一、财信研究观点
　　【市场策略】美联储纪要偏鹰派，仍需提防海外冲击
　　【基金研究】基金数据日跟踪（20230223）
　　【债券研究】债券市场综述
　　二、重要财经资讯
　　【财经要闻】国资委：中央企业在破解“卡脖子”技术难题方面，还有很大的潜力
　　【财经要闻】央行等多部门为横琴粤澳深度合作区的建设发展提供金融支持
　　【财经要闻】商务部：将继续扎实推进跨境电子商务综合试验区建设
　　【财经要闻】国家发改委下达中央预算内投资，支持中西部中小城市基础网络建设
　　【财经要闻】交通运输部：将制定实施《加快建设交通强国五年行动计划（2023-2027年）》
　　【财经要闻】国资委：主要考虑要抓好三个方面工作，深入实施新一轮国企改革深化提升行动
　　【财经要闻】美国2月综合PMI创8个月新高
　　【财经要闻】欧元区综合PMI数据向好，衰退预期降温
　　三、行业及公司动态
　　【行业动态】中科海钠：发布多款钠离子电池产品
　　【行业动态】苹果Apple Watch智能手表有望获无创测血糖“技能”
　　【其他公司跟踪】天地在线（002995.SZ）：关于新产品发布的公告
　　【其他公司跟踪】汤姆猫（300459.SZ）：关于筹划非公开发行股票的提示性公告
　　【其他公司跟踪】峰岹科技（688279.SH）：发布业绩快报
　　四、湖南经济动态
　　【湘股动态】华纳药厂（688799.SH）:公司发布2022年度业绩快报
　　【湖南省地方动态及政策】强化科技创新，培育千亿茶产业
　　近期研究报告集锦
　　【宏观策略类】宏观经济研究周报（02.20-02.26）：全面注册制开启A股新征程，俄乌冲突或持续升温
　　【宏观策略类】行业配置和主题跟踪周报（02.13-02.19）：政策持续催化，消费加速复苏向好

研究报告全文：证券研究报告晨会纪要晨会纪要2023年02月24日市场数据晨会聚焦指数名称收盘涨跌一财信研究观点上证指数328748-011市场策略美联储纪要偏鹰派仍需提防海外冲击中小综指1254957-023基金研究基金数据日跟踪20230223创业板指245748023上证50276754-007债券研究债券市场综述沪深300410365-008二重要财经资讯财经要闻国资委中央企业在破解卡脖子技术难题方面还有A股市场概览很大的潜力类别总市值流通市市盈率市净率财经要闻央行等多部门为横琴粤澳深度合作区的建设发展提供金融亿元值亿元PEPB全A9474977200421388166支持中小板1391071165492323277财经要闻商务部将继续扎实推进跨境电子商务综合试验区建设创业板124444873313821405财经要闻国家发改委下达中央预算内投资支持中西部中小城市基上证50184337156494938125础网络建设沪深3005005503828101071135财经要闻交通运输部将制定实施加快建设交通强国五年行动计邹建军分析师划2023-2027年执业证书编号S0530521080001财经要闻国资委主要考虑要抓好三个方面工作深入实施新一轮zoujianjunhnchasingcom周心怡研究助理国企改革深化提升行动zhouxinyi67hnchasingcom财经要闻美国2月综合PMI创8个月新高财经要闻欧元区综合PMI数据向好衰退预期降温三行业及公司动态行业动态中科海钠发布多款钠离子电池产品行业动态苹果AppleWatch智能手表有望获无创测血糖技能其他公司跟踪天地在线002995SZ关于新产品发布的公告其他公司跟踪汤姆猫300459SZ关于筹划非公开发行股票的提示性公告其他公司跟踪峰岹科技688279SH发布业绩快报四湖南经济动态湘股动态华纳药厂688799SH公司发布2022年度业绩快报湖南省地方动态及政策强化科技创新培育千亿茶产业近期研究报告集锦宏观策略类宏观经济研究周报0220-0226全面注册制开启A股新征程俄乌冲突或持续升温此报告仅供内部客户参考请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要宏观策略类行业配置和主题跟踪周报0213-0219政策持续催化消费加速复苏向好此报告仅供内部客户参考-2-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要晨会聚焦摘要一财信研究观点市场策略美联储纪要偏鹰派仍需提防海外冲击黄红卫S0530519010001一市场综述截止收盘上证指数跌011科创