1)事件:
　　1.2023年2月21日中央政治局就加强基础研究进行第三次集体学习，强调切实加强基础研究，夯实科技自立自强根基，打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战(新华网) ; 2.2月23日国资委主任表示要聚焦科技自立自强，以打造原创技术策源地为抓手，加快提升基础研究和应用基础研究能力(第一财经) ; 3.2月23日工信部联合七部门印发智能检测装备产业发展行动计划2023-2025年) 》，提出国绕机械、汽车等行业专用检测需求，研制开发批专用智能检测设备(工信部)。
　　2)投资逻辑:政策保驾护航，开启高端装备自主化浪潮
　　政策催化下安全资产预期升温，高端装备领域国产化进程有望加速。复苏交易在消费和开工数据陆续兑现背景下进入后半段，经济弱复苏逐步成为共识，地缘冲突的升温和密集的政策催化下，安全资产预期显著升温，但结构上有望从计算机信创转向高端装备等硬科技领域。能源装备，风光储能装机迎大年，风电储能装备有望受益量增和自主化率提升双重驱动;军工装备，需求刚性下看好国防信息化和“飞行器领域投资机会。科学仪器设备，质谱仪等关键设备领域自主化率低，贴息贷款等刺激政策有望催化国产科学仪器设备采购需求。
　　3)未来催化:科技自立自强有望成为两会期间的热点议题，相关产业政策陆续发出;新能源上游材料环节价格显著回落，风光储装机量大增;设备采购贴息贷款政策加速落地，国家自然科学基金及其联合基金资助计划发布。
　　4)投资机会: 1)能源装备。推荐:上能电气紐威数控/长盛轴承/五洲新春威胜信息/阳光电源/固德威。2)军工装备。推荐:中航沈飞/中航光电/航天电器。3)科学仪器设备。推荐:雪迪龙，受益普源精电/禾信仪器/莱伯泰科。
　　风险提示:公募新增发行及外资流入额低于预期，安全资产波动加大:美联储加息预期升温，利率上行空间打开

研究报告全文：2301重点推荐四大主题方向1国产装备下游需求端旺盛国产化替代进程加快推荐上能电气纽威数控长盛轴承五洲新春威胜信息阳光电源固德威中航光电航天电器雪迪龙2虚拟现实国内苹果链公司有望在二季度加速备货推荐华兴源创兆威机电立讯精密长盈精密3国企改革国企承担较大的社会责任与支柱功能有望成为经济转型升级和制造业发展产业链优化的排头兵力量推荐中国移动中航沈飞中钢国际4国货消费疫后首波大促临近国货化妆品和黄金珠宝实现大单品爆发推荐珀莱雅贝泰妮巨子生物周大福潮宏基安全资产预期升温看好能源军工国企承担较大的社会责任与支柱功能国产科学仪器等领域国产装备自主化率提升国企有望成为经济转型升级和制造业发展装备推荐上能电气长盛轴承威胜信息改革产业链优化的排头兵力量推荐中固德威雪迪龙等国移动中航沈飞中钢国际国内苹果链公司在零组件生产检测疫后首波大促临近行业需求现拐点虚拟设备整机组装等领域具备显著优势国货国货化妆品和黄金珠宝实现大单品爆现实有望在二季度加速备货推荐华兴源消费发推荐珀莱雅贝泰妮巨子生物创兆威机电立讯精密长盈精密周大福潮宏基402热点炒作降温热门主题领跌且换手率大增消费类主题获得资金加持上周219-224热点主题表现中家用轻工汽车整车水泥制造和一体化压铸主题领涨市场而医疗服务ChatGPT医药电商等成长类主题跌幅居前ChatGPT主题换手率大增一体化压制POE胶膜等新能源相关主题换手率居前从资金流入角度看能源出海煤炭开采以及电源设备板块有显著资金净流入外前期热门板块均出现大幅资金净流出家用轻工汽车整车水泥制造等主题领涨市场热点主题资金整体净流出能源出海煤炭开采获资金加持区间涨跌幅区间换手率右轴60680404602024000-2020-2-40-40-60-80POETOPCON-6CHATGPT-20家汽水一抗电汽化钙半食消饮航医医高-100用车泥体病源车学钛导品费料空疗药送能煤电家水动化航原资信食医自银科饮电次预轻整制化毒设胶芯纤矿体