行情回顾
　　上周（2023/2/13-2023/2/17）SW机械设备指数下跌0.90%，在申万31个一级行业分类中排名第12；沪深300指数下跌1.75%。年初至今，SW机械设备指数上涨11.09%，在申万31个一级行业分类中排名4；同期沪深300指数上涨4.21%。
　　核心观点：
　　22年金属加工机床行业利润大幅反弹，消费额保持增长，金切机床与成型机床景气度有所分化：
　　1）从行业整体看，机床工具行业22年营收持平，利润增长。根据机床工具工业协会重点联系企业数据，22年营业收入同比下降0.3%基本持平，利润大幅增长43.7%，原因除低基数外，也反应了产品结构升级带来影响。
　　2） 22年金属加工机床消费额同比下降。根据机床工具工业协会测算，22年中国金属加工机床生产额1823亿元人民币，同比增长5.1%，其中金属切削机床生产额1158.4亿元人民币，同比增长3.3%；金属成形机床生产额664.6亿元人民币，同比增长8.4%。金属加工机床消费额1843.6亿元人民币，同比降低1.9%，其中金属切削机床消费额1240.3亿元人民币，同比降低4.3%；金属成形机床消费额603.3亿元人民币，同比增长3.5%。
　　3）从国家统计局披露的规上企业数据看，22年金属切削机床产量57.2万台，同比下降13.1%；金属成型机床产量18.3万台，同比下降15.7%。从协会重点联系企业数据看，22年金属切削机床产量同比下降23.3%，产值同比下降5.4%。其中数控金属切削机床产量同比下降22.7%，产值同比下降5.1%。金属成形机床产量同比下降15.9%，产值同比增长18.1%。其中数控金属成形机床产量同比下降13.2%，产值同比增长23.0%。
　　4） 22年金属加工机床利润明显反弹。22年协会重点联系企业中金属切削机床营业收入同比下降5.6%，金属成形机床同比增长17.5%；金属切削机床利润总额同比增长63.8%，金属成形机床同比增长63.1%。
　　5）金切机床订单下降，成型机床订单大幅增长。根据协会重点联系企业数据，22年金切机床新签订单同比下降10.9%,在手订单同比增长0.5%基本持平；金属成型机床订单大幅增长，新签订单同比增长41.8%，在手订单同比增长83.1%。我们认为主要由于新能源汽车行业快速扩产，同时热成型等新加工工艺带来部分增量设备需求，对头部企业设备需求出现了明显拉动作用，导致成形机床企业营收、订单增速均高于金切机床。
　　6） 22年金属加工机床进口额下降，出口额增长，出口结构有所优化。22年金属加工机床进口额66.0亿美元，同比下降11.5%。其中，金属切削机床进口额56.1亿美元，同比下降10.1%；金属成形机床进口额9.9亿美元，同比下降19.0%。金属加工机床出口额62.9亿美元，同比增长18.3%。其中，金属切削机床出口额43.9亿美元，同比增长20.4%；金属成形机床出口额19.0亿美元，同比增长13.6%。出口机床中加工中心、数控车床等高附加值机床出口同比增速较高，出口结构有所优化。
　　7）整体来看，22年机床产业受疫情冲击影响景气度一般，但由于中国新能源汽车、航空航天等高端制造业快速增长，对于偏高端机床、自动化/智能化产线需求仍有明显拉动作用，22年机床产业单台价值提高，产品结构优化带来利润大幅回暖。展望23年，我们认为高端制造业依旧有望保持旺盛需求，同时疫情影响减弱，通用机械有望复苏，进一步带动机床产业整体景气度回暖，行业消费额重回正增长。
　　投资建议：
　　建议关注华中数控、德龙激光、永创智能、中钨高新、恒立液压。
　　风险提示
　　宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策及扩产不及预期风险。
　　
　　

研究报告全文：行情回顾上周2023213-2023217SW机械设备指数下跌090在申万31个一级行业分类中排名第12沪深300指数下跌175年初至今SW机械设备指数上涨1109在申万31个一级行业分类中排名4同期沪深300指数上涨421核心观点22年金属加工机床行业利润大幅反弹消费额保持增长金切机床与成型机床景气度有所分化1从行业整体看机床工具行业22年营收持平利润增长根据机床工具工业协会重点联系企业数据22年营业收入同比下降03基本持平利润大幅增长437原因除低基数外也反应了产品结构升级带来影响222年金属加工机床消费额同比下降根据机床工具工业协会测算22年中国金属加工机床生产额1823亿元人民币同比增长51其中金属切削机床生产额11584亿元人民币同比增长33金属成形机床生产额6646亿元人民币同比增长84金属加工机床消费额18436亿元人民币同比降低19其中金属切削机床消费额12403亿元人民币同比降低43金属成形机床消费额6033亿元人民币同比增长353从国家统计局披露的规上企业数据看22年金属切削机床产量572万台同比下降131金属成型机床产量183万台同比下降157从协会重点联系企业数据看22年金属切削机床产量同比下降233产值同比下降54其中数控金属切削机床产量同比下降227产值同比下降51金属成形机床产量同比下降159产值同比增长181其中数控金属成形机床产量同比下降132产值同比增长230422年金属加工机床利润明显反弹22年协会重点联系企业中金属切削机床营业收入同比下降56金属成形机床同比增长175金属切削机床利润总额同比增长638金属成形机床同比增长6315金切机床订单下降成型机床订单大幅增长根据协会重点联系企业数据22年金切机床新签订单同比下降109在手订单同比增长05基本持平金属成型机床订单大幅增长新签订单同比增长418在手订单同比增长831我们认为主要由于新能源汽车行业快速扩产同时热成型等新加工工艺带来部分增量设备需求对头部企业设备需求出现了明显拉动作用导致成形机床企业营收订单增速均高于金切机床622