水泥行业：复工加速需求回暖，价格稳中有涨。本周（2/27-3/5，下同）全国水泥市场价格环比小幅上涨0.03%。价格上涨区域有安徽北部、广东和重庆局部地区，幅度10-30元/吨；价格回落区域主要是辽宁大连和江西南昌，幅度15-20元/吨。价格方面，受益于企业部分熟料生产线仍在执行错峰生产或停窑检修，以及下游需求提升，库存不断下降，水泥价格延续上行态势。成本方面，全国水泥煤炭价格差为320.15元/吨，环比上周下降3.46元/吨；库存方面，水泥库容比为61.69%，环比上周下降5.37%。
　　玻璃行业：价格弱稳整理，库存继续累积。价格方面，全国浮法玻璃市场周均价1673元/吨，环比-0.07%，同比下降29.54%；成本方面，国内纯碱主流市场价格保持稳定，周内纯碱产量62.36万吨，环比涨幅2.88%；产能方面，全国浮法玻璃日产量为15.79万吨，环比+0.89%，周产量110.19万吨，环比+0.27%，同比-9.09%。企业开工率78.43%，环比+0.38%。综合产能利用率78.77%，环比+0.22%；库存方面，全国浮法玻璃样本企业总库存8223.7万重箱，环比+0.92%，同比+60.80%。库存天数37天，较上期+0.2天。本周浮法玻璃日度平均产销率整体仍难达平衡，库存趋势仍是累库为主，增速有所放缓，地区间存在差异。
　　玻纤行业：无碱纱及电子纱延续弱势，报价下探。1）本周无碱池窑粗纱市场整体呈偏弱走势，部分厂价格进一步下调，但对市场刺激作用有限。近期，伴随主要大厂价格松动，3月初重庆、山东部分厂报价亦有下调，报价降幅100元/吨左右。需求端看，多数深加工厂开工仍不及预期，且前期少量备货下，短期提货意向偏淡。2）周内国内池窑电子纱市场行情仍延续偏弱走势，多数池窑厂产销偏淡下，近日部分厂报价有所下调，个别厂降幅较大。需求端来看，下游PCB市场整体开工持续偏低，且成品库存较高下，短期中下游备货意向偏淡。本周电子纱主流报价7600-8500元/吨不等，环比下跌9.55%，较上周降幅增加近10个百分点；电子布当前主流报价基本降至3.6-3.9元/米不等。
　　消费建材行业：需求有望受房地产回暖提振，短期C端确定性更高。1-2月份，TOP100房企拿地降幅明显收窄，头部房企销售额率先企稳，且据安居客数据，2023年2月购房者信心指数为106.7，环比上涨2.3%。消费者信心的修复+头部房企融资环境改善、销售额企稳，有望支撑房地产市场逐渐回暖。消费建材需求端有望得到支撑，短期内判断C端需求率先修复，主要考虑1）疫后消费意愿和消费能力恢复，2）二手房市场回暖好于新房市场，3）22年零售家装的积压需求在23年集中释放。成本端，除沥青以外，消费类建材主要原材料和燃料23Q1（截至本周）均价均同比有所下滑，建筑涂料的原材料Q1价格降幅最大（钛白粉/环氧树脂同比-36%/-41%），其次为管材（PVC/PPR/HDPE同比-28%/-9%/-9%），而防水企业传统会做沥青冬储以降低成本平滑毛利，总体来说若上游M3价格维稳，Q1消费建材成本端压力将同比改善，盈利能力有望提升。
　　投资建议：伟星新材、蒙娜丽莎、箭牌家居（与招商轻工联合覆盖）、亚士创能、北新建材、科顺股份、科达制造、东方雨虹、东鹏控股、志特新材；关注中国巨石、海螺水泥。
　　风险提示：基建投资增速不达预期，地产新开工大幅下滑，原材料和燃料动力价格大幅上涨。

研究报告全文：证券研究报告行业定期报告2023年03月05日地产市场转暖消费建材基本面有望改善推荐维持建材行业定期报告中游制造建材水泥行业复工加速需求回暖价格稳中有涨本周227-35下同行业规模全国水泥市场价格环比小幅上涨003价格上涨区域有安徽北部广东占比和重庆局部地区幅度10-30元吨价格回落区域主要是辽宁大连和江西股票家数只10521南昌幅度元吨价格方面受益于企业部分熟料生产线仍在执行15-20总市值亿元1202814错峰生产或停窑检修以及下游需求提升库存不断下降水泥价格延续流通市值亿988414上行态势成本方面全国水泥煤炭价格差为32015元吨环比上周下元降346元吨库存方面水泥库容比为6169环比上周下降行业指数5371m6m12m玻璃行业价格弱稳整理库存继续累积价格方面全国浮法玻璃市场绝对表现1月涨43-89相对表现1月相1604周均价1673元吨环比-007同比下降2954成本方面国内纯跌幅碱主流市场价格保持稳定周内纯碱产量6236万吨环比涨幅288对表现建材沪深3005产能方面全国浮法玻璃日产量为1579万吨环比089周产量011019万吨环比027同比-909企业开工率7843环比-5038综合产能利用率7877环比022库存方面全国浮法-10玻璃样本企业总库存82237万重箱环比092同比6080库存-15-20天数天较上期天本周浮法玻璃日度平均产销率整体仍难达平3702-25衡库存趋势仍是累库为主增速有所放缓地区间存在差异Mar22Jun22Oct22Feb23资料来源公司数据招商证券玻纤行业无碱纱及电子纱延续弱势报价下探本周无碱池窑粗纱1市场整体呈偏弱走势部分厂价格进一步下调但对市场刺激作用有限相关报告近期伴随主要大厂价格松动3月初重庆山东部分厂报价亦有下调报价降幅100元吨左右需求端看多数深加工厂开工仍不及预期且1建材行业定期报告C端需求前期少量备货下短期提货意向偏淡2周内国内池窑电子纱市场行情快速复苏关注消费建材优质标的仍延续偏弱走势多数池窑厂产销偏淡下近日部分厂报价有所下调个2023-02-26别厂降幅较大需求端来看下游PCB市场整体开工持续偏低且成品2建材行业定期报告复工加码库存较高下短期中下游备货意向偏淡本周电子纱主流报价7600-8500复苏加速关注需求弹性2023-02-20元吨不等环比下跌955较上周降幅增加近10个百分点电子布当建材行业定期报告复工有待前主流报价基本降至36-39元米不等3加速静待资金落实需求复苏消费建材行业需求有望受房地产回暖提振短期C端确定性更高1-22023-02-12月份TOP100房企拿地降幅明显收窄头部房企销售额率先企稳且据安居客数据2023年2月购房者信心指数为1067环比上涨23消郑晓刚S1090517070008费者信心的修复头部房企融资环境改善销售额企稳有望支撑房地产zhengxiaogangcmschinacomcn市场逐渐回暖消费建材需求端有望得到支撑短期内判断C端需求率先袁定云研究助理修复主要考虑1疫后消费意愿和消费能力恢复2二手房市场回暖好yuandingyuncmschinacomcn于新房市场322年零售家装的积压需求在23年集中释放成本端除沥青以外消费类建材主要原材料和燃料23Q1截至本周均价均同比有所下滑建筑涂料的原材料Q1价格降幅最大钛白粉环氧树脂同比-36-41其次为管材PVCPPRHDPE同比-28-9-9而防水企业传统会做沥青冬储以降低成本平滑毛利总体来说若上游M3价格维稳Q1消费建材成本端压力将同比改善盈利能力有望提升投资建议伟星新材蒙娜丽莎箭牌家居与招商轻工联合覆盖亚士创能北新建材科顺股份科达制造东方雨虹东鹏控股志特新材关注中国巨石海螺水泥风险提示基建投资增速不达预期地产新开工大幅下滑原材料和燃料动力价格大幅上涨敬请阅读末页的重要说明行业定期报告正文目录一本周核心观点51传统建材本周观点52消费建材本周观点53重点推荐个股5二本周行业动态71宏观72产业链要闻71房地产72基建83建材行业要闻84水泥行业一周回顾95玻璃行业一周回顾136玻纤市场一周回顾157消费建材成本跟踪16三一周市场回顾171建材行业表现172个股涨跌一览18四本周公司动态201业绩类201兔宝宝2022年预计实现营收8918亿元同比减少539202伟星新材2022年预计实现营收6937亿元同比增长860203三和管桩2022年实现营收6650亿元同比减少1860204雄塑科技修正2022年预计实现归母净利润亏损10000万元-20000万元212其他211公元股份控股子公司拟定向发行增资扩股发行价格380元股募集金额4294万元212旗滨集团拟投资78亿元建设中性硼硅药用素管玻璃项目建设期18个月213嘉寓股份公司作为被告的诉讼案件累计1146件涉诉金额1560亿214亚士创能拟向实控人发行A股数量不超过7605万股股价为789元股募资不超过6亿元215中钢洛耐2023年度预计日常关联交易不超过427亿元216丽岛新材公司使用部分闲置资金购买理财产品到期赎回并继续购买理财产品21敬请阅读末页的重要说明2行业定期报告7北京利尔向公司实际控制人发行A股数量不超过250亿股股价为275元股218立方数科股东减持计划实施完毕暨减持比例达到1229顾地科技拟向万洋集团发行A股数量不超过166亿股股价为282元股2210深天地A累计诉讼仲裁案件涉及金额合计约为524797万元2211顾地科技申请全资子公司梦汽文旅破产清算2212豪美新材变更部分可转债募投项目募集资金用途2213兔宝宝2022年拟计提各项资产减值准备约312亿元2214旗滨集团拟投资97亿元建设高性能电子玻璃生产线项目建设期18个月2215科达制造拟投资8676万美元建设坦桑尼亚建筑玻璃生产项目建设期12个月2216宏和科技2022年公司计提信用减值损失金额约人民币-3816万元合计136454万元2317蒙娜丽莎募投项目数字化管理系统及智能仓库建设延期2318西部建设拟向中建西南院和海螺水泥发行A股数量不超过215亿股股价为6905元股2319三和管桩拟向特定对象发行A股数量不超过151亿股募集资金总额不超过10亿元23图表目录图1全国水泥均价变化PO425元吨11图2动力煤价格与水泥煤价差元吨11图3华北水泥均价变化PO425元吨12图4东北水泥均价变化PO425元吨12图5华东水泥均价变化PO425元吨12图6中南水泥均价变化PO425元吨12图7西南水泥均价变化PO425元吨12图8西北水泥均价变化PO425元吨12图9全国水泥库容比13图10主要区域玻璃价格对比元吨13图11全国玻璃均价历年比较元吨13图12重质纯碱均价元吨14图13沙河燃煤薄板玻璃盈利情况统计元吨14图14玻璃库存万重箱14图15无碱玻璃纤维纱均价元吨15图16缠绕直接纱均价元吨15敬请阅读末页的重要说明3行业定期报告图17电子纱均价元吨16图18玻璃纤维库存统计万吨16图19玻纤库存历年比较万吨16图20PVCPPRHDPE全国均价走势元吨16图21国内废纸全国均价走势元吨16图22国内沥青价格走势元吨17图23全国LNG市场价走势元吨17图24国内钛白粉均价走势元吨17图25全国环氧树脂均价走势元吨17图26本周各行业表现比较17图27本周大盘与建材行业表现比较18图28本周建材各子行业表现18图29各行业最新PE2022整体法18图30建材子行业最新PE2022整体法18表1全国水泥市场价格变动情况9表2建材行业公司本周月及年涨跌排序18敬请阅读末页的重要说明4行业定期报告一本周核心观点1传统建材本周观点水泥行业复工加速需求回暖价格稳中有涨本周227-35下同全国水泥市场价格环比小幅上涨003价格上涨区域有安徽北部广东和重庆局部地区幅度10-30元吨价格回落区域主要是辽宁大连和江西南昌幅度15-20元吨2月底3月初国内水泥市场需求继续恢复环比上周提升10个百分点其中长三角和珠三角地区下游需求恢复较好企业出货量普遍达到8-9成个别地区接近正常水平华中和西南地区水泥需求恢复表现欠佳企业出货4-7成不等华北西北和东北地区仍有待进一步恢复价格方面受益于企业部分熟料生产线仍在执行错峰生产或停窑检修以及下游需求提升库存不断下降水泥价格延续上行态势成本方面全国水泥煤炭价格差为32015元吨环比上周下降346元吨库存方面水泥库容比为6169环比上周下降537玻璃行业价格弱稳整理库存继续累积价格方面全国浮法玻璃市场周均价1673元吨环比-007同比下降2954成本方面国内纯碱主流市场价格保持稳定周内纯碱产量6236万吨环比涨幅288产能方面全国浮法玻璃日产量为1579万吨环比089周产量11019万吨环比027同比-909企业开工率7843环比038综合产能利用率7877环比022库存方面截至20230302全国浮法玻璃样本企业总库存82237万重箱环比092同比6080库存天数37天较上期02天本周浮法玻璃日度平均产销率整体仍难达平衡库存趋势仍是累库为主增速有所放缓地区间存在差异玻纤行业无碱纱及电子纱延续弱势报价下探本周无碱池窑粗纱市场整体呈偏弱走势部分厂价格进一步下调但对市场刺激作用有限近期伴随主要大厂价格松动3月初重庆山东部分厂报价亦有下调报价降幅100元吨左右需求端看据了解多数深加工厂开工仍不及预期且前期少量备货下短期提货意向偏淡周内国内池窑电子纱市场行情仍延续偏弱走势多数池窑厂产销偏淡下近日部分厂报价有所下调个别厂降幅较大需求端来看下游PCB市场整体开工持续偏低且成品库存较高下短期中下游备货意向偏淡短期来看各厂价格大概率或承压下行降幅根据各厂家成本支撑适当调整为主本周电子纱主流报价7600-8500元吨不等环比下跌955较上