数字经济快速增长，数字作为新的生产要素参与经济发展。数字经济成为驱动我国经济发展的关键力量。2020年4月9日，中共中央、国务院印发《中共中央、国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》将数据明确为生产要素。国家及地方政策不断出台，为数据要素产业发展注入强心剂。数据要素市场广阔，产业链迎来发展良机。国资云作为数据服务方将迎来更大发展机会，建议关注国资云等数据要素产业链投资机遇。
　　本月观点：
　　题材面：数字经济快速增长，数字作为新的生产要素参与经济发展。数字经济成为驱动我国经济发展的关键力量，根据国家工业信息安全发展研究中心发布的数据，2021年，数据要素对GDP增长的贡献率和贡献度分别为14.7%和0.83个百分点，数据要素有望成为我国经济发展的又一引擎。2020年4月9日，中共中央、国务院印发《中共中央、国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》将数据明确为生产要素。国家及地方政策不断出台，为数据要素产业发展注入强心剂。2022年12月19日，作为我国首份专门针对数据要素的基础性文件，“数据二十条”《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》发布，为我国数据要素市场建设起到“指南针”的作用。数据要素市场广阔，产业链迎来发展良机。国资云作为数据服务方将迎来更大发展机会，建议关注国资云等数据要素产业链投资机遇。
　　建议关注：光通信(中天科技、天孚通信)、IDC(科华数据、英维克)、连接器(瑞可达、意华股份)、物联网（移为通信、广和通）、网络设备（亿联网络）、半导体（唯捷创芯）、电子仪器（普源精电）。
　　行情回顾：
　　上月（0101-0131）通信板块子版块景气度均有所上升，从大板块来看，通信运营上升幅度最大，涨幅为17.93%；终端设备、通信配套服务和终端传输设备上升幅度分别为10.90%、10.02%和6.15%。全月（0101-0131）建议关注标的组合阶段性表现较好，按照算数平均计算组合月涨幅为5.39%，跑输上证指数（5.39%）、通信(申万)板块指数（9.24%）、创业板指数（9.97%）、沪深300指数（7.37%）。
　　风险提示：
　　中美贸易摩擦造成的不确定性因素，5G建设速度未达预期，疫情反复导致国内经济承压，“东数西算”项目推进进度受疫情影响，政策落地不及预期。
　　

研究报告全文：通信证券研究报告行业月报2023年2月7日强于大市通信行业月报0201-0228通信行业相对沪深300指数表现经济发展新引擎关注数据要素产业链投资机遇数字经济快速增长数字作为新的生产要素参与经济发展数字经济成为驱动我国经济发展的关键力量2020年4月9日中共中央国务院印发中共中央国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见将数据明确为生产要素国家及地方政策不断出台为数据要素产业发展注入强心剂数据要素市场广阔产业链迎来发展良机国资云作为数据服务方将迎来更大发展机会建议关注国资云等数据要素产业链投资机遇本月观点资料来源万得中银证券题材面数字经济快速增长数字作为新的生产要素参与经济发展数字经济成为驱动我国经济发展的关键力量根据国家工业信息安全发展研究中心发布的数据2021年数据要素对GDP增长的贡献率和贡献度分别为147和083个百分点数据要素有望成为我国经济发展的又一引擎2020年4月9日中共中央国务院印发中共中央国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见将数据明确为生产要素国家及地方政策不断出台为数据要素产业发展注入强心剂2022年12月19日作为我国首份专门针对数据要素的基础性文件数据二十条关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见发布为我国数据要素市场建设起到指南针的作用数据要素市场广阔产业链迎来发展良机国资云作为数据服务方将迎来更大发展机会建议关注国资云等数据要素产业链投资机遇建议关注光通信中天科技天孚通信IDC科华数据英维克连接器瑞可达意华股份物联网移为通信广和通网络设备亿联网络半导体唯捷创芯电子仪器普源精电行情回顾上月0101-0131通信板块子版块景气度均有所上升从大板块来看通信运营上升幅度最大涨幅为1793终端设备通信配套服务和终端传输设备上升幅度分别为10901002和615全月0101-0131建议关注标的组合阶段性表现较好按照算数平均计算组合月涨幅为539跑输上证指数539通信申万板块指数924创业板指数997沪深300指数737风险提示中美贸易摩擦造成的不确定性因素5G建设速度未达预期疫情反复导致国内经济承压东数西算项目推进进度受疫情影响政策落地不及预期中银国际证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格通信证券分析师庄宇861066229000TableAnalyseryuzhuangbocichinacom证券投资咨询业务证书编号S1300520060004证券分析师吕然861066229185ranlvbocichinacom证券投资咨询业务证书编号S1300521050001目录1上月行情市场回暖持续看好411板块行情回顾412子板块以及个股行情回顾413行业资金流向614运营商数据解析8152022年Q4基金持仓情况汇总92数据要素是经济发展新引擎关注产业链投资机遇1221数字作为新的生产要素驱动数字经济增长1222国资云作为数据服务方将迎来更大发展