年金属加工机床进口额下降出口额增长出口结构有所优化22年金属加工机床进口额660亿美元同比下降115其中金属切削机床进口额561亿美元同比下降101金属成形机床进口额99亿美元同比下降190金属加工机床出口额629亿美元同比增长183其中金属切削机床出口额439亿美元同比增长204金属成形机床出口额190亿美元同比增长136出口机床中加工中心数控车床等高附加值机床出口同比增速较高出口结构有所优化7整体来看22年机床产业受疫情冲击影响景气度一般但由于中国新能源汽车航空航天等高端制造业快速增长对于偏高端机床自动化智能化产线需求仍有明显拉动作用22年机床产业单台价值提高产品结构优化带来利润大幅回暖展望23年我们认为高端制造业依旧有望保持旺盛需求同时疫情影响减弱通用机械有望复苏进一步带动机床产业整体景气度回暖行业消费额重回正增长投资建议建议关注华中数控德龙激光永创智能中钨高新恒立液压风险提示宏观经济变化风险原材料价格波动风险政策及扩产不及预期风险敬请参阅最后一页特别声明1行业周报内容目录1股票组合42行情回顾43核心观点更新631工程机械受到疫情政策影响12月挖机销量增速呈较大波动外销维持高增长632锂电设备全年动力电池装车量保持高增长锂电设备板块保持高景气度733科学仪器政策驱动行业国产替代新品发布催化板块投资机会734激光设备激光加工符合制造业转型升级趋势渗透率加速提升735油服装备油服高景气度延续看好装备龙头74重点数据跟踪841通用机械842工程机械943锂电设备1044光伏设备1045油服设备115行业重要动态116上周报告137风险提示13图表目录图表1重点股票估值情况4图表2申万行业板块上周表现5图表3申万行业板块年初至今表现5图表4机械细分板块上周表现6图表5机械细分板块年初至今表现6图表6PMIPMI生产PMI新订单情况8图表7工业企业产成品存货累计同比情况8图表8我国工业机器人产量及当月同比8图表9我国金属切削机床成形机床产量累计同比8图表10我国叉车销量及当月增速8图表11日本金属切削机床工业机器人订单同比增速8图表12我国挖掘机总销量及同比9图表13我国挖掘机出口销量及同比9敬请参阅最后一页特别声明2行业周报图表14我国汽车起重机主要企业销量当月同比9图表15中国小松开机小时数小时9图表16我国房地产投资和新开工面积累计同比9图表17我国发行的地方政府专项债余额及同比9图表18新能源汽车销量及同比数据10图表19我国动力电池装机量及同比数据10图表20硅片价格走势RMBpc10图表21组件价格走势美元W10图表22组件装机及同比数据10图表23组件出口及同比数据10图表24布伦特原油均价11图表25全球在用钻机数量11图表26美国钻机数量11图表27美国原油商业库存11敬请参阅最后一页特别声明3行业周报1股票组合近期推荐股票组合华中数控德龙激光永创智能中钨高新恒立液压图表1重点股票估值情况总市值归母净利润亿元PE股票代码股票名称股价元亿元2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E300161SZ华中数控274954620310011112381762054621849212295688170SH德龙激光561057980880631061496589920454703892603901SH永创智能178086892613494045813329249021511496000657SZ中钨高新15351650952870491911363127234517961453601100SH恒立液压67509050526942447254229403360369935603078来源Wind国金证券研究所注数据截止日期为2023217华中数控国产数控系统领军者而今迈步从头越18至21年公司数控系统与机床业务收入实现高增长增速分别为168951873532公司国内市占率从18年131提升至21年389份额持续提升此外卓尔智造集团成为公司控股股东资金支持机制优化加速公司成长随着数控系统国产替代加速公司有望释放利润弹性国产高档数控系统在国产机床中市占率由专项实施前的不足1提高到319而目前支持政策持续加码国产替代有望加速公司有望大幅提升利润率预计22-24年净利率分别为015286对应归母净利润为001111238亿元德龙激光激光精细加工设备全产业链公司MicroLED产业化打开第二增长极公司主营业务为精密激光加工设备及激光器2018-21年公司营收复合增速为1942019-21公司归母净利润复合增速为107421年公司收入549亿元其中精密激光激光设备收入403亿元占总收入比重7346公司MicroLED产业化打开巨量转移设备空间公司已储备相关技术有望在23年开始放量公司在半导体及光学领域拥有众多优质客户资源主要客户有中电科三安光电华灿光电水晶光电等公司于2022年4月29日以3886元股发行2584万股上市募资净额约71亿元用于精密激光加工设备纳秒紫外激光器及超快激光器产能扩充建设项目等为公司未来发展储备产品预计公司2022-24年归母净利润分别为063106149亿元永创智能公司为国内包装设备龙头企业深耕包装设备十余载研发费率多年维持在55-65长期高研发投入保证产品长期竞争力上市后公司先后合并收购多家企业进入牛奶饮料等细分赛道下游领域持续拓宽公司收入体量从2011年的513亿元提升到2021年的2707亿元过去五年营收归母净利的CAGR分别达到1447和3165公司智能产线订单高增白酒常温奶饮料三箭齐发白酒板块受下游包装技改驱动19年至今公司多次中标五粮液古井贡酒等企业的高端白酒设备订单22年至今订单金额已超6亿元随着白酒订单逐步落地预计22-24年白酒智能包装产线收入为2570119亿元常温奶板块奶制品包装设备领域常温奶市场空间较大公司推进常温奶包装设备产线打开牛奶领域新