公告：太极股份发布公告，公司于2月28日召开董事会会议，审议通过聘任仲恺先生为公司总裁，负责公司整体经营工作。
　　太极股份业务长期理解+产品型公司成功管理经历，新任总裁有望推动产品化公司转型升级。据电科网安公告，仲恺先生于2021.4.13-2023.2.28担任电科网安总经理，此前历任太极股份数据中心事业部总经理、智慧城市基础设施业务集团常务副总经理、总经理、太极股份副总裁。此次履新总裁系太极股份原核心高管的重要回归，凭借对太极业务的深入理解，以及近年来产品型公司的管理经验，有望推动公司转型成为以数据库为核心业务的产品化公司。
　　人大金仓系国产数据库领军，行业信创放量在即。公司在中电科统筹规划下，绝对控股人大金仓并参股投资普华软件，构建了覆盖操作系统、数据库、中间件的基础软件产业体系，被中电科定义为“网信事业核心产业平台”。公司持有51.29%股权的人大金仓在党政信创领域市占率保持领先，金融、通信取得突破，是国产数据库的关键核心力量。随着行业信创进入关键时期，预计人大金仓收入进入快速增长期。
　　慧点科技在信创OA中优势显著。公司全资子公司慧点科技的OA系统广泛应用于党政、央国企领域，在国资委直属企业中市占率排名第一，是信创背景下的核心受益者。信创客户对于OA具有高黏性，公司抢占市场，未来将受益于行业客户扩散、产品迭代升级带来的增量。
　　政务云业务处于行业第一梯队。政务云业务太极已具备显著领先优势，北京政务云等项目为行业标杆案例。数字中国规划是数字经济最核心落地方向之一，太极股份为数字政务标准定义者之一、核心承建者之一。
　　维持“买入”评级。公司是中电科旗下的信创核心力量，作为网信事业核心产业平台，将直接受益于党政及行业信创的推进。维持盈利预测，预计2022-2024年收入为121、135、147亿元，公司净利润为4.02、5.23、6.47亿元。维持“买入”评级。
　　风险提示：行业竞争加剧，产品价格下跌。

研究报告全文：上市公司计算机2023年03月01日公司太极股份002368研究新任总裁履新产品化升级持续推进公司点报告原因有信息公布需要点评评投资要点买入维持公告太极股份发布公告公司于2月28日召开董事会会议审议通过聘任仲恺先生为公司总裁负责公司整体经营工作证市场数据2023年02月28日券收盘价元4276太极股份业务长期理解产品型公司成功管理经历新任总裁有望推动产品化公司转型升研一年内最高最低元43571535级据电科网安公告仲恺先生于2021413-2023228担任电科网安总经理此前历任究市净率67报息率分红股价-太极股份数据中心事业部总经理智慧城市基础设施业务集团常务副总经理总经理太流通A股市值百万元25131告上证指数深证成指3279611178380极股份副总裁此次履新总裁系太极股份原核心高管的重要回归凭借对太极业务的深入注息率以最近一年已公布分红计算理解以及近年来产品型公司的管理经验有望推动公司转型成为以数据库为核心业务的产品化公司基础数据2022年09月30日每股净资产元639人大金仓系国产数据库领军行业信创放量在即公司在中电科统筹规划下绝对控股人资产负债率7554大金仓并参股投资普华软件构建了覆盖操作系统数据库中间件的基础软件产业体系总股本流通A股百万592588被中电科定义为网信事业核心产业平台公司持有5129股权的人大金仓在党政信流通B股H股百万--创领域市占率保持领先金融通信取得突破是国产数据库的关键核心力量随着行业一年内股价与大盘对比走势信创进入关键时期预计人大金仓收入进入快速增长期太极股份沪深300指数收益率100慧点科技在信创OA中优势显著公司全资子公司慧点科技的OA系统广泛应用于党政央国企领域在国资委直属企业中市占率排名第一是信创背景下的核心受益者信创客50户对于OA具有高黏性公司抢占市场未来将受益于行业客户扩散产品迭代升级带来0的增量-5004-0205-0206-0207-0208-0209-0210-0211-0212-0201-0202-0203-02政务云业务处于行业第一梯队政务云业务太极已具备显著领先优势北京政务云等项目为行业标杆案例数字中国规划是数字经济最核心落地方向之一太极股份为数字政务标相关研究准定义者之一核心承建者之一太极股份002368点评信创业务诸多亮点基础软件开始发力20220415维持买入评级公司是中电科旗下的信创核心力量作为网信事业核心产业平台将太极股份002368点评资产负债表直接受益于党政及行业信创的推进维持盈利预测预计2022-2024年收入为121135扩张验证21年行业商机20210429147亿元公司净利润为402523647亿元维持买入评级证券分析师风险提示行业竞争加剧产品价格下跌黄忠煌A0230519110001huangzhswsresearchcom联系人财务数据及盈利预测崔航862123297818202122Q1-Q32022E2023E2024Ecuihangswsresearchcom营业总收入百万元105057061121101347814654同比增长率2310815311387归母净利润百万元373117402523647同比增长率1236477302237每股收益元股064020068088109毛利率203205