机会1523建议关注标的163行业动态1731运营商17325G1833光通信1934物联网1935IDC204本月观点经济发展新引擎关注数据要素产业链投资机遇215风险提示232023年2月7日通信行业月报2图表目录图表1申万一级行业1月涨跌幅情况4图表2通信子板块1月涨跌幅情况4图表3通信分子板块1月涨跌幅情况5图表4涨幅前10个股5图表5涨幅倒10个股6图表6申万一级行业上月资金流向7图表7历史PEPB7图表8运营商总客户数稳步增长8图表95G客户数量不断提升8图表10三大运营商5G套餐用户月度变化8图表11移动互联网接入流量及同比增速8图表12三大运营商固定互联网用户月度变化9图表13光缆线路总长度发展情况9图表14通信行业2022Q4持仓市值小幅回落10图表15通信板块持仓情况11图表16我国数字经济规模不断扩大12图表17数据要素对GDP的贡献率和贡献度逐渐提升12图表18数据要素相关政策梳理13图表19数据要素构成关系图14图表202021年我国数据要素市场规模达到815亿元14图表21数据要素产业链图谱15图表22国家发布政策文件强调云安全15图表23国资云市场快速发展16图表24建议关注标的222023年2月7日通信行业月报31上月行情市场回暖持续看好11板块行情回顾通信申万板块指数上月0101-0131上升924跑输创业板指997跑赢沪深300指数737上证指数539年初至今通信板块在所有申万一级行业中排第7名相较于去年全年的排名有所上升随着行业景气度和政策回暖我们持续看好通信板块未来的增长空间图表1申万一级行业1月涨跌幅情况16141210864202资料来源万得中银证券12子板块以及个股行情回顾上月0101-0131通信板块子版块景气度均有所上升从大板块来看通信运营上升幅度最大涨幅为1793终端设备通信配套服务和终端传输设备上升幅度分别为10901002和615图表2通信子板块1月涨跌幅情况2001501005000SW通信运营SW终端设备SW通信配套服务SW通信传输设备资料来源万得中银证券分子行业来看上月0101-0131通信行业子行业全部上涨其中运营商通信模组和IDCCDN云计算和物联网涨幅靠前光通信网络设备的涨幅靠后在两会确立了数字经济建设拉动投资的持续高景气以及后续政策对数字化的支持后以运营商云计算物联网为主的子板块业绩仍存在较大增长空间建议持续关注2023年2月7日通信行业月报4图表3通信分子板块1月涨跌幅情况2001801601401201008060402000资料来源万得中银证券个股方面我们关注的通信行业股票池中109只上涨5只下跌其中深桑达A34二六三2877澄天伟业2683铭普光磁2331ST实达2201居涨幅前5受止盈压力影响部分个股回调较深ST凯乐-4348ST新海-2217鼎通科技-762南京熊猫-067和ST高升-053居跌幅前5涨幅前十的个股中深桑达A持续在电子云方面投入资金进行研发电子云混改厚积薄发有效提升业绩公司旗下中国电子云加快完善在专属云超融合一体机分布式存储大数据平台等领域的产品布局数据要素化前景广阔二六三在信创企业元宇宙和虚拟数字人等领域深入布局拓展业务推出3D虚拟企业直播30产品自研NRTC技术让企业直播实现毫秒级超低延迟突破收入增长受益企业的强产品竞争力铭普光磁专注在电子光电能源等相关的技术领域在5G及网络数据通信工业互联网智慧家庭等应用场景领域为客户提供优质的产品和技术解决方案并不断向数字化和新能源领域延展开始布局户外智慧生活推出便携储能产品剑桥科技是电子信息领域的一家高新技术企业以先进研发和智能制造平台为基础不断开发掌握新技术拓展新领域促使产品线不断丰富升级东土科技用工业互联网技术创新各行业解决方案应用于智慧工业智慧城市智慧军事智慧能源四大领域在手订单充足业绩释放可期中国电信营收净利润等保持稳定增长同时具有较高的派息率天翼云在IaaSPaaS服务市场份额不断上升迎来较高增长图表4涨幅前10个股证券简称证券代码涨跌幅000032SZ深桑达A3400002467SZ二六三2877300689SZ澄天伟业2683002902SZ铭普光磁2331600734SHST实达2201603083SH剑桥科技2046300353SZ东土科技1951601728SH中国电信1933603803SH瑞斯康达1877003040SZ楚天龙1875资料来源万得中银证券2023年2月7日通信行业月报5涨幅倒数前十的公司中南京熊猫以智能制造智慧城市和电子制造服务为主业大力发展智能制造核心装备和智能工厂系统集成业务大力发展智能交通平安城市智能建筑和信息网络设备这四大核心智慧城市业务大力发展具有一流的供应链管理能力和能够实现智能化柔性化精益化生产制造的电子制造服务业务公司积极开展国际合作与瑞典爱立信等建立了多家知名合资企业同时公司科研开发水平居全国领先地位亿联网络是专业的企业通信与协作解决方案提供商集研发销售及服务于一体并通过外协加工的方式为全球企业客户提供智能高效的企业通信终端设备公司生产的终端产品销售量及销售收入均居行业前列并保持快速增长七一二作为国家级高新技术企业是国内专网无线通信领域核心供应商率先研制成功第一代超短波通信电台第一代航空抗干扰电台第一代铁路列调电台第一代海事自动识别系统等深度参与通信体制和行业标准的制定已掌握相应核心和关键技术中天科技是国内光电缆品种最齐全的专业企业国家级重点高新技术企业公司在国内率先建成海底光缆完整生产线拥有海底光缆制造的核心技术主营光纤通信和电力传输公司海洋在手订单充足业绩可期随着23年光伏储能在手项目落地新能源业务有望形成新拉动图表5涨幅倒10个股证券简称证券代码涨跌幅600260SHST凯乐4348002089SZST新海2217688668SH鼎通科技762600