增长点预计22-24年牛奶智能包装产线收入为445780亿元饮料板块公司通过收购廊坊百冠21Q1-Q3实现收入215亿元完善饮料包装产线随着公司与廊坊百冠在饮料包装设备领域的协同效应不断显现预计22-24年公司饮料包装设备产线收入为224263亿元预计公司2022-24年归母净利润为349404581亿元中钨高新公司子公司包括数控刀具龙头株洲钻石PCB微钻龙头金洲精工等领先企业目前公司整体的数控刀片产能约在12亿片左右整体刀具产能约1000万支PCB微钻产能约55-6亿支伴随23年通用机械消费电子等行业回暖有望充分受益公司积极布局光伏硅片切割用钨丝100亿米钨丝项目产能正在逐步释放23年有望逐步开始贡献收入同时近期钨价上涨反映行业向好预期加强终端需求有望提升预计公司2022-24年归母净利润分别为7049191136亿元恒立液压公司非挖高机农机接力放量高机领域配套全球高机龙头预计22-24年高机市场收入复合增速为300农机市场切入高端领域实现批量配套预计22-24年公司农机市场收入为3亿10亿18亿24年农机市场收入占比提升至16成为公司第二大下游公司通过增发融资布局线性驱动器及滚珠丝杠等新业务有望打造新的增长极预计公司22-24年归母净利润为25285334亿元2行情回顾本周板块表现本周2023213-20232175个交易日SW机械设备指数下跌090在申万31个一级行业分类中排名第12同期沪深300指数下跌175敬请参阅最后一页特别声明4行业周报图表2申万行业板块上周表现43210-1-2-3-4-5银行钢铁传媒煤炭通信汽车环保综合电子房地产计算机美容护理轻工制造纺织服饰医药生物基础化工家用电器国防军工交通运输有色金属食品饮料石油石化建筑材料机械设备社会服务建筑装饰公用事业非银金融商贸零售农林牧渔电力设备来源Wind国金证券研究所2023年至今表现SW机械设备指数上涨1109在申万31个一级行业分类中排名4同期沪深300指数上涨421图表3申万行业板块年初至今表现20151050-5通信传媒电子汽车煤炭钢铁环保综合银行计算机房地产机械设备有色金属美容护理建筑装饰国防军工非银金融电力设备轻工制造石油石化建筑材料食品饮料医药生物家用电器纺织服饰公用事业农林牧渔社会服务交通运输商贸零售基础化工来源Wind国金证券研究所本周机械板块表现本周2023213-20232175个交易日机械细分板块涨幅前五的板块是工程机械印刷包装机械轨交设备制冷空调设备工控设备涨跌幅分别为609-038-057-137-151涨幅靠后的板块是磨具磨料其他专用设备激光设备机器人其他自动化设备涨跌幅分别为-264-268-334-361-5082023年至今表现2023年初至今机械细分板块涨幅前五的板块是机器人激光设备印刷包装机械工程机械仪器仪表涨跌幅分别为17521584156715051422敬请参阅最后一页特别声明5行业周报图表4机械细分板块上周表现图表5机械细分板块年初至今表现820186164141221008-264-42-60机器人机器人工程机械机床工具金属制品楼宇设备激光设备仪器仪表工控设备磨具磨料工控设备磨具磨料工程机械金属制品仪器仪表楼宇设备机床工具激光设备轨交设备轨交设备纺织服装设备印刷包装机械其他通用设备其他专用设备制冷空调设备印刷包装机械其他通用设备制冷空调设备纺织服装设备其他专用设备能源及重型设备其他自动化设备能源及重型设备其他自动化设备来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所3核心观点更新22年金属加工机床行业利润大幅反弹消费额保持增长金切机床与成型机床景气度有所分化8从行业整体看机床工具行业22年营收持平利润增长根据机床工具工业协会重点联系企业数据22年营业收入同比下降03基本持平利润大幅增长437原因除低基数外也反应了产品结构升级带来影响922年金属加工机床消费额同比下降根据机床工具工业协会测算22年中国金属加工机床生产额1823亿元人民币同比增长51其中金属切削机床生产额11584亿元人民币同比增长33金属成形机床生产额6646亿元人民币同比增长84金属加工机床消费额18436亿元人民币同比降低19其中金属切削机床消费额12403亿元人民币同比降低43金属成形机床消费额6033亿元人民币同比增长3510从国家统计局披露的规上企业数据看22年金属切削机床产量572万台同比下降131金属成型机床产量183万台同比下降157从协会重点联系企业数据看22年金属切削机床产量同比下降233产值同比下降54其中数控金属切削机床产量同比下降227产值同比下降51金属成形机床产量同比下降159产值同比增长181其中数控金属成形机床产量同比下降132产值同比增长2301122年金属加工机床利润明显反弹22年协会重点联系企业中金属切削机床营业收入同比下降56金属成形机床同比增长175金属切削机床利润总额同比增长638金属成形机床同比增长63112金切机床订单下降成型机床订单大幅增长根据协会重点联系企业数据22年金切机床新签订单同比下降109在手订单同比增长05基本持平金属成型机床订单大幅增长新签订单同比增长418在手订单同比增长831我们认为主要由于新能源汽车行业快速扩产同时热成型等新加工工艺带来部分增量设备需求对头部企业设备需求出现了明显拉动作用导致成形机床企业营收订单增速均高于金切机床1322年金属加工机床进口额下降出口额增长出口结构有所优化22年金属加工机床进口额660亿美元同比下降115其中金属切削机床进口额561亿美元同比下降101金属成形机床进口额99亿美元同比下降190金属加工机床出口额629亿美元同比增长183其中金属切削机床出口额439亿美元同比增长204金属成形机床出口额190亿美元同比增长136出口机床中加工中心数控车床等高附加值机床出口同比增速较高出口结构有所优化14整体来看22