周降幅增加近10个百分点电子布当前主流报价基本降至36-39元米不等2消费建材本周观点需求有望受房地产回暖提振短期C端确定性更高1-2月份TOP100房企拿地降幅明显收窄头部房企销售额率先企稳且据安居客数据2023年2月购房者信心指数为1067环比上涨23消费者信心的修复头部房企融资环境改善销售额企稳有望支撑房地产市场逐渐回暖此外2月PMI升至526高于上月25pct市场预期继续改善建筑业景气度也升至高位景气区间消费建材需求端有望得到支撑短期内C端需求率先修复主要考虑1疫后消费意愿和消费能力恢复2二手房市场回暖好于新房市场322年零售家装的积压需求在23年集中释放成本端除沥青以外消费类建材主要原材料和燃料23Q1截至本周均价均同比有所下滑建筑涂料的原材料Q1价格降幅最大钛白粉环氧树脂同比-36-41其次为管材PVCPPRHDPE同比-28-9-9而防水企业传统会做沥青冬储以降低成本平滑毛利总体来说若上游M3价格维稳Q1消费建材成本端压力将同比改善盈利能力有望提升3重点推荐个股伟星新材敦行致远同心圆战略推动成长环保要求提升龙头全国化产能和渠道布局下规模优势凸显塑料敬请阅读末页的重要说明5行业定期报告管材行业集中度持续提升毛坯房二手房自有住宅翻新保障C端需求海绵城市地下综合管廊建设美丽乡村等政策保障B端需求公司为塑料管道零售龙头管理层高度重视风险控制第一和长期可持续增长现金流维持高质量产品服务的模式和扁平化的渠道使得公司拥有很强的渠道把控力是促使同心圆模式有效推进的核心因素考虑到渗透率户数和配套率户单价尚有提升空间同心圆战略将在中长期保障公司的成长动能加紧系统集成模式的推进有助于提高盈利中枢我们预计公司2022-2023年EPS分别为082元093元对应PE分别为3202倍2824倍维持强烈推荐投资评级箭牌家居与招商轻工联合覆盖陶瓷卫浴行业龙头企业智能化产品引领发展目前陶瓷卫浴行业高端品牌多以外资为主国产品牌主要占据大众品市场公司将扩大智能座便器智能盖板智能晾衣机感应器智能龙头智能花洒等智能产品的产能优化公司产品结构把握智能家居快速发展的市场机遇预计公司2022-2024年归母净利润分别为657亿元810亿元994亿元同比分别增长142323对应PE分别为3484x2826x2303x维持强烈推荐投资评级蒙娜丽莎定位中高端的瓷砖龙头降本控费护航优质成长环保政策趋严加速推动行业寒冬部分产能转型退出瓷砖行业集中度提升公司是定位中高端的建筑陶瓷龙头企业注重研发投入岩板等新产品领先同行品牌具备高附加值公司BC端业务同步向好并将继续加码经销渠道布局新增C端门店拓展空白市场公司战略性收缩地产客户业务并通过内部优化实现降本控费回款质量和经营效益持续改善我们预计公司2022-2023年EPS分别为001元156元对应PE为2216倍1421倍维持强烈推荐评级科顺股份牵手保利资本打开成长空间防水行业属于典型的大市场小企业行业地产集中度不断提升集采助力B端业务发展防水行业提标与BIPV发展将在中长期为防水材料尤其是高分子防水材料提供需求增量并促进行业集中度提高公司为防水第二龙头受益于行业集中提速地产基建防水支撑业绩维持稳健增长公司自建产能夯实主业结合高员工激励机制并拟发行可转债募资扩产助力向双百亿收入目标迈进收购丰泽股份进军减隔震蓝海市场有望成为新的业绩增长点我们预计公司2022-2023年EPS分别为038元069元对应PE分别为3789倍2086倍维持评级强烈推荐亚士创能国产建筑涂料龙头看好修复弹性当前工程建筑涂料行业集中度较低但梯队逐渐分化头部企业以立邦三棵树亚士创能鼎立并和腰部企业差距渐远由于垫资模式外资品牌逐渐退出国产龙头市占率快速提升公司为外墙涂料和建筑保温材料龙头B端业务优势显著服务能力突出加码小B渠道内墙涂料新零售模式有助于开拓家装涂料市场公司在行业景气底部完成降本提效和内部管理制度优化有助于中长期可持续发展未来随着公司渠道布局完善产能有序投放保交楼推进竣工边际改善我们认为公司业绩或展现较大弹性我们预计2022-2023年EPS为027元059元对应PE分别为4885倍2236倍维持强烈推荐评级北新建材一体两翼全球布局战略稳步推进受政策对环保绿色建筑催化和消费者对家装要求提高的影响我国石膏板单平和人均消费量呈现显著上升的趋势我国石膏板行业集中度较高随着供给侧改革持续推进龙头优势巩固集中度将进一步提升公司继续推进一体两翼全球布局战略石膏板主业多品牌覆盖全市场成本优势和强定价权显著市占率稳步提升防水业务砂浆涂料业务仍为两翼防水业务依托公司现有客户和渠道资源获得快速发展砂浆涂料业务仍在加紧布局轻钢龙骨与石膏板的配套率提升有望增收我们预计公司2022-2023年EPS分别为196元240元对应PE分别为1602倍1308倍维持强烈推荐评级东方雨虹优质防水龙头大变革迎来大机遇防水仍是消费建材中较优赛道地产基建市政旧改每年提供超2000亿元市场空间此外随着光伏屋面一体化的快速推进光伏屋顶渗漏问题亟待解决结合行业提标对施工能力和高分子防水材料要求提高将加速行业集中度提高公司逐渐加码旧改城市更新等建筑修缮业务和高铁机场和水利设施等基建防水业务未来非房业务收入占比有望提高此外公司深耕TPO柔性屋面系统近十年具备较成熟的光伏屋顶配套系统和工程实践经验有望受益于BIPV赛道成长我们预计公司2022-2023年EPS分别为107元160元对应PE分别为3427倍2292倍维持评级强烈推荐科达制造机械设备通用化海外建材多元化锂电材料平台化看好三花齐放公司为亚洲第一全球第二大的建筑陶瓷机械装备供应商并逐渐完善建材机械海外建材锂电材料三大主业版图布局海外建材方面由非洲建筑陶瓷向陶瓷洁具玻璃的海外大建材战略发展并继续依托建陶渠道快速渗透市场料将受益于非洲基建红利获得快速发展锂电材料方面蓝科锂业突破电池级碳酸锂自营负极材料产能亦在有序投建与贝特敬请阅读末页的重要说明6行业定期报告瑞达成深度合作未来有望成为国内东南市场重要的负极材料供应商我们预计公司2022-2023年EPS分别为261元313元对应PE分别为605倍504倍维持强烈推荐评级志特新材华南铝模租赁龙头产能扩张促成长公司专注于铝模租赁业务研发专利和信息系统保障租赁业务的全流程服务能力产能扩张强化响应能力和规模效应成本优势显著后续扩产有助于市占率提升行业层面重点关注铝模渗透率提升带来的需求扩张以及市场集中度提升公司层面关注志特新材的铝模租赁业务的成本优势规模扩张通过全国化产能布局内部管理和信息化技术强化终端响应和服务能力以及防护平台和PC件业务贡献业绩增