶单面PERC组件RMB182mm单晶双面PERC组件RMB210mm单晶双面PERC组件RMB210mm单晶双面PERC组件RMB350124030010302502082001061500420221192022129202319202329100-10502-2000-3020221122022122202312202322资料来源InfolinkConsulting国盛证券研究所资料来源InfolinkConsulting国盛证券研究所隆基单晶硅片再次提价系坩埚环节供给紧张导致硅片产出不及预期2023年3月3日据隆基绿能官网数据其166mm单晶硅片价格由54元片上涨至561元片涨幅37182mm单晶硅片由625元片上涨至65元片涨幅38隆基此次提价主要原因是高品质坩埚供给紧缺使得硅片产出不及预期以及下游电池新产能不断落地释放加大对上游硅片需求N型组件2023年开始大幅扩产落地对硅片需求也显著增长据pvinfplink数据预计3月单晶硅片有效产量规模约35-38GW中后期增量规模较上半月更加明显因此在供应关系逆转之前单晶硅片价格有望继续维持平稳走势图表6隆基单晶硅片价格元片单晶硅片P型M10单晶硅片P型M680706050403020100020221162022372022427202272620221124202333资料来源隆基绿能官网国盛证券研究所P5请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日当前光伏板块观点在行业景气拐点前的背景下当下板块不必太过悲观持续推荐一体化组件龙头晶澳科技晶科能源天合光能隆基股份东方日升等考虑到需求释放带来的排产上行首推直接受益的辅材环节胶膜和粒子福斯特赛伍技术海优新材天宜上佳卫星化学等石英砂和石英坩埚天宜上佳等小辅材龙头通灵股份宇邦新材等组件需求提升硅片率先让利优选电池组件环节组件推荐顺序为天合光能晶科能源隆基绿能晶澳科技东方日升关注电池片钧达股份捷佳伟创等地面电站放量利好逆变器阳光电源支架中信博意华股份清源股份212风电2月风电中标大幅增长1-2月实现12282GW中标2023年1-2月风电整机中标累计容量达到12282MW约1228GW2月实现中标90975MW同比186其中远景能源以1-2月实现3399MW中标容量位居第一均占中标规模的2767金风科技位居第二中标规模为2880MW占中标规模的2345从行业需求去看风电行业经历2022年低谷之后2023年迎来全年复苏预计2023年国内陆风60GW以上海风装机10GW以上同比去年均实现翻倍增长图表72022年至今月度风电项目中标规模MW图表82023年2月风电整机商中标规模图MW2023年1月2023年2月中标总容量yoy30002000020018000250015016000200014000100120001500100005080001000060004000-50500200002022202220222022202220222023202320222022202202022-100金远中东哈中运三联电风景车方电车达一合气5678912年年4年年年年年年年1112年10年年科能山风风株股重动风第月月月月月月月月技源东电能洲份能力电一月月月季风所度电资料来源国际能源网中国风电新闻网国盛证券研究所资料来源国际能源网中国风电新闻网国盛证券研究所当前风电板块观点从估值性价比维度去看首推天顺风能国内陆风塔筒龙头标的积极布局海风产能近期公司成立了全资子公司天顺海工装备江苏有限公司并收购江苏长风海洋装备制造有限公司静候公司海风产能放量其次关注海缆东方电缆中天科技亨通光电海上管桩海力风电大金重工关注风机大型化之后所带来的轴承技术进步关注长盛轴承恒润股份新强联关注风机大型化方向下主机厂毛利率企稳修复机会关注金风科技电气风电明阳智能运达股份等213储能近期动态美国当地时间3月1日下午3点特斯拉在投资者活动日发布MasterPlan3宏图计划P6请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日第三篇章核心主题为让地球走向完全可持续能源之路储能MasterPlan提出完全替代化石能源计划其中计划的35通过建设240TWh储能规模30TW可再生能源装机规模实现对应制造投资预计10万亿美元2015年特斯拉首次推出Powerwall住宅和Powerpack商业规模电池储能系统BESS解决方案规模快速增长据公司公告2022年特斯拉储能业务出货规模同增64至65GWh分季度看22Q1Q4储能出货规模分别为08GWh11GWh21GWh25GWh同比90-1162152