核心观点：建议关注磷肥及磷化工板块。本周磷肥及磷化工指数涨势领先，周涨4.00%，月涨0.24%。供应端，磷矿是不可再生资源，由于前期高强度开发，目前我国高品位磷矿资源稀缺，各地颁布资源保护政策，磷矿开采准入门槛提高，供应将进一步缩紧；且此前瓮福250万吨技改不及预期，今年出矿的概率较小，叠加其余各地矿票无实际新增产能，2023年磷矿石资源供应紧张或将成为磷化工产业发展的主要瓶颈，磷矿价格有望进入上行通道。需求端，春耕行情下的用肥高峰期即将来临，消费旺季叠加国家对粮食安全问题的高度重视，磷肥及草甘膦需求刚性；全球新能源汽车和储能产业高速发展，动力和储能锂电池的正极磷酸铁锂和电解液六氟磷酸锂需求高增，成为拉动磷化工产业价值中枢抬升的新增长极；同时，2023年法检制度松动，法检时间恢复到之前的30-45天，加上出口政策支持，有望进一步打开磷肥的海外市场空间。看好磷矿石资源紧缺下，涉及粮食安全问题、需求相对刚性的磷肥板块，同时建议关注新能源产业驱动下磷矿和磷化工一体化发展、具有规模和成本优势的龙头企业。
　　锂：盐湖产量提升，终端需求未恢复，锂盐价格弱势运行。供应端，本周内碳酸锂产量小幅增加，随着天气回暖，盐湖端产量提升。江西锂云母厂家碳酸锂产量爬坡明显，澳洲Mt Cattlin产量有所下滑。需求端，受2022年末补贴全面退坡引起的抢装潮和汽车销售淡季影响，终端新能源汽车市场表现较为疲软，导致动力电池产量也呈下行趋势，整体需求不佳，沿产业链向上传导，市场需求难以拉动锂盐价格上升，叠加2023年下半年全球锂资源或将迎来一波较大产能的释放，因此目前市场对锂盐价格的走势预期较为悲观，具体需重点关注2023Q2终端需求的恢复情况和2023Q3全球核心锂资源供应商的产能实际释放情况。
　　钴镍：钴原料价格坚挺，硫酸钴价格小幅上涨。本周硫酸钴价格周涨0.2万元/吨。终端需求低迷，冶炼厂生产积极性低，短期或形成供需错配，叠加钴原料价格坚挺，推动钴盐价格小幅上行，但全年供给过剩的局面仍难改变。基本面仍较薄弱，周内镍价倒v型走势。本周初地产融资获政策利好，市场对宏观预期偏乐观，提振镍价；但终端需求疲软的局面尚未改善，基本面薄弱难以支撑高镍价。后续政策预期利好，宏观经济向好，镍在传统和新能源领域的需求均有望恢复。
　　稀土磁材：稀土价格缓慢下行，需求拐点还需等待。终端需求恢复有限，拐点尚未到来，叠加成本端支撑不足，稀土氧化物价格均有所下调。短期受基本面扰动，价格震荡运行；长期来看，终端电梯、家电、机器人等需求有望逐步回暖，新能源汽车、风电、工业领域用稀土永磁电机市场渗透率逐渐提升，后市需求仍有较多利好因素支撑；加上政策端加强监管和促进产业高端化发展主线明确，2023年稀土指标增速有望放缓，供给端增量严格受控，行业集中度将进一步加大，市场将向规范化、高端化持续发展，我们依旧看好2023年我国稀土产业价值中枢的进一步抬升。
　　碳纤维：原料价格下滑，厂商供应稳定。原料端，本周丙烯腈价格下跌100-150元/吨，碳纤维成本面继续下滑，但原丝价格始终未有调整，处于高位且销售良好，碳纤维厂家多履行长单采购。供应方面，短期内碳纤维产量较为稳定，但后续随着浙江宝旌、新疆隆炬、上海石化、吉林化纤等企业的T300级大丝束产能在2023-25年陆续释放，相对低性能碳纤维供给充足。需求方面，短期终端需求尚未起量，大单成交量较少；但是随着光伏热场复材、储氢压力容器瓶、航空航天结构件、风电叶片等多领域终端需求逐渐恢复高增势，长期来看，高性能碳纤维的供需结构预期将不断改善。其中，体育器材厂在去年年终停工较为严重，预计今年需求将有所回暖；制备单晶硅等所需的热场材料碳碳复材需求旺盛；今年海上风电装机需求增速有望开启，加上风机大型化趋势下，对风电叶片用材强度和质量要求更高，碳纤维材料有望加速渗透入风电领域。
　　EVA&POE树脂：市场价格有所下调，短期终端需求提升缓慢。本周国内EVA市场价格为16747元/吨，较上周价格下降233元/吨，POE价格维稳。供应方面，短期内国内EVA树脂产量较为稳定，光伏级EVA暂无大规模产能释放。需求端，下游光伏级EVA需求提升，其他方面需求缓慢恢复，消化前期原料库存为主；硅料供需结构改善带来光伏产业高景气度，光伏级EVA和POE有望成为光伏上游瓶颈辅材，EVA树脂或将出现阶段性短缺，但长期看，我国EVA供应增量释放在即，全年整体供应量将相对充足；而POE受限于茂金属催化剂和高碳α-烯烃技术难突破，国内当前无法量产，供应将持续性短缺，价格或将高位维稳。新型N型电池加速迭代，POE胶膜性能更优，和新型电池适配性更好，未来有望持续渗透，因此我们认为2023-2024年国内POE粒子供需格局将维持紧俏，终端市场高增或将推动原料光伏级树脂价格波动上行。
　　投资建议：能源金属，建议关注受益碳中和，动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业：赣锋锂业、华友钴业、天齐锂业、盛新锂能、永兴

