建筑行业一周行情：
　　一周行业涨跌幅。本周（02.06-02.10）建筑装饰行业（SW）上涨1.05%，强于沪深300（-0.85%）、上证综指（-0.08%）、深证成指（-0.64%）本周表现，周涨幅在SW 31个一级行业中位居第10位，行业排名与上周（第17位）相比上升7位。分子板块看，工程咨询服务（2.21%）、园林工程（1.52%）、基础市政工程（1.45%）板块涨幅较大。
　　一周个股表现。本周中信建筑行业中共有108家公司录得上涨，数量占比73.971%；本周个股涨跌幅优于行业指数跌幅（1.05%）的公司数量89家，占比60.96%，本周建筑行业录得上涨公司家数较上周有所减少，本周表现超过行业跌幅的公司家数与上周相比有所减少。行业涨幅前5为ST美尚（25.10%）、能辉科技（13.31%）、华图山鼎（13.12%）、宁波建工（9.78%）、杰恩设计（8.41%）；本周行业跌幅前5为奇信股份（-14.41%）、罗曼股份（-5.04%）、苏文电能（-5.00%）、地铁设计（-4.49%）、创兴资源（-3.90%）。
　　行业估值。从行业整体市盈率来看，截至02月10日建筑装饰行业（SW）市盈率（TTM）为9.68倍，行业市净率（MRQ）为0.91倍，行业市盈率较上周相比有所上升，市净率较上周相比有所上升。与SW一级行业横向比较，建筑行业PE位居各一级行业倒数第3位，高于煤炭、银行；PB估值位居各一级行业倒数第3位，高于房地产、银行。当前行业市盈率（TTM）最低前5为中国建筑（3.99）、中国铁建（4.24）、中国中铁（4.88）、山东路桥（5.10）、陕西建工（5.29）；市净率（MRQ）最低前5为中国铁建（0.49）、中国中铁（0.59）、中国交建（0.62）、东方园林（0.63）、中国建筑（0.63）。
　　行业动态分析：
　　本周“一带一路”迈入十周年的进展与评估研讨会暨系列讲座启动仪式顺利召开，2023年“一带一路”沿线建设有望升温。近期多地发布2023年度重大项目投资计划，在交通水利建设领域，交通运输部和水利部要求加快推进项目的建设实施，力争尽早开工建设，稳增长需求仍有望稳步释放。在新型电力建设领域，广东省人民政府印发《广东省碳达峰实施方案》，提出加快建设新型电力系统，加快已纳入规划的抽水蓄能电站建设，新型电力建设景气度维持高位。
　　在“一带一路”方面，本周2月8日，由中国人民大学重阳金融研究院、中国人民大学丝路学院共同主办的“一带一路”迈入十周年的进展与评估研讨会暨系列讲座启动仪式顺利召开。来自国家发改委义乌市政府等政府部门及中国社会科学院、清华大学、北京大学等多个机构10多位知名专家汇聚一堂，热议“一带一路”十年来的发展进程。中国人民大学副校长王轶表示，展望下一个十年，随着重点区域、重点项目步入收获期和深化期，“一带一路”将持续推动国际合作新模式，为国际社会注入和平与发展的确定性。中国国家发改委“一带一路”建设促进中心主任翟东升表示，未来“一带一路”倡议需在稳固基本盘的同时，拓展新的领域，中国需要持续地为共建增添新活力、新动力，并要更加稳妥地统筹好建设和安全之间的关系，以及营造一个更加和谐的共建的国际舆论氛围。2023年是“一带一路”倡议提出10周年,我国将考虑举办第三届“一带一路”国际合作高峰论坛，2023年“一带一路”沿线建设有望升温。建议关注布局海外业务的建筑标的：1）能源建设优质央企：中国电建、中国能建；2）房建/基建龙头：中国建筑、中国中铁、中国中冶、中国交建、中国铁建；3）国际工程企业：中材国际、中钢国际。
　　在交通建设领域，近日，交通运输部下发通知，要求各相关单位要加强协调调度，做好服务保障，抢抓一季度有效施工期，加快推进项目复工开工和建设实施，确保全年建设投资目标如期实现。通知要求，各地要以国家高速公路待贯通路段、省际瓶颈路段、繁忙路段扩容改造工程，以及2022年开工的政策性开发性金融工具项目、投资拉动效应明显的项目、实施以工代赈项目等为重点，迅速落实人员返岗、物资保障、材料进场计划，积极推动续建项目复工建设。
　　在水利建设领域，本周2月10日，水利部召开2023年第一季度重大水利工程开工建设调度会商。会议要求，2023年重点推进前期工作的60项重大水利工程，各地要全力以赴加快推进前期工作，力争尽早开工建设。对第一季度拟开工的11项重大水利工程，做好“三通一平”。2022年我国完成水利建设投资10893亿元，同比2021年增长43.8%，历史性地迈上万亿元台阶。水利部有关负责人表示，今年将加快建设国家水网，完善水资源调配格局，2023年全国水利投资规模有望在去年的基础上维持高位投资水平。
　　在地方重大项目投资方面，2023年全国31个省市自治区出台了基建交通建设投资计划，其中2023年计划完成投资额靠前的地区包括：1）河南省：梳理出1万个左右重大项目，力争2023年全年完成投资2万亿元以上；2）广东省：全年安排省重点建设项目1530个、年度计划投资1万亿元；3）内蒙古自治区：2023年年度计划完成投资7739亿元，较2022年增加1403亿元；4）浙江省：2023年全力实施10项行动，确保投

