本期投资提示：
　　核心观点：本周北向资金逆市流入，重点配置机械设备、计算机。本周市场主要宽基指数震荡调整，成长相对价值强弱比值下降，小盘/大盘短期RSI下穿长期RSI指标，市值风格偏向大盘。根据均线排列模型，创业板指短期转空。行业方面，TMT板块热度降温，申万一级行业中仅美容护理、食品饮料、石油石化、轻工制造、钢铁、建筑材料、纺织服饰上涨。
　　2685家公司披露非强制年报业绩预告：从指数成分股看，创业板指和沪深300预告净利润同比增速较高，同时中证500和中证1000成分股呈扭亏；从各行业净利润情况来看，电力设备、家用电器2个行业预告净利润同比增速最高，其中电力设备预告同比增速高达1885%。
　　174家公司已披露年报业绩快报：业绩快报仅银行的披露率较高，20家上市银行营业收入和归母净利润分别为12511.96亿元和4477.80亿元，同比分别增长4.86%和16.15%。个股间呈现分化格，城商行、农商行业绩突出。
　　宽基指数：震荡下调。创业板指、科创50分别下跌3.76%、3.73%，上证50、中证500、中证1000、沪深300分别下跌1.18%、1.53%、1.53%、1.75%。风格指数：当前成长相对价值强弱比值下降，市值风格偏大盘。行业指数：TMT板块降温。
　　宽基择时：上证50、沪深300、中证500、中证1000、科创50指数均维持短期看多信号，创业板指短期信号由多转空；同时上述指数均继续提示长期看多。
　　行业择时：各行业维持弱趋势。短期趋势得分上升较多的行业有通信、美容护理等；长期趋势得分环比上升的行业有社会服务、计算机等。
　　资金流向：北向资金逆市流入。北向资金在周四、周五A股市场下跌行情下分别净流入68、20亿元。本周获得北向资金超额流入的行业为机械设备和计算机。主力资金方面，电力设备、电子、计算机本周净流出额均超过100亿元。
　　估值跟踪：从PE（TTM）看，沪深300、中证500、创业板指PE分别为11.8、24.0、40.8倍，位于36%、25%、18%的十年历史分位数。从PB（LF）看，沪深300、中证500、创业板指PB分别为1.4、1.8、5.1倍，位于24%、14%、39%的十年历史分位数。
　　一致预期：房地产一致预期信号保持领先。商贸零售、农林牧渔、社会服务行业一致预期净利润同比信号紧随其后。
　　基金发行：2月已成立股票型基金、混合型基金共7只，发行份额合计71.03亿份。
　　风险提示：模型根据历史数据构建，历史表现不代表未来，市场环境发生重大变化时可能失效。
　　

研究报告全文：权益量化研究2023年02月19日业绩预告负面占比偏高小盘强弱权益信号下降量化研量化择时周报20230219究相关研究本期投资提示证核心观点本周北向资金逆市流入重点配置机械设备计算机本周市场主要宽基指数券研震荡调整成长相对价值强弱比值下降小盘大盘短期RSI下穿长期RSI指标市值风究格偏向大盘根据均线排列模型创业板指短期转空行业方面TMT板块热度降温申报证券分析师沈思逸A0230521070001万一级行业中仅美容护理食品饮料石油石化轻工制造钢铁建筑材料纺织服饰告shensyswsresearchcom上涨邓虎A0230520070003denghuswsresearchcom2685家公司披露非强制年报业绩预告从指数成分股看创业板指和沪深300预告净利联系人润同比增速较高同时中证500和中证1000成分股呈扭亏从各行业净利润情况来看沈思逸862123297818电力设备家用电器2个行业预告净利润同比增速最高其中电力设备预告同比增速高达shensyswsresearchcom1885174家公司已披露年报业绩快报业绩快报仅银行的披露率较高20家上市银行营业收入和归母净利润分别为1251196亿元和447780亿元同比分别增长486和1615个股间呈现分化格城商行农商行业绩突出宽基指数震荡下调创业板指科创50分别下跌376373上证50中证500中证1000沪深300分别下跌118153153175风格指数当前成长相对价值强弱比值下降市值风格偏大盘行业指数TMT板块降温宽基择时上证50沪深300中证500中证1000科创50指数均维持短期看多信号创业板指短期信号由多转空同时上述指数均继续提示长期看多行业择时各行业维持弱趋势短期趋势得分上升较多的行业有通信美容护理等长期趋势得分环比上升的行业有社会服务计算机等资金流向北向资金逆市流入北向资金在周四周五A股市场下跌行情下分别净流入6820亿元本周获得北向资金超额流入的行业为机械设备和计算机主力资金方面电力设备电子计算机本周净流出额均超过100亿元估值跟踪从PETTM看沪深300中证500创业板指PE分别为118240408倍位于362518的十年历史分位数从PBLF看沪深300中证500创业板指PB分别为141851倍位于241439的十年历史分位数一致预期房地产一致预期信号保持领先商贸零售农林牧渔社会服务行业一致预期净利润同比