775SH南京熊猫067000971SZST高升053300555SZST路通063600462SHST九有097300628SZ亿联网络097603712SH七一二123600522SH中天科技124资料来源万得中银证券13行业资金流向上月申万一级行业资金流向情况上月通信板块主力净流出3875亿元在31个申万一级行业中排第16名成交额占全市场比例为22在31个申万一级行业中排第13名虽然资金面上月持续流出我们相信随着行业景气度的提升未来通信板块资金配置力度会逐渐增加2023年2月7日通信行业月报6图表6申万一级行业上月资金流向行业主力净流入额万元成交额万元成交额占比主力净流入率SW银行204172638995417008SW煤炭-18791627598911-001SW非银金融-958886714747244-014SW有色金属-1115756945639746-016SW电力设备-344694166989334110-021SW钢铁-35257808606505-044SW机械设备-5196497518313150-069SW电子-106717412858118085-083SW石油石化-1235111452123310-085SW交通运输-3111053402243922-091SW计算机-106978310979200973-097SW食品饮料-8186578232879254-099SW通信-3875213303443922-117SW家用电器-2700292226257015-121SW农林牧渔-3910953182230621-123SW建筑装饰-3635692955096620-123SW国防军工-4943583822525525-129SW汽车-8741906560667843-133SW建筑材料-2397411660130311-144SW纺织服饰-2678751741791812-154SW基础化工-10507066452141643-163SW传媒-8630865137219234-168SW公用事业-5715153222185321-177SW房地产-6825413690828624-185SW轻工制造-5109732540159817-201SW医药生物-3234450159570282105-203SW环保-2213981082328407-205SW美容护理-2420061096323107-221SW综合-99711349441302-285SW社会服务-9539153102475020-307SW商贸零售-12335463430578723-360合计-174309811513902523资料来源万得中银证券图表7历史PEPB资料来源万得中银证券2023年2月7日通信行业月报714运营商数据解析中国移动和中国电信总客户数稳步增长5G客户贡献较大增量中国联通重新公布用户数据运营商客户总量总体呈现加速上涨趋势中国移动中国电信中国联通2022年12月客户总量分别达到了975006万户39118万户和861744万户中国移动中国电信总用户数同比增速分别为1895035G客户增量明显总5G客户2022年12月达到1094692万户环比增长252增速略有下降但是对总客户数而言贡献了较大增量图表8运营商总客户数稳步增长图表95G客户数量不断提升万户万户120000390001000003700080000350006000033000400003100020000290000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月123456789123456789101112101112年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年202120212021202120212021202120212021202220222022202220222022202220222022202120212021202220222022中国电信左轴中国移动右轴中国联通左轴资料来源运营商官网中银证券资料来源运营商官网中银证券三大运营商5G套餐用户增势较快移动互联网接入流量也有所提升从2021年1月至2022年12月中国移动中国电信和中国联通的累计5G移动用户数量增量分别为445亿户171亿户和142亿户未来5G套餐用户增量仍是三大运营商电信业务收入结构改善的有力支撑移动互联网接入流量也同比呈现增长趋势有效改善三大运营商的传统业务营收图表10三大运营商5G套餐用户月度变化图表11移动互联网接入流量及同比增速万户3002500700002370226024322736000025023522322222122020002142171925215500001837200174170216341559151015004000013851503000010002000010050010000500月月月月月月月月月月月月357913579100001111月月月月月月月月月月年年年年年年年年年年23456789年年1011年年年年年年年年年年2021202120212021202120222022202220222022202120222022202220222022202220222022202220222022中国移动中国电信中国联通移动互联网接入流量左轴亿GB同比增速右轴资料来源运营商官网中银证券资料来源工信部中银证券2023年2月7日通信行业月报8固定互联网用户规模稳定提高光缆线路铺设进度加快2022年12月份中国移动的累计固定互联网用户数量为272亿户中国电信为181亿户中国联通从2022年2月后不再披露相关数据均处于稳步提高的状态