本周Meta、亚马逊、谷歌等北美云巨头陆续发布财报，从第四季度来看，大部分北美云厂商均表示了在北美宏观环境承压下，云业务增长将在未来几个季度内放缓。同时Meta调减了此前的资本支出计划，由340-370亿美元下调至300亿-330亿美元。但在北美云巨头的谨慎展望中，AI却成为大家关注的亮点，除了OPENAI的投资者微软继续加码外，Meta将转向更加高效的数据中心架构，同时支持AI与非AI工作。谷歌则表示在2023年资本支出同比持平的情况下，利用AI技术与自动化将是公司今年的关键投资。由此可见，在ChatGPT带领的AI浪潮下，海外云巨头正在加速布局。我们认为，落实到国内通信行业，主要对应AI需求的海量算力下的数通硬件升级机会，例如CPO技术提供商天孚通信与锐捷网络、800G光模块龙头新易盛、中际旭创与作为国内算力“卖水者”的三大运营商等。
　　核心推荐：三大运营商：中国移动600941、中国电信601728、中国联通600050；CPO技术龙头：天孚通信300394。
　　Dell'Oro报告：全球PON设备收入到2027年将增至132亿美元。据根据市场研究公司Dell'Oro Group的最新报告，随着服务提供商继续扩展光纤和DOCSIS 4.0网络，同时扩大他们向住宅用户提供的服务类型，从2022年至2027年，用于FTTH部署的PON设备、Cable宽带接入设备和固定无线CPE的销售都将增加。同时，到2027年，固定无线CPE的收入预计将达到22亿美元，其中5G sub-6GHz和5G毫米波单元的出货量占主要部分。
　　Dell'Oro报告：全球光传输设备市场未来五年累计收入将达810亿美元。根据市场研究公司Dell'Oro Group的最新报告，全球光传输设备需求预计在未来五年将以3%的复合年增长率增长，到2027年将达到170亿美元。这五年期间的累计收入预计将达到810亿美元。其中WDM系统的相干波长出货量预计将以11%的复合年增长率增长，到2027年将达到120万台的年出货量。
　　风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。

研究报告全文：证券研究报告行业周报2023年02月05日通信海外资本支出聚焦AI下有哪些投资机会本周Meta亚马逊谷歌等北美云巨头陆续发布财报从第四季度来看增持维持大部分北美云厂商均表示了在北美宏观环境承压下云业务增长将在未来几个季度内放缓同时Meta调减了此前的资本支出计划由340-370亿美行业走势元下调至300亿-330亿美元但在北美云巨头的谨慎展望中AI却成为大家关注的亮点除了的投资者微软继续加码外将转向OPENAIMeta通信沪深300更加高效的数据中心架构同时支持AI与非AI工作谷歌则表示在202316年资本支出同比持平的情况下利用AI技术与自动化将是公司今年的关键0投资由此可见在ChatGPT带领的AI浪潮下海外云巨头正在加速布-16局我们认为落实到国内通信行业主要对应AI需求的海量算力下的数通硬件升级机会例如CPO技术提供商天孚通信与锐捷网络800G光模-322022-022022-062022-092023-02块龙头新易盛中际旭创与作为国内算力卖水者的三大运营商等核心推荐三大运营商中国移动600941中国电信601728中国联作者通600050CPO技术龙头天孚通信300394分析师宋嘉吉DellOro报告全球PON设备收入到2027年将增至132亿美元据根执业证书编号S0680519010002据市场研究公司DellOroGroup的最新报告随着服务提供商继续扩展光纤邮箱songjiajigszqcom和DOCSIS40网络同时扩大他们向住宅用户提供的服务类型从2022分析师黄瀚执业证书编号年至2027年用于FTTH部署的PON设备Cable宽带接入设备和固定无S0680519050002邮箱huanghangszqcom线CPE的销售都将增加同时到2027年固定无线CPE的收入预计将达分析师邵帅到22亿美元其中5Gsub-6GHz和5G毫米波单元的出货量占主要部分执业证书编号S0680522120003邮箱shaoshuaigszqcomDellOro报告全球光传输设备市场未来五年累计收入将达810亿美元相关研究根据市场研究公司DellOroGroup的最新报告全球光传输设备需求预计在通信后有望成为高算力下解决方案未来五年