信号紧随其后基金发行2月已成立股票型基金混合型基金共7只发行份额合计7103亿份风险提示模型根据历史数据构建历史表现不代表未来市场环境发生重大变化时可能失效请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明权益量化研究目录1核心观点业绩预告负面占比偏高小盘强弱信号下降5112685家公司已披露年报业绩预告612174家公司已披露年报业绩快报92市场震荡回调TMT热度降温1021宽基指数震荡下调1022风格强弱市值风格信号切换成长价值强弱比值下降1123行业指数美容护理领涨123择时数据1331均线排列创业板指短期信号由多转空1332资金流向北向资金逆市流入1433市场情绪周四两市放量下跌1634估值跟踪1735一致预期房地产一致预期信号持续靠前1836股债性价比1837基金发行194风险提示20请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共21页简单金融成就梦想权益量化研究图表目录图12022年年报预计披露日期分布单位家6图22022年年报业绩预告类型分布6图3银行业绩快报营收增长率分布10图4银行业绩快报归母净利润增长率分布10图5本周宽基指数涨跌幅11图6宽基指数今年以来涨跌幅11图7周涨幅前十行业12图8周涨幅后十行业12图9创业板指短趋势得分下穿短趋势得分均线13图10创业板指长趋势得分继续保持在长趋势得分均线之上13图11行业短期趋势得分环比变化前五后五14图12行业长期趋势得分环比变化前五后五14图13本周北上资金当日净买入单位亿元14图14本周南下资金当日净买入单位亿元14图15区间内各行业累计净流入15图16本周主力资金流净买入亿元15图17近一月两融余额占A股流通市值16图18沪深两市成交情况单位亿元亿股16图19沪深两市涨跌停家数16图20沪深两市上涨下跌家数16图21标准化后的申万一级行业一致预期净利润同比vs市净率分位数18图22股债性价比19图232月新成立股票型基金和混合型基金共7只19表1本周择时观点汇总5表22022年年报预告同比增速单位亿元6表32022年年报业绩预告分行业披露情况7表42022年年报预告同比增速单位亿元8请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共21页简单金融成就梦想权益量化研究表52022年年报业绩快报披露情况9表6宽基指数表现11表7指数相对强弱观点成长价值强弱小盘大盘强弱信号下降市值风格偏大盘12表8本期宽基指数择时信号13表9宽基指数PETTM17表10主要宽基指数PBLF17表112023年2月股票型基金和混合型基金19请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共21页简单金融成就梦想权益量化研究1核心观点业绩预告负面占比偏高小盘强弱信号下降本周市场震荡回调当前成长相对价值强弱比值下降小盘大盘短期RSI下穿长期RSI指标市值风格偏向大盘根据均线排列模型创业板指短期转空行业方面TMT板块热度降温申万一级行业中仅美容护理食品饮料石油石化轻工制造钢铁建筑材料纺织服饰上涨北向资金在周四周五A股市场下跌行情下分别净流入6820亿元机械设备计算机在本轮流入中获得明显的超额流入反观主力资金所有行业均遭遇净流出其中电力设备电子计算机本周净流出额均超过100亿元表1本周择时观点汇总重要观点宽基震荡下调市场表现行业TMT板块热度降温从指数成分股看创业板指和沪深300预告净利润同比增长中证500和中证1000扭亏电力设备家用电器行业预告净利润同比增速最高电力设备同比高达1885业绩预告2022年钢铁房地产纺织服饰非银金融建筑材料行业的预告业绩下滑公司业绩快报数量占比达到80以上业绩快报仅银行的披露率较高20家公司在2022年均实现营收和归母净利润同比上升个股间呈现分化格城商行农商行业绩突出创业板指短期信号转空指数风格择时当前成长相对价值强弱比值下降小盘大盘短期RSI下穿长期RSI指标大盘占优北向资金本周累计流入83亿元后两日下跌行情下分别净流入6820亿元本周机械设备和计算机获得北向资金超额流入资金面主力资金本周净流出电力设备电子计算机均超过100亿元南下资金净流入38亿元两市交易较上周增加周四两市放量明显情绪两融余额继续增加资料来源申万宏源研究各A股上市公司2022年年报业绩预告披露接近尾声目前已有174家公司披露业绩快报本文继续跟踪2022年年报业绩预告情况并关注近期已经披露的2022年业绩快报请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共21页简单金融成就梦想权益量化研究112685家公司已披露年报业绩预告本周新增9家公司披露2022年年报业绩预告目前在需要披露2022年年报的5087家A股上市公司中已有2685家公司发出业绩预告占比5278已