光缆线路铺设进度加快2022年12月末光缆线路总长度达到了5958万公里同比增长了856景气度回升线缆的铺设将有助于用户数的进一步提升图表12三大运营商固定互联网用户月度变化图表13光缆线路总长度发展情况万公里6200595860005876579158005599554356005488535254005249520050004800月末月末月末月末月末月末月末月末3693691212年年年年年年年年20212021202120222022202220212022资料来源运营商官网中银证券资料来源工信部中银证券152022年Q4基金持仓情况汇总2022Q4通信行业持仓市值小幅回落在公募基金持仓市值位列第202022Q4通信行业公募基金占流通股票市值的比例下降03pct至122但是公募基金持股中占公募基金股票市值为583增长151pct增量来自于医药和消费版块其中医药版块加仓幅度最大通信板块基金重仓目前处于相对低位但保持相对稳定通信网络作为多个战略性新兴产业发展的基础设施在新基建的持续投入下板块配置价值不断提升通信行业依旧处于低配状态持仓变动的主要原因为预期修复和配置性价比的提升2022年Q4通信板块流通市值占总流通市值的254公募基金持股中通信行业占公募基金股票市值为122总体依旧处于低配状态与整体通信行业股价上涨略有背离未来依旧存在持续增加的空间2023年2月7日通信行业月报9图表14通信行业2022Q4持仓市值小幅回落7583654514323934320922219118218215212512209710510201720182019202020212022Q12022Q4通信行业占公募基金股票市值比公募基金占流通股票市值比资料来源万得中银证券持仓基金数量前五名是中天科技600522SH亨通光电600487SH中国移动600941SH中国移动0941HK中兴通讯000063SZ相较于2022Q3加仓前五名是中国电信601728SH意华股份002897SZ中国联通600050SH中兴通讯000063SZ润建股份002929SZ相较于2022Q3减仓前五名是中天科技600522SH亨通光电600487SH中国移动600941SH亿联网络300628SZ和华测导航300627SZ中天科技受到海外业务分拆影响减持较多但处在持有量前列意华股份增设子公司加码光伏扩张海外业务增持主要受益于新能源板块运营商具有较好的防御性受益于国央企重新估值且业务持续多元化存在营收增长空间依旧备受公募基金青睐运营商未来发展持续看好加仓相对靠前市盈率2023年2月7日通信行业月报10图表15通信板块持仓情况持有基金数基金增减数代码名称持仓变动股持仓数量股持仓市值占流通股比量量600522SH中天科技251373322968413709397567389192600487SH亨通光电10401301529856230396326208682600941SH中国移动9863550165333946842104376220941HK中国移动189999135405062595668066696000063SZ中兴通讯973041314480339924573305210002897SZ意华股份582152664641566540416814724601728SH中国电信1821510220047492199841124429300628SZ亿联网络160378437998265383038533821600050SH中国联通51975299251244464560322511003031SZ中瓷电子7305681866566332981203300308SZ中际旭创66561501484058492201188300627SZ华测导航90127241859672368557317120728HK中国电信67164030745228431381222133603236SH移远通信10252230582087214332129002929SZ润建股份48946531642324688122126688618SH三旺通信11498165691323838971119300502SZ新易盛22025259996174700591080763HK中兴通讯558841831761945751015960762HK中国联通190920450980281436024293300394SZ天孚通信2185465938101446895390688283SH坤恒顺维541617488167152318596688205SH德科立31476316261577491141487835640BJ富士达93206458135279009265688668SH鼎通科技1576748148583514564002908SZ德生科技3021830945104104737162688100SH威胜信息151241527949374422560300565SZ科信技术229722936068290815653002123SZ梦网科技681686816876552810244300571SZ平治信息15582639128964404844603118SH共进股份46077562788556309644300620SZ光库科技7661766144740707243688143SH长盈通1835183573895022840601869SH长飞光纤1724616149354100133300570SZ太辰光2580386162789000432300638SZ广和通1400155852695304032603421SH鼎信通讯42342312458704433301165SZ锐捷网络168441684457449929222