核心观点：建议关注化工新材料板块。本周申万化工新材料指数环比-0.76%，本月上涨4.30%；其中，聚氨酯指数涨势领先，周涨3.73%，月涨1.50%。聚氨酯产业链相关产品是高分子材料中发展最快、品种最多的特种有机合成品之一，可广泛应用于高端功能性合成革、鞋材、电缆、管材、汽车、航空、医疗、薄膜等众多行业，随着我国经济复苏、居民消费水平升级，以及国家环保产业政策的大力支持，MDI、TDI、聚醚多元醇等高性能聚氨酯树脂有望在2023年景气度上扬。由于原料和合成品加工工艺复杂，具备较高的技术和资金壁垒，该产业集中度较高，总体呈前端寡头垄断、中后端结构分化的竞争格局，头部企业主导产能释放节奏、影响价格走势。建议关注深耕聚氨酯产业链，已具备成熟技术工艺的头部企业。
　　锂：市场价格弱势运行，厂家生产逐渐恢复，下游需求待进一步复苏。供应端，随着天气逐渐回暖，青海地区厂家产量虽不如黄金期，但也有所增长；Mt Cattlin产量有所下调，且预计投产项目推迟至今年，全球锂资源整体供应小幅增加，但暂无大规模增量释放。需求端，受终端需求疲软影响，下游铁锂厂家订货积极性不高，且目前各厂家选择优先消耗库存，无多余采购计划，下游需求待进一步复苏。
　　钴镍：硫酸钴价格维稳。本周硫酸钴价格均价为3.85万元/吨，和上周持平。本周国内硫酸钴产量较上周有所上调，开工率同步上扬。需求端未加起色，硫酸钴需求暂无增量，加上厂家暂时以消耗库存为主，市场实质性需求难有支撑。硫酸镍价格小幅上涨，原料供应紧张。供应上，主流炼厂基本满产状态，部分小厂家原料偏紧，开工受限。需求上，本周硫酸镍下游需求小幅增加，三元前驱体产量较上周增加2.44%左右，市场需求较大，市场现货紧张。
　　稀土磁材：稀土价格短期调整，全年价值中枢有望上移。氧化镨钕方面，下游金属厂以压价询单为主。氧化铽报价持续下滑，成交量少。长期来看，终端电梯、家电、机器人等需求有望逐步回暖，新能源汽车、风电、工业领域用稀土永磁电机市场渗透率逐渐提升，后市需求仍有较多利好因素支撑；加上政策端加强监管和促进产业高端化发展主线明确，2023年稀土指标增速有望放缓，供给端增量严格受控，行业集中度将进一步加大，市场将向规范化、高端化持续发展，我们依旧看好2023年我国稀土产业价值中枢的进一步抬升。
　　碳纤维：原料价格回落，需求表现稳定。原料端，本周丙烯腈价格下跌250元/吨，碳纤维成本面小幅下跌，但原丝价格始终未有调整，处于高位且销售良好，碳纤维厂家多履行长单采购。供应端，本周碳纤维装置平均开工率维持稳定，周开工率为60.57%，当前销售压力较大，企业提升负荷以增加产量的可能性不大。需求方面，短期下游企业表现较为稳定，大单成交量仍较少；但是随着光伏热场复材、储氢压力容器瓶、航空航天结构件、风电叶片等多领域终端需求逐渐恢复高增势，长期来看，高性能碳纤维的供需结构预期将逐渐改善。其中，体育器材厂在去年年终停工较为严重，预计今年需求将有所回暖；制备单晶硅等所需的热场材料碳碳复材需求旺盛；今年海上风电装机需求增速有望开启，加上风机大型化趋势下，对风电叶片用材强度和质量要求更高，碳纤维材料有望加速渗透入风电领域。
　　EVA&POE树脂：市场价格有所下调，短期终端需求提升缓慢。本周国内EVA市场价格为17050元/吨，较上周价格下降293元/吨，POE价格维稳。供应方面，国内EVA树脂生产企业装置正常运行，货源供应充裕。需求端，下游胶膜企业开工陆续恢复，光伏级EVA和POE需求增加，EVA树脂或将出现阶段性短缺，但长期看，我国EVA供应增量释放在即，全年整体供应量将相对充足；而POE受限于茂金属催化剂和高碳α-烯烃技术难突破，国内当前无法量产，供应将持续性短缺，价格或将高位维稳。新型N型电池加速迭代，POE胶膜性能更优，和新型电池适配性更好，未来有望持续渗透，因此我们认为2023-2024年国内POE粒子供需格局将维持紧俏，终端市场高增或将推动原料光伏级树脂价格波动上行。
　　投资建议：能源金属，建议关注受益碳中和，动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业：赣锋锂业、华友钴业、天齐锂业、盛新锂能、永兴材料。小金属：1）稀土：受益于新能源汽车、风电、工业电机、工业机器人等终端市场需求高增，叠加我国作为稀土资源强国，集中管理稀土供应，产业集中化格局逐步清晰化，稀土原料和稀土磁材价格中枢有望进一步抬升，建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业：中国稀土、北方稀土。2）钼：受海外供给地突发事件因素影响，全球钼矿产量出现下滑，新增供应量有限，叠加开年下游钢铁企业集中招投标，需求增加进一步推涨钼价，建议关注拥有钼精矿的龙头企业：洛阳钼业、金钼股份。3）锑：全球锑资源稀缺，我国锑矿高度依赖进口，在终端光伏和液体电池、军用战斗机等的需求刺激下，锑精矿或将打开新增长极，价格中枢有望进一步上移，建议关注龙头企业：锡业股份、兴业矿业。化工新材料：1）碳纤维：风机大

