基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油环比上涨。截至2月15日，WTI原油价格为78.59美元/桶，较2月8日上涨0.15%，较1月均价上涨0.55%，较年初价格上涨2.16%；布伦特原油价格为85.38美元/桶，较2月8日上涨0.34%，较1月均价上涨1.76%，较年初价格上涨4.00%。（2）天然气环比下跌明显。2月15日东北亚天然气中国到岸价下调0.5至15.21USD/mmbtu，环比下调3.18%。纽交所天然气期货价格为2.471USD/mmbtu，较上周上调3.13%；北美天然气现货价格2.0452USD/mmbtu，较上周下调3.53%。（3）动力煤环比下跌。本周国内动力煤价格偏弱运行，全国动力煤均价2月16日为1001元/吨，周环比下降2.34%。
　　基础化工板块市场表现回顾：本周基础化工板块下降0.76%，表现优于大盘。本周(2023.2.10-2023.2.17)，沪深300下跌1.75%至4034.51，基础化工板块下降0.76%；申万一级行业中涨幅前三的行业分别是美容护理（+3.53%）、食品饮料（+1.62%）、石油石化（+0.69%）。基础化工子板块中，化学制品下降0.03%，降幅最少，农化制品板块下降0.52%，化学纤维板块下降0.65%，化学原料板块下降0.87%，塑料板块下降1.94%，橡胶板块下降4.11%，非金属材料Ⅱ板块下降4.74%。
　　赛轮轮胎液体黄金乘用车胎新产品上市，进军高端市场。2月16日，赛轮集团宣布液体黄金乘用车轮胎新品发售，覆盖全球主流中高端主流车型。本次发布的4大系列液体黄金轮胎产品均搭载EcoPoint3技术。该技术采用世界首创化学炼胶方法，突破了轮胎的三大性能——滚动阻力、湿地制动性能、耐磨性能无法同时改善的“魔鬼三角”技术瓶颈，实现了世界橡胶轮胎工业里程碑式的技术进步。本次推出的4大系列产品覆盖全球主流高端车型，在湿地制动、滑行测试、高速电耗三项测试中均斩获第一，并获综合测评冠军；超高性能系列经国际权威第三方检测机构TüVSüD的专业测试，纵向水滑、湿地制动、湿地操控、干地制动、干地操控、滚动阻力等性能全面领先于欧洲主流轮胎品牌；新能源EV系列可满足新能源车型对轮胎技术性能的更高要求；都市驾驭系列则能有效实现精准制动与操控，确保行车安全，同时可降低轮胎噪音，让驾乘更加舒适。
　　波罗的海货运指数（FBX）在2021年9月10日达到历史高位11108.56点，随后开始震荡回落，2023年2月17日收于1991.17点，比前一周（2023.2.10）下降0.71%。中国出口集装箱运价指数（CCFI）在2022年2月11日达到历史高位3587.91点，随后表现出明显回落，2023年2月17日收于1094.05点。随着世界各国码头拥堵情况持续缓解，疫情情况逐渐缓解，港口陆续运力提升，我们认为海运价格有望结束大幅波动状态，稳定在合理区间，利好出口行业。
　　风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险

研究报告全文：ResearchandDevelopmentCenter化工行业周报赛轮液体黄金轮胎再出新品赛轮液体黄金轮胎再出新品TableIndustryTableReportTime2023年2月19日证券研究报告赛轮液体黄金轮胎再出新品TableTitle行业研究TableReportDate2023年2月19日本期内容提要TableReportType行业周报TableSTableSummary基础能源煤油气价格回顾ummary1原油环比上涨截至2月15TableStockAndRank化工行业日WTI原油价格为7859美元桶较2月8日上涨015较1月均价上涨055较年初价格上涨216布伦特原油价格为投资评级8538美元桶较2月8日上涨034较1月均价上涨176上次评级较年初价格上涨4002天然气环比下跌明显2月15日东北亚天然气中国到岸价下调05至1521USDmmbtu环比下调TableA张燕生uthor化工行业首席分析师执业编号S1500517050001318纽交所天然气期货价格为2471USDmmbtu较上周上调联系电话86010-83326847313北美天然气现货价格20452USDmmbtu较上周下调邮箱zhangyanshengcindasccom3533动力煤环比下跌本周国内动力煤价格偏弱运行全国动力煤均价2月16日为1001元吨周环比下降234洪英东化工行业分析师基础化工板块市场表现回顾本周基础化工板块下降076表现执业编号S1500520080002联系电话86010-83326848优于大盘本周2023210-2023217沪深300下跌175至邮箱hongyingdongcindasccom403451基础化工板块下降076申万一级行业中涨幅前三的行业分别是美容护理353食品饮料162石油石化069基础化工子板块中化学制品下降003降幅最尹柳化工行业研究助理联系电话86010-83326712少农化制品板块下降052化学纤维板块下降065化学原邮箱yinliucindasccom料板块下降087塑料板块下降194橡胶板块下降411非金属材料板块下降474赛轮轮胎液体黄金乘用车胎新产品上市进军高端市场2月16日