每周一谈：
　　三大运营商近日公布了2022年12月份的客户数据。三大运营商整体业绩稳中向好，客户总数、5G套餐用户均实现一定增长。
　　截至2022年12月底，三大运营商5G套餐用户合计达到10.95亿户，全年累计净增3.65亿户。
　　中国移动当月移动用户数净增32.5万户，全年累计净增达到1811.4万户；5G套餐用户累计达到61400.5万户，5G套餐渗透率达到62.97%；有线宽带用户数累计27216.8万户，全年净增3206.2万户。
　　中国电信当月移动用户数净增10万户，全年累计净增达到1875万户；5G套餐用户累计达到26796万户，5G套餐渗透率达到68.5%；有线宽带用户数累计18090万户，全年净增1119万户。
　　中国联通“大联接”累计用户到达数达到86174.4万户，其中物联网终端连接累计到达数为38554万户；5G套餐用户累计达到21272.7万户。
　　全球主要智能手机厂商出货量在2022年同样遭遇大幅下跌。根据Canalys数据显示，全球2022年智能手机出货量为11.933亿台，同比下降12%。
　　三星继续以22%的市场份额稳居全球智能手机厂商榜首。2022年其出货量为2.579亿台，同比下降6%。
　　相比海外几个主要厂商，国内厂商在2022年的出货量遭遇较为严重的下滑。小米、OPPO、vivo三个厂商2022年出货量下滑均超过20%。
　　全球主要PC厂商出货量在2022年经历不同程度的下滑，但前三名的位置保持不变，联想继续稳坐全球第一的位置。2022年全球PC设备总出货量基本与疫情前水平持平。
　　联想以24.1%的市场份额继续占据全球PC市场榜首，2022年全年出货量为6899.7万台，同比下降17.3%。
　　惠普和戴尔在2022年第四季度同样遭遇了历史性的出货量下滑，惠普在EMEA地区的出货量同比下滑44%。
　　市场回顾：
　　本周（2023.01.30-2023.02.05），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为-0.04%、0.61%、-0.23%，申万通信指数涨幅为2.07%，在申万31个一级行业排第12位。
　　本周通信板块个股表现：
　　股价涨幅前五名为：佳讯飞鸿、国盾量子、平治信息、中光防雷、亿通科技股价跌幅前五名为：*ST新海、*ST凯乐、润建股份、中国联通、亨通光电
　　投资策略：（1）全球企业持续进行数字化转型，重点推荐SIP话机龙头：亿联网络；（2）5G套餐用户数渗透率的提升拉动运营商ARUP值，运营商发力数字经济，大力发展云计算业务，建议关注：中国移动；（3）物联网行业发展进入快车道，物联网模组行业持续受益，持续推荐：移远通信、广和通；（4）5G网络建设持续进行，东数西算拉动相关行业投资，建议关注相关硬件厂商：中兴通讯、紫光股份。
　　风险提示：5G发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，海外经济大幅衰退

研究报告全文：行业运营商业绩向好终端市场持续低迷研通信行业研究周报究投资摘要评级增持维持每周一谈2023年02月05日三大运营商近日公布了2022年12月份的客户数据三大运营商整体业绩稳中向好客户总数套餐用户均实现一定增长5G曹旭特分析师截至2022年12月底三大运营商5G套餐用户合计达到1095亿户全SAC执业证书编号S1660519040001行年累计净增365亿户张建宇研究助理中国移动当月移动用户数净增325万户全年累计净增达到18114万业zhangjianyushgseccom户5G套餐用户累计达到614005万户5G套餐渗透率达到6297研SAC执业证书编号S1660121110002有线宽带用户数累计万户全年净增万户27216832062究中国电信当月移动用户数净增10万户全年累计净增达到1875万户行业基本资料周5G套餐用户累计达到26796万户5G套餐渗透率达到685有线宽带股票家数121用户数累计18090万户全年净增1119万户行业平均市盈率1902报中国联通大联接累计用户到达数达到861744万户其中物联网终端市场平均市盈率1801连接累计到达数为38554万户5G套餐用户累计达到212727万户全球主要智能手机厂商出货量在2022年同样遭遇大幅下跌根据Canalys数行业表现走势图据显示全球2022年智能手机出货量为11933亿台同比下降12三星继续以22的市场份额稳居全球智能手机厂商榜首2022年其出货量为2579亿台同比下降6申相比海外