50涨028创业板指涨023行业板块方面电气设备家用电器纺织服装涨幅居前通信传媒计算机跌幅居前主题概念方面连板指数家纺指数矿山智能指数涨幅居前沪市801家上涨1103家下跌深市978家上涨1702家下跌两市共计涨停24家跌停5家全部A股PE中位数为3537倍位于历史后4623分位创业板PE中位数为4300倍位于历史后3287的分位上证50沪深300PE中位数分别为19852252倍位于历史后74004188的分位二资金面两市共计成交金额8073亿低于前20日成交均额86408亿市场整体资金流向来看上个交易日沪深两市共计净流出51096亿其中沪深300净流出7953亿创业板指净流出775亿共有1057家公司获得净流入2765家公司资金为净流出行业资金流向上个交易日资金流入申万一级行业前三名为电气设备非银金融家用电器排名居后三名的行业为计算机医药生物传媒北上资金方面沪股通净流入492亿深股通净流出2643亿共计净流出2151亿截止2月22日融资余额为1487664亿较上一交易日增加3193亿三市场策略美联储纪要偏鹰派仍需提防海外冲击海外方面美联储公布2月货币政策会议纪要美联储表示虽然有迹象表明通胀正在下降但不足以抵消进一步加息的必要性目前通胀率仍远高于美联储2的目标随之而来的是劳动力市场仍然非常紧张导致工资和价格持续面临上行压力此外在上次会议上所有担任票委的美联储官员都投票支持加息25个基点总体而言美联储2月份纪要表述偏鹰派根据芝商所美联储观察工具显示会议纪要公布后3月加息50个基点的概率已经从前一天的12升至27加息25个基点的概率则降至73对于终端利率的定价已经接近530较1月低位上升近45个基点且市场基本排除了年内降息的可能性国内方面习近平总书记强调要打好科技仪器设备操作系统和基础软件国产化攻坚战鼓励科研机构高校同企业开展联合攻关提升国产化替代水平和应用规模争取早日实现用我国自主的研究平台仪器设备来解决重大基础研究问题近期市场风格再次转向科技成长周四上证指数收跌011科创50指数收涨028创业板指收涨023两市共计成交金额8073亿市场交投意愿依旧不高当下A股市场受筹码结构影响上证指数在3300点位置遭遇较大上行压力预计短期上证指数将以调整为主但目前科创50创业板指等科技成长指数离上方压力位较远短期而言半导体生物医药新能源等成长板块存在较大补涨动力及空间但仍需密切关注本周五美国PCE物价指数可能对市场造成的扰动中长线来看2023年随着国内经济弱复苏美联储加息节奏放缓市场悲观情绪修复目前A股指数已初步形成上行趋势此前市场短线健康调整不影响中长线走牛行情我们仍持续看好2023年A股市场资产配置角度建议关注以下四条主线1中概互联板块此前制约中概互联网板块的业绩走弱退市风险流动性风险行业政策风险在2023年将出现明显缓解可关注恒生科技纳斯达克中国金龙指数2低估值的成长板块例如估值大幅回落基本面暂处低谷的信创生物医药板块3金银等贵金属后续10年期美债实际收益率上行空间很小黄金白银等贵金属仍有配置价值4疫后消费复苏板块2023年疫情对国内经济冲击将弱化线下消费和服务板块有望迎来复苏如社会服务交通运输食品饮料板块基金研究基金数据日跟踪20230223刘鋆S05305190900012月23日LOF基金价格指数-01ETF基金价格指数-01上证50ETF-004沪深300ETF-00中证500ETF-017标普500ETF-017日经225ETF-01德国30ETF08法国CAC40ETF058黄金ETF-022此报告仅供内部客户参考-3-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要白银基金-074豆粕ETF-076嘉实原油LOF06623日两市ETF总成交额约924亿元日内光伏新能源类ETF品种表现相对突出债券研究债券市场综述黄红卫S0530519010001刘文蓉研究助理2月23日1年期国债到期收益率上行20bp至22610年期国债到期收益率上行05bp至2921年期与10年期国债期限利差收窄2bp至66bp1年期国开债到期收益率上行18bp至24610年期国开债到期收益率上行09bp至309DR001下行313bp至143DR007上行01bp至218国债期货10年期主力合约涨0055年期主力合约涨0022年期主力合约收平3年期AAA级信用利差下行178bp至3543bp3年期AA-AAA级等级利差下行099bp至6585bp二重要财经资讯财经要闻国资委中央企业