市场行情
　　集装箱运价方面，2/24日当周，上海出口集装箱运价指数SCFI报946.68点，环比-2.9%，同比-80.4%。其中上海-美西线运价报1234美元/FEU，环比-3.1%，同比-84.7%；上海-欧洲航线运价报882美元/TEU，环比-3.1%，同比-88.3%。干散货运价方面，2/28日波罗的海BDI指数报990点，环比+5.88%。
　　周转方面，集装箱船拥堵情况已恢复至疫情前水平。2/28日Clarksons全球集装箱塞港指数为31.5%，相较一周前-0.5 pct，2/28日Clarksons全球干散货船（Cape+Pmax）塞港指数为32.4%，相较一周前-1.3pct。
　　需求方面，欧美需求走弱的背景下，东亚和东南亚主要出口至美线的国家均自去年8月份以来货量均出现不同程度的下跌。越南统计局公布2月出口数据，1-2月越南出口金额509.6亿美元，同比-1.9%，相较12月跌幅-14.1%有明显收窄，但同比仍维持负增长。近期越南当地为阿迪、耐克代工的鞋厂已经开始裁员，据货代端了解，越南出口订单近期出现下降，在欧美需求走弱的背景下，东南亚代工厂也出现较大压力。宏观方面，美国1月CPI和PPI相继超预期，美国核心PCE加速，强化美联储加息预期。欧洲通胀仍处于高位，后续也面临较大的加息压力。
　　干散货方面，上周澳巴发运小幅增量，2月20日-26日，澳洲巴西19港铁矿发运总量2392.9万吨，环比增加89.6万吨。澳巴发运量均小幅增长。国内上周钢厂开工小幅增加，但盈利仍处低位。Mysteel调研247家钢厂高炉开工率80.98%，环比上周增加1.44%，同比去年增加7.54%；高炉炼铁产能利用率86.97%，环比增加1.22%，同比增加9.36%；钢厂盈利率38.96%，环比增加3.03%，同比下降44.16%。近期铁矿发运逐渐恢复，后续巴西天气有望逐渐好转。煤炭方面，随着国内工业企业生产恢复，电厂日耗增加，近期印尼和澳煤发运均出现增加，后续有望贡献更多增量。粮食方面，巴西收割进度慢于往年，农业咨询机构Agrural数据显示，截至上周四，巴西2022/23年大豆收割面积占总播种面积的33%，上周为25%，而去年同期为43%。综合来看，随着中国经济活动恢复和巴西大豆收获季到来，干散货运价短期有望继续反弹。

研究报告全文：大宗商品研究所农产品研发报告航运日报2023年3月1日公众号二维码银河农产品及衍生品航运日报第一部分行情概览银河期货航运日报航运市场运价集装箱运价周价格环比同比干散货运价指数日价格环比同比CCFI综合指数107775-149-6921BDI990588-5473SCFI综合指数94668-287-8035BPI1421790-4716SCFI上海-美西123400-306-8470BCI729399-6355负责人蒋洪艳USDFEUSCFI上海-美东239100-421-7799BSI1105524-5424021-65789251USDFEUSCFI上海-欧洲88200-308-8827FDI远东干散货运价指数1016395-4242USDTEU油脂研究陈界正SCFI上海-地中海160500-171-7813FDI运价指数987228-2913USDTEUSCFI上海-波斯湾粕猪研究陈界正102900-463-6996FDI租金指数1060637-5437USDTEUSCFI上海-墨尔本期租-海岬型船中国-日本太34600-623-92107835706-3160玉米白糖蒋洪艳USDTEU平洋往返航次美元天SCFI上海-西非期租-卡萨姆型船中国-日本275800-623-612412081632-5263棉禽研究刘倩楠USDTEU太平洋往返航次美元天SCFI上海-南非期租-超灵便型船中国南方229600-076-623411808638-5872航运期货蒋洪艳USDTEU印尼往返航次美元天SCFI上海-南美程租铁矿石西澳大利亚丹皮150700-007-828872119-2848USDTEU尔-中国青岛美元吨SCFI上海-日本关西程租铁矿石巴西图巴朗-中32600-151219173096-2368USDTEU国青岛美元吨SCFI上海-日本关东程租煤炭印尼萨马林达-中33600-118158683472-3103蒋洪艳USDTEU国广州美元吨SCFI上海-东南亚程租粮食大豆巴西桑托斯-15500-373-8746405406-2904期货从业证号USDTEU中国北方港口美元吨程租粮食大豆美湾密西西SCFI上海-韩国20800-142-4363比河-中国北方港口66000T389313-3130USDTEUF0269199美元吨燃油成本投资者咨询从业证号WTI原油近月美元价格环比同比价格环比同比布伦特原油近月美元桶桶7697141-14708311128-121Z0001237港口拥堵情况-ClarksonCongestionIndex021-65789251全球港口拥堵指数指数环比同比全球vs中国港口停泊运力数量环比同比全球集装箱拥堵指数全球集装箱船港口靠泊运力3148011325814-034-566百万TEUjianghongyanqhchinasto全球干散货船全球干散货船ckcomcnCapePmax港3236-022317CapePmax港口停泊运20480-068-660口拥堵指数力百万DWT全球所有海运货船拥0000003195----贾瑞林堵指数期货从业证号数据来源ClarksonsSCFI运价数据为224日当周数据Wind银河期货F3084078021-6578925618大宗商品研究所农产品研发报告一市场行情集装箱运价方面224日当周上海出口集装箱运价指数SCFI报94668点环比-29同比-804其中上海-美西线运价报1234美元FEU环比-31同比-847上海-欧洲航线运价报882美元TEU环比-31同比-883干散货运价方面228日波罗的海BDI指数报990点环比588周转方面集装箱船拥堵情况已恢复至疫情前水平228日Clarksons全球集装箱塞港指数为315相较一周前-05pct228日Clarksons全球干散货船CapePmax塞港指数为324相较一周前-13pct需求方面欧美需求走弱的背景下东亚和东南亚主要出口至美线的国家均自去年8月份以来货量均出现不同程度的下跌越南统计局公布2月出口数据1-2月越南出口金额5096亿美元同比-19相较12月跌幅-141有明显收窄但同比仍维持负增长近期越南当地为阿迪耐克代工的鞋厂已经开始裁员据货代端了解越南出口订单近期出现下降在欧美需求走弱的背景下东南亚代工厂也出现较大压力宏观方面美国1月CPI和PPI相继超预期美国核心PCE加速强化美联储加息预期欧洲通胀仍处于高位后续也面临较大的加息