研究报告全文：2023年02月13日行业周报建筑证券研究报告关注一带一路板块投资机会传统投资评级领先大市-A水利交通和电力建设持续加码维持评级建筑行业一周行情首选股票目标价元评级一周行业涨跌幅本周0206-0210建筑装饰行业SW上涨105强于沪深300-085上证综指-008深证成指-064本周表现周涨幅在SW31个一级行业中位居第10位行业排名与上周第17位相比上升7位分子板块看工程咨询服务221行业表现园林工程152基础市政工程145板块涨幅较大建筑沪深300一周个股表现本周中信建筑行业中共有108家公司录得上涨数量37占比73971本周个股涨跌幅优于行业指数跌幅105的公司2717数量89家占比6096本周建筑行业录得上涨公司家数较上周有7所减少本周表现超过行业跌幅的公司家数与上周相比有所减少行-3业涨幅前5为ST美尚2510能辉科技1331华图山鼎-13-231312宁波建工978杰恩设计841本周行业跌2022-022022-062022-102023-02幅前5为奇信股份-1441罗曼股份-504苏文电能资料来源Wind资讯-500地铁设计-449创兴资源-390升幅1M3M12M行业估值从行业整体市盈率来看截至02月10日建筑装饰行业SW相对收益37-3728绝对收益5977-87市盈率TTM为968倍行业市净率MRQ为091倍行业市盈率较上周相比有所上升市净率较上周相比有所上升与SW一级行苏多永分析师业横向比较建筑行业PE位居各一级行业倒数第3位高于煤炭SAC执业证书编号S1450517030005银行PB估值位居各一级行业倒数第3位高于房地产银行当sudyessencecomcn前行业市盈率TTM最低前5为中国建筑399中国铁建424董文静分析师中国中铁488山东路桥510陕西建工529市净率SAC执业证书编号S1450522030004dongwjessencecomcnMRQ最低前5为中国铁建049中国中铁059中国交建062东方园林063中国建筑063相关报告中国特色估值体系再获推2023-02-05行业动态分析进地产宽松政策持续发布12月基建投资增速维持高2023-01-29本周一带一路迈入十周年的进展与评估研讨会暨系列讲座启动位看好新型电力建设板块仪式顺利召开2023年一带一路沿线建设有望升温近期多地投资机会发布2023年度重大项目投资计划在交通水利建设领域交通运输2023年国家电网投资预计2023-01-15部和水利部要求加快推进项目的建设实施力争尽早开工建设稳增超5200亿元地产宽松政策长需求仍有望稳步释放在新型电力建设领域广东省人民政府印持续发布发广东省碳达峰实施方案提出加快建设新型电力系统加快已地产宽松政策持续发布新2023-01-08纳入规划的抽水蓄能电站建设新型电力建设景气度维持高位型电力建设投资驱动力强劲2023年基建REITs有望加速2023-01-02在一带一路方面本周2月8日由中国人民大学重阳金融研发展关注近期光伏建设和究院中国人民大学丝路学院共同主办的一带一路迈入十周年的运营板块投资机会进展与评估研讨会暨系列讲座启动仪式顺利召开来自国家发改委本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页1行业周报建筑义乌市政府等政府部门及中国社会科学院清华大学北京大学等多个机构10多位知名专家汇聚一堂热议一带一路十年来的发展进程中国人民大学副校长王轶表示展望下一个十年随着重点区域重点项目步入收获期和深化期一带一路将持续推动国际合作新模式为国际社会注入和平与发展的确定性中国国家发改委一带一路建设促进中心主任翟东升表示未来一带一路倡议需在稳固基本盘的同时拓展新的领域中国需要持续地为共建增添新活力新动力并要更加稳妥地统筹好建设和安全之间的关系以及营造一个更加和谐的共建的国际舆论氛围2023年是一带一路倡议提出10周年我国将考虑举办第三届一带一路国际合作高峰论坛2023年一带一路沿线建设有望升温建议关注布局海外业务的建筑标的1能源建设优质央企中国电建中国能建2房建基建龙头中国建筑中国中铁中国中冶中国交建中国铁建3国际工程企业中材国际中钢国际在交通建设领域近日交通运输部下发通知要求各相关单位要加强协调调度做好服务保障抢抓一季度有效施工期加快推进项目复工开工和建设实施确保全年建设投资目标如期实现通知要求各地要以国家高速公路待贯通路段省际瓶颈路段繁忙路段扩容改造工程以及2022年开工的政策性开发性金融工具项目投资拉动效应明显的项目实施以工代赈项目等为重点迅速落实人员返岗物资保障材料进场计划积极推动续建项目复工建设在水利建设领域本周2月10日水利部召开2023年第一季度重大水利工