本周建筑行业指数上涨跑赢万得全A，细分板块普遍上涨。广东省人民政府印发《广东省碳达峰实施方案》，要求推广绿色建筑设计、全面推行绿色施工。
　　支撑评级的要点
　　建筑上涨总体跑赢万得全A，细分板块普遍上涨：本周申万建筑指数收盘2,134.8点，环比上周上涨0.9%，跑赢万得全A。行业平均市净率0.90倍，环比上周基本持平。细分板块普遍上涨，其中建筑租赁上涨3.2%，涨幅最大；钢构上涨0.1%，涨幅最小。
　　本周行业重点关注：广东省人民政府印发《广东省碳达峰实施方案》，要求推广绿色建筑设计、全面推行绿色施工。编制实施超低能耗建筑、近零碳建筑设计标准，在广州、深圳等地区开展近零碳建筑试点示范。
　　到2025年，城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准，星级绿色建筑占比达到30%以上，新建政府投资公益性建筑和大型公共建筑全部达到星级以上；加快推进建筑工业化，大力发展装配式建筑，推广钢结构住宅，开展装配式装修试点。推广应用绿色建材，优先选用获得绿色建材认证标识的建材产品。鼓励利用建筑废弃物生产建筑材料和再生利用，提高资源化利用水平，降低建筑材料消耗。到2030年，装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达40%，星级绿色建筑全面推广绿色建材，施工现场建筑材料损耗率比2020年降低20%以上，建筑废弃物资源化利用率达55%。
　　2022年基建投资高速增长，地产投资同比降幅较大：2022年我国固定资产投资完成额为80.0万亿元，同增5.1%。其中制造业、基建、地产开发投资完成额分别为26.5、21.0、13.3万亿元，同比分别变动9.1%、11.5%、-10.0%。2022年制造业投资同比增速相比2021年有所下滑但总体仍保持较高增速；2022年基建投资增速显著高于2018-2021年增速水平，房地产投资同比降幅较大。2022年基建投资中电力、交运、公用分别合计完成投资4.1、7.4、9.5万亿元，分别同增19.3%、9.1%、10.3%。2022年三项基建投资同比均有较明显增长。
　　2022年地产开工、竣工及销售情况均较为低迷：2022年百城土地成交规划建面合计18.4亿平，同减3.2%；成交楼面均价平均值为2,004.4元/平，同减24.1%；全年百城供应土地规划建面合计22.2亿平，同减7.7%；供应土地挂牌价格平均值为2,011.0元/平，同减16.4%。总体而言，2022年土地供应和成交情况总体呈现量价齐减态势，且价格降幅明显高于建面降幅。2022年地产开工、竣工、销售面积分别为12.06、8.62、13.60亿平，同比分别变动-39.4%、-15.0%、-24.3%。2022年地产开工、竣工及销售情况总体较为低迷，多家房地产企业暴雷、购房者对地产行业信心不足或为主要原因。2022年11月开始，房企融资端多项利好政策频发，各省市因城施策拉动地产需求促进销售，2023年地产销售态势有望转好。
　　投资建议
　　基建板块建议关注建筑央企龙头中国建筑，新基建领域建议关注产业链逐步延伸至风电光伏领域的中国电建和抽水蓄能工程骨干企业中国能建；地产板块推荐铝模板领军企业志特新材、具有装配式与BIM技术先发优势的华阳国际和发力高空作业平台的钢支撑租赁龙头华铁应急。
　　评级面临的主要风险
　　基建资金力度不及预期，房地产宽松政策发力不及预期。
　　

研究报告全文：建筑装饰证券研究报告行业周报2023年2月13日中性建筑行业周报26-212广东省要求推广绿色建筑设计全面推行绿色施工本周建筑行业指数上涨跑赢万得全A细分板块普遍上涨广东省人民政府印发广东省碳达峰实施方案要求推广绿色建筑设计全面推行绿色施工支撑评级的要点建筑上涨总体跑赢万得全A细分板块普遍上涨本周申万建筑指数收盘21348点环比上周上涨09跑赢万得全A行业平均市净率090倍环比上周基本持平细分板块普遍上涨其中建筑租赁上涨32涨幅最大钢构上涨01涨幅最小本周行业重点关注广东省人民政府印发广东省碳达峰实施方案要求推广绿色建筑设计全面推行绿色施工编制实施超低能耗建筑近零碳建筑设计标准在广州深圳等地区开展近零碳建筑试点示范到2025年城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准星级绿色建筑占比达到30以上新建政府投资公益性建筑和大型公共建筑全部达到星级以上加快推进建筑工业化大力发展装配式建筑推广钢结构住宅开展装配式装修试点推广应用绿色建材优先选用获得绿色建材认证标识的建材产品鼓励利用建筑废弃物生产建筑材料和再生利用提高资源化利用水平降低建筑材料消耗到2030