压力干散货方面上周澳巴发运小幅增量2月20日-26日澳洲巴西19港铁矿发运总量23929万吨环比增加896万吨澳巴发运量均小幅增长国内上周钢厂开工小幅增加但盈利仍处低位Mysteel调研247家钢厂高炉开工率8098环比上周增加144同比去年增加754高炉炼铁产能利用率8697环比增加122同比增加936钢厂盈利率3896环比增加303同比下降4416近期铁矿发运逐渐恢复后续巴西天气有望逐渐好转煤炭方面随着国内工业企业生产恢复电厂日耗增加近期印尼和澳煤发运均出现增加后续有望贡献更多增量粮食方面巴西收割进度慢于往年农业咨询机构Agrural数据显示截至上周四巴西202223年大豆收割面积占总播种面积的33上周为25而去年同期为43综合来看随着中国经济活动恢复和巴西大豆收获季到来干散货运价短期有望继续反弹28大宗商品研究所农产品研发报告二行业信息1欧洲主要经济体10年期国债收益率大幅攀升英国10年期国债收益率升至10月24日来新高为3846法国10年期国债收益率创2012年4月以来新高至3146西班牙10年期国债收益率涨至2014年2月以来新高为3704意大利10年期国债收益率续涨至1月3日以来新高为454922月28日国家统计局发布2022年国民经济和社会发展统计公报其中2022年我国粗钢产量1017959万吨同比降17钢材产量1340335万吨同比增03在此前公布的国家统计局月度统计数据中2022年我国全年粗钢产量为1013003万吨3越南统计局公布2月出口数据1-2月越南出口金额5096亿美元同比-19相较12月跌幅-141有明显收窄但同比仍维持负增长三行情展望集装箱航运方面集装箱船供需格局继续转弱部分航司停航闲置运力处于历史高位美国美国1月核心PCE物价指数环比上升06超预期叠加就业市场依旧紧张显示通胀压力仍在欧美加息需求走弱背景下东南亚出口也显现出较大压力预计短期全球集装箱运价延续下跌干散货航运方面铁矿方面上涨澳巴矿发运量均小幅增加国内钢厂开工小幅恢复但利润仍处低位一季度巴西仍处雨季短期铁矿发运预计难有明显增量煤炭方面随下游开工率提升煤炭进口运输需求有望逐渐改善粮食方面巴西大豆收割进度慢于往年随巴西天气好转收获季到来发运预计逐渐增加整体来看随着中国经济活动恢复和巴西大豆收获季到来干散货运价短期有望继续反弹38大宗商品研究所农产品研发报告第二部分相关图表图1SCFI综合指数图2SCFI上海-美西集装箱运价USDFEU900060002016201680005000201770002017400020186000201830002019500020194000200020202020300020211000202120002022202201000147101316192225283134374043464952202320230147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons图3SCFI上海-美东集装箱运价USDFEU图4SCFI上海-欧洲集装箱运价USDTEU1400020169000800020161200020177000201710000201860002018800020195000201960002020400020204000202130002021200020222000100020220202314710131619222528313437404346495202023147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons图5SCFI上海-东南亚集装箱运价USDFEU图6CCFI综合指数1800400020162014160035002017201514003000201612002018250020171000201920002018800202015002019600100020214005002020202220002021202314710131619222528313437404346495202022147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons48大宗商品研究所农产品研发报告图7BDI指数图8BPI指数60005000500040002018年450040002018年2019年300035002019年30002020年2020年2000250010002021年20002021年15002022年2022年010005002023年日日日日日日日日日日日日日日日日2023年52452517122720122820120282013月月月月月月月月月月月月月147日日日日日日日日日日日日日月月月日日日524512345678910251712272012282012282013101112月月月月月月月月月月月月月147月月月12345678910101112数据来源银河期货wind图9BCI指数图10BSI指数40002018年120003500100002018年30002019年80002019年25002020年2020年200060002021年150040002021年2022年100020002023年5002022年00282013日日日年日日日日日日日日日日2023日日日日日日日日日日日日日日日日24555245251712272012282012月月月2517122720122820122820-200013月月月月月月月月101112147月月月月月月月月月月月月月月月月月月147月月月1234567891012345678910101112数据来源银河期货wind图11FDI远东干散货运价综合指数图12海岬型船中国-日本太平洋往返航次美元天FDI综合指数海岬型船中国-日本太平洋往返航次期租租金3500美元天30001000002500800002000150060000100040000500200000020192262019626202022620206262021226202162620222262022626202322620192262019626202062620212262021626202222620232262020226202262620181026201910262020102620211026202210262018102620191026202210262021102620201026数据来源银河期货Wind58大宗商品研究所农产品研发报告图13卡萨姆型船中国-日本太平洋往返航次美元天图14超灵便型船中国南方印尼往返航次美元天卡萨姆型船中国-日本太平洋往返航次租金美超灵便型船中国南方印尼往返期租租金美