本周新房成交面积较节前一周下降3%，二手房成交面积较节前一周上涨42%。土地市场同比量价齐跌，溢价率同比上升。
　　核心观点
　　本周新房成交面积较节前一周下降3%，二手房成交面积较节前一周上涨42%。43城新房成交面积239.1万平方米，同比上升155.5%，较春节前一周（第3周）下降3%。一、二、三线城市同比增速分别为40.8%、383.2%、30.3%，较第3周增速分别为-22%，3%、-1%。15城二手房成交面积130.2万平方米，同比上升1091.2%，较春节前一周（第3周）增长42%；一、二、三线城市同比增速分别为1448.6%、1130.0%、1177.5%，较第3周增速分别为68%、38%、39%。（由于2022年同期为春节假期，基数相对较低，本周新房与二手房成交同比增速较高；环比方面，由于基数为2023年第4周春节周，基数相对较低，因此与春节前一周，即第3周进行比较）
　　新房库存面积与去化周期同比均上升。14城新房库存面积为1.03亿平，同比上升0.3%，去化周期为16.4个月，同比上升4.7个月。一、二、三线城市库存面积同比增速分别为12.4%、-9.5%、-14.7%；去化周期分别为13.1、13.7、16.1个月，同比分别变化4.6、4.1、-0.3个月。
　　土地市场同比量价齐跌，溢价率同比上升。百城土地成交建面562万平，同比下降85.7%；成交土地总价为53亿元，同比下降87.2%；楼面均价为944元/平，同比下降10.3%；百城成交土地溢价率为5.80%，同比上升136.7%。
　　本周房企国内债券发行规模同比因春节周无相关数据。房地产行业国内债券总发行量为49.0亿元，由于上周与去年同期均为春节周无相关数据，因此无同比环比增速数据；净融资额为-61.6亿元。其中国企国内债券总发行量为49.0亿元；净融资额为-22.9亿元。其中民企国内债券发行总量0亿元；净融资额为-38.7亿元。
　　板块收益有所下降。房地产行业绝对收益为-0.7%，较上周下跌1.5个百分点；相对沪深300收益为0.3%，较上周上涨2.1个百分点。房地产板块PE为13.20X，较上周下降0.11X。北上资金对电力设备、汽车和非银金融加仓金额较大，分别为107.6、44.72和44.24亿元。对房地产的持股占比下降0.07%（上周为下降0.06%），净买入-8.75亿元（上周净买入-2.23亿元）。
　　投资建议
　　从房企销售来看，2023年1月百强房企全口径销售额3994亿元，同比下降32%，同比降幅与2022年12月基本持平。房企表现分化加剧，部分优质房企销售同比增速回正：越秀（+60%）、建发（+29%）、华发（+19%）、滨江（+17%）、卓越（+9%）、华润（+7%）、招蛇（+5%）、保利（+4%）、龙湖（1%），美的、卓越、金隅也是首次进入了TOP20房企榜单。虽然春节假期迎来返乡高峰，到访量呈现增长，但实际成交仍未有明显增加，经济环境以及房价预期仍较弱，市场修复仍然需要时间，预计短期内整体销售仍难有起色。我们预计全国需求端最早或在3、4月出现明显修复的可能，但销售仍有可能波动，其持续性的回暖仍要等待整体经济修复后。预计未来两个月政策节奏加快，在观察落地效果的同时重点关注基本面恢复更快的以及受融资政策边际利好更多的房企。
　　具体标的，我们建议关注两条主线：1）主流的央国企和区域深耕型房企，稳健经营的同时仍能保持一定拿地强度，行业见底复苏后带来β行情：招商蛇口、保利发展、建发国际集团、越秀地产、华发股份、滨江集团；2）边际受益于政策利好的优质民企、及混合所有制房企：新城控股、美地置业、金地集团、万科A、绿地控股、龙湖集团。
　　风险提示
　　房地产调控升级；销售超预期下行；融资收紧。
　　

研究报告全文：房地产证券研究报告行业周报2023年2月7日强于大市房地产行业第5周周报1月28日-2月3日1月百强房企销售同比降幅仍超三成二手房成交情况仍好于新房本周新房成交面积较节前一周下降3二手房成交面积较节前一周上涨42土地市场同比量价齐跌溢价率同比上升核心观点本周新房成交面积较节前一周下降二手房成交面积较节前一周上涨34243城新房成交面积2391万平方米同比上升1555较春节前一周第3周下降3一二三线城市同比增速分别为4083832303较第3周增速分别为-223-115城二手房成交面积1302万平方米同比上升10912较春节前一周第3周增长42一二三线城市同比增速分别相关研究报告为144861130011775较第3周增速分别为683839由Q4居民购房意愿再度走弱房价看涨预期处于历史于2022年同期为春节假期基数相对较低本周新房与二手房成交同比增速较最低点房企贷款需求略有改善央行2022年四季度高环比方面由于基数为2023年第4周春节周基数相对较低因此与春节问卷调查点评20221228前一周即第3周进行比较