核心观点
　　本周市场回顾。第6周房地产板块指数强于沪深300指数，强于创业板指。房地产板块较沪深300指数相对收益为2.0%。沪深300指数报收4106.31，周度涨幅为0.9%；创业板指数报收2545.16，周度涨幅-1.4%；房地产板块指数报收3094.78，周度涨幅为1.1%。
　　本周行业要闻。中共中央、国务院印发《质量强国建设纲要》。央行：1月份人民币贷款增加4.9万亿元，同比多增9227亿元。住户贷款增加2572亿元。河南、四川、安徽开展现房销售试点。雄安新区：首批市场化项目住房保障工作即将正式启动。武汉：优化限购政策，实行“承诺办、容缺办”，下调竞买保证金下限至10%。四川：优化住房限购、限售、二套房认定标准等政策。湖南：支持房地产项目合理融资需求，落实贷款等存量融资展期。长沙：延长企业住房公积金缓缴和“可提可贷”阶段性支持政策期限。赣州：中心城区三区停止限购。哈尔滨：通过发放购房补贴、“带押过户”等方式促进房地产消费。太原、威海等地下调公积金贷款首付比例。广州住建局：支持项目“拿地即开工”，着力推进中心城区城中村和老旧小区改造。北京、杭州、郑州集中供地出让完成。
　　第6周新房、二手房销售量较第5周均增加。第6周44大城市新房销售为2.8万套，较第5周增加5.0%；21大城市二手房销售1.6万套，较第5周增加3.5%；一线城市新房、二手房交易较第5周分别上升62.3%、上升2.1%；二线城市新房、二手房交易较第5周分别增加12.1%、增加6.5%。库存量较第5周下降，库销比较第5周上升。截至第6周，20大城市库存为116.0万套，较第5周减少3948套；库销比为17.1个月，较第5周增加0.2个月。本周土地市场出让热度较第5周上升。第6周36大城市合计成交土地25块。土地出让金减少。土地出让金增加。2023年第6周36大城市土地出让金为291.3亿元，较第5周增加269.1亿元。平均溢价率上升。第6周36大城市土地成交平均溢价率6.2%，较第5周上升6.1个百分点。
　　重点公司公告。万科公布A股定增预案。招商蛇口、中海地产、绿城中国、金地集团、越秀地产、新城控股、融创中国、远洋集团、中骏集团等发布1月份经营简报。越秀地产59.1亿竞得北京两地块，附属公司广州城建申请发行94亿元公司债。建发股份45亿元企业债获发改委同意注册。
　　投资建议与投资标的
　　央行金融统计数据显示，1月份人民币贷款增加4.9万亿元，同比多增9227亿元，其中住户中长期贷款仅增加2231亿元，低于去年同期水平，受地产成交低迷影响，居民部门信贷表现仍然平淡。本周河南宣布将以郑州、开封为试点探索预售制度改革和现房销售，四川、安徽以及山东此前也明确将在有条件的城市开展现房销售试点，预售制度改革或将正式开启。因城施策放松仍呈延续态势，武汉、赣州等地进一步放松限购，武汉限购区可新增一个购房资格，非限购区住房不计入资格认定套数，非本市户籍家庭在限购区购买首套房可实行“承诺办、容缺办”，此外无锡下调首套房贷利率至3.8%，长沙、威海、太原等地公积金贷款政策调整优化，哈尔滨将通过多种方式促进住房消费等。我们认为需求端宽松政策仍将在“房住不炒”底线之上精准释放合理需求，而不会不计代价“大水漫灌”。城市间土地市场热度分化，本周北京、杭州等核心城市土拍显示出一定热度，超半数地块封顶成交，但郑州首次集中供地表现仍无起色。预计基本面弱复苏的趋势将延续，看好能够穿越本轮周期的企业，看好央国企和稳健经营的高评级民企在当前竞争格局中的相对优势，同时看好迅速成长且信用受损较小的物管和商管行业。
　　风险提示：地产逆周期政策不及预期。销售大幅下滑。房企信用风险进一步扩大。

研究报告全文：行业研究行业周报房地产行业河南四川等开展现房销售试点因城施看好维持国家地区中国策放松延续行业房地产行业报告发布日期2023年02月13日2023年第6周地产周报核心观点本周市场回顾第6周房地产板块指数强于沪深300指数强于创业板指房地产板块较沪深300指数相对收益为20沪深300指数报收410631周度涨幅为-09创业板指数报收254516周度涨幅-14房地产板块指数报收309478周度涨幅为11本周行业要闻中共中央国务院印发质量强国建设纲要央行1月份人民币贷款增加49万亿元同比多增9227亿元住户贷款增加2572亿元河南四川安徽开展现房销售试点雄安新区首批市场化项目住房保障工作即将正式启赵旭翔zhaoxuxiangorientseccomcn动武汉优化限购政策实行承诺办容缺办下调竞买保证金下限至执业证书编号S086052107000110四川优化住房限购限售二套房认定标准