几个主要厂商国内厂商在2022年的出货量遭遇较为严重的下港滑小米OPPOvivo三个厂商2022年出货量下滑均超过20全球主要PC厂商出货量在2022年经历不同程度的下滑但前三名的位置保证持不变联想继续稳坐全球第一的位置2022年全球PC设备总出货量基本券与疫情前水平持平资料来源wind申港证券研究所股联想以241的市场份额继续占据全球PC市场榜首2022年全年出货量相关报告份为68997万台同比下降1731通信行业周报国内云计算高速发有惠普和戴尔在2022年第四季度同样遭遇了历史性的出货量下滑惠普在展运营商持续加大投入2023-01-29限EMEA地区的出货量同比下滑442通信行业周报5G发展硕果累累市场回顾持续赋能数字经济2023-01-15公本周20230130-20230205上证指数深圳成指和创业板指的涨幅分别3通信行业周报通信行业平稳运行司为-004061-023申万通信指数涨幅为207在申万31个一级手机市场持续疲软2023-01-08证行业排第12位4通信行业周报光模块市场欣欣向券本周通信板块个股表现荣国产厂商快速崛起2023-01-02股价涨幅前五名为佳讯飞鸿国盾量子平治信息中光防雷亿通科技5通信行业周报5G用户数持续提升研网络质量平稳增长2022-12-25股价跌幅前五名为ST新海ST凯乐润建股份中国联通亨通光电究6通信行业研究周报FWA异投资策略1全球企业持续进行数字化转型重点推荐SIP话机龙头亿联军突起的无线通信解决方案2022-报网络25G套餐用户数渗透率的提升拉动运营商ARUP值运营商发力数12-18字经济大力发展云计算业务建议关注中国移动3物联网行业发展进告入快车道物联网模组行业持续受益持续推荐移远通信广和通45G网络建设持续进行东数西算拉动相关行业投资建议关注相关硬件厂商中兴通讯紫光股份风险提示5G发展不及预期中美贸易摩擦进一步升级海外经济大幅衰退敬请参阅最后一页免责声明证券研究报告通信行业研究周报内容目录1每周一谈32市场回顾53重要公告74行业新闻85行业招标信息96风险提示10图表目录图12021及2022年全球主要智能手机厂商出货量情况亿台4图22021及2022年主要智能手机厂商国内出货量情况万台4图32021及2022年全球主要PC厂商出货量情况万台5图4申万一级行业周涨幅5图5申万一级行业年初至今涨跌幅6图6本周涨幅前十6图7本周跌幅前十6图8本年度涨幅前十7图9本年度跌幅前十7表1三大运营商12月运营数据3表2通信行业一周重要公告7表3行业招标信息9敬请参阅最后一页免责声明212证券研究报告通信行业研究周报1每周一谈三大运营商近日公布了2022年12月份的客户数据三大运营商整体业绩稳中向好客户总数5G套餐用户均实现一定增长截至2022年12月底三大运营商5G套餐用户合计达到1095亿户全年累计净增365亿户中国移动当月移动用户数净增325万户全年累计净增达到18114万户5G套餐用户累计达到614005万户5G套餐渗透率达到6297有线宽带用户数累计272168万户全年净增32062万户中国电信当月移动用户数净增10万户全年累计净增达到1875万户5G套餐用户累计达到26796万户5G套餐渗透率达到685有线宽带用户数累计18090万户全年净增1119万户中国联通大联接累计用户到达数达到861744万户其中物联网终端连接累计到达数为38554万户5G套餐用户累计达到212727万户表1三大运营商12月运营数据中国移动中国联通中国电信移动用户数万户97500639118本月净增客户数万32510户2022年全年净增客181141875户数万户5G套餐用户数万61400521272726796户5G套餐渗透率6297685有线宽带用户数万27216818090户2022年全年净增客320621119户数万户资料来源wind申港证券研究所全球主要智能手机厂商出货量在2022年同样遭遇大幅下跌根据Canalys数据显示全球2022年智能手机出货量为11933亿台同比下降12三星继续以22的市场份额稳居全球智能手机厂商榜首2022年其出货量为2579亿台同比下降6苹果以19的份额位居第二全年出货量为2322亿台同比增长1是全球主要智能手机厂商中唯一正增长的厂商相比海外几个主要厂商国内厂商在2022年的出货量遭遇较为严重的下滑小米OPPOvivo三个厂商2022年出货量下滑均超过20三个厂商合计市场份额达到32稳居全球前5敬请参阅最后一页免责声明312证券研究报告通信行业研究周报图12021及2022年全球主要智能手机厂商出货量情况亿台资料来源Canalys申港证券研究所2022年国内智能手机总出货量2873亿台相比2021年的3329亿台同比下滑14也是国内智能手机市场继2013年以来首次出货量下滑超过3亿台vivo继续以18的市场份额占据榜首vivo2022年智能手机国内出货量下滑严重同比减少27但仍占据市场份额榜首荣耀表现强劲占据次席在其他厂商普遍大幅下滑的情况下其2022年出货量同比上涨高达30总出货量达到6870万台苹果成为2022年智能手机国内出货量TOP5唯一的国外厂商总出货量为5130万台2022年其市场份额达到18创下历史新高OPPO和小米的出货量均大幅下滑分别减少了27和24图22021及2022年主要智能手机厂商国内出货量情况万台资料来源申港证券研究所全球主要PC厂商出货量在2022年经历不同程度的下滑但前三名的位置保持不变联想继续稳坐全球第一的位置2022年全球PC设备总出货量基本与疫情前水平持平联想以241的市场份额继续占据全球PC市场榜首2022年全年出货量为68997万台同比下降173在2022年第四季度联想在全球除日本外的所有地区的出货量均遭遇下滑其中在EMEA和拉丁美洲地区的下滑超过30敬请参阅最后一页免责声明412证券研究报告通信行业研究周报惠普和戴尔在2022年第四季度同样遭遇了历史性的出货量下滑惠普在EMEA地区的出货量同比下滑44而大型企业对于PC设备需求的降低严重影响了戴尔在2022年下半年的表现图32021及2022年全球主要PC厂商出货量情况万台资料来源Gartner申港证券研究所2市场回顾本周20230130-20230205上证指数深圳成指和创业板指的涨幅分别为-004061-023申万通信指数涨幅为207在申万31个一级行业排第12位图4申万一级行业周涨幅资料来源wind申港证券研究所2023年初至今上证指数深圳成指和创业板指的涨幅分别为564943994申万通信指数涨幅为1133在申万31个一级行业中排第5位敬请参阅最后一页免责声明512证券研究报告通信行业研究周报图5申万一级行业年初至今涨跌幅资料来源wind申港证券研究所本周通信板块个股表现股价涨幅前五名为佳讯飞鸿国盾量子平治信息中光防雷亿通科技股价跌幅前五名为ST新海ST凯乐润建股份中国联通亨通光电图6本周涨幅前十图7本周跌幅前十资料来源wind申港证券研究所资料来源wind申港证券研究所本年度通信板块个股表现股价涨幅前五名为国盾量子二六三平治信息灿勤科技佳讯飞鸿股价跌幅前五名为ST凯乐ST新海鼎通科技中天科技亨通光电敬请参阅最后一页免责声明612证券研究报告通信行业研究周报图8本年度涨幅前十图9本年度跌幅前十资料来源wind申港证券研究所资料来源wind申港证券研究所3重要公告表2通信行业一周重要公告公告类别公司名称公告日期公告内容业绩快报天孚通信20230130公司发布2022年度业绩快报2022年度公司实现营业总收入12055582万元同比增长1677归属于上市公司股东的净利润3988046万元同比增长3016扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润3626003万元同比增长3078增发发行博创科技20230130公司发布向特定对象发行A股股票募集说明书申报稿本次发行的特定对象为公司控股股东实际控制人长飞光纤长飞光纤将以人民币现金方式认购本次发行的股票发行股票数量不超过22000000股含本数未超过本次发行前公司总股本的30本次发行的募集资金总额不超过人民币38654万元扣除发行费用后将全部用于补充流动资金业绩预告国盾量子20230130公司发布2022年度业绩预告公告公司预计2022年度实现营业收入13500万元左右与上年同期相比减少2465左右预计2022年度实现归属于母公司所有者的净利润为-7800万元左右与上年同期相比将减少408638万元左右同比减少11004左右回购股权通宇通讯20230201公司发布关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展报告截至2023年1月31日公司通过回购股份专用证券账户以集中竞价方式回购股份2431850股占公司总股本06049其中最高成交价为1306元股最低成交价为1116元股已使用资金总额为299469万元不含交易费用股本变动富士达20230202公司发布股票解除限售公告本次股票解除限售数量总额为1611000股占公司总股本086可交易时间为2023年2月6日股权激励剑桥科技20230203公司发布2022年限制性股票激励计划首次授