年机床产业受疫情冲击影响景气度一般但由于中国新能源汽车航空航天等高端制造业快速增长对于偏高端机床自动化智能化产线需求仍有明显拉动作用22年机床产业单台价值提高产品结构优化带来利润大幅回暖展望23年我们认为高端制造业依旧有望保持旺盛需求同时疫情影响减弱通用机械有望复苏进一步带动机床产业整体景气度回暖行业消费额重回正增长31工程机械受到疫情政策影响12月挖机销量增速呈较大波动外销维持高增长根中国工程机械工业机械协会数据统计2022年12月挖机销量16869台同比-298其中国内挖机销量6151台同比-601出口挖机销量10718台同比24422年全年累计挖机销量为261万台同比-238内销22年12月挖机销量增速下滑主要系112月1日期非道路移动机械正式实施国四排放标准标准切换后影响了终端挖机需求212月疫情防控措施调整导致下游开工率降低进而影响需求导致国内外籍销量短敬请参阅最后一页特别声明6行业周报期承压出口22年全年挖机出口销量为109457台同比599单12月挖机出口销量同比增长24出口持续高增长主要得益于国产挖机品牌竞争力提升海外经济逐步复苏我们认为随着基建工程施工的落地工程机械需求有望回升同时国内龙头企业对海外市场继续发力出口量仍可以保持较高增长重点推荐龙头主机厂三一重工徐工机械中联重科以及核心零部件企业恒立液压32锂电设备全年动力电池装车量保持高增长锂电设备板块保持高景气度22年国内动力电池出货量达到4655GWh全年扩产规划超12TWh根据高工产业研究院预计2022年国内动力电池出货量达465GWh到2023年国内动力电池出货有望超800GWh如果加上储能市场需求则2023年锂电池出货预超1TWh面对旺盛市场需求动力电池企业积极扩产从22年初到22年12月29日根据高工产业研究院统计动力及储能电池开工项目达44个总产能规划超过12TWh规划投资额超过4300亿元其中投资额在100亿以上的项目有23个33科学仪器政策驱动行业国产替代新品发布催化板块投资机会政策发力各高校科研院所加速更换老旧仪器设备2022年9月28日央行设立设备更新改造专项再贷款专项支持金融机构以不高于32的利率向制造业社会服务领域和中小微企业个体工商户等设备更新改造提供贷款本次设备更新改造专项再贷款额度为2000亿元以上利率175期限1年可展期2次每次展期期限1年政策催化下我们预计科学仪器板块公司22Q4和23Q1订单有望迅速增长国产厂商新品频出国产电子测量仪器有望迎来国产替代新阶段普源精电2022年7月18日发布搭载自研半人马座芯片HDO系列高分辨示波器通过自研芯片降本同时提升产品性能考虑该系列产品的差异化定位和性价比优势我们预计有望从22Q4开始为公司贡献显著业绩增量同时改善公司中低端产品较低的毛利率提升整体盈利能力鼎阳科技发布自研芯片4GHz带宽示波器高端仪器产品占比有望持续提升22年12月28日公司发布4GHz带宽数字示波器自研数字示波器前端放大器芯片带宽达8GHz自研数字示波器前端放大器芯片解决卡脖子环节为后续发布更高带宽示波器提供技术积累高端产品放量有望拉动整体盈利能力优利德电子测量仪器为公司未来发展重点公司近日正式发布高端示波器带宽达到25GHz采样率达到10GSas正式进入高端示波器市场截至12月底该款新品已有60台订单受高端仪器放量驱动公司整体盈利能力有望持续提升34激光设备激光加工符合制造业转型升级趋势渗透率加速提升激光作为工具随着技术进步不断向传统制造业加工领域如打标切割焊接渗透在行业渗透率提升的背景下我们推荐关注两个方向1以光纤激光器为主的宏观大功率加工设备国产光纤激光器技术进步飞速显著降低激光设备采购成本并且下游对高功率超高功率机型的需求量出现明显增加目前连续光纤激光器输出功率达到了100kW级受益下游需求旺盛建议关注激光控制系统翘楚柏楚电子2以固体激光器为主的精密加工设备固体激光器近年来出货量大幅增长根据2021中国激光产业发展报告国产纳秒紫外激光器的出货量已由2014年的2300台增长至2020年的21000台CAGR达4457建议关注激光精细加工设备全产业链公司德龙激光35油服装备油服高景气度延续看好装备龙头国内市场油公司22H1业绩表现优异资本开支高增长国内非常规油气勘探开发力度有望加大中石油22H1实现归母净利润82388亿元同比增长5534勘探与生产资本开支7282亿元同比增长3466中海油22H1实现归母净利润71887亿元同比增长11569勘探及生产资本开支40807亿元同比增长1540同时中石油明确提出要加大页岩气页岩油等非常规资源开发力度中海油上半年勘探井152口中含陆上非常规31口我们认为非常规油气开发力度有望持续加大海外市场2023年2月10日北美活跃钻机数量761座相比上周增加2座相比去年同期增长364座海外油服市场依旧保持高景气度敬请参阅最后一页特别声明7行业周报4重点数据跟踪41通用机械图表6PMIPMI生产PMI新订单情况图表7工业企业产成品存货累计同比情况PMIPMI生产PMI新订单工业企业产成品存货累计同比6025552050451540103530525017-0118-0720-0121-0723-0116-0116-0717-0718-0119-0119-0720-0721-0122-0122-0715-0516-0116-0917-0518-0118-0919-0520-0120-0921-0516-0517-0117-0918-0519-0119-0920-0521-0121-0922-0122-0522-09-515-09来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所图表8我国工业机器人产量及当月同比图表9我国金属切削机床成形机床产量累计同比金属切削机床产量累计同比工业机器人产量当月值万台金属成形机床产量累计同比5工业机器人产量当月同比