本报告导读：
　　上周CEA周成交10.93万吨，周成交均价56元/吨。地方碳配额周成交39万吨，环比增长14%，周成交均价50元/吨。CCER周成交13万吨，环比增长34%。
　　摘要：
　　环保板块上周涨跌幅。1）上周环保、燃气、水务、电力（申万指数）分别上涨2.38%、1.81%、1.48%、2.05%；创业板指、上证综指、深证成指分别波动+0.43%、-0.08%、-0.64%。2）上周环保个股涨幅前五名分别为：宇通重工（+35.99%）、福龙马（+18.66%）、盈峰环境（+13.55%）、上海洗霸（+11.97%）、宝馨科技（+11.32%）。3）跌幅前五名分别为：湘潭电化（-8.21%）、同兴环保（-5.89%）、青达环保（-5.04%）、瑞晨环保（-4.42%）、华控赛格（-4.32%）。
　　地方碳配额周成交39万吨，CCER周成交量环比增长34%。上周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交10.93万吨，较前一周增长6292%，周成交均价56元/吨，与前一周基本持平。地方交易所碳配额上周成交量39万吨，较前一周增长14%，周成交均价为49.79元/吨，较前一周增长21%。上周各地方交易所中，碳配额成交均价最高为广东碳排放权交易所71.53元/吨，最低为福建省碳配额28.47元/吨。上周全国CCER成交量13万吨，较前一周增长34%。
　　碳中和信息速递：生态环境部关于做好2023—2025年发电行业企业温室气体排放报告管理有关工作的通知要求，组织开展发电行业企业温室气体排放报告管理有关工作。发电行业重点排放单位于3月31日前通过管理平台报送上一年度温室气体排放报告。
　　周度投资观点：近日，碳关税临时协议经欧盟多方谈判，已由欧洲议会专委会投票通过，下一步将由欧洲议会全体投票，目前阶段碳关税提案已进入立法第二阶段后期。第三阶段是交由欧盟理事会修订，在欧盟理事会没有新增修订意见之后将正式立法。CBAM（碳边界调节税）将推动我国碳排放计算方法论与交易机制加速与欧洲对标，我国碳市场有望加速纳入高排放行业，碳价格将进一步上升。投资建议：欧洲议会环境专项委员会投票通过碳关税临时协议，第三国已支付碳排放可对碳关税进行抵减，我国碳交易体系将加速对标欧洲，碳交易价格有望超预期。推荐：1）碳交易将改善垃圾焚烧公司盈利能力以及现金流，推荐垃圾焚烧龙头三峰环境、旺能环境、瀚蓝环境、绿色动力、中国天楹、伟明环保、光大环境。2）具备隐形碳税创造能力的再生资源板块：①再生油：推荐卓越新能，受益标的山高环能、嘉澳环保；②再生塑料：推荐三联虹普，受益标的英科再生；③再生金属：推荐高能环境，受益标的浙富控股。3）重点排放行业国际碳排放量测定方法学及碳排放定价机制加速完善，将释放碳排放监测需求，推荐污染源在线监测系统CEMS龙头雪迪龙，受益标的聚光科技。
　　风险提示：行业政策变化，项目进度低于预期，补贴政策变化等

研究报告全文：股票研究TableindustryInfo环保TableMainInfoTableTitle评级TableInvest20230213上次评级增持欧洲碳关税政策渐行渐近TablesubIndustry细分行业评级行环保增持业徐强分析师邵潇分析师于歆研究助理周010-839398050755-23976520021-38038345xuqianggtjascomshaoxiaogtjascomyuxin024466gtjascom报证书编号S0880517040002S0880517070004S0880121050072本报告导读上周CEA周成交1093万吨周成交均价56元吨地方碳配额周成交39万吨环相关报告TableDocReport比增长14周成交均价50元吨CCER周成交13万吨环比增长34国家级CCER交易中心将启动摘要20230207科学仪器的国产化替代大潮将至TableSummary环保板块上周涨跌幅1上周环保燃气水务电力申万指数分20230201别上涨238181148205创业板指上证综指深证成指重申固废再生资源板块投资机会20230125分别波动043-008-0642上周环保个股涨幅前五名分别为固废有望进一步下沉第二成长曲线分宇通重工3599福龙马1866盈峰环境1355上海化加剧20230116洗霸1197宝馨科技11323跌幅前五名分别为湘潭电重申生物质再生油投资机会20230111化-821同兴环保-589青达环保-504瑞晨环保-442华控赛格-432地方碳配额周成交39万吨CCER周成交量环比增长34上周全国碳证市场碳排放配额CEA成交1093万吨较前一周增长6292周成交券均价56元吨与前一周基本持平地方交易所碳配额上周成交量39万研吨较前一周增长14周成交均价为4979元吨较前一周增长21究上周各地方交易所中碳配额成交均价最高为广东碳排放权交易所7153元吨最低为福建省碳配额2847元吨上周全国CCER成交量13万报吨较前一周增长34告碳中和信息速递生态环境部关