“腰部”省份GDP总量竞争激烈，疫情冲击各省份增速均同比放缓。虽然与2021年相比，各省份GDP总量排名仅有上海出现下滑，其他省份排名变化不大，但GDP总量排名处于中等偏上水平的“腰部”省份之间的GDP总量竞争十分激烈，安徽与福建、上海与安徽之间“你追我赶”的氛围尤为浓烈。从经济增长来看，全国所有省份同比增速均较上年放缓，GDP增速超过3%的省份刚过半数。
　　多数省份工业增速不及疫情前水平，后续或加速向常态化水平回归。全国仅有8个省份的工业增速超过2019年增速，同时约三分之二数量的省份工业增速不及上年同期两年复合增速水平。或得益于受疫情冲击影响较小及上半年出口增速较快带动制造业生产，中、西部地区工业增速整体均快于东部地区。从月度走势来看，多数省份工业增速呈波动回落态势，防疫政策放开叠加稳增长政策持续发力有助于各省工业生产加快向常态化水平收敛。
　　政策支持下多数省份投资增速保持稳定，固定资产投资内部结构分化。2022年过半数省份固定资产投资增速高于全国平均水平及去年的两年复合增速水平，15个省份超过疫情前水平，总体来看投资增速较为稳定。或主要受房地产投资下行拖累，东部及东北区域固定资产投资增速整体相对偏低，广东、海南、吉林、天津、上海等省的增速处在下滑区间。中部省份固定资产投资增速整体最快，交通等基建投资补短板是拉动区域固定资产投资的重要增长点。西部省份固定资产投资额增速低于中部地区但好于东部地区。从月度走势来看，受疫情反复、房地产市场下行、外需走弱压力逐渐加大等多重因素影响，全部省份投资增速均呈波动回落态势。各地仍需加快推动重大工程建设，投资大省尤需着力“早部署、早开工、早投产”，打好投资政策组合拳。
　　多省社零额增速低于上年的两年复合增速，2023年各省居民消费迎来修复窗口期。2022年31个省份中有14个省份社零额同比增速为零值或负值，其中上海、北京、山东、四川等经济大省社零额规模收缩，拖累全国社零额增速。浙江、广东等东部经济大省虽然实现正增长，但主要源自此前两年的复合增速基数较低，而西部及东北各省的社零额基本为负增长。总体来看，大部分省份的社零额增速较此前两年的复合增速进一步回落。从四大区域看，东、中、西及东北地区社零额累增速分别为-2.1%、1.4%、-3.2%与-6.1%，仅有中部省份因疫情冲击较弱总体保持了相对稳定的正增长。随着疫情防控政策的彻底调整以及全民免疫较快达峰，2023年居民消费迎来修复窗口期，后续各省应在加大居民收入修复的基础上补齐消费刺激政策短板。
　　外贸大省出口规模较大但出口增速回落，进口大省的进口增速显著回落。从出口来看，2022年外贸大省的出口规模依然体现出了一定的出口错峰增长优势，出口金额显著高于疫情之前，其中广东出口金额约达8000亿美元，江苏及浙江的出口金额也超过5000亿美元。从出口增速上来看，2022年各省出口增速总体低于2021年，从月度走势上也呈现边际回落的态势。后续看，全国出口增速整体下行压力依然较大。从进口来看，受制于经济修复受阻下的国内需求疲弱，进口大省进口规模低于2021年，进口增速也整体呈现回落态势。综合来看，随着欧美经济走弱以及日益复杂严峻的地缘政经环境，2023年外需对于经济增长的贡献或将显著走低，甚至可能转换为经济增长的拖累因素。
　　

