研究报告全文：基础化工TableIndNameRptType行业研究行业周报巴斯夫30万吨TDI装置关闭磷矿石丙烯酸PVC价格上涨行业评级增持主要观点TableIndRank报告日期2023-02-24TableSummary行业周观点行业指数与沪深TableChart300走势比较本周20230220-20230224化工板块整体涨跌幅表现排名第2012位涨幅为079走势处于市场整体走势中下游上证综指和创3业板指涨跌幅分别为134和-083申万化工板块跑输上证综指-72225228221122223054个百分点跑赢创业板指163个百分点-16原油库存增加国际原油价格小幅下跌截至2月22日当周WTI原-26油价格为7395美元桶较2月15日下跌590较1月均价下跌-35基础化工沪深300539较年初价格下跌387布伦特原油价格为8060美元桶较2月15日下跌560较1月均价下跌394较年初价格下跌TableAuthor分析师王强峰183能源价格维持高位原油价格波动加大煤炭天然气价格执业证书号S0010522110002持续走高对于上游能源开采企业来说短期能带来利润增量短期看电话13621792701能源的供需矛盾无法有效缓解价格仍将在高位维系中期看政策上邮箱wangqfhazqcom会有相应的价格维稳及产能释放的预期长期看上游资本开支将有所增长同时能源价格增长会推升下游成本基础化工企业价差会部分收敛俄乌战争影响下农化板块供需矛盾凸显化肥农药价格持续上涨同时受到人民币贬值影响出口收益有望显著增加2023年化工行业景气度将延续分化趋势需求端压力逐步缓解供给端行业资本开支加速落地我们重点推荐关注三条主线1合成生物学在碳中和背景下化石基材料或面临颠覆性冲击生物基材料凭借优异的性能和成本优势将迎来转折点有望逐步量产在工程塑料食品饮料医疗等领域开启大规模应用合成生物学作为新的生产方式有望迎来奇点时刻市场需求有望逐步打开2新材料化工供应链安全的重要性进一步凸显建立自主可控的产业体系迫在眉睫部分新材料有望加速实现国产替代如高性能分子筛及催化剂铝系吸附材料气凝胶负极包覆材料等新材料的渗透率及市占率将逐步提升新材料赛道有望加速成长相关报告TableReport3地产消费需求复苏在政府释放楼市松绑信号优化疫情精准防控策略下地产政策边际改善消费及地产链景气度有望修复1万华化学业绩快报发布磷酸地产消费链化工品有望受益PVC价差扩大202302172节后化工品延续复苏MDI钛合成生物学奇点时刻到来能源结构调整大背景下化石基材白粉丙烯酸酯制冷剂相继涨价1料或在局部面临颠覆性冲击低耗能的产品或产业有望获得更长成长20230210窗口对于传统化工企业而言未来的竞争在于能耗和碳税的成本3万华多项目上榜山东重大项目名优秀的传统化工企业会利用绿色能源代替方案一体化和规模化优势单MDITPU丙烯酸丁酯价格上来降低能耗成本亦或新增产能转移至更大的海外市场从而达到双涨20230202减的目标同时随着生物基材料成本下降以及非粮原料的生物基敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告TableCompanyRptType行业研究材料的突破生物基材料有望迎来需求爆发期需求超预期的高景气赛道未来有望盈利估值与业绩的双重提升推荐关注合成生物学领域重点关注凯赛生物华恒生物等行业领先企业2新材料的渗透率提升及国产替代提速新材料是支撑战略性新兴产业的重要物质基础对于推动技术创新制造业优化升级保障国家安全具有重要意义在当前复杂的国际形势下构建自主可控安全可靠的新材料产业体系迫在眉睫目前国内企业攻坚克难已突破多个领域卡脖子技术新材料渗透率及国产替代进程加速新材料产业有望成为高景气发展赛道推荐关注新材料领域重点关注中触媒蓝晓科技泛亚微透晨光新材信德新材等企业3地产消费链需求修复由于宏观经济环境偏弱下游需求面临一定压力叠加疫情反复等黑天鹅因素造成部分细分行业景气度低迷2022年11月初政府释放楼市松绑信号地产政策边际改善地产景气度有复苏预期地产消费链化工品有望受益看好2023年地产消费链化工品景气度修复推荐关注地产消费链化工龙头企业重点关注卫星化学万华化学美瑞新材硅宝科技等企业同时我们看好磷化工一体化企业的长期投资机会建议关注三条投资主线一是涨价弹性磷肥及磷化工品行业龙头如云天化磷酸二铵川发龙蟒工业级磷酸一铵川金诺重钙史丹利复合肥等二是业绩弹性区域性磷肥龙头受益于磷肥价格上涨如湖北宜化湖北云图控股四川湖北司尔特安徽等三是磷化工一体化具有一体化优势磷矿石磷酸铁磷酸铁锂产能规划清晰进展较快的企业如云天化川恒股份川发龙蟒新洋丰兴发集团等行业延续高景气度龙头企业加大资本开支化工行业集中度有望继续提升行业景气度提升的背景下龙头企业受益于前两年的资产负债表修复具备中小企业所不具备的大规模投资建设能力领先的资产负债表修复导致化工龙头的竞争力进一步增强近年来化工的下游集中度也在同步提升其对供应稳定性采购多样性的要求也在逐步提升这有利于化工龙头成长性的释放未来化工行业集中度也将同步进一步提高供需格局较好产品壁垒较高的MDI钛白粉化纤农药等板块企业也有望受益于出口改善迎来业绩增长建议关注万华化学MDI与聚氨酯龙佰集团钛白粉中核钛白钛白粉巨化股份制冷剂泰和新材氨纶恒力石化涤纶长丝桐昆股份涤纶长丝扬农化工农药利尔化学草铵膦广信股份光气法农药对氨基苯酚等敬请参阅末页重要声明及评级说明240证券研究报告TableCompanyRptType行业研究化工价格周度跟踪本周化工品价格周涨幅靠前为黄磷436硫磺435二甲苯367黄磷本周市场需求偏强导致价格上涨硫磺本周硫磺供应减少导致价格上涨二甲苯本周二甲苯需求回升导致价格上涨本周化工品价格周跌幅靠前为液氯-3322烧碱-1084DMF-517液氯本周液氯需求下滑导致价格下