主要观点
　　本周市场呈现冲高回落的调整态势，主要指数均大幅下挫。板块方面，科技成长板块有所降温，消费板块走势偏强。从行业来看，仅有美容护理、食品饮料、石油石化等少数行业上涨，大部分行业均出现不同程度的下跌。
　　受外围扰动、国际地缘政治不确定性加大以及短线获利资金出逃等因素影响，市场出现回落调整。从外围来看，近期美国非农、PPI数据屡超预期，显示美国通胀仍具较强粘性，叠加美联储官员频发鹰派言论，减弱了市场对美联储结束加息的乐观预期。同时从内部来看，作为本轮行情风向标的北向资金近期流入有所趋缓，市场增量资金后继乏力，而指数在经历较长时间的上涨后，解套盘及获利盘的抛压增大，内部存在一定的调整压力。因此我们认为市场短线已进入调整阶段。
　　而从中长期来看，我国整体经济复苏、基本面改善的格局并未发生改变。从数据来看，1月PMI重回50%以上的荣枯线，社融及信贷数据亦超出预期取得开门红；且疫情缓解后居民出行、餐饮消费大幅修复，同时随节后复产复工的推进及稳增长政策的落地，生产活动也将整体改善。经济持续复苏回暖将支撑股票市场继续走强。从资金面看，虽然近期外资流入趋缓，但中期美国经济衰退、中国经济复苏的格局并未改变，且外资本周逆势小幅流入，随着我国经济持续回暖，外资流入的趋势亦将延续。同时，伴随行情进一步展开，杠杆资金已重新入市，两融规模也在逐步增加，后续内资有望持续入市。此外，近期央行积极进行MLF、逆回购等操作，整体流动性继续保持合理充裕。因此，我们认为市场在短线调整后仍将继续保持向上的趋势。
　　在配置方面，我们认为市场已进入调整阶段，短期风格或更偏向于价值板块。推荐受益于疫后医疗需求恢复且估值位于低位的医药行业；以及受益于居民消费需求释放，行业增长预期改善的餐饮酒店、食品饮料等消费板块。
　　另外，我们认为政策面上数字经济已成为经济增长的重要引擎，板块回调充分后可进行积极布局，推荐景气回升的通信、传媒、半导体等板块。
　　数据指标回顾
　　上周，A股各指数全部收跌，其中跌幅较小的是上证综指，领跌的是创业板指。行业方面，上周各行业指数涨少跌多，涨幅靠前行业为美容护理、食品饮料、石油石化，领跌行业是电气设备、电子、房地产。
　　近一周机构合计调研频次略有下降，机构调研热度处于中位。近一周机构调研频次最高的公司为迈普医学、信德新材、美亚柏科等，前十公司所属行业相对分散，为医药、化工、计算机、半导体等行业；机构调研频次前三的行业为工业机械、机动车零配件与设备和电气部件与设备。
　　2022年Q4十大基金重仓个股中，上周山西汾酒、泸州老窖上涨；宁德时代、亿纬锂能等下跌。重仓行业中，上周食品饮料涨幅靠前。
　　北向资金上一周流入有所回升，净流入82.51亿元。北向资金流入行业集中在食品饮料、机械设备、计算机，流出行业靠前为农林牧渔、公用事业、银行。
　　沪深两市最新两融余额15778.7亿元，近期有所上升。本周融资买入额占成交额靠前的行业为非银金融、银行、钢铁，融资卖出额占成交额靠前的行业是钢铁、电子、电力设备。
　　美股三大指数有涨有跌，其中道琼斯工业指数下跌0.13%，标普500下跌0.28%，纳斯达克指数上涨0.59%。从行业来看，涨幅靠前的是非必需消费，跌幅靠前的是能源。
　　风险提示：
　　疫情反复、经济数据不及预期、中美摩擦加剧、俄乌冲突恶化、全球金融环境不稳定影响、上市公司盈利情况不及预期等。
　　
　　

研究报告全文：证券研究报告策略报告2023年2月19日大盘指数策略研究周报20230213-2023021740001400013000热点退潮市场调整蓄势孕育新动能30001200011000主要观点200010000本周市场呈现冲高回落的调整态势主要指数均大幅下挫板块方面科技成长板块有所降温消费板块走势偏强从行业来看仅上证指数深证成指有美容护理食品饮料石油石化等少数行业上涨大部分行业均出现不同程度的下跌100003000受外围扰动国际地缘政治不确定性加大以及短线获利资金出逃9000等因素影响市场出现回落调整从外围来看近期美国非农PPI数8000据屡超预期显示美国通胀仍具较强粘性叠加美联储官员频发鹰派7000言论减弱了市场对美联储结束加息的乐观预期同时从内部来看60002000作为本轮行情风向标的北向资金近期流入有所趋缓市场增量资金后继乏力而指数在经历较长时间的上涨后解套盘及获利盘的抛压增大内部存在一定的调整压力因此我们认为市场短线已进入调整阶中小100创业板指段资料来源Wind资讯中邮证券研