图表9特斯拉储能业务自2015年推出以来快速增长GWh资料来源Tesla官网国盛证券研究所图表10特斯拉储能年度出货规模GWh图表11特斯拉储能季度出货规模GWhTesla储能出货规模GWhyoyTesla储能出货规模GWhyoy3160790140802561207052100604805015340603014022020105100000-202018A2019A2020A2021A2022A21Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q4资料来源Tesla财报国盛证券研究所资料来源Tesla财报国盛证券研究所氢能特斯拉MasterPlan3提出氢能未来将取代煤炭在化工工业领域前景广阔预计最为清洁的电解水制氢需求将快速增长带动以电解槽为主的相关产业链需求据艾邦氢能源技术网援引彭博新能源财经BNEF氢电解器数据库信息2020年全球电解槽项目装机规模约90MW2021年达到240MW2022年中国在全球装机量中预计占60-63根据BNEF整理的开发商已披露信息至2030年全球累计装机量预计超过40GW其中碱性电解槽因经济效益更好将继续主导市场2022年市场份额为80P7请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日图表12已公布的开发商电解槽项目储备左轴为年度值右轴为累计值单位均为GW资料来源艾邦氢能源技术网彭博新能源财经国盛证券研究所注仅包括正式宣布且已披露电解槽规模并预期在2030年前投产的项目周度招标中标情况招标本周223301储能招标规模1010MW3034MWh2月累计招标规模约7571MW14687MWh均为储能系统政策利好催化下预计各地将持续加大储能布局力度据索比咨询备案披露情况2月至今规模较大招标项目为广东省惠州市龙门县储能项目独立储能约500MW1000MWh项目总投资20亿元图表132022年9月至今月度储能相关招标规模MWh图表142022年9月至今月度储能系统储能EPC招标规模MWh储能相关招标情况MWh其中EPC招标MWh其中储能招标MWh2500014000120002000010000150008000600010000400050002000002022-092022-102022-112022-122023-012023-022022-092022-102022-112022-122023-012023-02资料来源索比咨询国盛证券研究所资料来源索比咨询国盛证券研究所注202302数据为2月至今累计日期为201228注202302数据为2月至今累计日期为201228中标本周223301储能中标规模2675MW7485MWh2月累计中标规模约11544MW24862MWh据索比咨询本周储能系统中标约182MW668MWhEPC约855MW885MWh2月累计来看储能系统中标约2585MW7845MWhEPC约8797MW16773MWhEPC类规模占比较高单个项目看中国电建新疆阜康市储能系统光储规模较大约150MW600MWh中标候选公司为比亚迪报价126元Wh中车株洲报价131元Wh和湖北电力装备报价128元WhP8请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日图表162022年9月至今月度储能系统储能EPC中标规模图表152022年9月至今月度储能相关中标规模MWhMWh储能相关中标情况MWh其中EPC中标MWh其中储能中标MWh20000140001800012000160001000014000120008000100006000800060004000400020002000002022-092022-102022-112022-122023-012023-022022-092022-102022-112022-122023-012023-02资料来源索比咨询国盛证券研究所资料来源索比咨询国盛证券研究所注202302数据为2月至今累计日期为201228注202302数据为2月至今累计日期为201228均价2月累计储能系统中标均价为139元Wh储能EPC中标均价为186元Wh储能系统中标均价较1月继续回落但储能EPC中标均价较1月回升较多其中储能系统中标均价较上周累计201222均价161元Wh明显降低项目角度看本周223301中国电建新疆阜康市储能系统光储为月度最大中标规模项目竞争激烈中标范围仅126131元大幅低于此前中标价格或致储能系统月度中标均价整体降低后续来看我们认为随着原材料价格逐步回落并企稳叠加政策利好催化储能中标价