300353SZ东土科技258044309616026610011831961BJ创远信科0001915511768002111002281SZ光迅科技000115002133002211300597SZ吉大通信22290222901393700511300134SZ大富科技15165151651263700811300698SZ万马科技76772416518200211301191SZ菲菱科思30030001400011688313SH仕佳光子1540154020534223210688080SH映翰通30830818078001710688159SH有方科技1110562838441309811688387SH信科移动-U106210625721102012301139SZ元道通信001001913301012资料来源万得中银证券2023年2月7日通信行业月报112数据要素是经济发展新引擎关注产业链投资机遇21数字作为新的生产要素驱动数字经济增长数字经济已经成为驱动我国经济发展的关键力量对经济增长的贡献不断扩大根据信通院发布的中国数字经济发展报告2022年2021年我国数据经济规模达到455万亿元较十三五初期扩张了1倍多同比名义增长162高于GDP名义增速34个百分点占GDP比重达到398较十三五初期提升了96个百分点根据国家工业信息安全发展研究中心发布的数据2019年以来数据要素对GDP的贡献率和贡献度逐渐提升2021年数据要素对GDP增长的贡献率和贡献度分别为147和083个百分点数据要素有望成为我国经济发展的又一引擎图表16我国数字经济规模不断扩大图表17数据要素对GDP的贡献率和贡献度逐渐提升50455250453924020435820035313272162301511441502522620951001510505000201620172018201920202021我国数字经济规模万亿元同比增速资料来源信通院中银证券资料来源国家工业信息安全发展研究中心中银证券数据被明确为生产要素2020年4月9日中共中央国务院印发中共中央国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见分类提出了土地劳动力资本技术数据五个要素领域改革的方向明确了完善要素市场化配置的具体举措数据作为一种新型生产要素首次正式出现在官方文件中国家及地方政策不断出台为数据要素产业发展注入强心剂2022年6月中央全面深化改革委员会第二十六次会议审议通过了关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见指出要维护国家数据安全保护个人信息和商业秘密促进数据高效流通使用赋能实体经济统筹推进数据产权流通交易收益分配安全治理加快构建数据基础制度体系12月9日财政部发布企业数据资源相关会计处理暂行规定征求意见稿反映了数据要素的价值有利于积极引导企业加强数据资源管理为监管部门等相关机构完善数字经济治理体系加强宏观管理提供会计信息支撑2022年12月19日作为我国首份专门针对数据要素的基础性文件数据二十条关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见发布提出构建四个制度建立保障权益合规使用的数据产权制度建立合规高效场内外结合的数据要素流通和交易制度建立体现效率促进公平的数据要素收益分配制度建立安全可控弹性包容的数据要素治理制度为我国数据要素市场建设起到指南针的作用2023年2月7日通信行业月报12图表18数据要素相关政策梳理发布时间发布主体政策名称主要内容提出构建四个制度建立保障权益合规使用的数据产权制度建立合规高效场内外结合的数据要素流通和交易制度建立体现效率促进公关于构建数据基础制度更好平的数据要素收益分配制度建立安全可控弹2022年12月国务院发挥数据要素作用的意见性包容的数据要素治理制度企业内部使用的数据资源符合无形资产准则规定的定义和确认条件的应当确认为无形资产企业日常活动中持有最终目的用于出售的数据资企业数据资源相关会计处理源符合存货准则规定的定义和确认条件的应2022年12月财政部暂行规定征求意见稿当确认为存货要建立数据产权制度推进公共数据企业数据个人数据分类分级确权授权使用建立数据资源持有权数据加工使用权数据产品经营权等分置的产权运行机制健全数据要素权益保护机制要建立合规高校的数据要素流通和交易制度完善数据全流程合规和监管规划体系建设规范的数据交易市场要完善数据要素市场化配置机制全面深化改革更好发挥政府在数据要素收益分配中的引导调节委员会第二十关于构建数据基础制度更好作用建立体现效率促进公平的数据要素收益2022年6月六次会议发挥数据要素作用的意见分配制度要建立数据价值体系提升要素配置作用加快数据要素化培育数据驱动的产融合作协同创十四五大数据产业发展规新等新模式推动要素数据化促进数据驱动的2021年11月工信部划传统生产要素合理配置进一步加快培育发展数据要素市场建立数据资源清单管理机制完善数据权属界定开放共享交易流通等标准和措施发挥社会数据资源价值关于新时代加快完善社会主推进数字政府建设加强数据有序共享依法保2020年5月国务院义市场经济体制机制的意见护个人信息将数据作为与土地劳动力资本技术等传统关于构建更加完善的要素市要素并列的第五大生产要素并明确提出引导培2020年4月国务院场化配置体制机制的意见育大数据交易市场依法合规开展数据交易中共中央关于坚持和完善中共特色社会主义制度推进国家首次将数据列为生产要素提出了健全劳动党的十九届四治理体系和治理能力现代化若资本土地知识技术管理数据等生产要2019年11月中全干问题的决定素由市场评价贡献按贡献决定报酬的机制资料来源国务院网站财政部网站工信部等中