在破解卡脖子技术难题方面还有很大的潜力黄红卫S0530519010001王与碧S0530522120001据国新网消息国资委主任张玉卓介绍和先进的科技强国相比我们的科技还存在着一定的差距中央企业在破解卡脖子技术难题方面还有很大的潜力科技决定着企业的未来也决定着未来的企业面向未来我们将准确把握中央企业在我国科技创新全局中的战略地位巩固优势补上短板紧跟前沿强化企业科技创新主体地位着力打造创新型国有企业主要是在三个方面着力一是在卡脖子关键核心技术攻关上不断实现新突破包括打造原创技术策源地高质量推进关键核心技术攻关加大对传统制造业改造战略性新兴产业也包括对集成电路工业母机等关键领域的科技投入提升基础研究和应用基础研究的能力二是在提高科技研发投入产出效率上不断实现新突破进一步优化投入结构突出科技产出科技成果科技转化科技产业构建以实效为导向的科技创新工作体系健全成果转移转化机制加速技术迭代升级建立更加有效的科技成果收益分享机制让科技成果有市场让科研人员有回报三是在增强创新体系效能上不断实现新突破更大范围更深程度参与国家科技创新决策强化重大工程牵引用好国家实验室创新联合体等平台支持有条件的企业整合转制科研院所应用类科研单位组建行业研究院引领产学研的深度融合财经要闻央行等多部门为横琴粤澳深度合作区的建设发展提供金融支持黄红卫S0530519010001王与碧S0530522120001据横琴粤澳深度合作区执行委员会消息2023年2月23日中国人民银行联合中国银保监会中国证监会国家外汇管理局和广东省人民政府正式发布关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见为横琴粤澳深度合作区的建设发展提供金融支持横琴粤澳深度合作区建设总体方案明确指出合作区要发展现代金融业创新跨境金融管理意见从打造便利澳门居民生活就业的金融环境促进合作区与澳门金融市场和金融基础设施互联互通发展助力澳门经济适度多元发展的现代金融产业促进跨境贸易和投融资便利化加强金融监管合作保障措施等六个方面提出多条具体措施支持合作区在跨境资金流动便利投融资汇兑便利化金融业对外开放等方面先行先试为合作区现代金融业发展提供了新的机遇意见明确民生服务方面在合作区个人跨境交易移动支付信用融资保险保障就业等给予便利和保障营造趋同澳门的宜居宜业金融环境支持实体方面加强对文旅商贸会展产业的金融支持完善创业金融服务促进国际融资租赁和商业保理业务发展等推动合作区与澳门金融服务一体化同时意见指出制度创新方面要建立资金电子围网扩大跨境资产转让范围推动跨境人民币结算等建立与国际接轨的金融规则体系推动合作区金融市场率先高度开放金融监管方面建立粤澳金融风险防控工作机制探索跨境金融监管创新保障跨境金融工作平稳有序开展财经要闻商务部将继续扎实推进跨境电子商务综合试验区建设黄红卫S0530519010001王与碧S0530522120001此报告仅供内部客户参考-4-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要据商务部官网消息近年来综试区作为跨境电商发展的创新高地有效助力外贸稳规模优结构有力推动了业态创新发展整体呈现出三方面的特点一是规模占比高海关数据显示2022年我国跨境电商进出口额达到211万亿元增长98其中各综试区的进出口额占比超过九成二是主体质量持续优化目前各综试区跨境电商相关企业约20万家其中被认定为高新技术的企业超过9300家三是产业配套日趋齐全各综试区积极建设跨境电商产业园丰富各类配套设施涌现了一批支付物流营销等环节的专业服务商下一步商务部将继续扎实推进综试区建设重点做好四方面工作一是建设一批优秀试点指导各综试区结合各地产业优势积极创新实现差异化发展二是培育一批骨干企业加强对规模化专业化跨境电商企业的培育提升综合竞争力三是推广一批经验做法开展优秀实践案例遴选总结梳理成熟的经验做法向全国复制推广四是加快跨境电商领域的国际合作支持各类主体开拓好海外市场加强与其他国家在规则制定标准建设等方面的协调互动财经要闻国家发改委下达中央预算内投资支持中西部中小城市基础网络建设黄红卫S0530519010001王与碧S0530522120001据国家发改委官微消息近日国家发展改革委正式下达2023年中央预算内投资计划支持首批11个中西部和东北地区省份超过100个中小城市加快推进5G和千兆光网等基础网络建设下一步国家发展改革委将继续加大对中西部地区中小城市基础网络建设的支持力度加快新型基础设施建