格预计能够有所回升图表172022年至今月度储能项目中标均价一览元Wh储能系统中标均价元WhEPC中标均价元Wh2521651861513914910502022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-02资料来源索比咨询国盛证券研究所注202302数据为2月至今累计日期为201228当前储能板块观点建议关注国内外增速确定性高的大储方向首推阳光电源东方日升科华数据国内22年国家和各地方陆续发布储能相关政策储能参与电力市场机制持续完善储能盈利模式有望优化22年国内新增投运新型储能项目装机规模达69GW188153GWh212国外特斯拉22年储能业务大超预期全年储能业务总部署量65GWh22Q4达25GWh152我们判断23年大储趋势明显P9请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日22新能源汽车美国当地时间3月1日特斯拉投资者日活动上马斯克发布特斯拉宏图计划30实现全球可持续能源之路宏图计划30正式发布特斯拉于美国时间3月1日的投资者日宣布其宏图计划30为加速世界向可持续能源转变并指出向可持续能源迈进的五大方面为1全面转向电动车2在家用商用和工业领域使用热泵3在工业领域使用高温储能及绿色氢能4在飞机与船舶上应用可持续能源5用可再生能源驱动现有电网并提出要实现可持续能源经济需要能源储存240TWh30TW可再生发电以及10万亿美元的制造投资投入图表18特斯拉宏图计划30构成资料来源特斯拉官网国盛证券研究所加速新能车技术迭代降本生产制造效率行业领先在投资者日上特斯拉提出了其新一代车型将在工艺流程动力总成电子架构软件供应链完全自动驾驶等环节全面迭代实现成本与技术的持续优化在生产制造层面投资者活动日当日特斯拉完成第400万台产品从产线落地目前特斯拉工厂可实现45秒下线白车身90总体设备自动化效率并宣布下一座特斯拉工厂选址墨西哥将生产下一代平台的车型图表19特斯拉下一代平台技术迭代情况环节技术升级迭代规划优化一体化压铸工艺由串行向并行改进总装过程持续提升空间与时间的利用效率未来工艺流程只需一次组装就能完成以往的繁琐步骤下一代汽车所需工厂空间将减少40相比目前的Model3和ModelY生产成本也会大幅下降在不降低效率和性能的前提下特斯拉下一代动力系统将碳化硅晶体管的使用量减少75工厂生动力总成产所需的空间减少50进一步降低综合成本通过优化电子架构等形式提高车辆产品性能从ModelS到Model3特斯拉的车辆线束已减少了17电子架构公斤将来Cybertruck以及特斯拉所有汽车都将转向48伏电力系统该电子架构设计更精简成本更低100由特斯拉自主研发通过OTA形式以软件驱动硬件持续提高车辆的娱乐安全性能等多方面能力通过持续的客软件户洞察提升消费者的驾驶体验FSDBeta完全自动驾驶能力测试版已推送给北美40万名车主特斯拉将持续升级AI算法等方面完全自动驾驶能力携手供应商推进全自动生产制造能力摊薄成本优化效率提高质量并将携手更多合作伙伴供应链以负责任的方式推进可持续发展资料来源特斯拉官方公众号国盛证券研究所P10请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日电池制造技术持续优化布局上游锂精炼环节在电池生产端特斯拉持续改进电池生产工艺以及电池工厂布局从最早的21700电池到德州4680电池工厂工厂占地面积持续减小同时电池零部件与生产工序持续优化相较于传统的21790电池的17个零部件与33道生产工序德州工厂4680电池优化至15个零部件与21到生产工序电池制造技术与效率持续优化同时进行锂精炼上游布局50GWh的CorpusChristi锂矿冶炼厂已经破土动工计划于2023年年底投产图表20电池制造效率持续加快图表21布局上游锂精炼资料来源特斯拉官网国盛证券研究所资料来源特斯拉官网国盛证券研究所充电桩成本与建设行业领先进入开放战略时代在补能基础设施建设方面蒙圈已在全球46个国家及地区运营超过40000个超级充电桩为目前全球最大的快速充电网络且在充电桩成本层面优势显著特斯拉超充桩成本相较于行业平均水平低35-75户用交流桩硬件成本低于行业平均水平并宣布特斯拉超充桩将适配所有电动车将向所有三方品牌逐步开放图表22特斯拉充电桩成本优势显著资料来源特斯拉官网国盛证券研究所我们认为特斯拉宏伟计划30的推出将加快新能源汽车产业生命周期进入成本优势以及技术优势为核心竞争的阶段成本与技术激烈迭代下新能源汽车产品竞争力将持续提升同时作为充电桩运营领先企业特斯拉在充电网络端的对外开放亦将为推动新能源汽车补能问