赛轮集团宣布液体黄金乘用车轮胎新品发售覆盖全球主流中高端主流车型本次发布的4大系列液体黄金轮胎产品均搭载3EcoPoint技术该技术采用世界首创化学炼胶方法突破了轮胎的三大性能滚动阻力湿地制动性能耐磨性能无法同时改善的魔鬼三角技术瓶颈实现了世界橡胶轮胎工业里程碑式的技术进步本次推出的4大系列产品覆盖全球主流高端车型在湿地制动滑行测试高速电耗三项测试中均斩获第一并获综合测评冠军超高性能系列经国际权威第三方检测机构TVSD的专业测试纵向水滑湿地制动湿地操控干地制动干地操控滚动阻力等性能全面领先于欧洲主流轮胎品牌新能源EV系列可满足新能源车型对轮胎技术性能的更高要求都市驾驭系列则能有效实现精准制动与操控确保行车安全同时可降低轮信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCOLTD胎噪音让驾乘更加舒适北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编100031波罗的海货运指数FBX在2021年9月10日达到历史高位1110856点随后开始震荡回落2023年2月17日收于199117点比前一周2023210下降071中国出口集装箱运价指数CCFI在2022年2月11日达到历史高位358791点随后表现出明显回落2023年2月17日收于109405点随着世界各国码头拥堵情况持续缓解疫情情况逐渐缓解港口陆续运力提升我们认为海运价格有望结束大幅波动状态稳定在合理区间利好出口行业请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom2风险因素宏观经济不景气导致需求下降的风险原材料成本上涨或产品价格下降的风险经济扩张政策不及预期的风险重点标的赛轮轮胎1公司海外双基地落成产能持续加码在海外海外越南和柬埔寨双基地有望助力业绩持续腾飞越南三期100万条全钢胎300万条半钢胎和5万吨非公路轮胎和柬埔寨165万条全钢胎项目2022年11月顺利实现全线贯通有望在2023年建成在国内非公路轮胎持续加码产能扩张准备充分2022年6月26日公司公布了青岛董家口年产3000万套高性能子午胎与15万吨非公路轮胎项目项目一期5万吨年非公路轮胎计划在2023年投产公司这一轮胎项目的立项是在能耗和产能指标趋严的背景下提前立项拿下指标为未来的产能扩张做好铺垫2023年1月18日公司发布公告称将对青岛工厂非公路轮胎项目进行技术改造并调整产品结构将非公路轮胎中49吋以下的规格调整为49吋以上含49吋的规格49吋以上的巨型工程子午胎尺寸大制造成本高制造难度强具有较高的盈利能力加码巨胎有望提升公司盈利能力2公司的液体黄金实现技术突破能够同时降低滚动阻力提升耐磨性能和抗湿滑性能液体黄金轮胎的优异性获得了多家权威机构的认可2022年6月益凯新材料6万吨EVE胶已完成空负荷试车有望给液体黄金轮胎贡献增量助力液体黄金产品持续丰富在高油价和新能源汽车渗透率不断提升的背景下高性能的液体黄金轮胎有望给公司打开新的成长空间综合来看公司扩产节奏明确海外双基地均开始贡献业绩海运和原材料不利正消散公司在22Q3实现季度收入新高未来有望在液体黄金产品拉动下继续实现业绩增长确成股份公司收入主要来自二氧化硅产品公司2021年沉淀法二氧化硅总产能位居世界第三截止2022年上半年已建成产能为33万吨年在建产能75万吨公司拥有国内江苏无锡安徽滁州福建三明三个生产基地以及泰国一个海外生产基地其中核心工厂无锡单体工厂以15万吨年产能位居世界前列高分散二氧化硅作为一种配套专用材料应用于绿色轮胎制造高油价和新能源汽车渗透率不断提高对轮胎提出了更高的节能环保要求使得高分散二氧化硅有望成为重要方向公司目前在建的福建75万吨二氧化硅项目是高分散产品公司高分散二氧化硅产品已取得国内外多家轮胎公司的认证并与之形成了良好合作关系有望充分受益于绿色轮胎行业的景气此外公司的出口业务占比近半2021年下半年以来的海运费暴涨给公司利润带来了一定的影响海运费在2022年上半年有所缓解海运费的降低有望持续提升公请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom3司盈利通用股份泰国工厂仍有放量空间柬埔寨工厂完全可能后来居上公司的泰国工厂在2020年克服疫情投产了50万条全钢胎和300万条半钢胎产能2021年在一期基本满产的情况下又在年底新增了50万条全钢胎和300万条半钢胎产能2021年公司泰国工厂实现净利润134亿元同比大增53682022年上半年公司泰国工厂实现净利润136亿元已经超过2021年全年净利润维持着高增长的趋势公司也积极规划海外第二工厂在柬埔寨规划了90万条全钢胎和500万条半钢胎产能更为关键的是在第二海外工厂的建设中公司规划的柬埔寨工厂占据多重优势在速度上柬埔寨工厂有望在2022年底首胎下线公司有望成为继赛轮轮胎之后第二个拥有海外双工厂的中国轮胎企业在税率上柬埔寨的双反税率不仅为零公司还享受9年免税期的优惠政策在配套设施上柬埔寨工厂所在园区由公司控股股东红豆集团参与建设园区配套完善有自备电厂地理位置优越柬埔寨工厂在诸多利好之下有望成为公司发展的新引擎请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom4目录本周市场回顾6行业基础数据7重点行业