12010010080480xx1000060360404022020001-20-2015-0515-0916-0116-0516-0917-0117-0517-0918-0118-0518-0919-0119-0519-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-090-40-40-6016-0717-0718-0319-0320-0320-1121-1122-0716-1117-0317-1118-0718-1119-0719-1120-0721-0321-0722-0322-1116-03来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所图表10我国叉车销量及当月增速图表11日本金属切削机床工业机器人订单同比增速日本工业机器订单同比增速叉车销量当月值万台日本金属切削机床订单同比增速14叉车销量当月同比15020012100150xx100001085010060504-5002-5016-0816-1217-1218-0419-0419-0820-0820-1221-1222-0416-0417-0417-0818-0818-1219-1220-0421-0421-0822-0822-120-10015-12-10016-0416-0816-1217-0417-0817-1218-0418-0818-1219-0419-0819-1220-0420-0820-1221-0421-0821-1222-0422-0822-1215-12来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明8行业周报42工程机械图表12我国挖掘机总销量及同比图表13我国挖掘机出口销量及同比挖掘机销量当月值万台挖掘机出口销量当月值万台挖掘机销量当月同比挖掘机出口销量当月同比93501220083001801072501601406200081205150100064100800460350402002201-50000-200-10017-0919-0119-0520-0921-0122-0522-0916-0917-0117-0518-0118-0518-0919-0920-0120-0521-0521-0922-0116-0917-0119-0519-0920-0122-0122-0522-0917-0918-0118-0518-0919-0120-0520-0921-0121-0521-0917-05来源中国工程机械协会国金证券研究所来源中国工程机械协会国金证券研究所图表14我国汽车起重机主要企业销量当月同比图表15中国小松开机小时数小时汽车起重机销量当月同比202020212022202330016025014020012010015080100605040020-50017-0319-0420-0220-1216-1017-0818-0118-0618-1119-0920-0721-0521-1022-0322-08-1001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月来源Wind国金证券研究所来源小松官网国金证券研究所图表16我国房地产投资和新开工面积累计同比图表17我国发行的地方政府专项债余额及同比房地产开发投资完成额累计同比地方政府债券发行额专项债券累计值房屋新开工面积累计同比地方政府发行专项债累计额同比806500400605300404200203100020-201-10017-0618-0218-1019-0620-0220-1021-0622-0222-1017-0217-1018-0619-0219-1020-0621-0221-1022-06-400-200-6019-1120-0520-1121-0522-0820-0821-0221-0821-1122-0222-0522-1120-02来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明9行业周报43锂电设备图表18新能源汽车销量及同比数据图表19我国动力电池装机量及同比数据新能源汽车当月销量万辆中国动力电池装机量当月值GWh新能源汽车当月销量同比中国动力电池装机量当月同比908004090080700357507060030600605004002550450300204030020015301001015020010-100500-2000-15019-1120-0120-0320-0520-0720-0920-1121-0121-0320-0120-0321-0121-0321-0522-0322-0522-0721-0721-0921-1122-0122-0322-0522-0722-0922-1123-0120-0520-0720-0920-1121-0721-0921-1122-0122-0922-1123-0121-05来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所44光伏设备图表20硅片价格走势RMBpc图表21组件价格走势美元W多晶硅片价格单晶硅片-166价格现货价周平均价晶硅光伏组件单晶硅片-182价格单晶硅片-210价格现货价周平均价薄膜光伏组件12030100258020601540100052000020-1021-0221-1022-0222-1018-1019-0219-0619-1020-0220-0621-0622-0620-1221-0321-0621-0921-1222-0322-0619-0319-0619-0919-1220-0320-0620-0922-0922-1218-12来