年装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达星级绿色建筑全面推广绿色建材施工现场建40筑材料损耗率比2020年降低20以上建筑废弃物资源化利用率达552022年基建投资高速增长地产投资同比降幅较大2022年我国固定资产投资完成额为800万亿元同增51其中制造业基建地产开发投资完成额分别为265210133万亿元同比分别变动91115-1002022年制造业投资同比增速相比2021年有所下滑但总体仍保持较高增速2022年基建投资增速显著高于2018-2021年增速水平房地产投资同比降幅较大2022年基建投资中电力交运公用分别合计完成投资417495万亿元分别同增193911032022年三项基建投资同比均有较明显增长相关研究报告建筑行业周报1219-1225202212252022年地产开工竣工及销售情况均较为低迷2022年百城土地成交规建筑行业周报1212-121820221220划建面合计184亿平同减32成交楼面均价平均值为20044元平建筑行业数据点评20221216同减241全年百城供应土地规划建面合计222亿平同减77供应土地挂牌价格平均值为20110元平同减164总体而言2022中银国际证券股份有限公司年土地供应和成交情况总体呈现量价齐减态势且价格降幅明显高于建具备证券投资咨询业务资格面降幅2022年地产开工竣工销售面积分别为12068621360建筑装饰亿平同比分别变动-394-150-2432022年地产开工竣工及销售情况总体较为低迷多家房地产企业暴雷购房者对地产行业信证券分析师陈浩武心不足或为主要原因2022年11月开始房企融资端多项利好政策频发862120328592各省市因城施策拉动地产需求促进销售2023年地产销售态势有望转好haowuchenbocichinacom证券投资咨询业务证书编号S1300520090006投资建议基建板块建议关注建筑央企龙头中国建筑新基建领域建议关注产业链联系人林祁桢逐步延伸至风电光伏领域的中国电建和抽水蓄能工程骨干企业中国能qizhenlinbocichinacom建地产板块推荐铝模板领军企业志特新材具有装配式与BIM技术先一般证券业务证书编号S1300121080012发优势的华阳国际和发力高空作业平台的钢支撑租赁龙头华铁应急评级面临的主要风险基建资金力度不及预期房地产宽松政策发力不及预期目录投资建议4板块行情5建筑指数表现5细分板块表现5个股表现6公司事件7行业数据8主要行业数据8新签订单情况9重点公告11行业新闻11公司公告12风险提示132023年2月13日建筑行业周报2图表目录图表1建筑行业近期走势5图表2本周建筑行业与万得全A表现对比5图表3本周各细分板块涨跌幅5图表4本周建筑板块涨跌幅排名6图表5本周建筑板块大宗交易情况6图表6资金出入情况6图表7限售解禁一览表7图表8股东增减持一览表7图表9行业定增预案7图表10电力交运公用投资增速比较8图表11基建地产制造业投资增速比较8图表12基建与地产投资增速比较8图表13土地成交情况8图表14新开工与竣工增速比较9图表15商品房销售面积与金额比较销售面积在左9图表16ttm口径下12月中国建筑开工销售面积均下降9图表172022年四家建筑央企新签订单增速均超109图表18本周中标企业与中标项目一览10图表19重点公司公告12附录图表20报告中提及上市公司估值表142023年2月13日建筑行业周报3投资建议预计2023年基建投资将实现稳定增长关注建筑央企投资机会基建投资作为稳增长重要抓手2022年投资增速有望超过102022年各省市基建项目储备充足但实物工作量落地尚不及预期预计积压项目将在2023年陆续开工美联储加息步伐是否放缓以及未来疫情管控形势变化尚不明朗的背景下预计2023年投资仍是拉动经济增长的重要动力而政策落地时间短于制造业与房地产的基建投资有望持续稳步增长但在2022年基数较高的影响下2023年基建投资增速或有下降预计在45左右我们认为2023年建筑央企在手订单有望逐步落地转化为业绩建议关注建筑央企龙头中国建筑新基建领域建议关注产业链逐步延伸至风电光伏领域的中国电建和抽水蓄能工程骨干企业中国能建关注铝模板高空作业平台装配式建筑等成长性更优的细分赛道考虑到2023年基建投资增速或将在高基数影响下回落房地产行业仍处于弱复苏阶段推荐关注建筑板块中成长性较强的细分赛道1铝模板较传统建筑模板更加经济高效符合绿色建材政策要求在低中高层建筑中的渗透率不断提升2高空作业平台行业快速扩容随着租金下降产品普及有望在超市仓储体育馆等多种场景持续拓展应用3装配式建筑符合绿色建筑发展要求渗透率不断提升政策要求2030年装配式建筑占新建建筑的