研究报告全文：有色金属与新材料行2023年2月26日业报告有色与新材料周报春耕旺季将迎催化磷化工市场高景气强于大市维持平安观点行情走势图核心观点建议关注磷肥及磷化工板块本周磷肥及磷化工指数涨势领先周涨400月涨024供应端磷矿是不可再生资源沪深300有色金属由于前期高强度开发目前我国高品位磷矿资源稀缺各地颁布资源行105保护政策磷矿开采准入门槛提高供应将进一步缩紧且此前瓮福业0行-5250万吨技改不及预期今年出矿的概率较小叠加其余各地矿票无-10业深-15实际新增产能2023年磷矿石资源供应紧张或将成为磷化工产业发-20周度-25展的主要瓶颈磷矿价格有望进入上行通道需求端春耕行情下的-30报报-35用肥高峰期即将来临消费旺季叠加国家对粮食安全问题的高度重22-0222-0522-0822-1123-02视磷肥及草甘膦需求刚性全球新能源汽车和储能产业高速发展告动力和储能锂电池的正极磷酸铁锂和电解液六氟磷酸锂需求高增成证券分析师为拉动磷化工产业价值中枢抬升的新增长极同时2023年法检制陈骁投资咨询资格编号度松动法检时间恢复到之前的30-45天加上出口政策支持有望S1060516070001进一步打开磷肥的海外市场空间看好磷矿石资源紧缺下涉及粮食chenxiao397pingancomcn安全问题需求相对刚性的磷肥板块同时建议关注新能源产业驱动研究助理下磷矿和磷化工一体化发展具有规模和成本优势的龙头企业陈潇榕一般证券业务资格编号锂盐湖产量提升终端需求未恢复锂盐价格弱势运行供应端S1060122080021本周内碳酸锂产量小幅增加随着天气回暖盐湖端产量提升江西chenxiaorong186pingancomcn锂云母厂家碳酸锂产量爬坡明显澳洲MtCattlin产量有所下滑需马书蕾一般证券业务资格编号求端受2022年末补贴全面退坡引起的抢装潮和汽车销售淡季影S1060122070024响终端新能源汽车市场表现较为疲软导致动力电池产量也呈下行Mashulei362pingancomcn趋势整体需求不佳沿产业链向上传导市场需求难以拉动锂盐价格上升叠加2023年下半年全球锂资源或将迎来一波较大产能的释证券放因此目前市场对锂盐价格的走势预期较为悲观具体需重点关注2023Q2终端需求的恢复情况和2023Q3全球核心锂资源供应商的产研能实际释放情况究报钴镍钴原料价格坚挺硫酸钴价格小幅上涨本周硫酸钴价格周涨告02万元吨终端需求低迷冶炼厂生产积极性低短期或形成供需错配叠加钴原料价格坚挺推动钴盐价格小幅上行但全年供给过剩的局面仍难改变基本面仍较薄弱周内镍价倒v型走势本周初地产融资获政策利好市场对宏观预期偏乐观提振镍价但终端需求疲软的局面尚未改善基本面薄弱难以支撑高镍价后续政策预期利好宏观经济向好镍在传统和新能源领域的需求均有望恢复请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容有色金属与新材料行业周报稀土磁材稀土价格缓慢下行需求拐点还需等待终端需求恢复有限拐点尚未到来叠加成本端支撑不足稀土氧化物价格均有所下调短期受基本面扰动价格震荡运行长期来看终端电梯家电机器人等需求有望逐步回暖新能源汽车风电工业领域用稀土永磁电机市场渗透率逐渐提升后市需求仍有较多利好因素支撑加上政策端加强监管和促进产业高端化发展主线明确2023年稀土指标增速有望放缓供给端增量严格受控行业集中度将进一步加大市场将向规范化高端化持续发展我们依旧看好2023年我国稀土产业价值中枢的进一步抬升碳纤维原料价格下滑厂商供应稳定原料端本周丙烯腈价格下跌100-150元吨碳纤维成本面继续下滑但原丝价格始终未有调整处于高位且销售良好碳纤维厂家多履行长单采购供应方面短期内碳纤维产量较为稳定但后续随着浙江宝旌新疆隆炬上海石化吉林化纤等企业的T300级大丝束产能在2023-25年陆续释放相对低性能碳纤维供给充足需求方面短期终端需求尚未起量大单成交量较少但是随着光伏热场复材储氢压力容器瓶航空航天结构件风电叶片等多领域终端需求逐渐恢复高增势长期来看高性能碳纤维的供需结构预期将不断改善其中体育器材厂在去年年终停工较为严重预计今年需求将有所回暖制备单晶硅等所需的热场材料碳碳复材需求旺盛今年海上风电装机需求增速有望开启加上风机大型化趋势下对风电叶片用材强度和质量要求更高碳纤维材料有望加速渗透入风电领域EVAPOE树脂市场价格有所下调短期终端需求提升缓慢本周国内EVA市场价格为16747元吨较上周价格下降233元吨POE价格维稳供应方面短期内国内EVA树脂产量较为稳定光伏级EVA暂无大规模产能释放需求端下游光伏级EVA需求提升其他方面需求缓慢恢复消化前期原料库存为主硅料供需结构改善带来光伏产业高景气度光伏级EVA和POE有望成为光伏上游瓶颈辅材EVA树脂或将出现阶段性短缺但长期看我国EVA供应增量释放在即全年整体供应量将相对充足而POE受限于茂金属催化剂和高碳-烯烃技术难突破国内当前无法量产供应将持续性短缺价格或将高位维稳新型N型电池加速迭代POE胶膜性能更优和新型电池适配性更好未来有望持续渗透因此我们认为2023-2024年国内POE粒子供需格局将维持紧俏终端市场高增或将推动原料光伏级树脂价格波动上行投资建议能源金属建议关注受益碳中和动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业赣锋锂业华友钴业天齐锂业盛新锂能永兴材料