量由于铝价影响较大公司收入确定性强于利润确定性我们预计公司2022-2023年EPS分别为127元170元对应PE为3421倍2556倍维持增持评级东鹏控股品类齐全渠道占优零售布局持续强化环保政策趋严和能耗双控将加速瓷砖行业低端冗余产能加速出清行业集中度有所提高公司是建筑陶瓷和卫浴洁具行业规模最大的龙头企业之一多年为网络渠道销售冠军并率先推出墙面岩板概念零售优势显著基于瓷砖主业发展洁具木地板硅藻泥等产品品类多元化满足用户一站式1N整装需求全国性的产能布局和独创的经销共享仓模式保障公司优质的供应链交付能力试点产品服务的包铺贴模式有助于提升品牌美誉度我们预计公司2022-2023年EPS分别为035元045元对应PE为2746倍2136倍维持强烈推荐评级二本周行业动态1宏观12月份稳经济政策措施效应进一步显现叠加疫情影响消退等有利因素企业复工复产复商复市加快我国经济景气水平继续回升制造业采购经理指数非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为526563和564高于上月2519和35个百分点三大指数均连续两个月位于扩张区间各规模企业PMI均高于临界点大中小型企业PMI分别为537520和512高于上月1434和40个百分点各规模企业景气水平不同程度回升其中小型企业PMI自2021年5月份以来首次升至扩张区间统计局2国家统计局28日发布的2022年国民经济和社会发展统计公报显示2022年中国国内生产总值1210207亿元比上年增长3中国在世界经济体量排名靠前的主要经济体中增速领先中国政府网3国家统计局28日发布的2022年国民经济和社会发展统计公报显示2022年我国万元GDP能耗比上年下降01万元GDP二氧化碳排放下降08节能降耗减排稳步推进中国政府网4中国人民银行近日发布2022年第四季度中国货币政策执行报告提出稳健的货币政策要精准有力将充分发挥货币信贷政策效能重点做好稳增长稳就业稳物价工作推动金融支持实体经济实现质的有效提升和量的合理增长中国政府网2产业链要闻1房地产1近日人民银行银保监会起草了关于金融支持住房租赁市场发展的意见征求意见稿将有利于加强和改善针对住房租赁市场的金融支持与服务促进我国房地产业健康平稳发展我国住房租赁市场融资渠道将全面拓宽住房租赁信贷产品等将为租赁住房的投资开发运营和管理提供更强助力中国经济网2随着首套房贷利率动态调整机制发挥作用多地首套房贷平均利率已降至近年来新低2月百城首套主流利率平均为404环比下降6个基点同时房贷放款周期也在缩短对于一些购房者选择提前偿还贷款业内人士表示是否提前还房贷须理性考虑切莫盲目跟风中国经济网敬请阅读末页的重要说明7行业定期报告32月28日仲量联行发布中国房地产开发企业ESG表现报告报告指出综观房地产开发产业链全过程绿色发展依赖于创新绿色的技术应用推动企业数字化转型房企越发严格管理建筑产品质量积极制定全建设周期的质量管理制度智慧工地平台也逐渐成为房企实现安全生产管理的突破口证券日报网4中指研究院监测数据显示2023年1月份至2月份TOP100房企销总额为98411亿元同比下降48较去年同期降幅大幅收窄292个百分点其中2月份TOP100房企单月销售额环比上升351同比上升285百强房企2023年1月份至2月份销售额呈现头部房企率先企稳态势在TOP50房企中TOP10房企销售额均值为4055亿元较上年同期下降02TOP11-30房企销售额均值为1414亿元较上年同期下降16TOP31-50房企及TOP51-100房企销售额均值分别为654亿元和330亿元同比分别下降185和60中国经济网5近日58同城安居客发布2023年2月国民安居指数报告报告显示2023年2月全国重点监测65城中有26城新房价格环比上涨全国新房热度上升明显环比上涨920一线城市找房热度环比涨幅超1倍有41城二手房挂牌均价呈现环比上涨趋势二手房新增挂牌房源量环比上涨2380广州深圳北京等一线有明显增长中国经济网2基建1中央和地方加强新基建部署发改委工信部等明确新基建支持政策节后重大项目密集开工建材企业新项目亦逐步启动行业有望迎来恢复性发展2023年有效投资有望持续扩大基建投资持续提速可期叠加国企改革一带一路估值体系重建等主体性机会传统基建及新基建均迎来发展机会数字水泥网2专项债拉动投资成效凸显新基建领域增长空间大2022年专项债在带动扩大有效投资保持经济平稳运行上发挥作用2023年新增专项债限额将较2022年度小幅上涨预计今年仍会有50左右的专项债资金投向交通运输市政和产业园区基础设施等传统基建领域同时对新能源和新基建的投向占比有望提升证券日报网3基建ETF普遍上涨3月2日A股三大股指集体回调A股ETF中基建游戏影视相关ETF逆市上涨截至收盘基建ETF159619基建50ETF156970等涨幅超过2创出近1年新高中证网4建筑业景气水平升至高位景气区间2月份各地工程项目集中开复工建筑业施工进度加快商务活动指数为602高于上月38个百分点从企业用工看从业人员指数升至586高于上月55个百分点建筑业企业用工量明显增加从市场预期看业务活动预期指数为658连续三个月位于高位景气区间建筑业企业对市场发展保持乐观统计局3建材行业要闻1全国两会召开前中建材玻璃新材料研究总院院长彭寿表示建筑行业的节能减排是实现碳达峰碳中和的重要一环绿色建筑是低碳减排的重要抓手绿色材料是绿色建筑的引领支撑要尽早推动玻璃由传统建筑材料向绿色战略性新型材料转变大力推动玻璃工业节能降碳让中国的玻璃行业向绿而行中玻网22月28日国家统计局发布中华人民共和国2022年国民经济和社会发展统计公报公报内容显示2022年全年水泥产量213亿吨比上年降低105中国水泥网3发改委指导各地持续做好供暖季煤炭生产供应保障工作春节过后督促有关产煤省区在确保安全的前提下快速恢复煤炭生产稳定煤炭供应近期全国煤炭日均产量保持较高水平全国统调电厂电煤库存保持在16亿吨以上北方主要下水煤港口存煤保持在约3000万吨处于近几年高位环渤海港口动力煤现货价格回落至近两年低位中国煤炭网4据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示2023年2月下旬与2月中旬相比30种产品价格上涨15种下降5种持平非金属建材中普通硅酸盐水泥PO425袋装均价4143元吨比上期价格下跌21元吨跌幅为05普通硅酸盐水泥PO425散装均价3940元吨比上期价格上涨41涨幅为11浮法平板玻璃485mm均价17456元吨比上期价格