题解决提供优秀范式有望加快推动全球新能车补能基础设施建设当前新能源车板块观点P11请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日在终端整车降价预期下预计电池和中游环节将面临一定的降价压力推荐价格传导顺畅并具备技术优势的宁德时代亿纬锂能看好具备成本优势的德方纳米尚太科技看好竞争格局稳定降价幅度较低的隔膜环节看好恩捷股份整车价格的下降预计将会带动销量的提升推荐受益销量提升且受下游压价影响较低的结构件板块推荐祥鑫科技科达利在欧洲和美国今年增速高预期下推荐出口条线受益标的及相关产业链关注国轩高科当升科技星源材质等P12请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日三产业链价格动态31光伏产业链图表23光伏产业链价格涨跌情况报价时间截至2023-03-01现货价格涨跌幅涨跌幅高低均价多晶硅每千克多晶硅致密料RMB238200230--硅片每片单晶硅片-182mm155mUSD081108030809--单晶硅片-182mm155mRMB623061706220--单晶硅片-210mm150mUSD106710631067--单晶硅片-210mm150mRMB820081708200--电池片每w单晶PERC电池片-182mm230USD022001420142-14-0002单晶PERC电池片-182mm230RMB111010301090-09-0010单晶PERC电池片-210mm230USD014501420143-14-0002单晶PERC电池片-210mm230RMB111010701090-09-0010单晶单玻组件每w182mm单晶PERC组件USD036002100220-22-0005182mm单晶PERC组件RMB187016501750-11-0020210mm单晶PERC组件USD036002100220-22-0005210mm单晶PERC组件RMB185017001750-11-0020资料来源PVinfolink国盛证券研究所P13请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日32锂电池及主要材料图表24锂电池及主要材料价格涨跌情况报价时间截至2023-3-3现货价格涨跌幅涨跌幅高低均价正极材料及原材料万元吨三元材料5系动力型270026002650-221-060三元材料6系常规622型315031003125-173-055三元材料8系811型367035603615-096-035磷酸铁锂动力型129012501270-627-085三元前驱体523型950910930--三元前驱体622型108010101045--三元前驱体811型126012201240--电池级氢氧化锂426040604160-459-200电池级碳酸锂395037003825-882-370电池级正磷酸铁170140155--硫酸钴205420400410250010电池级硫酸镍405395400--电池级硫酸锰066064065--负极材料及原材料万元吨天然石墨负极高端670550610339020天然石墨负极中端530450490652030人造石墨负极高端720500610--人造石墨负极中端490390440--隔膜元平方米9m湿法基膜160130145--16m干法基膜080070075--水系7m2m湿法涂覆隔膜260210235--水系9m3m湿法涂覆隔膜230180205--电解液万元吨电解液三元圆柱2600mAh605505555-431-025电解液三元常规动力型675565620-236-015电解液磷酸铁锂495395445-430-020六氟磷酸锂国产165015501600-986-175六氟磷酸锂出口170015001600-2967-675锂电池元Wh方形动力电芯磷酸铁锂0870740805--方形动力电芯三元0940830885--资料来源鑫椤锂电国盛证券研究所P14请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日四一周重要新闻41新闻概览新能源汽车行业资讯1国轩高科与中国科大共建创新电池联合实验室2北京市继续实施汽车置换补贴政策最高补贴1万元3广东2023年新增建成公共充电桩超过21万个4两部委将开展新能源汽车动力电池梯次利用产品认证工作公司新闻1星源材质关于对外投资的进展公告2欧陆通深圳欧陆通电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