比例达到40推荐铝模板领军企业志特新材发力高空作业平台的钢支撑租赁龙头华铁应急具有装配式与BIM技术先发优势的华阳国际2023年2月13日建筑行业周报4板块行情建筑指数表现板块总体上涨跑赢万得全A本周申万建筑指数收盘21348点环比上周上涨09跑赢万得全A行业平均市净率090倍环比上周基本持平板块总体上涨跑赢万得全A最近一年建筑板块累计涨幅-74不及万得全A的-44图表1建筑行业近期走势100-10-20-30万得全A建筑装饰资料来源万得中银证券图表2本周建筑行业与万得全A表现对比价格上周本周涨跌幅上周PB本周PB估值变动万得全A515985198507171700建筑指数211592134809090900资料来源万得中银证券细分板块表现细分板块普遍上涨建筑租赁板块涨幅最大本周建筑细分板块普遍上涨其中建筑租赁上涨32涨幅最大钢构上涨01涨幅最小图表3本周各细分板块涨跌幅3530252015100500建筑租赁装修土建施工工业建筑园林咨询钢构资料来源万得中银证券2023年2月13日建筑行业周报5个股表现瑞港建设等领涨建中建设等领跌本周无停复牌本周上海建工东方园林等有大宗交易东华科技亚厦股份等主力资金流入较多ST广田新疆交建等流出较多本周瑞港建设ST美尚集一控股等个股领涨建中建设ST奇信沈阳公用发展股份等个股领跌本周无停复牌本周上海建工东方园林隧道股份启迪设计有大宗交易其中上海建工平价成交东方园林隧道股份启迪设计均折价成交东华科技亚厦股份山东路桥上海建工设研院等主力资金流入较多ST广田新疆交建北新路桥富煌钢构成都路桥等主力资金流出较多图表4本周建筑板块涨跌幅排名上涨排名公司简称涨幅下跌排名公司简称涨幅1瑞港建设2971建中建设14432ST美尚2512ST奇信14413集一控股1933沈阳公用发展股份12624华图山鼎1314中国天保集团7315宁波建工985远大中国556资料来源万得中银证券图表5本周建筑板块大宗交易情况证券代码名称交易日期成交价成交量万股成交额万元当日溢价率600170SH上海建工202321026917808847905600202327202329002310SZ东方园林2061533031553332023210600820SH隧道股份2023295345580829801420300500SZ启迪设计20232713221582089214资料来源万得中银证券图表6资金出入情况资金流入个股证券代码证券简称主力净流额万元主力流入量手成交额万主力流入率002140SZ东华科技2636725626235945073002375SZ亚厦股份1565431686332570048000498SZ山东路桥2982335264168508744600170SH上海建工2533695198758648743300732SZ设研院39594043411617734资金流出个股证券代码证券简称主力净流额万元主力流入量手成交额万主力流入率002482SZST广田21855116408794871230002941SZ新疆交建50189375804350318143002307SZ北新路桥566561035381411089138002743SZ富煌钢构1153119846083776138002628SZ成都路桥36362971150274315133资料来源万得中银证券2023年2月13日建筑行业周报6公司事件未来一个月建艺集团杭州园林有限售解禁隧道股份上海建工有减持本周无新增质押无新增定增预案未来一个月建艺集团杭州园林中国化学有限售解禁其中建艺集团限售解禁数量为21584万股占流通股218本周隧道股份上海建工有减持其中上海建工减持178088万股占流通股的2本周无新增质押无新增定增预案图表7限售解禁一览表股票代码股票简称解禁日解禁数量万流通股万占流通股解禁类型002789SZ建艺集团2023-02-20215835989964218定向增发300649SZ杭州园林2023-03-0644166103271543定向增发601117SH中国化学2023-03-0735294125696569462定向增发资料来源万得中银证券图表8股东增减持一览表股票代码股票简称变动次数涉及股东总变动方向净买入万参考市值万占流通股600820SH隧道股份11减持55808303475178600170SH上海建工11减持178088479301200资料来源万得中银证券图表9行业定增预案增发数量募集资金股票代码股票简称最新公告日方案进度增发价格定价方式认购方式定增目的万亿002140SZ东华科技2022-07-09董事会预案56916359391定价现金引入战投002135SZ东南网架2021-07-21董事会预案