小金属1稀土受益于新能源汽车风电工业电机工业机器人等终端市场需求高增叠加我国作为稀土资源强国集中管理稀土供应产业集中化格局逐步清晰化稀土原料和稀土磁材价格中枢有望进一步抬升建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业中国稀土北方稀土2钼受海外供给地突发事件因素影响全球钼矿产量出现下滑新增供应量有限叠加开年下游钢铁企业集中招投标需求增加进一步推涨钼价建议关注拥有钼精矿的龙头企业洛阳钼业金钼股份3锑全球锑资源稀缺我国锑矿高度依赖进口在终端光伏和液体电池军用战斗机等的需求刺激下锑精矿或将打开新增长极价格中枢有望进一步上移建议关注龙头企业锡业股份兴业矿业化工新材料1碳纤维风机大型化趋势明朗海上风电项目正加速落地具备强度高质量轻弹性模量佳等优良力学性能的碳纤维应用于风电叶片增强材料和碳梁有望持续渗透建议关注原丝和碳纤维龙头企业吉林碳谷中复神鹰光威复材2POE光伏胶膜光伏市场持续高景气度新型TOPConHJT钙钛矿光伏电池正加速渗透辅材POE类胶膜性能优异与新型电池更适配渗透率有望不断提升建议关注积极布局POE的光伏胶膜龙头企业福斯特海优新材赛伍技术3POE树脂受限于茂金属催化剂和高碳烯烃的高技术壁垒国内尚无法量产原料POE树脂供应或将持续性紧缺率先布局POE树脂的企业将在后续放量过程中充分受益建议关注具备原料烯烃生产经验并已率先进入POE粒子中试阶段的头部企业万华化学卫星化学荣盛石化东方盛虹风险提示1终端需求增速不及预期若终端新能源汽车储能光伏风电装机需求增速放缓不及预期上下游博弈加剧中上游材料价格可能承压2供应释放节奏大幅加快3地缘政治扰动原材料价格4替代技术和产品出现5重大安全事故发生请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容216有色金属与新材料行业周报正文目录一新材料指数基金行情概览4二能源金属锂钴镍521数据跟踪522市场动态823产业动态824上市公司公告9三小金属稀土钨钼锑1031数据跟踪1032市场动态1133产业动态1134上市公司公告11四化工新材料碳纤维EVAPOE树脂1241数据跟踪1242市场动态1343产业动态1444上市公司公告14五投资建议15六风险提示15请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容316有色金属与新材料行业周报一新材料指数基金行情概览新材料指数整本周有所下降截至2023年2月24日本周收于4570点较上周上升039同期沪深300指数较上周上升066本周新材料指数略跑输大盘新材料代表性基金表现情况随着国内经济逐渐复苏下游需求端有望逐步修复叠加部分材料库存从22年四季度以来不断去化预期23年上半年新能源新材料价格或将呈现回暖走势从相关基金走势来看年后新材料相关普通股票型基金和被动指数型基金净值较年前已小幅上调图表1新材料指数累计涨跌幅图表2新材料和沪深300指数涨跌幅对比沪深300新材料指数884057WI指数名称沪深300指数新材料指数15105收盘价406145700-5-10周变动0704-15-20-25月变动-23-54-30-35年变动49602203220522062212230122022204220722082209221022112302资料来源wind平安证券研究所资料来源wind平安证券研究所图表3新材料相关普通股票型基金和被动指数型基金表现基金名称管理人类型规模亿元最新涨跌幅近1月变动年变动嘉实新能源新材料A嘉实基金普通股票型3794---519-2521工银瑞信新材料新能源行业工银瑞信普通股票型1646---166-1034国泰中证新材料主题ETF国泰基金被动指数型218-136-255-1765建信中证新材料主题ETF建信基金被动指数型090-083-265-1863平安中证新材料ETF平安基金被动指数型044-078-380-1793资料来源wind平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容416有色金属与新材料行业周报二能源金属锂钴镍21数据跟踪价格和盈利方面天气回暖盐湖端产量提升锂盐价格持续弱势本周锂精矿价格5415美元吨较上周下降40美元吨电碳价降31250元吨电氢价下降11000元吨电碳周内毛利降23162元吨至1756万元吨电氢周内毛利xa下降1000元吨至1294万元吨本周磷酸铁锂毛利约7187元吨较上周小幅下降三元毛利约7383元吨较上周小幅下降供给方面原料端天气逐渐回暖青海地区厂家产量有所增长但出货量有限本周国内碳酸锂周内产量约7677吨较上周环比减少75吨需求方面受终端需求影响下游铁锂厂家订货积极性不高本周磷酸铁锂产量增加240吨开工率约82三元材料产量增加30吨开工率约56图表4本周锂精矿价格下降40美元吨电碳价降31250元吨电氢价降11000元吨锂辉石精矿平均价6CIF中国左轴美元吨995国产电池级碳酸锂均价右轴万元吨565国产电池级微粉型氢氧化锂均价右轴万元吨PilbaraSC55锂精矿拍卖价左轴美元吨90006080005070