披露正式年报的上市公司目前仅有4家从已经披露的业绩预告看预增扭亏略增续盈合计占比为401其中预增671家占比250扭亏230家占比86略增148家占比55续盈29家占比11而首亏续亏预减略减合计占比达到595其中首亏505家占比188续亏483家占比180预减509家占比190略减100家占比37整体来看披露预告的公司中预告正面事件的公司占比不高图12022年年报预计披露日期分布单位家图22022年年报业绩预告类型分布600首亏预增500188250400300不确定200预减190041000续亏日日日日日日日日日日日日日日日日日日74721803110141721242811141821252825续盈11略增55月月月月已披露3344月月月月月月月月月月月月月月略减3733333334444442扭亏86资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究根据各宽基指数成分股业绩预告的披露情况目前披露率最高的是创业板指达到53按照已披露业绩预告的预告扣非净利润下限如未公布则取预告净利润下限暂不考虑未披露业绩预告的公司计算各宽基指数已披露预告的样本股的整体预告净利润同比增速从目前各指数已披露的样本股去看创业板指和沪深300已经披露的样本股整体预告净利润同比增速较高分别为541和437同时中证500和中证1000从预告情况来看均呈现扭亏表22022年年报预告同比增速单位亿元指数名称披露数披露率市值占比上年同期预告净利润预告同比增速沪深300124414212436669437中证5002184445-341878扭亏中证10005015054-96947扭亏创业板指5353622591661541资料来源Wind申万宏源研究数据截至2023218注上年同期预告净利润预告同比增速仅由指数样本股中已披露的个股年报预告数据计算请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共21页简单金融成就梦想权益量化研究分行业来看目前披露率最高的行业是石油石化社会服务披露率分别7975各行业中煤炭家用电器有色金属行业的预增比例达到了50以上电力设备石油石化紧随其后暂不考虑未披露业绩预告的公司计算各行业指数的预告净利润同比增速从各行业净利润情况来看电力设备家用电器医药生物3个行业预告净利润同比增速最高其中电力设备预告同比增速高达1885披露率最高的石油石化的预告净利润同比增速高达594而社会服务为续亏若进一步统计正向事件预增扭亏略增续盈占比和业绩下滑事件首亏续亏预减略减占比我们发现2022年钢铁房地产纺织服饰非银金融建筑材料行业的预告业绩下滑公司数量占比达到80以上其中钢铁和房地产高达88左右而所有行业中煤炭家用电器预告正向事件公司数量占比均达到70以上表32022年年报业绩预告分行业披露情况一级行业披露数预增不确定续亏略减扭亏略增续盈预减首亏农林牧渔7130-253183-138基础化工18538110435-2612钢铁2711-44---4437有色金属7053-6174-1613电子2492911265622416家用电器3855-83115-135食品饮料5417-1511136-1920纺织服饰6310-30253-2229轻工制造8425-15-8222026医药生物2382902136721418公用事业7422-20520151412交通运输5016-24-81042216房地产668-38-5--2723商贸零售6511-26293-2326社会服务577-35-167-926综合166-25-13-6644建筑材料488-19262-4419建筑装饰8411-27213211924电力设备180461131931188国防军工5723-1872542121计算机1999120710611533传媒8412-324111-1724通信7233-28-188-67银行0---------非银金融378-223-354614汽车13826113511511820请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共21页简单金融成就梦想权益量化研究机械设备24327012710921517煤炭2556-8488-88石油石化3743-11-3--2419环保6182163710-2530美容护理1315-1515-8-838资料来源Wind申万宏源研究数据截至2023218表42022年年报预告同比增速单位亿元一级行业披露数披露率市值占比上年同期预告净利润预告同比增速农林牧渔716577-28640扭亏基础化工1854846102827710钢铁276054-39-37续亏有色金属7052571601178636电子2495861183429134家用电器384323121341038食品饮料544450143738416纺织服饰635