研究报告全文：王秋凤010-66428877-452qfwang01ccxicomcn张文宇010-66428877-352wyzhangIvyccxicomcn张林010-66428877-271lzhang01ccxicomcn地方政府债与城投行业监测周报2022年第9期隐性债务监管高压态势不变强调防范处置风险的风险区域经济专题腰部省份竞争激烈需求持续分化2022年区域经济分析作者中诚信国际研究院袁海霞010-66428877-261本期要点hxyuanccxicomcn王秋凤010-66428877-452qfwang01ccxicomcn腰部省份GDP总量竞争激烈疫情冲击各省份增速均同比放缓虽然与张文宇010-66428877-3522021年相比各省份GDP总量排名仅有上海出现下滑其他省份排名变化不大wyzhangIvyccxicomcn但GDP总量排名处于中等偏上水平的腰部省份之间的GDP总量竞争十分激烈张林010-66428877-271安徽与福建上海与安徽之间你追我赶的氛围尤为浓烈从经济增长来看lzhang01ccxicomcn全国所有省份同比增速均较上年放缓GDP增速超过3的省份刚过半数多数省份工业增速不及疫情前水平后续或加速向常态化水平回归全国仅有8个省份的工业增速超过2019年增速同时约三分之二数量的省份工业增速不及上年同期两年复合增速水平或得益于受疫情冲击影响较小及上半年出口增速较快带动制造业生产中西部地区工业增速整体均快于东部地区从月度走势来看多数省份工业增速呈波动回落态势防疫政策放开叠加稳增长政策持续发力有助于各省工业生产加快向常态化水平收敛区域经济专题多数省份经济边际修复政策支持下多数省份投资增速保持稳定固定资产投资内部结构分化2022经济大省普遍需求不足2022年三季度年过半数省份固定资产投资增速高于全国平均水平及去年的两年复合增速水平15个省份超过疫情前水平总体来看投资增速较为稳定或主要受房地产投资下区域经济专题疫情冲击下的区域分化行拖累东部及东北区域固定资产投资增速整体相对偏低广东海南吉林东慢西快加剧2022年上半年天津上海等省的增速处在下滑区间中部省份固定资产投资增速整体最快交通等基建投资补短板是拉动区域固定资产投资的重要增长点西部省份固定资产区域经济专题部分东部经济大省增速放缓东慢西快区域增速特征重现投资额增速低于中部地区但好于东部地区从月度走势来看受疫情反复房地2022年一季度产市场下行外需走弱压力逐渐加大等多重因素影响全部省份投资增速均呈波动回落态势各地仍需加快推动重大工程建设投资大省尤需着力早部署早区域经济专题疫情反复下的修复与分开工早投产打好投资政策组合拳化2021年多省社零额增速低于上年的两年复合增速2023年各省居民消费迎来修复窗口期2022年31个省份中有14个省份社零额同比增速为零值或负值其中上海北京山东四川等经济大省社零额规模收缩拖累全国社零额增速浙江广东等东部经济大省虽然实现正增长但主要源自此前两年的复合增速基数较低而西部及东北各省的社零额基本为负增长总体来看大部分省份的社零额增速较此前两年的复合增速进一步回落从四大区域看东中西及东北地区社零额累增速分别为-2114-32与-61仅有中部省份因疫情冲击较弱总体如需订阅研究报告敬请联系保持了相对稳定的正增长随着疫情防控政策的彻底调整以及全民免疫较快达峰中诚信国际品牌与投资人服务部2023年居民消费迎来修复窗口期后续各省应在加大居民收入修复的基础上补齐消费刺激政策短板赵耿010-66428731外贸大省出口规模较大但出口增速回落进口大省的进口增速显著回落从gzhaoccxicomcn出口来看2022年外贸大省的出口规模依然体现出了一定的出口错峰增长优势出口金额显著高于疫情之前其中广东出口金额约达8000亿美元江苏及浙江的出口金额也超过5000亿美元从出口增速上来看2022年各省出口增速总体低于wwwccxicomcn2021年从月度走势上也呈现边际回落的态势后续看全国出口增速整体下行压力依然较大从进口来看受制于经济修复受阻下的国内需求疲弱进口大省进口规模低于2021年进口增速也整体呈现回落态势综合来看随着欧