【国际原油】
　　WTI 3月原油期货收跌2.41美元/桶，报73.95美元/桶；Brent 4月原油期货收跌2.45美元/桶，报80.60美元/桶；SC2304原油期货收跌10.1元/桶，或-1.84%，报538.4元/桶。
　　1、美联储2月会议纪要：少数官员倾向于或原本可能支持加息50BP，一些官员认为政策立场不够有限制性；重要的是，整体金融状况与FOMC实施的政策约束程度相一致。纪要公布后，市场几乎完全定价6月前将累计加息75BP。
　　2、消息人士称，俄罗斯计划在2/3月将其西部港口的原油出口削减四分之一。
　　3、新西兰联储主席奥尔：需要巨大的通胀冲击才会重新恢复75个基点的加息幅度。飓风带来的压力或需要将利率更长时间维持在高位。
　　4、美国至2月17日当周API原油库存(万桶)：前值1050.7预期123.3公布989.5；美国至2月17日当周API汽油库存(万桶)：前值84.6预期-56.7公布89.4；美国至2月17日当周API库欣原油库存(万桶)：前值195.4预期--公布48.1。
　　5、美联储掉期显示，市场接近完全定价美联储到6月将累计加息75个基点。
　　6、里海管道联盟（CPC）在俄罗斯黑海港口的石油出口恢复正常，此前一度受到风暴的影响。
　　7、美联储会议纪要：经济前景面临下行风险。旷日持久的债务上限谈判可能对金融系统和经济构成重大风险。一些与会者指出，限制性不够强的政策立场可能会阻碍近期在缓和通胀压力方面取得的进展。美联储官员认为美国经济今年有可能出现衰退。市场参与者对通胀将迅速下降的信心增强
　　8、据俄罗斯卫星网：欧盟外交官未能就针对俄罗斯的第10项制裁方案达成一致，谈判将于周四继续进行。
　　

研究报告全文：期货研究商品2023年2月23日研究原油回调或有限仍可能再次转强黄柳楠投资咨询从业资格号Z0015892huangliunan021151gtjascom产国际原油业WTI3月原油期货收跌241美元桶报7395美元桶Brent4月原油期货收跌245美元桶报服8060美元桶SC2304原油期货收跌101元桶或-184报5384元桶务研究1美联储2月会议纪要少数官员倾向于或原本可能支持加息50BP一些官员认为政策立场不够有限制性重要的是整体金融状况与FOMC实施的政策约束程度相一致纪要公布后市场几乎完全定价6所月前将累计加息75BP2消息人士称俄罗斯计划在23月将其西部港口的原油出口削减四分之一3新西兰联储主席奥尔需要巨大的通胀冲击才会重新恢复75个基点的加息幅度飓风带来的压力或需要将利率更长时间维持在高位4美国至2月17日当周API原油库存万桶前值10507预期1233公布9895美国至2月17日当周API汽油库存万桶前值846预期-567公布894美国至2月17日当周API库欣原油库存万桶前值1954预期--公布4815美联储掉期显示市场接近完全定价美联储到6月将累计加息75个基点6里海管道联盟CPC在俄罗斯黑海港口的石油出口恢复正常此前一度受到风暴的影响7美联储会议纪要经济前景面临下行风险旷日持久的债务上限谈判可能对金融系统和经济构成重大风险一些与会者指出限制性不够强的政策立场可能会阻碍近期在缓和通胀压力方面取得的进展美联储官员认为美国经济今年有可能出现衰退市场参与者对通胀将迅速下降的信心增强8据俄罗斯卫星网欧盟外交官未能就针对俄罗斯的第10项制裁方案达成一致谈判将于周四继续进行趋势强度原油趋势强度1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议昨夜内外盘油价大幅下跌再次考验前低支撑随着市场对美联储加息政策的进一步计价美元大幅走强继续抑制大类资产价格而处于季节性累库的油价也表现相对最弱我们认为考虑到市场对美联储到6月将累计加息75个基点的计价已较为充分短期这一利空可能出尽在美元不会继续大幅拉升的情况下关注视角仍应回归原油自身供需端如果将视角回归原油市场供需端短期市场供需格局本身在改善不宜过分解读近期API库存数据季节性大幅提升的利空在原料采购方面在前期山东地炼联合石化释放了部分采购需求后其他大型石化企业也基于对国内中长期需求恢复前景的预判开启原油补货其中中联油在此前停止进口俄罗斯Blend原油后从中东西非的原油采购量大幅提升在民营炼化方面荣盛等均请务必阅读正文之后的免责条款部分1期货研究已经或计划开始采购原油国内补库需求持续释放此外我们注意到近期直硫燃料油现货市场成交非常活跃进而印证着地炼对炼油原料的需求扩张FU的强势也是很好的印证这种格局下现货市场成交活跃短期或将为油价提供较强支撑尤其是内盘原油SC撇开人民币汇率贬值对其的利多影响过去两周月差走强就是原油内需改善很好的印证因此过去一周美元大幅走强下油价的下跌具有一定的情绪性在内需尚未证伪的当下油价暂时或未到趋势大跌的时间点我们对油价短期谨慎看多的判断暂时不变油价在近日回调后仍有可能守住支撑再次转强整体来看我们对油价的判断和2022年底保持一致即一季度偏强或仍有10美元桶左右的上行空间长期来看我们对上半年油价走势并不乐观若一季度如期出现反弹行情上方空间或有限二季度下行压力依旧较大极端情况下BrentWTI均有可能阶段性跌破60美元桶SC跌破480元桶策略上短期关注逢低多长期看较为稳妥的策略仍旧是多SC空Brent详见我们2023年原油专题报告弱势不会贯穿全年关注各类套利机会2023年原油期货行情及投资望请务必阅读正文之后的免责条款部分2期货研究本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考本内容难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者请勿阅读订阅或接收任何相关信息本内容不构成具体业务或产品的推介亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险不应凭借本内容进行具体操作分析师声明作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的期货标的的价格可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为国泰君安期货研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改国泰君安期货产业服务研究所上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话021-33038635传真021-33038762国泰君安期货金融衍生品研究所上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话021-33038982传真021-33038937国泰君安期货客户服务电话95521请务必阅读正文之后的免责条款部分1