310000120竞价现金项目融资600039SH四川路桥2021-10-21董事会预案687363901025定价现金配套融资600039SH四川路桥2021-10-21董事会预案67定价资产融资收购002431SZ棕榈股份2021-11-11董事会预案331350000116定价现金补充资金002775SZ文科园林2021-12-23董事会预案29210000029定价现金补充流动资金002060SZ粤水电2022-03-19董事会预案360679竞价现金配套融资002060SZ粤水电2022-03-19董事会预案486定价资产融资收购603458SH勘设股份2022-03-29董事会预案110794141104定价现金补充流动资金601669SH中国电建2022-05-21董事会预案23291931500竞价现金项目融资603717SH天域生态2022-08-18董事会预案6378634255定价现金补充流动资金600970SH中材国际2022-08-27董事会预案679690300竞价现金配套融资600970SH中材国际2022-08-27董事会预案845366878310定价资产融资收购002717SZ岭南股份2022-09-21董事会预案240416670100定价现金补充流动资金002116SZ中国海诚20221019董事会预案99720541竞价现金项目融资601611SH中国核建2022-06-17国资委批准794886300竞价现金项目融资002545SZ东方铁塔2021-08-12证监会通过37321995竞价现金项目融资300668SZ杰恩设计2021-08-27证监会通过3162029竞价现金项目融资600629SH华建集团2021-12-23证监会通过18960095竞价现金项目融资000010SZ美丽生态2021-12-31证监会通过31423883875定价现金补充流动资金资料来源万得中银证券2023年2月13日建筑行业周报7行业数据主要行业数据2022年基建投资高速增长地产投资同比降幅较大12月固定资产投资为72万亿元同增31同比增速相比11月份有所提升2022年我国固定资产投资完成额为800万亿元同增51其中制造业基建地产开发投资完成额分别为265210133万亿元同比分别变动91115-1002022年制造业投资同比增速相比2021年有所下滑但总体仍保持较高增速2022年基建投资增速显著高于2018-2021年增速水平房地产投资同比降幅较大2022年基建投资中电力交运公用分别合计完成投资417495万亿元同比分别提高193911032022年三项基建投资同比均有较明显增长其中电力投资增速最高水利投资增速也较高数据来源国家统计局图表10电力交运公用投资增速比较图表11基建地产制造业投资增速比较35303025252020151510105500-5-52018-122019-122013-062013-122014-062014-122015-062015-122016-062016-122017-062017-122018-062019-062020-062020-122021-062021-122022-062022-12-10-102012-12-15-15电热气水交运邮储公用水利基建投资房地产投资制造业投资资料来源国家统计局中银证券资料来源国家统计局中银证券2022年地产开工竣工及销售情况均较为低迷2022年百城土地成交规划建面合计184亿平同减32成交楼面均价平均值为20044元平同减241全年百城供应土地规划建面合计222亿平同减77供应土地挂牌价格平均值为20110元平同减164总体而言2022年土地供应和成交情况总体呈现量价齐减态势且价格降幅明显高于建面降幅2022年地产开工竣工销售面积分别为12068621360亿平同比分别变动-394-150-2432022年地产开工竣工及销售情况总体较为低迷多家房地产企业暴雷购房者对地产行业信心不足或为主要原因2022年11月开始房企融资端多项利好政策频发各省市因城施策拉动地产需求促进销售2023年地产销售态势有望转好数据来源国家统计局图表12基建与地产投资增速比较图表13土地成交情况30502540203015201010502013-102015-032016-082018-012019-062020-112022-040-10-5-20-10-30-15-40基建投资-不含电力地产投资-土建基建地产投资成交面积增速溢价率供应面积增速资料来源国家统计局中银证券资料来源国家统计局中银证券2023年2月13日建筑行业周报8图表14新开工与竣工增速比较图表15商品房销售面积与金额比较销售面积在左3030142012