程开工建设调度会商会议要求2023年重点推进前期工作的60项重大水利工程各地要全力以赴加快推进前期工作力争尽早开工建设对第一季度拟开工的11项重大水利工程做好三通一平2022年我国完成水利建设投资10893亿元同比2021年增长438历史性地迈上万亿元台阶水利部有关负责人表示今年将加快建设国家水网完善水资源调配格局2023年全国水利投资规模有望在去年的基础上维持高位投资水平在地方重大项目投资方面2023年全国31个省市自治区出台了基建交通建设投资计划其中2023年计划完成投资额靠前的地区包括1河南省梳理出1万个左右重大项目力争2023年全年完成投资2万亿元以上2广东省全年安排省重点建设项目1530个年度计划投资1万亿元3内蒙古自治区2023年年度计划完成投资7739亿元较2022年增加1403亿元4浙江省2023年全力实施10项行动确保投入3500亿元力争3600亿元5山东省加快交通强国示范区建设交通投资完成3100亿元以上在新型电力建设领域本周2月7日广东省人民政府印发广东省碳达峰实施方案方案提出加快建设新型电力系统大力提升电力需求侧响应调节能力完善市场化需求响应交易机制和品种设计加快形成较成熟的需求侧响应商业模式增强电力供给侧灵活调本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页2行业周报建筑节能力推进煤电灵活性改造加快已纳入规划的抽水蓄能电站建设到2030年抽水蓄能电站装机容量超过1500万千瓦省级电网基本具备5以上的尖峰负荷响应能力同时自去年12月下旬起光伏板块市场表现亮眼主要由于上游硅料价格持续下跌带动组件价格同步下降下游装机需求释放叠加2023年国家电网投资计划重磅发布电网建设领域有望充分受益大电网和配网建设领域均迎来发展契机建议关注电力建设和运维龙头中国电建配网EPCO龙头苏文电能分布式光伏和储能业务以及电力设备业务快速成长分布式光伏建设和运营标的芯能科技自发自用余额上网稀缺模式盈利能力提升可期本周投资建议此前经济托底和投资加码政策密集发布不少政策将在今年发挥更大效能我们看好稳经济政策的力度和全年落地成效基建托底预期强劲自去年5月起基建投资累计增速持续环比提升一定程度反映出前期政策落地后项目建设进度加快去年9月以来国家多次强调发布一揽子政策接续政策随政策落地实施2023年有效投资有望持续扩大基建投资持续提速可期叠加后续降准落地以及估值体系重建传统基建及新基建均迎来发展机会水利建设城镇化市政建设抽水蓄能电力建设细分领域投资规划可观增速有望超过行业整体增速水平同时地产链在地产融资端政策驱动下有望迎来估值修复行情本周建议重点关注1一带一路受益央企中国电建中国能建中国建筑中国中铁中国中冶中国交建中国铁建中材国际中钢国际2地方国企龙头山东路桥安徽建工3基建勘察设计优质龙头华设集团设计总院3水利电力抽水蓄能央企和地方区域龙头中国电建安徽建工粤水电4配网EPCO龙头苏文电能分布式光伏建设和运营标的芯能科技5地产链优质设计企业华阳国际筑博设计中长期配置主线建议建筑行业基本面整体向好行业龙头和区域龙头受益于行业集中度提高新签订单业绩双双快速增长同时建筑行业积极拥抱新经济建筑时代来临打开公司未来发展空间目前建筑行业整体估值位居近十年低位在估值体系重建背景下提升空间充足在配置主线上我们建议围绕两新一重基建龙头及建筑新业务板块积极布局1两新一重基建龙头建筑央企区域基建龙头将充分受益两新一重建设且建筑央企区域基建龙头是行业集中度提高的主要受益者新签订单和业绩表现亮丽估值优势十分显著建议关注中国建筑中国交建中国铁建中国中冶等建筑央企和山东路桥安徽建工等区域基建龙头2基建勘察设计优质标的设计总院华设集团产业链前端优先受益稳增长目标下基建需求释放十四五期间多个省份计划基建投资规模高增优质设计龙头订单承揽优势显著市占率提升可期本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页3行业周报建筑3抽水蓄能受益公司随着能源结构变化供电安全提上日程储能成为解决用电安全的主要手段作为储能最重要的方式抽水蓄能得到了国家政策大力支持未来抽水蓄能将进入高速增长且鼓励社会资本进入水利水电工程企业拥有抽水蓄能工程建设资质其中大多数企业拥有水电运营资产未来有望充分受益抽水蓄能发展重点推荐安徽建工建议关注中国电建粤水电4新型电力建设在以新能源为主体的新型电力系统建设背景下涉足电力建设领域的建筑企业有望受益电网投资建设和运维需求提升BIPV和储能需求释放推荐用户侧电力建设运营龙头苏文电能5地产链优质公司地产宽松政策密集推出行业数据筑底改善可期有望带动地产链设计企业回款加快和订单承接实施推荐民营建筑设计龙头华阳国际筑博设计风险提示疫情控制不及预期政策实施不及预期经济下行风险PPP推进不及预期固定资产投资下滑地方财政增长缓慢风险等本