一、工业金属
　　1、行业观点：从海外宏观驱动转向基本面驱动，建议关注工业金属板块
　　事件一：云南水文局发布旱情简报，根据水利部《区域旱情等级》，结合全省水文监测数据，截止2月1日，云南省除怒江大部、昭通东部、红河南部、文山南部未发生明显旱情外，其余大部地区均发生不同程度干旱；昆明、曲靖、玉溪、丽江、楚雄、红河、大理等州市局部发生中度及以上干旱，其中楚雄州禄丰县、元谋县，红河州开远市、大理州宾川县局部发生严重干旱。预计2月全省大部地区降水正常至偏少，河道来水大部持续偏少，土壤持续退墒，旱情将持续发展；全省发生中度以上干旱区域可能将进一步增加，抗旱形势逐渐严峻。
　　观点：西南地区水电季节性问题将是长期制约电解铝产能释放的瓶颈。绿电的不稳定性相当显著，2022年雨季5-10月水电发电量占全年水电发电量的65%（2021年为67%），且目前云南水电已经成为支柱型发电方式，2022年水电发电量占全省发电量的81%，水电的季节性导致云南电网供电能力具有明显的季节性波动。当前云南干旱较为严重，2022年9月减产产能能否如预期在4-5月复产的概率需要重估。从长期来看，电解铝产能向云南、贵州、广西等水电丰富地区集中的趋势仍然在继续，电解铝产能的有效生产天数下降或是长期趋势。
　　事件二：2月11日，美国矿业巨头自由港迈克墨伦公司表示，旗下印尼铜金矿Grasberg受洪水影响停产，预计2月底能够部分重启矿山运营。
　　观点：近期矿山干扰频发：1月中下旬印度尼西亚遭受地质气象灾害并引发二次灾害，导致印度尼西亚Batu Hijau铜矿（2022年铜精矿产量20万金属吨）减产和装运延误；秘鲁大规模民众抗议导致比例路30%左右的矿山产能受到干扰；近期巴拿马政府和第一量子就其管理的Cobre Panama铜矿出现纠纷。这些事件加剧了铜矿供应的担忧，可能导致2023年实际的矿山产出远低于年初预期。长期来看，铜矿利润高企注定了各方利益相关方对追求更多利益重分配的诉求，未来几年的矿山干扰事件仍将频发。而在供需紧平衡的格局下，供给端的略微扰动都将带来明显的价格弹性。
　　2、公司观点：新疆众和发布可转债预案及可行性分析报告，新建项目有望弥补产能紧缺的现状。
　　新疆众和：公司发布可转换公司债券预案及可行性分析报告，预计募资13.80亿元，用于建设高性能高纯铝清洁生产项目、节能减碳循环经济铝基新材料产业化项目、绿色高纯高精电子新材料项目、高性能高压电子新材料项目等。
　　观点：近年来市场需求持续增长，高纯铝、电子铝箔的多个生产环节已经实现满负荷生产，但仍不能满足市场需求。公司全产业链“煤炭-电力-一次高纯铝”环环相扣，“高纯铝-电子铝箔-电极箔”存在较高的技术门槛，附加值高，受益于新能源产业和航空航天产业的发展，产品持续供不应求。本次高性能高纯铝清洁生产项目建设，公司将新增年产能为2.3万吨的偏析法高纯铝生产线；通过本次绿色高纯高精电子新材料项目建设，公司将新建年产16,000吨高性能电子铝箔生产线；通过本次高性能高压电子新材料项目建设，新增高性能高压腐蚀箔年产能720万平方米。上述三个项目投产后，公司年均新增收入13.88亿元，年均新增净利润1.73亿元，建成投产后将进一步增厚公司业绩。
　　钒钛股份：钒钛股份与攀枝花市人民政府、大连融科于近日签订了《战略合作框架协议》，各方就提高攀枝花钒钛之都钒产业引领能力，建设世界级钒产业基地和钒产业关键技术创新中心，提升攀枝花市钒资源在非钢领域的高效率高附加值利用，推动全钒液流电池产业化、商业化快速发展，达成战略合作意向，同意建立更加紧密、深入、广泛的战略合作关系。
　　观点：公司钒产业经过多年发展，已成为规模位居全球前列的钒制品龙头企业，具备钒制品（以V2O5计）4万吨/年的生产能力。大连融科是目前国内钒电池商业化道路上的领头羊，钒钛股份与大连融科深度绑定，合作开发钒电池的商业化，有助于推动钒电池行业的整体发展。钒资源长期无明显增长，未来钒电池装机量实现突破之后，有望具备较大的价格上涨弹性。
　　3、股票观点：开工在即，需求复苏，宏观驱动回归基本面，建议关注工业金属板块
　　本周海外加息预期虽出现波折，市场开始逐渐向美联储转向，对年内三次加息的预期提升，但工业金属仍然保持强势。我们认为当前工业金属板块或迎来驱动力换挡，从海外宏观驱动转向国内基本面复苏驱动，建议重点关注基本面表现较强、受益国内经济复苏的品种，例如铝和铜。目前来看：预计2023年先修复估值、后EPS修复，上半年以预期修复阶段为主，重点建议关注“两低一大”（低股价、低估值、大龙头）品种，铝：天山铝业、神火股份、云铝股份等，铜：紫金矿业、洛阳钼业、金诚信。下半年经济复苏加速，有望兑现EPS修复，重点关注国内市场为主，基建地产消费相关性强的品种。
　　二、新能源金属及小金属
　　1、行业观点：短期锂价仍处于调整区间，随着下游需求逐步回暖，下跌幅度有限