设促进区域经济协调发展助力推进以县城为重要载体的城镇化建设财经要闻交通运输部将制定实施加快建设交通强国五年行动计划2023-2027年黄红卫S0530519010001王与碧S0530522120001据国新网消息交通运输部部长李小鹏介绍五年来我国交通运输综合实力大幅度跃升部分优势领域跻身世界前列有力保障了全面建成小康社会和社会主义现代化国家的建设下一步交通运输部将制定实施加快建设交通强国五年行动计划2023-2027年重点要抓10个方面的工作一是加强现代化基础设施建设优化布局优化结构优化功能做好系统集成二是提升运输服务的质量努力做到人享其行物畅其流三是服务好乡村振兴和区域协调发展推动城乡交通运输一体化发展四是深化交通科技创新驱动推动数字化智能化和网联化五是推动交通运输绿色低碳转型优化调整结构推动清洁低碳发展六是强化安全生产加强行业监管完善重点领域的安全保障七是提升交通运输的开放合作水平加强互联互通推动全球交通合作推动一带一路高质量发展八是加强人才队伍建设九是提高管理的能力完善法律法规加强综合监管建设统一开放的交通运输大市场优化营商环境十是加强党对交通运输工作的领导加强交通运输战线党的建设财经要闻国资委主要考虑要抓好三个方面工作深入实施新一轮国企改革深化提升行动黄红卫S0530519010001王与碧S0530522120001据国新网消息国资委副主任翁杰明介绍国资委将坚决贯彻落实坚持和加强党的全面领导坚持巩固社会主义基本经济制度坚持社会主义市场经济改革方向以提高国有企业核心竞争力和增强核心功能为重点乘势而上深入实施新一轮国企改革深化提升行动主要考虑要抓好三个方面一是加快优化国有经济布局结构增强服务国家战略的功能作用中央企业国有企业要发挥好战略支撑作用在服务国家大局在构建新发展格局当中发挥应有的作用以市场化方式推进战略性重组和专业化整合更大力度布局前瞻性战略性新兴产业推动传统产业数字化智能化绿色化转型升级提升产业链供应链韧性和安全水平推进新型工业化和现代化产业体系建设二是加快完善中国特色国有企业现代公司治理真正按市场化机制运营将国企改革三年行动形成的成果固化下来分层分类动态优化国有企业党委党组前置研究讨论重大经营管理事项清单提升外部董事素质和履职能力完善中国特色现代企业制度持续深化三项制度改革提高现代化管理水平所以我们是全面采取建设世界一流的相关行动三是加快健全有利于国有企业科技创新的体制机制加快打造创新型国有企业着力解决制约企业科技创新的机制投入人才转化等突出问题健全激励约束机制完善人才培养体系进一步强化企业创新主体地位共建良好创新生态真正履行好科技创新的国家队作用财经要闻美国2月综合PMI创8个月新高黄红卫S0530519010001王与碧S0530522120001此报告仅供内部客户参考-5-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要据经济参考报消息当地时间2月21日标普全球公布的采购经理人初步调查显示受服务业回暖推动美国2月综合PMI指数攀升34个点至502创8个月来最高调查显示美国2月服务业商业活动指数为505高于市场预期的472和1月的468为8个月以来新高也是6个月来服务业PMI初值首次站在荣枯线上美国2月制造业采购经理人指数为478高于1月的469和市场预期的473为近4个月以来的高点PMI指数通过对采购经理的月度调查汇总而来是衡量行业发展状况的晴雨表反映未来经济变化趋势指数通常以50为临界点高于50代表某领域处于扩张状态低于50则表明该领域处于萎缩状态总体来看美国服务业重回扩张是整体经济活动回升的最主要动力但制造业仍然疲软财经要闻欧元区综合PMI数据向好衰退预期降温黄红卫S0530519010001王与碧S0530522120001据经济参考报消息当地时间2月21日由标普全球编撰的欧元区2月份PMI数据报告出炉2月欧元区综合PMI录得523明显高于前一个月1月为503和市场预期水平已连续4个月出现回升并创下近9个月最高值报告显示欧元区整体经济活动表现有所改善尤其是服务业表现较好近期消费需求逐步回温供应链状况改善消费者信心有所提振也对商业活动回暖提供了支持从细分指标看欧元区2月服务业PMI录得530较1月508水平继续提升也创下近8个月以来最高值制造业PMI则录得485仍处于荣枯线以下较1月488小幅下滑为近2个月以来新低也低于市场预期的493不过制造业产出指数则有所回升2月录得504也是近9个月以来最高值三行业及公司动态行业动态中科海钠