201010810062013-102015-032016-082018-012019-062020-112022-04-10042013-102015-032016-082018-012019-062020-112022-04-202-100-30-2-20-40-4-50-30-6开工面积竣工面积销售面积销售单价资料来源国家统计局中银证券资料来源国家统计局中银证券新签订单情况新签订单2022年中国建筑中国中冶中国化学中国电建新签订单同比增速均超1012月中国建筑中国中冶中国化学中国电建四家建筑央企新签订单金额分别为476001829635297603亿元同比分别变动2136419-5202022年中国建筑中国中冶中国化学和中国电建新签订单合计金额分别为39130310万亿元同比分别增加256117101和29312月中国建筑销售开工和竣工面积分别为2864984和4992万平同比分别变动-89175和272022年中国建筑销售开工和竣工面积合计172237155和25441万平同比分别变动-197-34和52中国建筑地产销售和开工面积虽有下滑但数据表现好于行业总体表现数据来源公司公告图表16ttm口径下12月中国建筑开工销售面积均下降图表172022年四家建筑央企新签订单增速均超1050100408030602040102000-10-20-20-30-40销售面积开工面积竣工面积中国建筑中国中冶中国化学中国电建资料来源公司公告中银证券资料来源公司公告中银证券建筑行业上市公司新签订单数量与节前一周相比有所增加除去八大央企的情况本周建筑行业上市公司新签订单数量与前一周相比有所增加本周上市公司中标15项预中标0项签署合同2项中标和新签订单合计金额1929亿元人民币其中PPP项目1项EPC项目11项施工5项2023年2月13日建筑行业周报9图表18本周中标企业与中标项目一览中标公司中标项目项目类型项目进度中标金额亿工期合作期龙建股份G1015铁科高速公路凤阳至方正段工程TF1标施工总承包EPC中标38736个月通行费收入最低需求比例为G1015铁科高速公路凤阳段工程政府和社会资本合作PPP5339通行龙建股份PPP中标3年33年项目费收入政府支付比例为9900佛山电器照明股份有限公司高明分公司分布式光伏发电项目粤水电施工中标07390日历天一期工程黄冈高新区智能科技产业园及基础设施建设项目二期投资合东湖高新EPC签署合同2031825日历天作方和工程总承包EPC项目北新路桥合川区大南街幼儿园花滩总部第5个建设项目二标段施工签署合同11300日历天东湖高新十堰市中央商务区片区综合开发项目EPC中标2761095日历天粤水电四川岷江老木孔航电枢纽工程主体工程土建I标施工中标142558个月西安东站高架快速路系统及节点立交工程EPC项目3标段等陕西建工施工EPC中标104610个项目资料来源公司公告中银证券2023年2月13日建筑行业周报10重点公告行业新闻凤凰网北京绿色交易所正式落户北京城市副中心未来将建成面向全球的国家级绿色交易所全面推进城市副中心建设国家绿色发展示范区财联社广东省人民政府印发广东省碳达峰实施方案其中提到推广绿色建筑设计全面推行绿色施工到2025年城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准星级绿色建筑占比达到30以上新建政府投资公益性建筑和大型公共建筑全部达到星级以上到2030年装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到40星级绿色建筑全面推广绿色建材施工现场建筑材料损耗率比2020年降低20以上建筑废弃物资源化利用率达到55财联社全国人大财经委建议相关部门加快城市房地产管理法的修法工作进度尽早提请全国人大常委会会议审议在2022年十三届全国人大五次会议期间有代表提出有关修改城市房地产管理法的议案对此住房和城乡建设部提出该部已形成修订草案初稿下一步将认真研究吸收议案所提建议及时将成熟有效的制度和政策纳入城市房地产管理法的修订内容百年建筑网百年建筑网调研全国12220个工程项目全国房建工程项目复工率为392较上期提升31个百分点工程劳务到位率为406较上期提升27全国基建工程项目复工率为421较上期提升288工程劳务到位率为479较上期提升316全国市政工程项目复工率为322较上期提升21工程劳务到位率为423较上期提升278百年建筑网据重庆市住房城乡建委中建五局消息陶家隧道金凤隧道江南隧道内环沙坪坝段拓宽改造项目建设迎来新进展陶家隧道项目开挖突破3000米内环沙坪坝段主线改造4月完工金凤隧道项目力争今年底建成江南隧道明年将实现双线贯通维科网美的集团与中建八局