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页4行业周报建筑内容目录1市场表现建筑行业上涨105工程咨询服务涨幅最高62重点跟踪标的一致预期63公司公告74行业政策85行业新闻106风险提示11图表目录图1建筑装饰行业表现6图2个股及子行业涨跌幅情况6表1安信建筑重点跟踪标的WIND一致预期截至02月10日6表2本周订单公告7表3其他重大公告8表42022年以来建筑行业货币财政相关政策8表52022年以来新老基建各领域规划目标政策9表62022年以来房地产相关政策10本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页5行业周报建筑1市场表现建筑行业上涨105工程咨询服务涨幅最高图1建筑装饰行业表现图2个股及子行业涨跌幅情况资料来源WIND安信证券研究中心资料来源WIND安信证券研究中心2重点跟踪标的一致预期表1安信建筑重点跟踪标的WIND一致预期截至02月10日证券简称市值亿元最新收盘价周涨幅相对HS300涨幅2022PE百利科技550111220811662309大千生态26151927-005080美尚生态205030425102596北方国际1010710092443291203华设集团5491803126211774设计总院46389921542391061华阳国际298415223824671534地铁设计70681767-449-363本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页6行业周报建筑天铁股份133421239-0400452820苏文电能104196076-500-4152841中材国际21002927-0750101002中国电建1200666970141001105东易日盛3008717028113-940中衡设计280310160791651402中国建筑227704543037122401中国中冶64230336-030056716中国中铁136702591296381471文科园林2225434-023062中国交建121326904261346720中工国际107288671642492747中国铁建100594798153238390隧道股份17261549129214575上海建工23953269228313990启迪设计29451693304390蒙草生态54383390591451530天域生态2762952427512中钢国际9134713000085安徽建工9080529232317729山东路桥12769818541627中国化学54252888011097962鸿路钢构228603313-105-0191795东珠生态49161102157242895棕榈股份5602309032118富煌钢构2559588120206丽鹏股份49161102157242895精工钢构84344190241091031资料来源Wind安信证券研究中心3公司公告本周重大订单公告汇总表2本周订单公告金额公告时间公司名称公告内容项目类型公告类型亿元公司全资子公司东南粤水电中标佛山电器照明股份有限公司高明分公司20230206粤水电-065中标分布式光伏发电项目一期工程公司子公司北新融建中标合川区大南街幼儿园花滩总部第5个建设项目20230207北新路桥-108中标二标段20230209粤水电粤水电签订岷江老木孔航电枢纽工程主体工程土建标合同-1425合同以此公司牵头的联合体中标师宗县城乡绿化美化提升及污水处理厂二期20230209ST交投EPC266中标建设项目EPC总承包项目20230210陕西建工公司及下属子公司中标多项重大项目-10456中标资料来源公司公告安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页7行业周报建筑表3其他重大公告公告时间公司名称公告内容公告类型2022年10-12月公司累计新签销售合同额约669亿元公司2022年累计新签销售合同额约498020230206富煌钢构经营简报亿元同比下降10932022年公司新签合同额为1542256亿元同比增长2164完成年度目标的109其中基20230208中国交建建建设基建设计疏浚其他业务分别为13670705489910665413633亿元公司Q4单季新经营简报签合同额为510095亿元同比增长9529较Q3环比增长12153中装建设的子公司嘉泽特收购深科园部分股份交易前嘉泽特持有科技园物业5163的股权20230209中装建设交易中嘉泽特以033亿元收购深科园投资持有的975科技园物业股权收购完成后嘉泽特对外投资共持有科技园物业6138的股权公司拟由全资子公司新疆粤水电的全资子公司普定能源投资建设普定县猫洞来腰鼓100MW风电项20230210粤水电对外投资目项