通信行业指数本周涨跌幅：截至2023年2月3日，申万通信板块本周上涨2.07%，跑赢沪深300指数3.03个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第12位；申万通信板块2月上涨1.91个百分点，跑赢沪深300指数2.28个百分点；申万通信板块今年累计上涨11.33%，跑赢沪深300指数4.36个百分点。
　　通信行业二级子板块本周涨跌幅：截至2023年2月3日，除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块本周总体上涨，涨幅从高到低依次为：SW其他通信设备（9.07%）＞SW通信应用增值服务（6.65%）＞SW通信工程及服务（4.32%）＞SW通信终端及配件（4.17%）＞SW通信网络设备及器件（2.50%）＞SW通信线缆及配套（-0.42%）。
　　本周部分新闻和公司动态：（1）Dell'Oro：全球光传输设备市场未来五年累计收入将达810亿美元；（2）中国电信启动总投资约18,837万元天翼云IDC机电安装工程设计服务集采；（3）2025年我国数字经济规模将超60万亿元；（4）中国电信启动总规模约14,407万米馈线及配件产品集采；（5）广东移动携手华为率先完成新型分布式微站商用部署；（6）Juniper：5G物联网迎来三年激增，2026年连接数将达1.16亿；（7）高通高管强调毫米波好处，可缓解网络拥堵痛点；（8）天孚通信：2022年预计净利润约3.99亿元；（9）移远通信：2022年预计净利润约6亿元；（10）中际旭创：2022年度净利润预增25%-60%；（11）长飞光纤：预计2022年净利同比增长55%到69%。
　　通信行业周观点：在数字经济发展浪潮来临之际，板块整体出现修复上行迹象。其中有值得关注的细分领域，例如运营商数字化业务发展迅速，通信线缆及配套受海外海缆需求扩张而有所上升，光通信器件需求随着海外数通建设而走强，通信+汽车领域内连接器、激光雷达等产品受益于汽车智能化趋势。投资方面，建议关注下游需求景气度较高及受益于产业数字化发展趋势的个股，如运营商、通信线缆、光模块、物联网等。
　　风险提示：下游需求不如预期，行业竞争加剧，集采招标落地存在滞后性等。
　　

研究报告全文：通信行业超配维持通信行业周报2023130-202325行中国电信启动天翼云IDC机电安装工程设计服务及馈线集中采购业2023年2月5日投资要点周报分析师陈伟光通信行业指数本周涨跌幅截至2023年2月3日申万通信板块本周上涨SAC执业证书编号207跑赢沪深300指数303个百分点涨幅在31个申万一级行业中位S0340520060001电话0769-22110619列第12位申万通信板块2月上涨191个百分点跑赢沪深300指数228邮箱个百分点申万通信板块今年累计上涨1133跑赢沪深300指数436chenweiguangdgzqcomcn个百分点分析师罗炜斌SAC执业证书编号通信行业二级子板块本周涨跌幅截至2023年2月3日除电信运营商板S0340521020001块尚未纳入统计外申万通信板块的6个三级子板块本周总体上涨涨电话0769-22110619幅从高到低依次为SW其他通信设备907SW通信应用增值服务邮箱luoweibindgzqcomcn665SW通信工程及服务432SW通信终端及配件417SW通信网络设备及器件250SW通信线缆及配套-042分析师刘梦麟SAC执业证书编号本周部分新闻和公司动态1DellOro全球光传输设备市场未来五行S0340521070002年累计收入将达810亿美元2中国电信启动总投资约18837万元电话0769-22110619业天翼云IDC机电安装工程设计服务集采32025年我国数字经济规邮箱研liumenglindgzqcomcn模将超60万亿元4中国电信启动总规模约14407万米馈线及配究件产品集采5广东移动携手华为率先完成新型分布式微站商用部署6Juniper5G物联网迎来三年激增2026年连接数将达116通信行业申万指数走势亿7高通高管强调毫米波好处可缓解网络拥堵痛点8天孚通信2022年预计净利润约399亿元9移远通信2022年预计净利润约6亿元10中际旭创2022年度净利润预增25-6011长飞光纤预计2022年净利同比增长55到69通信行业周观点在数字经济发展浪潮来临之际板块整体出现修复上行迹象其中有值得关注的细分领域例如运营商数字化业务发展迅速资料来源东莞证券研究所iFind通信线缆及配套受海外海缆需求扩张而有所上升光通信器件需求随着相关报告海外数通建设而走强通信汽车领域内连接器激光雷达等产品受益于汽车智能化趋势投资方面建议关注下游需求景气度较高及受益于产业数字化发展趋势的个股如运营商通信线缆光模块物联网等证风险提示下游需求不如预期行业竞争加剧集采招标落地存在滞后券性等研究报告本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明通信行业周报2023130-202325目录1通信行业行情回顾32产业新闻43公司公告64行业数据更新