将以3的复合年增长率增长到2027年将达到170亿美元这1AIGCCPO五年期间的累计收入预计将达到810亿美元其中WDM系统的相干波长出2023-02-05区块链试点订阅付费开启变现货量预计将以11的复合年增长率增长到2027年将达到120万台的年出2ChatGPTAIGC之路货量2023-02-033通信春节热点与节后展望运营商黄金周期通风险提示贸易摩擦加剧5G进度不达预期信修复可期2023-01-28重点标的股票股票投资EPS元PE代码名称评级2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E600941SH中国移动买入5435876326991433132612311113601728SH中国电信买入0280310330361832165515551425300394SZ天孚通信买入0781061351704074299823541869中兴通讯买入000063SZ1441862072291883145813101184资料来源Wind国盛证券研究所请仔细阅读本报告末页声明2023年02月05日内容目录1投资策略海外资本支出聚焦AI下有哪些投资机会32行情回顾通信板块表现上涨云计算表现最佳43周专题海外资本支出聚焦AI下有哪些投资机会54DellOro报告全球PON设备收入到2027年将增至132亿美元65VMware2023年IT技术趋势展望66DellOro报告全球光传输设备市场未来五年累计收入将达810亿美元77IDC2023年中国智慧城市十大预测88Omdia观察诺基亚贝尔实验室100G概念验证展示光网未来99到2032年边缘人工智能市场将达到近400亿美元1110比尔盖茨ChatGPT的历史意义重大不亚于PC或互联网诞生1211LightCounting中国光模块供应商独领风骚1312风险提示14图表目录图表1通信板块下跌细分板块中云计算表现相对最优4图表2本周初灵信息领涨通信行业4图表318Q3-22Q4三大北美云同比增速5图表4不同GPON技术的全球OLT出货量预测2021-2027年占收入的百分比10图表5中国的供应商在全球以太网光模块市场上的份额13P2请仔细阅读本报告末页声明2023年02月05日1投资策略海外资本支出聚焦AI下有哪些投资机会本周核心推荐三大运营商中国移动600941中国电信601728中国联通600050CPO技术龙头天孚通信300394继续跟踪1绿色通信中天科技600522亨通光电600487天孚通信300394美格智能002881移远通信603236英维克002837科创新源3007312IDC奥飞数据300738科华数据002335光环新网3003833北美数通太辰光300570新易盛300502沪电股份002463中际旭创3003084通信基建中兴通讯000063润建股份002929海兰信300065润泽科技300442本周Meta亚马逊谷歌等北美云巨头陆续发布财报从第四季度来看大部分北美云厂商均表示了在北美宏观环境承压下云业务增长将在未来几个季度内承受压力同时Meta调减了此前的资本支出计划由340-370亿美元下调至300亿-330亿美元但在北美云巨头的谨慎展望中AI却成为大家关注的亮点除了OPENAI的投资者微软继续加码外Meta将转向更加高效的数据中心架构同时支持AI与非AI工作谷歌则表示在2023年资本支出同比持平的情况下利用AI技术与自动化将是公司今年的关键投资由此可见在ChatGPT带领的AI浪潮下海外云巨头正在加速布局我们认为落实到国内通信行业主要对应AI需求的海量算力下的数通硬件升级机会例如CPO技术提供商天孚通信与锐捷网络800G光模块龙头新易盛中际旭创与作为国内算力卖水者的三大运营商等DellOro报告全球PON设备收入到2027年将增至132亿美元据根据市场研究公司DellOroGroup的最新报告随着服务提供商继续扩展光纤和DOCSIS40网络同时扩大他们向住宅用户提供的服务类型从2022年至2027年用于FTTH部署的PON设备Cable宽带接入设备和固定无线CPE的销售都将增加同时到2027年固定无线CPE的收入预计将达到22亿美元其中5Gsub-6GHz和5G毫米波单元的出货量占主要部分DellOro报告全球光传输设备市场未来五年累计收入将达810亿美元根据市场研究公司DellOroGroup的最新报告全