跟踪11风险因素24重点公司25表目录表1主要化工产品涨跌幅排名10图目录图1申万一级行业一周表现6图2申万基础化工二级子行业一周表现6图3中国化工产品价格指数CCPI8图4布伦特原油价格美元桶8图5中国天然气到岸价美元百万英热8图6动力煤与炼焦煤参考价元吨8图7轮胎原材料价格指数11图8我国全钢胎开工率12图9我国半钢胎开工率12图10中国出口集装箱运价指数CCFI12图11波罗的海货运指数FBX12图12钾肥价格元吨15图13尿素价格元吨15图14车板价含税磷矿石30湖北柳树沟元吨15图15草甘膦价格元吨15图16磷酸一铵价格元吨16图17磷酸二铵价格元吨16图18申万行业指数农药17图19草甘膦草铵膦价格元吨17图20现货价甲醇港口国内元吨18图21聚乙烯价格元吨19图22聚丙烯价格元吨19图23安赛蜜主流价格万元吨20图24三氯蔗糖主流价格万元吨20图25维生素A价格元公斤21图26维生素C维生素E价格元公斤21图27PVDF价格万元吨21图28PVDF毛利元吨21图29轻质与重质纯碱价格元吨22图30纯碱行业开工率22图31全国纯碱库存万吨22图32EVAPOE价格元吨23请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom5本周市场回顾本周基础化工板块下降076表现优于大盘本周2023210-2023217沪深300下跌175至403451基础化工板块下降076申万一级行业中涨幅前三的行业分别是美容护理353食品饮料162石油石化069图1申万一级行业一周表现4030201000综合传媒煤炭通信汽车环保银行电子-10钢铁房地产计算机农林牧渔食品饮料石油石化轻工制造建筑材料纺织服饰医药生物基础化工机械设备社会服务家用电器建筑装饰国防军工交通运输公用事业非银金融商贸零售有色金属电力设备-20美容护理-30-40-50资料来源wind信达证券研发中心本周202329-2023217基础化工子板块中化学制品下降003降幅最少农化制品板块下降052化学纤维板块下降065化学原料板块下降087塑料板块下降194橡胶板块下降411非金属材料板块下降474图2申万基础化工二级子行业一周表现00化学制品农化制品化学纤维化学原料塑料橡胶非金属材料-05-10-15-20-25-30-35-40-45-50资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom6行业基础数据1行业基础价格国际原油价格较上周呈上涨趋势本周202329-2023215供给方面东欧一国家宣布于下月减产助力油价但此前中断的原油供应有望在短期内恢复叠加美国原油库存录得八周连续增长美国能源部计划再度释放原油战略储备以抵消俄罗斯的减产需求方面投资者对美联储继续加息抑制通胀的担忧犹存欧佩克在最新报告中上调全球石油增长预测截至2月15日当周WTI原油价格为7859美元桶较2月8日上涨015较1月均价上涨055较年初价格上涨216布伦特原油价格为8538美元桶较2月8日上涨034较1月均价上涨176较年初价格上涨400来自百川盈孚LNG价格灵活调涨下游需求提振市场氛围有所转变本周202323-2023216寒潮提振下游需求国产LNG价格灵活调涨LNG均值6093元吨较上周6144元吨下调51元吨跌幅083冷空气来袭多地气温降幅导致城燃补库需求增加由于前期液厂让利出货战果较好因此液厂库存普遍处于低位液厂挺价意愿增强加之部分地区管道气限量助力LNG市场价格上行因此液厂价格集体上调随着冷空气的逐渐退场气温明显回升城燃补库的需求再次削弱加之市场上重车的增加交投氛围开始转弱局部地区在液位可控制的情况下继续推涨整体来看本周在冷空气影响下需求有所改观推动市场价格上涨来自百川盈孚国内动力煤价格偏弱运行本周国内动力煤价格偏弱运行全国动力煤均价2月16日为1001元吨周环比下降2342023年2月15日秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数BSPI报收于732元吨本报告期202328-2023214环比下行1元吨产地看主产区煤矿整体供应恢复站台发运需求不足坑口煤炭库存持续上升电厂长协资源补充充足采购积极性不高市场整体需求偏弱煤炭价格向下承压价格运行情况本周鄂尔多斯煤矿供应已达到正常水平长协兑现保持稳定但采购积极性偏弱价格弱势运行陕西地区坑口销售情况一般下游需求疲软价格小幅下跌具体来看本周山西地区煤价累计下调30元吨左右华东地区煤价累计下调10元吨左右西北地区煤价累计下调40元吨左右港口市场本周环渤海港口煤价跌至限价区间后市场观望情绪浓厚但下跌趋势有所缓解价格触底企稳进口煤电厂招标数量有限市场交投低迷印尼煤价格同样加速下行库存面本周调入量仍在高位下游需求很少港口调出量提升有限库存高企截止到2月16日秦港动力煤库存622万吨较上周2023年2月9日640万吨下跌18万吨较上月同2023年1月16日586万吨上涨36万吨较去年同期2022年2月16日503万吨上涨119万吨从需求情况来看电力用煤工业用电需求回升缓慢耗煤需求一般终端采购意愿不强非电力用煤钢铁水泥等非电企业开工率均有明显的提升市场需求向好加之水泥原材料价格高位运行厂家看涨情绪较高来自百川盈孚请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom7图3中国化工产品价格指数CCPI图4布伦特原油价格美元桶中国化工产品价格指数CCPI期货结算价连续布伦特原油70001606000140120500010040008030006020004010002000资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心图5中国天然气到岸价美元百万英热图6动力煤与炼焦煤参考价元吨到岸价液化天然气LNG中国参考价格动力煤参考价格炼焦煤9030008025007060200050150040301000205001000资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom8基础能源方面相关新闻俄罗斯通过法律确定乌拉尔原油与布伦特原油的价差据化工网报道由于西方对能源出口的制裁俄罗斯正在努力弥补日益扩大的预算赤字现在更多的石油和天然气销往亚洲而不是欧洲这使得以前基于俄罗斯乌拉尔石油在欧洲港口价格的基准变得多余因此俄罗斯将转向基于与基准布伦特Brent原油固定差价的基准价格这项新法律确定乌拉尔原油与布伦特原油的差价该法律已于周三由俄罗斯众议院通过但在生效前需要获得俄罗斯上议院的通过并得到俄罗斯总统的批准新法律将乌拉尔原油相对于布伦特原油的最大折扣设定为4月份的34美元桶5月份降至31美元桶6月份降至28美元桶7月份降至25美元桶实际上与当前乌拉尔原油的市场价格相差不远俄罗斯财政部副部长MikhailKotyukov周二表示这一变化将使俄罗斯今年的国家预算增加6000亿卢布合82亿美元但分析师本周早些时候表示此举对缩小预算赤字不会产生重大影响俄罗斯政府去年在石油和天然气方面获得了约116万亿卢布合1650亿美元的收入自乌俄冲突以来俄罗斯对欧洲的销售大幅下降欧洲此前是俄罗斯的主要市场俄罗斯已将部分供应转移到印度和中国等国但被迫以极低的价格出售乌拉尔原油乌拉尔原油此前的价格较布伦特原油有个位数的折扣在西方制裁和乌拉尔石油折价扩大的压力下俄罗斯还将在3月份将日产量削减50万桶最新拟中标通威组件17晶科182元瓦据化工网报道2月14日道县工业园3289MW屋顶分布式光伏发电项目光伏组件设备采购中标候选人公示根据公示信息通威太阳能合肥有限公司晶科能源股份有限公司两家企业入围其中项目第一中标候选人为通威太阳能合肥有限公司投标报价5578144万元投标单价为170元W第二中标候选人为晶科能源股份有限公司投标报价598598万元投标单价为182元W请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom92重点化工产品价格本周202329-2023216在我们重点关注的60种化工产品中涨幅排名前十的产品分别为双氧水275813液氮604苯酚516硫磺固态496丙酮377丁二烯376乙二醇172苯胺093丙烯酰胺083甲醛081跌幅排名前十的产品分别为烧碱99-795溴素997-588环己酮-476PTA-373己二酸-329甲基丙烯酸甲酯-280丙烯腈-271己内酰胺-236PA6切片常规纺-219尿素46-196表1主要化工产品涨跌幅排名排名产品涨跌幅本周价格元吨前一周价格元吨涨幅1双氧水2758136656152液氨604404038103苯酚516815077504硫磺固态496127012105丙酮377550053006丁二烯376965093007乙二醇172415040808苯胺09310850107509丙烯酰胺083122001210010甲醛08112451235跌幅1烧碱99-795405044002溴素997-58840000425003环己酮-476900094504PTA-373542056305己二酸-32910300106506甲基丙烯酸甲酯-28010400107007丙烯腈-27110750110508己内酰胺-23612400127009PA6切片常规纺-219134001370010尿素46-19627552810资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom10重点行业跟踪一轮胎行业轮胎上游原料价格指数环比上升027同比下降407截止2023年2月17日天然橡胶市场均价12125元吨环比下降095同比下降974丁苯橡胶市场均价11863元吨环比上升282同比下降433炭黑市场均价9994元吨环比持平同比上升1380螺纹钢市场均价4296元吨环比上升049同比下降1330我们假设轮胎原材料中天然橡胶丁苯橡胶炭黑螺纹钢的占比分别为40202020设定2016年1月3日的原材料价格为100得到了轮胎原材料价格指数2023年2月17日轮胎原材料价格指数为16969环比上升027同比下降407图7轮胎原材料价格指数轮胎原材料价格指数230210190170150130110907050164716107174717107184718107194719107204720107214721107224722107资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom11本周202329-2023216国内轮胎开工率有所上升截至2月16日全钢开工率为6758较前