006000405000304000300020200010100000202122021420216202182021102021122022220224202262022820221020221220232资料来源SMM百川盈孚平安证券研究所图表5碳酸锂库存减25吨氢氧化锂库存减30吨图表6本周碳酸锂毛利环比降低232万元吨碳酸锂左轴吨碳酸锂左轴万元吨氢氧化锂左轴万元吨磷酸铁锂右轴千元吨三元材料右轴千元吨12000氢氧化锂右轴吨250040981000020003530780001500256560002010004400015310220005005100002021220216202110202222022620221020232210221052108211122022205220822112302资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容516有色金属与新材料行业周报图表7锂盐周度产量和开工率变动图表8正极材料周度产量和开工率变动碳酸锂产量左轴吨氢氧化锂产量左轴吨磷酸铁锂产量左轴吨三元材料产量左轴吨碳酸锂开工率右轴氢氧化锂开工率右轴10000100磷酸铁锂开工率右轴三元材料开工率右轴900090350001208000803000010070007025000600060805000502000060400040150003000304020002010000100010500020000021012105210922012205220923012021120216202111202242022920232资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表9锂相关产品价格变化品种主要指标单位当期值周环比月环比年同比锂精矿6CIF中国平均价美元吨54150-07-111032碳酸锂碳酸锂995电国产万元吨400-73-158-138565国产电池级微粉型氢氧化氢氧化锂万元吨450-24-9465锂均价三元正极622型镍钴锰811全国万元吨326-30-55-31三元正极811型镍钴锰622全国万元吨365-27-4725磷酸铁锂动力电池正极全国万元吨141-34-78-34资料来源SMM百川盈孚平安证券研究所图表102023年1月国内动力电池产量282GWh图表112023年1月国内动力电池产量环减463动力电池三元电池磷酸铁锂电池动力电池三元电池磷酸铁锂电池70GWh8060605040402030020-2020-0820-1020-1221-1221-0421-0621-0821-1022-0222-0422-0622-0822-1022-121021-02-40020-0720-1121-0321-0721-1122-0322-0722-11-60资料来源中国汽车工业协会平安证券研究所资料来源中国汽车工业协会平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容616有色金属与新材料行业周报钴钴盐价格小幅上升本周钴精矿价格小幅下降钴中间品价格有所回升硫酸钴价格上升390国内硫酸钴产量上升至724吨库存周降14吨本周硫酸钴价格小幅上涨基本维稳产量有所提升图表12硫酸钴价周升1500元吨钴精矿周降38磅图表13硫酸钴产量周增9吨库存减14吨至359吨硫酸钴市场均价左轴万元吨硫酸钴库存量硫酸钴产量钴中间品CIF中国均价右轴美元磅吨14钴精矿CIF中国高价右轴美元磅4012001235100010302588002061560041040025002002102210521082111220222052208221120072011210321072111220322072211资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所镍电池级硫酸镍价格小幅下降本周硫酸镍价格环升063原料方面MHPNI34镍成交系数运行在73-75折高冰镍NI40镍折扣系数运行在77-83折镍盐生产成本仍在高位目前硫酸镍市场现货紧张市场需求较大硫酸镍价格小幅下降但基本稳定本周主流厂家基本满产受原料供应影响部分小厂家开工受限图表14本周硫酸镍价格周升250元吨图表15本周硫酸镍产量195万吨库存059万吨镍铁市场均价左轴元吨硫酸镍库存量万吨1700硫酸镍电池级全国高位右轴元吨67000硫酸镍产量万吨16006200025570001500520002014004700015130042000370001200103200011002700005100022000202122021720211220225202210002021220216202110202222022620221020232资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表16钴镍主要品种价格变化品种主要指标单位当期值周环比月环比年同比钴精矿CIF中国均价美元磅98-246-329-657钴中间品CIF中国均价美元磅86-31-150