等政策湖南支持房地产项目合理融资需求落实贷款等存量融资展期长沙延长企业住房公积金缓缴和可提可贷阶段性支持政策期限赣州中心城区三区停止限购哈尔滨通过张续远zhangxuyuanorientseccomcn发放购房补贴带押过户等方式促进房地产消费太原威海等地下调公积金贷款首付比例广州住建局支持项目拿地即开工着力推进中心城区城中村和老旧小区改造北京杭州郑州集中供地出让完成第6周新房二手房销售量较第5周均增加第6周44大城市新房销售为28万1月百强销售降幅未收窄集中供地政策2023-02-08套较第5周增加5021大城市二手房销售16万套较第5周增加35一有望优化2023年第5周地产周报结合国际经验看公募REITs的估值和机会2023-01-31线城市新房二手房交易较第5周分别上升623上升21二线城市新房二春节期间市场惯性下滑基本面仍将延续2023-01-31手房交易较第5周分别增加121增加65库存量较第5周下降库销比较第弱复苏2023年第3-4周地产周报5周上升截至第6周20大城市库存为1160万套较第5周减少3948套库销比为171个月较第5周增加02个月本周土地市场出让热度较第5周上升第6周36大城市合计成交土地25块土地出让金减少土地出让金增加2023年第6周36大城市土地出让金为2913亿元较第5周增加2691亿元平均溢价率上升第6周36大城市土地成交平均溢价率62较第5周上升61个百分点重点公司公告万科公布A股定增预案招商蛇口中海地产绿城中国金地集团越秀地产新城控股融创中国远洋集团中骏集团等发布1月份经营简报越秀地产591亿竞得北京两地块附属公司广州城建申请发行94亿元公司债建发股份45亿元企业债获发改委同意注册投资建议与投资标的央行金融统计数据显示1月份人民币贷款增加49万亿元同比多增9227亿元其中住户中长期贷款仅增加2231亿元低于去年同期水平受地产成交低迷影响居民部门信贷表现仍然平淡本周河南宣布将以郑州开封为试点探索预售制度改革和现房销售四川安徽以及山东此前也明确将在有条件的城市开展现房销售试点预售制度改革或将正式开启因城施策放松仍呈延续态势武汉赣州等地进一步放松限购武汉限购区可新增一个购房资格非限购区住房不计入资格认定套数非本市户籍家庭在限购区购买首套房可实行承诺办容缺办此外无锡下调首套房贷利率至38长沙威海太原等地公积金贷款政策调整优化哈尔滨将通过多种方式促进住房消费等我们认为需求端宽松政策仍将在房住不炒底线之上精准释放合理需求而不会不计代价大水漫灌城市间土地市场热度分化本周北京杭州等核心城市土拍显示出一定热度超半数地块封顶成交但郑州首次集中供地表现仍无起色预计基本面弱复苏的趋势将延续看好能够穿越本轮周期的企业看好央国企和稳健经营的高评级民企在当前竞争格局中的相对优势同时看好迅速成长且信用受损较小的物管和商管行业风险提示地产逆周期政策不及预期销售大幅下滑房企信用风险进一步扩大有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明房地产行业行业周报河南四川等开展现房销售试点因城施策放松延续目录1第6周市场行情回顾2023020620230212411第6周行业指数表现412第6周地产板块个股表现42行业及公司要闻回顾2023020620230212421行业一周要闻回顾422房地产行业重点城市周度数据回顾623重点城市土地市场跟踪824重点公司一周要闻回顾113投资建议12风险提示12附录13有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明2房地产行业行业周报河南四川等开展现房销售试点因城施策放松延续图表目录图1本周第6周44城市新房成交6图2本周第6周21城市二手房成交7图3本周第6周新房二手房成交中一线城市占比7图4第6周跟踪城市库销比7图5重点城市库存和库销比8图6一二线城市土地成交情况8图7卫星城土地成交情况9图8一二线城市土地出让金情况9图9卫星城土地出让金情况10图1036城土地平均溢价率情况10图1136城土地流拍情况10表1本周房地产板块指数强于沪深300指数弱于创业板指4表2本周房地产个股表现世荣兆业华发股份深振业A涨幅居前4表3地产板块股票池名单13有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明3房地产行业行业周报河南四川等开展现房销售试点因城施策放松延续1第6周市场行情回顾202302062023021211第6周行业指数表现第6周房地产板块指数强于沪深300指数强于创业板指房地产板块较沪深300指