元元天天40000400003000030000200002000010000100000020192262019626202022620206262021226202162620222262022626202322620192262019626202022620206262021226202162620222262022626202322620181026201910262020102620211026202210262018102620191026202010262021102620221026数据来源银河期货Wind图15铁矿石西澳大利亚丹皮尔-中国青岛美元吨图16铁矿石巴西图巴朗-中国青岛美元吨铁矿石运费巴西图巴朗-中国青岛美元铁矿石西澳大利亚丹皮尔-中国青岛美元吨吨600025500020400015300010200051000000020192262019626202022620206262021226202162620222262022626202322620192262019626202022620206262021226202162620222262022626202322620181026201910262020102620211026202210262018102620191026202010262021102620221026数据来源银河期货Wind图17煤炭印尼萨马林达-中国广州美元吨图18煤炭澳大利亚海波因特-中国舟山美元吨煤炭运费印尼萨马林达-中国广州美元吨煤炭澳大利亚海波因特-中国舟山美元吨20251520151010550020192262019626202022620206262021226202162620222262022626202322620192262019626202022620206262021226202162620222262022626202322620181026201910262020102620211026202210262018102620191026202010262021102620221026数据来源银河期货Wind68大宗商品研究所农产品研发报告图19粮食大豆巴西桑托斯-中国北方港口美元吨图20粮食大豆美湾密西西比河-中国北方港口66000T粮食运费美湾密西西比河-中国北方美元吨800700100600805004006030040200201000002018102019102021102022102020102019226201962620202262020626202122620216262022226202262620232262019226201962620202262020626202122620216262022226202322620226262019102620211026202210262020102620181026数据来源银河期货Wind图21原油价格图22低硫燃料油价格美元吨1600140012001000120010008008006006004004002002000002011-01-062012-01-062013-01-062014-01-062015-01-062016-01-062017-01-062018-01-062019-01-062020-01-062021-01-062022-01-062023-01-062020-06-302020-08-312020-10-312020-12-312021-02-282021-04-302021-06-302021-08-312021-10-312021-12-312022-02-282022-04-302022-06-302022-08-312022-10-312022-12-312023-02-28ICEWTI原油ICE布油现货价中间价船用油05低硫燃料油新加坡数据来源银河期货Wind图23全球集装箱港口拥堵情况图24全球干散货船港口拥堵情况集装箱船港口拥堵情况干散货船港口拥堵情况12002500010002000080060015000400100002005000000000201611201671201711201771201811201871201911201971202011202071202111202171202211202271202311201611201661201741201791201871202031202081202111202161202291202321201821201951202241201812120191012021111全球集装箱船港口靠泊运力百万TEU全球干散货船2016111CapePmax港口停泊运力百万DWT全球港口集装箱船靠泊运力除中国外百万TEU全球干散货船港口停泊运力CapePmax除中国外百万DWT中国港口集装箱船靠泊运力百万TEU中国港口干散货船CapePmax停泊运力百万DWT数据来源银河期货Clarksons78大宗商品研究所农产品研发报告作者承诺本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书本人承诺以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬免责声明本报告由银河期货有限公司以下简称银河期货投资咨询业务许可证号30220000向其机构或个人客户以下简称客户提供无意针对或打算违反任何地区国家城市或其它法律管辖区域内的法律法规除非另有说明所有本报告的版权属于银河期货未经银河期货事先书面授权许可任何机构或个人不得更改或以任何方式发送传播或复印本报告本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资建议银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正但不担保其内容的准确性或完整性客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户银河期货建议客户独自进行投资判断本报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何内容适合客户本报告不构成给予客户个人咨询建议银河期货版权所有并保留一切权利联系方式银河期货有限公司银河农产品北京北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座3133层上海上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层网址wwwyhqhcomcn电话400-886-779988