案3特锐德关于公司及子公司预中标国网项目的提示性公告4科达制造关于对外投资的公告新能源发电太阳能行业资讯1浙江玉环按年发电量给予补贴005元千瓦时连补5年2浙江奉化2030年既有公共机构建筑工业厂房屋顶光伏覆盖率力争达到603大唐2023-2024年度光伏组件框架集采招标4河南新建厂房屋顶光伏面积覆盖率力争达到50公司新闻1上机数控关于子公司签订单晶方棒单晶硅片销售合同的公告2上机数控关于子公司签订单晶硅片销售合同的公告3晶科科技关于部分募投项目终止并将剩余募集资金用于新建项目的公告4派能科技关于自愿披露全资子公司对外投资的公告风电行业资讯1全球陆上最大风机在三一重能下线2广西调整风电为备案制鼓励市县财政政策支持风光发展3国家电投全国首单央企新能源公募REITs获批4上海800MW海上风电项目竞配结果公示上海电力申能等中标最低中标电价0207元公司新闻1远东股份关于子公司中标项目的提示性公告2汇金通关于国家电网项目预中标的提示性公告3广大特材关于获得政府补助的公告4湘电股份关于全资子公司对外投资设立合资公司的公告储能行业资讯1山西下发123GW新型储能项目2全国首个新型储能容量市场化交易启动3宁夏碳达峰实施方案2025年储能不低于新能源装机的104广西贵港市拟建新能源共享储能电站项目P15请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日公司新闻1金冠股份关于公司签订战略合作框架协议的公告2骆驼股份关于与襄阳高新技术产业开发区管理委员会签订项目进区协议的公告3孚能科技关于获得定点函自愿性披露的公告4南都电源关于中标新型电力储能项目的公告42行业资讯新能源汽车1国轩高科与中国科大共建创新电池联合实验室2月27日国轩高科与中国科学技术大学签订合作协议双方将共建创新电池联合实验室围绕创新锂电池技术开展基础技术前瞻技术和关键技术研究推动科技成果的转化应用与产业化数据来源httpsmpweixinqqcomsLlQVNXbkdYHo5erJSRq02Q2北京市继续实施汽车置换补贴政策最高补贴1万元3月1日北京市商务局宣布将继续实施乘用车置换新能源车补贴政策202331-2023831期间满足一定条件可获得8000元或10000元补贴数据来源httpsmpweixinqqcomsdilwZV6zeV1zB54kiKLiw3广东2023年新增建成公共充电桩超过21万个3月2日广东发布广东省激发企业活力推动高质量发展若干政策措施指出2023年新增建成公共充电桩超过21万个数据来源httpsmpweixinqqcomsWPE9xOP3uCFlfjxEEX7eLw4两部委将开展新能源汽车动力电池梯次利用产品认证工作3月2日市场监管总局工业和信息化部决定开展新能源汽车动力电池梯次利用产品自愿性认证工作健全动力电池梯次利用市场体系促进动力电池梯次利用行业健康有序发展数据来源httpsmpweixinqqcomsLlQVNXbkdYHo5erJSRq02Q新能源发电太阳能1浙江玉环按年发电量给予补贴005元千瓦时连补5年2月27日玉环市发布通知对于满足一定要求的企业按其年发电量给予005元千瓦时的补贴补贴时效为5年数据来源httpsmpweixinqqcoms8C7zUh9DcMQfAemeyOcV3g2浙江奉化2030年既有公共机构建筑工业厂房屋顶光伏覆盖率力争达到602月27日宁波奉化印发宁波市奉化区建筑领域碳达峰行动计划通知指出到2025年2030年既有公共机构建筑工业厂房屋顶光伏覆盖率力争分别达到50和60数据来源httpsmpweixinqqcoms8C7zUh9DcMQfAemeyOcV3g3大唐2023-2024年度光伏组件框架集采招标2月27日中国大唐发布2023-2024年度光伏组件框架采购招标公告该招标涵盖中国大唐集团有限公司所属光伏项目的光伏组件预估采购总容量10GW数据来源httpsmpweixinqqcomsrVSdcHVzSTgKp5rupUujQ4河南新建厂房屋顶光伏面积覆盖率力争达到502月28日河南省发布河南省城乡建设领域碳达峰行动方案提出到2025年公共P16请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日机构新建建筑可安装光伏屋顶面积力争实现光伏覆盖率达到50新建厂房屋顶光伏面积覆盖率力争达到50数据来源httpsmpweixinqqcomsyl8sj3pwvg2BHmPc21P76A风电1全球陆上最大风机在三一重能下线85-11MW陆上平台230米叶轮直径首台风电机组是全球已下线的功率最大叶轮直径最大的陆