研究报告全文：行业研究证券研究报告有色金属2023年02月19日有色金属行业周报20230213-20230217推荐维持开工在即需求复苏一工业金属华创证券研究所1行业观点从海外宏观驱动转向基本面驱动建议关注工业金属板块事件一云南水文局发布旱情简报根据水利部区域旱情等级结合全省证券分析师马金龙水文监测数据截止2月1日云南省除怒江大部昭通东部红河南部文邮箱majinlonghcyjscom山南部未发生明显旱情外其余大部地区均发生不同程度干旱昆明曲靖执业编号S0360522120003玉溪丽江楚雄红河大理等州市局部发生中度及以上干旱其中楚雄州证券分析师刘岗禄丰县元谋县红河州开远市大理州宾川县局部发生严重干旱预计2月全省大部地区降水正常至偏少河道来水大部持续偏少土壤持续退墒旱邮箱liuganghcyjscom情将持续发展全省发生中度以上干旱区域可能将进一步增加抗旱形势逐渐执业编号S0360522120002严峻证券分析师巩学鹏观点西南地区水电季节性问题将是长期制约电解铝产能释放的瓶颈绿电的不稳定性相当显著2022年雨季5-10月水电发电量占全年水电发电量的65邮箱gongxuepenghcyjscom2021年为67且目前云南水电已经成为支柱型发电方式2022年水电执业编号S0360522120001发电量占全省发电量的81水电的季节性导致云南电网供电能力具有明显的季节性波动当前云南干旱较为严重2022年9月减产产能能否如预期在行业基本数据4-5月复产的概率需要重估从长期来看电解铝产能向云南贵州广西等占比水电丰富地区集中的趋势仍然在继续电解铝产能的有效生产天数下降或是长股票家数只124002期趋势总市值亿元2796185301流通市值亿元2372963335事件二2月11日美国矿业巨头自由港迈克墨伦公司表示旗下印尼铜金矿Grasberg受洪水影响停产预计2月底能够部分重启矿山运营相对指数表现观点近期矿山干扰频发1月中下旬印度尼西亚遭受地质气象灾害并引发二1M6M12M次灾害导致印度尼西亚铜矿年铜精矿产量万金属吨BatuHijau202220绝对表现20-82-99减产和装运延误秘鲁大规模民众抗议导致比例路30左右的矿山产能受到相对表现45-3930干扰近期巴拿马政府和第一量子就其管理的CobrePanama铜矿出现纠纷这些事件加剧了铜矿供应的担忧可能导致2023年实际的矿山产出远低于年2022-02-212023-02-17初预期长期来看铜矿利润高企注定了各方利益相关方对追求更多利益重分5配的诉求未来几年的矿山干扰事件仍将频发而在供需紧平衡的格局下供-6给端的略微扰动都将带来明显的价格弹性-172202220522072209221223022公司观点新疆众和发布可转债预案及可行性分析报告新建项目有望弥-27补产能紧缺的现状新疆众和公司发布可转换公司债券预案及可行性分析报告预计募资1380有色金属沪深300亿元用于建设高性能高纯铝清洁生产项目节能减碳循环经济铝基新材料产相关研究报告业化项目绿色高纯高精电子新材料项目高性能高压电子新材料项目等观点近年来市场需求持续增长高纯铝电子铝箔的多个生产环节已经实现有色金属行业周报20230206-20230210基本面维持震荡满负荷生产但仍不能满足市场需求公司全产业链煤炭-电力-一次高纯铝2023-02-12环环相扣高纯铝-电子铝箔-电极箔存在较高的技术门槛附加值高受有色金属行业周报20230130-20230205宏益于新能源产业和航空航天产业的发展产品持续供不应求本次高性能高纯观扰动趋势不改铝清洁生产项目建设公司将新增年产能为23万吨的偏析法高纯铝生产线2023-02-05通过本次绿色高纯高精电子新材料项目建设公司将新建年产16000吨高性有色金属行业周报20230116-20230129工能电子铝箔生产线通过本次高性能高压电子新材料项目建设新增高性能高业金属维持预期驱动行情新能源及小金属预期启动压腐蚀箔年产能720万平方米上述三个项目投产后公司年均新增收入13882023-01-30亿元年均新增净利润173亿元建成投产后将进一步增厚公司业绩钒钛股份钒钛股份与攀枝花市人民政府大连融科于近日签订了战略合作框架协议各方就提高攀枝花钒钛之都钒产业引领能力建设世界级钒产业基地和钒产业关键技术创新中心提升攀枝花市钒资源在非钢领域的高效率高附加值利用推动全钒液流电池产业化商业化快速发展达成战略合作意向同意建立更加紧密深入广泛的战略合作关系观点公司钒产业经过多年发展已成为规模位居全球前列的钒制品龙头企业具备钒制品以V2O5计4万吨年的生产能力大连融科是目前国内钒电池证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号未经许可禁止转载有色金属行业周报20230213-20230217商业化道路上的领头羊钒钛股份与大连融科深度绑定合作开发钒电池的商业化有助于推动钒电池行业的整体发展钒资源长期无明显增长未来钒电池装机量实现突破之后有望具备较大的价格上涨弹性3股票观点开工在即需求复苏宏观驱动回归基本面建议关注工业金属板块本周海外加息预期虽出现波折市场开始逐渐向美联储转向对年内三次加息的预期提升但工业金属仍然保持强势我们认为当前工业金属板块或迎来驱动力换挡从海外宏观驱动转向国内基本面复苏驱动建议重点关注基本面表现较强受益国内经济复苏的品种例如铝和铜目前来看预计2023年先修复估值后EPS修复上半年以预期修复阶段为主重点建议关注两低一大低股价低估值大龙头品种铝天山铝业神火股份云铝股份等铜紫金矿业洛阳钼业金诚信下半年经济复苏加速有望兑现EPS修复重点关注国内市场为主基建地产消费相关性强的品种二新能源金属及小金属1行业观点短期锂价仍处于调整区间随着下游需求逐步回暖下跌幅度有限事件据上海有色网数据本周电池级碳酸锂价格下跌245万元为431万元吨跌幅为54观点1月国内新能源车产销量环比同比均下降明显产业链中游持续去库存上游厂家正常生产产量稳步增长库存略有增加从终端需求数据看短期锂价仍处于调整区间考虑到2月开始下游排产上调需求逐步回暖总体下跌幅度有限2公司观点调结构补短板东方钽业定增项目投产将大幅提升公司的产品综合竞争力事件东方钽业2月15日公告定增预案拟发行不超过13亿股募集资金不超过67亿元用于钽铌火法冶金改造项目钽铌板带制品项目和年产100只铌超导腔项目观点定增项目主要应用于钽电容器高温合金添加剂溅射靶材军工产品超导产品等下游