球光传输设备需求预计在未来五年将以3的复合年增长率增长到2027年将达到170亿美元这五年期间的累计收入预计将达到810亿美元其中WDM系统的相干波长出货量预计将以11的复合年增长率增长到2027年将达到120万台的年出货量核心推荐三大运营商中国移动600941中国电信601728中国联通600050CPO技术龙头天孚通信300394继续跟踪1绿色通信中天科技亨通光电天孚通信美格智能移远通信英维克科创新源2IDC奥飞数据科华数据光环新网3北美数通太辰光沪电股份中际旭创4通信基建润建股份海兰信润泽科技P3请仔细阅读本报告末页声明2023年02月05日2行情回顾通信板块表现上涨云计算表现最佳本周大盘收于3264点各行情指标从好到坏依次为中小板综创业板综万得全A除金融石油石化万得全A上证综指沪深300通信板块上涨表现优于大盘图表1通信板块下跌细分板块中云计算表现相对最优指数涨跌幅度中小板综23创业板综20万得全A除金融石油石化14万得全A09上证综指00沪深300-10国盛通信行业指数49国盛云计算指数144国盛光通信指数72国盛移动互联指数63国盛区块链指数55国盛物联网指数54国盛卫星通信导航指数54国盛通信设备指数29国盛量子通信指数21国盛运营商指数-01资料来源Wind国盛证券研究所从细分行业指数看云计算光通信移动互联区块链物联网卫星通信导航上涨1447263555454表现优于通信行业平均水平通信设备量子通信上涨2921运营商下跌01表现劣于通信行业平均水平本周受益AI板块火热初灵信息上涨6263领涨板块受益AI板块火热拓尔思上涨3657受益信创板块火热易联众上涨2738受益信创板块火热佳讯飞鸿上涨2398受益信创板块火热华力创通上涨2250图表2本周初灵信息领涨通信行业涨幅前五名跌幅前五名证券代码证券名称涨跌幅成交量万手证券代码证券名称涨跌幅成交量万手300250SZ初灵信息626319633002089SZST新海-2240432300229SZ拓尔思365772749600260SHST凯乐-189731355300096SZ易联众273812787002417SZST深南-1447411300213SZ佳讯飞鸿239830975002335SZ科华数据-7076463300045SZ华力创通225026272002177SZST御银-67813985资料来源Wind国盛证券研究所P4请仔细阅读本报告末页声明2023年02月05日3周专题海外资本支出聚焦AI下有哪些投资机会本周Meta亚马逊谷歌等北美云巨头陆续发布财报从第四季度来看大部分北美云厂商均表示了在北美宏观环境承压下云业务增长将在未来几个季度内承受压力同时Meta调减了此前的资本支出计划由340-370亿美元下调至300亿-330亿美元图表318Q3-22Q4三大北美云同比增速AWS谷歌云Azure8070605040302010018Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q4资料来源Wind国盛证券研究所但在北美云巨头的谨慎展望中AI却成为大家关注的亮点除了OPENAI的投资者微软继续加码外Meta将转向更加高效的数据中心架构同时支持AI与非AI工作谷歌则表示在2023年资本支出同比持平的情况下利用AI技术与自动化将是公司今年的关键投资由此可见在ChatGPT带领的AI浪潮下海外云巨头正在加速布局网运营商数字化落地等运营商扩张周期下的细分行业周期也同样值得关注图表418Q3-22Q4北美资本支出合计百万美元资本支出合计资本支出合计除亚马逊45000400003500030000250002000015000100005000018Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q4资料来源Wind国盛证券研究所我们认为落实到国内通信行业主要对应AI需求的海量算力下的数通硬件升级机会例如CPO技术提供商天孚通信与锐捷网络800G光模块龙头新易盛中际旭创与作为国内算力卖水者的三大运营商等P5请仔细阅读本报告末页声明2023年02月05日4DellOro报告全球PON设备收入到2027年将增至132亿美元C114讯根据市场研究公司DellOroGroup的最新报告随着服务提供商继续扩展光纤和DOCSIS40网络同时扩大他们向住宅用户提供的服务类型从2022年