配置建议
　　战术层面，权益市场中，本周建议多配中证500（IC），空配上证50（IH）；商品市场中，本周建议多配花生、铁矿石、焦炭、石油沥青、螺纹钢，少配天然橡胶、锡、棉花、白银、乙二醇。
　　基本面角度建议做多I05、M2305、RM2305，做空FG05-SA05、PB2304。

研究报告全文：期货研究报告量化周报2023-03-05本周建议多配花生铁矿石焦炭研究院量化组配置建议研究员战术层面权益市场中本周建议多配中证500IC空配上证50IH商品市场中高天越本周建议多配花生铁矿石焦炭石油沥青螺纹钢少配天然橡胶锡棉花白0755-23887993银乙二醇gaotianyuehtfccom从业资格号F3055799基本面角度建议做多I05M2305RM2305做空FG05-SA05PB2304投资咨询号Z0016156市场回顾联系人行情表现方面本周20230227-20230303沪深300指数上涨166商品指数上李逸资涨006国债指数下跌007上周20230220-20230224各类型策略产品中0755-23887993中性对冲基金表现最好上涨059CTA基金表现最差下跌043liyizihtfccom流动性方面权益市场中本周华夏恒生互联网科技业ETFQDII净申购最多达380亿从业资格号F03105861份华夏中证1000ETF净赎回最多达572亿份衍生品市场中本周股指期货板块保黄冯英证金流入最多达33亿元国债期货板块保证金流出最多达8亿元0755-23887993权益市场行业方面本周建筑装饰行业表现最好上涨71电力设备行业表现最差huangfengyinghtfccom下跌14权益市场风格方面大盘价值风格表现最好上涨42中盘成长风格表现从业资格号F03107113最差下跌00李光庭衍生品市场品种方面本周石油沥青表现最好上涨52镍表现最差下跌55衍0755-23887993生品市场风格方面短周期动量风格表现最好上涨147期限结构风格表现最差liguangtinghtfccom下跌012从业资格号F03108562交易结构上股票行业中纺织服饰拥挤度最高为1275分房地产最低为-1339分中性对冲端IH年化基差率均值为306IF年化基差率均值为278IC年化基差率均投资咨询业务资格值为-003证监许可20111289号商品期货端焦煤纯碱尿素贴水结构较强生猪天然橡胶玻璃升水结构较强请仔细阅读本报告最后一页的免责声明量化周报丨202335市场概览行情表现行情表现方面本周20230227-20230303沪深300指数上涨166商品指数上涨006国债指数下跌007上周20230220-20230224各类型策略产品中中性对冲基金表现最好上涨059CTA基金表现最差下跌043其中债券基金跑赢国债指数CTA跑输wind商品指数股票基金跑输沪深300中性对冲基金跑赢现金宏观基金跑输现金图1近三个月市场概览数据来源同花顺华泰期货研究院本报告中所有折线图采用时间范围为近3个月所有柱状图采用时间范围为本周表1各资产类别表现收益率回撤波动率风险收益指标资产类别本周上周近三月今年历史年化最大动态近一年历史SharpeCalmar商品指数006159427159691-3066-196120431675041023沪深300166074443444527-4696-296517622325023011中性对冲基金-0592824441004-1245-26180703143081股票基金-03231652775-2497-118613291445054031债券基金-009146164495-13-00819913137938宏观基金--004038204821-1616-131824978084051国债指数-007-021-008-03023-627-394189274008004CTA基金--043-065-0951152-663-253531574201174数据来源同花顺华泰期货研究院部分产品净值披露较晚为保证数据准确性暂以-代替请仔细阅读本报告最后一页的免责声明29量化周报丨202335CTA大类表现以下为近三个月CTA大类表现和CTA大类基金近期胜率图2近三个月CTA大类表现图3CTA大类基金近期胜率数据来源朝阳永续私募排排华泰期货研究院数据来源朝阳永续私募排排华泰期货研究院下表为各CTA类别表现表2各CTA类别表现收益率回撤波动率风险收益指标资产类别上周近三月今年历史年化最大动态近一年历史SharpeCalmar复合策略015053-018501-565-484485663076089基本面量化策略005-135-12723-899-863581661035026统计套利003082054271-0850011717215732主观趋势跟踪-00114713579-246-001237492118235量化趋势跟踪-026-152-225444-543-543498537083082数据来源朝阳永续私募排排华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明39量化周报丨202335流动性流动性方面权益市场中本周华夏恒生互联网科技业ETFQDII净申购最多达380亿份华夏中证1000ETF净赎回最多达572亿份衍生品市场中本周股指期货板块保证金流入最多达33亿元国债期货板块保证金流出最多达8亿元图4股票期货成交额亿元表3ETF净申购前五后五亿份ETF份额变动华夏恒生互联网科技业ETFQDII380博时恒生医疗保健QDII-ETF208华泰柏瑞南方东英恒生科技指数ETFQDII1624华夏恒生科技ETFQDII1229华安创业板50ETF1002易方达沪深300非银ETF-231汇