我国数据要素顶层设计《数据二十条》发布后，各地纷纷做出探索实践、地方性政策高频落地。我国数据要素政策设计架构为“1+N”，即1个顶层设计，及N项具体实施措施。其中，我国财政部于2022年12月9日明确了数据资产入表，打响了“N”的第一枪。2022年12月19日，中共中央、国务院发布顶层文件“1”——《数据二十条》，构建了我国数据基础制度的“四梁八柱”。近日，据《数据二十条》的指导方针，各地纷纷做出探索实践、地方性政策高频落地。
　　杭州打响公共数据授权运营的第一枪。2023年2月20日，杭州市发布《杭州市公共数据授权运营实施方案（试行）》（征求意见稿），以市场化授权运营方式推动公共数据的开放。《方案》强调在保护国家安全、个人信息以及商业机密的基础上，根据“一场景一清单一审定”的原则选进行数据授权。公益、公共治理相关数据无偿授予，产业、行业发展数据有偿授予，得到授权的加工使用主体自行承担加工使用费用，自行收取数据产品或服务的收益。同时，《方案》强调优先支持民生领域，推动重点场景应用，计划在2023年底前初步建立运营机制、发布首批公共数据资源目录、完成运营平台搭建。2025年底前形成20个以上数据产品和服务。
　　深圳市就数据产权登记管理征求意见，数据资源登记、数据产品登记助力市场主体确认权利归属。2023年2月20日，深圳市发改委公布《深圳市数据产权登记管理暂行办法》（征求意见稿），《办法》针对数据资源和数据产品在深圳行政区域内的首次登记、许可登记、转移登记、变更登记、注销登记和异议登记作出规定。数据产品登记有助于市场主体确认权利归属。
　　首个上市公司《数据资产登记凭证》开出，相关数据资产成功变现，全国首笔数据资产质押融资贷款落地。2023年1月18日，北京国际大数据交易所发出了首个上市公司《数据资产登记凭证》，佳华科技凭借《环境大气质量监测和服务数据》成果获得数据资产认定，其两个项目的数据资产评估值为6088万元。该评定的数据资产促成了全国首笔数据资产质押融资贷款，佳华科技与北京银行开展合作，让数据资产成功“变现”。
　　深圳数交所力争成为全国性数据交易平台，贵阳大数据交易所上线全国首个数据产品交易价格计算器。2023年2月14日，深圳市政府工作报告指出要“推动深圳数据交易所成为全国性数据交易平台”。深圳数交所力图成为两高地（全国数据资源汇聚地、全国数据产品开发高地）、一中心（全国领先的数据流通调度中心）），通过先行先试，力争建设全国性数据交易平台。2023年2月20日，贵阳大数据交易所上线全国首个数据产品交易价格计算器，定价模型以开发成本为基础、综合考虑数据成本、质量、市场规模等因素。
　　投资建议与投资标的
　　数据资源持有企业：看好航天宏图(688066，买入)、科大讯飞(002230，买入)，建议关注上海钢联(300226，未评级)、卓创资讯(301299，未评级)、拓尔思(300229，未评级)等。
　　公共数据运营企业：建议关注云赛智联(600602，未评级)、深桑达A(000032，未评级)、易华录(300212，未评级)、广电运通(002152，未评级)等。
　　技术服务提供商：推荐安恒信息(688023，增持)，建议关注奇安信-U(688561，未评级)、山大地纬(688579，未评级)、星环科技-U(688031，未评级)、海天瑞声(688787，未评级)、每日互动(300766，未评级)、美亚柏科(300188，买入)等。
　　风险提示
　　政策开展不及预期风险；数据产品定价不合理风险

研究报告全文：行业研究动态跟踪计算机行业数据要素地方政策高频落地杭州深圳看好维持国家地区中国先行先试行业计算机行业报告发布日期2023年02月23日核心观点我国数据要素顶层设计数据二十条发布后各地纷纷做出探索实践地方性政策高频落地我国数据要素政策设计架构为1N即1个顶层设计及N项具体实施措施其中我国财政部于2022年12月9日明确了数据资产入表打响了N的第一枪2022年12月19日中共中央国务院发布顶层文件1数据二十条构建了我国数据基础制度的四梁八柱近日据数据二十条的指导方针各地纷纷做出探索实践地方性政策高频落地杭州打响公共数据授权运营的第一枪2023年2月20日杭州市发布杭州市公浦俊懿021-633258886106共数据授权运营实施方案试行征求意见稿以市场化授权运营方式推动pujunyiorientseccomcn公共数据的开放方案强调在保护国家安全个人信息以及商业机密的基础执业证书编号S0860514050004上根据一场景一清单一审定的原则选进行数据授权公益公共治理相关数陈超021-633258883144据无偿授予产业行业发展数据有偿授予得到授权的加工使用主体自行承担加chenchao3orientseccomcn工使用费用自行收取数据产品或服务的收益同时方案强调优先支持民生执业证书编号S0860521050002领域推动重点场景应用计划在2023年底前初步建立运营机制发布首批公共数谢忱xiechenorientseccomcn据资源目录完成运营平台搭建2025年底前形成20个以上数据产品和服务执业证书编号S0860522090004深圳市就数据产权登记管理征求意见数据资源登记数据产品登记助力市场主体确认权利归属2023年2月20日深圳市发改委公布深圳市数据产权登记管理杜云飞duyunfeiorientseccomcn暂行办法征求意见稿办法针对数据资源和数据产品在深圳行政区域内覃俊宁qinjunningorientseccomcn的首次登记许可登记转移登记变更登记注销登记和异议登记作出规定数据产品登记有助于市场主体确认权利归属首个上市公司数据资产登记凭证开出相关数据资产成功变现全国首笔数据资产质押融资贷款落地2023年1月18日北京国际大数据交易所发出了首个上数据确权问题举旗定向建立三权分置2023-01-30市公司数据资产登记凭证佳华科技凭借环境大气质量监测和服务数据成分级分类的数据产权制度数据要素系列果获得数据资产认定其两个项目的数据资产评估值为6088万元该评定的数据资报告之二产促成了全国首笔数据资产质押融资贷款佳华科技与北京银行开展合作让数据数据二十条顶层文件发布数据要素2022-12-21资产成功变现市场正式启航企业数据资源可列入资产数据要素市场2022-12-12深圳数交所力争成为全国性数据交易平台贵阳大数据交易所上线全国首个数据产发展迎来初步落地品交易价格计算器2023年2月14日深圳市政府工作报告指出要推动深圳数中国数据要素市场始扬帆数据要素系列2022-12-08报告之一据交易所成为全国性数据交易平台深圳数交所力图成为两高地全国数据资源汇聚地全国数据产品开发高地一中心全国领先的数据流通调度中心通过先行先试力争建设全国性数据交易平台2023年2月20日贵阳大数据交易所上线全国首个数据产品交易价格计算器定价模型以开发成本为基础综合考虑数据成本质量市场规模等因素投资建议与投资标的数据资源持有企业看好航天宏图688066买入科大讯飞002230买入建议关注上海钢联300226未评级卓创资讯301299未评级拓尔思300229未评级等公共数据运营企业建议关注云赛智联600602未评级深桑达A000032未评级易华录300212未评级广电运通002152未评级等技术服务提供商推荐安恒信息688023增持建议关注奇安信-U688561未评级山大地纬688579未评级星环科技-U688031未评级海天瑞声688787未评级每日互动300766未评级美亚柏科300188买入等风险提示政策开展不及预期风险数据产品定价不合理风险有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明计算机行业动态跟踪数据要素地方政策高频落地杭州深圳先行先试目录一杭州先行先试发布公共数据授权运营实施方案4二深圳探索数据产权登记北京开出首个上市公司数据资产登记凭证6三深数交所力图成为全国数据交易平台贵数所上线全国首个数据产品交易价格计算器8风险提示9有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明2计算机行业动态跟踪数据要素地方政策高频落地杭州深圳先行先试图表目录图1数据要素国家政策架构1N已出顶层设计及数据资产入表会计准则4图2杭州市人民政府发布杭州市公共数据授权运营实施方案试行征求意见稿4图3数据二十条杭州市公共数据授权运营实施方案试行征求意见稿明确公共数据开放分为无偿以及有偿使用机制5图4公共数据授权运营平台架构5图5数据二十条提出探索产权登记新方式构建健全的数据要素登记机制7图6数据产权登记有助于市场主体确认权利归属7图7佳华科技成为首个获得数据资产登记凭证的上市公司7图8深圳市政府工作报告推动深圳数据交易所成为全国性交易平台8图9全国首个数据产品价格计算器上线9有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明3计算机行业动态跟踪数据要素地方政策高频落地杭州深圳先行先试一杭州先行先试发布公共数据授权运营实施方案我国数据要素顶层设计数据二十条发布后各地纷纷做出探索实践地方性政策高频落地我国数据要素政策设计架构为1N即1个顶层设计及N项具体实施措施其中我国财政部于2022年12月9日明确了数据资产入表打响了N的第一枪2022年12月19日中共中央国务院发布顶层文件1关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见又称数据二十条构建了我国数据基础制度的四梁八柱为数据产权流通交易收益分配安全治理等制度建设指明方向近日根据数据二十条的指导方针各地纷纷做出探索实践地方性政策高频落地图1数据要素国家政策架构1N已出顶层设计及数据资产入表会计准则数据来源东方证券研究所绘制杭州先行先试率先就公共数据授权运营发布政策以市场化授权运营方式推动公共数据的开放数据二十条提到积极推进公共数据授权使用同时