至2027年用于FTTH部署的PON设备Cable宽带接入设备和固定无线CPE的销售都将增加DellOroGroup副总裁JeffHeynen表示全球各地的服务提供商继续将其宽带网络过渡至光纤并淘汰现有的铜线和DSL网络随着市场竞争日益激烈宽带提供商将不得不继续支出不仅要提高广告宣传中的网络速度还要改善网络延迟和扩展托管WiFi服务从而实现差异化服务这份2023年1月份的宽带接入和家庭网络五年期预测报告的其他主要内容包括PON设备收入预计将从2022年的110亿美元到2027年增至132亿美元这主要得益于北美地区EMEA欧洲中东和非洲地区和CALA加勒比海和拉美地区的XGS-PON部署推动随着运营商增加DOCSIS40和光纤部署Cable分布式接入设备VirtualCCAP远程PHY设备远程MACPHY设备和远程OLT的收入到2027年预计将达到15亿美元到2027年固定无线CPE的收入预计将达到22亿美元其中5Gsub-6GHz和5G毫米波单元的出货量占主要部分可以看到由于强劲的竞争环境和持续的补贴努力对新光纤宽带网络和设备的投资持续增长未来这种势头和弹性依然值得我们密切关注5VMware2023年IT技术趋势展望C114讯在过去一年人工智能元宇宙区块链等技术备受人们关注在2023年又会出现哪些新的技术发展趋势同时将给企业和行业带来哪些机遇和挑战预测12023年IT支出将保持强劲势头在数字化转型需求的推动下IT支出将继续保持强劲势头尽管经济发展预测并不乐观但我仍然认为企业会继续将数字投资放在首位企业明白消费者和客户已经开始要求并依赖高速网络来传输数据提高员工生产力以及越来越多地使用边缘计算与我的观察一致Gartner分析师也预测2023年的技术支出将增加5以上预测2行业将联合发展早期多云架构行业将联合发展早期多云架构多年来VMware都在构建一个强大的多云架构这种架构最终将在整个行业中占据主导地位并在2023年成为主流这个变化将促使企业彻底改变设计平台和应用的方式云平台团队的重要性越发凸显其负责开发新技术以支持跨云服务和多云应用同时也强调了DevOps和DevSecOps等实践的重要性其负责创建管理和保护现代化应用以及所有相关事务比如服务网格事件驱动型应P6请仔细阅读本报告末页声明2023年02月05日用API和软件供应链安全等行业需要整体团结起来携手改进集成互操作性安全边缘服务等方面的标准已经在行业白皮书和各种活动中看到了此类合作的风向预测3数字化转型将开始重视能源效率企业数字化转型开始高度重视能源效率正如我在前两个预测中所说企业对高速多云服务的需求正在不断增长但电力成本也会随之增长事实上全球信息通信技术ICT部门的用电量约占全球总用电量的7数据中心人工智能运维AIOps最适合用来控制能源成本以及应对气候变化挑战AIOps可以使用机器学习模型将工作负载整合到数量最少的服务器上自动结束僵尸进程在需求低迷的时间段关闭服务器等等从而节约能源和控制成本虽然AIOps本身并不是什么新技术但我预测这个应用场景可能会引发新一轮热潮和相关研究预测4今年将是AI发展里程碑式的一年AI将在技术发展中发挥更重要的作用ChatGPT成为了大家耳熟能详的网络热词这是一个使用OpenAIGPT-3深度学习语言模型的机器人程序任何人都可以在ChatGPT中使用自然语言提问它可以为几乎任何领域的问题提供详细的答案甚至能在几秒钟内写出一篇文章ChatGPT3在发布后五天用户就突破了一百万大关这个数字一般需要初创企业花费几个月甚至几年的时间才能达到除了帮学生写作文生成工作描述和回答古怪问题以外ChatAI的其他用途也将在未来一年得到更多关注一些早期用户已经尝试将其作为调试工具并对结果赞不绝口ChatAI可能成为实用的低代码和无代码开发工具这项技术还需要几年才能成熟不过毫无疑问将在2023年更加清楚地认识到成熟的AI将如何以及在哪些方面对行业造成影响尽管能够稳定且大规模采用该项技术的系统要到几年后才会出现但2023年依然是对AI具有里程碑式意义的一年预测5安全将成为焦点安全问题将成为焦点随着数字化转型的持续升温企业对数据固若金汤的安全要求不断提升在过去一年我写了很多关于软件供应链安全的文章预计这将继续成为行业热点在未来一年人们也会越来越关注加密问题从6月28日起AWS将不再支持TLS10和11版本即便它继续支持TLS12这个TLS版本只有在去除弱密码和算法后才能被认为是安全的所有这