研究报告全文：期货研究报告商品研究集装箱运价继续下行BDI或已率先度过Q1低谷集装箱航运市场周报2023年02月20日-2023年02月24日研究员-吕杰联系电话0755-8278176lvjiecmschinacomcn执业资格号F3021174Z00128222023年02月13日QYUIOP01集运市场运价监测目录02集运市场周度观点概述contents03集运市场基本面分析01集运市场运价监测集运市场运价监测指标日期价格环比同比年初至今SCFI202302249467-287-598-1452CCFI2023022410778-149-291-1523集装箱SCFI上海-美西基本港2023022412340-306-946-1328SCFI上海-美东基本港2023022423910-421-1164-2204SCFI上海-欧洲基本港202302248820-308-822-1818BDI20230223816053961027-4614BCI20230223573010836-2204-7466干散货BPI202302231169042911155-2384BSI20230223940042424574-1149数据来源Clarksons招商期货02集运市场周度观点周度观点总结运价本周集装箱运价指数继续下跌BDI指数呈现大幅反弹本周2023年2月24日SCFI综合运价指数为9467点环比下跌287同比下跌598年初至今已跌1452其中上海-美西基本报1234FEU环比下跌306年初至今已跌1054上海-美东基本港报2391FEU环比下跌421年初至今已跌2204上海-欧洲基本港报882FEU环比下跌308年初至今已下跌1818BDI指数呈现大幅反弹收816点环比上升5396其中BCI指数上涨幅度最大收573点上涨10836全球大宗商品需求或已度过Q1低谷需求本周全球港口访问量缓慢攀升截止2月23日全球港口访问量7天平均值为11058次当周全球港口访问量上升046其中太平洋经济体除中国港口和亚特兰大经济体港口访问量分别上涨116009OECD国家港口访问量下降049美国经济增长超预期1月份的数据表明目前经济增长背景稳固但势头并未逆转经济仍呈放缓趋势即使是最近公布的一些强劲的经济数据也有细微差别例如零售销售超过了市场预期3预期17最新的就业报告比预期的要强劲得多虽然经济指标表现好于大多数经济学家的预期但这并不意味着美国经济再次加速我们仍需为未来几个月美国经济活动进一步放缓的可能性做好准备供给本周运闲置船舶维持在45的水平上海港拥堵有所缓解2月24日当周集装箱船舶闲置比例上升5全球港口拥堵指数上升38其中港口主要拥堵发生在鹿特丹港其拥堵继续上升261汉堡港和南安普顿港拥堵分别快速下降182167亚太中国港口拥堵整体略升1美西美东港口拥堵略有下降分别为2766展望目前全球贸易仍处于寒冷期集装运价在底部徘徊BDI指数率先反弹集装箱运价有望随全球经济复苏在Q2回暖经济复苏程度将决定今年集装箱运价和BDI指数反弹的高度风险点全球经济复苏不及预期地缘政治冲突数据来源招商期货03集运市场基本面集装箱运价本周SCFI继续下跌SCFI综合指数94668点环比下跌287SCFI上海-欧洲美元TEUSCFI上海-美西美元FEUSCFI上海-美东美元FEU数据来源Clarksons招商期货干散货指数本周干散货指数大幅回暖全球大宗商品需求或已度过Q1低谷BDI816点环比上涨5396BCIBPIBSI数据来源Clarksons招商期货需求本周全球港口访问次数缓慢攀升全球港口访问量次全球除中国港口访问量次OECD港口访问量次非OECD除中国港口访问量次数据来源Wind招商期货需求各经济体港口访问量较平稳太平洋港口小幅上升太平洋经济体港口访问量次太平洋经济体除中国港口访问量次亚特兰大经济体港口访问量次G20除中国港口访问量次数据来源Wind招商期货需求1月全球制造业PMI反弹仅美国下跌2023年1月全球制作业PMI指数比去年12月份全球及部分主要经济体制造业PMI有所上升为491环比上升082其中中国随着疫情过峰制造业PMI大幅反弹涨660欧元区越南制造业PMI分别小幅上涨209216日本制造业PMI持平但美国制造业PMI下跌2071月我国制造业新出口订单反弹至461大中小型企业PMI都加速上涨其中大中国制造业PMI型企业的PMI上升速度最快数据来源Wind招商期货需求2月美国消费者信心指数上升放缓2023年2月美国消费者信心指数继续攀升至664密歇根大学美国消费者信心指数但上升速度放缓比上月增速下降64美国耐用品新订单电子和家用电器家具和家用装饰建筑材料等销售额都未有明显增长美国耐用品环比美国零售和食品服务销售同比数据来源Wind招商期货需求韩国出口略有好转越南出口呈下降趋势洛杉矶港吞吐量缓慢上升中国八大枢纽港集装箱吞吐量当月同比韩国外贸出口前1020日同比增速越南出口趋势百万美元洛杉矶港集装箱吞吐量当月同比数据来源Wind招商期货需求主要区域航线海运集装箱出口趋势区域航线海运集装箱出口百万TEU数据来源Clarksons招商期货供给全球船队运力充足集装箱在营运力船队规模千TEU集装箱船交付量新签订单千TEU1月集装箱船队规模达到2575万TEU5808艘同比上涨40增速环比上涨261月集装箱船总交付量为16艘交付运力为67万TEU新签订单2艘1月集装箱船手持订单936艘运力达748万TEU1月集装箱船拆解集装箱船手持订单千TEU集装箱船拆解量千TEU量11艘运力为114万TEU数据来源Clarksons招商期货供给船公司继续减少跨太平洋欧洲航线的运力2023年第10周跨太平洋航线运力千TEU欧洲航线运力千TEU跨太平洋航线运力投放规模达367万TEU比第9周下降14欧洲航线运力投放规模达292万TEU比第9周下降06中国-北美航线运力TEU2023年第3周-2023年第10周中国-欧洲航线运力TEU2023年第3周-2023年第10周数据来源Wind招商期货供给全球集装箱船舶闲置运力比例上升至45全球集装箱船舶闲置运力比例数据来源Clarksons招商期货全球港口拥堵维持不变中国港口拥堵略有上升全球集装箱港口拥堵指数集装箱船在港运力与总运力的占比中国港口集装箱船拥堵指数数据来源Clarksons招商期货亚太北美港口拥堵较上周回落明显上海港集装箱船拥堵指数新加坡港集装箱船拥堵指数美西港口集装箱船拥堵指数美东港口集装箱船拥堵指数数据来源Clarksons招商期货