上风电机组扫风面积为41548m相当于6个标准足球场数据来源httpsmpweixinqqcomsnOD7EgtiXoFB2I4L2CNRiA2广西调整风电为备案制鼓励市县财政政策支持风光发展3月1日广西发布关于公开征求完善广西能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的实施意见征求意见稿意见的公告该意见指出要适时将风电由核准制调整为备案制且鼓励市县出台支持风光电等发展的政策数据来源httpsmpweixinqqcomsJ8hbPqwBZPeguX5d0s20lw3国家电投全国首单央企新能源公募REITs获批3月2日国家电投获批全国首单央企新能源公募REITs预计此次海上风电公募REIT最终发行规模不低于7165亿元可为国家电投引入权益资金4418亿元支持扩大投资规模221亿元数据来源httpsmpweixinqqcomsbfD5R3T9l7lt4zSG7p4i4Q4上海800MW海上风电项目竞配结果公示上海电力申能等中标最低中标电价0207元3月3日上海发布关于杭州湾海上风电项目竞争配置结果的公示项目总规模800MW上海电力申能等联合体中标中标价最高0247元千瓦时最低为0207元千瓦时数据来源httpsmpweixinqqcomsS-qmZRPCotsYlXC6oZImSw储能1山西下发123GW新型储能项目2月28日山西省关于下发新型储能第一批入库项目的通知此次共安排项目105个规模合计1232GW数据来源httpsmpweixinqqcomsyHgOxrsskiuyUMZREoDg2全国首个新型储能容量市场化交易启动3月1日2022年湖南电力市场运行信息暨储能容量市场化交易发布会举行省内63万千瓦储能企业将参与该交易全年预计疏导储能成本2亿元数据来源httpsmpweixinqqcomsKFTDc-LP2nZvOTHeOTxieg3宁夏碳达峰实施方案2025年储能不低于新能源装机的103月2日宁夏能源领域碳达峰实施方案印发方案提出到2025年全区储能设施容量不低于新能源装机规模的10连续储能时长2小时以上数据来源httpsmpweixinqqcomsyHgOxrsskiuyUMZREoDg4广西贵港市拟建新能源共享储能电站项目广西贵港拟建平南县新能源共享储能电站招商项目拟建规模为100MW200MWh拟引进总投资额约35亿元人民币数据来源httpsmpweixinqqcomsv-G0sAJ9CCXMz1MEigujw43公司新闻新能源汽车P17请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日1星源材质关于对外投资的进展公告公司与佛山市人民政府佛山市南海区人民政府签署合作协议以建设星源材质华南新能源材料产业基地项目该项目预计建设年产32亿湿法隔膜16亿干法隔膜及34亿涂覆隔膜数据来源wind2欧陆通深圳欧陆通电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案拟发行可转债不超过788亿元用于充换电设施的充电模块生产项目欧陆通新总部及研发实验室升级建设项目以及补充流动资金数据来源wind3特锐德关于公司及子公司预中标国网项目的提示性公告公司和子公司川开电气为国家电网有限公司2023年第一批采购输变电项目第一次变电设备含电缆招标采购部分项目中标候选人预中标总金额约068亿元数据来源wind4科达制造关于对外投资的公告拟以087亿美元投资于坦桑尼亚建筑玻璃生产项目数据来源wind新能源发电光伏1上机数控关于子公司签订单晶方棒单晶硅片销售合同的公告子公司弘元新材与阿特斯洛阳签订销售合同阿特斯洛阳将于2023年1月至2023年12月采购单晶方棒1万吨及单晶硅片25亿片预计总金额5377亿元数据来源wind2上机数控关于子公司签订单晶硅片销售合同的公告子公司弘元新材与江苏新潮签订销售合同江苏新潮将于2023年3月至2026年2月采购单晶硅片1325亿片预计总金额8242亿元数据来源wind3晶科科技关于部分募投项目终止并将剩余募集资金用于新建项目的公告丰城项目及讷河项目拟终止拟将剩余募集资金共计221亿元用于工商业分布式4963MW电站项目与建德一期25MW50MWh储能项目数据来源wind4派能科技关于自愿披露全资子公司对外投资的公告派能科技子公司扬州派能拟于仪征经济开发区建设派能科技1GWh钠离子电池项目投资总额约22亿元数据来源wind风电1远东股份关于子公司中标项目的提示性公告远东股份2月份收到子公司中标签约千万元以上合同订单合计为1073亿元数据来源wind2汇金通关于国家电网