美经济走弱以及日益复杂严峻的地缘政经环境2023年外需对于经济增长的贡献或将显著走低甚至可能转换为经济增长的拖累因素wwwccxicomcn区域经济专题-2022年区域经济分析腰部省份竞争激烈需求持续分化虽然与2021年相比2022年各省份GDP总量排名仅有上海出现下滑其他省份排名变化不大但腰部省份之间的GDP总量竞争十分激烈安徽与福建上海与安徽之间你追我赶的氛围尤为浓烈从经济增长来看全国所有省份同比增速均较上年放缓GDP增速超过3的省份刚过半数从工业生产来看全国工业增速放缓背景下多数省份工业增速不及疫情前及上年同期两年复合增速水平但中西部地区工业增速整体均快于东部地区需求侧在整体走弱中结构分化持续从投资情况来看政策支持下多数省份投资增速保持稳定但投资内部结构分化从社零额增长情况来看经济大省社零额规模出现收缩仅有中部省份因疫情冲击较弱保持了正增长但2023年各省将迎来消费修复的重要窗口期从外贸来看外贸大省的出口规模依然体现出了一定的出口错峰增长优势出口金额显著高于疫情之前但出口增速显著回落而受制于经济修复受阻下的国内需求疲弱进口大省的进口增速整体呈现回落态势一腰部省份GDP总量竞争激烈疫情冲击各省份增速均同比放缓从GDP总量来看头部与尾部省份格局较为稳定GDP总量排名处于中等水平的腰部省份竞争激烈具体来看广东江苏两省份继续领跑全国GDP总量继续保持10万亿元以上其中江苏省年度GDP首次跃上12万亿元山东浙江河南四川湖北福建等六省市GDP超5万亿元其中福建首次GDP超越5万亿元在2022年上半年安徽半年度GDP总量一度被福建反超但二省份GDP总量差距较小下半年湖北经济再度超越福建保住了上年GDP总量排名全国第七的排位但湖北GDP的领先优势仅为625亿元较上年的1203亿元进一步缩小两省份经济总量你追我赶的氛围强烈湖南安徽上海河北北京5省份GDP总量超过4万亿元其中上海受二季度疫情冲击影响今年上半年GDP排名一度被北京反超这是新世纪以来上海GDP排名首次落后于北京但下半年上海经济修复加快再度反超北京但疫情冲击仍导致上海GDP排名较上年回落1位被安徽反超这也使得上海成为2022年全国唯一一个GDP排名较2021年出现下滑的省市不过安徽GDP领先上海不足400亿元392亿元2023年随着上海经济的改善仍有超越安徽的可能性分东中西区域来看在GDP总量排名前14位的省份中仅四川一个西部省份其余均为东部中部省份GDP总量4万亿元以下省份中除江西32075亿元山西25643亿元天津16311亿元等三省份外其余均为西部东北省份且wwwccxicomcn1区域经济专题-2022年区域经济分析腰部省份竞争激烈需求持续分化GDP排名与上年保持一致基本上没有变化虽然与2021年相比区域经济格局变化较小但相较于疫情前的2019年区域经济格局发生的调整相对较大具体来看相较于2019年上海北京内蒙古天津黑龙江等省份GDP排位下滑1位分别被安徽河北山西新疆新疆GDP同时超越天津黑龙江两省份超越辽宁GDP排位下滑2位这既与疫情冲击突出体现为上海北京有关也与自身资源禀赋突出体现为内蒙古有关也有体制性区域性因素有关如天津黑龙江辽宁尤为值得一提的是东北三省中有两省GDP排名出现下滑排名未下滑的吉林省GDP总量排名也较低第26位且出现负增长振兴东北迫切性较强且任重道远图1全国GDP总量热力图亿元2022年数据来源wind中诚信国际整理从GDP同比增速来看几乎所有省份经济增长均较上年放缓上海吉林同比负增长受疫情扰动影响2022年全国GDP同比仅增长3低于上年84的同比增速也低于上年剔除了基数效应后的两年复合增速在全国GDP增速下移的背景下全国各省份GDP增速均较上年明显放缓考虑到2020年基数较低导致2021