目总投资596亿元资料来源公司公告安信证券研究中心4行业政策表42022年以来建筑行业货币财政相关政策时间部门来源具体内容关于印发扎实稳住经济一加快地方政府专项债券发行使用并扩大支持范围加快今年已下达的345万亿元专2022531国务院揽子政策措施的通知项债券发行使用进度在6月底前基本发行完毕力争在8月底前基本使用完毕关于做好基础设施领域不动产投资信托基金REITs2022713发改委各地要引导REITs新购入项目回收资金用于基础设施补短板等重点领域新项目建设新购入项目申报推荐有关工作的通知要依法合规用好3000亿元政策性开发性金融工具推动新增的8000亿元开发性政策2022年第二季度中国货币政2022810央行性银行信贷额度及时投放加快推动基础设施建设和重大项目形成实物工作量发挥策执行报告稳投资积极作用在落实稳经济一揽子政策同时再实施19项接续政策形成组合效应推动经济企稳向好保持运行在合理区间努力争取最好结果其中就包括增加3000亿元以2022824国务院国务院常务会议上政策性开发性金融工具额度依法用好5000多亿元专项债结存限额持续释放贷款市场报价利率改革和传导效应降低融资成本1在用好新增3000亿元以上政策性开发性金融工具基础上对符合条件项目满足资金需求避免出现项目等资金将上半年开工项目新增纳入支持以在三季度形成更2022831国务院国务院常务会议多实物工作量2扩大政策性开发性金融工具支持领域将老旧小区改造省级高速公路等纳入尽可能吸引民间投资提出再增加3000亿元以上的政策性开发性金融工具额度同时要求依法用好5000多亿元专项债地方结存限额通过发行新增专项债券重点支持交通基础设施等物流基202295国务院国务院政策例行吹风会础设施政府产业园区基础设施国家重大战略项目保障性安居工程以及新型基础设施项目建设第十次全国深化放管服要依法盘活用好5000多亿元专项债地方结存限额与政策性开发性金融工具相结合20221026国务院办公厅改革电视电话会议重点任务支持重点项目建设指导政策性开发性银行用好用足金融工具额度和8000亿元新增分工方案的通知信贷额度优先支持专项债券项目建设关于进一步完善政策环境意见包括支持民间投资参与102项重大工程等项目建设支持民间投资项目参与基2022117发改委加大力度支持民间投资发展础设施领域不动产投资信托基金REITs试点鼓励民间资本通过政府和社会资本合的意见作PPP等方式参与盘活国有存量资产提前下达2023年财政水利相关资金941亿元同口径较2022年提前下达金额增加442022119财政部财政部网站亿元为支持地方提前谋划实施2023年水利项目建设尽快形成有效投资提供了有力保障降低金融机构存款准备金率025个百分点本次降准后金融机构加权平均存款准20221125央行货币政策备金率约为78此次降准共计释放长期资金约5000亿元支持重点领域和薄弱环节融资推动经济实现质的有效提升和量的合理增长资料来源各部门官网安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页8行业周报建筑表52022年以来新老基建各领域规划目标政策时间部门来源具体内容关于实施国家水网重大工到2025年建设一批国家水网骨干工程有序实施省市县水网建设着力补齐水资程的指导意见十四五202212水利部源配置城乡供水防洪排涝水生态保护水网智慧化等短板和薄弱环节水安全时期实施国家水网重大工程保障能力进一步提升实施方案1到2025年推动基本形成南北贯通陆海联动开放共享辐射有力协同一体的西部陆海新通道综合交通运输体系陆海通港口强枢纽畅衔接顺能力足取得明显进展为基本建成安全便捷高效绿色经济的西部陆海新通道提供有西部陆海新通道十四五202212交通运输部力支撑综合交通运输体系建设方案2到2035年全方位形成南北贯通陆海联动开放共享辐射有力协同一体的西部陆海新通道综合交通运输体系支撑全面建成安全便捷高效绿色经济的西部陆海新通道1到2025年要采用250公里及以上时速标准的高速铁路网对50万人口以上城市覆盖率达到95以上2展望2035年便捷顺畅经济高效安全可靠绿色集约智能先进的现代化高十四五现代综合交通运输2022118国务院质量国家综合立体交通网基本建成全国123出行交通圈都市区1小时通勤体系发展规划城市群2小时通达全国主要城市3小时覆盖和全球123快货物流圈快货国内1天送达周边国家2天送达全球主要城市3天送达基本形成基本建成交通强国1大力发展装配式建筑构建装配式建筑标准化设计和生产体系完善适用不同建筑类型装配式混凝土建筑结构体系2在建设目标上明确十四五时期智能建造与新型建筑工业化协同发展的政2022125住建部十四五建筑业发展规划策体系和产业体系基本建立装配式建筑占新建建筑的比例达到30以上培育一批智能建造和装配式建筑产业基地3在远景目标上规划提出到2035年建筑工业化全面实现积极扩大有效投资围绕国家重大战略部署和十四五规划