银证券数据要素市场是将尚未完全由市场配置的数据要素转向由市场配置的动态过程其目的是形成以市场为根本调配机制实现数据流动的价值或者数据在流动中产生价值从产业链的角度出发我们将我国数据要素市场归结为数据采集数据存储数据加工数据流通数据分析数据应用生态保障七大模块覆盖数据要素从产生到发生要素作用的全过程2023年2月7日通信行业月报13图表19数据要素构成关系图资料来源信通院中银证券数据要素市场广阔产业链迎来发展良机国家工业信息安全发展研究中心发布中国数据要素市场发展报告20212022报告测算数据显示2021年我国数据要素市场规模达到815亿元预计十四五期间市场规模复合增速将超过25整体将进入群体性突破的快速发展阶段图表202021年我国数据要素市场规模达到815亿元数据采集45数据存储180数据加工160数据交易120数据分析175数字服务85生态保障500501001502002021年数据要素市场规模亿元资料来源国家工业信息安全发展研究中心中银证券2023年2月7日通信行业月报14图表21数据要素产业链图谱资料来源公开信息中银证券22国资云作为数据服务方将迎来更大发展机会国资云本质是从第三方托管的公有云转向国资专属行业云2020年9月国资委印发的关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知中提出国有企业需加快推进基础数字平台等数字化转型工作自此各地国资委就已经陆续开始布局地方国资云平台在国家高度重视数据安全的背景下国资云是从自上而下保障数据安全的一记重拳图表22国家发布政策文件强调云安全时间文件名政策解读关键信息基对关键信息基础设施认定运营者责任义务保障和促进法律责任等进行了明确20219础设施安全保构建了关键信息基础设施安全保护的整体框架对涉及国家安全国计民生公共护条例利益的关键信息基础设施在网络安全等级保护制度的基础上实行重点保护进一步明确了数据安全保护与数据开发利用的关系即国家坚持维护数据安全和促数据安全20216进数据开发利用并重的原则在确保数据安全的前提下鼓励数据依法合理有效利法用保障数据依法有序自由流动促进以数据为关键要素的数字经济发展关于加快推加强对国有企业数字化转型工作的指导组织数字化转型线上诊断开展一把手谈进国有企业数20209数字化转型工作遴选推广数字化转型典型案例和解决方案推进数字化转型协同字化转型工作创新平台建设组织数字化转型相关交流研讨切实推动国有企业数字化转型工作的通知云计算服务安全评估坚持事前评估与持续监督相结合保障安全与促进应用相统云计算服务一依据有关法律法规和政策规定参照国家有关网络安全标准发挥专业技术机20197安全评估办构专家作用客观评价严格监督云计算服务平台的安全性可控性为党政机法关关键信息基础设施运营者采购云计算服务提供参考资料来源国资委官网国务院网站等中银证券在国资在线监管系统变革数据安全等多重因素作用下中国国资云市场快速发展根据CCWResearch数据显示2021年国资云市场规模约365亿未来4年中国国资云市场将保持快速增长的势头年均复合增长率将达到4153预计到2025年中国国资云市场规模约14648亿元2023年2月7日通信行业月报15图表23国资云市场快速发展160500473140446450401400120345350100300802501464860200108911504077745776100203655000020212022E2023E2024E2025E国资云市场规模左轴亿元增长率右轴资料来源CCWResearch中银证券23建议关注标的数据服务方搭建起数据供给与需求之间的交易桥梁是数据要素发展的先行者数据要素流通有赖于云平台的搭建首要推国家云平台中国电信旗下的天翼云是国家云搭建主体此外中国联通中国移动等运营商云平台发展相对较好建议持续关注国家云包含中电子中电科等央企旗下的云平台和数据湖深桑达A易华录太极股份等也建议持续关注地方政府牵头的国资云作为国家云平台的重要补充建议关注地方云平台国企如浪潮信息等此外建议关注民营企业中优秀的云平台服务商如青云科技-U等公司数据加工环节AI方面备受关注建议关注二六三拓尔思海天瑞声科大讯飞等公司数据库方面建议关注海量数据达梦数据等产业数字化方面建议关注工业互联网相关标的包括宝信软件三旺通信威胜信息等数据安全是数据要素发展的重要保障建议关注标的包括安恒信息奇安信电科网安等公司数据供给方将直接受益为数据采集方增加利润来源建议关注航天宏图四维图新等2023年2月7日通信行业月报163行业动态31运营商中国移动首次在3GPP将基于联邦学习的分布式智能架构推入标准中国移动研究院历经三年多的研究与探索创新性提出基于联邦学习的分布式智能架构并正式写入3GPPR18技术标准TS23288实现智能化联邦学习与通信网络结合的首次突破项目团队主导定义了四项关键技术一是多主体协同训练制定网络开展联邦学习的通用性流程完成服务端与客户端间全局模型聚合本地模型更新的迭代交互实现网络实体执行联邦学习训练的高效协同二是网络能力登记定义网络实体的联邦学习能力描述信息及流程实现网络对联邦学习服务端客户端的服务注册和寻址发现三是动态成员管理结合网络负载数据可用性数据质量等因素引入多样性灵活性的联邦学习成员选择机制成员组可通过服务端选择客户端主动加入退出等诸多方式进行动态更新四是训练策略调优建立消费者与联邦学习服务端的探询机制消费者可实时获取联合训练的性能指标等信息并按需更新训练策略以优化模型性能基于联邦学习的分布式智能架构及关键技术正式写入通信网络国际标准成为网络智能化的核心使能技术得到了业界的广泛关注和认可有助于打破网元网络乃至行业间的数据壁垒推进多样化网络智能化应用的落地使能千行百业资料来源C114中国移动夜鹰系列