在美的集团总部签署了战略合作协议双方将在基建工程智慧楼宇智慧园区光伏储能库卡机器人医疗自动化智能家居等多个领域开展全面深入的合作2023年2月13日建筑行业周报11公司公告图表19重点公司公告时间公司内容公司2022年10-12月累计新签销售合同额人民币约669亿元公司2022年累计新签销售合同额人民币约2023-02-06富煌钢构4980亿元较上年同期下降1093截至2022年12月末公司已中标尚未签订销售合同的金额合计603亿元公司选举产生了公司第八届董事会董事长张浩楠各专门委员会委员第八届监事会监事会主席聘任贾莹为总裁陈莹周睿张超为副总裁李在渊为财务总监陈莹为董事会秘书慕英杰女士不再担任公2023-02-06东方园林司董事长职务刘玉东先生不再担任公司副总裁仍继续在公司任职担任公司其他职务王谭亮先生不再担任公司财务总监职务不在公司及控股子公司担任其他职务公司于2023年2月6日收到湖南省监察委员会签发的关于对公司法定代表人董事长胡精沛先生个人因涉2023-02-07万里石嫌行贿而被留置并立案调查的通知书截至本公告披露日公司及子公司生产经营秩序正常各项业务正稳步推进中公司全资子公司中钢设备拟协议退出浙江制造基金合伙企业有限合伙本次退出的份额为子公司所持有浙江制造基金的20份额浙江制造基金应向子公司分配的全部款项133310598023元双方一致同意2023-02-07中国建筑上述款项在退伙协议签署之日起十个工作日内支付因年龄原因黄克斯先生不再担任公司副总裁职务离任后黄克斯先生不再担任公司任何职务建工集团向宁波市奉化区人民法院提起诉讼诉请判决宁波恒跃支付所欠工程款8582399350元及工程款2023-02-08宁波建工逾期利息684696762元请求判令确认建工集团有权对案涉工程项目折价或以拍卖所得价款在该所欠工程款工程款利息诉讼请求范围内优先受偿宁波市奉化区人民法院近日受理本案公司拟与台州市交通资产管理中心有限公司共同投资设立一家合资公司公司名称最终以登记机关核准的2023-02-09腾达建设名称为准公司拟出资6272万元人民币占合资公司49股权台州市交通资产管理中心有限公司拟出资6528万元人民币占合资公司51股权公司子公司深圳市嘉泽特投资有限公司通过现金收购的方式以3300万元收购深科园投资持有的9752023-02-09中装建设科技园物业股权本次收购完成后嘉泽特共持有科技园物业6138的股权本次交易未构成关联交易亦未构成重大资产重组公司持股5以上股东上海国盛集团有限公司2023年2月10日通过大宗交易减持1780878万股占总2023-02-10上海建工股本比例为2减持价格为269元股不触及要约收购公司拟以不超过29950万元的自有资金租赁6台泥水盾构施工设备进行盾构施工公司拟由全资子公司新疆粤水电能源有限公司的全资子公司普定县粤水电能源有限公司投资建设普定县猫洞来腰鼓100MW风电2023-02-10粤水电项目项目总投资5959254万元含流动资金该风电项目建设规模100MW配套建设储能规模2个5MW10MWh公司于近日收到深圳市科技创新委员会颁发的高新技术企业证书发证时间为2022年12月14日有2023-02-10建艺集团效期为3年根据深圳市认定机构2022年认定的第一批高新技术企业备案名单公司通过深圳市2022年度高新技2023-02-10中装建设术企业复核控股子公司深圳市中装智链科技有限公司被认定为高新技术企业2023-02-10四川路桥公司本次回购注销涉及的尚未解锁的限制性股票9238万股已于2023年2月9日完成注销资料来源公司公告中银证券2023年2月13日建筑行业周报12风险提示基建资金支持力度不及预期虽然基建相关的财政和金融支持政策频出但政策实际执行情况还有待观察若相关政策落实状况不佳可能会导致投向基建方向的资金减少进而使基建投资增速不及预期房地产宽松政策发力不及预期房地产行业供需两端均出现政策性松动但政策的持续性和具体执行情况需要持续跟踪观察若地产宽松政策发力不及预期可能难以增强购房者信心2023年2月13日建筑行业周报13附录图表20报告中提及上市公司估值表最新每股净公司代码公司简称评级股价市值每股收益元股市盈率x资产元亿元2021A2022E2021A2022E元股002949SZ华阳国际买入1522298405409928321534715603300SH华铁应急买入8111125403604722591732349300986SZ志特新材增持4049663610013040363121818603279SH景津装备买入30351750211214727052067636601668SH中国建筑未有评级543227704123135443401862601186SH