跌烧碱本周烧碱需求支撑不足导致价格下降DMF本周DMF需求一般导致价格下跌周价差涨幅前五电石法PVC20747PTA11647黄磷2578季戊四醇1807粘胶短纤1061周价差跌幅前五热法磷酸-84200涤纶短纤-4269PET-2396烧碱-2107DMF-1975化工供给侧跟踪本周行业内主要化工产品共有124家企业产能状况受到影响较上周统计增加3家其中统计新增停车检修13家重启10家本周新增检修主要集中在丙烯丙烯酸合成氨生产预计2023年2月下旬共有4家企业重启生产重点行业周度跟踪1石油石化原油库存增加国际原油价格小幅下跌建议关注中国海油卫星化学广汇能源原油原油库存增加国际原油价格小幅下跌截至2月22日当周WTI原油价格为7395美元桶较2月15日下跌590布伦特原油价格为8060美元桶较2月15日下跌560供应方面周后期美国石油活跃钻井平台减少叠加技术面支撑油价小幅反弹库存方面美国石油协会API公布的数据显示截至2月17日当周原油库存增加约990万桶汽油库存增加约89万桶馏分油库存增加约137万桶LNG市场需求一般国产LNG价格小幅上涨供应方面西北其他地区华北华中等地区有工厂恢复开工或提产国产气市场LNG供应量整体充足海气方面华南接收站价格普降后对比国产气较有优势槽批出货量明显增加需求面周初北方地区气温偏低有城燃补库需求随着气温回暖需求回顾平静2磷肥及磷化工磷矿石价格小幅上涨一铵和磷酸氢钙价格小幅下跌建议关注云天化川发龙蟒川恒股份敬请参阅末页重要声明及评级说明340证券研究报告TableCompanyRptType行业研究磷矿石市场库存较少价格小幅上涨库存方面本周国内磷矿各主产区部分矿企正常开采多数矿企库存较少部分矿企可接预售订单需求方面本周磷矿石下游需求正常下游肥料企业装置本周正常生产短期内对磷矿需求以稳为主考虑春耕不断拉近且国家对磷肥的保供稳价政策下游需求或向好发展一铵市场需求一般价格小幅下跌供应方面本周一铵行业周度开工和产量较上周走势下滑主要源于部分厂家产量减产所致需求方面下游方面由于春耕备肥启动缓慢复合肥厂家采购意愿不强需求面一般成本方面湖北地区55粉铵成本在3052元吨左右较上周上涨27元吨磷酸氢钙市场需求偏弱价格小幅下跌供应方面本周磷酸氢钙市场产量预计39130吨环比上涨了2996开工率3998与上周相比上涨了922需求方面下游对于当前市场价格采购积极性较差一方面因总体原料库存较充足暂无较大集中采购意向另一方面受终端养殖行情低迷影响3聚氨酯聚合MDI价格持稳纯MDI价格小幅上涨TDI价格小幅下跌建议关注万华化学聚合MDI市场供应一般聚合MDI价格持稳供应方面整体供应端波动不大海外整体供应量波动不大需求方面下游家电厂开工平稳运行对原料按合约量跟进中小型企业需求仍待恢复综合来看终端需求尚未完全恢复下游企业新单成交一般对原料备货计划量有限纯MDI下游需求一般纯MDI价格小幅上涨供应方面整体供应端波动不大海外整体供应量波动不大需求方面下游氨纶工厂开工负荷运行8成左右多数工厂报盘持稳下游新订单情况不佳对原料按合约量跟进为主下游TPU负荷运行5-6成多刚需订单跟进对原料消耗能力难有释放下游鞋底原液工厂负荷3-4成场内多小单跟进对原料消耗仍待释放下游浆料整体负荷运行3成终端各类树脂消化能力提升有限对原料采购计划有限综上终端需求恢复缓慢下游工厂出货压力尚存多消化原料库存为主TDI市场需求一般价格小幅下跌供应方面部分装置停工检修海外装置韩国OCI年产5万吨TDI装置计划于2月6日停车检修为期约20天预计2月26日装置重启欧洲TDI供应逐步恢复需求端下游海绵厂自节后开工以来订单需求恢复不及预期多以交付前期订单刚需采购为主4煤化工尿素价格上升炭黑价格上升乙二醇价格上调建议关注宝丰能源黑猫股份华鲁恒升尿素下游需求增加市场价格上升供应面本周国内尿素日均产量1603万吨环比减少014万吨需求面下游工厂恢复生产刚需增加市场经济趋向活跃炭黑需求尚可炭黑价格上升供应端全国炭黑总产能8432万吨左右本周行业平均开工602较上周上调05个百分点需求端敬请参阅末页重要声明及评级说明440证券研究报告TableCompanyRptType行业研究下游市场走势尚可行业开工尚处于较高水平乙二醇终端需求回升乙二醇价格上调供应端本周乙二醇企业平均开工率约为5636其中乙烯制开工负荷约为6112合成气制开工负荷约为4894需求端本周聚酯行业整体开工负荷有所上调5化纤PTA价格上涨己内酰胺价格持平粘胶短纤价格持平建议关注华峰化学泰和新材PTA需求转好PTA价格上涨供应方面PTA市场开工在6990行业开工率整体较上周有所下滑市场供应整体变动不大需求方面需求有所增加己内酰胺需求上涨市场价格持平供应方面周内己内酰胺市场整体开工水平总体较上周有所下滑需求方面本周国内PA6切片产量上涨粘胶短纤需求一般市场价格持平供应方面市场供应量略微增加需求方面采购积极性不佳6农药甘氨酸价格持平草甘膦价格下调氯氰菊酯价格稳定建议关注扬农化工广信股份利尔化学甘氨酸需求一般甘氨酸价格持平从供应看据悉河北个别工厂装置负荷降低从需求看下游草甘膦企业刚需采购草甘膦需求减弱草甘膦价格下调供应端主流供应商依旧限产来应对需求疲软的局面需求端草甘膦需求疲软依旧氯氰菊酯市场需求一般市场价格稳定供应方面市场供应有保障需求方面下游市场行情淡稳延续7橡塑PE价格上行PP价格上涨PA66价格下跌建议关注金发科技聚乙烯下游需求恢复聚乙烯价格上行供应方面石化仓单库存本周小幅增加需求方面下游开工恢复市场需求有好转聚丙烯市场供应强劲聚丙烯价格上涨供应方面供应面支撑强劲需求方面本周下游企业开工渐进式复苏PA66下游需求一般PA66价格下跌供应方面市场供应稳定需求方面下游需求低迷维持零星刚需补货原料方面本周己二酸市场跌跌不休8有机硅金属硅价格持平有机硅DMC价格维稳三氯氢硅价格持平建议关