下跌110元吨跌幅为06统计局敬请阅读末页的重要说明8行业定期报告4水泥行业一周回顾本周全国水泥市场价格环比小幅上涨003价格上涨区域有安徽北部广东和重庆局部地区幅度10-30元吨价格回落区域主要是辽宁大连和江西南昌幅度15-20元吨2月底3月初国内水泥市场需求继续恢复环比上周提升10个百分点其中长三角和珠三角地区下游需求恢复较好企业出货量普遍达到8-9成个别地区接近正常水平华中和西南地区水泥需求恢复表现欠佳企业出货4-7成不等华北西北和东北地区仍有待进一步恢复价格方面受益于企业部分熟料生产线仍在执行错峰生产或停窑检修以及下游需求提升库存不断下降水泥价格延续上行态势表1全国水泥市场价格变动情况省份价格变动情况华北地区水泥价格大稳小动京津唐地区水泥价格稳定天气晴好北京地区水泥市场继续恢复企业出货已在6成左右两会期间市内水泥运输以及部分工程施工管制外围地区工程复工影响有限预计会议结束后各工程项目施工速度将会加快天津地区工程和搅拌站受资金短缺影响水泥需求恢复一般企业发货在4成左右价格以稳为京津冀主唐山地区企业出货4-5成水平库存70-80高位运行河北石家庄保定以及邯邢地区水泥价格平稳受两会召开以及环保管控影响下游需求恢复阶段性受限企业出货在4-6成库存均在高位运行山西太原地区部分企业公布价格上涨20元吨价格上涨主要是生产成本居高不下为提升盈利企业自律推涨价格因市场资金紧张新开重点工程项目又较少下游需求恢复欠佳企业发货在山西4成左右库存偏高运行价格具体落实情况待跟踪晋城长治等地区水泥价格稳定因两会召开部分工程项目延后开工水泥需求表现清淡企业出货在4-5成东北地区水泥价格小幅回落辽宁辽中地区水泥价格底部维稳天气因素水泥需求提升有限企业发货仅在1-2成库存高位承压辽宁大连地区水泥价格下调20-30元吨PO425散出厂价330-350元吨价格下调主要是本地需求恢复缓慢而南下外运量较少企业综合发货在3成左右加之个别企业熟料生产线已恢复生产企业为打开销量价格出现回落华东地区水泥价格趋强运行上海地区水泥价格平稳天气晴好工程项目和搅拌站开工率不断提升水泥需求恢复到8成左上海右随着江浙皖地区水泥和熟料价格第二轮上涨上海地区企业也有上涨价格计划江苏南京地区水泥价格平稳下游需求环比继续小幅提升企业日出货在8成左右苏锡常地区水泥价格即将开启第二轮价格上调下游需求恢复8成左右企业仍有40左右熟料生产线在执行错峰生产库存无压力加上沿江熟料价格再次上调为继续改善盈利后期价格将趋江苏强运行苏北盐城地区水泥价格稳定下游市场资金紧张搅拌站开工率不高水泥需求恢复较慢企业日出货在6成左右库存持续高位浙江杭州绍兴和甬温台地区天气持续晴好下游需求环比继续提升企业日出货恢复到8成左右企业熟料生产线陆续恢复生产目前库存高低不一沿江熟料价格继续上涨后期水泥价格也将会跟进上行浙江金建衢地区重点工程项目较多以及受涨价氛围烘托下游积极采购水泥需求量环比大幅提升水泥企业发货已接近正常水平实现满产满销水泥和熟料库存均降至低位水平后期价格继续看涨安徽地区水泥价格继续看涨进入3月份合肥及巢湖地区下游需求恢复放缓企业发货提升到8成后趋于稳定目前熟料库存偏低在40左右水泥库存在50-60短期无压力沿江芜湖铜陵地区水泥价格稳定水泥需求环比提升10左右企业出货恢复至8-9成水平大安徽部分熟料生产线已恢复正常生产仅剩个别生产线仍在停窑检修库存保持低位运行皖北地区水泥价格上调20元吨价格上涨主要是煤炭价格仍居高位成本压力下企业涨价意愿强烈下游需求仍在不断恢复但各企业出货差异较大不同企业出货量在5-8成敬请阅读末页的重要说明9行业定期报告江西南昌地区水泥价格下调10-20元吨价格下调主要是前期价格推涨过程中有部分企业未能落实到位其他企业为稳定客户陆续回撤价格随着下游需求恢复企业为提升盈利3月3日再次推涨价格幅度15-30元吨执行情况待确认目前下游需求恢复到7成左右由于房地产市场江西较差预计后期需求提升空间有限对价格支撑略显乏力需要继续执行错峰生产赣东北和赣南地区地区水泥价格稳定市场需求环比继续提升企业发货在7-8成受益于错峰生产库存降至中等水平福建福州和宁德地区水泥价格稳定房地产项目和搅拌站受资金短缺影响开工率偏低水泥需求恢复偏慢重点工程项目需求尚可水泥企业综合出货量在7成左右库存60中等偏上水平福建闽南厦漳泉地区水泥价格暂稳市场需求环比提升10企业出货在7-8成据市场反馈主导企业价格上涨基本落实到位但有部分小厂价格仍未完全执行山东淄博地区水泥价格下调20元吨市场资金紧张下游需求恢复缓慢企业发货仅在6成左右水泥库存偏高为刺激下游拿货价格出现回落济南地区水泥价格暂稳下游需求环比提升10左右企业出货恢复到6成水平周边价格虽有所山东回落但考虑到水泥生产成本仍在高位主导企业报价以稳为主后期将会推涨价格以涨促稳济宁枣庄和临沂等地区水泥需求继续恢复企业发货提升到6-7成为提升利润企业有推涨价格计划中南地区水泥价格继续上涨广东珠三角地区水泥价格第三轮上调幅度20元吨熟料价格上调10-20元吨价格上调原因一是由于长洲船闸待舶聚集结合枯水期长洲船闸实际通航能力对过闸船舶进行限制广西水泥进入量大幅减少二是天气持续晴好水泥需求不断恢复企业发货已达9成同时部分企业仍在广东执行错峰生产库存中等或偏低水平支撑价格继续上涨粤东湛江地区水泥价格稳定下游工程项目和搅拌站开工率提升水泥需求继续恢复企业出货在7-8成随着周边地区水泥价格上调预计后期价格也将跟涨广西玉林钦北防地区水泥企业计划第二轮价格上调预计幅度20元吨尽管下游市场需求缓慢恢复企业发货在7成左右但因企业错峰生产执行到位目前库存多在50-60且生产成本一直较高企业为提升利润涨价意愿强烈广西南宁崇左地区水泥价格暂稳市场需求表现一般企业发货在6-7成随着周边价格上涨预计后期跟涨可能性较大桂林地区水泥价格稳定天气晴好工程项目恢复正常施工下游需求环比提升10左右企业发货恢复到8成水平湖南长株潭地区水泥价格暂稳下游市场资金紧张水泥需求恢复放缓企业发货恢复到6-7成停滞据市场反馈前期上涨仍有企业未完全落实到位考虑到成本压力主导企业正在积极稳价三月中旬将面临全面复产压力后期价格存在不稳定性湖南常德张家界地区水泥价格趋强运行市场需求环比提升10左右企业发货在5-6成为缓解经营压力企业计划继续推涨价格娄底邵阳地区水泥价格稳定市场需求环比略有提升企业发货在7-8成受益于错峰生产库存在40-50湖北武汉地区水泥价格底部徘徊天气晴好水泥需求快速恢复且本地水泥价格已降至成本线以下外来水泥进入量大幅减少本地企业出货普遍达到7-8成部分低价企业出货甚至能达9