加电制运服电转膜源炭源用泥物学空油源创品药主技料池新增工车造压面备电片维电工子造输务商预出开设轻制保纤运储股产加电可龙制回股铸料池池代期海采备工造健维输运业工商控头造收工5数据来源Wind国泰君安证券研究03产业领域时间事件科学仪器2023年2月政治局第三次学习会议强调要打好科技仪器设备国产化攻坚战国产设备工业和信息化部联合七部门印发了智能检测装备产业发展行动计划20232025智能检测2023年2月年2023年1月根据WellsennXR的预测2023年全球VR头显销量将达到1250万台同比增长2677据知情人士透露腾讯已向Meta提议让其成为VR头显在中国的独家代理为配合VRARVR2023年2月头显在中国市场的销售腾讯还希望推出Quest2现有VR游戏的中文版本日经亚洲援引知情人士的话称立讯精密已接管了此前归属中国台湾和硕的上海消费电子2023年2月AR增强现实开发团队帮助苹果开发首款AR头显2023年1月2022年四季度全球智能手机出货量同比下降1832023年1月2022年中国市场折叠屏手机销量达283万部同比大幅增长14443C电子2022年全球手机市场需求略显低迷折叠屏市场逆势增长中国折叠屏产品四季度2023年2月出货量超过110万台全年出货量近330万台同比增长118互联网信息服务深度合成管理规定正式施行未来五年10至30的图片内容由A2023年1月I参与生成有望创造超过600亿以上市场规模北京人工智能产业创新发展大会发起人工智能安全可信护航计划首批31家人AIGC2023年2月工智能代表性企业成为合作伙伴单位人工智能2023年2月银联商务宣布正在积极研究探索ChatGPT应用升级推出新一代数字化办公智慧助手成都发布全国首个算力产业政策提出建立以算力券为核心的算力中心运营统算力算法2023年1月筹结算分担机制结合区块链等新技术实现算力券有效监管光伏风2023年2月润阳悦达3万吨高纯多晶硅全产业链科技示范扩建项目拿到社会稳定风险评估公示电2023年2月长沙市人民政府关于印发长沙市碳达峰实施方案新能源重庆两江新区管委会印发重庆两江新区支持新型储能发展专项政策按照储能2023年1月储能设施装机规模给予200元千瓦时的补助单个项目的补助最高不超过500万元2023年1月山东省印发山东省建设绿色低碳高质量发展先行区2023年重点工作任务6数据来源腾讯研究院腾讯科技国泰君安证券研究---7411国内光伏逆变器市场规模将继续保持增长态势风电招标超预期2023年新装机有望超80GW市场规模亿元40005年复合增速为7135183500300025582500200020202025E8数据来源Wind中国市场调研在线网国泰君安证券研究412政策加速国产仪器研发进度国产科学仪器迎来快速增长科学仪器行业在国内起步较晚而海外龙头通过并购和研发多重优势抢占全球科学仪器主要市场份额国内科学仪器仍主要依赖海外品牌大型科研仪器七成以上为进口产品国产化率较低通过部署高端科学仪器及核心部件研发专项鼓励高端科学仪器加速国产化根据观研天下数据显示预计2022年我国科学仪器的市场规模增长超500亿元增长率为7预计这一增速仍将保持恢复性增长态势2025年行业将突破1万亿大关政策拉动高端科学仪器需求国产替代空间巨大政策加码国产科学仪器市场迎来快速增长领域设备台套数国产比例领域设备台套数国产比例质谱仪767119生物分子学79385真空电子显微镜226442生物学细胞分析105857电子学X射线类仪器134149生物组织202099波谱仪波谱仪107374天文182222光学显微镜26000海洋250160光学地学光谱-色谱415024大气63159仪器光学测量237042地质地理162556微电子26385声学机械加微电子其他1151043电学测量152132工平台等9数据来源Wind第一财经资讯国泰君安证券研究413政策支持引领科学仪器设备行业