数相对收益为20沪深300指数报收410631周度涨幅为-09创业板指数报收254516周度涨幅-14房地产板块指数报收309478周度涨幅为11表1本周房地产板块指数强于沪深300指数弱于创业板指指数20230210本周涨幅上周涨幅年初以来涨幅沪深300410631-09-1061创业板指254516-14-0285房地产指数申万30947811-0733数据来源Wind东方证券研究所12第6周地产板块个股表现第6周地产板块涨幅居前的公司分别为世荣兆业华发股份深振业A招商蛇口城建发展表2本周房地产个股表现世荣兆业华发股份深振业A涨幅居前本周涨幅前五涨幅本周跌幅前五跌幅世荣兆业961广汇物流-414华发股份865特发服务-376深振业A713中天服务-317招商蛇口616ST泰禾-315城建发展576泛海控股-313数据来源Wind东方证券研究所备注本研报使用的地产板块股票池为申万房地产2021具体见附录2行业及公司要闻回顾202302062023021221行业一周要闻回顾中共中央国务院印发质量强国建设纲要央行1月份人民币贷款增加49万亿元同比多增9227亿元住户贷款增加2572亿元河南四川安徽开展现房销售试点雄安新区首批市场化项目住房保障工作即将正式启动武汉优化限购政策实行承诺办容缺办下调竞买保证金下限至10四川优化住房限购限售二套房认定标准等政策湖南支持房地产项目合理融资需求落实贷款等存量融资展期长沙延长企业住房公积金缓缴和可提可贷阶段性支持政策期限赣州中心城区三区停止限购哈尔滨通过发放购房补贴带押过户等方式促进房地产消费太原威海等地下调公积金贷款首付比例广州住建局支持项目拿地即开工着力推进中心城区城中村和老旧小区改造北京杭州郑州集中供地出让完成1中共中央国务院印发质量强国建设纲要到2025年质量整体水平进一步全面提高中国品牌影响力稳步提升到2035年质量强国建设基础更加牢固先进质量文化蔚有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明4房地产行业行业周报河南四川等开展现房销售试点因城施策放松延续然成风质量和品牌综合实力达到更高水平纲要还提出促进物业管理房屋租赁服务专业化规范化发展0206信息来源观点地产网2央行发布1月份金融统计数据1月份人民币贷款增加49万亿元同比多增9227亿元住户贷款增加2572亿元其中短期贷款增加341亿元中长期贷款增加2231亿元0210信息来源央行官网3雄安新区首批承接北京非首都功能疏解市场化项目住房保障工作即将正式启动0206信息来源观点地产网4安徽因地制宜开展现房销售试点推动房地产业向新发展模式转变0206信息来源观点地产网5山东威海优化公积金使用政策包括购买首套自住住房申请公积金贷款的首付比例由30下调至20多孩家庭贷款额度提高10万元放宽申贷缴存时限放宽商转公申贷条件支持首付款提取公积金提高租房提取公积金额度等0206信息来源观点地产网6湖南支持房地产项目合理融资需求落实贷款等存量融资展期0206信息来源观点地产网7武汉支持居民家庭合理住房消费结合房价和新房库存情况动态调整住房限购范围在武汉市住房限购区域购房的居民家庭可新增一个购房资格在非限购区域拥有的住房不计入居民家庭购房资格认定套数非该市户籍居民家庭在限购区域购买首套住房的可实行购房资格承诺办容缺办0206信息来源观点地产网8武汉下调竞买保证金新出让土地可按照不低于起始价的10确定竞买保证金允许银行出具保函代替竞买保证金除竞买保证金之外的剩余土地出让价款允许在1年内缴清特殊项目可2年内缴清0206信息来源观点地产网9四川优化住房限购限售二套房认定标准等政策支持符合条件的地方动态调整首套房贷款利率下限优化商品房预售资金监管政策支持有条件的城市开展商品房现售试点积极推动房地产业向新发展模式平稳过渡0207信息来源观点地产网10长沙延长企业住房公积金缓缴和可提可贷阶段性支持政策期限0207信息来源观点地产网11河南进一步规范商品房预售资金监管逐步提高预售门槛以郑州开封为试点积极探索预售制度改革和现房销售0207信息来源观点地产网12赣州购房契税补贴政策延续至2023年6月30日中心城区三区已停限购0207信息来源观点地产网13哈尔滨鼓励住房消费开展商品房展销会等促进住房销售系列活动通过发放购房补贴等方式促进房地产消费推行带押过户模式活跃二手房交易市场落实相关政策规定适时下调或取消首套房贷利率下限政策0207有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明5房地产行业行业周报河南四川等开展现房销售试点因城