高端领域主要解决现有产线产能不足个别设备老化生产效率不高等问题3股票观点短期震荡调整看好长期需求复苏驱动下的基本面行情建议关注全年来看估值在低位且供应刚性需求复苏会明显提升公司业绩的细分领域强烈推荐稀土板块中布局产业链一体化成长属性强的广晟有色建议关注受益供应端增量有限下游光伏需求高速增长拉动金属锑价格持续上行的标的湖南黄金华钰矿业建议关注供应端持续紧张下游需求未来有望修复的行业龙头锡业股份建议关注受益于新能源车销量回暖后兼具估值和成长属性的锂和稀土永磁标的中矿资源盛新锂能天齐锂业赣锋锂业中科三环宁波韵升风险提示美国通胀超预期海外经济衰退超预期国内经济复苏不及预期证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2有色金属行业周报20230213-20230217目录一本周行情回顾6二铝行业重要数据追踪6一生产数据6二库存数据7三毛利8四进出口9五表观消费量9六现货交易10七下游开工情况11八宏观库存周期12三铜行业重要数据追踪13一生产数据13二库存数据14三下游开工情况15四进出口16五实际消费量16六冶炼数据16四小金属数据跟踪17五风险提示17证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3有色金属行业周报20230213-20230217图表目录图表1本周金属价格涨跌6图表2中国电解铝开工产能万吨6图表3中国电解铝日均产量万吨6图表4全球电解铝日均产量万吨7图表5北美洲电解铝日均产量万吨7图表6西欧中欧电解铝日均产量万吨7图表7俄罗斯东欧日均产量万吨7图表8国内电解铝社会库存万吨7图表9SHFE电解铝库存万吨7图表10LME全球铝库存万吨8图表11中国电解铝吨铝毛利元吨8图表12进口盈亏元吨9图表13原铝净进口量万吨9图表14铝材净出口量9图表15铝材出口量9图表16铝表观消费量9图表17国内日均铝表观消费量万吨9图表18A00铝升贴水元吨10图表19LME铝升贴水美元吨10图表20现货铝锭溢价美元吨10图表21铝板带开工率11图表22铝箔开工率11图表23铝型材开工率11图表24铝杆线开工率11图表25原生铝合金锭开工率11图表26再生铝合金锭开工率11图表27美国库存周期12图表28中国库存周期12图表29全球铜产量变动13图表30全球矿山铜日均产量万吨13图表31全球精炼铜日均产量万吨13图表32全球再生精炼铜日均产量万吨13图表33智利矿山铜日均产量万吨13证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4有色金属行业周报20230213-20230217图表34秘鲁矿山铜日均产量万吨13图表35中国电解铜月度产量万吨14图表36中国电解铜日均产量万吨14图表37全球显性库存总计万吨14图表38SHFE铜库存万吨14图表39LME铜库存万吨14图表40主流地区社会库存万吨14图表41铜板带开工率15图表42铜棒开工率15图表43再生铜杆开工率15图表44原生铜杆开工率15图表45铜管开工率15图表46当月进口量万吨16图表47废铜当月进口量16图表48中国电解铜实际消费量万吨16图表49日均实际消费量万吨16图表50现货中国铜冶炼厂粗炼费TC16图表51中国铜冶炼毛利元吨16图表52LME锡库存吨17图表53SHFE锡库存吨17证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5有色金属行业周报20230213-20230217一本周行情回顾图表1本周金属价格涨跌金属本周上周涨跌幅金属本周上周涨跌幅SHFE铜元吨6888068420067钨精矿元吨117800117300043SHFE铝元吨1853018630-054镁锭元吨2295023550-255SHFE铅元吨1517015395-146钼精矿元吨度54905260437SHFE锌元吨2286523240-161五氧化二钒美元磅855855000SHFE镍元吨203100218560-7072锑9965元吨8500084000119SHFE锡元吨212320217460-236二氧化锗元千克63506350000SHFE黄金元克4102641076-012钽铁矿30-35美元磅95499549000SHFE白银元千克48794928-099铌元千克600570526NYMEX铂金美元盎司92089513-321铟元千克15751435976铑粉9995元克28402970-438海绵钛元公吨7900079000000NYMEX钯金美元盎司149315245-2071电解锰元吨1570015950-157锂辉石美元吨59305970-067海绵锆99元千克21252125000碳酸锂元吨431000455500-538氧化镨钕元公斤688722-471氢氧化锂元吨452000467500-332氧化铽元公斤1310013750-473硫酸钴元吨3950039000128氧化镝元公斤22602390-544资料来源windBloomberg华创证券二铝行业重要数据追踪一生产数据图表2中国电解铝开工产能万吨图表3中国电解铝日均产量万吨2018年2019年2017年2018年2020年2021年1152019年2020年42002022年2023年2021年2022年4100110400039001053800370010036009535003400901月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