明确鼓励试验探索强调坚持顶层设计与基层探索相结合特别注意的是原文中特别点出支持浙江等地区和有条件的行业企业先行先试浙江积极响应中央号召在数据二十条发布后的两个月后杭州打响公共数据授权运营的第一枪2023年2月20日杭州市发布杭州市公共数据授权运营实施方案试行征求意见稿简称方案该方案就总体要求数据范围重要任务工作保障等方面作出规定强调以市场化授权运营方式推动公共数据的开放图2杭州市人民政府发布杭州市公共数据授权运营实施方案试行征求意见稿数据来源杭州市人民政府东方证券研究所一场景一清单一审定进行数据授权产业行业发展数据有偿授予加工使用主体自行承担加工使用费用自行收取数据产品或服务的收益我们在之前发布的报告数据确权问题举旗定向有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明4计算机行业动态跟踪数据要素地方政策高频落地杭州深圳先行先试建立三权分置分级分类的数据产权制度中详细讨论过数据二十条中明确了三权分置的制度即数据资源持有权数据加工使用权以及数据产品经营权这次杭州发布的方案明确了公共数据授权运营的对象是加工使用主体也就是授予了主体加工使用权据该方案杭州政府成了公共数据授权运营工作协调小组负责授权的资格审查协议签订协议考核开发利用等工作加工主体需按照应用场景向授权运营工作小组申请实行一场景一清单一审定原则进行数据授权在资格审查协议签订培训考核后可对申请到的数据资源在数据开发和运营平台中进行加工使用形成可面向市场的数据产品或服务授权协议有效期为三年另外这些数据产品或服务不得用于或变相用于未经审批的应用场景公共治理和公共事业相关的数据可以无偿授予产业发展行业发展相关的数据安政府指导定价的方式有偿授予被授权的主体将承担加工使用过程中产生的费用同时可以自行收取数据产品或服务的受益图3数据二十条杭州市公共数据授权运营实施方案试行征求意见稿明确公共数据开放分为无偿以及有偿使用机制数据来源东方证券研究所绘制方案多方面强调在公共数据授权运营过程中应对安全重视对隐私保护首先与数据二十条中强调的一样方案明确开放数据要在保护国家安全个人信息以及商业秘密的前提下进行另外在授权过程中确保原始数据不出域数据可用不可见公共数据主管部门牵头建设数据开发与运营平台该平台是为加工使用主体提供的安全域数据加工使用人员无法看见原始数据只可对脱敏后的数据进行加工使用最终形成以模型核验为主的数据产品和服务对外提供同时申请授权的加工使用主体还被要求具有成熟先进的网络安全能力和数据安全管理能力图4公共数据授权运营平台架构有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明5计算机行业动态跟踪数据要素地方政策高频落地杭州深圳先行先试数据来源杭州市公共数据授权运营实施方案试行征求意见稿东方证券研究所优先支持民生相关领域推动重点场景应用方案强调优先支持开展信用交通医疗卫生就业社保地理文化教育科技资源农业环境安监金融质量统计气象企业登记监管等与民生相关行业增值潜力大具有战略意义的领域的公共数据授权运营另外方案中列举了一些重点推动的应用场景包括医疗健康金融保险商贸物流和工业制造等领域中能够普惠大众造福人民提高效率的应用2023年底初步建立运营机制发布首批公共数据资源目录完成运营平台搭建2025年底前形成20个以上数据产品和服务方案还明确了相关工作目标在2023年年底前初步建立公共数据授权运营工作机制构建授权运营综合评价体系发布首批授权的公共数据资源目录完成公共数据授权运营平台搭建初步形成运营管理产品定价收益分配技术标准等运作模式实质性开展授权运营工作2025年底前迭代升级公共数据授权运营平台形成20个以上有价值可推广的数据产品和服务发布一批典型应用案例培育一批公共数据授权运营生态企业促进数据要素的市场化流通二深圳探索数据产权登记北京开出首个上市公司数据资产登记凭证构建数据要素登记制度是数据确权的基础是数据资源转为数据资产的必经之路数据二十条提出探索产权登记新方式构建健全的数据要素登记机制数据二十条中强调了确立数据产权制度的重要性提出了建立相关体系的大方向同时对建设我国数据登记制度提出要求数据二十条中第三条探索数据产权结构性分置制度强调了要研究数据产权登记的新方式第十五条压实企业的数据治理责任中强调了需要建立健全的数据要素登记机制近日深圳市发改委积极响应政府号召积极开展数据产权登记的探索有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明6计算机行业动态跟踪数据要素地方政策高频落地杭州深圳先行先试图5数据二十条提出探索产权登记新方式构建健全的数据要素登记机制数据来源国家信息中心数据通讯社东方证券研究所深圳市就数据产权登记管理征求意见数据资源登记数据产品登记助力市场主体确认权利归属2023年2月20日深圳市发改委公布深圳市数据产权登记管理暂行办法征求意见稿简称办法办法针对数据资源和数据产品在深圳行政区