741通信运营用户规模数据742光纤光缆数据8435G发展情况95通信板块本周观点106风险提示11插图目录图1申万通信行业2022年初至今行情走势截至2023年2月3日3图2移动电话用户规模7图3互联网宽带接入用户规模8图4光缆线路长度8图5光缆产量情况9图65G运营商移动业务用户数情况9图75G手机月出货量情况10表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年2月3日3表2申万通信行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年2月3日4表3重点公司盈利预测及投资评级2023年2月3日10表4建议关注标的的主要看点2023年2月3日10请务必阅读末页声明2通信行业周报2023130-2023251通信行业行情回顾通信行业指数本周涨跌幅截至2023年2月3日申万通信板块本周上涨207跑赢沪深300指数303个百分点涨幅在31个申万一级行业中位列第12位申万通信板块2月上涨191个百分点跑赢沪深300指数228个百分点申万通信板块今年累计上涨1133跑赢沪深300指数436个百分点图1申万通信行业2022年初至今行情走势截至2023年2月3日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年2月3日序号代码名称本周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801880SL汽车57215112572801750SL计算机48044817853801740SL国防军工3860857364801760SL传媒3843678925801890SL机械设备31107010486801030SL基础化工3081539667801080SL电子29325712348801970SL环保2571107129801050SL有色金属256090157010801010SL农林牧渔24713847111801140SL轻工制造23614965812801770SL通信207191113313801040SL钢铁17101173914801130SL纺织服饰143021489请务必阅读末页声明3通信行业周报2023130-20232515801960SL石油石化110-00578416801210SL社会服务10810307217801720SL建筑装饰09404159718801730SL电力设备041-16899419801160SL公用事业-007-00421120801710SL建筑材料-020-06083021801170SL交通运输-044-01118622801230SL综合-06500801623801120SL食品饮料-06801152824801980SL美容护理-07202110325801180SL房地产-074-14921726801950SL煤炭-109-01350127801150SL医药生物-11510565828801200SL商贸零售-174089-03129801110SL家用电器-178-10371730801790SL非银金融-228-05683031801780SL银行-269-207119资料来源iFind东莞证券研究所截至2023年2月3日除电信运营商板块尚未纳入统计外申万通信板块的6个三级子板块本周总体上涨涨幅从高到低依次为SW其他通信设备907SW通信应用增值服务665SW通信工程及服务432SW通信终端及配件417SW通信网络设备及器件250SW通信线缆及配套-042表2申万通信行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年2月3日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1851027SL其他通信设备90771117942852214SL通信应用增值服务66556317493852213SL通信工程及服务43234613784851026SL通信终端及配件41734813235851024SL通信网络设备及器件2502789246851025SL通信线缆及配套-042-405-048资料来源iFind东莞证券研究所2产业新闻1DellOro全球光传输设备市场未来五年累计收入将达810亿美元C114网2月3日电根据DellOroGroup的最新报告全球光传输设备需求预计在未来五年将以3的复合年增长率增长到2027年将达到170亿美元这五年期间的累计收入预计将达到810亿美元PON设备收入预计将从2022年的110亿美元到2027年增至132亿美元另外随着5G网络在支持无线回传的地区扩展预计请务必阅读末页声明4通信行业周报2023130-202325未来三年移动回传传输市场将会增长到2025年将达到53亿美元2中国电信启动总投资约18837万元天翼云IDC机电安装工程设计服务集采C114网2月3日电中国电信发布公告称天翼云2023年IDC机电安装工程设计服务集