年GDP增速反弹较大两年同比增速的比较存在一定的基数扰动我们用剔除了基数效应的2021年两年复合增速来衡量除湖北由于2020年疫情冲击大导致2021年两年复合增速较低使得2022年GDP同比增速高于上年两年复合增速08个百分点之外其余省份wwwccxicomcn2区域经济专题-2022年区域经济分析腰部省份竞争激烈需求持续分化GDP增速均弱于上年两年复合增速从2022年GDP同比增速走势来看各省份GDP增速均在5以下福建江西等10省份GDP同比增速在4以上另有山东河北等六个省份GDP同比增速在3以上GDP同比增速超过全国的省份堪堪过半其中受国内上半年消费需求疲软尤其是居民出游受限等因素影响以旅游为重要支柱产业的海南省仅同比增长02上半年受疫情影响较大的上海GDP同比下滑02疫情冲击叠加体制性机制性趋势性原因影响吉林GDP同比下滑172022年上半年由于疫情冲击主要集中在东部经济重镇因此东部省份经济增速同比放缓态势较为明显呈现东慢西快加剧态势2022年下半年以来东部省份经济有所修复而疫情在全国各地多点散发对其他区域的冲击进一步显现受此影响从全年来看各地GDP增速主要受疫情扰动东中西分化格局反而并不突出值得一提的是与疫情前的2019年相比2022年各省份GDP增速均回落疫情三年对区域经济活力带来明显负面影响图2与上年两年复合增速相比绝大部分省份增长放缓1401201008060402000-20福建山西宁夏新疆辽宁江西湖南甘肃湖北云南陕西山东河北安徽浙江河南广西四川江苏重庆青海广东贵州西藏天津北京海南上海吉林黑龙江-40内蒙古202220212021数据来源wind中诚信国际整理带为两年平均增速二多数省份工业增速不及疫情前水平后续或加速向常态化水平回归过半数省份工业增速不及疫情前2019年及上年两年复合增速水平中西部区域工业增速整体高于东部在全国工业增速放缓背景下2022年全国仅有8个省份的工业增加值增速超过疫情前2019年的同期增速其余省份工业增速均不及疫情前水平同时约三分之二数量的省份工业增速不及上年两年复合增速水平疫情反复叠加外需走弱压力加大各区域工业生产修复节奏受到扰动其中受疫情冲击较为严重的wwwccxicomcn3区域经济专题-2022年区域经济分析腰部省份竞争激烈需求持续分化东部地区多省份2022年上半年工业增速显著放缓下半年以来疫情仍在全国呈多点散发态势东部地区仅河北工业增速高于上年同期两年复合增速水平北京上海天津海南工业增速均为负值疫情冲击叠加基数偏高下北京工业增速较上年同期两年复合增速水平大幅回落325个百分点或得益于受疫情冲击影响相对较小及上半年出口增速较快带动制造业生产中西部地区工业增速整体均快于东部地区中西部省份中内蒙古山西宁夏工业增长超过7或与煤炭保供政策要求下生产扩张有关受新材料产业及盐湖化工产业增长带动青海2022年工业增加值增速居全国第一为155中部6省工业生产基本接近或超过疫情前水平其中此前受疫情冲击较为严重的湖北工业增加值增速为7已基本回到疫情前的增长趋势线此外东北三省工业增速均不及疫情前及上年同期两年复合增速水平这既有疫情扰动的原因也与东北地区长期发展过程中存在的体制机制问题有关图32022年各省工业增加增速20151050-5北京河北海南陕西青海天津上海江苏浙江福建山东广东山西安徽江西河南湖北湖南广西重庆四川贵州云南西藏甘肃宁夏新疆辽宁吉林内蒙古-10黑龙江-15-202019年2022年2021年两年复合增速数据来源wind中诚信国际整理多数省份工业增速呈波动回落态势防疫政策放开叠加稳增长政策持续发力有助于各省工业生产加快向常态化水平收敛从月度累计同比增速来看2022年以来超三分之二的省份工业增加值增速呈波动回落态势这一