注合盛硅业新安股份金属硅下游需求一般金属硅价格持平供应方面供应充足需求方面目前下游整体需求一般有机硅DMC市场需求谨慎有机硅DMC价格维稳供应面有机硅场内货源供应增加需求面下游方面观望的情绪也开始触发大批量备货显犹豫三氯氢硅下游需求较少三氯氢硅价格持平供应方面目前三氯氢敬请参阅末页重要声明及评级说明540证券研究报告TableCompanyRptType行业研究硅企业开工水平尚可总产能656万吨整体开工水平现在在6674需求方面整体成交量较少风险提示政策扰动技术扩散新技术突破全球知识产权争端全球贸易争端碳排放趋严带来抢上产能风险油价大幅下跌风险经济大幅下滑风险敬请参阅末页重要声明及评级说明640证券研究报告TableCompanyRptType行业研究正文目录1本周行业回顾1011化工板块市场表现1012化工个股涨跌情况1113行业重要动态1314行业产品涨跌情况152行业供给侧跟踪173石油石化重点行业跟踪2031石油2032天然气2133油服224基础化工重点行业追踪2441磷肥及磷化工2442聚氨酯2643氟化工2844煤化工2945化纤3146农药3347氯碱3448橡塑3649硅化工37410钛白粉38敬请参阅末页重要声明及评级说明740证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表目录图表1化工子板块周涨幅排名10图表2行业个股周度涨幅前十名11图表3行业个股周度跌幅前十名11图表4部分重点公司市场表现12图表5部分行业动态13图表6部分重点公司动态14图表7化工行业价格周涨跌幅前十产品统计15图表8化工行业价差周涨跌幅前十产品统计16图表9国际原油价格美元桶20图表10石脑油价格及价差美元吨20图表11柴油价格及价差元吨21图表12汽油价格及价差元吨21图表13美国原油和成品出口数量千桶天21图表14美国原油和石油产品库存量千桶21图表15OPEC沙特阿拉伯原油产量千桶天21图表16美国原油产量千桶天21图表17NYMEX天然气价格美元百万英热22图表18中国LNG出厂价格全国指数元吨22图表19天然气国内市场均价元吨22图表20美国液化石油气库存量千桶22图表21美国钻机数量部23图表22全球钻机数量部23图表23国内原油表观消费量万吨23图表24我国油气开采业固定资产投资完成额累计同比23图表25磷肥MAP价格及价差元吨25图表26磷肥DAP价格及价差元吨25图表27热法磷酸价格及价差元吨25图表28磷酸二铵DAP磷酸一铵MAP价格元吨25图表29黄磷价格及价差元吨25图表30磷酸铁价格元吨25图表31磷酸氢钙价格元吨26图表32重钙价格元吨26图表33纯MDI价格及价差元吨27图表34聚合MDI价格及价差元吨27图表35TDI价格及价差元吨27图表36环氧丙烷价格及价差元吨27图表37硬泡聚醚价格及价差元吨28图表38己二酸价格及价差元吨28图表39R22价格及价差元吨29图表40氢氟酸三氯甲烷萤石价格元吨29图表41R134A价格元吨29图表42六氟磷酸锂价格元吨29敬请参阅末页重要声明及评级说明840证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表43气头尿素价格及价差元吨30图表44煤头硝酸铵价格及价差元吨30图表45炭黑价格走势元吨30图表46煤头甲醇价格及价差元吨30图表47萘系减水剂价格元吨31图表48乙二醇价格元吨31图表49PTA价格及价差元吨32图表50氨纶40D价格及价差元吨32图表51粘胶短纤价格及价差元吨32图表52粘胶长丝价格及价差元吨32图表53涤纶短纤价格及价差元吨33图表54涤纶工业丝价格及价差元吨33图表55草甘膦价格及与甘氨酸价差元吨34图表56草铵膦百草枯价格元吨34图表57嘧菌酯价格元吨34图表58氯氰菊酯价格元吨34图表59烧碱价格及价差元吨35图表60电石法PVC价格及价差元吨35图表61氨碱法纯碱价格及价差元吨35图表62联碱法纯碱价格及价差元吨35图表63液氯价格元吨35图表64三氯氢硅价格元吨35图表65聚乙烯聚丙烯价格元吨36图表66顺丁橡胶价格及价差元吨36图表67天然橡胶价格元吨37图表68合成橡胶价格元吨37图表69PA66EVA价格元吨37图表70POE价格元吨37图表71有机硅DMC价格及价差元吨38图表72金属硅价格元吨38图表73工业硅价格元吨38图表74107胶价格元吨38图表75钛白粉价格及价差元吨39图表76钛精矿价格元吨39图表77浓硫酸价格元吨39图表78海绵钛价格元吨39敬请参阅末页重要声明及评级说明940证券研究报告TableCompanyRptType行业研究1本周行业回顾11化工板块市场表现本周20230220-20230224化工板块整体涨跌幅表现排名第20位涨幅为079本周涨幅前三名分别为煤炭562钢铁468家用电器396本周跌幅前三名分别为美容护理-204食品饮料-175传媒-097图表1申万一级子行业周涨幅排名76543210-1-2-3煤炭钢铁通信综合汽车银行环保电子传媒计算机房地产纺织服饰基础化工轻工制造国防军工农林牧渔建筑装饰机械设备建筑材料石油石化有色金属非银金融公用事业电力设备交通运输商贸零售社会服务医药生物食品饮料美容护理家用电器资料来源Wind华安证券研究所化工细分板块涨跌的个数分别为25个6个涨幅排名前三的是油品石化贸易794非金属材料794磷肥及磷化工422跌幅排名前三的是粘胶-258氮肥-124膜材料-066图表1化工子板块周涨幅排名12840-4炭黑农药氯碱涤纶氮肥粘胶聚氨酯钛白粉有机硅煤化工无机盐复合肥氟化工膜材料炼油化工涂料油墨油田服务改性塑料其他石化合成树脂民爆制品油品石化贸易非金属材料磷肥及磷化工纺织化学制品其他化学原料其