添富MSCI中国A50互联互通ETF-254国泰中证军工ETF-307博时央企创新驱动ETF-377华夏中证1000ETF-572数据来源天软华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院图5各板块保证金亿元图6各板块保证金流入流出亿元数据来源天软华泰期货研究院数据来源天软华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明49量化周报丨202335板块风格权益市场行业方面本周建筑装饰行业表现最好上涨71电力设备行业表现最差下跌14权益市场风格方面大盘价值风格表现最好上涨42中盘成长风格表现最差下跌00图7股票市场前五后五行业表现图8股票市场各风格表现数据来源同花顺华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院衍生品市场品种方面本周石油沥青表现最好上涨52镍表现最差下跌55衍生品市场风格方面短周期动量风格表现最好上涨147期限结构风格表现最差下跌012图9衍生品市场前五后五品种表现图10衍生品市场各风格表现数据来源天软华泰期货研究院数据来源天软华泰期货研究院图10中数据来源为华泰期货商品因子体系具体可参考WindHTCI系列指数请仔细阅读本报告最后一页的免责声明59量化周报丨202335交易结构交易结构上股票行业中纺织服饰拥挤度最高为1275分房地产最低为-1339分中性对冲端IH年化基差率均值为306IF年化基差率均值为278IC年化基差率均值为-003表4股票行业前四后四拥挤度图11股指期货年化基差率行业拥挤度纺织服饰1275社会服务1037食品饮料581国防军工343电力设备-1104有色金属-1116商贸零售-1208房地产-1339数据来源同花顺华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院股票行业拥挤度数据来源于同花顺行业预测商品期货端焦煤纯碱尿素贴水结构较强生猪天然橡胶玻璃升水结构较强表5商品期货升贴水结构排名贴水深排名靠前12345678910111213141516171819202122低热石铁菜螺燃硫棕不品焦纯尿焦花豆豆轧油纸玉原矿籽镍纹料燃LPG榈锈锌种煤碱素炭生粕油卷沥浆米油石粕钢油料油钢板青油23242526272829303132333435363738394041424344聚天菜苯聚聚鲜乙品豆锰白甲氯黄短白棉玻然生籽PTA铝铜锡乙乙丙苹二种一硅糖醇乙金纤银花璃橡猪油烯烯烯果醇烯胶数据来源天软华泰期货研究院期货的升贴水背后反映了品种的强弱是商品投资中重要的定价因子一方面长期滚动请仔细阅读本报告最后一页的免责声明69量化周报丨202335持有贴水品种的多头头寸可以获得正向的展期收益持续卖更贵的近月买更便宜的远月另一方面贴水品种近月价格更高代表近期市场上的供需更加的紧俏更有机会在未来获得高收益选择品种做多时贴水品种升水品种空头反之配置建议战术层面权益市场中本周建议多配中证500IC空配上证50IH商品市场中本周建议多配花生铁矿石焦炭石油沥青螺纹钢少配天然橡胶锡棉花白银乙二醇图12权益市场宽基优选图13商品市场品种配置数据来源同花顺华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院表6商品市场最新品种配置12345678910111213141516171819202122低石热铁螺菜燃硫棕鲜聚品花焦油焦豆轧纯尿硅玉白矿纹籽料燃锌榈苹乙铜PTA种生炭沥煤油卷碱素铁米糖石钢油油料油果烯青板油23242526272829303132333435363738394041424344聚天苯不菜聚乙品原豆纸锰生黄短豆氯甲玻白棉然乙铝锈LPG籽丙二锡种油粕浆硅猪金纤一乙醇璃银花橡烯钢粕烯醇烯胶数据来源天软华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明79量化周报丨202335基本面角度建议做多I05M2305RM2305做空FG05-SA05PB2304表7基本面品种观点交易合约评分逻辑I05401钢厂补库2经济政策力度足3铁水产量环比回升带动原料消费改善4国家政策导致价格波动但难撼趋势FG05-SA05-301玻璃持续供给过剩矛盾持续2纯碱短缺直到9月份难改善M230530短期受巴西大豆集中收获上市以及展望论坛上调美玉米和小麦面积影响CBOT美豆和DCE豆粕均出现一定程度回调展望后市南美减产仍是未来行情走势的核心驱动后期阿根廷大豆产量的进一步下调国内油厂开机压榨节奏放缓等因素都将支撑豆粕价格同时新作美豆面积难增也为后期上涨埋下伏笔中长期来看美豆及国内豆粕价格将保持上行趋势PB2304-30整体是个过剩品种维持跨品种空配的思路或者逢高做空RM230530短期受巴西大豆集中收获上市以及展望论坛上调美玉米和小麦面积影响CBOT美豆和DCE豆粕均出现一定程度回调展望后市南美减产仍是未来行情走势的核心驱动后期阿根廷大豆产量的进一步下调国内油厂开机压榨节奏放缓等因素都将支撑豆粕价格同时新作美豆面积难增也为后期上涨埋下伏笔中长期来看美豆及国内豆粕价格将保持上行趋势数据来源天软华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明89量化周报丨202335免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权力所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom请仔细阅读本报告最后一页的免责声明99