发布多款钠离子电池产品周策S0530519020001杨鑫研究助理2月23日中科海钠召开发布会并公布了与江淮汽车的合作公司推出了NaCR32140-ME12圆柱电芯NaCP50160118-ME80方形电芯及NaCP73174207-ME240方形电芯三款产品中科海钠钠离子电池产品以铜基层状氧化物正极和煤基无定形碳负极为核心基于材料体系特性面向市场主流需求首批推出三款电芯产品该产品具有长寿命宽温区高功率等优势可实现规模化量产同时中科海钠正与多家行业头部企业推进合作此次推出的钠离子电池产品将在两轮车乘用车商用车家庭及工商业储能规模储能等领域得到广泛应用行业动态苹果AppleWatch智能手表有望获无创测血糖技能邹建军S0530521080001龙靖宁研究助理当地时间2月22日据彭博社消息苹果最近在无创血糖监测技术上取得重大进展未来计划将该技术装备到AppleWatch智能手表上糖尿病患者或者普通用户在不需要刺破皮肤的情况下可监测到身体中的血糖水平据报道苹果开发了一种硅光子芯片通过收集激光照射到皮肤后传回的光学吸收光谱来确定体内的葡萄糖浓度目前该技术处于可行的概念验证阶段接下来需要将检测设备压缩到适合可穿戴设备的尺寸其他公司跟踪天地在线002995SZ关于新产品发布的公告曹俊杰S0530522050001公司于2023年2月23日召开了洞悉所见未来以来新产品发布会正式发布元宇宙虚拟数字商业综合体无限盒子无限盒子是公司基于5G大数据云计算虚拟现实等技术自研开发的沉浸式虚拟数字商业综合体可支持PC移动VR等多终端接入使用并具备AI序列化生成3D城市建筑优化渲染技术快速并轻量化生成客户元宇宙空间场景有效降低了客户进入元宇宙的时间及成本打造企业及品牌客户的专属元宇宙世界在无限盒子中入驻的企业及品牌客户均可自动生成专属APP首页和入口配备完善的元宇宙空间运营管理系统使会员用户得到全新沉浸式交互和专属感目前无限盒子已入驻了文旅影视餐饮零售等各行业企业客户未来此报告仅供内部客户参考-6-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要公司将制定务实高效的项目推进计划逐步拓展更多样化应用场景满足不同品牌企业及用户对虚拟数字场景的多元化诉求同时增强公司持续盈利能力风险提示产品推广及收益不确定市场接受度不及预期其他公司跟踪汤姆猫300459SZ关于筹划非公开发行股票的提示性公告曹俊杰S05305220500012月23日公司发布公告称为进一步满足公司通用人工智能AGI及终端交互产品等业务发展的需求实现从会说话的汤姆猫向会聊天的汤姆猫的迭代升级并优化公司资本结构抓住市场机遇增强综合竞争力实现公司的长期稳定可持续发展公司目前正在筹划非公开发行股票募集资金事项公司本次筹划的非公开发行股票募集资金拟主要投向通用人工智能交互终端产品研发垂直领域模型研发与训练IDC互联网数据中心等算力基础设施建设本次筹划的非公开发行股票事项拟向不超过35名特定对象非公开发行股票拟发行的股票数量不超过本次发行前公司总股本的30风险提示方案尚未落地AI技术场景落地不及预期其他公司跟踪峰岹科技688279SH发布业绩快报张看S0530521090001峰岹科技688279SH发布2022年度业绩快报公司2022年营业收入约323亿元同比减少225归属于上市公司股东的净利润约142亿元同比增加497报告期内一方面受宏观经济贸易环境及新冠疫情冲击的影响公司在电动工具运动出行等应用领域的产品销售出现下滑另一方面公司在散热风扇应用于服务器等白色家电等应用领域的产品销售增幅较大上述因素叠加公司营业收入小幅下降风险提示下游需求恢复不及预期四湖南经济动态湘股动态华纳药厂688799SH公司发布2022年度业绩快报胡彬清S0530520080003湖南华纳大药厂股份有限公司以下简称公司发布2022年度业绩快报公告初步核算公司2022年度实现营业收入12926616万元同比增长1274实现归属于母公司所有者的净利润1804280万元同比增长1223报告期末公司财务状况良好总资产20063371万元同比增长1162归属于母公司的所有者权益15942333万元同比增长776报告期内公司各项业务稳步开展积极加强销售渠道的拓展通过精细化管理提高管理效率管控成本费用公司营业收入及归属于母公司所有者的净利润都保持增长态势湖南省地方动态及政策强化科技创新培育千亿茶产业胡彬清S0530520080003据华声在线消息记者2月22日从省科技厅获悉省产