究所而从中长期来看我国整体经济复苏基本面改善的格局并未发研究所生改变从数据来看1月PMI重回50以上的荣枯线社融及信贷数据亦超出预期取得开门红且疫情缓解后居民出行餐饮消费大幅分析师黄付生SAC登记编号S1340522060002修复同时随节后复产复工的推进及稳增长政策的落地生产活动也Emailhuangfushengcnpseccom将整体改善经济持续复苏回暖将支撑股票市场继续走强从资金面研究助理段利强看虽然近期外资流入趋缓但中期美国经济衰退中国经济复苏的SAC登记编号S1340122070041格局并未改变且外资本周逆势小幅流入随着我国经济持续回暖Emailduanliqiangcnpseccom外资流入的趋势亦将延续同时伴随行情进一步展开杠杆资金已近期研究报告重新入市两融规模也在逐步增加后续内资有望持续入市此外近期央行积极进行MLF逆回购等操作整体流动性继续保持合理充裕因此我们认为市场在短线调整后仍将继续保持向上的趋势在配置方面我们认为市场已进入调整阶段短期风格或更偏向于价值板块推荐受益于疫后医疗需求恢复且估值位于低位的医药行业以及受益于居民消费需求释放行业增长预期改善的餐饮酒店食品饮料等消费板块另外我们认为政策面上数字经济已成为经济增长的重要引擎板块回调充分后可进行积极布局推荐景气回升的通信传媒半导体等板块数据指标回顾上周A股各指数全部收跌其中跌幅较小的是上证综指领跌的是创业板指行业方面上周各行业指数涨少跌多涨幅靠前行业为美容护理食品饮料石油石化领跌行业是电气设备电子房地产市场有风险投资需谨慎请务必阅读正文之后的免责条款部分近一周机构合计调研频次略有下降机构调研热度处于中位近一周机构调研频次最高的公司为迈普医学信德新材美亚柏科等前十公司所属行业相对分散为医药化工计算机半导体等行业机构调研频次前三的行业为工业机械机动车零配件与设备和电气部件与设备2022年Q4十大基金重仓个股中上周山西汾酒泸州老窖上涨宁德时代亿纬锂能等下跌重仓行业中上周食品饮料涨幅靠前北向资金上一周流入有所回升净流入8251亿元北向资金流入行业集中在食品饮料机械设备计算机流出行业靠前为农林牧渔公用事业银行沪深两市最新两融余额157787亿元近期有所上升本周融资买入额占成交额靠前的行业为非银金融银行钢铁融资卖出额占成交额靠前的行业是钢铁电子电力设备美股三大指数有涨有跌其中道琼斯工业指数下跌013标普500下跌028纳斯达克指数上涨059从行业来看涨幅靠前的是非必需消费跌幅靠前的是能源风险提示疫情反复经济数据不及预期中美摩擦加剧俄乌冲突恶化全球金融环境不稳定影响上市公司盈利情况不及预期等请务必阅读正文之后的免责条款部分2目录1上周市场回顾52机构调研情况73机构四季报重仓股表现84北向资金动向95两融资金动向106美国股市情况127主要观点与风险提示14请务必阅读正文之后的免责条款部分3图表目录图表1A股指数上周表现5图表2A股指数月涨跌幅5图表3行业资金流入流出5图表4行业周涨跌幅6图表5各行业本月以来涨跌幅6图表6近一周机构调研频次前10公司7图表7近一周机构调研频次前10行业7图表8基金四季报十大重仓股周度表现8图表9重仓股周涨跌幅8图表10重仓行业周涨跌幅8图表11北向资金净流入亿元9图表12南向资金净流入亿元9图表13北向资金行业流向9图表14融资融券余额亿元10图表15两融资金行业流向10图表16融资净买入额前十个股11图表17融券净卖出额前十个股11图表18全球重要指数周涨跌幅12图表19全球重要指数月涨跌幅12图表20美股标普行业指数周表现12图表21美股道琼斯行业指数周表现12图表22五日涨幅靠前中概股13请务必阅读正文之后的免责条款部分41上周市场回顾上周A股各指数全部收跌其中跌幅较小的是上证综指领跌的是创业板指全球重要指数涨少跌多其中涨幅靠前的是法国CAC40领跌的是俄罗斯RTS本月以来A股各指数全部收跌其中跌幅较小的是中证500领跌的是创业板指今年以来各指数全部收涨其中领涨的是中证500涨幅较小的是科创50图表1A股指数上周表现图表2A股指数月涨跌幅上证综指中证500上证50上证综指中证500深证成指中证800中证800沪深300科创50深证成指沪深300中小100中小板指科创50上证50创业板指创业板指-400-350-300-250-200-150-100-050000-60-50-40-30-20-1000资料来源Wind资讯中邮证券研究所资料来源Wind资讯中邮证券研究所行业方面上周各行业指数涨少