源solarzoom国金证券研究所来源Wind国金证券研究所图表22组件装机及同比数据图表23组件出口及同比数据光伏新增装机量GW光伏新增装机量同比组件出口量MW组件出口量同比255001800014020400160001201400010030015120008020010000601080004010060002040000502000-200-1000-4019-0419-1020-0421-0121-0722-0422-1019-0119-0720-0120-0720-1021-0421-1022-0122-0718-1019-0420-0120-0721-0421-1022-0718-0719-0119-0719-1020-0420-1021-0121-0722-0122-0422-1018-04来源中电联国金证券研究所来源PVinfolink国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明10行业周报45油服设备图表24布伦特原油均价图表25全球在用钻机数量布伦特原油期货结算价美元桶全球钻机数量部1402500120200010080150060100040500200017-0217-0618-0218-0619-0219-0620-0217-1218-0520-0121-0922-0218-1019-1020-0620-1021-0221-0621-1022-0222-0622-1017-0217-0718-1019-0319-0820-0620-1121-0422-0722-1217-10来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所图表26美国钻机数量图表27美国原油商业库存美国钻机数量部美国原油库存亿桶1200141000121080086006400420020017-0617-1018-0219-0220-1021-0222-0617-0218-0219-0221-0222-0618-0618-1019-0619-1020-0220-0621-0621-1022-0222-1017-0617-1018-0618-1019-0619-1020-0220-0620-1021-0621-1022-0222-1017-02来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所5行业重要动态光伏通威组件签约海外大单2月13日通威与PVOinternational签署2023年400MW通威高效组件供应合作协议双方就如何进一步加强协作与资源共享如何进一步为新能源行业发展增砖加瓦贡献力量达成一致意见推动双方合作关系进一步升级为泛欧洲战略合作来源光伏前沿微信公众号httpsmpweixinqqcomsmxCI4PkdWA2Vs2z0pUoguA协鑫集成拟建12GW组件项目协鑫集成于2月15日与江苏省阜宁经济开发区管委会签订了12GW高效光伏组件项目投资协议就公司在阜宁经济开发区投资建设12GW高效光伏组件项目达成合作意向该项目总投资金额约为20亿元预计将于2023年10月30日前投产来源光伏前沿微信公众号httpsmpweixinqqcomsS49bY14UzYgzwMoSzRuBA海优威50GW光伏胶膜投产2月15日下午三点海优威在江西上饶工厂隆重举行上饶海优威应用薄膜有限公司50GW光伏胶膜投产仪式来源光伏前沿微信公众号httpsmpweixinqqcoms6zPbKf0yiW99UmWbAX7mA中环35GW硅片项目签约宁夏2月15日TCL中环与银川经济技术开发区管理委员会就年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂项目及配套项目建设投资相关事宜达成合作打造具有全球竞争力的光伏产业基地进一步巩固TCL中环在光伏硅材料市场的领先地位以及市场占有率来源光伏前沿微信公众号httpsmpweixinqqcoms8XB-DAAG0latqw8VfaUzPw仁烁3040c钙钛矿光伏组件正式投产2月16日仁烁光能建设的全球首条全钙钛矿叠层光伏组件研发线正敬请参阅最后一页特别声明11行业周报式投产组件尺寸3040c目前10MW研发中试线已全线跑通此次仁烁光能3040c组件投产标志着全钙钛矿叠层技术产业化自此迈入新阶段来源光伏前沿微信公众号httpsmpweixinqqcomsU6VpNXO1Im2reYsZeRjw聚和材料拟收购连城数控子公司2月13日聚和材料发布公告称公司拟使用自有资金12亿元人民币收购江苏连银的控股权本次交易完成后公司将持有江苏连银6936的股权江苏连银将成为公司的控股子公司纳入公司合并报表范围来源OFweek太阳能光伏网httpssolarofweekcom2023-02ART-260001-8500-30587345html云南曲靖市出台风光大项目总投资52353亿为切实加快新能源发电项目推进尽快完成并网发电发挥效益曲靖市全力推进全市总装机9761万千瓦总投资52353亿元的75个在建风电光伏项目建设确保2023年完成并网350万千瓦完成投资100亿元来源OFweek太阳能光伏网httpssolarofweekcom2023-02ART-260006-8120-30587351html海优新材大举加码光伏13亿投建20GW2月14日晚间海优新材发布公告称该公司拟签订项目投资合同在上饶经济技术开发区投资建设20GW光伏胶膜产品生产项目主要生产光伏配套用POEEVA白色胶膜等产品来源OFweek太阳能光伏网httpssolarofweekcom2023-02ART-260006-8120-30587351html千亿央企大举加码光伏等项目募资150亿2月15日晚间中国能建发布定增预案拟