研究报告全文：有色金属与新材料行2023年2月19日业报告有色与新材料周报国内经济加快复苏化工新材料景气上扬强于大市维持平安观点行情走势图核心观点建议关注化工新材料板块本周申万化工新材料指数环比-076本月上涨430其中聚氨酯指数涨势领先周涨沪深300有色金属373月涨150聚氨酯产业链相关产品是高分子材料中发展最行105快品种最多的特种有机合成品之一可广泛应用于高端功能性合成行业0-5革鞋材电缆管材汽车航空医疗薄膜等众多行业随着业深-10我国经济复苏居民消费水平升级以及国家环保产业政策的大力支-15周-20持MDITDI聚醚多元醇等高性能聚氨酯树脂有望在2023年景度-25报-30气度上扬由于原料和合成品加工工艺复杂具备较高的技术和资金报-35壁垒该产业集中度较高总体呈前端寡头垄断中后端结构分化的22222422622822102212告竞争格局头部企业主导产能释放节奏影响价格走势建议关注深耕聚氨酯产业链已具备成熟技术工艺的头部企业证券分析师陈骁投资咨询资格编号S1060516070001锂市场价格弱势运行厂家生产逐渐恢复下游需求待进一步复chenxiao397pingancomcn苏供应端随着天气逐渐回暖青海地区厂家产量虽不如黄金期但也有所增长MtCattlin产量有所下调且预计投产项目推迟至今研究助理年全球锂资源整体供应小幅增加但暂无大规模增量释放需求陈潇榕一般证券业务资格编号端受终端需求疲软影响下游铁锂厂家订货积极性不高且目前各证S1060122080021厂家选择优先消耗库存无多余采购计划下游需求待进一步复苏chenxiaorong186pingancomcn券钴镍硫酸钴价格维稳本周硫酸钴价格均价为385万元吨和上告研证马书蕾一般证券业务资格编号究券S1060122070024周持平本周国内硫酸钴产量较上周有所上调开工率同步上扬需报Mashulei362pingancomcn求端未加起色硫酸钴需求暂无增量加上厂家暂时以消耗库存为研主市场实质性需求难有支撑硫酸镍价格小幅上涨原料供应紧究张供应上主流炼厂基本满产状态部分小厂家原料偏紧开工受报限需求上本周硫酸镍下游需求小幅增加三元前驱体产量较上周告增加244左右市场需求较大市场现货紧张稀土磁材稀土价格短期调整全年价值中枢有望上移氧化镨钕方面下游金属厂以压价询单为主氧化铽报价持续下滑成交量少长期来看终端电梯家电机器人等需求有望逐步回暖新能源汽车风电工业领域用稀土永磁电机市场渗透率逐渐提升后市需求仍有较多利好因素支撑加上政策端加强监管和促进产业高端化发展主线明确2023年稀土指标增速有望放缓供给端增量严格受控行业集中度将进一步加大市场将向规范化高端化持续发展我们依旧看好2023年我国稀土产业价值中枢的进一步抬升请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容有色金属与新材料行业周报碳纤维原料价格回落需求表现稳定原料端本周丙烯腈价格下跌250元吨碳纤维成本面小幅下跌但原丝价格始终未有调整处于高位且销售良好碳纤维厂家多履行长单采购供应端本周碳纤维装置平均开工率维持稳定周开工率为6057当前销售压力较大企业提升负荷以增加产量的可能性不大需求方面短期下游企业表现较为稳定大单成交量仍较少但是随着光伏热场复材储氢压力容器瓶航空航天结构件风电叶片等多领域终端需求逐渐恢复高增势长期来看高性能碳纤维的供需结构预期将逐渐改善其中体育器材厂在去年年终停工较为严重预计今年需求将有所回暖制备单晶硅等所需的热场材料碳碳复材需求旺盛今年海上风电装机需求增速有望开启加上风机大型化趋势下对风电叶片用材强度和质量要求更高碳纤维材料有望加速渗透入风电领域EVAPOE树脂市场价格有所下调短期终端需求提升缓慢本周国内EVA市场价格为17050元吨较上周价格下降293元吨POE价格维稳供应方面国内EVA树脂生产企业装置正常运行货源供应充裕需求端下游胶膜企业开工陆续恢复光伏级EVA和POE需求增加EVA树脂或将出现阶段性短缺但长期看我国EVA供应增量释放在即全年整体供应量将相对充足而POE受限于茂金属催化剂和高碳-烯烃技术难突破国内当前无法量产供应将持续性短缺价格或将高位维稳新型N型电池加速迭代POE胶膜性能更优和新型电池适配性更好未来有望持续渗透因此我们认为2023-2024年国内POE粒子供需格局将维持紧俏终端市场高增或将推动原料光伏级树脂价格波动上行投资建议能源金属建议关注受益碳中和动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业赣锋锂业华友钴业天齐锂业盛新锂能永兴材料小金属1稀土受益于新能源汽车风电工业电机工业机器人等终端市场需求高增叠加我国作为稀土资源强国集中管理稀土供应产业集中化格局逐步清晰化稀土原料和稀土磁材价格中枢有望进一步抬升建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业中国稀土北方稀土2钼受海外供给地突发事件因素影响全球钼矿产量出现下滑新增供应量有限叠加开年下游钢铁企业集中招投标需求增加进一步推涨钼价建议关注拥有钼精矿的龙头企业洛阳钼业金钼股份3锑全球锑资源稀缺我国锑矿高度依赖进口在终端光伏和液体电池军用战斗机等的需求刺激下锑精矿或将打开新增长极价格中枢有望进一步上移建议关注龙头企业锡业股份兴业矿业化工新材料1碳纤维风机大型化趋势明朗海上风电项目正加速落地具备强度高质量轻弹性模量佳等优良力学性能的碳纤维应用于风电叶片增强材料和碳梁有望持续渗透建议关注原丝和碳纤维龙头企业吉林碳谷中复神鹰光威复材2POE光伏胶膜光伏市场持续高景气度新型TOPConHJT钙钛矿光伏电池正加速渗透辅材POE类胶膜性能优异与新型电池更适配渗透率有望不断提升建议关注积极布局POE的光伏胶膜龙头企业福斯特海优新材赛伍技术3POE树脂受限于茂金属催化剂和高碳烯烃的高技术壁垒国内尚无法量产原料POE树脂供应或将持续性紧缺率先布局POE树脂的企业将在后续放量过程中充分受益建议关注具备原料烯烃生产经验并已率先进入POE粒子中试阶段的头部企业万华化学卫星化学荣盛石化东方盛虹风险提示1终端需求增速不及预期若终端新能源汽车储能光伏风电装机需求增速放缓不及预期上下游博弈加剧中上游材料价格可能承压2供应释