542-63-100续亏轻工制造845553-3721扭亏医药生物238504155506819公用事业745949-506251扭亏交通运输504059-99-1341续亏房地产665738-864-1551续亏商贸零售656344-414-241续亏社会服务577578-78-106续亏综合166749-25-42续亏建筑材料48635316125156建筑装饰845228-286-109续亏电力设备18054728917751885国防军工5745345747计算机1995851-38-194续亏传媒846065-87-164续亏通信725839-10847扭亏银行00000-非银金融3742248911530汽车1385363-134134扭亏机械设备2434753-74300扭亏煤炭2566762801903580石油石化3779854433075594环保614745-38-30续亏美容护理1345215733资料来源Wind申万宏源研究数据截至2023218请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第8页共21页简单金融成就梦想权益量化研究12174家公司已披露年报业绩快报目前披露年报业绩快报的公司共174家整体披露率不高根据不同申万一级行业上市公司的披露情况可以看到银行行业的上市公司业绩快报披露率最高达到4762其次为非银金融披露率为1011其余行业快报披露数量较少数据不具有代表性主要看银行的披露情况根据统计我们看到披露的20家公司中营业收入较上年同期增长的数量为20家数量占比100归母净利润较上年同期增长的数量为20家数量占比100表52022年年报业绩快报披露情况归母净利申万一级行营业收入归母净利润增披露数量披露率营收增长占比润增长数业增长数量长占比量银行20476220100002010000非银金融910111111122222公用事业97208888955556交通运输86357875033750食品饮料64924666723333医药生物21441167619178095通信5403510000510000建筑材料33952666726667电子16373116875127500美容护理13451100000000基础化工133378615443077国防军工431737500410000汽车83084500045000有色金属429641000025000机械设备15292128000128000传媒42843750012500煤炭126300000000家用电器22271500015000钢铁1222110000110000电力设备72116857168571商贸零售2192000015000农林牧渔2183210000210000房地产2174150000000社会服务1132110000110000轻工制造213015000210000建筑装饰212321000015000计算机41173750025000纺织服饰10881100000000请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第9页共21页简单金融成就梦想权益量化研究环保1078110000110000资料来源Wind申万宏源研究披露业绩快报的20家上市银行营业收入和归母净利润分别为1251196亿元和447780亿元同比分别增长486和1615个股层面归母净利润同比增长率超过25的公司共有10家其中主要包括张家港行江苏银行苏农银行成都银行等城商行和农商行股份制银行中仅一家增速超过25营收同比增长率超过10的公司共有6家其中包括常熟银行成都银行江阴银行杭州银行厦门银行主要以城商行和农商行为主从披露快报的几家公司在营收归母净利润指标上的同比分布情况来看虽然银行上市公司业绩快报均呈现2022年收入盈利情况较2021同比增长的情况但仍体现一定的个股分化格局图3银行业绩快报营收增长率分布图4银行业绩快报归母净利润增长率分布资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究2市场震荡回调TMT热度降温21宽基指数震荡下调本周2023213-2023217市场主要宽基指数均震荡下调创业板指科创50分别下跌376373上证50中证500中证1000沪深300分别下跌118153153175本周最后一个交易日上证综指收盘报价322402周涨幅为-112从交易日行情来看指数大体呈先涨后跌的走势科创50创业板指相对其他指数较早出现下跌行情请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第10页共21页简单金融成就梦想权益量化研究表6宽基指数表现指数名称本周近一月近一年今年以来距最高点跌幅距最高点天数上证50-118-101-1284300-1443248沪深300-175041-1294