产品实现网络运维和监测数智化近期中国移动河北公司数据中心中出现了天线油机裸光纤客户侧CPE客户设备电源等多种网络资源无法自动上报自身信息的哑资源中国移动为了解决哑资源监控难的问题自主开发了夜鹰哑资源数智化产品实现了网络运维和监测数智化夜鹰哑资源数智化产品获得了移动集团自主开发大赛前10强的成绩为进一步推广应用中国移动河北公司联合中移物联网有限公司对此次参赛的夜鹰系列产品成果进行优化量产优化是指在产品中充分采用自有内部资源包括在产品中采用自有芯片自有模组自有操作系统及自有平台等同时还包括对国产通用物料PCB布局结构设计等方面的优化为夜鹰系列产品后续的规模量产创造了基础条件资料来源C114中国联通与广东省签署战略合作协议2月2日上午广东省人民政府与中国联合网络通信集团有限公司在广州签署战略合作协议省委书记黄坤明省委副书记省长王伟中与中国联通董事长刘烈宏共同见证签约根据协议双方将围绕数字经济数字社会数字政府聚焦数字技术创新新型基础设施体系构建数据要素高效配置在加强新型信息基础设施建设数字化发展支持科技强省建设等方面开展合作共同把广东建设成为全球领先的数字化发展高地资料来源金十数据APP中国电信自研面向SRv6的IPSDN控制器规模部署中国信息通信研究院联合地方政府主办首届IPv6技术应用创新大赛中国电信作为建设网络强国和IPv6推广的国家队主力军积极适应IPv6发展趋势全面开展IPv6网络产品研发与产业化加强技术创新成果转化2021年中国电信提出打造新一代云网运营系统实现核心技术的自主掌控提升客户云网业务体验赋能客户数字化转型基于网是基础云为关键网随云动云网一体的战略要求中国电信IPSDN控制器研发团队引入IPv6新技术自主研发面向SRv6的IPSDN新城控制器打造云网一体智慧运营底座向用户提供一张差异化可定制的智能云网资料来源C114中国电信天翼云跻身中国公有云IaaSPaaS市场前三甲近日IDC发布的中国公有云服务市场2022第三季度跟踪报告显示在中国公有云IaaSPaaS市场中中国电信天翼云以102的份额排名再进一位升至行业第三份额较上期增长04PP同比增长13PP在中国公有云PaaS市场中天翼云以1008的增速取得较大突破较上期增长17PP份额占比达51与此同时在中国公有云IaaS市场中天翼云市场份额较上期增长01PP同比增长14PP占比达116继续保持行业第三位资料来源C1142023年2月7日通信行业月报17325G中国移动3月5G套餐客户净增41124万户累计达466551亿户当月中国移动5G套餐客户数净增41124万户累计达到466551亿户有线宽带客户数净增3433万户累计达到249093亿户自2022年1月起中国移动不再公告4G客户相关数据资料来源C1142022年5G直接带动经济增加值约3929亿元中国信息通信研究院发布中国5G发展和经济社会影响白皮书测算了2022年5G的经济社会影响预计2022年5G直接带动经济总产出145万亿元直接带动经济增加值约3929亿元分别比2021年增长12和31间接带动总产出约349万亿元间接带动经济增加值约127万亿元其中5G流量消费信息服务消费以及来自垂直行业的设备投资和服务支出的增长成为直接经济产出和经济增加值增长贡献的主要来源同时服务类消费占比提升推动直接经济增加值增长更快但手机消费支出的下降抑制了增长率的提升同时由于基数较大也抑制了间接经济总产出和间接经济增加值的增长资料来源人民邮电报全球5G智能城市连接将超过6000万个JuniperResearch预计到2026年全球5G智能城市连接将超过6000万个并将公路和铁路网络监控确定为需要支持5G高带宽蜂窝连接的关键服务Juniper也在报告中敦促城市规划部门利用5G连接作为高带宽网关同时医疗保健领域的数字化转型正推动5G应用JuniperResearch表示在新冠疫情爆发后远程医疗联网救护车等医疗领域的数字化转变将加速对5G的需求以提供更有效和更动态的医疗服务资料来源飞象网工信部2023年春节假期移动数据流量保持增长5G流量占比超四成1月31日工信部发布消息2023年春节假期7天移动互联网用户接入流量达4411万TB与2022年春节7天相比增长63其中1月21日除夕和1月22日大年初一两天的移动互联网接入流量分别为629万TB和68万TB同比增长131和63春节假期7天5G移动互联网用户接入流量增势突出与2022年春节7天相比增长103在移动互联网用户接入流量中占比超四成移动互联网流量业务对通话短信持续替代的同时短信在提醒提示验证认证等方面的独特作用有所显现春节假期7天全国移动电话计费时长共计5263亿分钟与上年春节7天相比下滑1资料来源新华网工信部今日起优化调整微波频率为5G6G预留频谱资源工业和信息化部发布关于微波通信系统频率使用规划调整及无线电管理有关事项的通知为进一步满足经济社会发展对微波通信的需求有效提高频率使用效率和综合效益促进微波通信产业健康发展通知要求自2023年2月1日起对我国微波通信系统频率使用规划进行优化调整通知对微波通信系统可用频率进行调整调整后微波通信系统可使用频率为4500-4800MHz7125-7725MHz7725-8500MHz107-117GHz1275-1325GHz145-1535GHz212-236GHz和71-7681-86GHz同时规定了更灵活的波道带宽配置此次通知将通过新增毫米波频段E波段71-7681-86GHz大带宽微波通信系统频率使用规划优化中低频段既有微波通信系统频率和波道带宽调整波道配置与国际标准接轨等方式进一步满足5G基站等高容量信息传输微波回传场景需求并为我国5G工业互联网以及未来6G等预留了频谱资源更好满足各方需求推动微波通信等无线电产业高质量发展资料来源通信世界网12月净增5G套