成左右库存降至低位湖北黄冈黄石等地区水泥价格平稳市场需求恢复缓慢企业出货仅在5-6成目前企业部分熟料生产线仍在停窑检修库存在50-60水平荆门荆州地区水泥价格平稳雨水天气减少下游需求环比提升企业发货增至7-8成企业熟料生产线陆续恢复生产库存高低不一河南地区水泥价格上调后保持平稳郑州焦作以及新乡等地区需求主要依靠市政工程和重点基建项目拉动房地产项目恢复较为缓慢企业出货在5-6成库存50-60水平据了解个别企业河南为提升销量价格暗降10元吨主导企业报价仍然坚挺南阳信阳以及驻马店地区因有重点工程支撑企业出货恢复至6-7成个别企业能达8成左右库存中等或低位运行西南地区水泥价格涨跌互现川成德绵地区水泥价格稳定重点工程项目需求已全面恢复但房地产项目因资金短缺搅拌站开工率一般水泥需求提升有限目前水泥企业发货恢复到8成库存在50左右四川广元巴中地区水泥企业公布价格上调20元吨价格上调主要是受周边价格上涨带动本地企业自律推涨价格据了解区域内原在建工程项目进入收尾阶段新开项目尚未用到水泥水泥需求敬请阅读末页的重要说明10行业定期报告表现一般企业发货仅在6-7成价格具体落实情况待跟踪重庆主城以及渝西北地区水泥价格平稳市场需求环比继续提升企业日出货恢复到7-8成库存降至中低水平重庆渝东南以及秀山地区水泥价格上调30元吨下游需求继续恢复企业出货增至6-7成库存多在50-60为提升盈利企业积极上调价格据了解重庆地区3月份计划错峰生产10天企业已陆续开始执行云南昆明玉溪地区部分水泥企业公布价格上调30元吨由于本地价格已跌破成本线企业亏损严重为提升盈利尝试推动价格上涨水泥需求恢复不佳企业发货仅在4-5成虽然部分企业在执行错峰生产但库存多在高位价格具体落实情况待跟踪云南西双版纳普洱地区水泥企业公布价格上调30元吨价格上涨主要是企业通过行业自律推涨价格受市场资金短缺影响水泥需求表现疲软企业日出货在3-4成价格执行难度较大据了解云南地区部分水泥企业已接到限电通知但具体限电程度尚未明确目前企业库存多为高位或满库状态短期对市场影响不大贵州贵阳安顺地区部分企业水泥价格下调10元吨一是雨水天气较多下游需求提升缓慢企业日出货仅在4成左右二是3月1日起企业熟料生产线将陆续恢复生产库存呈上升趋势为贵州提升销量部分企业价格出现回落预计其他企业将陆续跟进据了解为防止价格进一步回落主导企业计划推动价格上调30元吨期望以涨止跌西北地区水泥价格大稳小动陕西关中地区水泥价格上调后保持平稳企业出货环比上周变化不大仍维持在5-6成水平企业仍在执行错峰生产库存多降至30-40水平陕西汉中地区水泥企业公布价格上调30元吨区域内错峰生产执行较好库存降至中低水平加上煤炭价格仍居高位企业经营压力较大为提升盈利推动价格上调受涨价预期影响下游搅拌站积极囤货水泥企业日出货量增至6成左右甘肃兰州以及周边地区随着天气好转市场需求逐步恢复有重点工程支撑的企业出货在4-5成供应普通民用市场的企业出货仅在2-3成各企业库存高低不一目前区域内报价混乱甘肃PO425散装出厂价240-340元吨不等价格有回落趋势天水平凉以及陇南地区主导企业公布价格上调30元吨原材料价格仍居高位为提升盈利企业尝试推动价格上涨目前市场需求刚刚启动企业出货仅在2-3成价格执行情况待跟踪资料来源中国水泥协会数字水泥网招商证券全国水泥均价PO425变化与成本方面本周秦皇岛动力煤市场价Q5500为735元吨价格环比上周上涨068全国水泥均价与煤价差为32015元吨环比上周下跌346元吨水泥煤价差按单吨水泥100kg煤耗计算图1全国水泥均价变化PO425元吨图2动力煤价格与水泥煤价差元吨2014年2015年2016年2017年2018年2019年水泥煤炭价格差动力煤价格右轴2020年2021年2022年55016002023年8005001400450120040010006003508003006004002504002002001500200周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周13579371113151719212325272931333539414345474951第第第第第201502201507201512201605201610201703201708201801201806201811201904201909202002202007202012202105202110202203202208202301第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第资料来源数字水泥网招商证券资料来源数字水泥网wind招商证券分区域水泥均价PO425变化敬请阅读末页的重要说明11行业定期报告图3华北水泥均价变化PO425元吨图4东北水泥均价变化PO425元吨60075055065050045055040045035030035025025020015015020172182017818201821820142182014518201481820152182015518201581820162182016518201681820175182018218201851820188182019218201951820198182020218202051820208182021218202151820218182022218202251820228182023218201421820145182014818201521820155182015818201621820165182016818201721820175182017818201851820188182019218201951820198182020218202051820208182021218202151820218182022218202251820228182023218201911182016111820141118201511182016111820171118201811182020111820211118202211182014111820151118201711182018111820191118202011182021111820221118资料来源数字水泥网招商证券资料来源数字水泥网招商证券图5华东水泥均价变化PO425元吨图6中南水泥均价变化PO425元吨750750650650550550450450350350250250150150201451820208182022818201421820