房地产行业2023年度策略弩箭已离弦能否冰解的破20221218新房库存面积与去化周期同比均上升14城新房库存面积为103亿平同比上房地产2022年11月统计局数据点评核心指标再度升03去化周期为164个月同比上升47个月一二三线城市库存面积探底房企到位资金持续承压20221216同比增速分别为124-95-147去化周期分别为131137161个月房地产2022年10月统计局数据点评销售与投资持同比分别变化4641-03个月续低迷房企非房款到位资金降幅收窄20221115银保监允许保函置换预售资金规定的点评允许保土地市场同比量价齐跌溢价率同比上升百城土地成交建面562万平同比下函置换预售监管资金优质房企流动性压力或将进一步降857成交土地总价为53亿元同比下降872楼面均价为944元平同缓解20221115比下降103百城成交土地溢价率为580同比上升1367房地产行业年月月报需求端仍然低迷民202210本周房企国内债券发行规模同比因春节周无相关数据房地产行业国内债券总发企资金支持力度加大20221114行量为490亿元由于上周与去年同期均为春节周无相关数据因此无同比环比房地产行业2022年三季报综述行业业绩利润率现金流持续承压房企分化加剧头部与区域深耕型房增速数据净融资额为-616亿元其中国企国内债券总发行量为490亿元净企优势显著2022114融资额为-229亿元其中民企国内债券发行总量0亿元净融资额为-387亿元中国真实住房需求还有多少2022版202283板块收益有所下降房地产行业绝对收益为-07较上周下跌15个百分点相凡益之道与时偕行关于短期博弈与长期格局对沪深300收益为03较上周上涨21个百分点房地产板块PE为1320X的思考2022615较上周下降011X北上资金对电力设备汽车和非银金融加仓金额较大分别2022年五问房地产行业2021126为10764472和4424亿元对房地产的持股占比下降007上周为下降从历史复盘中探讨本轮地产调控放松的最佳路径与当前房企的生存法则2022331006净买入-875亿元上周净买入-223亿元投资建议中银国际证券股份有限公司从房企销售来看2023年1月百强房企全口径销售额3994亿元同比下降32具备证券投资咨询业务资格同比降幅与2022年12月基本持平房企表现分化加剧部分优质房企销售同比增速回正越秀60建发29华发19滨江17房地产行业卓越9华润7招蛇5保利4龙湖1美证券分析师夏亦丰的卓越金隅也是首次进入了TOP20房企榜单虽然春节假期迎来返乡高峰到访量呈现增长但实际成交仍未有明显增加经济环境以及房价预期仍较弱862120328348yifengxiabocichinacom市场修复仍然需要时间预计短期内整体销售仍难有起色我们预计全国需求端证券投资咨询业务证书编号S1300521070005最早或在34月出现明显修复的可能但销售仍有可能波动其持续性的回暖仍要等待整体经济修复后预计未来两个月政策节奏加快在观察落地效果的同时重点关注基本面恢复更快的以及受融资政策边际利好更多的房企证券分析师许佳璐862120328710具体标的我们建议关注两条主线1主流的央国企和区域深耕型房企稳健jialuxubocichinacom经营的同时仍能保持一定拿地强度行业见底复苏后带来行情招商蛇口保证券投资咨询业务证书编号S1300521110002利发展建发国际集团越秀地产华发股份滨江集团2边际受益于政策利好的优质民企及混合所有制房企新城控股美地置业金地集团万科A绿地控股龙湖集团风险提示房地产调控升级销售超预期下行融资收紧目录1重点城市新房市场二手房市场及库存跟踪611重点城市新房成交情况跟踪612重点城市新房库存情况跟踪713重点城市二手房成交情况跟踪92百城土地市场跟踪1121百城成交土地全类型市场情况跟踪1122百城成交土地住宅类市场情况跟踪123本周行业政策梳理154本周板块表现回顾175本周重点公司公告206本周房企债券发行情况227投资建议258风险提示269附录272023年2月7日房地产行业第5周周报1月28日-2月3日2图表目录图表143个城市新房成交套数为21万套同比上升15096图表243个城市新房成交面积为2391万平方米同比上升15556图表317个大中城市新房成交套数为15万套同比上升15706图表417个大中城市新房成交面积为1723万平方米同比上升15526图表5一二三线城市新房成交套数同比增速分别为49737935516图表6一二三线城市新房成交面积同比增速分别为40838323036图表7其余26个城市本周新房成交套数为06万套同比上升13607图表8其余26个城市成交面积为668万平方米同比上升15627图表915个城市新房库存套数为1043万套同比上升107图表108个大中城市新房库存套数为566万套同比上升117图表11一二三线城市新房库存套数同比增速