他塑料制品其他橡胶制品其他化学制品油气及炼化工程食品及饲料添加剂资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1040证券研究报告TableCompanyRptType行业研究12化工个股涨跌情况本周20230220-20230224化工个股涨幅前三的公司分别为诺普信147湖南海利136赛轮轮胎123涨幅前十的公司有3家属于农药其他7家分别属于轮胎轮毂涂料油墨其他塑料制品非金属材料油品石化贸易聚氨酯磷肥及磷化工图表2行业个股周度涨幅前十名市值本周收盘PEPB公司名称周涨跌幅年涨跌幅所属板块亿元价TTMMRQ诺普信757572726236147436农药湖南海利5610031549280136345农药赛轮轮胎34511262507291123124轮胎轮毂东方材料814025754511222110187涂料油墨天洋新材6314551244458810795其他塑料制品坤彩科技257548226841143110346非金属材料新农股份3422002460288103358农药广汇能源706107666426795193油品石化贸易美瑞新材824120664587484558聚氨酯兴发集团365328554819183133磷肥及磷化工资料来源Wind华安证券研究所本周20230220-20230224化工个股跌幅前三的公司分别为怡达股份-118金奥博-104元力股份-95跌幅前十的公司有3家属于其他化学制品2家属于民爆制品2家属于农药其他3家分别属于氯碱食品及饲料添加剂其他石化图表3行业个股周度跌幅前十名市值本周收盘PEPB公司名称周涨跌幅年涨跌幅所属板块亿元价TTMMRQ怡达股份3641783270286-118-17其他化学制品金奥博44125910682296-10435民爆制品元力股份7219733224375-95-12其他化学制品雅本化学11912395613506-83123农药元利科技7234611490249-80110其他化学制品高争民爆2910554645381-77124民爆制品英力特321048-1055127-65210氯碱金禾实业18232501015281-5500食品及饲料添加剂康普顿2512355043225-5474其他石化ST红太阳651114-228435-54-40农药资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1140证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表4部分重点公司市场表现市值PB7日30日120日2021年年初至今公司名称本周收盘价PETTM亿元MRQ涨跌幅涨跌幅涨跌幅涨跌幅凯赛生物38065166292349-1-139国瓷材料30630524708527-4-832-32万华化学3194101741967432072217光威复材34165773658728-2-4-14-25龙蟒佰利530221813192523940-20金禾实业18232501015281-6-2-53新和成596192915022590-15-14扬农化工3311068117943940111-18新宙邦33344701893426-1-86-19华鲁恒升77836631084298-363432万润股份16417592103263-31019-17荣盛石化137313561684277-1721-25桐昆股份404167513001112929-16恒力石化1261179214162221612-31宝丰能源1134154615913342162339卫星石化60017801258284103493华峰氨纶4078209631794818-15浙江龙盛330101415761061011-22金发科技2659972337169100-39鲁西化工2771445672160391632利尔化学150186982624500028国光股份419532287291117-9新洋丰16112331183192107-21雅克科技23749905816381-1-5-14-16飞凯材料10319402351298-171110昊华科技41545534119534-2-25121中简科技239543163416610-4-28中航高科325233346836091-2-16-22恒逸石化2998151819110-11014-34东方盛虹103515652206335271668巨化股份4941829193733551213131合盛硅业11259514144948635-11190三友化工14972113541122617-25泰和新材23026604257585-174788中核钛白219736263531713494安迪苏241900193616813-6-19联化科技15016303956226-2-6-18-32道恩股份8218344095286060-28坤彩科技2575482268411431104-752金丹科技4323643297284054-59利安隆119520121603200-6-1734鼎龙股份21022155870514-2-3417安集科技14519475620110320-1-12-8八亿时空4041321922204234-22濮阳惠成872924218239210048当升科技30359801645283-2-7-2-7杉杉股份405178914601771-7-71天赐材料866449617277981-6248容百科技327724825525090-5-941金石资源1774064774813861-7-9154蓝晓科技316943