餐用户1860万户全年累计净增227197亿户作为三大运营商之首的中国移动在发展5G套餐用户上也走得最快12月单月净增5G套餐用户1860万户全年累计净增227197亿户累计达到614亿户2022年12月中国电信移动用户数净增10万户移动用户数累计39118亿户其中5G套餐用户净增502万户5G套餐用户数累计26796亿户农历新年后中国联通公布了2022年12月份运营数据数据显示中国联通12月5G套餐用户新增3271万户累计5G套餐用户数达到2127亿资料来源快科技2023年2月7日通信行业月报18北京今年将新增1万个5G基站北京市经济和信息化局1月30日召开市经济和信息化工作会提出2023年全市规上工业增加值增速目标4软件信息服务业营收增速目标105数字经济增加值增速目标65同时新增1万个5G基站2022年北京市数字经济促进条例印发5G万人基站数算力规模指数均位列全国第一IT之家了解到截至2022年底全国移动通信基站总数达1083万个其中5G基站为2312万个全年新建5G基站887万个占移动基站总数的213电话用户方面2022年全国电话用户净增3933户总数达到1863亿户其中移动电话用户总数1683亿户5G移动电话用户达到561亿户占移动电话用户的333资料来源IT之家33光通信2023年光通信产业呈现十大发展趋势过去的2022年在一系列政策的拉动下作为网络基础的光通信产业实现了长足的发展我国建成了全球最大最完整的光通信产业体系光通信设备光模块器件光纤光缆等部分关键技术达到国际先进水平涌现出一批全球领军企业华为中兴通讯烽火通信等中国企业几乎占据全球光设备一半市场份额展望2023年光通信产业呈现十大预测一干线400G迎来商用元年2023年有望规模增长二全光网进一步发展OXC光交叉连接向更高维度演进三新型光纤不断优化长距传输优势凸显四CL扩展传输即将走向商用多波段SDM等技术成为下一个研究热点五在全光网低时延确定性需求驱动下OSU与SPN小颗粒方案齐头并进六网络节点向集约化发展集成度从器件向系统全面演进七协同管控是运营商网络实现开放解耦的有效手段八数字孪生推动传统光网络向智慧光网演进九全光网低功耗优势明显三大路径支撑绿色可持续发展十网络安全重要性凸显光网络构建全面安全体系资料来源人民邮电报34物联网到2026年全球5G物联网连接增加到116亿据称JuniperResearch的一项新研究预测到2026年全球5GIoT物联网连接预计将达到116亿而2023年仅为1700万预计高达1100的增长将主要受到医疗保健行业和智慧城市服务改善的支撑这家数字市场研究预测和咨询机构在审查5G在汽车行业移动宽带和智能家居等关键行业的采用情况时指出到2026年医疗保健和智慧城市市场将占5G物联网设备的60以上Juniper进一步指出5G物联网技术的超低延迟和高带宽将是推动新连接激增的关键因素在评估5G物联网对智慧城市的影响时Juniper预计由于5G网络在部署方面的成本效益和承载大量数据的能力将在智慧城市服务方面实现显着增长资料来源C114TechhInsights发布2023年物联网五大发展趋势近日TechhInsights发布了2023年的年度物联网预测提出五个趋势其中就提到2023年预计eSIM包括iSIM将占物联网模块总销量的50以上趋势1物联网连接技术不断发展趋势2利用eSIM的潜力趋势35GRedCap将促进物联网扩展趋势4物联网市场整合趋势5加强对可持续性绿色物联网的关注资料来源飞象网工信部我国移动物联网连接数占全球70工信部数据显示我国移动物联网应用规模快速扩大移动物联网连接数占全球总数的70截至2022年底我国移动网络终端连接总数已达3528亿户其中代表物连接数的移动物联网终端用户数达1845亿户占移动网终端连接数比重达523比移动电话用户数高161亿户我国已经初步形成多网协同的物联网发展格局窄带物联网规模全球最大实现了全国主要城市乡镇以上区域连续覆盖4G网络实现全国城乡普遍覆盖5G网络已覆盖全部县城城区2023年2月7日通信行业月报19工信部对NB-IoT网络覆盖提出明确要求网络质量提升将进一步推进NB-IoT新场景的开拓此次工信部发文明确到2020年底NB-IoT网络实现县级以上城市主城区普遍覆盖重点区域深度覆盖预计NB-IoT网络质量将得到进一步提升根据中国信通院发布的数据2019年我国移动物联网NB-IoT基站数达122个其中中国联通中国移动中国电信分别为34个43个45个预计到2020年我国移动物联网NB-IoT基站数将达到150个资料来源央视新闻35IDCIDCFutureScape2023年中国数据与内容技术十大预测DC近日发布了IDCFutureScape全球数据和内容技术2023年预测中国启示报告提到到2024年33的中国500强企业将广泛使用人工智能分析技术来支持数据智能决策行动和数据培训来应对认知偏差和算法黑盒的风险到2026年考虑到已经投资部署的数据仓库和数据湖60的中国500强企业将考虑对未来数据和内容技术的投资回报率并导致对数据联合的投资资料来源DoNews中国智能手机市场出货量创最大降幅IDC手机季度跟踪报告显示2022年第四季度中国智能手机市场出货量约7292万台同比下降1262022年全年中国智能手机市场出货量约286亿台同比下降132创有史以来最大降幅时隔10年中国智能手机市场出货量再次回落到3亿以下市场大盘纵观2022全年一季度虽然市场需求的持续低迷导致出货量开始明显下降但却是全年出货量最高的一个季度二季度由于疫情反弹全国管控严格单季出货量创近10年最低三季度市场有所好转但消费者消费信心不足厂商运营保守四季度出货量虽然继续回升但整体市场还是延续了全年比较低迷的状态资料来源DoNews2023年2月7日通信行业月报20