些变化再加上NIST敲定新的量子安全算法正在使加密敏捷性成为一项至关重要的业务要求同时人们对VMware加密敏捷性研究以及诸如ZeroKnowledgeProofs等其他新安全方法的关注越来越多可以看到技术变革的步伐正在迅速加快IT专业人员以前从未处理过的事情例如超级自动化多重体验人为增强等等将加速技术变革VMWARE认为这些将对企业发展产生重大影响6DellOro报告全球光传输设备市场未来五年累计收入将达810亿美元C114讯根据市场研究公司DellOroGroup的最新报告全球光传输设备需求预计在未来五年将以3的复合年增长率增长到2027年将达到170亿美元这五年期间的累计收入预计将达到810亿美元P7请仔细阅读本报告末页声明2023年02月05日DellOroGroup副总裁JimmyYu表示预计年增长率将在短期内波动然后稳定到更典型的3增长率由于经济环境的原因今年市场仍存在很大的不确定性经济学家预测北美和欧洲出现衰退的可能性很大然而与此同时大多数光学系统设备制造商在进入今年后都报告了创纪录的订单积压水平预计当今年组件供应改善时大部分挤压订单可能会转化为收入这份2023年1月光传输市场五年期预测报告的其他重点内容包括由于组件供应的改善光传输市场预计在2023年将会增长由于IP-over-DWDM的使用越来越多预计未来五年WDM城域网市场增长率将低于历史平均水平DWDM长途市场预计将以5的五年复合年增长率增长WDM系统的相干波长出货量预计将以11的复合年增长率增长到2027年将达到120万的年出货量预计400Gbps波长的部署将在预测期内占据主导地位随着光纤宽带网络5G网络智能电网NGB网络等网络建设的成熟未来几年光传输系统将继续向超高速超长途智能化的方向发展一些个性化和高端化的光传输设备产品将会越来越受到市场的青睐7IDC2023年中国智慧城市十大预测C114讯近日IDC发布IDCFutureScape全球智慧城市2023年预测中国启示综合考虑影响智慧城市投资的全球驱动因素如颠覆风暴网络安全风险人工智能生态创新元宇宙ESG一切皆服务等总结出中国智慧城市市场的十大预测内容涵盖云人工智能安全数据共享数字孪生元宇宙环境可持续发展交通水务等方面预测一气候危机到2023年尽管在气候跟踪和智能分析及绿色采购方面做出了一些努力但是中国35的城市仍受到全球能源和气候危机的影响预测二零信任与人工智能到2024年零信任架构逐步采用中国20的大中型城市将使用人工智能技术来提升感知能力以及赋能网络安全解决方案预测三云与托管服务到2024年由于技术人员持续短缺中国75的地方政府将重新调整财政预算和组织分工增加对云和管理服务的支出预测四数据共享P8请仔细阅读本报告末页声明2023年02月05日到2023年中国30的部省市政府将搭建数据平台在政府企业和公众之间的数据共享以改善流程和用户体验预测五人工智能辅助技术到2025年中国60的人口超过10万的社区为保证公平性和包容性至少部署了一种以上的人工智能辅助技术提供从多语言到无障碍服务预测六建筑工程行业生态到2026年中国50的大中城市将与IT建筑工程和房地产公司组成行业生态分享数据应用和专业知识以解决环境可持续发展ESG问题预测七多式联运中心到2026年中国超过50的大城市将部署多式联运中心以促进便捷流动健康和可持续发展及普惠预测八数字身份认证到2024年中国60的大城市和80的省将提供数字身份认证以提高服务的访问安全性预测九数字孪生水务到2025年受缺水和极端天气的阴影中国40的大城市将建设水务数字孪生平台以监测管理水资源的供应质量弹性及用水习惯的变化预测十元宇宙服务到2027年中国15的城市产品和服务将以元宇宙或增强现实的方案提供改变服务交付规划模拟仿真以及互动方式另外根据2023年1月发布的IDC中国智慧城市建设情况及趋势分析2022-2026报告2022年中国政府主导的智慧城市ICT市场投资规模为214亿美元其中硬件产品投入达到81亿美元占总体投入的379软件投入为51亿美元占总体投入的238服务投入为82亿美元占总体投入的383IDC预计到2026年中国政府主导的智慧城市ICT市场投资规模将达到389亿元人民币20222026年的年均复合增长率为171备注IDC定义的智慧城市市场包括智慧政务智慧应急智慧交通智慧校园智慧环保智慧警务等子市场我们认为未来可以持续加强对中国智慧城市的研究主要是重点技术和场景包括数字孪生城