方面与疫情反复之下产业链供应链受阻物流人流不畅扰动多地工业生产有关另一方面也与2022年8月以来我国出口下行压力逐渐加大背景下部分传统工业大省和外贸大省如江苏浙江福建广东等省份工业生产受到扰动有关此外2022年国内经济下行压力有所加大全年经济虽波动修复但整体表现疲软受此影响工业增速亦有所承压后续来看2022年12月国内疫情防控政策放开2023年初全民免疫快速达峰后续随着全民免wwwccxicomcn4区域经济专题-2022年区域经济分析腰部省份竞争激烈需求持续分化疫高峰冲击影响弱化叠加中央及地方层面多项稳增长政策持续发力各省工业生产回暖具有支撑有望加快向常态水平收敛三政策支持下多数省份投资增速保持稳定固定资产投资内部结构分化政策因素支持下多数省份投资增速保持相对稳定态势交通等基建领域投资支撑中部地区固定资产投资保持较高增速水平2022年在政策持续加大稳增长力度下基建对固定资产投资增速保持相对稳定发挥了重要的支撑作用全年固定资产投资同比增长51高于3的GDP增速水平接近疫情前的54的增速水平在此背景下2022年过半数省份固定资产投资增速高于全国平均水平及上年的两年复合增速水平15个省份超过疫情前水平总体来看投资增速较为稳定值得注意的是多省房地产投资增速持续处于下滑区间专项债准财政工具的使用等政策性因素拉动的基建投资则对固定资产投资起到了支撑作用或受房地产投资下行拖累东部及东北固定资产投资增速整体相对偏低广东海南吉林天津上海等省的增速处在下滑区间除北京浙江房地产投资增速为正值外其余省份均为负值其中天津吉林的房地产开发投资增速均位于-20以下的低位水平中部固定资产投资增速最快6省固定资产投资增速均高于全国水平其中湖北湖南河南安徽山西交通固定资产投资增速均高于10交通等基建投资补短板是拉动区域固定资产投资的重要增长点西部省份固定资产投资额增速低于中部地区但好于东部地区其中在能源保供要求下内蒙古新疆等煤炭油气资源大省固定资产投资增速在7以上图42022年固定资产投资增速20151050-5天津河北上海重庆四川贵州云南北京江苏浙江福建山东广东海南山西安徽江西河南湖北湖南广西西藏陕西甘肃青海宁夏新疆辽宁吉林黑龙江-10内蒙古-15-202019年2022年2021年两年复合增速数据来源wind中诚信国际整理wwwccxicomcn5区域经济专题-2022年区域经济分析腰部省份竞争激烈需求持续分化从月度走势来看全部省份投资增速呈边际回落态势从月度累计同比增速来看2022年以来受疫情反复房地产市场下行外需走弱压力逐渐加大等多重因素影响全部省份固定资产投资增速均呈波动回落态势其中包括广东山东北京浙江等投资规模较大的省份区域投资增速放缓压力有所加大近期地方两会相继落幕据不完全统计有28个省份公布了2023年固定资产投资增速目标最低为3最高达13根据各地政府工作报告固定资产投资仍是各省主要工作重点之一重点集中在交通能源水利新型基础设施等领域预计2023年稳增长政策仍将持续发力基建投资仍将继续保持较高增速水平但考虑到基建项目数量以及专项债稳增长的空间制约部分地区基建投资发挥对区域固定资产投资的支撑作用或受到一定掣肘此外外需仍承压之下后续或会对制造业投资形成扰动作为带动扩大有效投资的重要发力点各地仍需加快推动重大工程建设投资大省尤需着力早部署早开工早投产打好投资政策组合拳四多省消费进一步走弱2023年消费迎来修复窗口期多数省份消费进一步走弱社零额增速较上年的两年复合增速进一步回落2022年全国社零额增速为-02不仅显著低于2021年125的增速水平也低于2021年4的两年复合增速更显著低于疫情前2019年8左右的增速水平从各省情况来看31个省份中有14个省份社零额同比增速为零值或负值另外17