6有色金属行业周报20230213-20230217图表4全球电解铝日均产量万吨图表5北美洲电解铝日均产量万吨2017年2018年2017年2018年2019年2020年2019年2020年1952021年2022年1152021年2022年190111851801051751170095165160091月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券图表6西欧中欧电解铝日均产量万吨图表7俄罗斯东欧日均产量万吨2017年2018年2017年2018年1102019年2020年1162019年2020年2021年2022年2021年2022年105115114100113095112090111085110801090751080701071月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券二库存数据图表8国内电解铝社会库存万吨图表9SHFE电解铝库存万吨2018年2019年2020年2017年2018年2019年2020年2502021年2022年2023年1202021年2022年2023年100200801506010040502000资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7有色金属行业周报20230213-20230217图表10LME全球铝库存万吨2016年2017年2018年3502019年2020年2021年2022年2023年3002502001501005001月4日2月4日3月4日4月4日5月4日6月4日7月4日8月4日9月4日10月4日11月4日12月4日资料来源windBloomberg华创证券三毛利图表11中国电解铝吨铝毛利元吨利润元吨右轴总成本元吨A00铝价260008000230006000200004000170002000140000110008000-20005000-40002019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112019-08资料来源百川盈孚华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8有色金属行业周报20230213-20230217四进出口图表12进口盈亏元吨图表13原铝净进口量万吨30原铝净进口量万吨300020002510002002020-01-052021-01-052022-01-052023-01-0515-1000-200010-30005-40000-5000-6000-52018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102018-01资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券图表14铝材净出口量图表15铝材出口量铝材净出口量万吨铝材净出口累计同比右轴铝材出口量万吨铝材出口累计同比右轴6020080607040501506020401005003040-20502030-40020-601010-80-5000-100-10-1002018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102018-01资料来源wind华创证券资料来源Bloomberg华创证券五表观消费量图表16铝表观消费量图表17国内日均铝表观消费量万吨2017年2018年2019年铝表观消费量累计值万吨铝表观消费量累计同比4500301152020年2021年2022年25400011035002010530001510100250059520000901500-51000-1085500-15800-2075701月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2012-092013-042013-112014-062015-012015-082016-032016-102017-052017-122018-072019-022019-092020-042020-112021-062022-012022-082012-02资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9有色金属行业周报20230213-20230217六现货交易图表18A00铝升贴水元吨图表19LME铝升贴水美元吨400350LME铝升贴水0-3LME铝升贴水3-15300300250200200100150010050-1000-200-50-300-100-150-400-200资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券图表20现货铝锭溢价美元吨1000900欧洲鹿特丹美国中西部日本8007006005004003002001000201412201512201612201712201812201912202012202112202212202312资料来源Bloomberg华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10有色金属行业周报20230213-20230217七下游开工情况图表21铝板带开工率图表22铝箔开工率20172018201920202021202290202