施策放松延续信息来源观点地产网14广州住建局支持项目拿地即开工着力推进中心城区城中村和老旧小区改造优化项目审批流程大力推行承诺制审批构建与承诺制审批相适应的新型信用监管机制0208信息来源观点地产网15太原购买首房公积金贷款首付比例不低于20二套不低于400208信息来源观点地产网16北京第五批集中供地完成6宗涉宅地块3宗触顶3宗底价成交总建面约532万方成交金额约1321亿元0208信息来源观点地产网17杭州第五批集中供地完成5宗涉宅地块3宗触顶1宗溢价1宗底价总成交金额896亿元0207信息来源观点地产网18郑州2023年首批集中供地完成11宗涉宅地块10宗底价成交1宗流拍总成交金额538亿元0207信息来源观点地产网22房地产行业重点城市周度数据回顾第6周新房二手房销售量较第5周均增加第6周44大城市新房销售为28万套较第5周增加5021大城市二手房销售16万套较第5周增加35一线城市新房二手房交易较第5周分别上升623上升21二线城市新房二手房交易较第5周分别增加121增加65图1本周第6周44城市新房成交44城新房销售套一线城市新房销售套右轴70000160006000014000500001200010000400008000300006000200004000100002000002021202120212021202120212021202120222022202220222022202220222023年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第1周8周15周22周29周36周43周50周5周12周19周26周33周40周47周2周数据来源Wind东方证券研究所有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明6房地产行业行业周报河南四川等开展现房销售试点因城施策放松延续图2本周第6周21城市二手房成交21城二手房销售套一线城市二手房销售套右轴30000900080002500070002000060005000150004000100003000200050001000002021202120212021202120212021202120222022202220222022202220222023年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第1周8周15周22周29周36周43周50周5周12周19周26周33周40周47周2周数据来源Wind东方证券研究所图3本周第6周新房二手房成交中一线城市占比新房一线占比二手房一线占比右轴3045402535203025152010151055002021202120212021202120212021202120222022202220222022202220222023年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第1周8周15周22周29周36周43周50周5周12周19周26周33周40周47周2周数据来源Wind东方证券研究所库存量较第5周下降库销比较第5周上升截至第6周20大城市库存为1160万套较第5周减少3948套库销比为171个月较第5周增加02个月一线城市库存量293万套较第5周减少2309套库销比为114个月较第5周增加01个月二线城市库存量435万套较第4周减少2305套库销比为171个月较第5周增加02个月图4第6周跟踪城市库销比有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明7房地产行业行业周报河南四川等开展现房销售试点因城施策放松延续新房库存套新房去化周期月右轴120000300100000250250800001962006000015915040000100200005034000北京上海广州深圳数据来源Wind东方证券研究所图5重点城市库存和库销比20城去化周期月一线城市去化周期月250200150100500020212021202120212021202120212022202220222022202220222022202220222023年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第12周18周24周30周36周42周48周2周8周14周20周26周32周38周44周50周5周数据来源Wind东方证券研究所23重点城市土地市场跟踪本周土地市场