中招标项目已具备招标条件本次天翼云IDC机电安装工程设计服务集采项目划分为四个标包其中第一标包为广东南方基地园区项目总投资规模约8000万元第二标包为内蒙园区项目总投资规模约4850万元第三标包为京津冀园区西山赢府项目总投资规模约4487万元第四标包为贵州园区项目总投资规模约1500万元32025年我国数字经济规模将超60万亿元C114网2月2日电中国信通院数字经济与工业经济领域主席在题为数字经济构筑经济复苏的中坚力量工业经济打造结构升级的关键动能的报告中表示当前数字经济和工业经济成为支撑宏观经济增长的关键动能过去十年间数字经济占GDP的比重由209提升到3982022年我国数字经济的规模提升至50万亿元左右同比增长10左右数字经济占GDP比重超过41预计到2025年我国数字经济规模超60万亿元数字经济投入产出效率提升至约354中国电信启动总规模约14407万米馈线及配件产品集采C114网2月1日电中国电信发布公告称中国电信2023年馈线及配件产品集中采购项目已批准该集采项目划分为两个标包其中第一标包采购馈线总长度14407万米第二标包采购配件包括馈线连接器4250万个连接跳线40万只馈线卡具39万个5广东移动携手华为率先完成新型分布式微站商用部署C114网1月31日电广东移动在深圳携手华为率先完成新型分布式微站方案DRS在高层居民小区场景的部署应用该创新方案可实现26G高层居民楼宇有效深度覆盖显著提升室内5G用户体验助力广东移动打造绿色低碳居民区5G新标杆分布式微站解决方案包括母端和子端两个部分总体规格为8通道其中母端集中处理中频子端通过馈线供电支持一拖二或者一拖三的母子组合可减少60馈线部署相较于传统方案分布式微站具有可管理形态可配和波束可变的优点灵活适配各种居民区场景同时分布式微站通过母端和子端的功放拉远可减小馈线的功率损耗实现功耗大幅降低提升施工效率助力居民区实现低成本低碳5G快速部署6ATT已服务上亿物联网设备近6000万联网汽车C114网1月30日电美国运营商ATT将其物联网和联网汽车产品和职能转移到一个新的组织结构中寻求加快这些领域的发展势头ATT将自己标榜为美国物联网的领导者支持有107亿台联网设备而其服务的联网汽车数量在2022年第四季度增加了260万辆达到近6000万辆请务必阅读末页声明5通信行业周报2023130-2023257Juniper5G物联网迎来三年激增2026年连接数将达116亿C114网1月30日电JuniperResearch预测受医疗保健和智慧城市领域推动到2026年5G物联网连接将从今年的1700万激增至116亿医疗保健和智能城市基础设施的部署将在未来三年占到兼容物联网设备的60以上8高通高管强调毫米波好处可缓解网络拥堵痛点C114网1月30日电来自高通欧洲团队的专家推动在该地区部署毫米波作为当前5G部署的补充技术理由是需要增加拥挤区域的覆盖和支持包括固定无线接入FWA在内的服务高通业务发展高级总监表示有针对性地部署毫米波可以缓解消费者网络拥堵的痛点该频谱可以有效降低每比特成本9DellOroOpenRAN收入增长速度有望快于预期C114网1月30日电DellOro预测开放式无线接入网OpenRAN收入的增长速度有望快于此前的预期到2027年将占据RAN市场15至20的份额在整个预测期内亚太和北美地区预计将成为主要的OpenRAN增长区域3公司公告1中航光电2022年净利同比增3681财联社2月2日电中航光电发布业绩快报2022年实现营业总收入15839亿元同比增长2310净利润2724亿元同比增长3681基本每股收益173元报告期内公司新能源汽车业务在各大主流车企获得多点突破实现多项重点客户与车型项目定点2天孚通信2022年预计净利润约399亿元C114网1月30日电天孚通信公告预计2022年年度实现营业收入12055582万元同比增长1677归属于上市公司股东的净利润3988046万元同比增长3016扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润3626003万元同比增长3078主要受益于全球数据中心市场对光器件产品需求的持续稳定增长与利用募集资金建设的面向5G及数据中心的高速光引擎建设项目实现量产提效3移远通信2022年预计净利润约6亿元C114网1月30日电移远通信发布业绩预告预计2022年年度归属于上市公司股东的净利润为6亿元左右与上年同期相比预计增加约242亿元同比增长约6757公司预计2022年可实现营业收入为142亿元左右同比增长约2609得益于公司长期的全球化战略布局海外销售收入增长较快2022年度公司境外营业收入占比已超504中际旭创2022年度净利润预增25-60财联社1月30日电中际旭创公告预计2022年度归属于上市公司股东的净利润请务必阅读末页声明6通信行业周报2023130-20232511亿元-14亿元同比增长2543-5964公司持续加大对新方向新产品的投入布局报告期内公司800G产品相干光模块产品等已实现小批量出货保持了产品领先性5长飞光纤预计2022年净利同比增长55到69C114网1月30日电长飞光纤公告预计2022