项目预中标的提示性公告公司及下属子公司为国家电网有限公司2022年特高压工程第三十二批采购张北-胜利等工程线路材料招标采购项目国家电网有限公司2023年第三批采购输变电项目第一次线路装置性材料招标采购项目中标候选人预中标金额约为249亿元P18请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日数据来源wind3广大特材关于获得政府补助的公告获得与收益相关的政府补助3500万元数据来源wind4湘电股份关于全资子公司对外投资设立合资公司的公告全资子公司湘电动力与启源芯动力员工持股平台共同出资设立湖南绿电注册资本3000万元其中湘电动力出资1170万元占注册资本的39数据来源wind储能1金冠股份关于公司签订战略合作框架协议的公告公司与融和元储签订战略合作框架协议约定共同开发风电光伏等项目合同期限为2023227-2026226数据来源wind2骆驼股份关于与襄阳高新技术产业开发区管理委员会签订项目进区协议的公告公司拟在襄阳高新区内投资建设年产1200万套低压锂电池生产基地和10GWh储能锂电池生产基地项目总投资金额68亿元拟与襄阳高新区管委会就上述投资项目入驻襄阳高新区深圳工业园签署项目进区协议数据来源wind3孚能科技关于获得定点函自愿性披露的公告公司收到江铃集团的EV3钠电池定点函江铃集团将向公司采购钠离子电池包总成并要求公司在2023年6月30日前启动量产数据来源wind4南都电源关于中标新型电力储能项目的公告中标国家电投50MW100MWh集中式储能项目中标金额约139亿元数据来源wind五风险提示新能源装机需求不及预期新能源发电政策不及预期宏观经济不及预期模型测算风险P19请仔细阅读本报告末页声明2023年03月05日免责声明国盛证券有限责任公司以下简称本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可能会随时调整在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本报告版权归国盛证券有限责任公司所有未经事先本公司书面授权任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布复制任何机构或个人如引用刊发本报告需注明出处为国盛证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法结论不受任何第三方的授意或影响我们所得报酬的任何部分无论是在过去现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系投资评级说明投资建议的评级标准评级说明评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价或行业买入相对同期基准指数涨幅在15以上指数相对同期基准指数的相对市场表现其中A股市增持相对同期基准指数涨幅在515之间股票评级场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针持有相对同期基准指数涨幅在-55之间对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的减持相对同期基准指数跌幅在5以上为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美股增持相对同期基准指数涨幅在10以上市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准中性相对同期基准指数涨幅在-1010行业评级之间减持相对同期基准指数跌幅在10以上国盛证券研究所北京上海地址北京市西城区平安里西大街26号楼3层地址上海市浦明路868号保利One561号楼10层邮编100032邮编200120传真010-57671718电话021-38124100邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcom南昌深圳地址南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦地址深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼邮编330038邮编518033传真0791-86281485邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcomP20请仔细阅读本报告末页声明