148182015218201551820158182016218201651820168182017218201751820178182018218201851820188182019218201951820198182020218202051820212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月9月10月11月12月201710资料来源卓创资讯百川盈孚招商证券资料来源卓创资讯招商证券产能情况及库存变化本周国内池窑厂在产产能稳定前期复产产线陆续投产局部产量小增截至3月2日国内在产池窑产线条数100条在产产能670万吨年同比增幅维持在863环比上周产能基本持平短期市场来看国内新增产能点火预期不大个别新建线计划一季度末陆续点火但行情低迷下点火时间存延后预期厂家库存来看近期多数池窑厂库存不断攀升下游需求支撑乏力下短期企业仍以降库难度增加本周暂无产线变动情况图19玻纤库存历年比较万吨2018年2019年2020年2021年2022年2023年8060402001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源卓创资讯招商证券7消费建材成本跟踪图20PVCPPRHDPE全国均价走势元吨图21国内废纸全国均价走势元吨PVCPPRHDPE国废均价200003500300015000250020001000015001000500050000201412201504201508201512201604201608201612201704201708201712201804201808201812201904201908201912202004202008202012202104202108202112202204202208202212201505201509201601201605201609201701201705201709201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209202301201501资料来源Wind招商证券资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明16行业定期报告图22国内沥青价格走势元吨图23全国LNG市场价走势元吨全国均价重交沥青LNG价格建筑沥青改性沥青900070008000600070005000600040005000300040003000200020001000100000201903202006202207201310201403201408201501201506201511201604201609201702201707201712201805201810201908202001202011202104202109202202202212201408201501201506201511201604201609201702201707201712201805201810201903201908202001202006202011202104202109202202202207202212201403资料来源Wind招商证券资料来源Wind招商证券图24国内钛白粉均价走势元吨图25全国环氧树脂均价走势元吨钛白粉均价环氧树脂均价25000400003500020000300001500025000200001000015000100005000500000201204201210201304201310201404201410201504201510201604201610201704201710201804201810201904201910202004202010202104202110202204202210201801201804201807201810201901201904201907201910202001202004202007202010202101202104202107202110202201202204202207202210202301资料来源Wind招商证券资料来源Wind招商证券三一周市场回顾1建材行业表现本周大盘上涨187创业板下跌027建材行业上涨192在所有行业中排名位处中上游子行业涨跌互现涨跌幅排名依次为水泥制品502管材436耐火材料320其他建材139水泥制造139玻纤制造067和玻璃制造-162图26本周各行业表现比较8077066050444032230222212011111101000000-100-1-1-1-20-1-2-30传媒电子汽车通信银行钢铁化工综合采掘计算机房地产交通运输休闲服务非银金融公用事业国防军工建筑材料纺织服装食品饮料机械设备家用电器商业贸易医药生物农林牧渔轻工制造有色金属电气设备建筑装饰敬请阅读末页的重要说明17行业定期报告资料来源iFinD招商证券注申万一级行业指数2021版图27本周大盘与建材行业表现比较图28本周建材各子行业表现605022550436187192204032030152013913906710100550005021-1000-20-162-05-027管材创业板指中小板指深证成指上证综指建材行业玻纤制造水泥制造其他建材耐火材料水泥制品玻璃制造资料来源iFinD招商证券资料来源iFinD招商证券注申万一级行业指数2021版建材板块2022年估值为1363倍在A股各板块中靠后分子行业看水泥制造962倍玻纤制造1110倍水泥制品1380倍玻璃制造1642倍耐火材料1726倍其他建材2345倍管材2451倍防水材料3344倍涂料7743倍图29各行业最新PE2022整体法图30建材子行业最新PE2022整体法250908379196802007060150503606401002449256730484953142016041669313334353638201068112050161616172121242525252646781013141415151000钢铁银行煤炭通信环保传媒汽车综合电子管材涂料房地产计算机石油石化建筑装饰有色金属非银金融建筑材料家用电器基础化工纺织服饰交通运输公用事业电力设备轻工制造机械设备农林牧渔食品饮料医药生物商贸零售美容护理国防军工社会服务玻纤制造水泥制品耐火材料玻璃制造其他建材防水材料水泥制造资料来源iFinD招商证券注申万一级行业指数2021资料来源iFinD招商证券