一周上升531个百分点半钢胎开工率为7172较前一周上升402个百分点图8我国全钢胎开工率图9我国半钢胎开工率20232022202120202023202220212020909080807070606050504040303020201010001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心2022年以来海运费多指数下降明显波罗的海货运指数FBX在2021年9月10日达到历史高位1110856点随后开始震荡回落2023年2月17日收于199117点比前一周2023210下降071中国出口集装箱运价指数CCFI在2022年2月11日达到历史高位358791点随后表现出明显回落2023年2月17日收于109405点随着世界各国码头拥堵情况持续缓解疫情情况逐渐缓解港口陆续运力提升我们认为海运价格有望结束大幅波动状态稳定在合理区间利好出口行业图10中国出口集装箱运价指数CCFI图11波罗的海货运指数FBXCCFI综合指数202320222021202040001200035001000030008000250020006000150040001000200050000月月月月月月月月月月月月123456789111210资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom12轮胎行业国内外相关新闻2023年1月科特迪瓦天然橡胶出口量同比增147据化工网报道最新数据显示2023年1月科特迪瓦天然橡胶出口量为134452吨较去年同期增加147科特迪瓦是非洲最大的天然橡胶种植国近年来该国农民被更稳定收入的承诺所吸引越来越多地从可可种植转向橡胶出口有所增加中策橡胶两个轮胎项目列为重点据轮胎世界网报道近日2023年杭州市重点实施项目名单对外发布轮胎世界网获悉有两个轮胎项目出现名单中其中年产650万套全钢子午线轮胎绿色5G数字工厂项目来自杭州朝阳橡胶有限公司年产250万套全钢载重子午线轮胎扩建项目由杭州中策清泉实业有限公司投资建设朝阳橡胶新建项目是其下沙厂的搬迁过渡项目朝阳橡胶下沙工厂因污染严重于2017年与当地政府协商搬迁中策清泉的项目总投资20亿元位于杭州富阳区上述两家公司均是中策橡胶集团旗下企业赛轮轮胎液体黄金乘用车胎新产品上市进军高端市场2月16日赛轮集团宣布液体黄金乘用车轮胎新品发售覆盖全球主流中高端主流车型据介绍本次发布的4大系列液体黄金轮胎产品均搭载EcoPoint3技术该技术采用世界首创化学炼胶方法突破了轮胎的三大性能滚动阻力湿地制动性能耐磨性能无法同时改善的魔鬼三角技术瓶颈实现了世界橡胶轮胎工业里程碑式的技术进步本次推出的4大系列产品覆盖全球主流高端车型在湿地制动滑行测试高速电耗三项测试中均斩获第一并获综合测评冠军超高性能系列经国际权威第三方检测机构TVSD的专业测试纵向水滑湿地制动湿地操控干地制动干地操控滚动阻力等性能全面领先于欧洲主流轮胎品牌新能源EV系列可满足新能源车型对轮胎技术性能的更高要求都市驾驭系列则能有效实现精准制动与操控确保行车安全同时可降低轮胎噪音让驾乘更加舒适强大的产品力是强大品牌力公司核心竞争力的支撑业内人士表示液体黄金轮胎新品推出将极大提升赛轮产品的市场竞争力带领国产轮胎冲击高端市场扭转国产轮胎品牌溢价能力较弱的现状请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom13二农化行业氯化钾市场价格小幅探涨市场待推进本周2023210-2023216氯化钾市场价格坚挺中小幅探涨市场挺价气氛较浓部分地区贸易商报价小幅上行市场整体按需小单成交为主市场需求仍待推进国际市场方面本周市场情绪略为悲观因为巴西更多的白俄罗斯氯化钾对该市场其他来源产品的价格构成压力所有市场缺乏流动性也给供应商增加了压力美国欧洲和东南亚的交易活动仍然很少大多数参与者处于观望状态国产钾方面近期市场价格整体企稳为主盐湖集团2月价格维稳基准产品到站价为3500元吨目前市场贸易商成交价基本在3500-3600元吨左右小厂57氯化钾自提价格基本在2900-3100元吨左右青海地区发运仍有一定压力新单成交有限主发前期订单进口钾方面近期港口到船量较少港存小幅消化成交稍有回暖部分价格小幅探涨参考主流成交价62俄白钾港口价格3750-3800元吨左右颗粒钾3900-4000元吨左右老挝白钾3550元吨左右约旦白钾3650元吨左右成交单议为主边贸口岸近期到货量较少货源供应紧俏少有可售现货市场价格小幅探涨满洲里口岸62俄白钾价格目前在3550-3600元吨左右中欧班列近期少量到货供应量有限颗粒钾价格在3850元吨左右来自百川盈孚磷矿石市场价格保持稳定供应仍趋于紧张本周20230210-20230216磷矿石市场整体延续平稳态势价格方面本周磷矿石价格观望整理市场氛围平静下游方面肥料端装置正常运行本周采购一般长期磷矿资源保持紧张趋势对磷矿石价格起到有利支撑矿企暂无调价考虑供需方面本周有部分矿企陆续恢复了磷矿开采但场内供应整体仍趋于紧张部分企业货源自用为主多数企业暂无较多库存短期内需求支撑一般下游方面一铵生产企业报价观望仍然暂不报价维持一单一议二铵市场以稳为主波动不大黄磷市场成交清淡供需双方继续观望来自百川盈孚一铵市场延续弱势市场观望为主价格走势下行本周2023210-2023216磷酸一铵生产