放节奏大幅加快3地缘政治扰动原材料价格4替代技术和产品出现5重大安全事故发生请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容216有色金属与新材料行业周报正文目录一新材料指数基金行情概览4二能源金属锂钴镍521数据跟踪522市场动态823产业动态824上市公司公告9三小金属稀土钨钼锑931数据跟踪932市场动态1133产业动态1134上市公司公告11四化工新材料碳纤维EVAPOE树脂1241数据跟踪1242市场动态1343产业动态1444上市公司公告14五投资建议15六风险提示15请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容316有色金属与新材料行业周报一新材料指数基金行情概览本周新材料指数H30597CSI呈下行走势截至2023年2月17日收于4552点较上周下降34同期沪深300指数较上周下降17本周新材料指数跑输大盘新材料代表性基金表现情况随着国内经济逐渐复苏下游需求端有望逐步修复叠加部分材料库存从22年四季度以来不断去化预期23年上半年新能源新材料价格或将呈现回暖走势从相关基金走势来看节后新材料相关普通股票型基金和被动指数型基金净值较节前已小幅上调图表1新材料指数累计涨跌幅图表2新材料和沪深300指数涨跌幅对比沪深300新材料指数H30597CSI指数名称沪深300指数新材料指数15105收盘价403545520-5-10周变动-17-34-15-20-25月变动-29-57-30年变动4256202203202205202206202212202301202204202207202208202209202210202211202302202202资料来源wind平安证券研究所资料来源wind平安证券研究所图表3新材料相关普通股票型基金和被动指数型基金表现基金名称管理人类型规模亿元最新涨跌幅近1月变动年变动嘉实新能源新材料A嘉实基金普通股票型3794---433-2426工银瑞信新材料新能源行业工银瑞信普通股票型1646---156-1140国泰中证新材料主题ETF国泰基金被动指数型218-190-236-1703建信中证新材料主题ETF建信基金被动指数型090-219-236-1812平安中证新材料ETF平安基金被动指数型044-143-236-1733资料来源wind平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容416有色金属与新材料行业周报二能源金属锂钴镍21数据跟踪价格和盈利方面节后复工天气回暖各厂家逐渐复工复产但出货量有限锂盐价格持续弱势本周锂精矿价格5455美元吨较上周下降15美元吨电碳价降24500元吨电氢价下降15500元吨电碳周内毛利降15400元吨至1988万元吨电氢周内毛利上升24400元吨至1454万元吨本周磷酸铁锂毛利约7272元吨较上周小幅下降三元毛利约7400元吨较上周小幅下降供给方面原料端天气逐渐回暖青海地区厂家产量有所增长但出货量有限本周国内碳酸锂周内产量约7752吨较上周环比增加400吨需求方面受终端需求影响下游铁锂厂家订货积极性不高三元厂家询单增加但仅零星成交目前市场正处于僵持阶段需求难以拉动市场价格继续上涨本周磷酸铁锂产量增加650吨开工率约81三元材料产量增加50吨开工率约56图表4本周锂精矿价格下降15美元吨电碳价降24500元吨电氢价降15500元吨锂辉石精矿平均价6CIF中国左轴美元吨995国产电池级碳酸锂均价右轴万元吨565国产电池级微粉型氢氧化锂均价右轴万元吨PilbaraSC55锂精矿拍卖价左轴美元吨90006080005070006000405000304000300020200010100000202122021420216202182021102021122022220224202262022820221020221220232资料来源SMM百川盈孚平安证券研究所图表5碳酸锂库存增35吨氢氧化锂库存增178吨图表6本周碳酸锂毛利环比降低154万元吨碳酸锂左轴万元吨氢氧化锂左轴万元吨碳酸锂左轴吨120002500磷酸铁锂右轴千元吨三元材料右轴千元吨氢氧化锂右轴吨40981000020003530780001500256560002010004400015310220005005100002021220216202110202222022620221020232210121042107211022012204220722102301资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容516有色金属与新材料行业周报图表7锂盐周度产量和开工率变动图表8正极材料周度产量和开工率变动碳酸锂产量左轴吨氢氧化锂产量左轴吨磷酸铁锂产量左轴吨三元材料产量左轴吨碳酸锂开工率右轴氢氧化锂开工率右轴10000100磷酸铁锂开工率右轴三元材料开工率右轴900090350001208000803000010070007025000600060805000502000060400040150003000304020002010000100010500020000021012105210922012205220923012021120216202111202242022920232资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表9锂相关产品价格变化品种主要指标单位当期值周环比月环比年同比锂精矿6CIF中国平均价美元吨54550-03