981761308-21014221石大胜华18892651446479-1-8-685多氟多2843701125942733187保龄宝359452314184389-16巴斯夫5071384203028-1-421-30科思创804134494104-2-318-19陶氏4035719880195-2-12213埃克森美孚450811052807231-1-22166台塑5812913081514413115注截止日期为20230224资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1240证券研究报告TableCompanyRptType行业研究13行业重要动态欧洲巴斯夫关闭年产30万吨TDI装置本次关停主要因当地TDI的需求偏弱特别是在欧洲中东和非洲需求远低于预期随着能源和公用事业费用的急剧增加这种情况进一步恶化巴斯夫的欧洲客户将继续可靠地从巴斯夫的全球生产网络中得到TDI的供应这些工厂分别位于路易斯安那州的Geismar韩国的Yeosu和上海的中国全世界需求都在恶化特别是这里全球单套生产能力最大芳烃联合装置在广东试产2月23日中国石油广东石化公司23日在广东揭阳宣布广东石化炼化一体化项目260万吨年芳烃联合装置打通全部工艺流程进入试生产阶段中国石油广东石化公司方面称这套联合装置的歧化单元经过原料储备后实现成功投料产出的对二甲苯产品纯度稳定维持在998以上标志着全球单套生产能力最大的芳烃联合装置投入试产据介绍260万吨年芳烃联合装置采用UOP公司LD-Parex技术为核心的最新一代轻解吸剂模拟移动床技术同时组合采用多项先进工艺技术具有热联合集成度高高智能化能耗低等特点中国石油广东石化公司方面表示广东石化芳烃联合装置建成投产后将大大降低中国对进口芳烃的依赖提升市场自我保障能力国家发展改革委等多方齐发力聚焦化肥生产保供稳价2月20日国家发展改革委等部门发布关于做好2023年春耕化肥保供稳价工作的通知文件要求督促指导重点化肥生产企业坚决落实好2023年最低生产计划推动本地化肥生产企业缩短停产时间努力开工生产提高产能利用率做到能开尽开应开尽开钾肥生产大省有关部门支持钾肥企业提高钾资源利用效率提升钾肥自主供应能力同时加强气源落实和合同保供力度保障面向国内市场的化肥生产所需天然气硫磺等生产要素供应稳定价格合理特别是确保化肥生产重点省份原料供应各地电力运行部门和电网企业要加强电力调度支持化肥生产企业签订电力中长期合同除不可抗力因素外不对化肥生产企业实施有序用电化肥生产大省在组织电力市场交易时要继续给予化肥生产企业倾斜支持电力交易价格较本地燃煤发电基准价最高上浮不超过20图表5部分行业动态来源事件欧洲巴斯夫关闭年产30万吨TDI装置本次关停主要因当地TDI的需求偏弱特别是在欧洲中东和非洲需求远低于预期随着能源和公用事业费用的急剧增加这种情况进一步恶化巴巴斯夫斯夫的欧洲客户将继续可靠地从巴斯夫的全球生产网络中得到TDI的供应这些工厂分别位于路易斯安那州的Geismar韩国的Yeosu和上海的中国全世界需求都在恶化特别是这里2月21日池州万维化工有限公司年产1500吨产品2-4-5-三氟甲基-3-氯-吡啶-2-氧基苯氧池州万维化基丙酸甲酯200吨2-4-5-三氟甲基吡啶-2-基氧基苯氧基丙酸丁酯项目在池州市生态环境工有限公司局受理公示项目投资3966万元近日三井物产株式会社Mitsui宣布已达成收购爱尔兰领先的生物刺激剂制造公司CBAGRI三井物产株ENTERPRISESLIMITEDCB-Agri部分股权的协议通过此次合作三井和CB-Agri将共同加强式会社并推动其生物刺激素产品的整体增长战略2月21日快达农化披露2022年度报告公司2022年实现营业收入1022亿元同比增长快达农化1239实现归属于挂牌公司股东的净利润154亿元同比增长7496实现归属于挂牌公司敬请参阅末页重要声明及评级说明1340证券研究报告TableCompanyRptType行业研究股东的扣除非经常性损益后的净利润149亿元同比增长7793快达农化表示公司营业利润净利润增长主要原因是本期外销数量大幅增加产品销售价格同比上涨2月21日和邦生物披露年报2022年公司实现营业收入13039亿元实现归属于上市公和邦生物司股东的净利润3807亿元营业收入和归属于上市公司股东的净利润较上年同期分别增长3055和26122月21日国家菌种资源库与慕恩广州生物科技有限公司以下简称慕恩生物在北京举行战略合作签约仪式双方共建国家菌种资源库华南生物技术中心协力推进微生物资源的开慕恩广发与高效利用此次合作是践行大食物观落实国务院办公厅关于加强农业种质资源保护州生物科与利用的意见国办发201956号的重要举措今后慕恩生物将进一步推动建立健全开技有限公司放的种质资源保护体系并充分发挥微生物组产业化技术优势推动我国的种质资源优势转化为育种优势促进微生物种业高质量创新发展ADM邦2月19贸易公司ADM邦吉嘉吉路易达孚以及巴西Amaggi公司已经向巴西经济保护行政吉嘉吉委员会Cade提出申请要求批准创建一家公路运输合资企业以促进收获期间的谷物运输路易达孚在获得批准后新公司将提供自主公路运输服务主要为这五家粮商服务每家粮商将在新公司巴西中均拥有20的股份新公司的名称尚未公布Amaggi2月17日上午山东省重点研发计划重大科技创新工程RNA干扰生物农药的研制与产业化项目启动会在滨州渤海先进技术研究院举行该项目由山东康乔生物科技有限公司牵头青岛农业大山东康乔生学山东大学山东省农业科学院山东省农药检定所联合承担项目针对果蔬病虫害绿色防控技术物科技有限的重点难点痛点问题围绕国家生态保护高质量发展战略目标和服务山东省现代高效农业需求公司突破RNAi的产业化技术打通从实验室研究到商业化生产的转化实现卡脖子专