企业报价观望仍然暂不报价维持一单一议但据悉山东到站价55粉状下滑至3380元吨下游备肥采购刚需为主大量采购行情上游原料暂无利好支撑持续关注企业开工及下游采购情况来自百川盈孚二铵市场价格供应回升上游交投不一本周2023210-2023216二铵市场窄幅震荡波动不大截至稿前64含量二铵市场均价3792元吨较前一周上调11元吨幅度为029原料方面合成氨市场价格推涨磷矿石市场延续平稳态势硫磺价格稍有上调上游市场偏暖运行二铵成本支撑有所增强近期二铵受到相关产品尿素价格波动运行的影响叠加春耕大范围用肥尚早下游贸易商对二铵后市仍存观望态度备肥节奏放缓刚需采购为主企业方面有一定待发订单以及出口订单加之成本支撑报价暂稳二铵市场上下游仍略显僵持交投氛围略显清淡等待市场进一步有效指引来自百川盈孚尿素市场价格先抑后扬交投转暖本周2023210-2023216期货价格异动尿素价格先抑后扬截止目前山东及两河出厂报价在2650-2730元吨成交价在2630-2690元吨整体累计下调30-70元吨近期全国日产量持续位于高位加之前期期货价格不振市场观望情绪较浓下游拿货谨慎以刚需采购为主各地区厂家尿素价格基本下调直至周中尿素期货价格开始反弹市场转暖从2月15日起少数厂家已开始试探性上调今天除部分库存较多的厂家外多数已小幅上调尿素价格整体来看本周期货反弹现货市场转暖尿素价格先抑后扬来自百川盈孚请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom14图12钾肥价格元吨图13尿素价格元吨现货价钾肥国内参考价格尿素60003500500030002500400020003000150020001000100050000资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心图车板价含税磷矿石湖北柳树沟元吨图草甘膦价格元吨143015车板价含税磷矿石30湖北柳树沟市场价草甘膦95原药全国120090000800001000700008006000050000600400004003000020000200100000015-0215-0816-0216-0817-0217-0818-0218-0819-0219-0820-0220-0821-0221-0822-0222-0814-08资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom15图16磷酸一铵价格元吨图17磷酸二铵价格元吨市场价主流价磷酸一铵55粉状湖北地区市场价主流价磷酸二铵64颗粒山东地区50006000450040005000350040003000250030002000200015001000100050000资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心2月17日申万农药行业指数为447741点环比上周下降060草甘膦市场下游观望为主价格走低本周2023210-2023216下游谨慎观望为主草甘膦价格下调草甘膦原粉主流供应商报价45-48万元吨95原粉成交参考43-435万元吨低端价至42万元吨港口FOB参考6300-6350美元吨草甘膦制剂市场价格参考如下200升装41草甘膦水剂上海港提货价20500元千升港口FOB2770-2800美元千升200升装62草甘膦水剂上海港提货价26000元吨港口FOB3510-3540美元吨25公斤装757草甘膦颗粒剂上海港提货价36800元吨实单可议从市场看有以下几方面第一从供应端看国内主流工厂持续低负荷运转草甘膦实时供应低位但采购疲软市场库存走高价格下调第二从需求端看本周草甘膦需求较上周减弱下游持买涨不买跌心态下单迟缓提货积极性转差谨慎观望为主第三从成本端看主要原料黄磷价格下调甘氨酸价格上调草甘膦生产成本略有降低来自百川盈孚草铵膦市场稳定运行成交价格盘整本周2023210-2023216草铵膦市场稳定价格盘整95草铵膦供应商报价14-145万元吨市场成交参考135-14万元吨据悉个别订单低端价至13万元吨港口FOB18500-18800美元吨50精草铵膦母液折百价参考18-19万元吨具体价格实单商议从市场反馈看有如下几个方面第一从供应看草铵膦主流工厂开工稳定市场供应表现良好据悉短期内宁夏有新增产能释放预估供应量较小对市场影响有限2023年3月-4月兰州内蒙预计有新增产能释放第二从需求看草铵膦母液订单较多企业接单空间有限原药出口需求亦表现尚可来自百川盈孚请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom16图18申万行业指数农药图19草甘膦草铵膦价格元吨申万行业指数农药草甘膦价格草铵膦价格右50009000040000080000350000450070000300000400060000250000500003500200000400001500003000300002000010000025001000050000200000资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心农化行业相关其他新闻全方位夯实粮食安全根基推动产能再上新台阶据化工网报道今年中央一号文件提出全力抓好粮食生产确保全国粮食产量保持在13万亿斤