-728硫酸钴电池级市场均价万元吨4100-36-651硫酸镍电池级全国高位万元吨400660-44资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容716有色金属与新材料行业周报22市场动态Pilbara氢氧化锂来料加工定价变革Pilbara于2023年2月20日宣布它已就15000吨锂辉石精矿货物达成销售安排将于1季度交付这是Pilbara利用基于氢氧化锂来料加工的新商业模式进行的首次此类销售这批货物的定价是基于目前的氢氧化锂价格与之前的现货销售保持一致包括在BMX平台上实现的现货销售不过该货物的实际收到价格将使用转换为氢氧化锂时的未来氢氧化锂价格计算为未来的来料加工打开了大门CGLI220墨西哥总统签署法令以加强锂国有化墨西哥总统安德烈斯曼努埃尔洛佩斯奥夫拉多尔周六签署了一项法令将储备锂的责任移交给能源部加强锂国有化墨西哥总统还强调锂国有化意味着这项资源将不能外国人开采据此前美国地质调查局估计墨西哥以170万吨的锂资源储量排名全球第十此前墨西哥曾专门成立一家国有公司墨西哥锂业公司负责开采锂金属而墨西哥几乎所有的锂资源都站在索诺拉州2023年该地碳酸锂产量预计可达175万吨到2026年产量预计将翻一番达到35万吨SMM224全球锂业公司开始在澳大利亚就地提炼全球一些锂业公司正寻求在澳大利亚就地提炼锂金属目的是减少运输成本以及建立新供应链澳大利亚目前是全球最大的锂矿生产国开采了全球约一半的锂其中大部分都是锂含量为6的锂辉石这些原矿通常会被运往中国由中国公司将其提炼成硫酸锂然后加工成氢氧化锂用于制造电池正极SMM224加拿大要求三家中企剥离在加锂矿资产后续两家已出售当地时间2022年11月2日加拿大政府宣布中矿资源旗下中矿香港稀有金属资源有限公司盛新锂能香港孙公司盛泽锂业国际有限公司和藏格矿业旗下子公司藏格矿业投资成都有限公司必须分别出售其在动力金属公司PowerMetalsCorp智利锂业公司LithiumChileInc和超锂公司UltraLithiumInc的股权并表示是在咨询了关键矿产专家以及安全和情报界后做出的决定盛新锂能和中矿资源已经完成股权出售SMM224江西宜春被曝盗采锂矿乱象袁州区鼓励举报最高奖5千元江西宜春盗采锂矿乱象被媒体曝光后宜春市袁州区出台政策对举报私挖盗采矿产资源破坏生态环境等违法犯罪行为的经查证属实最高奖励举报人5000元2月23日宜春市袁州区发布关于严厉打击非法盗采涉锂矿产资源行为的通告在全区范围内禁止下列行为一无采矿许可证开采矿产资源二采矿许可证被注销吊销过期后继续开采矿产资源三超越采矿许可证规定的矿区范围开采矿产资源四未按采矿许可证规定的矿种开采矿产资源五其他未取得采矿许可证开采矿产资源的情形SMM22423产业动态特斯拉计划收购锂矿公司预计可在巴西年产766万吨锂为了应对原料成本上涨特斯拉正考虑收购锂矿企业西格马锂业这家锂矿公司目前的估值是30亿美元据了解西格马锂业的主要项目位于巴西米纳斯吉拉斯州一处锂矿蕴藏丰富的狭长地带项目仍在开发阶段产量已达试验规模预期实现年产766万吨锂的目标SMM224雅化集团公司锂盐产品生产和销售一切正常雅化集团在互动平台表示公司锂盐产品生产和销售一切正常目前公司的海外客户销售占比较高锂盐交易价格参考国际报价平台较国内有一定优势SMM224雅保将重组在澳锂矿合资公司引入MinRes投资在华两家锂盐公司2月22日美国雅保宣布已与澳矿商MinRes签署最终协议以重组双方在澳大利亚的锂合资企业MARBL此外MinRes将收购雅保在中国全资拥有的广西钦州和四川眉山工厂的50权益SMM224中矿资源在海南投资成立锂业公司中矿资源海南锂业有限责任公司成立法定代表人为姜延龙注册资本5000万元人民币经营范围包括新材料技术推广服务新材料技术研发金属矿石销售信息咨询服务等该公司由中矿资源集团股份有限公司全资持股SMM224天齐锂业氢氧化锂生产基地项目在张家港签约天齐锂业股份有限公司氢氧化锂生产基地项目签约仪式在张家港保税区举行张家港是天齐锂业在国内投资的第一个省外生产基地此次项目签约属于意向性协议部分条款不具有法律约束力SMM224雅化集团雅安锂业二期产线预计一季度投产雅化集团在互动平台表示雅安锂业二期产线预计一季度投产公司目前请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容816有色金属与新材料行业周报正加快推进中SMM22424上市公司公告盛新锂能345539万加元出售智利锂业全部股权盛新锂能公告近日公司全资香港孙公司盛泽国际以交易对价345539万加元向加拿大公司GatorCapital出售所持智利锂业全部股权此次交易是公司按照加拿大创新科技和经济发展部的要求对智利锂业相关权益的处置和剥离不会对公司2023年及未来财务状况和经营成果产生重大影响公司公告218长园集团控股子公司拟通过南昌金锂建设年产15万吨磷酸铁锂产能长园集团公告控股子公司江西省金锂科技股份有限公司拟出资3亿元于江西南昌小蓝经济技术开发区设立全资子公司南昌金锂从事锂电池正极材料磷酸铁锂的研发生产和销售通过南昌金锂建设年产15万吨磷酸铁锂的产能该区