业创新链重大项目湖南千亿茶产业链关键技术创新与示范近日正式启动实施该项目由中国工程院院士湖南农业大学教授刘仲华牵头实施周期为3年项目立足我省千亿茶产业链健康协调持续高质量发展的重大科技需求从五彩湘茶产业链核心环节中的资源技术装备及产品等方面开展研究构建茶园生产茶叶精深加工茶资源高值化利用茶叶质量监控等核心环节技术体系并推广应用据介绍湖南是产茶大省省委省政府高度重视茶产业发展将其确定为全省重点发展的十大农业优势特色千亿产业之一部署实施湖南千亿茶产业链关键技术创新与示范项目将巩固我省茶园生产做强茶叶加工延伸茶资源利用对促进我省茶产业高质量发展巩固拓展脱贫攻坚成果接续推进乡村振兴具有重要意义此报告仅供内部客户参考-7-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要近期研究报告集锦摘要宏观策略类宏观经济研究周报0220-0226全面注册制开启A股新征程俄乌冲突或持续升温黄红卫S0530519010001王与碧S0530522120001王与碧研究助理本周观点2月17日中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则全面注册制的正式落地配合央行金融服务相关政策的加码为我国资本市场带来重大利好是我国资本市场改革与发展进程中新的里程碑券商等资本市场服务相关公司创投类公司将是直接受益的板块需要看到的是对于个人投资者而言全面注册制在带来利好的同时也增加了潜在的不确定性市场对投资者的专业性要求将更高这意味着投资难度也将显著加大特别是短期内追涨杀跌的投机行为将更难获得收益从实行注册制的海外成熟市场来看投资者结构机构化是大势所趋通过购买基金资管产品等方式参与市场是更加适合个人投资者的选择当前A股市场的机构化程度仍然不高全面注册制的实施将会进一步推动我国投资者结构机构化的进程海外方面欧盟委员会15日提出第十轮对俄罗斯制裁措施提案乌克兰19日宣布将国家战时状态延长至2023年5月20日同时第59届慕尼黑安全会议上的西方多国与会人员提议加强对乌克兰的军事支持在欧盟对俄罗斯制裁升级乌克兰拒绝和谈以及欧美多国提议加强对乌军援的背景下俄乌冲突存在升温的风险俄欧关系或将继续恶化俄欧经济脱钩对欧洲经济的冲击也可能将进一步加深值得注意的是欧盟对俄制裁以及战争持续可能促使俄罗斯进一步减产原油及天然气而中国东盟等经济体的经济复苏又增加了对能源的需求能源的供需矛盾将加大国际能源及大宗商品价格的不确定性在此背景下欧美遏制通胀的难度加大例如德国1月CPI在连续两个月下降之后再次上升至87美国1月CPI环比上涨05对我国而言欧美经济承压导致的外需走弱将使我国出口型制造业及外贸形势在中短期内继续承压因此扩大内需将成为今年我国经济建设的核心议题预计短期内还将有更多的扩内需政策出台大消费房地产以及汽车等与民生息息相关的领域仍将是重点支持对象国内热点一全面实行股票发行注册制制度规则于2月17日发布实施二2023年1月份一线城市商品住宅销售价格环比转涨二三线城市环比降势趋缓三央行召开2023年金融市场工作会议要求提高金融服务扩大国内需求国际热点一美国CPI环比涨幅升至三个月最高二欧盟委员会上调今年经济增长预期三欧盟委员会对俄制裁措施加码上周高频数据跟踪上周国内主要股指有所回落上证指数下跌112收报322402点沪深300指数下跌175收报403451点创业板指下跌376收报244935点风险提示全球经济衰退风险加剧俄乌冲突持续升温宏观策略类行业配置和主题跟踪周报0213-0219政策持续催化消费加速复苏向好黄红卫S0530519010001张曦月S0530522020001投资建议在欧美浅衰退风险进一步升温和国内经济曲折中复苏的背景下我们建议关注1疫情防控政策优化后受益板块随着新冠防控政策优化疫情对经济的冲击逐渐减弱线下消费场景和消费需求有望迎来快速复苏如社会服务交通运输和食品饮料等2低估值成长板块经历过几轮回调估值已出现大幅回落业绩处于低谷的生物医药和信创在2023年有望回暖此外党的二十大报告对推进国家安全体系和能力现代化进行战略部署为新时代国家安全工作指明了前进方向而信创作为国家科技安全建设的重中之重或将成为政策重点扶持对象3中概互联板块海外流动性暂缓以及政策监管缓和的互联网相关板块4稳增长政策相关板块随着政策端的不断加码地产龙头或将迎来一定利好制造基建总体增速可能较有所放缓但仍将维持高位一周热点聚焦1定点零售药店纳入门诊统筹管理零售药店行业或将迎来新机