非公开发行股份募集资金不超过150亿元用于中能建哈密光热储多能互补一体化绿电示范项目甘肃庆阳东数西算源网荷储一体化智慧零碳大数据产业园示范项目乌兹别克斯坦巴什和赞克尔迪风电项目以及补充流动资金来源OFweek太阳能光伏网httpssolarofweekcom2023-02ART-260006-12000-30587791html核电田湾78号机组首批安全级直接蒸发式空气处理机组顺利发运2023年2月15日田湾7号机组4台安全级直接蒸发式空气处理机组顺利发运中核工程设备成套中心水暖团队克服多重困难将3个月交付周期的设备压缩至2个月内完成全力保障了国际核能合作示范工程的有序推进来源中国核电网httpswwwcnnpncnarticle35249html我国首个跨地级市核能供热长输管网工程正式开工2月14日在烟台市重点项目集中开工仪式上烟台海阳至威海乳山的核能供热长输管网工程启动这是暖核一号三期900MW核能供热工程的配套输热管网对于推动烟威地区双碳经济协同发展胶东经济圈一体化发展具有重要意义来源中国核电网httpswwwcnnpncnarticle35211html中核科技与安徽应流集团签订战略合作协议2023年2月14-15日中核科技党委书记董事长彭新英一行走访安徽应流集团霍山铸造有限公司与安徽应流集团董事长总裁杜应流就双方进一步深化战略合作共同实现高质量发展进行了深入交流并签订战略合作协议来源中国核电网httpswwwcnnpncnarticle35235html国家电投上海电气申能集团签署战略合作框架协议2月15日国家电投上海电气申能集团在沪签署战略合作框架协议根据协议三方将本着资源共享优势互补互惠互利合作共赢的原则在重型燃机重大专项核能投资与装备研发重大能源保供项目建设火电新技术推广可再生能源发展等领域深化合作共同打造央地合作典范来源中国核电网httpswwwcnnpncnarticle35242html锂电蟠科技年产4万吨电池级碳酸锂项目开工近日龙蟠科技旗下宜丰时代年产4万吨电池级储能材料项目开工该项目位于江西宜丰工业园区总投资35亿元建设年产4万吨电池级碳酸锂来源高工锂电httpswwwgg-lbcomart-45911html海辰储能与许继集团签署战略合作协议2月15日海辰储能与许继集团签署战略合作协议双方将在储能领域开展全面合作以统一的资源整合优势结成长期共同发展之联盟携手推进储能产业发展来源高工锂电httpswwwgg-lbcomart-45939html清陶能源15GWh固态电池储能产业基地签约成都2月14日总投资100亿元的15GWh清陶能源动力固态电池储能产业基地正式签约落地成都市郫都区项目一期位于成都市郫都区菁蓉镇由清陶昆山能源发展股份有限公司投资首条生产线设计产能1GWh预计近期首批半固态电池将在郫都工厂正式下线来源高工锂电httpswwwgg-lbcomart-45932html亿纬锂能成立新公司2月14日成都亿纬动力有限公司简称成都亿纬正式成立该公司法定代表人为刘金成注册资本3亿元人民币股东信息显示成都亿纬由上市公司亿纬锂能300014SZ100持股即成都亿纬是亿纬动力的全资子公司来源OFweek锂电网httpslibatteryofweekcom2023-02ART-36008-8120-30587492html欧盟27国2035禁售燃油车2月14目欧洲议会通过了一项历史性的决议决定2035年完全停售燃油车协议的目标是2035年开始在欧盟27国范围内停售新的燃油轿车和小货车按照普通家用轻型车15年的使用期限这项禁令将确保欧盟到2050年实现温室气体零排放来源OFweek锂电网httpslibatteryofweekcom2023-02ART-36008-8500-30587684html敬请参阅最后一页特别声明12行业周报南都电源中标323亿美元储能系统项目2月15日南都电源公告近日收到意大利某主要电力公司的中标通知书公司以第一名中标其美国锂电储能系统项目中标总容量136GWh中标金额为最高不超过323亿美元来源OFweek锂电网httpslibatteryofweekcom2023-02ART-36008-8120-30587787html通用机械全球分析仪器巨头Waters收购一家光散射技术开发商2月15日全球分析与测量仪器巨头WatersCorp宣布将以136亿美元现金收购美国光散射和场流分馏仪器软件配件开发商WyattTechnology该交易预计将在今年第二季度完成目前尚待监管部门批准交易完成后预计将立即拉动WatersCorp的营收增长来源维科激光网httpslaserofweekcom2023-02ART-8130-2400-30587841html迅镭激光再度中标钢构行业龙头杭萧钢构2月16日迅镭激光宣布公司于近日再次中标内蒙杭萧万瓦切割项目来自大客户的持续信任不仅展现了迅镭激光产品所具备的硬实力更是客户对其服务软实力的高度认可来源维科激光网httpslaserofweekcom2023-02ART-8120-2400-30587807html中科院空天院实现超快波长切换的宽调谐范围长波固体激光光源近日在中国科学院仪器设备研制项目的资助下空天信息创新研究院激光工程技术研究中心基于声光偏转器AOD调谐技术和光参量振荡技术OPO实现了8087m长波激光的可调谐超快波长切换该激光器将为我国复杂环境中的毒性气体遥测光电对抗等提供优质的激光光源来源维科激光网httpslaserofweekcom2023-02ART-8140-2400-30587381html菲镭泰克牵头的首个国家科技部重点研发项目落地近日科技部下发国家重点研发计划增材制造与激光制造重点专项2022年度项目立项的通知由菲镭泰克牵头申报的激光增材制造一体式打印头研发与产业化项目正式获得科技部批准立项来源维科激光网httpslaserofweekcom