个省的社零额规模出现收缩其中包括上海北京山东四川等经济大省拖累全国社零额增速出现下滑浙江广东及河北等东部经济大省虽然实现正增长但主要源自上年基数较低上年的两年复合增速分别为-35-01-07西部及东北各省的社零额基本为负增长仅有云南陕西及宁夏三省保持了较低的正增长总体来看2022年31个有统计的省份中有24个省的社零额增速低于2021年两年复合增速再次偏离了向常态化收敛的方向从四大区域看东中西及东北地区社零额累计增速分别为-2114-32与-61仅有中部省份因疫情冲击较弱而总体保持了低位的正增长wwwccxicomcn6区域经济专题-2022年区域经济分析腰部省份竞争激烈需求持续分化图52022年各省份社零额增速30002500200015001000500000-500河北广东广西四川贵州天津西藏青海江西浙江福建湖北湖南陕西云南安徽宁夏江苏河南重庆山东山西辽宁甘肃北京上海海南新疆吉林黑龙江-1000内蒙古-15002022年2021年数据来源wind中诚信国际整理2023年居民消费迎来修复窗口期各省应发力促进消费的恢复与扩大2022年12月初疫情防控政策彻底转向此后全民免疫快速达峰随着场景限制及人员流动对于消费的约束消退各省消费迎来修复窗口期从全国来看12月放开管控后服务业生产指数和社零额增速的降幅显著收窄相较11月分别收窄了11和41个百分点非制造业PMI也出现反弹从各地区来看2023年春节假期期间杭州长沙厦门重庆等城市的旅游消费出现大幅回暖但考虑到消费的持续复苏依赖于收入及消费倾向等中长期因素后续各省应围绕恢复与扩大消费补齐政策短板一方面通过接续性的企业纾困政策以及增量的以工代赈政策持续巩固与改善就业增强收入稳定的预期另一方面通过消费券及消费补贴等方式刺激消费倾向的增强五外贸大省出口增速回落进口大省进口增速显著回落外贸大省出口金额规模仍显著高于疫情前但出口增速显著回落2022年我国出口金额同比增长7整体回归到疫情前的常态波动水平但外贸大省的出口金额依然显著高于疫情前其中广东江苏浙江山东出口金额分别达79996亿美元52259亿美元51580亿美元及30477亿美元相比疫情前2019年约各自增加了上千亿美元从增速上来看2021年仅有11个省份的出口增速低于30而2022年仅有6个省份出口增速依然高于30除广东上海江苏等出口大省的增速回落至5以下之外北京天津山西云南等省的出口增速出现了显著的下滑从四大区域来看东部中部西部及东北地区的出口增速分别为46122243与wwwccxicomcn7区域经济专题-2022年区域经济分析腰部省份竞争激烈需求持续分化199西部内蒙西藏青海及新疆等省的出口增速依旧较高除受疫情冲击较弱之外还受到基数效应及部分产能西迁的影响图62022年各省份出口情况14000900001200070000100005000080006000300004000100002000-10000000-2000-30000山西福建河南江苏云南宁夏西藏青海山东陕西北京安徽湖北湖南天津江西辽宁重庆四川吉林河北浙江海南新疆广东上海甘肃贵州广西黑龙江内蒙古2021年2022年出口金额亿美元右轴数据来源Wind中诚信国际整理国内需求偏弱各省进口增速差距较大进口大省进口增速显著回落因宏观经济修复两度受阻国内需求持续偏弱2022年全国进口金额增速从年初的21回落至年底的11各省进口增速差距较大其中因基数较低能源进口增加等因素影响贵州宁夏新疆等省的进口增速超过20此外能源进口大幅提高也拉动北京进口增速上行至218而上海江苏广东及福建四个进口大省出现进口增速收缩分别为-102-37-35及-21主要受疫情冲击之下设备类产业链供应链循环受阻影响此外山东浙江两个进口大省