管委会下属平台公司出资3亿元代建南昌金锂生产所需厂房并代购生产设备南昌金锂于投产后5年内一次性受让本次代建项目资产以取得该项目全部土地房屋及设备产权公司公告218中矿资源拟176亿加元投建加拿大Tanco矿区100万吨采选项目中矿资源公告为进一步开发利用Tanco矿山锂矿和铯镏石矿资源公司拟通过下属全资公司Tanco投资建设100万吨年采选项目项目总投资额约为176亿加元100万吨年选矿厂的建成投产将扩大公司锂盐铯盐业务原料的生产规模公司公告221融捷股份拟1亿元设立全资子公司打通锂电材料上下游产业链融捷股份公告根据公司战略规划和经营发展的需要为进一步打通锂电材料上下游产业链充分发挥产业链协同优势公司拟投资1亿元设立全资子公司融捷新能源材料有限公司暂定名最终以工商行政管理机关核准登记为准公司公告221芳源股份锂电回收项目料供应已有意向合作方芳源股份公告拟投入不超过20亿元用于年报废30万吨磷酸铁锂电池回收等项目公司人士今日向科创板日报记者表示关于此次锂电回收项目的回收料供应商目前已经有一些意向合作的企业但还没有确定据了解芳源股份2018年已与威立雅和贝特瑞合作进行电池回收拆解项目预计威立雅2023年将成为公司电池回收料供应商之一SMM223请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容916有色金属与新材料行业周报三小金属稀土钨钼锑31数据跟踪图表17稀土永磁材料价格走势氧化镨钕全国万元吨毛坯烧结钕铁硼N35全国右轴元公斤1203501003002508020060150401002050002122142162182110211222222422622822102212232资料来源百川盈孚平安证券研究所图表18风力电机用稀土永磁材料价格走势分类品种主要指标当期值周环比月环比年同比氧化镨全国万元吨665-29-57-401氧化钕全国万元吨715-65-112-409轻稀土氧化镨钕全国万元吨686-03-51-377氧化镨钕北方稀土万元吨6430000-212中游材料毛坯烧结钕铁硼N35全国万元吨192-10-30-356氧化铽全国万元吨12650-31-87-173重稀土氧化镝全国万元吨2190-31-110-303资料来源百川盈孚平安证券研究所图表19本周锑精矿740万元吨氧化锑755万元吨图表20本周钼精矿5585元吨钼铁35万元吨锑精矿含量50-60市场均价元吨钼精矿市场均价左轴元吨995氧化锑市场均价元吨钼铁市场均价右轴万元吨8000060004540700005000600003550000400030254000030002030000200015200001010001000050002122162110222226221023221321621921122232262292212资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1016有色金属与新材料行业周报图表21本周钨丝428元公斤钨精矿1195万元吨钨丝d039mm江西左轴元公斤钨精矿右轴万元吨仲钨酸铵右轴万元吨445201844016435144301210425842064415241002021102021122022220224202262022820221020221220232资料来源百川盈孚平安证券研究所32市场动态2022年中国稀土产量销量全球第一2022年全球稀土资源总储量约为13亿吨中国储量为4400万吨2022年全球稀土矿产量为30万吨中国产量为210万吨占全球总产量的70全球稀土资源的集中度较高中国产量储量均为全球第一SMM22433产业动态美国稀土企业与住友商事达成协议稀土分离加工后将直供日本美国稀土企业MPMaterials与日本贸易巨头住友商事发布声明称MPMaterials将把稀土分离厂加工后的矿产直接卖给住友商事在日本分销协议将稳定扩大和夯实对日本制造业至关重要的供应链SMM22334上市公司公告北方稀土投资参股福建省长汀金龙稀土北方稀土公告为践行国家稀土资源战略深化与厦门钨业股份有限公司的战略合作关系公司决定参与厦门钨业全资子公司福建省长汀金龙稀土有限公司增资扩股同步引入员工持股暨混合所有制改革公司拟出资约10500万元以非公开协议方式投资参股金龙稀土公司公告218中国稀土关于与五矿稀土集团有限公司签署相关业绩承诺补偿协议暨关联交易的公告公司拟以向特定对象发行股票募集的部分资金收购五矿稀土集团有限公司持有的江华稀土9467股权总募资不超过20967亿元其中约14967亿元用于该项目公司与五矿稀土集团已于2022年12月29日签署附条件生效的股权收购协议并于2023年2月24日签署附条件生效的股权收购协议之补充协议根据前述协议具体补偿事宜由双方签署业绩承诺与盈利补偿协议予以确定公司公告224请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1116有色金属与新材料行业周报四化工新材料碳纤维EVAPOE树脂41数据跟踪图表22本周原油7539美元桶丙烯腈107万元吨图表23碳纤维价格走势原油WTI左轴美