遇2月15日国家医保局官网发布国家医疗保障局办公室关于进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知加速推动将定点零售药店纳入统筹基金结算范围通知明确了电子处方平台流转以及定点医药机构可为符合条件的患者开具长期处方等相关问题处方外流趋势或将加速我们认为随着定点零售药店纳入门诊统筹管理的不断推进处方外配的趋势进一步加速零售药店行业有望迎来增量市场其中相关标的有益丰药房老百姓和一心堂等2政策持续催化消费加速复苏向好2月16日出版的第4期求是杂志发表了中共中央总书记国家主席中央军委主席习近平2022年12月15日在中央经济工作会议上重要讲话的一部分当前经济工作的几个重大问题文章提出把恢复和扩大消费摆在优先位置从政策层面看各地政府积极落实中央指导意见出台了一系列消费政策提振市场信心持续为2023年消费复苏奠定了基础从出行数据看航班量和一线城市地铁周平均客运量都基本恢复至2019年同期此报告仅供内部客户参考-8-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要水平再叠加新场景新业态对消费潜力的激发作用消费复苏趋势或将加速向好相关标的有同庆楼和天目湖等热点主题收益表现02月13日-02月17日热点主题中涨幅靠前的为医药商业精选医药电商独家药中药精选及服务器等主要原因是受定点零售药店纳入门诊统筹支付政策催化相应板块受到追捧跌幅排名前五的分别是服务机器人快递种植业精选锂电电解液和钢铁金股等主要原因是受市场分歧和国内预经济复苏不及预期影响导致相关主题表现不如人意上周02月13日-02月17日申万一级行业中从涨跌幅看上周涨幅排名前五依次是食品饮料美容护理医药生物煤炭和纺织服装跌幅前五的分别是电子通信计算机房地产和有色金属上周累计净流入排名前五是食品饮料美容护理医药生物综合和钢铁上周累计净流出排名前五是电力设备电子计算机有色金属和机械设备风险提示相关政策推进不及预期行业竞争加剧此报告仅供内部客户参考-9-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要投资评级系统说明以报告发布日后的612个月内所评股票行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准类别投资评级评级说明买入投资收益率超越沪深300指数15以上增持投资收益率相对沪深300指数变动幅度为515股票投资评级持有投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-105卖出投资收益率落后沪深300指数10以上领先大市行业指数涨跌幅超越沪深300指数5以上行业投资评级同步大市行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-55落后大市行业指数涨跌幅落后沪深300指数5以上免责声明本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专业胜任能力本报告仅供财信证券股份有限公司客户及员工使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发送概不构成任何广告本报告信息来源于公开资料本公司对该信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本公司对已发报告无更新义务若报告中所含信息发生变化本公司可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人包括本公司客户及员工不得以任何形式复制发表引用或传播本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布任何机构和个人包括本公司内部客户及员工对外散发本报告的则该机构和个人独自为此发送行为负责本公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利财信证券研究发展中心网址stockhnchasingcom地址湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层邮编410005电话0731-84403360传真0731-84403438此报告仅供内部客户参考-10-请务必阅读正文之后的免责条款部分