予结果公告本次激励计划首次实际授予普通股5991260万股首次授予人数484名首次授予价格为人民币619元股股权激励星网锐捷20230203公司发布关于向2022年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的公告公司2022年限制性股票激励计划规定的首次授予条件已经成就董事会确定以2023年2月2日为首次授予日以1048元股的价格授予597名激励对象共计97239万股限制性股票业绩快报华测导航20230203公司发布关于2022年年度业绩快报报告期内公司实现营业收入22527585万元较上年同期增长1837营业利润3677992万元较上年同期增长2432利润总额3731252万元较上年同期增长2794归属于上市公司股东的净利敬请参阅最后一页免责声明712证券研究报告通信行业研究周报公告类别公司名称公告日期公告内容润361715万元较上年同期增长2289归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2853426万元较上年同期增长239人事变动天喻信息20230204公司发布关于公司副总经理辞职的公告公司董事会于2023年2月1日收到公司副总经理何涛递交的书面辞职报告何涛因个人原因申请辞去公司副总经理职务原定任期为2021年9月27日至2024年9月26日自辞职报告送达公司董事会之日起何涛不再担任公司副总经理职务继续在公司担任其他职务资料来源wind申港证券研究所4行业新闻春节假期数字人民币使用显著上升活动金额超18亿元在首批数字人民币试点城市深圳春节元宵两期发放1亿元数字人民币红包数字人民币现金红包分为28元68元168元和666元四种金额与此同时天津温州济南等多个数字人民币试点地区也都启动了数字人民币消费券活动C114通信网天翼云跻身中国公有云IaaSPaaS市场前三甲IDC发布的中国公有云服务市场2022第三季度跟踪报告显示在中国公有云IaaSPaaS市场中中国电信天翼云以102的份额排名再进一位升至行业第三份额较上期增长04PP同比增长13PPC114通信网2022年我国互联网企业完成业务收入14590亿元同比下降11工信部发布2022年互联网和相关服务业运行情况报告显示2022年我国规模以上互联网和相关服务企业以下简称互联网企业完成互联网业务收入14590亿元同比下降11营业成本同比增长33增速较上年回落128个百分点实现利润总额1415亿元同比增长33增速较上年回落10个百分点C114通信网到2026年全球5G物联网连接增加到116亿据预测到2026年全球5GIoT物联网连接预计将达到116亿而2023年仅为1700万预计高达1100的增长将主要受到医疗保健行业和智慧城市服务改善的支撑C114通信网DellOro报告全球PON设备收入到2027年将增至132亿美元根据DellOroGroup的最新报告随着服务提供商继续扩展光纤和DOCSIS40网络同时扩大他们向住宅用户提供的服务类型从2022年至2027年用于FTTH部署的PON设备Cable宽带接入设备和固定无线CPE的销售都将增加PON设备收入预计将从2022年的110亿美元到2027年增至132亿美元这主要得益于北美地区EMEA欧洲中东和非洲地区和CALA加勒比海和拉美地区的XGS-PON部署推动C114通信网DellOro报告全球移动核心网市场收入到2027年将超过500亿美元根据DellOroGroup的最新预测报告到2027年全球移动核心网MCN和多接入边缘计算MEC市场收入预计将超过500亿美元根据DellOroGroup统计截至2022年底全球39家移动网络运营商已经推出了商用5GSAeMMB网络C114通信网SIA2022年全球半导体销售额达到5735亿美元同比增长32据半导体敬请参阅最后一页免责声明812证券研究报告通信行业研究周报产业协会SIA公布数据显示2022年全球半导体销售额从2021年的5559亿美元增长了32达到创纪录的5735亿美元其中2022年第四季度全球半导体销售额同比下降147至1302亿美元比2022年第三季度的销售额下降77C114通信网5行业招标信息表3行业招标信息时间招标主体采购项目状态预算金额万中标候选公司投主要采购项目元标报价万元不含税131中国移动中国移动2023年至招标公告第一标包采购2024年户外小型一分体式2kW体化直流电源产品3kW电源集中采购96000套第二标包采购分体式6kW电源28000套21中国电信中国电信2023年全中标公告浩鲸