域内的首次登记许可登记转移登记变更登记注销登记和异议登记作出规定办法规定登记的对象是来源合法内容合规的数据资源或数据资产我们在报告数据确权问题举旗定向建立三权分置分级分类的数据产权制度中详细梳理过数据要素价值链此处就不再赘述数据的不同形态数据登记机构提供数据产权登记服务由市数据产权登记工作主管部门管理同时第三方服务机构对数据资源和产品的真实性和合规性进行审查并出具报告市场主体可通过数据资源首次登记确认数据资源持有权的归属通过数据产品登记确认数据产品经营权的权属新权力主体也可针对非首次登记的对象进行转移登记而通过交易等方式获得的已登记数据资源的数据加工使用权的主体可通过许可登记的方式确定权属图6数据产权登记有助于市场主体确认权利归属数据来源东方证券研究所绘制首个上市公司数据资产登记凭证开出相关数据资产成功变现全国首笔数据资产质押融资贷款落地2023年1月18日北京国际大数据交易所发出了首个上市公司数据资产登记凭证佳华科技凭借环境大气质量监测和服务数据成果获得数据资产认定其两个项目的数据资产评估值为6088万元该评定的数据资产促成了全国首笔数据资产质押融资贷款佳华科技与北京银行开展合作让数据资产成功变现图7佳华科技成为首个获得数据资产登记凭证的上市公司有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明7计算机行业动态跟踪数据要素地方政策高频落地杭州深圳先行先试数据来源佳华科技东方证券研究所三深数交所力图成为全国数据交易平台贵数所上线全国首个数据产品交易价格计算器深圳数交所力争成为全国性数据交易平台深圳数据交易所于2022年11月15日揭牌2023年2月14日深圳市政府工作报告指出要推动深圳数据交易所成为全国性数据交易平台深圳数交所力图成为两高地全国数据资源汇聚地全国数据产品开发高地一中心全国领先的数据流通调度中心通过先行先试力争建设全国性数据交易平台深圳在数据要素发展探索方面一直走在全国前列2020年10月中共中央办公厅国务院办公厅印发深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案20202025年将深圳研究论证设立数据交易市场或依托现有交易场所开展数据交易列入综合改革试点首批授权事项清单2021年7月深圳率先出台我国首部数据领域的综合性立法深圳经济特区数据条例另外2022年1月发改委商务部印发关于深圳建设中国特色社会主义先行示范区放宽市场准入若干特别措施的意见鼓励深圳发挥作为大湾区核心城市的优势深度参与跨境数据交易流通争夺国际数字领域话语权图8深圳市政府工作报告推动深圳数据交易所成为全国性交易平台数据来源深圳数据交易所东方证券研究所贵阳大数据交易所上线全国首个数据产品交易价格计算器定价模型以开发成本为基础综合考虑数据成本质量市场规模等因素我们在之前发布的报告中国数据要素市场始扬帆数据要素系列报告之一中曾讨论过数据产品定价是数据要素市场建设急需解决的难点之一2023年2月贵阳大数据交易所上线了全国首个数据产品交易价格计算器该计算器是在国家发改委价格监测中心的指导下贵阳大数据交易所联合普华永道咨询公司云上贵州大数据产业有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明8计算机行业动态跟踪数据要素地方政策高频落地杭州深圳先行先试发展有限公司等企业共同开发的其定价模型是参考成熟要素市场价格机制以数据产品开发成本为基础综合考量数据成本数据质量隐私含量商业模式及市场规模等因素而建立的图9全国首个数据产品价格计算器上线数据来源贵阳大数据交易所东方证券研究所风险提示政策开展不及预期风险若相关政策落地不及预期有可能影响数据要素市场发展数据产品定价不合理风险若数据产品价格形成机制不合理不能被交易双方接受有可能阻碍数据产品交易流通有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明9计算机行业动态跟踪数据要素地方政策高频落地杭州深圳先行先试信息披露依据发布证券研究报告暂行规定以下条款依据发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时公司持有该股票达到相关上市公司发布已发行股份1以上的应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况证券研究报告就本证券研究报告中涉及符合上述条件的股票向客户披露本公司持有该股票的情况如下暂行规定以截止本报告发布之日资产管理私募业务合计持有上海钢联300226未评级达到相关上市公司已发行股份1以上下条款发布对具体股票作出明确估值和投资评级提请客户在阅读和使用本研究报告时充分考虑以上披露信息的证券研究报告时公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份1以上的应当在证券研究报告中向客