-061070碳酸锂碳酸锂995电国产万元吨431-54-113-16565国产电池级微粉型氢氧化氢氧化锂万元吨461-33-89215锂均价三元正极622型镍钴锰811全国万元吨336-26-3555三元正极811型镍钴锰622全国万元吨375-21-26150磷酸铁锂动力电池正极全国万元吨146-20-5835资料来源SMM百川盈孚平安证券研究所图表102023年1月国内动力电池产量282GWh图表112023年1月国内动力电池产量环减463动力电池三元电池磷酸铁锂电池动力电池三元电池磷酸铁锂电池70GWh8060605040402030020-2020-0820-1020-1221-1221-0421-0621-0821-1022-0222-0422-0622-0822-1022-121021-02-40020-0720-1121-0321-0721-1122-0322-0722-11-60资料来源中国汽车工业协会平安证券研究所资料来源中国汽车工业协会平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容616有色金属与新材料行业周报钴后钴盐价格暂时维稳本周钴精矿和钴中间品价格小幅下贱硫酸钴价格上升130国内硫酸钴产量上升至716吨库存周增1吨本周硫酸钴价格小幅上涨基本维稳产量有所提升图表12硫酸钴价周升500元吨钴精矿周降036磅图表13硫酸钴产量周增35吨库存增1吨至373吨硫酸钴市场均价左轴万元吨硫酸钴库存量硫酸钴产量钴中间品CIF中国均价右轴美元磅吨14钴精矿CIF中国高价右轴美元磅4012001235100010302588002061560041040025002002102210521082111220222052208221120072011210321072111220322072211资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所镍电池级硫酸镍价格有所回升本周硫酸镍价格环升063原料方面MHPNI34镍成交系数运行在73-75折高冰镍NI40镍折扣系数运行在77-83折镍盐生产成本仍在高位目前硫酸镍市场现货紧张市场需求较大硫酸镍价格有所回升本周主流厂家基本满产受原料供应影响部分小厂家开工受限图表14本周硫酸镍价格周升250元吨图表15本周硫酸镍产量194万吨库存059万吨镍铁市场均价左轴元吨硫酸镍库存量万吨1700硫酸镍电池级全国高位右轴元吨67000硫酸镍产量万吨16006200025570001500520002014004700015130042000370001200103200011002700005100022000202122021620211020222202262022100020211202152021920221202252022920231资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表16钴镍主要品种价格变化品种主要指标单位当期值周环比月环比年同比钴精矿CIF中国均价美元磅130-44-122-537钴中间品CIF中国均价美元磅88-18-134-716硫酸钴电池级市场均价万元吨3900-103-651硫酸镍电池级全国高位万元吨400660-39资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容716有色金属与新材料行业周报22市场动态叶城县与江西江特电气集团有限公司签订锂电新能源产业合作框架协议根据协议内容该公司将在3年内投资100亿元在叶城实施500万吨锂矿石采选5万吨锂盐生产20万吨正极材料等3个项目项目达产后总产值预计730亿元旺材钴锂镍214自然资源部公开征求进一步完善矿产资源勘查开采登记管理意见2月9日自然资源部发布关于公开征求自然资源部关于进一步完善矿产资源勘查开采登记管理的通知征求意见稿意见的公告其中从矿产资源勘查登记管理探矿权变更登记管理矿产资源开采登记管理采矿权新立延续登记管理采矿权变更注销登记管理等方面进行了完善和规范并对矿业权申请资料做出精简SMM217印度首次在国内发现锂矿印度地质调查局GSI周四表示在印度首次发现了锂矿床推断至少能生产590万吨锂印度近期一直在寻求加强关键矿物的供应包括锂这对于推进其电动汽车计划至关重要SMM217锂桥联盟到2030年全球锂电池需求将激增五倍以上美国锂桥联盟Li-Bridge周三发布报告称随着越来越多的人选择电动汽车和储能系统到2030年全球锂电池需求预计将激增5倍以上报告补充道到2030年美国对锂电池的需求预计将增长6倍以上市场规模达到每年550亿美元但预计美国供应仍将依赖进口SMM21723产业动态雅化集团到2025年公司锂盐产品综合产能将超过10万吨雅化集团接受机构调研时表示公司目前综合设计产能合计约73万吨其中利用非公开发行股票募集资金建设的5万吨电池级氢氧化锂项目2022年底已完成3万吨产线的建设任务新产线在今年将会开始生产产品供应市场三期产线规划正在制定中到2025年公司锂盐产品综合产能将超过10万吨SMM217盛新锂能公司与银河锂业ABY公司AVZ矿业金鑫矿业DMCC签署了锂矿石承购协议盛新锂能2月12日在投资者互动平台表示公司自有矿山奥伊诺矿业已建成锂精矿生产规模约为75万吨年折合碳酸锂约1万吨津巴布韦萨比星锂钽矿项目规划年产锂精矿约20万吨该项目将于近期投产公司与银河锂业ABY公司AVZ矿业金鑫矿业DMCC签署了锂矿石承购协议同时公司持续加强对境内外矿山资源的关注和合作继续保持及深化与国内外锂资源公司的战