适度超前开展基础设施投资建设重点水利工程综合立体交通网重要能源基地和设施加快城市燃气202235国务院2022年政府工作报告管道等管网更新改造完善防洪排涝设施继续推进地下综合管廊建设中央预算内投资安排6400亿元政府投资更多向民生项目倾斜加大社会民生领域补短板力度稳步推进城市群都市圈建设促进大中小城市和小城镇协调发展1到2025年城镇新建建筑全面建成绿色建筑建筑能源利用效率稳步提升建筑用能结构逐步优化2到2025年完成既有建筑节能改造面积35亿平方米以上建设超低能耗近零十四五建筑节能与绿色能耗建筑05亿平方米以上2022311住建部建筑发展规划3装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到304全国新增建筑太阳能光伏装机容量05亿千瓦50GW以上地热能建筑应用面积1亿平方米以上城镇建筑可再生能源替代率达到8建筑能耗中电力消费比例超过551实施城市老化燃气等管道更新改造完善防洪排涝设施有序推进城市更新改造840万户老旧小区居民的居住条件更多采用市场化方式推进大城市老旧厂区改造2022年新型城镇化和城乡2支持有条件的都市圈科学规划多层次轨道交通统筹利用既有线与新线发展城际2022317国家发改委融合发展重点任务铁路和市域郊铁路摸排打通国家公路和省级公路瓶颈路打造1小时通勤圈3扩大保障性租赁住房供给提高住宅用地中保障性租赁住房用地比例4未来将积极探索实施农村集体经营性建设用地入市制度1加快推进抽水蓄能电站建设实现丰宁长龙山等在建抽水蓄能电站按期投产十四五可再生能源发展2加快已纳入规划条件成熟的大型抽水蓄能电站开工建设202261发改委规划3丰富绿色金融产品和市场体系开展水电风电太阳能抽水蓄能电站基础设施不动产投资信托基金等试点提出国家公路网到2035年的布局方案规划总规模约461万公里其中国家高速2022712交通运输部国家公路网规划公路网规划总里程约162万公里普通国道网规划总里程约299万公里1大力发展装配式建筑推广钢结构住宅到2030年装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到40推广智能建造到2030年培育100个智能建造产业基地打造一批建筑产业互联网平台形成一系列建筑机器人标志性产品城乡建设领域碳达峰实施2推广建筑材料工厂化精准加工精细化管理到2030年施工现场建筑材料损耗率2022713住建部方案比2020年下降20推进建筑太阳能光伏一体化建设到2025年新建公共机构建筑新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到503推动既有公共建筑屋顶加装太阳能光伏系统在太阳能资源较丰富地区及有稳定热水需求的建筑中积极推广太阳能光热建筑应用关于加快建设国家综合立加快贯通八纵八横高速铁路网到2025年实体线网里程达到26万公里左右20221024交通运输部体交通网主骨架的意见到2030年主骨架基本建成实体线网里程达到28万公里左右十四五扩大内需战略实提出要加快交通基础设施建设推进国家综合立体交通网主骨架建设引20221215国家发改委施方案导民间资本参与新型基础设施等重大工程和补短板领域建设等资料来源各部门官网安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页9行业周报建筑表62022年以来房地产相关政策时间部门来源具体内容关于做好近期促进消费工支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求因城施策促进房地产业良性循环和2022117国家发改委作的通知健康发展坚持房子是用来住的不是用来炒的定位探索新的发展模式坚持租购并举加快国务院关于落实政府工作2022321国务院发展长租房市场推进保障性住房建设支持商品房市场更好满足购房者的合理住房报告重点工作分工的意见需求稳地价稳房价稳预期因城施策促进房地产业良性循环和健康发展要有效管控重点风险守住不发生系统性风险底线要坚持房子是用来住的不是用2022429中央政治局中央政治局会议来炒的定位支持各地从当地实际出发完善房地产政策支持刚性和改善性住房需求优化商品房预售资金监管促进房地产市场平稳健康发展稳增长稳市场主体保就业座2022518国务院强调要稳地价稳房价支持居民合理住房需求保持房地产市场平稳健康谈会关于规范做好保障性租赁证监会国家发住房试点发行基础设施领域严禁以租赁住房等名义为非租赁住房等房地产开发项目变相融资或变相规避房地2022527改委不动产投资信托基金REITs产调控要求有关工作十四五新型城镇化实施方建立住房和土地联动机制实施房地产金融审慎管理制度支持合理自住需求遏制2022621国家发改委案投资投机性需求深化户籍制度改革放开放宽除个别超大城市外的落户限制试行以经常居住地登记十四五新型城镇化