出让热度较第5周上升第6周36大城市合计成交土地25块其中一线城市二线城市卫星城长三角卫星城珠三角分别成交61720块较第5周分别增加6块增加14块减少1块不变土地出让金增加2023年第6周36大城市土地出让金为2913亿元较第5周增加2691亿元图6一二线城市土地成交情况有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明8房地产行业行业周报河南四川等开展现房销售试点因城施策放松延续一线城市成交建面万方二线城市成交建面万方一线城市成交宗数右轴二线城市成交宗数右轴250020020001501500100100050050002021202120212021202120212021202120222022202220222022202220222023年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第1周8周15周22周29周36周43周50周5周12周19周26周33周40周47周2周注一线城市北京上海广州深圳二线城市天津沈阳长春无锡杭州宁波福州济南青岛南京苏州合肥厦门武汉郑州西安成都长沙重庆大连南昌南宁贵阳呼和浩特数据来源中指院东方证券研究所图7卫星城土地成交情况环沪卫星城成交建面万方珠三角卫星城成交建面万方环沪卫星城成交宗数右轴珠三角卫星城成交宗数右轴40040350353003025025200201501510010505002021202120212021202120212021202120222022202220222022202220222023年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第年第1周8周15周22周29周36周43周50周5周12周19周26周33周40周47周2周注卫星城长三角包括嘉兴温州常州南通珠三角包括东莞佛山惠州珠海数据来源中指院东方证券研究所图8一二线城市土地出让金情况一线城市土地出让金亿元二线城市土地出让金亿元20001500100050002021202120212021202120212021202120222022202220222022202220222023年第1年第8年第年第年第年第年第年第年第5年第年第年第年第年第年第年第2周周15周22周29周36周43周50周周12周19周26周33周40周47周周注一线城市北京上海广州深圳二线城市天津沈阳长春无锡杭州宁波福州济南青岛南京苏州合肥厦门武汉郑州西安成都长沙重庆大连南昌南宁贵阳呼和浩特数据来源中指院东方证券研究所有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明9房地产行业行业周报河南四川等开展现房销售试点因城施策放松延续图9卫星城土地出让金情况环沪卫星城土地出让金亿元珠三角卫星城土地出让金亿元30002500200015001000500002021202120212021202120212021202120222022202220222022202220222023年第1年第8年第年第年第年第年第年第年第5年第年第年第年第年第年第年第2周周15周22周29周36周43周50周周12周19周26周33周40周47周周注卫星城长三角包括嘉兴温州常州南通珠三角包括东莞佛山惠州珠海数据来源中指院东方证券研究所平均溢价率上升2023年第6周36大城市土地成交平均溢价率62较第5周上升61个百分点一线城市二线城市卫星城长三角卫星城珠三角的平均溢价率分别为78630300第6周36大城市土地流拍数量为3块图1036城土地平均溢价率情况36城平均溢价率504030201002021202120212021202120212021202120222022202220222022202220222023年第1年第8年第年第年第年第年第年第年第5年第年第年第年第年第年第年第2周周15周22周29周36周43周50周周12周19周26周33周40周47周周注36城市为北京上海广州深圳天津沈阳长春无锡杭州宁波福州济南青岛南京苏州合肥厦门武汉郑州西安成都长沙重庆大连南昌南宁贵阳呼和浩特嘉兴温州常州南通东莞佛山惠州珠海数据来源中指院东方证券研究所图1136城土地流拍情况有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明10房地产行业行业周报河南四川等开展现房销售试点因城施策放松延续36城流拍地块数宗60504030201002021202