略合作关系多渠道全方位保障原料供应SMM217盐湖股份公司在察尔汗盐湖地区积极实施钾资源稳产增产和推进锂资源扩产公司在深交所互动易平台表示目前在察尔汗盐湖区积极实施钾资源稳产增产和推进锂资源扩产的同时十分关注境内外钾锂资源项目SMM217福龙马目前已经规划建设雁石1200吨中试项目和苏坂精细化工产业园5万吨废旧锂电再生项目福龙马在互动平台表示公司拟投资的锂离子低碳项目是锂电池回收再生业务的投资建设项目公司根据项目推进情况进行投资建设目前已经规划建设雁石1200吨中试项目和苏坂精细化工产业园5万吨废旧锂电再生项目其中雁石中试基地已经开始进行改造建设预计10月份可以试生产苏坂精细化工产业园5万吨废旧锂电再生项目尚在项目启动阶段SMM217倍杰特扎布耶二期盐湖提锂项目设备已全部生产完毕预计在2023年8月份安装完成倍杰特接受机构调研时表示倍杰特扎布耶二期盐湖提锂项目设备已经全部生产完毕并通过了厂内验收将根据扎布耶总体项目建设进度进行发货安装调试预计将在2023年8月份安装完成该项目的千吨规模的中试装置已经在扎布耶现场做了包括多家膜的破坏性实验我们已初步掌握实验数据最后将根据项目进度及实验数据选定具体实用的膜产品SMM217宁德时代向车企推出锂矿返利计划以实现电池降价宁德时代近期正向车企主动推行一个锂矿返利计划以实现电池降价该计划并非针对所有客户而是面向理想汽车蔚来汽车华为极氪汽车等多家战略客户核心条款是未来三年一部分动力电池的碳酸锂价格以20万吨结算与此同时签署这项合作的车企需要将约80的电池采购量承诺给宁德时代SMM217赣锋锂业关联公司挂牌新三板2月16日智锂科技在新三板挂牌上市资料显示智锂科技于2015年7月成立专注于锂离子电池正极材料研发生产和销售的高新技术企业主要产品包括磷酸铁锂锰酸锂等鑫椤锂电217请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容816有色金属与新材料行业周报24上市公司公告中矿资源拟2000万美元取得URT锂矿项目51权益中矿资源公告公司与世纪锂业及蒙古国籍自然人TsogbatManj等签署投资性框架协议公司拟出资合计2000万美元通过收购和增资取得URT锂矿项目51权益URT锂矿项目截止于2023年2月1日的资源量估算结果控制推断类别锂矿产资源量1743万吨矿石量氧化锂平均品位约为09公司公告214亿纬锂能拟向控股股东子公司金泉新材料销售电池级氢氧化锂及电池级碳酸锂亿纬锂能公告拟向控股股东子公司金泉新材料销售电池级氢氧化锂及电池级碳酸锂交易金额自2023年3月7日至2023年12月31日不超过3340万元拟向金泉新材料采购正极材料碳纳米管导电浆料等原材料交易金额自2023年3月7日至2023年12月31日不超过13亿元拟向亿纬控股子公司亿纬新能源销售预镀镍钢带交易金额自2023年3月7日至2023年12月31日不超过150万元公司公告217盛新锂能关于全资孙公司盛泽国际对智利锂业投资的进展公告近日盛泽国际与加拿大公司GatorCapitalLtd签署了股权转让协议盛泽国际以交易对价34553866加元向GatorCapital出售其所持有的智利锂业全部股权持股比例为1935公司公告218藏格矿业关于两家全资孙公司签署老挝钾盐勘探协议及拟对外投资的公告2023年2月17日公司的全资孙公司成都川寮聚源实业合作方XTNPotashSaltOreInvestmentCoLtd与老挝政府在老挝首都万象市签署了万象塞塔尼县巴俄县钾盐勘探协议公司的全资孙公司ZanggeMiningInternationalPteLtd合作方PGMPotashSaltOreInvestmentCoLtd与老挝政府签署了万象塞塔尼县巴俄县钾盐勘探协议根据已有的地质勘探工作和周边矿权资料信息推测预计协议涉及的两个勘探区域内折合氯化钾的资源量总计约6亿吨具体资源量信息以后期批准的勘探报告为准初步规划一期产能为氯化钾200万吨年公司公告218三小金属稀土钨钼锑31数据跟踪图表17稀土永磁材料价格走势氧化镨钕全国均价左轴万元吨毛坯烧结钕铁硼N35全国右轴元公斤1203501003002508020060150401002050002021220214202162021820211020211220222202242022620228202210202212资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容916有色金属与新材料行业周报图表18风力电机用稀土永磁材料价格走势分类品种主要指标当期值周环比月环比年同比氧化镨全国万元吨685-28-28-380氧化钕全国万元吨765-25-50-368轻稀土氧化镨钕全国万元吨688-46-48-366氧化镨钕北方稀土万元吨6430000-212中游材料毛坯烧结钕铁硼N35全国万元吨194-20-20-315氧化铽全国万元吨13050-54-58-136重稀土氧化镝全国万元吨2260-54-81-281资料来源百川盈孚平安证券研究所图表19本周锑精矿740万元吨氧化锑76万元吨图表20本周钼精矿5585元吨钼铁3725万元吨锑精矿含量50-60市场均价元吨钼精矿市场均价左轴元吨995氧化锑市场均价元吨钼铁市场均价右轴万元吨8000060004540700005000356000040003050000253000400002030000200015102000010001000050002122162110222226221021221621102222262210232资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