421-1347248中证500-153369-658636-970234创业板指-376-037-1606437-1593251中证1000-153584-273934-819239科创50-373125-2005275-2170236上证综指-112191-599436-789234资料来源Wind申万宏源研究最高点指近一年图5本周宽基指数涨跌幅图6宽基指数今年以来涨跌幅0001000934-050900800-100700636-150-118-112600-153-153421437436-200-175500-250400300275300-300200-350100-400-376-373000资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究22风格强弱市值风格信号切换成长价值强弱比值下降我们选择国创成长国创质量创业板指沪深300申万小盘申万大盘三组指数的相对强弱判断风格强弱根据计算本周五收盘价比值三组指数的最新比值分别为085119134较周初分别下降201上升022上升026另外我们引入RSI技术指标计算各组比值分别在N20日和N60日参数下的长短期RSI指标通过判断短期RSI是否位于长期RSI指标给出对应的强弱观点根据我们的判断当前成长风格相对价值风格强弱比值下降两者相对强弱暂不明确另外小盘大盘比值短期RSI下穿长期RSI指标大盘风格相对小盘风格占优请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第11页共21页简单金融成就梦想权益量化研究表7指数相对强弱观点成长价值强弱小盘大盘强弱信号下降市值风格偏大盘5D涨1M涨跌3M涨跌20D60D指数名称观点最新比值跌幅幅幅RSIRSI国创成长国创质量成长085-208-025-15155464722创业板指沪深300质量119-214-261-35040764985申万小盘申万大盘大盘134022614-24741545004资料来源申万宏源研究23行业指数美容护理领涨本周31个申万一级行业中下跌行情居多上涨的行业包括美容护理食品饮料石油石化轻工制造钢铁建筑材料纺织服饰涨幅分别为353162069039027024021跌幅相对较大的行业是电力设备电子房地产分别下跌406329316从日行情来看周一美容护理食品饮料分别单日收涨421300居申万一级行业前二周三市场遭遇普跌TMT板块中的计算机传媒通信电子逆市上涨此后随着ChatGPT等概念板块炒作减温相关概念股走低至周五TMT板块全线退潮跌幅明显此外周五中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规定近日A股市场概念股炒作减温或与此相关图7周涨幅前十行业图8周涨幅后十行业403-12-21-30-4-1-5资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第12页共21页简单金融成就梦想权益量化研究3择时数据31均线排列创业板指短期信号由多转空节前一周择时模型依旧提示市场主要宽基指数弱趋势短期偏多申万宏源金工择时模型信号提示上证50沪深300中证500中证1000创业板指科创50指数均维持弱趋势状择时信号方面上证50沪深300中证500中证1000科创50指数均维持短期看多信号创业板指短期信号由多转空同时上述指数均继续提示长期看多表8本期宽基指数择时信号宽基指数趋势强弱短期观点长期观点上证50弱空多沪深300弱空多中证500弱多多中证1000弱多多创业板指弱空多科创50弱多多资料来源申万宏源研究注红色字体代表当期信号切换此处我们对指数长短期多空的判断模型为周期为N长期N360短期N60天的MASS均线排列打分模型在此模型中通过对N条均线k1N根据相邻两根均线短均线k和长均线k1的高低进行打分若短均线在长均线之上计1分否则计0分最后将所有组合得分值按照0100标准化之后求平均得到某一时点指数的长趋势得分进一步再计算指数长短趋势得分的10020日均线若某一时点长趋势得分线上穿10020日均线我们得到长短期看多信号否则为长短期看空信号根据上述判断逻辑我们可以从弱趋势曲线图中看到创业板指在经历本周的回调后短趋势得分下穿短趋势得分均线短期信号由空转多但其长趋势得分仍悬于长趋势得分均线之上长期看多观点维持不变图9创业板指短趋势得分下穿短趋势得分均线图10创业板指长趋势得分继续保持在长趋势得分均线之上请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第13页共21页简单金融成就梦想权益量化研究1204000100400010035008035008030006030002500602500404020002000201500201500010000100020222232022123202232320224232