云计算科技股份有栈云池交付技术支限公司撑项目集采21中国电信中国电信2023年馈招标公告标包1馈线线及配件产品集中14407万米采购标包1馈标包2馈线线标包2馈线连接器4250配件万个连接跳线40万只馈线卡具39万个22中国移动中国移动2023年至中标公告标段22024年总部主管及1公诚管理咨询有限公自建光缆线路项目司监理服务采购2中邮通建设咨询有限公司3北京诚公管理咨询有限公司标段31公诚管理咨询有限公司2中邮通建设咨询有限公司3北京诚公管理咨询有限公司标段61公诚管理咨询有限公司敬请参阅最后一页免责声明912证券研究报告通信行业研究周报时间招标主体采购项目状态预算金额万中标候选公司投主要采购项目元标报价万元不含税2中邮通建设咨询有限公司3北京诚公管理咨询有限公司23中国电信中国电信天翼云招标公告188372023年IDC机电安不含税装工程设计服务集采资料来源C114通信网申港证券研究所6风险提示5G发展不及预期中美贸易摩擦进一步升级海外经济大幅衰退敬请参阅最后一页免责声明1012证券研究报告通信行业研究周报研究助理简介张建宇北京科技大学工学硕士曾先后就职于华为和中国移动多年ICT行业工作经验2021年11月加入申港证券担任通信行业研究员分析师承诺负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师在此申明本报告的观点逻辑和论据均为分析师本人独立研究成果引用的相关信息和文字均已注明出处不受任何第三方的影响和授意本报告依据公开的信息来源力求清晰准确地反映分析师本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关风险提示本证券研究报告所载的信息观点结论等内容仅供投资者决策参考在任何情况下本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效市场有风险投资者在决定投资前务必要审慎投资者应自主作出投资决策自行承担投资风险敬请参阅最后一页免责声明1112证券研究报告通信行业研究周报免责声明申港证券股份有限公司简称本公司是具有合法证券投资咨询业务资格的机构本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性和完整性也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更申港证券研究所已力求报告内容的客观公正但报告中的观点结论和建议仅供参考不构成所述证券的买卖出价或征价投资者不应单纯依靠本报告而取代自身独立判断应自主作出投资决策并自行承担投资风险投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任本报告所载资料意见及推测仅反映申港证券研究所于发布本报告当日的判断本报告所指证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会产生波动在不同时期申港证券研究所可能会对相关的分析意见及推测做出更改本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务本报告仅面向申港证券客户中的专业投资者本公司不会因接收人收到本报告而视其为当然客户本报告版权归本公司所有未经事先许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如转载或引用需注明出处为申港证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版复制发布转载和引用者承担行业评级体系申港证券行业评级体系增持中性减持增持报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率5以上中性报告日后的6个月内相对于市场基准指数收益率介于-55之间减持报告日后的6个月内相对弱于市场基准指数收益率5以上市场基准指数为沪深300指数申港证券公司评级体系买入增持中性减持买入报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率15以上增持报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率515之间中性报告日后的6个月内相对于市场基准指数收益率介于-55之间减持报告日后的6个月内相对弱于市场基准指数收益率5以上敬请参阅最后一页免责声明1212证券研究报告