利技术的突破提升我国农药行业在国际上的竞争力为农业病虫害的防控提供新的绿色防控产品缓解因大量使用化学农药所带来的各种问题近日西班牙公司Seipasa推出了一项具有专利性创新性和革命性的技术Furity应用于微生物西班牙公司杀菌剂Fungisei的开发和制剂Fungisei在获农业渔业和食品部的植物检疫批准后将于西班牙上Seipasa市同时在葡萄牙法国土耳其墨西哥美国秘鲁摩洛哥和科特迪瓦等其他国际市场推出并销售2月21日由华陆公司EPC总承包的广西华谊新材料有限公司75万吨年丙烯及下游深加工一广西华谊新体化项目丙烷脱氢工程一次投料开车成功顺利产出纯度996的聚合级丙烯产品该项目为材料有限公UOP工艺技术在国内首个采用EPC总包模式建设的单系列规模最大的丙烷脱氢装置主要包括司加热炉反应及热联合单元分馏单元冷箱单元PSA单元丙烯中间罐区等23个单元资料来源公司公告公司官网华安证券研究所图表6部分重点公司动态公司名称时间事件项目延期受全球新冠疫情起伏反复和半导体行业形势等因素影响公司将浙江华飞电子基材有限公司新一代大规模集成电路封装专用材料国产化项目的预定可使用状态日期雅克科技2月21日由2022年12月延期至2023年6月将新一代电子信息材料国产化项目-光刻胶及光刻胶配套试剂的预定可使用状态日期由2022年12月延期至2023年9月取得土地使用权近日公司已经完成控股子公司江西中欣埃克盛新材料有限公司通过竞中欣氟材2月21日拍方式竞得的编号DLC2022052地块的国有土地使用权的权属登记手续敬请参阅末页重要声明及评级说明1440证券研究报告TableCompanyRptType行业研究股份质押公司控股股东四川川恒控股集团股份有限公司将所持有本公司的部分股份质川恒股份2月22日押本次质押数量为470万股占其所持股份的169占公司总股本比例为094政府补助公司承担的热塑性弹性体化工新材料智能工厂新模式应用项目于近日收到道恩股份2月22日龙口市工业和信息化局拨付的补助款1100万元项目进展近日公司全资子公司胜华新能源科技东营有限公司投资建设的30万吨胜华新材2月22日年电解液装置已经产出合格产品进入正常生产阶段对外投资公司拟投资金额为不超过20亿元人民币分两期投资建设年报废30万吨磷酸芳源股份2月23日铁锂电池回收年产8万吨磷酸铁锂正极材料项目业绩快报2022年公司实现营业收入6806620万元较上年同期上升2137归属中触媒2月24日于母公司所有者的净利润1517169万元较上年同期上升1350资料来源Wind华安证券研究所14行业产品涨跌情况本周20230220-20230224重点化工产品上涨32个下跌18个持平46个涨幅前五NYMEX天然气455黄磷436硫磺435二甲苯367丙酮362跌幅前五液氯-3322烧碱-1084DMF-517磷酸-449草甘膦-345图表7化工行业价格周涨跌幅前十产品统计产品名称周涨幅所处历史分位产品名称周跌幅所处历史分位NYMEX天然气期货455780液氯华东-33221667黄磷四川均价4363352烧碱片碱华东99-10844066硫磺固态高桥石化出厂价4351231DMF华东-5171216二甲苯华东3675973磷酸85工业华东-4496095丙酮华东3622974草甘膦华东-3452987三氯乙烯山东滨化3031211WTI原油-3136095乙二醇MEG张家港292872己二酸华东-2446281PTA华东2662983己二酸华东-2446281丙烯酸精酸华东2422328甲乙酮丁酮华东-2312289PVC粉电石法华东2391811锦纶POY江浙-1881736资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所周价差涨幅前五电石法PVC20747PTA11647黄磷2578季戊四醇1807粘胶短纤1061周价差跌幅前五热法磷酸-84200涤纶短纤-4269PET-2396烧碱-2107DMF-1975敬请参阅末页重要声明及评级说明1540证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表8化工行业价差周涨跌幅前十产品统计产品名称周涨幅所处历史分位产品名称周跌幅所处历史分位电石法PVC207473037热法磷酸-842003731PTA116472079涤纶短纤-42691265黄磷25782040PET-23962207季戊四醇18076058烧碱-21073850粘胶短纤10613119DMF-1975612环氧丙烷6032111聚合MDI-13951107醋酸乙烯4582522己二酸-13781537煤头尿素3495875纯MDI-952932甲醇3182602二乙醇胺草甘膦-4325618天然气尿素2818063草甘膦-4214393资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1640证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2行业供给侧跟踪新增13家企业检修10家企业装置重启据不完全统计本周行业内主要化工产品共有124家企业产能状况受到影响较上周统计增加3家其中统计新增检修13家重启10家新增检修的13家企业分别是生产丙烯共2家润丰新材料辽宁金发生产丙烯酸共2家山东开泰沈阳蜡化生产聚酯切片共1家浙江某厂生产涤纶长丝共1家江苏华亚生产锦纶切片共1家山东某厂生产合成氨共6家陕西黑猫河北金石陕西黄陵巴陵石化星兴科技云天化停车检修企业数量小幅增加本周停车检修企业共有118家另外6家情况分别是仪征化纤计划对PTA新增产能300万吨江苏某厂90万吨乙二醇产能转产PE海南炼化80万吨乙二醇装置投料开车河南义