的进口增速虽未出现负增长但相较2021年也出现了显著的回落从四大区域来看东部中部西部及东北地区的进口增速分别为13-1063与54如果剔除掉北京进口大增对于东部地区的影响东部地区的进口增速将变为-10综合来看出口增速的下行压力随着欧美经济的走弱以及全球贸易的走低而有所加大进口增速则由于内需的修复而将出现降幅收窄甚至小幅反弹2023年外需对于中国经济增长的贡献或将显著走低甚至转为增长的拖累因素wwwccxicomcn8区域经济专题-2022年区域经济分析腰部省份竞争激烈需求持续分化图72022年各省份进口情况1500060000500001000040000300005000200001000000000-10000天津江苏湖北湖南云南西藏北京河北山西辽宁吉林上海浙江安徽福建江西山东河南广东广西海南重庆四川贵州陕西甘肃青海宁夏新疆黑龙江-5000内蒙古-20000-30000-10000-400002022年2021年进口金额亿美元右轴数据来源Wind中诚信国际整理wwwccxicomcn9区域经济专题-2022年区域经济分析腰部省份竞争激烈需求持续分化中诚信国际信用评级有限责任公司以下简称中诚信国际对本文件享有完全的著作权本文件包含的所有信息受法律保护未经中诚信国际事先书面许可任何人不得对本文件的任何内容进行复制拷贝重构删改截取或转售或为上述目的存储本文件包含的信息如确实需要使用本文件上的任何信息应事先获得中诚信国际书面许可并在使用时注明来源确切表达原始信息的真实含义中诚信国际对于任何侵犯本文件著作权的行为都有权追究法律责任本文件上的任何标识任何用来识别中诚信国际及其业务的图形都是中诚信国际商标受到中国商标法的保护未经中诚信国际事先书面允许任何人不得对本文件上的任何商标进行修改复制或者以其他方式使用中诚信国际对于任何侵犯中诚信国际商标权的行为都有权追究法律责任本文件中包含的信息由中诚信国际从其认为可靠准确的渠道获得因为可能存在信息时效性及其他因素影响上述信息以提供时状态为准中诚信国际对于该等信息的准确性及时性完整性针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保在任何情况下a中诚信国际不对任何人或任何实体就中诚信国际或其董事高级管理人员雇员代理人获取收集编辑分析翻译交流发表提交上述信息过程中造成的任何损失或损害承担任何责任或b即使中诚信国际事先被通知前述行为可能会造成该等损失对于任何由使用或不能使用上述信息引起的直接或间接损失中诚信国际也不承担任何责任本文件所包含信息组成部分中的信用级别财务报告分析观察并不能解释为中诚信国际实质性建议任何人据此信用级别及报告采取投资借贷等交易行为也不能作为任何人购买出售或持有相关金融产品的依据投资者购买持有出售任何金融产品时应该对每一金融产品每一个发行人保证人信用支持人的信用状况作出自己的研究和评估中诚信国际不对任何人使用本文件的信用级别报告等进行交易而出现的任何损失承担法律责任中诚信国际信用评级有限责任公司CHINACHENGXININTERNATIONALCREDIT地址北京市东城区朝阳门内大街RATINGCOLTD南竹竿胡同2号银河SOHO5号楼ADDBuilding5GalaxySOHO邮编100020No2NanzhuganhutongChaoyangmenneiAvenue电话8601066428877DongchengdistrictBeijing100020传真8601066426100TEL8601066428877网址httpwwwccxicomcnFAX8601066426100SITEhttpwwwccxicomcnwwwccxicomcn10