分别为124-79-1127图表12其余7个城市新房库存套数为477万套同比上升097图表1315个城市8个大中城市其余7个城市新房库存套数去化周期为178131315个月8图表14一二三线城市新房库存套数去化周期分别为124154112个月8图表15北京上海广州深圳的去化周期分别为22636266178个月8图表1614个城市新房库存面积为103707万平方米同比上升038图表179个大中城市新房库存面积为72237万平方米同比下降118图表18一二三线城市新房库存面积同比增速分别为124-95-1479图表19其余5个城市新房库存面积为31470万平方米同比上升399图表2014个城市9个大中城市其余5个城市新房库存面积去化周期为164137299个月9图表21一二三线城市新房库存面积去化周期分别为131137161个月9图表2215个城市二手房成交套数为14万套同比上升124029图表2315个城市二手房成交面积为1302万平方米同比上升109129图表2411个大中城市二手房成交套数为13万套同比上升1342510图表2511个大中城市二手房成交面积为1180万平方米同比上升1205610图表26一二三线城市二手房成交套数同比增速分别为16483119971757810图表27一二三线城市二手房成交面积同比增速分别为14486113001177510图表28其余4个城市本周二手房成交套数为01万套同比上升618510图表29其余4个城市成交面积为122万平方米同比上升543510图表30百城成交全类型土地数量为62宗同比下降90011图表31百城成交土地规划建筑面积为562万平方米同比下降857112023年2月7日房地产行业第5周周报1月28日-2月3日3图表32百城成交土地总价为53亿元同比下降1187211图表33百城成交土地楼面均价为944元平方米同比下降10311图表34百城成交土地溢价率为580同比上升136711图表35一二三线城市成交土地数量同比增速分别为-600-937-89412图表36一二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为-320-808-88512图表37一二三线城市成交土地总价同比增速分别为-564-901-86912图表38一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为-359-48614112图表39一二三线城市平均土地溢价率分别为00031050012图表40百城成交住宅类土地数量为6宗同比下降94513图表41百城成交住宅土地规划建筑面积为50万平方米同比下降94213图表42百城成交住宅土地总价为24亿元同比下降90513图表43百城成交住宅土地楼面均价为4873元平方米同比上升63413图表44百城成交土住宅类地溢价率为1317同比上升322113图表45二三线城市住宅成交土地数量同比增速分别为800-96814图表46二三线城市住宅成交土地规划建筑面积同比增速分别为-883-95414图表47二三线城市成交土地总价同比增速分别为-800-91514图表48二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为71282514图表49一二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为000000166914图表502023年第5周大事件16图表51房地产行业绝对收益为-07较上周下跌15个百分点17图表52房地产行业相对收益为03较上周上涨21个百分点17图表53房地产板块PE为1320X较上周下降011X18图表54北上资金对电力设备汽车和非银金融加仓金额较大分别为10764472和4424亿元18图表55A股涨跌幅靠前的三家公司依次为阳光城中南建设金科股份19图表56港股涨跌幅靠前的三家公司依次为融创中国越秀地产华润置地19图表572023年第5周1月30日-2月5日重点公司公告汇总21图表582023年第5周房地产行业国内债券总发行量为490亿元22图表592023年第5周房地产行业国内债券总偿还量为1106亿元同比上升1457723图表602023年第2周房地产行业国内债券净融资额为-616亿元23图表61本周债券发行量最大的房企为北京首都开发股份有限公司上海陆家嘴集团有限公司广州珠江实业集团有限公司发行量分别为210015001000亿元232023年2月7日房地产行业第5周周报1月28日-2月3日4图表62本周债券偿还量最大的房企为万科企业股份有限公司信达地产股份有限公司联发集团有限公司偿还量分别为190017201030亿元24图表63报告中提及上市公司估值表25图表64城市数据选取清单272023年2月7日房地产行业第5周周报1月28日-2月3日51重点城市新房市场二手房市场及库存跟踪本周第5周2023年1月28日-2023年2月3日相比于上周新房二手房成交量同比均上升新房库存量去化周期同比均有所上升11重点城市新房成交情况跟踪本周43个城市新房成交套数为21万套同比上升1509成交面积为2391万平方米同比上升1555其中17个大中城市新房成交套数为15万套同比上升1570成交面积为1723万平方米同比上升1552一二三线城市新房成交套数分别为040902万套同比增速分别为4973793551一二三线城市新房成交面积分别为3941114214万平方米同比增速分别为4083832303其余26个城市本周新房成交套数为06万套同比上升1360成交面积为668万平方米同比上升1562图表143个城市新房成交套数为21万套同比上升图表243个城市新房成交面积为2391万平方米同比上1509升1555资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表317个大中城市新房成交套数为15万套同比上图表417个大中城市新房成交面积为1723万平方米同升1570比上升1552资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表5一二三线城市新房成交套数同比增速分别为图表6一二三线城市新房成交面积同比增速分别为49737935514083832303资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月7日房地产行业第5周周报1月28日-2月3日6图表7其余26个城市本周新房成交套数为06万套同图表8其余26个城市成交面积为668万平方米同比上比上升1360升1562资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券12重点城市新房库存情况跟踪15个城市新房库存套数为1043万套同比上升10其中8个大中城市新房库存套数为566万套同比上升11一二三线城市新房库存套数分别为29619080万套一二三线城市同比增速分别为124-79-112其余7个城市新房库存套数为477万套同比上升09在新房库存套数去化周期方面15个城市新房库存套数去化周期为178个月同比上升56个月其中8个大中城市新房库存套数去化周期为131个月同比上升45个月一二三线城市新房库存套数去化周期分别为124154112个月一二三线城市同比提升了0309-02个月四座一线城市北京上海广州深圳的新房库存套数去化周期分别为22636266178个月同比分别提升了6308158106个月其余7个城市新房库存套数去化周期为315个月同比上升58个月图表915个城市新房库存套数为1043万套同比上升图表108个大中城市新房库存套数为566万套同比上10升11资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表11一二三线城市新房库存套数同比增速分别为图表12其余7个城市新房库存套数为477万套同比上124-79-112升09资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月7日房地产行业第5周周报1月28日-2月3日7图表1315个城市8个大中城市其余7个城市新房库图表14一二三线城市新房库存套数去化周期分别为存套数去化周期为178131315个月124154112个月资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表15北京上海广州深圳的去化周期分别为22636266178个月资料来源万得中银证券14个城市新房库存面积为103707万平方米同比上升03其中9个大中城市新房库存面积为72237万平方米同比下降11一二三线城市新房库存面积分别为24067297418429万平米一二三线城市同比增速分别为124-95-147其余5个城市新房库存面积为31470万平方米同比上升39在新房库存面积去化周期方面14个城市新房库存面积去化周期为164个月同比上升47个月其中9个大中城市新房库存面积去化周期为137个月同比上升40个月其中一二三线城市新房库存面积去化周期分别为131137161个月一二三线城市同比上升4641-03个月其他5个城市新房库存面积去化周期为299个月同比上升65个月图表1614个城市新房库存面积为103707万平方米同图表179个大中城市新房库存面积为72237万平方米比上升03同比下降11资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月7日房地产行业第5周周报1月28日-2月3日8图表18一二三线城市新房库存面积同比增速分别为图表19其余5个城市新房库存面积为31470万平方米124-95-147同比上升39资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表2014个城市9个大中城市其余5个城市新房库图表21一二三线城市新房库存面积去化周期分别为存面积去化周期为164137299个月131137161个月资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券13重点城市二手房成交情况跟踪本周15个城市二手房成交套数为14万套同比上升12402成交面积为1302万平方米同比上升10912其中11个大中城市二手房成交套数为13万套同比上升13425成交面积为1180万平方米同比上升12056一二三线城市二手房成交套数分别为040801万套同比增速分别为164831199717578一二三线城市成交面积分别为340893133万平方米同比增速分别为144861130011775其余4个城市本周二手房成交套数为01万套同比上升6185成交面积为122万平方米同比上升5435图表2215个城市二手房成交套数为14万套同比上升图表2315个城市二手房成交面积为1302万平方米同12402比上升10912资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月7日房地产行业第5周周报1月28日-2月3日9图表2411个大中城市二手房成交套数为13万套同比图表2511个大中城市二手房成交面积为1180万平方米上升13425同比上升12056资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表26一二三线城市二手房成交套数同比增速分别图表27一二三线城市二手房成交面积同比增速分别为164831199717578为144861130011775资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表28其余4个城市本周二手房成交套数为01万套图表29其余4个城市成交面积为122万平方米同比上同比上升6185升5435资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月7日房地产行业第5周周报1月28日-2月3日102百城土地市场跟踪土地市场方面我们选取2023年第4周1月23日-1月29日的数据整体土地市场同比量价齐跌土地溢价率上升从城市能级来看一二线城市同比量价齐跌三线城市同比量跌价升21百城成交土地全类型市场情况跟踪百城成交全类型土地数量为62宗同比下降900成交土地规划建筑面积为562万平方米同比下降857成交土地总价为53亿元同比下降872成交土地楼面均价为944元平方米同比下降103百城成交土地溢价率为580同比上升1367图表30百城成交全类型土地数量为62宗同比下降图表31百城成交土地规划建筑面积为562万平方米同900比下降857资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表32百城成交土地总价为53亿元同比下降图表33百城成交土地楼面均价为944元平方米同比下872降103资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表34百城成交土地溢价率为580同比上升1367资料来源万得中银证券2023年2月7日房地产行业第5周周报1月28日-2月3日11从城市能级来看一二三线城市成交土地数量分别为41048宗同比增速分别为-600-937-894一二三线城市成交土地规划建筑面积分别21823023101万平方米同比增速分别为-320-808-885一二三线城市成交土地总价分别为1771443亿元同比增速分别为-564-901-869一二三线城市平均楼面价分别为7603091428元平方米同比增速分别为-359-486141一二三线城市平均土地溢价率分别为000173295二三线城市同比增速分别为-10002270图表35一二三线城市成交土地数量同比增速分别为图表36一二三线城市成交土地规划建筑面积同比增-600-937-894速分别为-320-808-885资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表37一二三线城市成交土地总价同比增速分别为图表38一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分-564-901-869别为-359-486141资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表39一二三线城市平均土地溢价率分别为000310500资料来源万得中银证券22百城成交土地住宅类市场情况跟踪百城成交住宅类土地数量为6宗同比下降945成交住宅土地规划建筑面积为50万平方米同比下降942成交住宅土地总价为24亿元同比下降905成交住宅土地楼面均价为4873元平方米同比上升634百城成交土住宅类地溢价率为1317同比上升32212023年2月7日房地产行业第5周周报1月28日-2月3日12图表40百城成交住宅类土地数量为6宗同比下降图表41百城成交住宅土地规划建筑面积为50万平方米945同比下降942资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表42百城成交住宅土地总价为24亿元同比下降图表43百城成交住宅土地楼面均价为4873元平方米905同比上升634资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表44百城成交土住宅类地溢价率为1317同比上升3221资料来源万得中银证券从不同城市能级的住宅类土地市场情况来看本周一二三线城市住宅类成交土地数量分别为033宗二三线城市同比增速分别为800-968一二三线城市住宅类成交土地规划建筑面积分别为00168335万平方米二三线城市同比增速分别为-883-954一二三线城市住宅类成交土地总价分别为0046199亿元二三线城市同比增速分别为-800-915一二三线城市住宅类平均楼面价为027245948元平方米二三线城市同比增速分别为712825一二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为0000001669二三线城市同比增速分别为-100064842023年2月7日房地产行业第5周周报1月28日-2月3日13图表45二三线城市住宅成交土地数量同比增速分别为图表46二三线城市住宅成交土地规划建筑面积同比增800-968速分别为-883-954资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表47二三线城市成交土地总价同比增速分别为图表48二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为-800-915712825资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表49一二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为0000001669资料来源万得中银证券2023年2月7日房地产行业第5周周报1月28日-2月3日143本周行业政策梳理中央层面财政部2022年国有土地使用权出让收入66854亿元比上年下降233契税土地增值税分别比上年下降2279房产税3590亿元比上年增长95证监会大力推进公募REITs常态化发行在促进房地产平稳健康发展领域推出更多务实举措央行2022年末房地产开发贷款余额1269万亿元同比增长37增速比三季度末高15个百分点比2021年末高28个百分点个人住房贷款余额388万亿元同比增长12增速比2021年末低10个百分点地方层面湖南长沙长沙市住房公积金管理委员会发布了关于明确2023年个贷倍数的通知长沙市缴存职工可贷额度按照借款人夫妻双方住房公积金账户余额之和的16倍计算通知自2023年2月1日起施行四川资阳四川省资阳市住房和城乡建设局等8部门联合印发促进房地产市场平稳健康发展若干措施其中提到鼓励房地产开发企业采用团购模式销售商品住房积极开展针对党政机关企事业单位职工社区居民团购商品房的营销活动鼓励房地产开发企业在新市民在资阳稳定就业的外来务工人员二孩三孩家庭引进人才及特殊人群购买新建商品住房时在备案价格基础上给予特别优惠优惠价格不计入商品房备案价格跌幅比例范围湖北宜昌宜昌户籍按政策生育二孩及以上家庭购买住房的可按现有最高额度60万元的14倍申请公积金贷款即84万元浙江温州继续实行个人首次购买市区含鹿城区龙湾区瓯海区洞头区海经区经开区新建普通商品住房存量住房以网上签订浙江省商品房存量房买卖合同时间为准在取得房屋不动产证后给予购房款06的消费补助实施时间为2023年1月1日至2023年6月30日湖南省全省13个非限购市州的首付比下限均降至首套20二套30一个限购市长沙市的首付比政策下限首套30二套降至40江苏苏州支持房地产业合理融资需求加大建筑业金融支持力度重点推进支持开发贷款信托贷款等存量融资合理展期政策落地见效山东2023年山东将出台高品质住宅建设指导性意见制定住宅设计标准加强对相关工作的规范和指导逐步提高预售门槛鼓励有条件的地方先行先试开展现房销售试点天津不断充实完善政策工具箱坚持因城施策支持各区精准实施差别化房地产调控政策实施好阶段性土地出让支持政策通过优化二套房认定标准房屋交易等措施支持居民以小换大卖旧买新以更大力度精准支持合理住房需求用足用好国家专项借款支持政策鼓励商业银行加大新增配套贷款力度全力推动保交楼项目加快建设辽宁沈阳职工购房时限由原来2022年12月31日延长至2023年6月30日扩大既有住宅增设电梯提取人范围云南德宏购买新建商品住房给予所缴纳契税额50的一次性购房补贴单套住宅补贴限额不超过2万元江苏盐城在城区购建自住住房的贷款最高限额由60万元调整至100万元其余各地购建自住住房的贷款最高限额由60万元调整至80万元河南洛阳1在落实金融支持政策上鼓励银行为房地产企业建筑类企业存量贷款办理无还本续贷对房地产企业开发贷款信托贷款个人住房按揭贷款等存量融资在保证债权安全的前提下鼓励金融机构通过存量贷款展期调整还款安排等方式予以支持积极推行存量房带押过户确保交易资金安全的前提下不结清房产抵押贷款实现已抵押房屋的带押过户激发房地产市场活力2青年人才购房补贴按照博士硕士本科专科分为10万5万3万2万元购房补贴分3年核发每年发放403030广东佛山佛山住建局通知自2023年2月1日起停止个人住房查询的对外查询业务停止查册后购房按揭贷款则以个人征信上的贷款记录来评判即认贷不认房也就是说假设购房者个人征信上没有房贷记录再买一套即可按首套房来准备首付2023年2月7日房地产行业第5周周报1月28日-2月3日15图表502023年第5周大事件类型时间内容财政部2022年国有土地使用权出让收入66854亿元比上年下降233契税土地增值税分别比上年下降22792023130房产税3590亿元比上年增长95中央202322证监会大力推进公募REITs常态化发行在促进房地产平稳健康发展领域推出更多务实举措央行2022年末房地产开发贷款余额1269万亿元同比增长37增速比三季度末高15个百分点比2021年末202323高28个百分点个人住房贷款余额388万亿元同比增长12增速比2021年末低10个百分点湖南长沙长沙市住房公积金管理委员会发布了关于明确2023年个贷倍数的通知长沙市缴存职工可贷额度按照借款2023130人夫妻双方住房公积金账户余额之和的16倍计算通知自2023年2月1日起施行四川资阳四川省资阳市住房和城乡建设局等8部门联合印发促进房地产市场平稳健康发展若干措施其中提到鼓励房地产开发企业采用团购模式销售商品住房积极开展针对党政机关企事业单位职工社区居民团购商品房的营销活2023130动鼓励房地产开发企业在新市民在资阳稳定就业的外来务工人员二孩三孩家庭引进人才及特殊人群购买新建商品住房时在备案价格基础上给予特别优惠优惠价格不计入商品房备案价格跌幅比例范围湖北宜昌宜昌户籍按政策生育二孩及以上家庭购买住房的可按现有最高额度60万元的14倍申请公积金贷款即842023130万元浙江温州继续实行个人首次购买市区含鹿城区龙湾区瓯海区洞头区海经区经开区新建普通商品住房存2023130量住房以网上签订浙江省商品房存量房买卖合同时间为准在取得房屋不动产证后给予购房款06的消费补助实施时间为2023年1月1日至2023年6月30日湖南省全省13个非限购市州的首付比下限均降至首套20二套30一个限购市长沙市的首付比政策下限首2023131套30二套降至40江苏苏州支持房地产业合理融资需求加大建筑业金融支持力度重点推进支持开发贷款信托贷款等存量融资合理展2023131期政策落地见效山东2023年山东将出台高品质住宅建设指导性意见制定住宅设计标准加强对相关工作的规范和指导逐步提高地方202321预售门槛鼓励有条件的地方先行先试开展现房销售试点河北天津不断充实完善政策工具箱坚持因城施策支持各区精准实施差别化房地产调控政策实施好阶段性土地出让202321支持政策通过优化二套房认定标准房屋交易等措施支持居民以小换大卖旧买新以更大力度精准支持合理住房需求用足用好国家专项借款支持政策鼓励商业银行加大新增配套贷款力度全力推动保交楼项目加快建设202321辽宁沈阳职工购房时限由原来2022年12月31日延长至2023年6月30日扩大既有住宅增设电梯提取人范围202321云南德宏购买新建商品住房给予所缴纳契税额50的一次性购房补贴单套住宅补贴限额不超过2万元江苏盐城在城区购建自住住房的贷款最高限额由60万元调整至100万元其余各地购建自住住房的贷款最高限额202321由60万元调整至80万元河南洛阳1在落实金融支持政策上鼓励银行为房地产企业建筑类企业存量贷款办理无还本续贷对房地产企业开发贷款信托贷款个人住房按揭贷款等存量融资在保证债权安全的前提下鼓励金融机构通过存量贷款展期调整还202322款安排等方式予以支持积极推行存量房带押过户确保交易资金安全的前提下不结清房产抵押贷款实现已抵押房屋的带押过户激发房地产市场活力2青年人才购房补贴按照博士硕士本科专科分为10万5万3万2万元购房补贴分3年核发每年发放403030广东佛山佛山住建局通知自2023年2月1日起停止个人住房查询的对外查询业务停止查册后购房按揭贷款则202322以个人征信上的贷款记录来评判即认贷不认房也就是说假设购房者个人征信上没有房贷记录再买一套即可按首套房来准备首付资料来源财政部证监会央行观点地产网各地政府官网中银证券2023年2月7日房地产行业第5周周报1月28日-2月3日164本周板块表现回顾本周1月30日-2月5日在大盘表现方面上证指数收于326341点较上周下跌140点跌幅00创业板指收于258011点较上周下跌585点跌幅02沪深300指数收于414163点较上周下跌3990点跌幅10在行业板块表现方面申万一级行业涨跌幅前三的行业依次为汽车计算机国防军工综合涨跌幅分别为574839涨跌幅靠后的行业依次为银行非银金融家用电器涨跌幅分别为-27-23-18板块收益有所下降房地产行业绝对收益为-07较上周下跌15个百分点相对沪深300收益为03较上周上涨21个百分点房地产板块PE为1320X较上周下降011X本周130-25北上资金对电力设备汽车和非银金融加仓金额较大分别为10764472和4424亿元对房地产的持股占比下降007上周为下降006净买入-875亿元上周净买入-223亿元图表51房地产行业绝对收益为-07较上周下跌15个百分点资料来源万得中银证券图表52房地产行业相对收益为03较上周上涨21个百分点资料来源万得中银证券2023年2月7日房地产行业第5周周报1月28日-2月3日17图表53房地产板块PE为1320X较上周下降011X资料来源公司公告中银证券图表54北上资金对电力设备汽车和非银金融加仓金额较大分别为10764472和4424亿元资料来源公司公告中银证券在我们重点跟踪房地产行业股票中本周A股涨跌幅靠前的五家公司依次为阳光城中南建设金科股份绿地控股滨江集团涨跌幅分别为16131000-30涨跌幅靠后的三家公司依次为新城控股金地集团华侨城A涨跌幅分别为-67-45-42港股涨跌幅靠前的五家公司依次为融创中国越秀地产华润置地中国海外发展龙湖集团涨跌幅分别为00-69-74-112-119涨跌幅靠后的三家公司依次为美的置业碧桂园旭辉控股集团涨跌幅分别为-212-136-1252023年2月7日房地产行业第5周周报1月28日-2月3日18图表55A股涨跌幅靠前的三家公司依次为阳光城中南图表56港股涨跌幅靠前的三家公司依次为融创中国越建设金科股份秀地产华润置地资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月7日房地产行业第5周周报1月28日-2月3日195本周重点公司公告经营数据公告方面中南建设2023年1月公司合同销售金额324亿元同比减少298合同销售面积285万平同比减少248高管变动公告方面新城控股公司董事兼总裁梁志诚先生因个人原因申请辞去公司董事及总裁职务经公司董事会提名委员会审查通过董事会同意聘王晓松先生任公司总裁股权变动公告方面新城控股公司控股股东富域发展集团有限公司质押2450万股股份占公司总股本的109质押后富域发展集团有限公司及其一致行动人常州德润咨询管理有限公司累计质押股份35亿股占公司总股本的1544中南建设公司控股股东中南城市建设投资有限公司质押6544万股股份占公司总股本的017质押后中南城市建设投资有限公司累计质押股份69659万股占公司总股本的182蓝光发展1经财务部门初步测算预计公司2022年度实现归属于上市公司股东的净利润为-2194亿元左右预计公司2022年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-2122亿元左右2021年末经审计净资产为697亿元本期预计亏损金额超上年末净资产102公司控股股东蓝光投资控股集团有限公司减持公司45168万股股份占公司总股本的15减持完成后蓝光投资控股集团有限公司累计持有股份38亿股占公司总股本的124其他重大交易公告方面金科股份金科2020年度第一期中期票据应于2023年1月30日分期兑付本金05亿元及该部分本金自2022年7月30日含至2023年1月30日不含期间对应利息受宏观经济环境行业环境及融资环境叠加影响公司流动性出现阶段性紧张未能按期足额兑付本期中期票据应付本息荣盛地产20荣盛地产MTN001代码102001416应于2023年1月23日兑付自2022年7月22日变更本期债券本息兑付安排后的第二期本金及相应利息截至兑付日发行人未能按期足额兑付上述本息阳光城因受宏观环境行业环境投融资环境叠加影响公司流动性出现阶段性紧张公司未能按期足额偿付21阳城01的回售本金以及2021年1月22日至2023年1月21日期间的利息21阳城01将在2023年1月30日开市起停牌2023年2月7日房地产行业第5周周报1月28日-2月3日20