市人工智能智慧交通城市治理等领域8Omdia观察诺基亚贝尔实验室100G概念验证展示光网未来C114讯在2022年于荷兰阿姆斯特丹举行的NetworkX2022活动上诺基亚贝尔实验P9请仔细阅读本报告末页声明2023年02月05日室展示了100GPON技术的概念验证PoC诺基亚贝尔实验室的成功概念验证凸显了PON的无限容量以支持运营商对眼下构建的光纤接入网络的未来需求100GPON概念验证展示了光纤接入网络的未来在过去的两年中市场看到了10GPON的快速采用25GPON的商业部署正在全球范围内进行50GPON试验正在开始然后诺基亚贝尔实验室决定跨越式进行100GPON概念验证诺基亚于2021年2月首次在沃达丰的现场试验中进行了演示随后于2022年6月在田纳西州纳什维尔的FiberConnect上进行了演示并在这场北美活动中举行概念验证展示的众多杰出贡献者中获得了最佳PoC奖其100GPON概念验证在NetworkX2022期间再次得到验证诺基亚贝尔实验室在单个波长上演示了100Gbps的下载速度并在演示中考虑了实际参数包括平均光纤距离和分流比这一概念验证证明了PON是一种强大的技术能够以类似于光传输的速度支持大量场景这些结果将促使运营商在单个PON网络上促进多种类型的流量并确保未来的光纤接入网络容量没有上限市场何时将为100GPON做好准备根据Omdia的光纤接入设备预测从2021年到2027年XGS-PON端口收入将以230的年复合年增长率增长此外到2024年10GPON将占PONOLT端口收入的70以上如图1所示虽然许多运营商正在升级或部署10GPON网络而且对PON供应商来说收入潜力巨大但目前仍有一部分运营商选择部署GPON低资费市场的价格敏感运营商仍在部署GPON2021年GPON占PONOLT端口收入的38图表4不同GPON技术的全球OLT出货量预测2021-2027年占收入的百分比资料来源Omedia国盛证券研究所在频谱的另一端有一些运营商走在最前沿推出了25GPON的商业部署并或者期待50GPON准备就绪Omdia预测到2027年2550GGPON将占PONOLT端口收入的20以上虽然如果价格合适会有运营商愿意采用100GPON但在下一个十年之前不太可能看到足够的需求和商用解决方案但PON的研发一直领先于商业部署确保了统一ODN上的升级路径诺基亚已推出了LightspanMF-14具备未来支持100GPON的能力Omdia首席分析师兼研究经理JaimieLenderman和Omdia研究分析师AngieYang指出在当前十年的剩余时间里可能会继续看到10GPON的强劲采用25G50GPON将在P10请仔细阅读本报告末页声明2023年02月05日此期间和下一个十年继续增长在100GPON商业化的道路上仍有挑战需要克服运营商需要或希望多快在他们的的光纤接入网络上实现这样的速度以及适用的部署场景是供应商定位的关键综上诺基亚的100GPON概念验证展示了PON的潜力最重要的是这应该会让那些将光纤接入网络押注于住宅和非住宅连接的运营商相信PON拥有长远的未来9到2032年边缘人工智能市场将达到近400亿美元C114讯根据FutureMarketInsights的新研究到2032年底边缘人工智能市场将达到396亿美元预计在预测期内市场将以208的CAGR扩张在预测期内电信IT电子和汽车等终端使用行业对边缘人工智能的需求不断增长从而扩大了市场规模此外不断增长的工作量和不断上升的智能应用正在加速边缘AI市场由于更好的工作和效率顶级组织对边缘人工智能的采用正在增加此外对边缘人工智能的需求不断增长是由于预测期间数据的实时处理和准确性不断提高此外不断增长的物联网和边缘人工智能软件设备有可能在预测期内增加边缘人工智能的市场份额另一方面近年来IT行业不断增长的5G技术正在推动市场增长从国家来看美国市场在全球市场规模中占据主导地位贡献了234的最大份额根据应用细分市场进一步分为视频监控远程监控和预测性维护等在这些市场中视频监控占据了更高的市场份额在预测期内视频监控可能会获得300的份额全球范围内日益增长的高科技使用和日益增长的安全担忧推动了视频监控的采用边缘人工智能设备的创新包括自动驾驶汽车无人机物联网网关和远程手术设备正在推动预测期内的市场趋势FMI分析师表示智能边缘人工智能系统设备的越来越多的采用包括智能农业智能计量机器人辅助手术和自动驾驶这些都增加了市场趋