实施2022722国家发改委户口制度完善城市住房体系坚持房住不炒原则建立住房和土地联动机制实施方案房地产金融审慎管理制度支持合理自住需求遏制投资投机性需求要稳定房地产市场坚持房子是用来住的不是用来炒的定位因城施策用足用好政2022728中央政治局中央政治局会议策工具箱支持刚性和改善性住房需求压实地方政府责任保交楼稳民生中国人民银行货币政策委员需因城施策用足用好政策工具箱支持刚性和改善性住房需求推动保交楼专项2022923人民银行会2022年第三季度总第98借款加快落地使用并视需要适当加大力度引导商业银行提供配套融资支持维护住次例会房消费者合法权益促进房地产市场平稳健康发展人民银行银保全国性商业银行信贷工作座研究部署金融支持稳经济大盘政策措施落实工作拟在2023年3月31日前向商业20221121监会谈会银行提供2000亿元再贷款支持商业银行提供配套资金用于支持保交楼关于做好当前金融支持房人民银行银保强调全面落实房地产长效机制因城施策支持刚性和改善性住房需求保持房地产融20221123地产市场平稳健康发展工作监会资合理适度维护住房消费者合法权益促进房地产市场平稳健康发展的通知在房企股权融资等方面调整优化5项措施1恢复涉房上市公司并购重组及配套融资2恢复上市房企和涉房上市公司再融资3调整完善房地产企业境外市场上市关于做好当前金融支持房政策4进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用5积极发挥私募股权投资基金20221128证监会地产市场平稳健康发展工作作用地产政策继第一支箭贷款融资和第二支箭债券融资落地后支持房企的通知股权融资的第三支箭也快速落地有望支持地产行业稳定发展助力地产链修复改善1坚持房子是用来住的不是用来炒的定位加强房地产市场预期引导探索新的发展模式加快建立多主体供给多渠道保障租购并举的住房制度稳妥实施房地产市场平稳健康发展长效机制支持居民合理自住需求遏制投资投机性需求稳地价稳房价稳预期中共中央国务扩大内需战略规划纲要202212142完善住房保障基础性制度和支持政策以人口净流入的大城市为重点扩大保障院20222035年性租赁住房供给因地制宜发展共有产权住房完善长租房政策逐步使租购住房在享受公共服务上具有同等权利3健全住房公积金制度推进无障碍设施建设促进家庭装修消费增加智能家电消费推动数字家庭发展资料来源各部门官网安信证券研究中心5行业新闻12023年2月6日观点网据济南市十四五保障性租赁住房发展规划十四五期间济南市计划筹集保障性租赁住房共205万套2023年-2024年两年计划筹集93万套其中2023年计划新筹集房源35万套22023年2月6日财联社成都市委市政府近日正式印发成都市青年发展型城市建设试点实施方案20222024年其中提出年均筹集建设保障性租赁住房6万套间合理规划建设人才公寓年均发放公租房租赁补贴7000户32023年2月7日住建部2022年政府工作报告提出再开工改造一批城镇老旧小区经汇总各地统计上报数据2022年全国计划新开工改造城镇老旧小区51万个840万户42023年2月7日证券时报今年河北水利投资规模将达700亿元同比增长20左右抓投资上项目是稳增长和推动全省经济社会高质量发展的重要支撑是水利高质量发展的内在需要今年河北水利系统将多措并举加快推进水利项目建设本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页10行业周报建筑52023年2月7日西安网西安市交通运输局召开2023年全市交通运输暨安全生产工作会议2023年西安市将打造六个交通重点项目投资将突破200亿元62023年2月8日四川省水利厅四川今年将开工建设引大济岷向家坝灌区一期二步三坝水库米市水库黄河干流四川段防洪治理毗河二期等6个纳入全国重点推进的重大水利工程据了解这6个重大水利工程项目总投资1175亿元72023年2月8日中新网杭州市官方日前印发杭州加快打造国际性综合交通枢纽城市实施方案其提出到2035年杭州要基本建成国际性综合交通枢纽城市82023年2月8日中新网过去五年青海省交通运输行业累计完成交通固定资产投资1305亿元截至2022年年底青海省公路总里程达877万公里2023年青海省交通运输部门将加快推进交通重点项目建设力争高速公路含一级公路通车里程突破5000公里提前实现十四五高速公路建设任务92023年2月9日中证报今年河北省水利投资规模将迈上700亿元台阶同比增长20左右2022年河北省全年完成水利投资588亿元比2021年增长48位居全国前列102023年2月9日交通运输部交通运输部近日下发通知要求各相关单位要加强协调调度做好服务保障抢抓一季度有效施工期加快推进项目复工开工和建设实施确保全年建设投资目标如期实现112023年2月9日中新网2023年辽宁交通运输工作全年推动实施亿元规模以上重点项目64项总投资规模3463亿元