中国铁建未有评级7981005941822044393901622601117SH中国化学未有评级888542520760921171962835601669SH中国电建未有评级69712006605006313911105667601390SH中国中铁未有评级591136702112126530471999601800SH中国交建未有评级9041213261111258127201463601618SH中国中冶未有评级33664230040047831716428601868SH中国能建未有评级2348357301601915001252214002541SZ鸿路钢构未有评级331322860167185198817951113600477SH杭萧钢构未有评级5901397801702033963009218600496SH精工钢构未有评级419843403404112281031391002949SZ东南网架未有评级1522298405409928321534715002081SZ金螳螂未有评级54814551186059294936466资料来源Wind中银证券注股价截止日2023年2月10日未有评级公司盈利预测来自万得一致预期2023年2月13日建筑行业周报14披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券股份有限公司同时声明将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的请慎重使用所获得的研究报告以防止被误导中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任评级体系说明以报告发布日后公司股价行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准公司投资评级买入预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20以上增持预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10-20中性预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10-10之间减持预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10以上未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级行业投资评级强于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数中性预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平弱于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级沪深市场基准指数为沪深300指数新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数2023年2月13日建筑行业周报15风险提示及免责声明中银国际证券股份有限公司中国上海浦东本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布银城中路200号本报告发布的特定客户包括1基金保险QFIIQDII等能够充分理解证券研究报告中银大厦39楼具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户2中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队其可参考使用本报告中银国际证券股份有限公司的证券邮编200121投资顾问服务团队可能以本报告为基础整合形成证券投资顾问服务建议或产品提供给接电话862168604866受其证券投资顾问服务的客户传真862158883554中银国际证券股份有限公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策需充分咨询证券投资顾问意见独立作出投资决策中银国际证券股份有限公司不承担由此产生的任何责任及损失等相关关联机构本报告内含保密信息仅供收件人使用阁下作为收件人不得出于任何目的直接或间接复制派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人或将此报告全部或部分内容发表如发现本研究报告被私自刊载或转发的中银国际证券股份有