120212021202120212021202120222022202220222022202220222023年第1年第8年第年第年第年第年第年第年第5年第年第年第年第年第年第年第2周周15周22周29周36周43周50周周12周19周26周33周40周47周周注36城市为北京上海广州深圳天津沈阳长春无锡杭州宁波福州济南青岛南京苏州合肥厦门武汉郑州西安成都长沙重庆大连南昌南宁贵阳呼和浩特嘉兴温州常州南通东莞佛山惠州珠海数据来源中指院东方证券研究所24重点公司一周要闻回顾房地产及相关业务发展万科公布A股定增预案招商蛇口中海地产绿城中国金地集团越秀地产新城控股融创中国远洋集团中骏集团等发布1月份经营简报越秀地产591亿竞得北京两地块附属公司广州城建申请发行94亿元公司债建发股份45亿元企业债获发改委同意注册万科A公布定增预案本次定增募集资金总额不超过150亿元非公开发行股票的数量为募集资金总额除以发行价格不超过11亿股即不超过本次发行前公司总股本的946A股总股本的1132募集资金将用于11各项目建设及补充流动资金招商蛇口2023年1月公司实现签约销售面积641万平方米同比减少91实现签约销售金额1577亿元同比增加41新增郑州和合肥两处住宅地块权益成交价款112亿元中海地产2023年1月公司合约销售金额约为1319亿元同比下降108销售面积711万方同比下降141已认购未签约金额约为1266亿元1月无新增土储绿城中国2023年1月绿城集团实现合同销售金额约105亿元代建取得合同销售金额约30亿元已认购未签约金额62亿元金地集团2023年1月公司实现签约面积552万平方米同比下降13实现签约金额921亿元同比下降384越秀地产12023年1月实现合同销售连同合营公司项目的合同销售金额约为人民币888亿元同比上升约763实现合同销售面积约为237万平方米同比上升约2102竞得北京石景山昌平两处地块总价款591亿元新城控股1月份公司实现合同销售金额约578亿元比上年同期减少265销售面积约712万平方米比上年同期减少106有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明11房地产行业行业周报河南四川等开展现房销售试点因城施策放松延续融创中国2023年1月本集团实现合同销售金额约人民币723亿元合同销售面积587万平方米合同销售均价约人民币12320元平方米远洋集团2023年1月公司合同销售金额约329亿元销售面积约为220万方中骏集团2023年1月本集团连同其合营公司及联营公司实现合同销售金额约人民币305亿元合同销售面积232万平方米同比分別減少39和42越秀地产附属公司广州城建申请发行本金最高为94亿元公司债建发股份申请发行不超过45亿元公司债获发改委同意注册3投资建议央行金融统计数据显示1月份人民币贷款增加49万亿元同比多增9227亿元其中住户中长期贷款仅增加2231亿元低于去年同期水平受地产成交低迷影响居民部门信贷表现仍然平淡本周河南宣布将以郑州开封为试点探索预售制度改革和现房销售四川安徽以及山东此前也明确将在有条件的城市开展现房销售试点预售制度改革或将正式开启因城施策放松仍呈延续态势武汉赣州等地进一步放松限购武汉限购区可新增一个购房资格非限购区住房不计入资格认定套数非本市户籍家庭在限购区购买首套房可实行承诺办容缺办此外无锡下调首套房贷利率至38长沙威海太原等地公积金贷款政策调整优化哈尔滨将通过多种方式促进住房消费等我们认为需求端宽松政策仍将在房住不炒底线之上精准释放合理需求而不会不计代价大水漫灌城市间土地市场热度分化本周北京杭州等核心城市土拍显示出一定热度超半数地块封顶成交但郑州首次集中供地表现仍无起色预计基本面弱复苏的趋势将延续看好能够穿越本轮周期的企业看好央国企和稳健经营的高评级民企在当前竞争格局中的相对优势同时看好迅速成长且信用受损较小的物管和商管行业风险提示1地产逆周期政策不及预期当前市场对政策放松的预期较强如果中央或地方政策超预期收缩将影响市场情绪2销售大幅下滑由于楼市进入需求收缩期叠加疫情形势的不确定性影响销售增长可能不达预期从而影响开发商的周转能力和盈利能力3房企信用风险进一步扩大如政策和销售等不及预期个别房企因刚性债务无法兑付发生信用违约从而拖累整个板块表现有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明12房地产行业行业周报河南四川等开展现房销售试点因城施策放松延续附录跟踪城市及地产板块股票池名单1周度新房数据跟踪城市北京上海广州深圳杭州苏州无锡宁波武汉成都南宁南京青岛福