192192192ROE10132104120131市盈率68634939注市盈率是指目前股价除以各年每股收益净资产收益率是指摊薄后归属于母公司所有者的ROE请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明公司点评财务摘要百万元百万股2020A2021A2022E2023E2024E营业总收入853310505121101347814654其中营业收入853310505121101347814654减营业成本6596837397811088811845减税金及附加3835404549主营业务利润18992097228925452760减销售费用221254303323337减管理费用850731115012131246减研发费用372569484526557减财务费用57103-4-14经营性利润399440356484616加信用减值损失损失以-填列-39-144000加资产减值损失损失以-填列-48-11000加投资收益及其他8313497105112营业利润394419453589729加营业外净收入-10000利润总额394420452589728减所得税2126283645净利润373394424552683少数股东损益421222936归属于母公司所有者的净利润369373402523647全面摊薄总股本580580592592592每股收益元064064068088109资料来源公司公告申万宏源研究投资收益及其他包括投资收益其他收益净敞口套期收益公允价值变动收益资产处置收益等营业外净收入营业外收入减营业外支出请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共3页简单金融成就梦想公司点评信息披露证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿与公司有关的信息披露本公司隶属于申万宏源证券有限公司本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的投资标的还可能为或争取为这些标的提供投资银行服务本公司在知晓范围内依法合规地履行披露义务客户可通过complianceswsresearchcom索取有关披露资料或登录wwwswsresearchcom信息披露栏目查询从业人员资质情况静默期安排及其他有关的信息披露机构销售团队联系人华东A组陈陶021-33388362chentao1swhysccom华东B组谢文霓18930809211xiewenniswhysccom华北组李丹010-66500631lidan4swhysccom华南组李昇0755-82990609Lisheng5swhysccom股票投资评级说明证券的投资评级以报告日后的6个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅为标准定义如下买入Buy相对强于市场表现20以上增持Outperform相对强于市场表现520中性Neutral相对市场表现在55之间波动减持Underperform相对弱于市场表现5以下行业的投资评级以报告日后的6个月内行业相对于市场基准指数的涨跌幅为标准定义如下看好Overweight行业超越整体市场表现中性Neutral行业与整体市场表现基本持平看淡Underweight行业弱于整体市场表现我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息不应仅仅依靠投资评级来推断结论申银万国使用自己的行业分类体系如果您对我们的行业分类有兴趣可以向我们的销售员索取本报告采用的基准指数沪深300指数法律声明本报告仅供上海申银万国证券研究所有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户客户应当认识到有关本报告的短信提示电话推荐等只是研究观点的简要沟通需以本公司httpwwwswsresearchcom网站刊载的完整报告为准本公司并接受客户的后续问询本报告首页列示的联系人除非另有说明仅作为本公司就本报告与客户的联络人承担联络工作不从事任何证券投资咨询服务业务本报告是基于已公开信息撰写但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突不应视本报告为作出投资决策的惟一因素客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本公司特别提示本公司不会与任何客户以任何形式分享证券投资收益或分担证券投资损失任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任市场有风险投资需谨慎若本报告的接收人非本公司的客户应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问本报告的版权归本公司所有属于非公开资料本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共3页简单金融成就梦想