马因产区爆炸20万吨醋酸产能装置停车重启时间未知上海c工厂对生产的TDI紧急封盘浙江森楷计划对涉及36万吨年产能的涤纶长丝减产预计2023年2月下旬共有4家企业重启生产具体情况为乙二醇共1家合成氨共3家图表10主要化工产品检修和不可抗力情况受影响产能开始时间重启时间大类产品公布时间公司地址备注万吨含预计预计2022年9月1日汇丰石化山东32022年8月15日-停车检修2022年9月15日东明石化山东102022年8月19日-停车检修2022年10月20日辽宁某厂辽宁32022年10月11日-停车检修2022年11月3日山东某厂山东92022年11月1日-停车检修2022年12月23日山东某厂山东602022年12月20日-停车检修纯苯2023年1月16日辽宁某厂辽宁72023年1月15日-故障检修2023年1月31日江苏某厂江苏72023年5月1日-停车检修2023年1月31日上海某厂上海152023年5月1日2023年6月1日停车检修2023年1月31日浙江某厂浙江552023年2月底2023年5月中旬停车检修2023年2月15日浙江某厂浙江13852023年2月10日-停车检修2023年2月15日东北某厂东北202023年1月31日-停车检修石化2022年12月8日斯尔邦石化华东452022年12月4日-停车检修2022年12月29日寿光联盟山东202022年12月26日-停车检修2023年1月12日天津渤化天津602023年1月7日2023年3月初停车检修2023年1月19日三锦石化华东452023年1月6日2023年3月初停车检修2023年1月19日盘锦浩业东北302023年1月15日-停车检修2023年2月2日淄博海益山东252023年1月30日2023年3月中旬停车检修丙烯2023年2月9日中海外能源山东72023年2月2日2023年5月停车检修2023年2月9日浙江华泓浙江452023年2月3日2023年3月中旬停车检修2023年2月16日浙江卫星华东452023年2月8日-停车检修2023年2月16日东莞巨正源华南602023年2月13日-停车检修2023年2月16日宁波金发华东602023年3月初2023年5月初停车检修2023年2月23日润丰新材料宁夏302023年2月25日2023年4月中旬停车检修敬请参阅末页重要声明及评级说明1740证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2023年2月23日辽宁金发辽宁602023年3月初-停车检修2022年7月28日南京诚志华东122022年7月21日-停车检修2022年8月10日内蒙古久泰内蒙古72022年8月9日-停车检修2022年11月10日威特化工山东62022年10月初-停车检修2022年12月29日镇海炼化华东162023年1月1日2023年5月停车检修丁二烯2022年12月29日上海赛科华东182023年3月1日-停车检修2022年12月29日中海壳牌华南1852023年9月1日-停车检修2022年12月29日四川石化华东152023年9月1日2023年10月末停车检修2023年2月2日兰州石化西北1352023年6月20日-停车检修2023年2月9日浙石化浙江252023年2月15日2023年3月5日停车检修2022年2月22日齐鲁石化山东952022年2月21日-长期停车2022年9月22日辽阳石化辽宁252022年9月22日-长期停车PX2022年12月15日福建福海创福建80--停车检修2022年12月15日上海石化上海25--长期停车2022年12月15日中化弘润-80--停车检修2022年3月17日虹港石化江苏1502022年3月16日-长期停车2022年9月1日逸盛石化大连225--停车检修2022年12月1日逸盛石化宁波200--停车检修2022年12月5日仪征化纤江苏3002023年-新增产能2022年12月19日珠海英力士广东602022年12月5日-长期停车2022年12月19日扬子石化江苏100--停车检修PTA2023年1月12日华彬石化浙江180--长期停车2023年1月12日重庆蓬威石化重庆90--停车检修2023年1月12日宁波利万聚酯宁波70--停车检修2023年1月19日福建福海创福建165--长期停车2023年1月19日佳龙石化福建60--长期停车2023年2月2日中泰石化山东120--停车检修2023年2月9日三房巷江苏120--停车检修2021年3月18日江门谦信广东8--停车检修2022年11月10日福建滨海福建6--停车检修2023年1月19日山东恒正华东12--停车检修丙烯酸2023年1月19日山东诺尔华东8--停车检修2023年2月23日山东开泰华东19--停车检修2023年2月23日沈阳蜡化东北16--停车检修2022年7月19日江苏某厂江苏902022年7月19日-转PE2022年11月24日美锦华盛山西302022年11月18日-停车检修2022年12月1日内蒙通辽金煤内蒙古302022年12月1日-停车检修2022年12月8日扬子石化江苏302022年12月8日-停车检修煤化乙二醇2022年12月28日内蒙古荣信内蒙古402023年3月1日2023年4月停车检修2023年1月9日山东海科山东5--停车检修2023年2月2日海南炼化海南802023年2月中旬-装置开车2023年2月9日浙江某厂浙江802023年2月内2023年3月中旬停车检修2023年2月13日东北某厂东北902023年4月1日2023年4月末停车检修敬请参阅末页重要声明及评级说明1840证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2023年2月13日黔希煤化贵