州厦门济南大连东莞惠州韶关佛山珠海江门茂名扬州江阴温州金华绍兴台州芜湖舟山池州南通赣州泉州南充莆田宝鸡衢州南平平凉梧州东营其中一线城市为北京上海深圳广州2周度二手房数据跟踪城市北京深圳杭州南京成都青岛苏州厦门南宁大连无锡东莞佛山金华宿迁江门衢州平凉渭南梧州扬州其中一线城市为北京深圳3周度库存数据跟踪城市北京上海广州深圳杭州南京苏州福州厦门南宁宁波济南温州莆田宝鸡东营南平平凉泉州舟山其中一线城市为北京上海深圳广州4本报告使用的股票池基于申万行业指数房地产进行调整调整依据为该公司实质从事业务盈利与地产关联也可能是与我们关注的领域有关如房地产服务业传媒板块的三六五网也符合股票池要求调整后股票数量为130股票池全名单如下表3地产板块股票池名单000002SZ万科A000667SZ美好置业002305SZ南国置业600325SH华发股份600683SH京投发展000006SZ深振业A000671SZ阳光城002314SZ南山控股600340SH华夏幸福600684SH珠江股份000011SZ深物业A000718SZ苏宁环球002377SZ国创高新600376SH首开股份600692SH亚通股份000014SZ沙河股份000732SZST泰禾002968SZ新大正600383SH金地集团600708SH光明地产000029SZ深深房A000736SZ中交地产200011SZ深物业B600393SH粤泰股份600716SH凤凰股份000031SZ大悦城000797SZ中国武夷200029SZ深深房B600463SH空港股份600736SH苏州高新000036SZ华联控股000809SZST新城200056SZ皇庭B600466SH蓝光发展600743SH华远地产000042SZ中洲控股000838SZ财信发展300917SZ特发服务600503SH华丽家族600748SH上实发展000046SZ泛海控股000863SZ三湘印象600007SH中国国贸600510SH黑牡丹600773SH西藏城投000048SZ京基智农000886SZ海南高速600048SH保利发展600533SH栖霞建设600791SH京能置业000056SZ皇庭国际000897SZ津滨发展600064SH南京高科600565SH迪马股份600823SH世茂股份000069SZ华侨城A000909SZ数源科技600067SH冠城大通600603SH广汇物流600846SH同济科技000090SZ天健集团000918SZ嘉凯城600077SH宋都股份600604SH市北高新600848SH上海临港000402SZ金融街000926SZ福星股份600082SH海泰发展600606SH绿地控股600895SH张江高科000514SZ渝开发000961SZ中南建设600094SH大名城600622SH光大嘉宝601155SH新城控股000517SZ荣安地产000965SZ天保基建600159SH大龙地产600638SH新黄浦601512SH中新集团000540SZ中天金融001914SZ招商积余600162SH香江控股600639SH浦东金桥601588SH北辰实业000558SZ莱茵体育001979SZ招商蛇口600173SH卧龙地产600641SH万业企业603506SH南都物业000560SZ我爱我家002016SZ世荣兆业600185SH格力地产600648SH外高桥900902SH市北B股000573SZ粤宏远A002133SZ广宇集团600208SH新湖中宝600649SH城投控股900911SH金桥B股000608SZ阳光股份002146SZ荣盛发展600223SH鲁商发展600657SH信达地产900912SH外高B股000609SZ中迪投资002188SZ中天服务600239SHST云城600658SH电子城900928SH临港B股000620SZ新华联002208SZ合肥城建600246SH万通发展600663SH陆家嘴900932SH陆家B股000631SZ顺发恒业002244SZ滨江集团600266SH城建发展600665SH天地源900940SH大名城B000656SZ金科股份002285SZ世联行600322SH天房发展600675SH中华企业数据来源Wind东方证券研究所有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明13房地产行业行业周报河南四川等开展现房销售试点因城施策放松延续分析师TableDisclaimer申明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