于做好20232025年发电行业企业温室气体排放报告管理有关工作的通知要求组织开展发电行业企业温室气体排放报告管理有关工作发电行业重点排放单位于3月31日前通过管理平台报送上一年度温室气体排放报告周度投资观点近日碳关税临时协议经欧盟多方谈判已由欧洲议会专委会投票通过下一步将由欧洲议会全体投票目前阶段碳关税提案已进入立法第二阶段后期第三阶段是交由欧盟理事会修订在欧盟理事会没有新增修订意见之后将正式立法CBAM碳边界调节税将推动我国碳排放计算方法论与交易机制加速与欧洲对标我国碳市场有望加速纳入高排放行业碳价格将进一步上升投资建议欧洲议会环境专项委员会投票通过碳关税临时协议第三国已支付碳排放可对碳关税进行抵减我国碳交易体系将加速对标欧洲碳交易价格有望超预期推荐1碳交易将改善垃圾焚烧公司盈利能力以及现金流推荐垃圾焚烧龙头三峰环境旺能环境瀚蓝环境绿色动力中国天楹伟明环保光大环境2具备隐形碳税创造能力的再生资源板块再生油推荐卓越新能受益标的山高环能嘉澳环保再生塑料推荐三联虹普受益标的英科再生再生金属推荐高能环境受益标的浙富控股3重点排放行业国际碳排放量测定方法学及碳排放定价机制加速完善将释放碳排放监测需求推荐污染源在线监测系统CEMS龙头雪迪龙受益标的聚光科技风险提示行业政策变化项目进度低于预期补贴政策变化等请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报目录1周度投资观点32环保板块上周涨跌幅43碳中和板块跟踪44环保行业上周重要事件回顾55环保上市公司上周大事公告56风险提示6请务必阅读正文之后的免责条款部分2of7行业周报1周度投资观点碳关税临时协议经欧盟多方谈判已由欧洲议会专委会投票通过下一步将由欧洲议会全体投票12022年6月欧洲议会全体会议以多数票通过Fitfor55一揽子计划中设立碳边境调节机制CBAM提案由欧洲议会环境专项委员会ENVI与欧盟理事会对该提案进行欧盟内部机构间磋商22022年12月经欧盟理事会和欧洲议会谈判达成一致提出碳边境调节机制CBAM临时协议32023年2月9日欧洲议会环境专项委员会以多数票投票通过碳关税临时协议碳关税临时协议已进入立法第二阶段后期如第三阶段欧盟理事会无修订意见将正式立法12021年7月14日欧盟委员会在目标2030年减排55的Fitfor55立法提案中正式公布建立CBAM草案立法进程进入第一阶段2目前CBAM已进入第二阶段后期临时协议将由欧洲议会进行全体投票3如下阶段欧洲议会全体投票通过碳关税临时协议将进入第三阶段由欧盟理事会决策下一步该临时协议将由欧洲议会进行全体投票如欧盟理事会与欧洲议会达成共识碳关税将正式立法CBAM将推动我国碳交易加速与欧洲对标我国碳市场有望加速纳入高排放行业碳价格将进一步上升1根据2022年3月欧盟成员国经济和财政部长会议上欧盟成员国首脑已就CBAM相关规则达成协议本次欧洲议会环保专项委员会投票结果亦表示支持建立CBAM本次临时协议在2022年6月欧洲议会全体投票通过的CBAM草案基础上经欧洲议会环境专委会与欧盟理事会多方机构间磋商达成共识后提出表明欧洲自上而下全力支持推行碳关税制度2目前我国CEA周成交均价低于欧盟碳价且仅纳入电力行业随着碳关税立法进程推进我们预计我国将加速对标欧盟对免费配额发放的限制CEA价格有望提升同时在CBAM于2023年10月起进入过渡期后我国碳市场将加速纳入高排放行业投资建议欧洲议会环境专项委员会投票通过碳关税临时协议第三国已支付碳排放可对碳关税进行抵减我国碳交易体系将加速对标欧洲碳交易价格有望超预期推荐1碳交易将改善垃圾焚烧公司盈利能力以及现金流推荐垃圾焚烧龙头三峰环境旺能环境瀚蓝环境绿色动力中国天楹伟明环保光大环境2具备隐形碳税创造能力再生资源板块再生油推荐卓越新能受益标的山高环能嘉澳环保再生塑料推荐三联虹普受益标的英科再生再生金属推荐高能环境受益标的浙富控股3重点排放行业国际碳排放量测定方法学及碳排放定价机制加速完善将释放碳排放监测需求推荐污染源在线监测系统CEMS龙头雪迪龙受益标的聚光科技表1盈利预测EPS元PE收盘价公司简称代码2021A2022E2023E2021A2022E2023E投资评级元中国天楹000035SZ571029033042197173136增持卓越新能688196SH6560287394476229166138增持三联虹普300384SZ1726060078096288221180增持高能环境603588SH1908048053079398360242增持请务必阅读正文之后的免责条款部分3of7行业周报旺能环境002034SZ1097151191231735747增持伟明环保603568SH2013091119152221169132增持三峰环境601827SH723074077092989479增持瀚蓝环境600323SH189114317420213210994增持光大环境0257HK339111112113313030增持绿色动力601330SH7210500750891449681