跌多涨幅靠前行业为美容护理食品饮料石油石化领跌行业是电气设备电子房地产各行业指数月度涨跌参半涨幅靠前的行业是传媒美容护理轻工制造跌幅靠前的行业是电气设备银行有色金属行业资金上周医药生物申万行业净流入靠前净流出最多的是计算机申万图表3行业资金流入流出排序流入前五行业主力净流入额万元排序流出前五行业主力净流入额万元1医药生物申万40502511计算机申万-866728082煤炭申万20409452电子申万-667994813石油石化申万7569133电力设备申万-548290514美容护理申万3599414非银金融申万-309915825家用电器申万-3973455通信申万-28993475资料来源Wind资讯中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分5图表4行业周涨跌幅图表5各行业本月以来涨跌幅传媒美容护理美容护理食品饮料轻工制造石油石化通信轻工制造计算机钢铁食品饮料建筑材料环保纺织服装医药生物休闲服务传媒机械设备煤炭化工化工纺织服装机械设备石油石化休闲服务医药生物上证综指钢铁家用电器电子通信建筑装饰建筑装饰公用事业国防军工上证综指汽车建筑材料计算机交通运输交通运输综合环保国防军工公用事业汽车银行农林牧渔非银金融煤炭商贸零售家用电器有色金属商业贸易农林牧渔房地产综合非银金融房地产有色金属电子银行电气设备电气设备-600-400-200000200400-800-600-400-200000200400600800资料来源Wind资讯中邮证券研究所资料来源Wind资讯中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分62机构调研情况近一周机构合计调研频次略有下降机构调研热度处于中位近一周机构调研频次最高的公司为迈普医学信德新材美亚柏科等前十公司所属行业相对分散为医药生物化工计算机半导体等行业机构调研频次前三的行业为工业机械机动车零配件与设备和电气部件与设备图表6近一周机构调研频次前10公司排名证券代码证券简称合计区间涨跌幅所属Wind行业1301033SZ迈普医学851055生物科技2301349SZ信德新材70-642特种化工3300188SZ美亚柏科61-007应用软件4300327SZ中颖电子45-736半导体产品5300638SZ广和通37138通信设备6301031SZ中熔电气36016电子元件7601128SH常熟银行34-051区域性银行8002735SZ王子新材33-034金属与玻璃容器9688030SH山石网科33012应用软件10300616SZ尚品宅配31338家庭装饰品资料来源Wind资讯中邮证券研究所图表7近一周机构调研频次前10行业排名所属Wind行业总计证券基金保险及保险资管投资机构其他公司数1工业机械128544041218202机动车零配件与设备12153456161153电气部件与设备116404501120154电子元件952856038105半导体产品924233211486服装服饰与奢侈品58202427547家庭娱乐软件54163125028家庭装饰品4392243529基础化工351910033610电子设备和仪器311681336资料来源Wind资讯中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分73机构四季报重仓股表现2022年Q4十大基金重仓个股中上周山西汾酒泸州老窖上涨宁德时代亿纬锂能等下跌重仓行业中上周食品饮料涨幅靠前图表8基金四季报十大重仓股周度表现代码名称周涨跌幅持有基金数持股市值万元季报持仓变动万股600809SH山西汾酒244414430738258-13132866000568SZ泸州老窖17878166351830220723000858SZ五粮液169899734547410114160600519SH贵州茅台06018281575363425-3238851300760SZ迈瑞医疗-160581404773495-35701600036SH招商银行-380649373223699234174601012SH隆基绿能-443575356538742-2052907603259SH药明康德-508447400083108589377300014SZ亿纬锂能-511556363680286103540300750SZ宁德时代-57814381057