师薪酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均与其在本研究报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系投资评级和相关定义报告发布日后的12个月内的公司的涨跌幅相对同期的上证指数深证成指的涨跌幅为基准公司投资评级的量化标准买入相对强于市场基准指数收益率15以上增持相对强于市场基准指数收益率515中性相对于市场基准指数收益率在-55之间波动减持相对弱于市场基准指数收益率在-5以下未评级由于在报告发出之时该股票不在本公司研究覆盖范围内分析师基于当时对该股票的研究状况未给予投资评级相关信息暂停评级根据监管制度及本公司相关规定研究报告发布之时该投资对象可能与本公司存在潜在的利益冲突情形亦或是研究报告发布当时该股票的价值和价格分析存在重大不确定性缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确投资评级分析师在上述情况下暂停对该股票给予投资评级等信息投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该股票的投资评级盈利预测及目标价格等信息不再有效行业投资评级的量化标准看好相对强于市场基准指数收益率5以上中性相对于市场基准指数收益率在-55之间波动看淡相对于市场基准指数收益率在-5以下未评级由于在报告发出之时该行业不在本公司研究覆盖范围内分析师基于当时对该行业的研究状况未给予投资评级等相关信息暂停评级由于研究报告发布当时该行业的投资价值分析存在重大不确定性缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确行业投资评级分析师在上述情况下暂停对该行业给予投资评级信息投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该行业的投资评级信息不再有效有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明14免责声明HeadertTableDisclaimerTableDisclaimer本证券研究报告以下简称本报告由东方证券股份有限公司以下简称本公司制作及发布本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告的全体接收人应当采取必要措施防止本报告被转发给他人本报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的证券研究报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的证券研究报告之外绝大多数证券研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动过去的表现并不代表未来的表现未来的回报也无法保证投资者可能会损失本金外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响那些涉及期货期权及其它衍生工具的交易因其包括重大的市场风险因此并不适合所有投资者在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面协议授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途经本公司事先书面协议授权刊载或转发的被授权机构承担相关刊载或者转发责任不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改提示客户及公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告HeadertTableAddress东方证券研究所地址上海市中山南路318号东方国际金融广场26楼电话021-63325888传真021-63326786网址wwwdfzqcomcn东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格据此开展发布证券研究报告业务东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系因此投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素