2023-02ART-8100-2400-30587213html普渡科技完成过亿元C3轮融资近日商用服务机器人企业普渡科技宣布完成过亿元C3轮融资该轮融资由普华资本独家投资泰合资本持续担任独家财务顾问本次融资的资金将重点用于建立普渡科技新的生产基地以扩增产能并发展商用清洁场景产品来源维科激光网httpsrobotofweekcom2023-02ART-8321203-8100-30587641html6上周报告数控系统行业深度国之大任披荆斩棘机械行业周报1月信贷社融走强看好制造业景气度回暖7风险提示宏观经济变化的风险若宏观经济变化企业对于生产经营信心不足则其资本开支力度不足因而对机械行业的需求造成一定的影响原材料价格波动的风险原材料大幅波动导致中下游成本压力较大一方面挤占了中游盈利空间其次影响终端客户的资本开支需求政策及扩产不及预期的风险由于新能源产业受国家政策影响较大当政策出现大幅波动时下游企业的扩产规划将会受到影响从而影响中游设备厂商对的订单及收入情况敬请参阅最后一页特别声明13行业周报行业投资评级的说明买入预期未来36个月内该行业上涨幅度超过大盘在15以上增持预期未来36个月内该行业上涨幅度超过大盘在515中性预期未来36个月内该行业变动幅度相对大盘在-55减持预期未来36个月内该行业下跌幅度超过大盘在5以上敬请参阅最后一页特别声明14行业周报特别声明国金证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告版权归国金证券股份有限公司以下简称国金证券所有未经事先书面授权任何机构和个人均不得以任何方式对本报告的任何部分制作任何形式的复制转发转载引用修改仿制刊发或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用经过书面授权的引用刊发需注明出处为国金证券股份有限公司且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改本报告的产生基于国金证券及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料但国金证券及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告反映撰写研究人员的不同设想见解及分析方法故本报告所载观点可能与其他类似研究报告的观点及市场实际情况不一致国金证券不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他任何损失承担任何责任且本报告中的资料意见预测均反映报告初次公开发布时的判断在不作事先通知的情况下可能会随时调整亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与国金证券其它业务部门单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反本报告仅为参考之用在任何地区均不应被视为买卖任何证券金融工具的要约或要约邀请本报告提及的任何证券或金融工具均可能含有重大的风险可能不易变卖以及不适合所有投资者本报告所提及的证券或金融工具的价格价值及收益可能会受汇率影响而波动过往的业绩并不能代表未来的表现客户应当考虑到国金证券存在可能影响本报告客观性的利益冲突而不应视本报告为作出投资决策的唯一因素证券研究报告是用于服务具备专业知识的投资者和投资顾问的专业产品使用时必须经专业人士进行解读国金证券建议获取报告人员应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问报告本身报告中的信息或所表达意见也不构成投资法律会计或税务的最终操作建议国金证券不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保在任何时候均不构成对任何人的个人推荐在法律允许的情况下国金证券的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务本报告并非意图发送发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送发布该研究报告的人员国金证券并不因收件人收到本报告而视其为国金证券的客户本报告对于收件人而言属高度机密只有符合条件的收件人才能使用根据证券期货投资者适当性管理办法本报告仅供国金证券股份有限公司客户中风险评级高于C3级含C3级的投资者使用本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况目标或需要不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略对于本报告中提及的任何证券或金融工具本报告的收件人须保持自身的独立判断使用国金证券研究报告进行投资遭受任何损失国金证券不承担相关法律责任若国金证券以外的任何机构或个人发送本报告则由该机构或个人为此发送行为承担全部责任本报告不构成国金证券向发送本报告机构或个人的收件人提供投资建议国金证券不为此承担任何责任此报告仅限于中国境内使用国金证券版权所有保留一切权利上海北京深圳电话021-60753903电话010-85950438电话0755-83831378传真021-61038200邮箱researchbjgjzqcomcn传真0755-83830558邮箱researchshgjzqcomcn邮编100005邮箱researchszgjzqcomcn邮编201204地址北京市东城区建内大街26号邮编518000地址上海浦东新区芳甸路1088号新闻大厦8层南侧地址中国深圳市福田区中心四路1-1号紫竹国际大厦7楼嘉里建设广场T3-2402敬请参阅最后一页特别声明15