元桶碳纤维国产T30012K华东市场元千克丙烯腈市场均价右轴元吨碳纤维国产T3002425K华东市场元千克碳纤维国产T3004850K华东市场元千克14018000300碳纤维国产T70012K华东市场元千克16000120250140001001200020080100001506080006000401004000202000500002122152182111222225228221121221521821112222252282211资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表24本周碳纤维产量104394吨库存量2940吨毛利为26050元吨库存量左轴吨产量左轴吨毛利右轴元吨3500700003000600005000025004000020003000015002000010001000050000-10000208201020122122142162182110211222222422622822102212资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1216有色金属与新材料行业周报图表25EVA树脂价格走势图表26本周EVA产量36129吨库存21387吨EVAV2825光伏斯尔邦石化右轴元吨EVAEVAEVA均价左轴元吨产量吨工厂库存总库存量吨醋酸乙烯市场均价右轴元吨EVA280PV光伏韩国左轴美元吨45000300001400040000250001200035000100003000020000800025000150002000060001500010000400010000500020005000000210321062109211222032206220922122207220822092210221122122301资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表27POE树脂价格走势POE89998200指标华东元吨POELC670华东元吨POELC175华东元吨3000025000200001500010000500002102210421062108211021122202220422062208221022122302资料来源百川盈孚平安证券研究所42市场动态晓星碳纤维新沂产业基地开工2月18日上午韩国晓星高性能碳纤维新沂产业基地开工暨新沂市重大产业项目集中开工活动举行韩国晓星高性能碳纤维新沂产业基地是徐州市近年来单体投资最大的外资项目该项目总投资614亿美元被列入2023年江苏省重大项目清单是韩国晓星集团在全球碳纤维市场布局的重要一环建成达产后预计可实现年产096万吨高性能碳纤维及168万吨碳纤维复合材料实现年销售额超100亿元化工新材料219宁夏10万吨年EVA项目开工2月18日上午自治区召开2023年第一批重大项目开工仪式新建项目43个年度计划投资42亿元投资过百亿元重大项目9个年度计划投资117亿元重点开工建设项目包括国能宁煤10万吨年EVA报批总投资2421亿元计划2025年12月投产其中1万吨产品可用于光伏胶膜的制备化工新材料220请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1316有色金属与新材料行业周报万泰化学纤维集团新项目开工2月21日内蒙古自治区乌海市举行2023年重点项目集中开工活动内蒙古万泰化学纤维集团有限公司年产20万吨PAN基原丝和10万吨PAN基高端碳纤维项目正式开工建设一期投资14亿元建设年产16万吨碳化全流程生产线32万吨原丝生产线自备发电站变电站以及仓储设施污水处理站等建设周期为20232025年二期投资97亿元建设年产84万吨碳化全流程生产线168万吨碳纤维原丝生产线自备发电站变电站公用工程等建设周期为2025-2027年化工新材料223投资111亿的10万吨年PAN基高端碳纤维项目开工2月21日内蒙古万泰化学纤维集团有限公司年产20万吨PAN基原丝和10万吨PAN基高端碳纤维项目正式开工建设项目投资111亿元占地总面积1055亩分二期建设一期投资14亿元建设年产16万吨碳化全流程生产线32万吨原丝生产线自备发电站变电站以及仓储设施污水处理站等建设周期为20232025年二期投资97亿元建设年产84万吨碳化全流程生产线168万吨碳纤维原丝生产线自备发电站变电站公用工程等建设周期为2025-2027年据悉内蒙古万泰化学纤维集团有限公司为浙江万利纺织机械有限公司与乌海市泰和煤焦化集团有限公司合资设立万利纺机占51控股但目前相关企业查询网站并未有内蒙古万泰化学纤维集团有限公司的注册信息化工新材料22343产业动态扬子石化EVA光伏膜料产品成功销往欧洲首次实现出口光伏电池中的EVA封装膜是热固性和粘性的膜在粘接力耐久性光学特性等方面具有特殊优点广泛应用于光伏组件和各种光学产品扬子石化EVA光伏膜料作为中国石化的领军产品一直受到业内的高度关注1月份该公司EVA光伏膜料产量首次达到8700吨刷新月度产量纪录化工新材料224东景生物PBSPBAT等两大项目同日开工2月21日