022523202262320227232022823202292320231232021112320211223202210232022112320221223scoreshortmascoreshortscorelongmascorelong创业板指右轴创业板指右轴资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究从各行业指数均线排列打分情况来看所有行业均处于弱趋势短期趋势得分上升较多的行业有通信美容护理等长期趋势得分环比上升的行业有社会服务计算机等图11行业短期趋势得分环比变化前五后五图12行业长期趋势得分环比变化前五后五15510453201-50-10-1-15-2-20-3短期趋势得分环比变化长期趋势得分环比变化资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究32资金流向北向资金逆市流入本周北向资金整体呈净流入态势累计净流入83亿元其中周四周五分别净流入6820亿元结合A股市场行情后两日北向资金属于逆市流入南下资金本周累计净流入38亿元图13本周北上资金当日净买入单位亿元图14本周南下资金当日净买入单位亿元请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第14页共21页简单金融成就梦想权益量化研究806860527050604050283040203020102071060-10-10-8-10-20-20-30-19-30-40-332023213202321420232152023216202321720232132023214202321520232162023217资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究北向资金主要流入食品饮料机械设备计算机分别净流入280827232511亿元主要流出农林牧渔公用事业结合持股偏好来看本周获得北向资金超额流入的行业为机械设备和计算机图15区间内各行业累计净流入351630142520121510108506-54-10-152-200综合传媒汽车通信钢铁环保电子煤炭银行计算机房地产建筑材料有色金属食品饮料机械设备电力设备商贸零售基础化工美容护理石油石化社会服务家用电器轻工制造建筑装饰纺织服饰交通运输医药生物国防军工非银金融公用事业农林牧渔持股市值占比-右轴周频净买入亿元资料来源Wind申万宏源研究数据区间为2023213-2023217注各行业占比数据截至210黄色标注行业为占北向资金持有市值比例高于5的行业从主力资金机构资金大户资金的流向来看本周无行业获得主力资金净流入电力设备电子计算机本周遭遇主力资金净流入较大净流出额均超过100亿元图16本周主力资金流净买入亿元请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第15页共21页简单金融成就梦想权益量化研究00-200煤炭钢铁综合环保银行传媒通信汽车电子计算机-400房地产美容护理石油石化纺织服饰建筑材料家用电器食品饮料交通运输社会服务商贸零售建筑装饰轻工制造医药生物公用事业国防军工农林牧渔非银金融基础化工机械设备有色金属电力设备-600-800-1000-1200-1400-1600-1800近5日累计净买入资料来源Wind申万宏源研究数据区间为2023213-202321733市场情绪周四两市放量下跌截至2023年2月16日两融余额升至15778亿元占A股流通市值222本周两市交易额较上周增加周四突破万亿元水平其余四天也均在9000亿元水平之上从涨跌情况来看周四两市行情相对较差当日4386家公司下跌仅481家公司上涨图17近一月两融余额占A股流通市值图18沪深两市成交情况单位亿元亿股165002314000120016000120002210001550010000800150002280006001450021600014000400040021135002000200130002000融资融券余额亿元两融余额占A股流通市值沪深两市成交量-右轴沪深两市成交额资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究图19沪深两市涨跌停家数图20沪深两市上涨下跌家数请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第16页共21页简单金融成就梦想权益量化研究60256000305000255020404000201530001530102000102010000551000000沪深两市涨停家数沪深两市跌停家数沪深两市上涨家数沪深两市平盘家数涨停跌停-右轴沪深两市下跌家数上涨下跌-右轴资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