表21本周钨丝428元公斤钨精矿1205万元吨钨丝d039mm江西左轴元公斤钨精矿右轴万元吨仲钨酸铵右轴万元吨445201844016435144301210425842064415241002021102021122022220224202262022820221020221220232资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1016有色金属与新材料行业周报32市场动态2022年12月中国稀土金属矿出口77万吨近日海关总署发布了2022年12月份进出口数据据海关数据显示2022年12月稀土金属矿进口量4642吨同比增加11环比增加222022年1-12月累计进口77万吨同比增加1SMM2142月15日内蒙古自治区人民政府与中国钢研科技集团建设稀土新材料技术创新中心合作协议签约暨揭牌仪式在包头市举行丁绣峰在致辞中向稀土新材料技术创新中心成立表示祝贺对大家长期以来对包头发展给予的关心支持表示感谢他说包头是我国最大的稀土原材料供应基地功能材料生产加工基地和研发应用基地被誉为世界稀土之都中国钢研科技集团是我国材料及冶金行业最大的综合性研发和高新技术产业化机构是国家科技创新体系的国家队和原创技术的策源地我们与中国钢研科技集团携手建设稀土新材料技术创新中心必将为包头和内蒙古高质量发展注入强劲动能必将对我国稀土产业发展产生深远影响中国稀土行业协会21733产业动态帕拉贝伦资源公司ParabellumResources在蒙古南戈壁省的霍特戈尔Khotgor稀土矿床宣布首个资源量按照04的稀土氧化物-钇TREO-Y边界品位霍特戈尔目前矿石资源量为275亿吨TREO-Y品位0912004年该项目估算矿石资源量为350亿吨品位096按稀土氧化物计算该项目稀土金属量为220万吨钕镨含量占稀土金属总量的20公司计划首先开采高品位矿段TREO-Y边界品位15其矿石资源量为1700万吨平均品位192即稀土氧化物-钇含量为3282万吨SMM21434上市公司公告北方稀土拟投105亿参股厦门钨业子公司金龙稀土公司与厦门钨业签订了战略合作框架协议双方决定在稀土产品技术协同股权产业运营管理人才培养与交流等方面开展合作形成深度战略联盟关系为进一步优化股权结构及公司治理能力厦门钨业全资子公司金龙稀土拟通过增资扩股引进战略投资者国有企业国资背景基金和员工持股平台实施混合所有制改革公司公告214厦门钨业关于子公司福建省长汀金龙稀土有限公司实施增资扩股引入员工持股的进展经福建省产权产易中心组织的福建省长汀金龙稀土有限公司增资扩股项目的遴选活动金龙稀土引入A类战略投资者B类战略投资者分别征集到候选投资方即比亚迪股份有限公司和嘉兴颀安股权投资合伙企业有限合伙其投资资格已经福建省产权交易中心审核并经金龙稀土确认根据产权交易规则本次增资以协议方式成交比亚迪股份有限公司入股价格为141元股拟增资金额为人民币104692500元增资后持有金龙稀土3股权公司公告217请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1116有色金属与新材料行业周报四化工新材料碳纤维EVAPOE树脂41数据跟踪图表22本周原油7849美元桶丙烯腈1085万元吨图表23碳纤维价格走势原油WTI左轴美元桶碳纤维国产T30012K华东市场元千克丙烯腈市场均价右轴元吨碳纤维国产T3002425K华东市场元千克碳纤维国产T3004850K华东市场元千克14018000300碳纤维国产T70012K华东市场元千克16000120250140001001200020080100001506080006000401004000202000500002122152182111222225228221121221521821112222252282211资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表24本周碳纤维产量106408吨库存量2985吨毛利为25900元吨库存量左轴吨产量左轴吨毛利右轴元吨3500700003000600005000025004000020003000015002000010001000050000-10000208201020122122142162182110211222222422622822102212资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1216有色金属与新材料行业周报图表25EVA树脂价格走势图表26本周EVA产量39137吨库存20405吨EVA280PV光伏韩国左轴美元吨EVA产量吨EVA工厂库存总库存量吨EVAV2825光伏斯尔邦石化右轴元吨醋酸乙烯市场均价右轴元吨4500035003000040000300025000350002500300002000020002500015000200001500150001000010001000050050005000000210321062109211222032206220922122208220922102211221223012302资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表27POE树脂价格走势POE89998200指标华东元吨POELC670华东元吨3000025000200001500010000500002102210421062108211021122202220422062208221022