120222023908080707060506040305020104001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源MyMetal华创证券资料来源MyMetal华创证券图表23铝型材开工率图表24铝杆线开工率20172018201920172018201920202020202120227020212022202360100508040603020401020001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源MyMetal华创证券资料来源MyMetal华创证券图表25原生铝合金锭开工率图表26再生铝合金锭开工率2017201820192020201720182019202020212022202320212022202380707060605050404030302020101000月月月月月月月月月月月月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月123456789101112资料来源MyMetal华创证券资料来源MyMetal华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11有色金属行业周报20230213-20230217八宏观库存周期图表27美国库存周期图表28中国库存周期工业企业产成品存货同比PPI全部工业品当月同比3505美国销售总额同比美国库存总额同比300425032002150110500-01-51994-061995-111997-041998-092000-022001-072002-122004-052005-102007-032008-082010-012011-062012-112014-042015-092017-022018-072019-122021-052022-10-021993-01-101996-021997-051998-081999-112001-022002-052003-082004-112006-022007-052008-082009-112011-022012-052013-082014-112016-022017-052018-082019-112021-022022-05-03-15资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12有色金属行业周报20230213-20230217三铜行业重要数据追踪一生产数据图表29全球铜产量变动图表30全球矿山铜日均产量万吨ICSG全球矿山产量当月同比ICSG再生精炼铜产量当月同比2016年2017年2018年2019年全球精炼铜产量原生再生当月同比64015ICSG2020年2021年2022年ICSG全球精炼铜消费量当月同比6201060055800560540-52016-052016-092017-012017-052017-092018-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092016-01520-105001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月-15资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券图表31全球精炼铜日均产量万吨图表32全球再生精炼铜日均产量万吨2016年2017年2018年2019年2016年2017年2018年2019年7601352020年2021年2022年1302020年2021年2022年7401257201207001156801106601056401006200956000901月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券图表33智利矿山铜日均产量万吨图表34秘鲁矿山铜日均产量万吨2016年2017年2018年2019年2016年2017年2018年1900852020年2021年2022年2019年2020年2021年1800802022年1700750701600651500601400551300501200451100401月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源MyMetal华创证券资料来源MyMetal华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13有色金属行业周报20230213-20230217图表35中国电解铜月度产量万吨图表36中国电解铜日均产量万吨年年年10000中国电解铜月度产量万吨累计同比右轴302017201820193302020年2021年2022年9000252023年8000310207000290600015270500010250400053000023020002101000-5000-101901701月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102017-02资料来源MyMetal华创证券资料来源MyMetal华创证券二库存数据图表37全球显性库存总计万吨图表38SHFE铜库存万吨20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