注申万一级行业指数2021版版2个股涨跌一览建材行业本周涨幅前五的公司分别为中铁装配2396蒙娜丽莎1277海南瑞泽1213立方数科1147和瑞泰科技1071跌幅前五的公司分别为深天地A-209正威新材-191中材科技-174法狮龙-170和凯伦股份139表2建材行业公司本周月及年涨跌排序序号股票名称本周涨跌幅股票名称最近一月涨跌幅股票名称年初至今涨跌幅1中铁装配2396立方数科5471立方数科60842蒙娜丽莎1277宁夏建材2272耀皮玻璃43943海南瑞泽1213中铁装配1830兔宝宝30114立方数科1147伟星新材1472宁夏建材29235瑞泰科技1071中钢洛耐1443上峰水泥27536中钢洛耐1053帝欧家居1210中铁装配25087志特新材774蒙娜丽莎1147豪美新材2449敬请阅读末页的重要说明18行业定期报告序号股票名称本周涨跌幅股票名称最近一月涨跌幅股票名称年初至今涨跌幅8科顺股份715北新建材1100友邦吊顶24139伟星新材645公元股份1053瑞泰科技241010三和管桩632宏和科技927中钢洛耐233311宏和科技576祁连山919祁连山232612国统股份571瑞泰科技914蒙娜丽莎232513三棵树568上峰水泥896伟星新材230614垒知集团529三和管桩890海象新材228415西藏天路511悦心健康888东鹏控股222616东方雨虹453海南瑞泽767悦心健康221217科达制造437西藏天路765北新建材212918韩建河山404天山股份758宏和科技211719四方新材382韩建河山729三和管桩195420长海股份370海螺水泥716公元股份193221北新建材299城发环境714华新水泥190322西部建设292长海股份698金晶科技188323开尔新材283华新水泥614西藏天路186324青龙管业278纳川股份600天山股份183125东鹏控股278塔牌集团533纳川股份177826坚朗五金276宁波富达532城发环境172127海南发展275开尔新材525长海股份171328青松建化267四方新材522永和智控170429宁波富达221垒知集团512西部建设168330塔牌集团214国统股份500帝欧家居165631海螺水泥203科顺股份488顾地科技165332中国巨石203海象新材487韩建河山163833金隅集团192东宏股份486北玻股份159034龙泉股份188友邦吊顶473海螺水泥158535兔宝宝180万年青464开尔新材157436四川金顶179顾地科技456华立股份156637福建水泥173冀东水泥455濮耐股份150638宁夏建材172青龙管业411青松建化146339万年青172金隅集团391亚士创能144040天山股份151亚士创能378科顺股份143941聚力文化145龙泉股份362垒知集团142642东宏股份138西部建设342塔牌集团140843城发环境137亚泰集团339宁波富达139744四川双马133中国巨石338中旗新材139745顾地科技129东鹏控股333中国巨石138646海象新材123聚力文化333三峡新材133947冀东水泥110福建水泥315三棵树131848正源股份107四川金顶314四川双马127649尖峰集团098尖峰集团299龙泉股份127350公元股份096三棵树274国统股份126251濮耐股份091青松建化267海螺新材126252纳川股份063志特新材262山东玻纤125253方大集团058凯伦股份254志特新材121354永和智控058方大集团197冀东水泥116655北京利尔052濮耐股份184聚力文化116056华立股份049北京利尔184罗普斯金115857海螺新材042鲁阳节能153海南瑞泽114758扬子新材035雄塑科技141北京利尔111759三峡新材035华立股份135四方新材111760帝欧家居034法狮龙128科达制造1105敬请阅读末页的重要说明19行业定期报告序号股票名称本周涨跌幅股票名称最近一月涨跌幅股票名称年初至今涨跌幅61友邦吊顶030柘中股份122凯伦股份110062晶雪节能000海螺新材085万年青108963南玻A000三峡新材070博闻科技106564悦心健康000博闻科技063丽岛新材104865博闻科技-012正源股份053柘中股份102566山东玻纤-022晶雪节能000福建水泥100967华新水泥-023中旗新材-014青龙管业100568雅博股份-032兔宝宝-070亚玛顿97569祁连山-041罗普斯金-082天安新材97070旗滨集团-044海南发展-091方大集团95171丽岛新材-046扬子新材-104嘉寓股份93872北玻股份-056东方雨虹-111东方雨虹92373雄塑科技-075永和智控-123法狮龙90274嘉寓股份-077科达制造-125晶雪节能82275天安新材-079亚玛顿-149雄塑科技80676亚泰集团-081坚朗五金-160东宏股份79477凯盛新能-084丽岛新材-189扬子新材79278上峰水泥-087天安新材-219中材科技77579亚士创能-090山东玻纤-245四川金顶63080罗普斯金-114嘉寓股份-253凯盛新能60981ST三圣-118北玻股份-292鲁阳节能60182凯伦股份-139豪美新材-320再升科技56883法狮龙-170凯盛新能-323尖峰集团54284中材科技-174旗滨集团-326海南发展47385正威新材-191金刚光伏-345金隅集团47286深天地A-209南玻A-347正源股份442资料来源iFinD招商证券四本周公司动态1业绩类1兔宝宝2022年预计实现营收8918亿元同比减少539公司2022年预计实现营收8918亿元同比减少539归母净利润461亿元同比减少3519扣非归母净利润361亿元同比减少3799基本每股收益061元加权平均ROE为20962伟星新材2022年预计实现营收6937亿元同比增长860公司2022年预计实现营收6937亿元同比增长860归母净利润1302亿元同比增长640扣非归母净利润1265亿元同比增长680基本每股收益082元加权平均ROE为25943三和管桩2022年实现营收6650亿元同比减少1860公司2022年实现营收6650亿元同比减少1860归母净利润156亿元同比增长9886扣非归母净利润为136亿元同比增长16116基本每股收益031元股加权平均ROE为892敬请阅读末页的重要说明20