080941-5005481资料来源Wind资讯中邮证券研究所图表9重仓股周涨跌幅图表10重仓行业周涨跌幅-700-600-500-400-300-200-100000100200300-500-400-300-200-100000100200山西汾酒食品饮料泸州老窖五粮液医药生物贵州茅台上证综指迈瑞医疗招商银行银行隆基绿能药明康德电子亿纬锂能电气设备宁德时代资料来源Wind资讯中邮证券研究所资料来源Wind资讯中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分84北向资金动向北向资金近一周净流入8251亿元南向资金近一周净流入381亿元近一周北向资金流入行业集中在食品饮料机械设备计算机流出行业靠前为农林牧渔公用事业银行图表11北向资金净流入亿元图表12南向资金净流入亿元2203000130170250080120200070150030201000-20-30500-800-70-130-500沪股通资金净流入深股通资金净流入三月累积净流入-180-1000-120港股通资金净流入资料来源Wind资讯中邮证券研究所资料来源Wind资讯中邮证券研究所图表13北向资金行业流向排序行业净买入亿元排序行业净买入亿元1SW食品饮料28081SW农林牧渔-13642SW机械设备27232SW公用事业-12313SW计算机25113SW银行-8594SW电力设备15224SW煤炭-7005SW传媒13575SW有色金属-594资料来源Wind资讯中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分95两融资金动向沪深两市最新两融余额157787亿元近期有所上升本周融资买入额占成交额靠前的行业为非银金融银行钢铁融资卖出额占成交额靠前的行业是钢铁电子电力设备近一周融资净买入额靠前的个股有中航电测浪潮信息晶科能源融券净卖出额靠前的个股为中核钛白澜起科技杭可科技图表14融资融券余额亿元180008000170007000160006000150005000140004000130003000120002000110001000100000202202202203202204202205202206202207202208202209202210202211202212202301202302融资融券余额融资余额融券余额右轴资料来源Wind资讯中邮证券研究所图表15两融资金行业流向融资买入额占融券卖出额占成交排序行业排序行业成交额额1SW非银金融10011SW钢铁0792SW银行9882SW电子0743SW钢铁9563SW电力设备0614SW煤炭8184SW美容护理0515SW有色金属8185SW有色金属043资料来源Wind资讯中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分10图表16融资净买入额前十个股排序证券代码证券简称期间涨跌幅融资净买入额万元申万行业1300114SZ中航电测39478515940军工电子2000977SZ浪潮信息22975483630计算机设备3688223SH晶科能源-0635376647光伏设备4601360SH三六零6834054616软件开发5300418SZ昆仑万维5513991909游戏6002230SZ科大讯飞-2533272546软件开发7601899SH紫金矿业1522971964工业金属8601728SH中国电信8782798443通信服务9603019SH中科曙光4392767766计算机设备10600519SH贵州茅台0602746640白酒资料来源Wind资讯中邮证券研究所图表17融券净卖出额前十个股排序证券代码证券简称期间涨跌幅融券净卖出额万元申万行业1002145SZ中核钛白-9654633143化学原料2688008SH澜起科技0253200855半导体3688006SH杭可科技-5462145781电池4688599SH天合光能-5281788892光伏设备5600745SH闻泰科技-8081523310半导体6688561SH奇安信-U-2221094380软件开发7300919SZ中伟股份-6751079077电池8000100SZTCL科技2381031085光学光电子9300229SZ拓尔思1206975560软件开发10603019SH中科曙光439945093计算