以上稳住面积主攻单产力争多增产记者获悉下一步相关部门将抓紧启动实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动加力扩种大豆油料全方位夯实粮食安全根基努力推动粮食产能早日迈上新台阶全国春耕备耕正由南到北陆续展开为夺取全年粮食丰收奠定基础中央一号文件继续把抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供放在首位要求确保全国粮食产量保持在13万亿斤以上力争多增产实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动提产能大豆玉米是关键近年来受疫情国际地缘政治等因素影响全球产业链和供应链受到冲击我国粮食与棉油糖等重要农产品的稳定安全供给面临一定挑战特别是食用油等对外依存度较高在此背景下提高这些产品的国内产能就显得非常迫切中国农业大学经济管理学院教授韩一军说中央一号文件明确实施玉米单产提升工程唐仁健表示将加力扩种大豆油料扎实推进大豆玉米带状复合种植支持东北黄淮海地区开展粮豆轮作稳步开发利用盐碱地种植大豆多油并举来扩面增产农业农村部稳面积多增产实施大豆玉米单产提升工程据化工网报道中央农村工作领导小组办公室主任农业农村部部长唐仁健介绍2022年面对疫情灾情交织叠加国际粮价剧烈波动还有农资价格高企多重冲击的严峻形势我国粮食连续8年稳定在13万亿斤以上但是国内庞大的人口基数叠加消费还在不断升级粮食需求仍在刚性增长全球农产品贸易不确定性不稳定性明显增强所以端牢饭碗的压力也可以说是越来越大下一步必须多措并举综合发力全方位夯实粮食安全根基在目标上重点是稳住面积主攻单产力争多增产一是面积要稳住推动南方省份发展多熟制粮食生产实施大豆玉米单产提升工程开展吨粮田创建确保粮食产量保持在13万亿斤以上同时加力扩种大豆油料扎实推进大豆玉米带状复合种植支持东北黄淮海地区开展粮豆轮作稳步开发利用盐碱地种植大豆二是产能要提升集中必要资源力量和手段努力推动粮食产能早日迈上新台阶请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom17三煤化工行业甲醇市场涨跌不一交投氛围降低本周2023210-2023216西北地区甲醇市场价格涨跌不一调整幅度在20-100元吨左右厂家出货尚可山东地区甲醇市场价格窄幅下调下调幅度在50-80元吨左右华中地区甲醇市场价格涨跌均有调整幅度在20-25元吨左右西南地区甲醇市场价格涨跌不一调整幅度在20-60元吨左右华北地区甲醇市场价格震荡下行下调幅度在20-40元吨左右港口方面近期甲醇期货价格偏弱运行甲醇港口市场价格随盘调整调整幅度在15-50元吨左右供应方面本周甲醇行业开工率窄幅降低周内华中华北地区有甲醇装置停车检修局部地区市场供应减少但同时也有前期停车项目重启且目前装置春检计划暂未集中落地因此本周市场供应虽窄幅减少但整体货源依旧充裕需求方面本周甲醇制烯烃行业开工率窄幅波动周内多数烯烃装置维持前期状态整体开工仍处相对低位主力需求端对甲醇暂无利好提振传统下游方面除二甲醚外甲醛醋酸开工水平有所提升目前受低利润牵制下游业者心态多偏谨慎市场成交有限终端需求对甲醇支撑一般成本方面本周甲醇整体成本有所降低周内煤矿大多正常生产整体市场供应充裕而终端电厂库存较为充足非电企业亦持观望情绪下游需求释放十分有限周内动力煤价格弱势下行成本端对甲醇价格支撑偏弱后期需关注煤炭价格变化利润方面本周甲醇利润水平窄幅降低周内虽动力煤价格走势下行甲醇生产成本降低但甲醇期货盘面表现持续欠佳拖累业者心态市场交投氛围转弱甲醇市场价格偏弱运行因此本周甲醇行业利润被挤压库存方面本周上游厂家库存小幅降低近期部分地区有甲醇装置停车市场供应较前期略有减少但周内受成本端煤炭价格下行以及期货盘面走势欠佳影响甲醇市场整体氛围一般成交数量有限因此本周企业库存虽有所降低但幅度不大后期需关注各家企业库存情况整体来看甲醇市场价格弱势运行交投氛围平淡来自百川盈孚图20现货价甲醇港口国内元吨现货价甲醇港口国内450040003500300025002000150010005000资料来源wind信达证券研发中心本周国内聚乙烯市场平均价格转为下行整体行情转稳本周2023210-2023216国内聚乙烯市场平均价格震荡走跌较上一周平均价格下跌027上游原料面国际原油价格本周震荡下行乙烯价格小幅上涨成本端支撑有限市场库存量比上一周减少642仓单库存本周持稳本周市场行情弱势各方利好没有明显支撑下游行业开工恢复缓慢成单量不高贸易商出货不畅市场需求一般拉涨市场价格不畅本周国际价格方面远东主流地区价格持稳中东主流地区上涨03美国休斯顿地区上涨614乙烯国际价格涨跌互现东北亚地区上涨405西北欧地区下跌361美国海湾地区上涨751本周新增5家生产企业装置检修检修时间多暂未确定当前市场行情弱势市场价格整体走跌前期市场供需冲突有缓解但贸易商成交情况一般业者心态看稳为主来自百川盈孚聚丙烯粉料市场震荡运行交投氛围较为平淡本周2023210-2023216聚丙烯粉料市场震荡整理请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom18周内粉料市场均价最高点在7645元吨最低点在7600元吨场内交投重心变化不大本周伊始聚丙烯期货弱势盘整运行原料丙烯低位整理为主