内蒙古自治区乌海市举行2023年重点项目集中开工活动内蒙古东源科技有限公司全资子公司内蒙古东景生物环保科技有限公司年产20万吨可降解聚酯PBSPBAT装置及配套设施年产10万吨-丁内酯项目同日开工化工新材料22444上市公司公告中复神鹰发布2022年度业绩快报公告报告期内公司实现营业收入19948078万元同比增长70实现归属于母公司所有者的净利润6050837万元同比增长11709实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损失的净利润5644271万元同比增长11910公司公告224诚志股份发布关于收购青岛诚志华青化工新材料有限公司100股权的公告诚志股份有限公司拟通过全资子公司青岛诚志华青新材料有限公司以股权受让方式收购青岛诚志华青化工新材料有限公司100股权完成上述收购后公司拟对上述宗地作为公司投资建设POE项目和超高分子量聚乙烯项目的建设用地公司公告225请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1416有色金属与新材料行业周报五投资建议能源金属建议关注受益碳中和动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业赣锋锂业华友钴业天齐锂业盛新锂能永兴材料小金属1稀土受益于新能源汽车风电工业电机工业机器人等终端市场需求高增叠加我国作为稀土资源强国集中管理稀土供应产业集中化格局逐步清晰化稀土原料和稀土磁材价格中枢有望进一步抬升建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业中国稀土北方稀土2钼受海外供给地突发事件因素影响全球钼矿产量出现下滑新增供应量有限叠加开年下游钢铁企业集中招投标需求增加进一步推涨钼价建议关注拥有钼精矿的龙头企业洛阳钼业金钼股份3锑全球锑资源稀缺我国锑矿高度依赖进口在终端光伏和液体电池军用战斗机等的需求刺激下锑精矿或将打开新增长极价格中枢有望进一步上移建议关注龙头企业锡业股份兴业矿业化工新材料1碳纤维风机大型化趋势明朗海上风电项目正加速落地具备强度高质量轻弹性模量佳等优良力学性能的碳纤维应用于风电叶片增强材料和碳梁有望持续渗透建议关注原丝和碳纤维龙头企业吉林碳谷中复神鹰光威复材2POE光伏胶膜光伏市场持续高景气度新型TOPConHJT钙钛矿光伏电池正加速渗透辅材POE类胶膜性能优异与新型电池更适配渗透率有望不断提升建议关注积极布局POE的光伏胶膜龙头企业福斯特海优新材赛伍技术3POE树脂受限于茂金属催化剂和高碳烯烃的高技术壁垒国内尚无法量产原料POE树脂供应或将持续性紧缺率先布局POE树脂的企业将在后续放量过程中充分受益建议关注具备原料烯烃生产经验并已率先进入POE粒子中试阶段的头部企业万华化学卫星化学荣盛石化东方盛虹六风险提示1终端需求增速不及预期若终端新能源汽车储能光伏风电装机需求增速放缓不及预期上下游博弈加剧中上游材料价格可能承压2供应释放节奏大幅加快受政策和利润驱使新材料企业持续大规模扩产长期可能造成供过于求的情况市场竞争激烈导致行业和相关公司利润受到影响3地缘政治扰动原材料价格受海外政治经济局势较大变动的影响原材料价格波动明显进而可能影响中游材料生产企业的业绩表现4替代技术和产品出现新材料作为高新技术产业技术迭代时有发生若企业无法及时跟上产品的更新进程可能造成业绩大幅下滑产品滞销的情况5重大安全事故发生材料生产加工过程中易引发安全事故重大事故的发生导致开工延缓产量缩减价格上升进而影响产业链上企业的经营请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1516平安证券研究所投资评级股票投资评级强烈推荐预计6个月内股价表现强于市场表现20以上推荐预计6个月内股价表现强于市场表现10至20之间中性预计6个月内股价表现相对市场表现在10之间回避预计6个月内股价表现弱于市场表现10以上行业投资评级强于大市预计6个月内行业指数表现强于市场表现5以上中性预计6个月内行业指数表现相对市场表现在5之间弱于大市预计6个月内行业指数表现弱于市场表现5以上公司声明及风险提示负责撰写此报告的分析师一人或多人就本研究报告确认本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格平安证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格本公司研究报告是针对与公司签署服务协议的签约客户的专属研究产品为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考双方对权利与义务均有严格约定本公司研究报告仅提供给上述特定客户并不面向公众发布未经书面授权刊载或者转发的本公司将采取维权措施追究其侵权责任证券市场是一个风险无时不在的市场您在进行证券交易时存在赢利的可能也存在亏损的风险请您务必对此有清醒的认识认真考虑是否进行证券交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