国产化发展2017年以来国家各部委陆续发布了规划法案对科学仪器行业提供主重要政策性支持2022上半年中央及地方政府给国产仪器投入了更多关注鼓励优先采购本国货物加强对进口产品采购的审核论证积极谋划布局高端仪器的研发制造推进科学仪器国产化2023年2月政治局会议中强调了要加强基础研究早日实现高水平科技自立自强加大政策支持打好科技仪器设备国产化攻坚战这些举措的推出有望推动国内科学仪器行业蓬勃发展加速国产替代时间部门政策内容2021全国人大中华人民共和国科学技术进步法鼓励在功能质量等指标能够满足政府采购需求的条件下政府优先采购国产品牌推动生物技术与信息技术融合创新加快发展生物医药等产业聚焦生物医药等重大创新2021国务院十四五生物医药产业发展规划领域组建一批国家实验室形成结构合理运营高效的实验室体系攻关突破基于新一代细胞标记微流控分析技术的高端细胞分析装备多功能集成化2021工信部医疗装备产业发展规划2021-2025年检验分析装备高性能生化分析装备免疫分析仪质谱分析设备等加强高端科研仪器设备研发制造加快构建以国家实验室为引领的战略科技力量重组国2021全国人大十四五规划和2035年远景家重点实验室形成结构合理运行高效的实验室体系将分析试验测试以及相关技术咨询与研发服务智能产品整体方案人机工程设2019发改委产业结构调整指导目录2019年版计系统仿真等设计服务列为鼓励类行业2019发改委商务部鼓励外商投资产业目录2019年版将大型精密仪器开发与制造和环境检测仪器制造列为鼓励类产业2018国家统计局战略性新兴产业分类2018将实验分析仪器制造列入高端装备制造业行业大类科技部关于发布国家重点研发计划重大通过专项实施构建仪器原理验证关键技术研发软硬件系统集成应用示范2018科技部科学仪器设备开发重点专项2018年度项目产业化的国家科学仪器开发链条申报指南的通知鼓励和培育具有原创性学术思想的探索性科研仪器设备研制聚焦高端通用和专业重大2017科技部教育部等十三五国家基础研究专项规划科学仪器设备研发工程化和产业化10数据来源国家政府网国泰君安证券研究414国产科学仪器龙头已经初步突破高端仪器的技术门槛但科学仪器与设备估值仍处于相对较低水平目前国内龙头企业诸如雪迪龙聚光科技等公司已在质谱色谱以及光谱仪产品已经部分实现了国产化替代初步完成高端科学仪器产品线布局但是在实现自主可控的硬科技板块中科学仪器与设备处于估值相对较低水平仍未被市场充分认知2022年至今WIND电子设备和仪器板块过去12个月的市盈率仍处于相对较低的位置国内质谱仪已经部分实现了国产化替代WIND电子设备和仪器板块估值仍处于相对较低的水平WIND电子设备和仪器WIND通信设备WIND半导体设备WIND数据处理与外包服务120100806040202022-12022-32022-52022-72022-92022-112023-111数据来源Wind聚光科技国泰君安证券研究415近年来随着智能制造的深入推进智能检测装备需求日益增加产业发展势头迅猛但是在一些关键领域技术基础仍较为薄弱未来将加强在核心零部件专用软件及整机装备等方面提升供给能力初步形成智能制造产业生态满足智能制造的发展需求行业层面积极推动100个以上智能检测装备示范应用培育一批优秀场景和示范工厂深化智能检测装备在机械汽车航空航天电子钢铁石化纺织医药等8个领域的规模化应用预计2023年中国智能巡检机器人市场规模突破130亿智能检测装备已在机械汽车等8个领域实现规模化应用中国智能巡检机器人市场规模亿元1401311201122017-2023E复合增速311011009080676042402620201720182019202020212022E2023E12数据来源工信部弗若斯特沙利文国泰君安证券研究---MR13421MR事件根据彭博社报道苹果将选择在6月举行的WWDC大会发布其MR产品苹果MR设备命名为AppleRealityPro单眼4K分辨率120度视场提供眼手控制界面类似于iOS允许用户在VR中可视化Mac桌面并使用物理键盘鼠标控制外接电池续航2小时搭载Mac级M2处理器和用于处理AR和VR视觉效果的专用芯片售价3000美元左右时间重要事件2013年11月收购PrimeSense该公司曾为微软设计第一套动作追踪设备2014年12月发布招聘信息聘请有经验的AR和VR的技术工程师2015年5月收购增强现实创业公司Metaio2015年11月确认收购动作捕捉技术公司Faceshift2016年1月组建由虚拟现实和增强现实专家团队收购虚拟现实技术开发公司FlybyMedia2016年1月收购Emotient该公司应用人工智能技术分析面部表情2017年6月收购SensoMotoricInstruments该公司专注于开发眼球追踪硬件和软件产品2017年6月在WWDC开发者大会上推出首个AR产品---ARkit2017年11月收购加拿大VR创业公司Vrvana该公司开发了通过摄像头支持混合现实的头显2017年11月研发AR设备有独立操作系统---rOS并考虑通过Siri语音操作和手势操作2018年4月开发代号为T288的头戴式设备预计将于2020年发布2018年8月收购AR眼睛镜片制造商AkoniaHolographics2019年11月计划2021年或2022年发布结合VR和AR的头戴设备并于2023年发布AR眼镜2020年5月据JonProsser透露AppleGlass起售价为499美元并支持额外的医学镜片2021年1月代号N301的头显设备处于研发后期阶段代号N421的AR眼镜处于架构的早期阶段2021年4月彭博社预计苹果将于2021年末发布MR头显2021年11月彭博社预计苹果将于2022年发布MR头显2022年6月据媒体消息苹果ARMR设备将延后于2Q23发布2022年11月设备搭载M2芯片采用全新的realityOS系统定价约2000-3000美元2022年12月据媒体消息AppleMR头显或延迟至2H23发布2023年2月根据彭博社报道苹果将选择在6月举行的WWDC大会发布其MR产品14数据来源TheInformation彭博社路透社国泰君安证券研究422MR我国虚拟现实产业进入产品升级和融合应用大发展的窗口期2022年11月1日工信部等五部门联合印发虚拟现实与行业应用融合发展行动计划20222026年我国虚拟现实产业进入产品升级和融合应用大发展的窗口期计划提出2026年我国虚拟现实产业总规模达3500亿元终端销售超2500万台培育100家骨干企业等目标时间地区相关政策主要内容到2025年北京数字人产业规模突破500亿元培育1-2家营收超50亿元的头部数字人企业10家营北京市促进数字人产业创新发展行动计划2022年8月3日北京市收超10亿元的重点数字人企业建成10家校企共建实验室和企业技术创新中心打造5个以上共性技2022-2025年术平台培育20个数字人应用标杆项目建成两个以上特色数字人园区和基地上海市培育元宇宙新赛道行动方案推动元宇宙更好赋能经济生活治理数字化转型力争打造10家具有国际竞争力的头部企业1002022年7月8日上海市20222025年家专精特新企业推出50示范场景100标杆性产品和服务到2025年产业规模达到3500亿到2025年实现3个1050引育10个行业头部企业打造50家专精特新企业推广10个行业标浙江省元宇宙产业发展行动计划2023-2022年12月15日浙江省杆产品打造50个创新示范应用场景建设10个产业平台打造50个赋能创新中心不断提升产业2025年发展能级和竞争力到2025年全省元宇宙产业发展初具规模核心产业规模超过300亿元带动相关产业规模超过1000河南省元宇宙产业发展行动计划20222022年9月15日河南省亿元建成1个元宇宙核心园区35个特色园区培育10家具有核心竞争力的元