场内消息面无明确指引下游工厂基本全面恢复生产而后随着周中PP期货回升局部地区下游工厂有一定补货跟进粉料企业表示出货尚可但由于原料丙烯目前处于低位运行成本端支撑不足因此周内粉料价格仍以偏弱盘整为主场内交投尚可整体市场来看随着下游工厂全面恢复开工前期订单陆续交付中加之目前粉料整体开工率偏低因此本周粉料工厂库存有所下降但目前企业库存水平仍处高位目前企业成本压力较大各企业开工负荷偏低周内东方宏业恢复一条产线生产但整体市场来看由于利润亏损有部分企业降负生产因此本周供应量变化不大后期宁夏润丰鸿基石化等部分企业将有检修计划本周丙烯价格小幅下探粉料市场震荡运行本周粉料企业盈利水平变化不大目前厂家利润亏损仍较严重截止目前为止山东地区粉料主流价格在7700-7750元吨场内交投氛围一般来自百川盈孚国内聚丙烯粒料市场价格弱势下滑本周2023210-2023216国内聚丙烯粒料市场价格小幅下跌国内主流成交价格波动在7800-7900元吨2月16日主流成交价格在7800-7900元吨国内拉丝级平均价格在7819元吨左右环比上周同期价格下降058需求面来看本周下游企业开工小幅回升但市场交易需求并无明显提升主要是成品及原料库存高位多以消化自身库存为主下游采购意愿偏低社会库存高位难下贸易商积极去库为主但随着国内防疫政策放开下游各行业呈现渐进式复苏市场对后市持强预期供应面来看本周装置检修带来的生产端损耗小幅增量计划停车装置无明显变化个别企业故障检修减损量有所增加但短期会回归市场但随着新装置陆续投入市场供应面仍不断施压近期新增装置投产进程加快聚丙烯粒料市场在供需双增背景下市场价格呈震荡走势成本利润来看欧佩克在最新报告中上调全球石油增长预测美国能源部计划再度释放原油战略储备以抵消俄罗斯的减产份额且上周美国原油库存再度增加国际油价小幅回落但仍处较高水平油制聚丙烯盈利情况并无好转趋势丙烷进口价格呈下滑趋势给予聚丙烯成本支撑减弱PDH路线盈利持续下滑甲醇外采丙烯制聚丙烯成本略有提升新增产能方面中石油广东石化50万吨年PP装置预计本周会陆续有合格品流入市场但由于新装置前期负荷持续不高投放数量相对较少海南乙烯30万吨年PP装置预计2月底出料东莞巨正源302万吨年装置目前已接近尾声当前仍以调试设备为主视市场情况随时投放华南地区随着新投产企业资源陆续投放叠加需求恢复增速缓慢的现状下市场或再度开启下行通道市场供应压力并未随着近期检修小幅增量而得到缓解综合分析本周聚丙烯粒料市场行情在成本面基本面以及库存等综合因素影响下市场重心下移来自百川盈孚图21聚乙烯价格元吨图22聚丙烯价格元吨参考价格聚乙烯参考价格聚丙烯粉料参考价格聚丙烯粒料14000120001200010000100008000800060006000400040002000200000资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom19四精细化工行业1食品添加剂行业甜味剂方面三氯蔗糖弱势维稳安赛蜜市场行情较淡赤藓糖醇稳中偏弱本周三氯蔗糖市场弱势维稳主流价格成交区间保持在24-26万元吨部分厂家存更低价格成交行业淡季持续三氯蔗糖市场成交氛围平平下游刚需拿货为主需求端支撑不足而供应端由于主力厂家普遍正常生产市场货源充足整体呈现供大于求态势供求局面形势不佳且暂无利好迹象出现三氯蔗糖市场上时有低价浮出预计短期内三氯蔗糖价格仍将偏弱运行存小幅下滑可能幅度在1-2万元吨来自百川盈孚本周安赛蜜价格弱势维稳主流价格区间集中在60-63万元吨近期甜味剂行业整体呈现淡季行情安赛蜜需求平淡下游接货积极性不佳整体刚需采购为主供应端变动不大新产能暂无更新消息传出其余厂家普遍正常排产整体来看安赛蜜供需格局难有改善市场价格或将持续弱势运行来自百川盈孚本周国内赤藓糖醇市场价格稳中偏弱国内赤藓糖醇主流出厂参考价格09-11万元吨环比持平原料葡萄糖厂家根据自家库存及盈亏情况调整报价使得结晶葡萄糖市场价格涨跌互现但波动区间较小对赤藓糖醇成本影响有限市场进入需求复苏由预期走向现实的验证期终端需求数据折射出复苏道路并不平坦市场整体出货量有限多以清理库存为主下游需求仍较疲软除大厂外中小企业补货量依旧有限赤藓糖醇厂家走货压力仍存企业多根据自身库存调节价格来自百川盈孚图23安赛蜜主流价格万元吨图24三氯蔗糖主流价格万元吨参考价格安赛蜜参考价格三氯蔗糖1060985074065304320210100资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心维生素方面VA交投谨慎VCVE市场偏弱本周2023210-2023216VA市场窄幅波动下游拿货谨慎成本端欧洲目前整体需求保持稳定随着气温进一步升高下游需求持续减少库存消耗减弱LNG进口需求减弱天然气价格小幅上涨成本端利好支撑有限供应端目前生产厂家供应情况正常较上周持平供应端利好支撑有限养殖端养殖端正常出栏散户挺价惜售情绪较强对低价出猪仍较抵触生猪出栏积极性一般生猪供应略有缩紧近期下游需求并无明显好转维生素生产企业出货一般整体开工较上周持平目前下游需求偏弱市场供需矛盾突出企业库存有小幅增加出货存在压力受实际需求影响VA市场价格弱势僵持2月16日饲料级VA市场市场价格达到96-103元千克来自百川盈孚请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom20