政策面：中央积极推进城镇化进程，增加城市楼市购买力基本盘，多地对下调房贷利率。中央：1)发改委：推动大型易地扶贫搬迁安置区融入新型城镇化实现高质量发展。分类引导大型安置区融入新型城镇化，推动安置区与所在城镇一体化建设发展，推进产业园区安置区产城融合发展，促进农村安置区城乡融合发展。2)证监会：促进房地产平稳健康发展。增强股债融资、并购重组政策对科创企业的适应性和包容度。在服务民营经济、中小企业、促进房地产平稳健康发展、支持平台经济等重点领域和薄弱环节，推出更多务实举措。各地：1）温州、襄阳、宁波等多市实施购房补贴政策，针对购房者给予现金、消费券等形式的补贴；2）郑州、天津、福州等市调整房贷利率，对按揭利率均进行了下调；3）天津、洛阳、南京等市发布组合政策，进一步促进房地产健康发展；4）济宁、长沙、沈阳等市发布公积金调整政策，增加公积金贷款额度、购买预售商品住房可提取公积金支付首期款等政策。
　　基本面：本周为2023年春节假期后首周，为了保持数据的可比性，将本周数据与2022年春节假期后首周数据进行对比。本周新房及二手房成交面积同比均上升，市场热度提升。本周30大中城市商品房成交面积196万平，同比+4.1%。分线城市来看，本周一线城市同比下降，二三线城市同比上升。本周18城二手房成交面积125万平，同比+97.8%。分线城市来看，本周各线城市同比均显著上升。
　　板块行情：本周SW房地产下跌0.74%，房地产跑赢大盘0.21pct，表现强于大市。恒生地产建筑业下跌4.75%，房地产跑输大盘-0.21pct，表现弱于大市。恒生地产建筑业本周收益率排名7。恒生物业服务及管理下跌4.86%，恒生物业服务及管理跑输大盘3.12pct，表现弱于大市。
　　本周观点：本周证监会再提促进房地产市场平稳健康发展，大力推进公募REITs常态化发行。本周郑州、天津、福州等城市下调房贷利率，自1月动态房贷利率调节机制建立以来，多个城市下调房贷利率，根据贝壳研究院统计，1月份首套房贷利率下限首次下调的城市达到15个。本周对比2022年春节后首周数据来看，新房、二手房成交数据同比均上升，其中二手房市场回暖显著。根据贝壳研究院统计，1月贝壳50城二手房价格指数环比上涨0.2%，为自2021年8月连续17个月环比下跌以来首次止跌，我们认为二手房市场正在逐渐从“量稳”转向“价稳”阶段。目前处于放松政策的落实阶段，多重利好政策正在持续驱动市场预期改善，行业调整已经逐步进入到最后阶段。我们认为，1）地产需求修复节奏上会在5-6月出现成交量修复，2）需求端及供给端政策预计将持续至2023年全年，房企受益政策程度在2023年会更加分化，因此优质房企集合政策利好偏向和基本面修复利好偏向，估值有望继续提升，继续看好2023年两类房企跑出Alpha：1）头部优质房企，穿越周期确定性强，定增有望率先通过，优化资产负债表：保利发展、招商蛇口、万科A、金地集团、中国海外发展、华润置地、绿城中国；2）中型和地域性稳健类公司：华发股份、建发股份、滨江集团、天健集团、越秀地产。房地产交易量修复利好中介公司：贝壳。竣工率先修复利好物业公司2023年业绩修复，重点推荐：中海物业、保利物业。
　　风险提示：房企开发资金到位速度不及预期，融资实质进展不及预期

研究报告全文：证券研究报告多地下调房贷利率节后首周市场热度提升房地产及物管行业周报2023年W52023128-202323行业评级看好2023年2月5日分析师杨凡邮箱yangfan02stockecomcn电话13916395118证书编号S1230521120001本周核心观点政策面中央积极推进城镇化进程增加城市楼市购买力基本盘多地对下调房贷利率中央1发改委推动大型易地扶贫搬迁安置区融入新型城镇化实现高质量发展分类引导大型安置区融入新型城镇化推动安置区与所在城镇一体化建设发展推进产业园区安置区产城融合发展促进农村安置区城乡融合发展2证监会促进房地产平稳健康发展增强股债融资并购重组政策对科创企业的适应性和包容度在服务民营经济中小企业促进房地产平稳健康发展支持平台经济等重点领域和薄弱环节推出更多务实举措各地1温州襄阳宁波等多市实施购房补贴政策针对购房者给予现金消费券等形式的补贴2郑州天津福州等市调整房贷利率对按揭利率均进行了下调3天津洛阳南京等市发布组合政策进一步促进房地产健康发展4济宁长沙沈阳等市发布公积金调整政策增加公积金贷款额度购买预售商品住房可提取公积金支付首期款等政策基本面本周为2023年春节假期后首周为了保持数据的可比性将本周数据与2022年春节假期后首周数据进行对比95本周新房及二手房成交面积同比均上升市场热度提升本周30大中城市商品房成交面积196万平同比41分线城市来看本周一线城市同比下降二三线城市同比上升本周18城二手房成交面积125万平同比978分线城市来看本周各线城市同比均显著上升添加标题板块行情本周SW房地产下跌074房地产跑赢大盘021pct表现强于大市恒生地产建筑业下跌475房地产跑输大盘-021pct表现弱于大市恒生地产建筑业本周收益率排名7恒生物业服务及管理下跌486恒生物业服务及管理跑输大盘312pct表现弱于大市本周观点本周证监会再提促进房地产市场平稳健康发展大力推进公募REITs常态化发行本周郑州天津福州等城市下调房贷利率自1月动态房贷利率调节机制建立以来多个城市下调房贷利率根据贝壳研究院统计1月份首套房贷利率下限首次下调的城市达到15个本周对比2022年春节后首周数据来看新房二手房成交数据同比均上升其中二手房市场回暖显著根据贝壳研究院统计1月贝壳50城二手房价格指数环比上涨02为自2021年8月连续17个月环比下跌以来首次止跌我们认为二手房市场正在逐渐从量稳转向价稳阶段目前处于放松政策的落实阶段多重利好政策正在持续驱动市场预期改善行业调整已经逐步进入到最后阶段我们认为1地产需求修复节奏上会在5-6月出现成交量修复2需求端及供给端政策预计将持续至2023年全年房企受益政策程度在2023年会更加分化因此优质房企集合政策利好偏向和基本面修复利好偏向估值有望继续提升继续看好2023年两类房企跑出Alpha1头部优质房企穿越周期确定性强定增有望率先通过优化资产负债表保利发展招商蛇口万科A金地集团中国海外发展华润置地绿城中国2中型和地域性稳健类公司华发股份建发股份滨江集团天健集团越秀地产房地产交易量修复利好中介公司贝壳竣工率先修复利好物业公司2023年业绩修复重点推荐中海物业保利物业风险提示房企开发资金到位速度不及预期融资实质进展不及预期201地产板块目录02物业板块CONTENTS03公司公告301地产板块401本周行情回顾地产板块本周2023128-202323沪深300下跌095SW房地产下跌074房地产跑赢大盘021pct表现强于大市从SW一级各板块表现来看本周汽车板块领涨房地产本周收益率排名第22表现位于中下水平恒生指数下跌453恒生地产建筑业下跌475房地产跑输大盘-021pct表现弱于大市从恒生综指各板块表现来看本周电讯业板块领涨房地产本周收益率排名第7表现位于中下水平图本周A股申万一级行业各板块涨跌幅图本周H股恒生指数行业各板块涨跌幅74654032-410-475-1-8-074恒恒恒恒-恒恒恒恒----2-生生生生生-生生生-3-必医非地资综-综综综综综综综-4电需疗必原产讯合工合合合需合材合合合汽计国传机化电有农轻通钢纺休建电公建交综食房医商家非银讯行行性行保行行行建行科行车算防媒械工子色林工信铁织闲筑气用筑通合品地药业用银行业业消健性料筑技业业业业业业业业业机军设金牧制服服装设事材运饮产生贸电金费业消业业工备属渔造装务饰备业料输料物易器融指指指指费指指指指数数数数数数数数图本周A股房地产板块估值申万房地产PETTM本周H股房地产板块估值恒生房地产PETTM301225102081561045200142018142022142016442016742016142017442017742017442018742018142019442019742019142020442020742020142021442021742021442022742022142023142016442016742016142017442017742017142018442018742018142019442019742019142020442020742020142021442021742021142022442022742022142023104201610420171042018104201910420201042021104202210420221042017104201810420191042020104202110420165资料来源Wind浙商证券研究所01本周行情回顾地产个股涨跌幅本周2023128-202323房地产重点跟踪标的中A股标的中有10家公司上升其中表现前5的公司为我爱我家1288华夏幸福781陆家嘴269中交地产184和阳光城160H股标的中有0家公司上升其中表现前5的公司为建发国际集团-273金地商置-286富力地产-362中国海外宏洋集团-412和弘阳地产-490图本周A股重点跟踪地产个股涨跌幅图本周H股重点跟踪地产个股涨跌幅-10-5051015-25-20-15-10-50我爱我家建发国际集团华夏幸福金地商置陆家嘴富力地产中交地产中国海外宏洋集团阳光城弘阳地产荣安地产远洋集团中南建设禹洲集团金科股份越秀地产光大嘉宝中梁控股金融街雅居乐集团南山控股德信中国NA华润置地大悦城龙湖集团天健集团碧桂园华发股份融信中国蓝光发展正荣地产世茂股份中国海外发展滨江集团宝龙地产保利发展绿城中国万科A中国金茂招商蛇口龙光集团荣盛发展旭辉控股集团华侨城A中骏集团控股金地集团合景泰富集团首开股份时代中国控股新城控股美的置业6资料来源Wind浙商证券研究所01重点公司估值情况-AH股地产板块市值年初收盘价最新收盘价年内累计涨每股收益元每股PE倍代码公司简称亿元元元幅2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E000002SZ万科A200418201797-1194209225242926861800743600048SH保利发展1835151315331229000223245669686626001979SZ招商蛇口10801263139510116106119147120313191177949600383SH金地集团4291023950-7208212226240457449420396000069SZ华侨城A433533528-10470130440491117417711921081601155SH新城控股45520502018-2559363398430361557507470000402SZ金融街1565255230055057061067951911854776002244SZ滨江集团3168831015150971211421661046840715612000961SZ中南建设882192315-089000000000-261000031SZ大悦城159376372-100301201501612400300024972312000656SZ金科股份1051911963061075066069321263296285600325SH华发股份1989069363134000161181699583517000090SZ天健集团1075465704096122142163593469402351600376SH首开股份138569536-6019007040添加标题057286675391330943均值16681853882774市值年初收盘价最新收盘价年内累计涨每股收益元每股PE倍代码公司简称亿港元港元港元幅2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E0081HK中国海外宏洋集团132339372101481241251272042432422370123HK越秀地产3369451084151161291451667586796065300688HK中国海外发展222220602030-13673583754024484594394090817HK中国金茂22816817120370410490553753402832520884HK旭辉控股集团11711011220920520520540991731741680960HK龙湖集团15762430248524054124555164974884433901109HK华润置地26213575367534544665135706566385805221238HK宝龙地产6915716661450000000000931908HK建发国际集团4332275249092542623384187947715964821918HK融创中国2504584580-8270000000002007HK碧桂园77426728051220530530571864254303993377HK远洋集团8810911560360000000002603900HK绿城中国2921140115411311992552907144693663223990HK美的置业14812041092-9304219219218291403404406均值4314854323887资料来源Wind浙商证券研究所01本周政策速递方式时间部门城市细节详述国家发展改革委印发关于推动大型易地扶贫搬迁安置区融入新型城镇化实现高质量发展的指导意见推动大型易地扶贫搬迁安置1月28发改委区融入新型城镇化实现高质量发展中央中国证监会召开2023年系统工作会议大力推进公募REITs常态化发行在服务民营经济中小企业促进房地产平稳健康发展支2月2日证监会持平台经济等重点领域和薄弱环节推出更多务实举措深入实施新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案推动权益类基金高质量发展引导更多中长期资金入市结清首套房贷再买房可执行首套贷款政策优化二套房认定标准对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的家庭再次申请贷款购买普通商品住房执行首套房贷款政策在政策出台至2023年4月30日期间对购买以合同备案时间为准新建商品住宅建筑面积901月29日济源平方米以下户型的给予5000元套补贴建筑面积90平方米以上含90平方米至144平方米以下户型的给予10000元套补贴建筑面积144平方米以上含144平方米户型的给予15000元套补贴1月29日温州温州继续实行个人首次购买市区新建普通商品住房存量住房在取得房屋不动产证后给予购房款06的消费补助2021年5月31日含之后符合政策生育三孩的家庭在2023年1月1日至2025年12月31日期间购买龙岩中心城区建筑面积60平方米2月1日龙岩购房补贴含以上的新建商品住房每套补贴购房人2万元各首次购买商品房基于每套2万元补贴属改善型的给予15万元补贴二三孩家庭购房给予分别每套2万元3万元补贴建筑面2月3日襄阳积90平方米含以上的最高不超过2万元契税实行先征后补此外在城区购买新建商品住房的农民在享受阶段性购房补贴和地交易契税财政补贴的基础上再一次性给予2万元的补贴因城宁波海曙区2月4日起推出总额2000万元的购房送汽车家电消费券活动活动为期一周单套最高可送价值18万元的消费券2月3日宁波期间购买海曙区新建商品住宅完成商品房买卖合同网签备案的购房人房价在300万元以内的可获10万元消费券300万-500施万元的送15万元500万元以上的送18万元策1月29日郑州首套房按揭贷款年利率自即日起下调中原银行工商银行中国银行等银行已最新调整为38单利适用地区为郑州市天津浦发银行中国银行等多家银行表示天津自2023年1月起执行首套住房贷款利率政策动态调整机制天津首套房贷利率下限调1月30日天津回39调整房贷福州市新发放首套住房商业性个人住房贷款利率动态调整实施细则具体内容为阶段性下调福州市新发放首套住房商业性个人住房贷利率1月31日福州款利率下限至LPR-50BP福州首套房按揭贷款年利率下限下调至38南宁市阶段性调整首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整后利率下限为LPR减60个基点按照现行LPR南宁市首套住房商贷1月31日南宁利率下限将下调为378资料来源各省市住房和城乡建设局官网及微信公众号浙商证券研究所01本周政策速递方式时间部门城市细节详述出台九方面33条政策措施政策提到要进一步促进房地产市场健康发展继续实施促进房地产业良性循环和健康发展一揽子政策通过提高购房居住证积分落实差别化住房信贷政策落实居民换购住房个人所得税支持政策以及支持有60岁及以上成员的居民2月1日天津家庭和生育二孩及以上的多子女居民家庭购买住房等措施不断满足刚性和改善性住房需求举办好2023年度网上房交会促进住房供需对接方便群众在线选房购房洛阳市支持房地产市场健康发展若干措施明确3方面20条举措支持房地产市场健康发展旨在正确引导住房消费扎实做好保交楼保民生保稳定各项工作支持刚性和改善性住房需求确保房地产市场平稳健康发展落实个人最高贷款金额55万组合政策2月2日洛阳元夫妻双方青年人才最高贷款金额65万元政策优化首套房贷款条件提升服务效率支持开展公积金贷款与商业银行贷款相结合的组合贷款业务2023年1月1日至2023年12月31日购买洛阳市区单套建筑面积在144平米以下新建普通商品住宅交纳契税和房屋专项维修资金后按商品住房合同价款的05进行补贴最高不超过1万元全面推行交房即交证各关于推动经济运行率先整体好转的若干政策措施对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人对其地2月3日南京出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠允许分区实施阶段性住房购买契税补贴优惠支持提取住房公积金支付购房首付款因减轻居民首付资金周转压力在充分尊重居民意愿基础上适当拓宽房屋征收货币化安置渠道城提高公积金贷款最高额度方面通知提到双缴存职工家庭公积金贷款最高额度提高至80万元单缴存职工家庭公积金贷款最高额度提高至50万元多子女家庭购买首套自住住房的公积金贷款最高额度提高至80万元购买二套自住住房的公积金贷款最高1月30日济宁施额度提高至50万元养育未成年子女的多子女家庭购买首套及二套自住住房的公积金贷款最高额度提高至80万元调整公积金策贷款最低首付款比例方面首套房公积金贷款最低首付款比例调整为20二套房公积金贷款最低首付款比例调整为30长沙市住房公积金管理委员会发布的关于明确2023年个贷倍数的通知以下简称通知明确该市缴存职工含省直分中调整住房公1月30日长沙心可贷额度按照借款人夫妻双方住房公积金账户余额之和的16倍计算自2月1日起施行关于延长住房公积金阶段性支持政积金政策策相关事项的通知延长企业缓缴政策继续支持符合条件的缴存人首套房可提可贷延长阶段性支持职工家庭互助购房提取住房公积金政策执行期限职工购房时限由原来2022年12月31日延长至2023年6月30日2月1日沈阳持续实施公积金助企纾困政策加大对职工住房消费支持力度提升住房公积金服务水平更好服务沈城缴存企业职工关于开展购买预售商品住房提取公积金支付首期款业务的通知提出从2023年2月1日至2023年12月31日在全市范围内开展购2月1日清远买预售商品住房提取公积金支付首期款业务市住房公积金管理中心及各县市区管理部负责受理缴存人申请9资料来源各省市住房和城乡建设局官网及微信公众号浙商证券研究所01新房市场30大中城市本周为2023年春节假期后首周为了保持数据的可比性我们对数据周期进行调整我们将本周数据2023129-202324与2022年春节假期后首周202227-2022213数据进行对比由于上周为春节周春节周存在数据缺失的问题因此本周周报我们着重对比同比数据本周30大中城市商品房成交面积196万平同比41分线城市来看本周一线城市同比下降二三线城市同比上升1一线城市商品房成交面积41万平同比-1112二线城市商品房成交面积118万平同比793三线城市商品房成交面积37万平同比133图2022W46-2023W530城商品房周度成交面积和同比图2022W46-2023W5一线城市商品房周度成交面积和同比30大中城市商品房成交面积万平方米左轴同比右轴30大中城市一线城市万平方米左轴同比右轴400364354501005086823197528829529030741702778069636663-11103002402435806050196-1141-5020040-97-288-50-10010020324-935--150--10046474849505152123454647484950515212345图2022W46-2023W5二线城市商品房周度成交面积和同比图2022W46-2023W5三线城市商品房周度成交面积和同比30大中城市二线城市万平方米左轴同比右轴30大中城市三线城市万平左轴同比右轴250229201005020176770807174200173796869666515515915415358142134-2013301501241186046-4037100-3540-28-60-505013-80208-93--100--91-10046474849505152123454647484950515212345资料来源Wind浙商证券研究所10注1二线城市样本为天津成都杭州南京青岛苏州厦门大连武汉南昌福州长春长沙哈尔滨2本周同比期间为2022年2023年春节假期后首周农历正月初七-十四即202227-2022213和2023129-20232401新房市场30大中城市对比历史三年成交数据本周30大中城市商品房成交面积处于近4年同期中位截至2023年2月4日30大中城市商品房累计成交面积1136万平同比-2723累计同比跌幅收窄267pct图2020-2023年30大中城市商品房周度成交面积情况万平2023202220212020700600500400300200159100-1234567891011121314151617181920212223242526272829303132333435363738394041424344454647484950515211资料来源Wind浙商证券研究所01新房市场重点城市商品住宅成交情况表本周重点城市本周商品住宅成交情况2023年春节假期后首周成交面积2022年春节假期后首周成交面积2023年累计成交面积城市周同比累计同比万平万平万平北京935957578-14上海177252-301453-18一线城市广州99103-4507-28深圳4450-12210-49杭州15610450999-7南京128176-27545-51苏州105124-15461-46宁波473921211-22无锡0651-88182-44惠州261397添加标题151-11佛山978811504-22二线城市珠海-33-43-85福州292421171-33武汉238131821367-3成都291356-181419-35青岛129133-3693-24大连09065451-济南112125-10617-18扬州1921-9127-15嘉兴08063408-90温州1279830855145三四线城市金华-53---江阴1727-3687-21连云港-157---资料来源Wind浙商证券研究所12注珠海202316-202324连云港2022106-202324金华20221223-202324数据缺失2022年2023年春节假期后首周农历正月初七-十四即202227-2022213和2023129-20232401新房市场重点城市政策放松前后周平均成交量截至2023年2月2日21个重点监测的已放松四限政策的重点城市中14城需求出现修复政策放松后商品房周度平均成交量已超过政策放松前的水平需求修复的城市数量较上周持平上述21个四限政策放松城市中1个城市近四周平均成交量环比远四周出现改善较上周减少9个其中郑州环比159福州环比-14惠州环比-25兰州环比-51合肥环比-100图2022-2023年21个放松四限政策的重点城市的政策放松前后周平均成交量对比截至2023年2月2日60487504284035633530230430265209196191206207199197169201591621621561531531471601611411291401351441241099087106362677156283510210惠州郑州青岛福州衢州兰州苏州南京无锡佛山中山贵阳沈阳扬州合肥长沙成都杭州武汉厦门广州202228202231202234202234202242202245202241120224122022425202242620224282022428202242920225720225102022511202251620225172022522202252520226222年以来政策放松前周平均成交量万平方米政策放松后周平均成交量万平方米图2022-2023年21个放松四限政策的重点城市的近四周平均成交量及环比情况截至2023年2月2日60561400545504503004035920032631130264100-25159-226-14-51-534-131-453-458-100-473209219197175177-429187201591560141129-704-892136-264138-369111124-607116-81111996102101107109-505108-62781-7161070386372-10050485153372506010-200惠州郑州青岛福州衢州兰州苏州南京无锡佛山中山贵阳沈阳扬州合肥长沙成都杭州武汉厦门广州远四周平均成交量万平方米左轴近四周平均成交量万平方米左轴环比0基准线右轴近四周平均成交量环比右轴13资料来源中指院Wind浙商证券研究所括号内为各城市的首个重要四限政策放松时间01二手房市场18城重点城市本周二手房数据选取周期同新房数据我们调整本周数据周期为2023129-202324与2022年春节假期后首周202227-2022213数据进行对比本周18城二手房成交面积125万平同比978分线城市来看本周各线城市同比均显著上升1一线城市成交面积26万平同比6102二线城市成交面积93万平同比11433三线城市成交面积5万平同比600图2022W48-2023W518城二手房周度成交面积和同比图2022W48-2023W518城中一线城市二手房周度成交面积和同比18个城市二手房成交面积合计万平方米左轴同比右轴一线城市二手房成交面积万平米左轴同比右轴2001509783027261001471002415012712912525222211811450509610310220176101000151515015-959-50-505010-981-10055-1000-1501484950515212345--150484950515212345图2022W48-2023W518城中二线城市二手房周度成交面积和同比图2022W48-2023W518城中三线城市二手房周度成交面积和同比二线城市二手房成交面积万平方米左轴同比右轴三线城市二手房成交面积万平方米左轴同比右轴150114315011587600100106106100669593661008650655507575774004350-949-50-50-9584-1002-100--1500484950515212345--15048495051521234514资料来源Wind浙商证券研究所注本周同比期间为2022年2023年春节后首周即202224-2022210和2023127-20232201二手房市场18城重点城市对比历史三年数据本周18城二手房成交面积处于202020212022年的上游水平2023年截至2月4日18城二手房累计成交面积49341万平同比-071图2020-2023年18城二手房周度成交面积情况万平2023202220212020300250200添加标题15012510050012345678910111213141516171819202122232425262728293031323334353637383940414243444546474849505152-5015资料来源Wind浙商证券研究所01土地市场全国100大中城市截至2023年1月29日全国100大中城市土地供应面积161万平环比-93同比-96土地成交面积384万平环比-67同比-83溢价率02本周土地数据统计周期为123-129日2023年春节假期期间为121-127日因此本周土地成交数据主要受到春节假期影响基数较小分线城市来看1一线城市土地成交面积775万平环比-8474同比-4347土地成交溢价率02二线城市土地成交面积7551万平环比-8008同比-8810土地成交溢价率03三线城市土地成交面积30067万平环比-5882同比-8119土地成交溢价率023图2022-2023年全国100大中城市土地市场周度变化10000土地供应面积万方左轴成交面积万方左轴供销比倍右轴435000210022w4122w4222w4322w4422w4522w4622w4722w4822w4922w5022w5122w5223w123w223w323w423w5图一线城市土地市场图二线城市土地市场图三线城市土地市场图各线城市土地市场周溢价情况全国溢价率一线城市二线城市当周成交面积万平左轴同比三线城市当周成交面积万平左轴同比一线城市当周成交面积万平左轴同比二线城市三线城市2000100300140040002001412200900100108100002000726100400-8104-432-47-88-310-1000-1000-100023w123w223w323w423w523w123w223w323w423w523w123w223w323w423w523w123w223w323w423w522w4622w4722w4822w4922w5022w5122w5222w4722w4622w4822w4922w5022w5122w5222w4722w4822w4922w5022w5122w5222w4822w4922w5022w5122w5222w4716资料来源Wind浙商证券研究所注统计口径为一周内通过一般出让方式招标拍卖挂牌成交的土地总面积01土地市场全国100大中城市累计数据来看截至2023年1月29日全国100大中城市2023年土地累计供应面积6778万平同比-29累计成交面积8360万平同比-5分线城市来看1一线城市土地累计成交面积16694万平累计同比-4695同比增速较上周持平2二线城市土地累计成交面积250755万平累计同比-920同比增速较上周下降-024pct3三线城市土地累计成交面积567514万平累计同比-049同比增速较上周下降-078pct图2022W28-2023W5全国100大中城市土地市场周度累计同比图2022W28-2023W5各线城市土地市场周度累计同比土地供应面积年度累计同比土地成交面积年度累计同比一线城市年内累计成交同比二线城市年内累计成交同比三线城市年内累计成交同比8010060804060402020000-5-20-20-9-29-40-40-47-6023w123w223w323w423w522w2822w2922w3022w3122w3222w3322w3422w3522w3622w3722w3822w3922w4022w4122w4222w4322w4422w4522w4622w4722w4822w4922w5022w5122w5223w323w223w423w523w11722w2922w5222w2822w3022w3122w3222w3322w3422w3522w3622w3722w3822w3922w4022w4122w4222w4322w4422w4522w4622w4722w4822w4922w5022w51资料来源Wind浙商证券研究所01本周房企境内境外发债情况发行面额发行人发行日期利率期限年类型亿元南通沿海2023-1-308023超短期融资债券厦门国贸2023-1-3020017超短期融资债券珠江实业2023-1-3010399049超短期融资债券境内债江宁城建2023-1-305279024超短期融资债券嘉兴高新2023-2-15320074超短期融资债券天津城投2023-2-2049超短期融资债券天津泰达2023-2-3033超短期融资债券18资料来源Wind浙商证券研究所02物业板块Partone1902本周物业行情AH本周2023128-202323恒生指数下跌174恒生物业服务及管理下跌486恒生物业服务及管理跑输大盘312pct表现弱于大市个股表现来看重点跟踪标的本周有5家公司上升其中表现前5的公司为越秀服务897佳兆业美好726建发物业476滨江服务228和招商积余172图本周AH股重点跟踪物业个股涨跌幅151050-5-10-15-20越佳建滨招金远卓正绿金华中第中建佳新雅保时合融宝世碧旭秀兆发江商茂洋越荣城科润海一骏业源城生利代景创龙茂桂辉服业物服积服服商服服服万物服商新服悦活物邻悠服商服园永务美业务余务务企务务务象业务管生务服服业里活务业务服升好服生控活务务务服务活股务20资料来源Wind浙商证券研究所