机设备资料来源Wind资讯中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分116美国股市情况美股三大指数有涨有跌其中道琼斯工业指数下跌013标普500下跌028纳斯达克指数上涨059从行业来看涨幅靠前的是非必需消费跌幅靠前的是能源一周涨幅靠前的中概股有美华国际医疗FLJ讯鸟软件九洲大药房METALPHATECHNOLOGY图表18全球重要指数周涨跌幅图表19全球重要指数月涨跌幅法国CAC40法国CAC40英国富时100英国富时100德国DAX印度SENSEX30巴西IBOVESPA指数德国DAX纳斯达克指数纳斯达克指数印度SENSEX30台湾加权指数道琼斯工业指数韩国综合指数标普500日经225韩国综合指数标普500日经225道琼斯工业指数台湾加权指数上证指数澳洲标普200澳洲标普200上证指数深证成指深证成指巴西IBOVESPA指数恒生指数恒生指数俄罗斯RTS俄罗斯RTS-60-40-20002040-100-80-60-40-2000204060资料来源Wind资讯中邮证券研究所资料来源Wind资讯中邮证券研究所图表20美股标普行业指数周表现图表21美股道琼斯行业指数周表现非必需消费生活消费品必需消费电信服务公共事业消费服务工业公用事业通信设备工业金融科技信息技术卫生保健医疗材料金融房地产基础材料能源石油和天然气-80-60-40-20002040-80-60-40-20002040资料来源Wind资讯中邮证券研究所资料来源Wind资讯中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分12图表22五日涨幅靠前中概股排序证券代码证券简称1日5日10日1MHUAO美华国际医疗1970600658212FLJOFLJ-043481093393IFBDO讯鸟软件1371447311904CJJDO九洲大药房073400075445MATHOMETALPHATECHNOLOGY08427943352资料来源Wind资讯中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分137主要观点与风险提示本周市场呈现冲高回落的调整态势主要指数均大幅下挫板块方面科技成长板块有所降温消费板块走势偏强从行业来看仅有美容护理食品饮料石油石化等少数行业上涨大部分行业均出现不同程度的下跌受外围扰动国际地缘政治不确定性加大以及短线获利资金出逃等因素影响市场出现回落调整从外围来看近期美国非农PPI数据屡超预期显示美国通胀仍具较强粘性叠加美联储官员频发鹰派言论减弱了市场对美联储结束加息的乐观预期同时从内部来看作为本轮行情风向标的北向资金近期流入有所趋缓市场增量资金后继乏力而指数在经历较长时间的上涨后解套盘及获利盘的抛压增大内部存在一定的调整压力因此我们认为市场短线已进入调整阶段而从中长期来看我国整体经济复苏基本面改善的格局并未发生改变从数据来看1月PMI重回50以上的荣枯线社融及信贷数据亦超出预期取得开门红且疫情缓解后居民出行餐饮消费大幅修复同时随节后复产复工的推进及稳增长政策的落地生产活动也将整体改善经济持续复苏回暖将支撑股票市场继续走强从资金面看虽然近期外资流入趋缓但中期美国经济衰退中国经济复苏的格局并未改变且外资本周逆势小幅流入随着我国经济持续回暖外资流入的趋势亦将延续同时伴随行情进一步展开杠杆资金已重新入市两融规模也在逐步增加后续内资有望持续入市此外近期央行积极进行MLF逆回购等操作整体流动性继续保持合理充裕因此我们认为市场在短线调整后仍将继续保持向上的趋势在配置方面我们认为市场已进入调整阶段短期风格或更偏向于价值板块推荐受益于疫后医疗需求恢复且估值位于低位的医药行业以及受益于居民消费需求释放行业增长预期改善的餐饮酒店食品饮料等消费板块另外我们认为政策面上数字经济已成为经济增长的重要引擎板块回调充分后可进行积极布局推荐景气回升的通信传媒半导体等板块风险提示疫情反复不利因素经济数据不及预期中美摩擦加剧俄乌冲突恶化全球金融环境不稳定影响上市公司盈利情况不及预期等请务必阅读正文之后的免责条款部分14中邮证券投资评级说明投资评级标准类型评级说明买入预期个股相对同期基准指数涨幅在20以上报告中投资建议的评级标准增持预期个股相对同期基准指数涨幅在10与20之间报告发布日后的6个月内的相股票评级对市场表现即报告发布日后中性预期个股相对同期基准指数涨幅在-10与