户有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明披露本公司持10有该股票的情计算机行业动态跟踪数据要素地方政策高频落地杭州深圳先行先试分析师TableDisclaimer申明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师薪酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均与其在本研究报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系投资评级和相关定义报告发布日后的12个月内的公司的涨跌幅相对同期的上证指数深证成指的涨跌幅为基准公司投资评级的量化标准买入相对强于市场基准指数收益率15以上增持相对强于市场基准指数收益率515中性相对于市场基准指数收益率在-55之间波动减持相对弱于市场基准指数收益率在-5以下未评级由于在报告发出之时该股票不在本公司研究覆盖范围内分析师基于当时对该股票的研究状况未给予投资评级相关信息暂停评级根据监管制度及本公司相关规定研究报告发布之时该投资对象可能与本公司存在潜在的利益冲突情形亦或是研究报告发布当时该股票的价值和价格分析存在重大不确定性缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确投资评级分析师在上述情况下暂停对该股票给予投资评级等信息投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该股票的投资评级盈利预测及目标价格等信息不再有效行业投资评级的量化标准看好相对强于市场基准指数收益率5以上中性相对于市场基准指数收益率在-55之间波动看淡相对于市场基准指数收益率在-5以下未评级由于在报告发出之时该行业不在本公司研究覆盖范围内分析师基于当时对该行业的研究状况未给予投资评级等相关信息暂停评级由于研究报告发布当时该行业的投资价值分析存在重大不确定性缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确行业投资评级分析师在上述情况下暂停对该行业给予投资评级信息投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该行业的投资评级信息不再有效有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明11免责声明HeadertTableDisclaimerTableDisclaimer本证券研究报告以下简称本报告由东方证券股份有限公司以下简称本公司制作及发布本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告的全体接收人应当采取必要措施防止本报告被转发给他人本报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的证券研究报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的证券研究报告之外绝大多数证券研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动过去的表现并不代表未来的表现未来的回报也无法保证投资者可能会损失本金外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响那些涉及期货期权及其它衍生工具的交易因其包括重大的市场风险因此并不适合所有投资者在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面协议授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途经本公司事先书面协议授权刊载或转发的被授权机构承担相关刊载或者转发责任不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改提示客户及公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告HeadertTableAddress东方证券研究所地址上海市中山南路318号东方国际金融广场26楼电话021-63325888传真021-63326786网址wwwdfzqcomcn东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格据此开展发布证券研究报告业务东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系因此投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素