宇宙骨干企业2025年200家细分领域专精特新企业500家创新型中小企业济南市促进元宇宙产业创新发展行动计划到2025年培育100家以上元宇宙企业建设一批元宇宙产业集聚区元宇宙相关产业规模达到千亿2022年12月10日济南市20222025年级成都市培育元宇宙产业行动方案2022力争到2025年成都元宇宙产业体系初具维形构建起完整的成都元宇宙产业链如培育100家细分2022年11月22日成都市2025年赛道核心企业推出100个以上融合赋能的创新应用场景力争到2025年高水平建成2个以上元宇宙产业基地3个以上元宇宙重点平台聚焦重点行业领域武汉市促进元宇宙产业创新发展实施方案2022年11月3日武汉市打造50个以上元宇宙典型应用场景和项目培育引进200个以上元宇宙创新企业建成创新链产业20222025年链价值链协同发展的我国元宇宙创新发展先导区与核心区15数据来源各地方政府网站国泰君安证券研究423MR全球虚拟现实设备出货量进入快速增长期我国有望成为增速最快的市场IDC判断AR和VR头显在2022年的全球出货量为970万台较2021年同比下降128同时认为2023年将恢复增长态势而出货量将同比增长315IDC预计AR和VR头显在未来数年将持续增长30以上到2026年的出货量将达到3510万台中国市场方面IDC预测2021-2026年中国ARVR市场将以422的CAGR保持高速增长其中2026年中国ARVR总投资规模将超过120亿美元占全球244市场体量仅次于美国我国头显市场支出额进入加速增长阶段我国头显设备复合增速有望达42216数据来源IDC2022国泰君安证券研究424MR投资建议苹果MR设备将是苹果有史以来设计最复杂的消费电子产品有望引领新一轮产业周期带动供应链创新发展1国内苹果链公司在零组件生产检测设备整机组装等领域具备显著优势有望在二季度加速备货推荐华兴源创兆威机电立讯精密长盈精密2硬件产品放量需要3D内容与行业级应用的供给提升随着Quest系列产品PICO4HTCXR一体机PSVR2等新硬件产品的陆续发布头显设备领域多点开花出货量有望快速提升与此相对应的内容与应用端供给也许快速提升2017-2026年中国ARVR内容和服务市场规模亿元内容市场服务市场100080060040020002017201820192020202120222023E2024E2025E2026E17数据来源艾瑞咨询国泰君安证券研究---18431金融周期风格中央国企流通市值占比较高央国企多处于产业链中上游在经济复苏中有望发挥更大引领作用央国企流通市值占比央国企合并流通市值亿元央国企流通市值占比-右轴80500001004500090704000080350007060300006050250005020000404015000301000020305000100020煤电建钢交食银石消非国房通建有传商综综汽基机计电农电医轻纺家炭力筑铁通品行油费银防地信材色媒贸合合车础械算子林力药工织电10及运饮石者行军产金零金化机牧设制服公输料化服金工属售融工渔备造装用务融及0事新业能全部A股金融周期消费成长源19数据来源Wind国泰君安证券研究432央国企估值处于历史偏低水平估值修复空间大国企改革指数高股息表现突出有望吸引更多长线配置型资金中证央企PE分位数中证地企PE分位数100国企改革指数中证500Wind全A45904080703560305025402030201510100202020212020202020202020202120212021202120212022202220222022202220222023202005-------------------00010303050709110105070911010305070911012014201520162017201820192020202120数据来源Wind国泰君安证券研究