10之间的6个月内的公司股价或行业指数可转债价格的涨跌回避预期个股相对同期基准指数涨幅在-10以下幅相对同期相关证券市场基准强于大市预期行业相对同期基准指数涨幅在10以上指数的涨跌幅市场基准指数的选取A股市行业评级中性预期行业相对同期基准指数涨幅在-10与10之间场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指为基准弱于大市预期行业相对同期基准指数涨幅在-10以下可转债市场以中信标普可转债推荐预期可转债相对同期基准指数涨幅在10以上指数为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以标普可转债谨慎推荐预期可转债相对同期基准指数涨幅在5与10之间500或纳斯达克综合指数为基评级中性预期可转债相对同期基准指数涨幅在-5与5之间准回避预期可转债相对同期基准指数涨幅在-5以下分析师声明撰写此报告的分析师一人或多人承诺本机构本人以及财产利害关系人与所评价或推荐的证券无利害关系本报告所采用的数据均来自我们认为可靠的目前已公开的信息并通过独立判断并得出结论力求独立客观公平报告结论不受本公司其他部门和人员以及证券发行人上市公司基金公司证券资产管理公司特定客户等利益相关方的干涉和影响特此声明免责声明中邮证券有限责任公司以下简称中邮证券具备经中国证监会批准的开展证券投资咨询业务的资格本报告信息均来源于公开资料或者我们认为可靠的资料我们力求但不保证这些信息的准确性和完整性报告内容仅供参考报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价中邮证券不对因使用本报告的内容而导致的损失承担任何责任客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策中邮证券可发出其它与本报告所载信息不一致或有不同结论的报告报告所载资料意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断可随时更改且不予通告中邮证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或者计划提供投资银行财务顾问或者其他金融产品等相关服务证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告仅供中邮证券客户中的专业投资者使用若您非中邮证券客户中的专业投资者为控制投资风险请取消接收订阅或使用本报告中的任何信息本公司不会因接收人收到阅读或关注本报告中的内容而视其为专业投资者本报告版权归中邮证券所有未经书面许可任何机构或个人不得存在对本报告以任何形式进行翻版修改节选复制发布或对本报告进行改编汇编等侵犯知识产权的行为亦不得存在其他有损中邮证券商业性权益的任何情形如经中邮证券授权后引用发布需注明出处为中邮证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节或修改中邮证券对于本申明具有最终解释权请务必阅读正文之后的免责条款部分15公司简介中邮证券有限责任公司2002年9月经中国证券监督管理委员会批准设立注册资本506亿元人民币中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司中邮证券的经营范围包括证券经纪证券投资咨询证券投资基金销售融资融券代销金融产品证券资产管理证券承销与保荐证券自营和与证券交易证券投资活动有关的财务顾问等中邮证券目前已经在北京陕西深圳山东江苏四川江西湖北湖南福建辽宁吉林黑龙江广东浙江贵州新疆河南山西等地设有分支机构中邮证券紧紧依托中国邮政集团有限公司雄厚的实力坚持诚信经营践行普惠服务为社会大众提供全方位专业化的证券投融资服务帮助客户实现价值增长中邮证券努力成为客户认同社会尊重股东满意员工自豪的优秀企业中邮证券研究所北京上海电话010-67017788电话18717767929邮箱yanjiusuocnpseccom邮箱yanjiusuocnpseccom地址北京市东城区前门街道珠市口东大街17号地址上海市虹口区东大名路1080号邮储银行大厦3邮编100050楼邮编200000深圳电话15800181922邮箱yanjiusuocnpseccom地址深圳市福田区滨河大道9023号国通大厦二楼邮编518048请务必阅读正文之后的免责条款部分16