122302资料来源百川盈孚平安证券研究所42市场动态海南正加快发展石油化工新材料等优势产业2022年石化新材料产业产值超千亿元海南自贸昂鼓励发展高附加值高技术材料如碳纤维制成复合材料有相应关税减免碳纤维复合材料生产的原辅料及设备也有关税优惠政策结合海南自由贸易港企业所得税政策给予的企业所得税优惠减免可知以企业经营发展五年为基数相较内地设厂碳纤维复合材料企业在海南自由贸易港设厂可累计节省约149亿元赛奥碳纤维技术213平顶山聚氨酯产业园一期项目签约包含六个子项目2月14日河南平顶山尼龙新材料开发区举行2023年首季开门红项目集中签约仪式仪式上集中签约了12个项目总投资4425亿元其中包括平顶山聚氨酯产业园一期项目6个山东正江新材料3万吨聚氨酯绝缘材料南京仁美新材料年产6000吨高性能功能性高分子材料广东昌隆摩尔年产12万吨TPU无锡博锦年产3000吨热熔聚氨酯PUR材料咸阳荣正年产3500吨VC粘合剂潍坊昌旺环保年产2000吨聚氨酯催化剂等6个项目化工新材料216新疆隆炬新材料将在2月底进行48K碳纤维的生产调试新疆首个年产5万吨高性能碳纤维项目新疆隆炬新材料有限公司一期项目两条生产线年产6000吨碳纤维产品继2022年末下线后产品供不应求据新疆隆炬新材料有限公司研发请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1316有色金属与新材料行业周报总监马祥林介绍公司将在2月底进行48K碳纤维的生产调试目前国内生产48K碳纤维的企业只有上海石化一家企业化工新材料21643产业动态榆林恒神新材料有限公司2万吨年高性能碳纤维生产基地项目一期通过了评审恒神股份公司拟在陕西省榆林市投资建设2万吨年高性能碳纤维生产基地一期项目投资132亿元人民币含土地使用权项目一期拟先建设5000吨产能包括一条干喷湿纺碳化线及一条大丝束碳化线以及配套原丝生产线及相应的公用工程设施等项目一期建设周期约20个月化工新材料213吉化揭阳13万吨年丙烯腈装置顺利产出合格产品2月11日吉化揭阳13万吨年丙烯腈装置顺利产出合格产品13万吨年丙烯腈装置是吉化揭阳60万吨年ABS及其配套工程项目五套装置之一也是广东石化炼化一体化项目下游重点配套装置采用中国石油自主研发的丙烯氨氧化法制丙烯腈生产工艺充分吸收近年来的生产经验采取更高标准的安全环保和节能减排措施引入四效蒸发AOGI等工艺使装置设计更加合理运行更加可靠化工新材料214信德新材沥青基碳纤维项目建设基本完成年内有望释放200吨产能信德新材公司在接受投资者调研时就投资者关注的碳纤维项目进行了回复目前公司碳纤维项目建设基本完成正处于设备调试阶段预计在今年一季度进行投产信德新材称公司高度重视新项目投产及生产经营工作一方面积极推动设备调试力争今年释放200吨以上产能另一方面正积极开发下游客户但出货量要根据市场拓展情况具体确定碳纤维及其复合材料技术214维斯塔斯新突破风机叶片可循环利用维斯塔斯最近提出了一个新的解决方案使基于环氧树脂的风机叶片可循环使用而不需要改变叶片材料的设计或组成结合在CETEC热固性环氧复合材料循环经济倡议项目中全新发现的化学技术以及与Olin公司和StenaRecycling公司的合作该解决方案可应用于目前正在运行的叶片技术一旦成熟将不需要对叶片重新设计在退役时也无需对环氧树脂叶片进行填埋处理赛奥碳纤维技术216恒信生物可降解新材料一体化产业项目开工项目总投资502亿元占地面积860亩分两期建设其中一期投资20亿元建设4万吨年乙炔24万吨年甲醛12万吨年BDO6万吨年PBAT生产装置及公辅设施二期投资302亿元建设4万吨年乙炔24万吨年甲醛12万吨年BDO5万吨年丁二酸6万吨年PBAT及6万吨年PBS生产装置该项目采用干法乙炔炔醛法BDO及直接酯化连续缩聚法PBATPBS工艺技术路线国内领先化工新材料216万华化学再次扩能80万吨年异氰酸酯2月14日福清市人民政府发布了万华化学福建异氰酸酯有限公司80万吨年MDI技改扩能项目环境影响评价第一次公示信息该项目是对已建的一套40万吨年MDI装置进行技改扩能新增产能40万吨年使之达到80万吨年的装置规模同步配套改扩建相关的公用工程辅助设施和环境保护设施其余公辅设施和管理设施依托厂内已建设施化工新材料217国能包头煤化工有限责任公司新建的甲醇下游可降解新材料项目正式在当地发改委备案该项目投资90亿元拟利用煤制烯烃一期富余甲醇和升级示范项目提供的合成气并依托其公用工程生产25万吨年聚乙醇酸PGA产品主要建设CO深冷分离乙醇酸甲酯聚乙醇酸等工艺生产装置化工新材料21744上市公司公告聚赛龙拟在重庆市渝北区投资建设高分子材料项目广州市聚赛龙工程塑料股份有限公司发布公告称为着重围绕汽车制造产业布局公司拟与重庆创新经济走廊开发建设有限公司签订投资协议在重庆市渝北区投资建设高分子材料项目项目总投资不低于6亿元人民币公司公告215海优新材拟投资建设20GW光伏胶膜产品生产项目项目总投资约13亿元项目分两期一期投资4651531万元二期投资8348469万元项目公司为上饶海优威应用薄膜有限公司生产光伏配套用POEEVA白色胶膜等产品公司公告215请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1416有色金属与新材料行业周报中复神鹰关于使用超募资金向全资子公司实缴出资以实施新项目建设的公告公司新项目年产3万吨高性能碳纤维建设项目的实施主体为全资子公司神鹰连云港公司拟使用科创板首次公开发行超募资金932亿元及孳生利息实缴出资神鹰连云港用于实施上述项目最终出资金额以实际转出金额为准本次向神鹰连云港实缴出资