限公司将及时采取维权措施追中银国际研究有限公司究有关媒体或者机构的责任所有本报告内使用的商标服务标记及标记均为中银国际证券香港花园道一号股份有限公司或其附属及关联公司统称中银国际集团的商标服务标记注册商标中银大厦二十楼或注册服务标记电话85239886333本报告及其所载的任何信息材料或内容只提供给阁下作参考之用并未考虑到任何特别的致电香港免费电话投资目的财务状况或特殊需要不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据中国网通10省市客户请拨打108008521065的要约或邀请亦不构成任何合约或承诺的基础中银国际证券股份有限公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者本报告的内容不构成对任何人的投资建议阁下中国电信21省市客户请拨打108001521065不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何新加坡客户请拨打8008523392报告中所指之投资产品之前就该投资产品的适合性包括阁下的特殊投资目的财务状况传真85221479513及其特别需要寻求阁下相关投资顾问的意见尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券股份有限公司及其证券分析师从相信中银国际证券有限公司可靠的来源取得或达到但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何成员及其董事香港花园道一号高管员工或其他任何个人包括其关联方都不能保证它们的准确性或完整性除非法律中银大厦二十楼或规则规定必须承担的责任外中银国际集团任何成员不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任本报告对其中所包含的或讨论的信息或意见的准确性完整性或公平性不作任电话85239886333何明示或暗示的声明或保证阁下不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告仅反传真85221479513映证券分析师在撰写本报告时的设想见解及分析方法中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略为中银国际控股有限公司北京代表处免生疑问本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场中国北京市西城区本报告可能附载其它网站的地址或超级链接对于本报告可能涉及到中银国际集团本身网站西单北大街110号8层以外的资料中银国际集团未有参阅有关网站也不对它们的内容负责提供这些地址或超级链接包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接的目的纯粹为了阁下的方便及邮编100032参考连结网站的内容不构成本报告的任何部份阁下须承担浏览这些网站的风险电话861083262000本报告所载的资料意见及推测仅基于现状不构成任何保证可随时更改毋须提前通知传真861083262291本报告不构成投资法律会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况本报告不能作为阁下私人投资的建议中银国际英国有限公司过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证也不能代表或对将来表现做出任何明示或暗2F1Lothbury示的保障本报告所载的资料意见及预测只是反映证券分析师在本报告所载日期的判断LondonEC2R7DB可随时更改本报告中涉及证券或金融工具的价格价值及收入可能出现上升或下跌UnitedKingdom部分投资可能不会轻易变现可能在出售或变现投资时存在难度同样阁下获得有关投资电话442036518888的价值或风险的可靠信息也存在困难本报告中包含或涉及的投资及服务可能未必适合阁下传真442036518877如上所述阁下须在做出任何投资决策之前包括买卖本报告涉及的任何证券寻求阁下相关投资顾问的意见中银国际美国有限公司中银国际证券股份有限公司及其附属及关联公司版权所有保留一切权利美国纽约市美国大道1045号7BryantPark15楼NY10018电话12122590888传真12122590889中银国际新加坡有限公司注册编号199303046Z新加坡百得利路四号中国银行大厦四楼049908电话656692682965345587传真656534399665323371