势关键要点包括2021历史性的前沿人工智能市场的估值达到了5009亿美元在预测期内美国边缘人工智能市场占据了234的市场份额在预测期内全球边缘人工智能市场的复合年增长率可能达到208到2032年该市场的估值可能达到396183亿美元竞争格局在预测期内市场上存在的主要竞争对手的数量巩固了市场这些主要供应商专注于消费者的需求推出创新技术产品以提高市场份额P11请仔细阅读本报告末页声明2023年02月05日此外主要参与者正在收购几种营销方法以在全球市场上获得最大份额他们采用的一些营销策略包括兼并收购合作合作和协议等边缘AI的最新发展2022年7月WebWerks宣布与Nutanix合作以扩展云就绪平台的优势这有助于在企业中快速采用云他们专注于软件附加组件以获得更多好处2020年5月GorillaTechnology宣布与FORXAI合作为医药农业等多家终端公司安装更好的边缘AI设备服务器和云服务边缘人工智能的新兴趋势比以上列出的要多特别是它的发展可能需要人类方面的一些改变边缘人工智能管理将成为IT部门的工作使用IT资源而不是让业务线管理边缘解决方案可以优化成本10比尔盖茨ChatGPT的历史意义重大不亚于PC或互联网诞生C114讯ChatGPT引发了微软联合创始人比尔盖茨的注意比尔盖茨评价ChatGPT称这种人工智能技术出现的重大历史意义不亚于互联网和个人电脑的诞生盖茨表示在2023年人工智能将成为最受人们关注的热点板块他个人认为这种现象是非常合理的盖茨称包括聊天机器人等人工智能新技术的出现重要性相当于个人电脑和互联网的出现1980年代人类开始进入个人电脑时代而盖茨扮演了十分重要的角色在微软和苹果公司开始进入个人电脑市场之前电脑还只是大型企业政府机构大学才能使用的奢侈产品外界认为电脑是一种高科技装备并不是给普通消费者准备的在盖茨看来在对社会产生的影响来看人工智能技术不亚于个人电脑最近爆红的人工智能撰稿和聊天工具ChatGPT采集了来自全球几百万个网站的数据能够以对话的方式清楚回答用户的问题或是撰写文章这一工具在文章撰写软件编码等方面均能发挥作用对外展示了人工智能聊天机器人的强大能量这种技术也将对全球的上班工作群体产生巨大影响当然ChatGPT的技术并不完美有时候这个聊天机器人无法识别出虚假信息也会经常给出错误的答案瑞银集团最近的一份研究报告指出在用户规模增长方面ChatGPT网站已经创造了新的世界纪录报告称今年1月ChatGPT网站的月度活跃用户规模已经增加到了1亿人而此时距离网站上线只过去了两个月其用户增长速度已经超过了全球短视频霸主TikTokChatGPT的开发企业是聚焦人工智能技术的OpenAI而在2019年微软曾经向该公司投资10亿美元这一投资合作关系也让微软独家获得了对方的某些独家技术授权P12请仔细阅读本报告末页声明2023年02月05日最近微软公司宣布将继续向OpenAI投入更多资金1月份微软宣布称即将在OpenAI进行一项为期多年多达几十亿美元的投资美国一家权威财经媒体报道称微软这一次的投资额可能是100亿美元ChatGPT的脱颖而出不仅仅让盖茨注意到去年底谷歌公司针对这一新颖产品发出了警报信息去年11月30日ChatGPT最新版本上线服务根据美国一家权威媒体的报道谷歌意识到这一人工智能聊天产品将给谷歌核心的搜索引擎带来威胁谷歌随后召开了几次会议讨论谷歌人工智能业务的应对策略谷歌首席执行官皮查伊和母公司Alphabet的高管参加了会议我们认为虽然目前的ChatGPT还不能为我们的生产方式带来根本性的变革但是却代表着人工智能的发展已经进入了一个全新的阶段在这个阶段用户将不再是被动的接受者而是一个可以参与到生产过程中的动作发出者同时AI也将在现实层面上进入用户的生活11LightCounting中国光模块供应商独领风骚C114讯日前LightCounting在一份市场报告中指出在过去的十年里中国的光器件和模块供应商逐渐在全球市场上获得份额下图说明了来自中国的供应商目前在全球以太网光模块市场上的主导地位另外在FTTx和无线前传等较小的细分市场几乎都是中国供应商许多非中国供应商相继退出光模块市场因为他们无法与中国供应商竞争这种趋势的最新例子是AOI在2022年初将其光模块业务出售给一家中国公司使AOI重新专注于激光芯片制造但是虽然Verizon和T-Mobile都承诺从今年开始降低5G部署支出但ATT仍在向其新一代基础设施投入大量资金根据该电信公司的展望到2023年资本投资将达到约240亿美元与去年的243亿美元基本持平到2022年ATT预计资本投资将达到240亿美元该公司预计2023年的资本投资将与2022年的水平相似然后从2024年开始逐渐减少至200亿美元的范围图表5中国的供应商在全球以太网光模块市场上的份额资料来源LiguhtCounting国盛证券研究所P13请仔细阅读本报告末页声明2023年02月05日非中国供应商在可插拔高速DWDM光模块的销售方面继续保持领先但这种情况可能会发生变化思科Acacia和MarvellInphi在400ZRZR光模块的出货量方面早期领先但LightCounting预计其他供应商将在2024年-2025年赶上包括一部分中国供应商华为在可插拔200GDWDM模块的出货量中占据主导地位但美国政府对先进IC和IC制造技术的出口限制削弱华为供应400G可插拔DWDM模块的能力LightCounting预计华为将能够在2-3年后开始供应这些模块中国光模块供应商最初的成功得益于中国国内对光模块的强劲需求与此同时云计算的快速普及和发展推动了旭创科技新易盛等中国光模块供应商的快速成长而随着中国光通信产业的快速发展国际上主要的光通信模块生产商逐步将制造基地向以中国为代表的发展中国家转移中国企业在光通信模块上的研发能力得到快速的提升我们认为国内的光模块厂商有望继续扩大优势进一步提升全球市场份额12风险提示1贸易摩擦加剧25G进度不达预期P14请仔细阅读本报告末页声明2023年02月05日免责声明国盛证券有限责任公司以下简称本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可能会随时调整在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本报告版权归国盛证券有限责任公司所有未经事先本公司书面授权任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布复制任何机构或个人如引用刊发本报告需注明出处为国盛证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法结论不受任何第三方的授意或影响我们所得报酬的任何部分无论是在过去现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系投资评级说明投资建议的评级标准评级说明评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价或行业买入相对同期基准指数涨幅在15以上指数相对同期基准指数的相对市场表现其中A股市增持相对同期基准指数涨幅在515之间股票评级场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针持有相对同期基准指数涨幅在-55之间对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的减持相对同期基准指数跌幅在5以上为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美股增持相对同期基准指数涨幅在10以上市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准中性相对同期基准指数涨幅在-1010之行业评级间减持相对同期基准指数跌幅在10以上国盛证券研究所北京上海地址北京市西城区平安里西大街26号楼3层地址上海市浦明路868号保利One561号楼10层邮编100032邮编200120传真010-57671718电话021-38124100邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcom南昌深圳地址南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦地址深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼邮编330038邮编518033传真0791-86281485邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcomP15请仔细阅读本报告末页声明