不构成关联交易和上市公司重大资产重组管理办法规定的重大资产重组公司公告216荣盛石化年产6万吨溶聚丁苯橡胶装置投产荣盛石化股份有限公司控股子公司浙江石油化工有限公司在舟山绿色石化基地投资建设的年产6万吨溶聚丁苯橡胶装置于近期投料成功目前已顺利产出合格产品公司公告217五投资建议能源金属建议关注受益碳中和动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业赣锋锂业华友钴业天齐锂业盛新锂能永兴材料小金属1稀土受益于新能源汽车风电工业电机工业机器人等终端市场需求高增叠加我国作为稀土资源强国集中管理稀土供应产业集中化格局逐步清晰化稀土原料和稀土磁材价格中枢有望进一步抬升建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业中国稀土北方稀土2钼受海外供给地突发事件因素影响全球钼矿产量出现下滑新增供应量有限叠加开年下游钢铁企业集中招投标需求增加进一步推涨钼价建议关注拥有钼精矿的龙头企业洛阳钼业金钼股份3锑全球锑资源稀缺我国锑矿高度依赖进口在终端光伏和液体电池军用战斗机等的需求刺激下锑精矿或将打开新增长极价格中枢有望进一步上移建议关注龙头企业锡业股份兴业矿业化工新材料1碳纤维风机大型化趋势明朗海上风电项目正加速落地具备强度高质量轻弹性模量佳等优良力学性能的碳纤维应用于风电叶片增强材料和碳梁有望持续渗透建议关注原丝和碳纤维龙头企业吉林碳谷中复神鹰光威复材2POE光伏胶膜光伏市场持续高景气度新型TOPConHJT钙钛矿光伏电池正加速渗透辅材POE类胶膜性能优异与新型电池更适配渗透率有望不断提升建议关注积极布局POE的光伏胶膜龙头企业福斯特海优新材赛伍技术3POE树脂受限于茂金属催化剂和高碳烯烃的高技术壁垒国内尚无法量产原料POE树脂供应或将持续性紧缺率先布局POE树脂的企业将在后续放量过程中充分受益建议关注具备原料烯烃生产经验并已率先进入POE粒子中试阶段的头部企业万华化学卫星化学荣盛石化东方盛虹六风险提示1终端需求增速不及预期若终端新能源汽车储能光伏风电装机需求增速放缓不及预期上下游博弈加剧中上游材料价格可能承压2供应释放节奏大幅加快受政策和利润驱使新材料企业持续大规模扩产长期可能造成供过于求的情况市场竞争激烈导致行业和相关公司利润受到影响3地缘政治扰动原材料价格受海外政治经济局势较大变动的影响原材料价格波动明显进而可能影响中游材料生产企业的业绩表现4替代技术和产品出现新材料作为高新技术产业技术迭代时有发生若企业无法及时跟上产品的更新进程可能造成业绩大幅下滑产品滞销的情况5重大安全事故发生材料生产加工过程中易引发安全事故重大事故的发生导致开工延缓产量缩减价格上升进而影响产业链上企业的经营请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1516平安证券研究所投资评级股票投资评级强烈推荐预计6个月内股价表现强于市场表现20以上推荐预计6个月内股价表现强于市场表现10至20之间中性预计6个月内股价表现相对市场表现在10之间回避预计6个月内股价表现弱于市场表现10以上行业投资评级强于大市预计6个月内行业指数表现强于市场表现5以上中性预计6个月内行业指数表现相对市场表现在5之间弱于大市预计6个月内行业指数表现弱于市场表现5以上公司声明及风险提示负责撰写此报告的分析师一人或多人就本研究报告确认本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格平安证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格本公司研究报告是针对与公司签署服务协议的签约客户的专属研究产品为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考双方对权利与义务均有严格约定本公司研究报告仅提供给上述特定客户并不面向公众发布未经书面授权刊载或者转发的本公司将采取维权措施追究其侵权责任证券市场是一个风险无时不在的市场您在进行证券交易时存在赢利的可能也存在亏损的风险请您务必对此有清醒的认识认真考虑是否进行证券交易市场有风险投资需谨慎免责条款此报告旨为发给平安证券股份有限公司以下简称平安证券的特定客户及其他专业人士未经平安证券事先书面明文批准不得更改或以任何方式传送复印或派发此报告的材料内容及其复印本予任何其他人此报告所载资料的来源及观点的出处皆被平安证券认为可靠但平安证券不能担保其准确性或完整性报告中的信息或所表达观点不构成所述证券买卖的出价或询价报告内容仅供参考平安证券不对因使用此报告的材料而引致的损失而负上任何责任除非法律法规有明确规定客户并不能仅依靠此报告而取代行使独立判断平安证券可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想见解及分析方法报告所载资料意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的判断可随时更改此报告所指的证券价格价值及收入可跌可升为免生疑问此报告所载观点并不代表平安证券的立场平安证券在法律许可的情况下可能参与此报告所提及的发行商的投资银行业务或投资其发行的证券平安证券股份有限公司2023版权所有保留一切权利平安证券研究所电话4008866338深圳上海北京深圳市福田区福田街道益田路5023上海市陆家嘴环路1333号平安金融北京市西城区金融大街甲9号金融街号平安金融中心B座25层大厦26楼中心北楼16层邮编518033邮编200120邮编100033