州302023年2月底2023年3月底停车检修2023年2月23日富德能源浙江502023年2月19日2023年2月26日停车检修2021年4月2日河南义马河南202019年7月19日-厂区爆炸2022年9月29日河南顺达河南402022年9月29日-长期停车2022年11月24日上海吴泾上海202022年11月21日-停车检修2022年12月15日广西金源华南6--停车检修醋酸2023年1月19日长城能化西北45--停车检修2023年2月2日孟州华兴河南10--停车检修2023年2月9日天津渤化天津35--故障停车2023年2月16日东营益盛华东10--停车检修2022年9月29日湖州鼎盛福建3--长期停车醋酐2022年9月29日湖州通宝福建3--长期停车2022年11月17日重庆华峰重庆-2022年11月7日-停车检修己二酸2022年12月1日海力集团江苏15--停车检修2022年10月13日河南骏化河南3--停车检修DMF2022年2月2日安阳九天河南15--停车检修2023年2月9日伊士曼化学品江苏4--停车检修2022年8月12日德国科思创德国30--停车检修2022年10月13日上海c工厂上海---紧急封盘TDI2022年12月7日上海b工厂上海162022年12月7日-故障检修2023年2月2日万华福建福建102023年2月1日-长期停车2022年6月14日萧山某厂浙江902022年6月底-停车检修2022年8月17日仪征某厂江苏202022年9月中旬-停车检修2022月11月30日华东某厂华东252022年11月末-停车检修聚酯切片2023年1月4日绍兴某厂浙江1002022年12月15日-停车检修2023年1月9日浙江某厂浙江402023年1月9日-停车检修2023年2月23日浙江某厂浙江36--停车检修聚酯瓶片2022年7月12日华东某厂华东30--停车检修化纤2022年6月13日宁波泉迪浙江152022年6月10日-停车检修2022年8月2日江阴融利江苏122022年8月2日-停车检修涤纶短纤2023年1月9日湖北绿宇湖北62023年1月10日-停车检修2023年2月8日福建金纶福建202023年2月8日2023年3月8日停车检修2022年7月11日浙江森楷浙江362022年7月20日-减产2022年11月17日宁波泉迪浙江252022年11月15日-停车检修2022年11月17日中磊化纤浙江302022年11月15日-停车检修涤纶长丝2022年11月24日江苏宏泰江苏2342022年11月21日-停车检修2022年11月24日宁波金盛浙江102022年11月4日-停车检修2023年2月23日江苏华亚江苏40--停车检修2022年5月19日河北某厂河北2--停车检修锦纶切片2023年2月23日山东某厂山东---停车检修2022年8月18日河北凯跃河北-2022年8月16日-停车检修农药和合成氨2022年12月29日沧州旭阳河北-2023年1月9日-停车检修化肥2023年2月2日大洋生物辽宁-2023年1月28日-停车检修敬请参阅末页重要声明及评级说明1940证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2023年2月2日金大地河南-2023年1月初-停车检修2023年2月6日云华安湖北-2023年3月6日2023年3月9日停车检修2023年2月16日安徽泉盛安徽--2023年2月底停车检修2023年2月16日达州玖源四川-2023年2月14日2023年3月14日停车检修2023年2月23日陕西黑猫陕西-2023年2月9日-停车检修2023年2月23日河北金石河北-2023年2月17日-停车检修2023年2月23日陕西黄陵陕西-2023年2月20日-停车检修2023年2月23日巴陵石化湖南-2023年2月20日2023年3月5日停车检修2023年2月23日星兴科技湖北-2023年2月22日2023年2月24日停车检修2023年2月23日云天化青海-2023年2月15日2023年2月底停车检修2022年5月19日湖北中原磷化湖北30--停车检修2022年5月26日灵宝晨光和泽河南20--停车检修磷酸一铵2022年8月11日湖北中孚湖北18--停车检修2022年12月1日宜昌西部化工湖北25--停车检修2022年12月8日贵州金正大贵州20--停车检修资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所3石油石化重点行业跟踪31石油原油原油库存增加国际原油价格小幅下跌截至2月22日当周WTI原油价格为7395美元桶较2月15日下跌590较1月均价下跌539较年初价格下跌387布伦特原油价格为8060美元桶较2月15日下跌560较1月均价下跌394较年初价格下跌183库存方面美国石油协会API公布的数据显示美国上周原油和成品油库存增加截至2月17日当周原油库存增加约990万桶汽油库存增加约89万桶馏分油库存增加约137万桶供应方面周后期OPEC1月份的石油供应下降美国石油活跃钻井平台减少叠加技术面支撑油价小幅反弹需求方面国际能源署预计2023年全球石油需求将增加200万桶日其中中国将增加90万桶日图表9国际原油价格美元桶图表10石脑油价格及价差美元吨1600石脑油价差-右600石脑油日本CFR-左160WTI原油布伦特原油5001200400120800300802004004010000040资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所资料来源wind百川盈孚华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明2040证券研究报告