增持雪迪龙002658SZ941035046060269205157增持数据来源Wind国泰君安证券研究注收盘价日期2023-2-13盈利预测来自国泰君安环保团队公司研究报告港股单位为HKD2环保板块上周涨跌幅市场行情概览上周环保燃气水务电力申万指数分别上涨238181148205创业板指上证综指深证成指分别波动043-008-064涨幅前五名宇通重工3599福龙马1866盈峰环境1355上海洗霸1197宝馨科技1132跌幅前五名湘潭电化-821同兴环保-589青达环保-504瑞晨环保-442华控赛格-432图1环保板块涨跌幅前五名4000350030002500200015001000500000-500-1000-1500宇通重工福龙马盈峰环境上海洗霸宝馨科技华控赛格瑞晨环保青达环保同兴环保湘潭电化数据来源Wind国泰君安证券研究3碳中和板块跟踪上周全国碳市场碳排放配额CEA成交1093万吨较前一周增长6292周成交均价56元吨与前一周基本持平地方交易所碳配额上周成交量39万吨较前一周增长14周成交均价为4979元吨较前一周增长21上周各地方交易所中碳配额成交均价最高为广东碳排放权交易所7153元吨最低为福建省碳配额2847元吨上周全国CCER1140428成交量13万吨较前一周增长34请务必阅读正文之后的免责条款部分4of7行业周报关于做好20232025年发电行业企业温室气体排放报告管理有关工作的通知通知要求组织开展发电行业企业温室气体排放报告管理有关工作发电行业纳入全国碳排放权交易市场的年度重点排放单位名录包括最近一次核查结果确认以及上年度新投产预计年度排放量达到26万吨二氧化碳当量综合能源消费量达到1万吨标准煤的发电行业企业或其他经济组织组织重点排放单位于每年3月31日前通过管理平台报送上一年度温室气体排放报告其中2022年度温室气体排放报告按照企业温室气体排放核算方法与报告指南发电设施2022年修订版环办气候2022111号要求编制2022年度全国电网平均排放因子为05703tCO2MWh信息来源httpswwwmeegovcnxxgk2018xxgkxxgk06202302t202302071015569html图2上周TJEA成交量为全国最高吨元吨20000080007000150000600050001000004000300050000200010110000000天津广东全国湖北福建深圳上海北京重庆四川成交量吨成交均价元吨数据来源全国各碳排放权交易所国泰君安证券研究4环保行业上周重要事件回顾中共中央国务院印发质量强国建设纲要纲要提出强化产业基础质量支撑聚焦产业基础质量短板分行业实施产业基础质量提升工程加强重点领域产业基础质量攻关实现工程化突破和产业化应用改进基础零部件与元器件性能指标提升可靠性耐久性先进性支持通用基础软件工业软件平台软件应用软件工程化开发实现工业质量分析与控制软件关键技术突破加强技术创新标准研制计量测试合格评定知识产权工业数据等产业技术基础能力建设加快产业基础高级化进程信息来源httpwwwgovcnzhengce2023-0206content5740407htm5环保上市公司上周大事公告重大资产重组中原环保公司拟以现金支付的方式购买公用集团持有的净化公司100股权本次交易对价合计为4421亿元本次交易完成后净化公请务必阅读正文之后的免责条款部分5of7行业周报司将成为公司的全资子公司股权收购与转让宇通重工宇通集团向宇通重工除宇通集团及其子公司西藏德恒德宇新创之外的其他所有股东发出的收购其所持有的无限售条件流通股要约收购股份数量为148亿股占公司目前股份总数的2711要约价格为917元股宇通重工宇通重工间接控股股东通泰合智之股东游明设分别与王磊汤玉祥签署了股权转让协议根据协议约定王磊拟受让游明设持有的通泰合智800股权汤玉祥拟受让游明设持有的通泰合智600股权本次股权转让后汤玉祥将持有通泰合智5200股权持股比例将超过50通泰合智宇通集团及宇通重工的实际控制人将由汤玉祥等7名自然人变更为汤玉祥融资清新环境公司拟向特定对象发行股票不超过421亿股含本数募集资金不超过2720亿元含本数用于达州市危险废物集中处置项目雅安循环经济固废综合处置项目新疆金派危险废物综合处置中心项目玉昆钢铁烟气脱硫脱硝BOT项目苏能锡电脱硫系统及烟气提水EPC项目补充流动资金及偿还银行借款仕净科技公司收到关于同意苏州仕净科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复同意向特定对象发行股票的注册申请中原环保公司完成2023年度第一期超短期融资券发行工作发行总额5亿元增持减持江南水务公司股东模塑科技通过集中竞价交易方式减持19534万股占公司总股本的021本次减持后模塑科技不再持有公司股份碧水源公司股东文剑平于2023年1月4日至2023年2月7日通过大宗交易方式集中竞价方式累计减持公司股份537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