完成投资530亿元同比增长153其中公路铁路水运项目完成投资350亿元同比增长15122023年2月10日水利部水利部召开2023年第一季度重大水利工程开工建设调度会商会议要求2023年重点推进前期工作的60项重大水利工程各地要全力以赴加快推进前期工作力争尽早开工建设对第一季度拟开工的11项重大水利工程做好三通一平132023年2月10日封面新闻四川省住房城乡建设工作会议在成都市召开今年四川计划新开工建设筹集保障性租赁住房103万套间计划新开工改造棚户区67万套6风险提示疫情控制不及预期政策实施不及预期经济下行风险PPP推进不及预期固定资产投资下滑地方财政增长缓慢风险等本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页11行业周报建筑行业评级体系收益评级删除了领先大市未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10及以上同步大市未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10至10落后大市未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10及以上风险评级A正常风险未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动B较高风险未来6个月的投资收益率的波动大于沪深300指数波动分析师声明本报告署名分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格勤勉尽责诚实守信本人对本报告的内容和观点负责保证信息来源合法合规研究方法专业审慎研究观点独立公正分析结论具有合理依据特此声明本公司具备证券投资咨询业务资格的说明安信证券股份有限公司以下简称本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式本公司可以对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析形成证券估值投资评级等投资分析意见制作证券研究报告并向本公司的客户发布本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页12行业周报建筑免责声明本报告仅供安信证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告基于已公开的资料或信息撰写但本公司不保证该等信息及资料的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收入可能会波动在不同时期本公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态本公司将随时补充更新和修订有关信息及资料但不保证及时公开发布同时本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准如有需要客户可以向本公司投资顾问进一步咨询在法律许可的情况下本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务提请客户充分注意客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议无论是否已经明示或暗示本报告不能作为道义的责任的和法律的依据或者凭证在任何情况下本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有未经事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为安信证券股份有限公司研究中心且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本报告的估值结果和分析结论是基于所预定的假设并采用适当的估值方法和模型得出的由于假设估值方法和模型均存在一定的局限性估值结果和分析结论也存在局限性请谨慎使用安信证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权安信证券研究中心深圳市地址深圳市福田区福田街道福华一路19号安信金融大厦33楼邮编518026上海市地址上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层邮编200080北京市地址北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层邮编100034本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页13