年年度实现归属于上市公司股东的净利润约为1100亿元到1200亿元同比增加55到69受益于国内市场以5G部署千兆宽带东数西算等举措为代表的数字经济持续推进及海外发达国家和发展中国家市场光纤入户等通信网络建设举措的广泛实施公司主要产品需求持续增长行业供需结构稳健4行业数据更新41通信运营用户规模数据移动电话用户规模根据工信部数据2022年12月移动电话用户规模达1683亿户同比上升250环比下降006图2移动电话用户规模资料来源工信部东莞证券研究所互联网宽带接入用户规模根据工信部数据2022年12月互联网宽带接入用户规模达590亿户同比上升1020环比上升052请务必阅读末页声明7通信行业周报2023130-202325图3互联网宽带接入用户规模资料来源工信部东莞证券研究所42光纤光缆数据光缆线路长度根据工信部数据2022年Q4光缆线路长度达595800万公里同比增长856环比上升139图4光缆线路长度资料来源工信部东莞证券研究所光缆产量根据工信部数据2022年12月光缆产量为243000万芯千米同比下降1360环比下降977请务必阅读末页声明8通信行业周报2023130-202325图5光缆产量情况资料来源工信部东莞证券研究所435G发展情况5G运营商移动业务用户数根据公司公告披露数据2022年12月中国移动中国电信中国联通5G移动电话业务用户数分别达614亿户268亿户213亿户分别同比上升587442683731环比增加313191156图65G运营商移动业务用户数情况资料来源公司公告东莞证券研究所5G手机月出货量根据工信部数据2022年11月5G手机出货量为179200万部手机总体出货量为232380万部5G手机渗透率为7712相比上年同期下降506个百分点请务必阅读末页声明9通信行业周报2023130-202325图75G手机月出货量情况资料来源工信部东莞证券研究所5通信板块本周观点投资建议在数字经济发展浪潮来临之际板块整体出现修复上行迹象其中有值得关注的细分领域例如运营商数字化业务发展迅速通信线缆及配套受海外海缆需求扩张而有所上升光通信器件需求随着海外数通建设而走强通信汽车领域内连接器激光雷达等产品受益于汽车智能化趋势投资方面建议关注下游需求景气度较高及受益于产业数字化发展趋势的个股如运营商通信线缆光模块物联网等建议关注标的中国移动600941SH中际旭创300308SZ长飞光纤601869SH移远通信603236SH天孚通信300394SZ等表3重点公司盈利预测及投资评级2023年2月3日EPS元PE评级股票代码股票名称股价元评级2021A2022E2023E2021A2022E2023E变动600941SH中国移动7781543592644143131121买入维持300308SZ中际旭创3156109147179290215176买入维持601869SH长飞光纤3534094146185376242191买入维持603236SH移远通信11651189326490616357238买入维持300394SZ天孚通信3178078105133407303239买入维持资料来源iFind东莞证券研究所注2022年2023年预测EPS采用iFind一致预期表4建议关注标的的主要看点2023年2月3日股票代码股票名称建议关注标的的主要看点公司是全球领先的通信及信息服务企业目前已形成CHGN服务体系拥有国内600941SH中国移动最大的移动业务用户群体DICT业务发展迅猛公司在全球光模块市场占据重要地位主要业务是高端光通信收发模块以及光器件300308SZ中际旭创的研发生产及销售具备100G200G400G和800G的高速光模块生产能力请务必阅读末页声明10通信行业周报2023130-202325表4建议关注标的的主要看点2023年2月3日股票代码股票名称建议关注标的的主要看点公司是领先的光纤光缆制造商拥有先进的光纤预制棒制造工艺具备完整的一体化601869SH长飞光纤产业链是国内少数能够大规模一体化开发与生产光纤预制棒光纤光缆的公司之一公司是全球物联网模组领域龙头企业从事物联网领域无线通信模组及其解决方案的603236SH移远通信设计生产研发与销售服务主要产品类型包括GSMGPRS模组WCDMAHSPA模组LTE模组LPWA模组5G模组GNSS定位模组Wi-Fi模组以及天线等公司主要从事光器件的研发生产和销售主要产品包括微光学器件光波导器件300394SZ天孚通信光互联器件光波分器件光电集成器件及陶瓷套管光纤适配器光收发接口组件隔离器高密度线缆连接器等无源元器件资料来源iFind东莞证券研究所6风险提示下游需求不如预期运营商资本开支高峰已至传统通信设备与器件需求趋于放缓可能对国内相关上市公司业绩造成不利影响行业竞争加剧目前运营商等领域国内上市企业客户规模等扩张边际显露上市公司或将面临更激烈竞争集采招标落地存在滞后性受完工进度影响企业集采招标落地或存在滞后性对企业产品出货形成阻碍请务必阅读末页声明11通信行业周报2023130-202325东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明12