究34估值跟踪从PETTM看沪深300中证500创业板指PE分别为118240408倍位于362518的十年历史分位数从PBLF看沪深300中证500创业板指PB分别为141851倍位于241439的十年历史分位数茅指数宁组合PE分别为259437倍位于7835的十年历史分位数茅指数宁组合PB分别为4570倍均位于69的十年历史分位数表9宽基指数PETTM202321710年分位数5年分位数3年分位数1年分位数上证509638272333中证10012679726165沪深30011836251838中证50024025505394中证100030517272266创业板指4081821823科创5042821212265茅指数25978562641宁组合4373532619资料来源Wind申万宏源研究表10主要宽基指数PBLF202321710年分位数5年分位数3年分位数1年分位数上证501354543646中证1001792928764沪深3001424222240中证5001814282777请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第17页共21页简单金融成就梦想权益量化研究中证10002426432339创业板指513943823科创504488823茅指数4569381025宁组合706944616资料来源Wind申万宏源研究从申万一级行业看目前PE位于75分位数以上的行业有农林牧渔食品饮料公用事业商贸零售社会服务汽车位于25分位数以下的行业有基础化工有色金属电子家用电器医药生物交通运输建筑装饰电力设备国防军工通信银行煤炭石油石化目前PB位于75分位数以上的行业有食品饮料和美容护理位于25分位数以下的行业有电子医药生物房地产建筑材料建筑装饰传媒通信银行非银金融石油石化环保35一致预期房地产一致预期信号持续靠前截至2023217房地产一致预期净利润同比信号持续靠前商贸零售农林牧渔社会服务行业一致预期净利润同比信号紧随其后图21标准化后的申万一级行业一致预期净利润同比vs市净率分位数100美容护理90食品饮料80电力设备商贸零售70国防军工60基础化工煤炭汽车轻工制造社会服务50有色金属钢铁机械设备交通运输40家用电器公用事业综合农林牧渔纺织服饰30计算机医药生物通信电子传媒建筑材料20建筑装饰石油石化10非银金融房地产环保00银行102030405060708090100一致预期净利润同比资料来源Wind申万宏源研究36股债性价比2023年2月17日万得全A市盈率为1776倍较上周下降10年期国债收益率为289根据股债性价比公式计算当前股债性价比为274与上周相比有所反弹请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第18页共21页简单金融成就梦想权益量化研究图22股债性价比680005700046000500034000230001200001000-10股债性价比1倍标准差2倍标准差-1倍标准差-2倍标准差万得全A-右轴资料来源Wind申万宏源研究37基金发行根据最新披露的基金发行数据2月份基金市场已新成立10只基金其中股票型基金和混合型基金共占7只发行份额合计7103亿份发行规模合计7103亿元图232月新成立股票型基金和混合型基金共7只1606000140500012010040008030006020004020100000发行份额亿份-右轴发行数量资料来源Wind申万宏源研究上述股票型基金混合型基金的具体募集情况如下根据公布募集目标的各基金发行份额募集目标可以计算得到各基金的足额募集比例工银瑞信中证稀有金属主题ETF足额募集比例超过九成华夏汽车产业基金的募集比例则相对较低表112023年2月股票型基金和混合型基金代码名称投资类型发行总份额亿份募集目标亿份足额募集比例请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第19页共21页简单金融成就梦想权益量化研究159671OF工银瑞信中证稀有金属主题ETF被动指数型基金1835209175562860OF嘉实中证疫苗与生物技术ETF被动指数型基金1825159679SZ国泰中证1000增强策略ETF增强指数型基金1458502916563030OF易方达中证500增强策略ETF增强指数型基金1143502285159678OF博时中证500增强策略ETF增强指数型基金488301625017721OF华夏汽车产业A偏股混合型基金34480430017744OF嘉实绿色主题A普通股票型基金011资料来源Wind申万宏源研究4风险提示风险提示模型根据历史数据构建历史表现不代表未来市场环境发生重大变化时可能失效请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第20页共21页简单金融成就梦想