核心推荐：紫光股份、锐捷网络、中兴通讯、华工科技、沪电股份、中国移动、迪普科技；四方光电、广和通、杰普特；光库科技、中瓷电子、长光华芯、紫光国微等！
　　1、行业数字化通信为基——国家力推下我国信息化水平不断提升，运营商及相关通信企业提供核心通信能力。其中：1）运营商：重点关注中国移动、中国电信、中国联通等。2）设备商：重点关注紫光股份、锐捷网络、中兴通讯、迪普科技等。3）上游核心器件：光器件——重点关注华工科技、光库科技、天孚通信、中际旭创等；4）PCB——关注沪电股份、深南电路、生益电子等。5）光纤缆&海缆——关注：亨通光电、中天科技等；
　　2、工业/制造/应用智能化——信息化水平提升，将进一步促进下游行业智能化，加速生产效率提升。1）激光先进制造：重点关注长光华芯、光库科技、华工科技、杰普特、锐科激光、大族激光等。2）AIoT：重点关注四方光电、广和通、华测导航、亿联网络、移远通信。3）激光雷达：重点关注光库科技、长光华芯、光迅科技、天孚通信等。4）工业互联网：重点关注中控技术、奥普特、凌云光等。
　　3、通信芯片崛起，受益国产化浪潮——我国信息设备产业快速发展，但芯片仍依赖进口。通信芯片相关公司近年来不断加大研发投入提高产品自主性，实现了关键领域的领先布局。重点关注：紫光国微、光库科技、中瓷电子等，同时建议关注国内基带通信芯片、接入端通信芯片、光芯片、第三代半导体等相关公司。
　　4、军工需求向好——重点关注七一二、海格通信、盛路通信等相关企业。
　　风险提示：疫情及中美贸易摩擦风险；政府及行业投资进度低于预期。
　　

研究报告全文：证券研究报告优于大市维持海通通信一周谈禾赛科技成功登陆美股国内多家厂商披露AIGC布局余伟民通信行业分析师SAC号码S0850517090006联系人夏凡2023年2月13日行业数字化工业制造智能化核心芯片军工通信核心推荐紫光股份锐捷网络中兴通讯华工科技沪电股份中国移动迪普科技四方光电广和通杰普特光库科技中瓷电子长光华芯紫光国微等1行业数字化通信为基国家力推下我国信息化水平不断提升运营商及相关通信企业提供核心通信能力其中1运营商重点关注中国移动中国电信中国联通等2设备商重点关注紫光股份锐捷网络中兴通讯迪普科技等3上游核心器件光器件重点关注华工科技光库科技天孚通信中际旭创等4PCB关注沪电股份深南电路生益电子等5光纤缆海缆关注亨通光电中天科技等2工业制造应用智能化信息化水平提升将进一步促进下游行业智能化加速生产效率提升1激光先进制造重点关注长光华芯光库科技华工科技杰普特锐科激光大族激光等2AIoT重点关注四方光电广和通华测导航亿联网络移远通信3激光雷达重点关注光库科技长光华芯光迅科技天孚通信等4工业互联网重点关注中控技术奥普特凌云光等3通信芯片崛起受益国产化浪潮我国信息设备产业快速发展但芯片仍依赖进口通信芯片相关公司近年来不断加大研发投入提高产品自主性实现了关键领域的领先布局重点关注紫光国微光库科技中瓷电子等同时建议关注国内基带通信芯片接入端通信芯片光芯片第三代半导体等相关公司4军工需求向好重点关注七一二海格通信盛路通信等相关企业风险提示疫情及中美贸易摩擦风险政府及行业投资进度低于预期合规提示根据各公司年年度报告披露海通证券创新子公司持有四方光电超过总股本220216886651请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明禾赛科技成功登陆美股国内多家厂商披露AIGC布局AIGC热度不减多家中国厂商披露布局chatGPT近似产品据环球网中国互联网头部企业都已宣布将推出类似ChatGPT的人工智能产品百度官方微信公众号官宣文心一言产品即将面世阿里达摩研究院将生成式AI列入2023年十大科技趋势腾讯发布AIGC发展趋势报告从技术发展和产业生态应用趋势治理挑战等维度对AIGC的发展趋势进行了深入思考京东云旗下言犀人工智能应用平台10日宣布将整合过往产业实践和技术积累推出产业版ChatGPTChatJD华为早在2021年已经发布盘古系列超大规模预训练模型包括30亿参数的全球最大视觉CV预训练模型以及与循环智能鹏城实验室联合开发的千亿参数40TB训练数据的全球最大中文语言NLP预训练模型中国移动网关产品集采启动2月3日中国移动启动2023-2024年智能企业网关产品集采公开采购部分比选公告计划采购智能企业网关产品426万台其中融合企业网关306万台企业网关GPONWiFi-540万台企业网关XGPON30万台企业网关GPONWiFi-625万台室外型企业网关无WiFi25万台禾赛科技在纳斯达克成功上市当地时间2月9日上海禾赛科技股份有限公司正式在美国纳斯达克上市上市当日禾赛科技公开发行1000万股发行价每股19美元截至2月12日禾赛科技市值2787亿美元超越全球激光雷达龙头Luminar市值交换机数据中心市场维持高增长据云深知网络微信公众号援引DellOroGroup数据以太网交换机数据中心市场预计在2022年至2027年期间将以近两位数的年复合增长率增长在未来五年内累计支出将超过1000亿美元大部分增长将由云服务提供商SP推动预计到2027年云服务提供商将占数据中心交换机销售额的60并推动400Gbps800Gbps和1600Gbps速度的大量采用3请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业重要公告腾景科技业绩快报公布2022年业绩快报公司实现营业总收入344亿元较上年同期增长1374实现归属于母公司所有者的净利润583851万元较上年同期增长1167实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润479562万元较上年同期增长2192四方光电关于收到客户项目定点通知书的自愿性披露公告公司于近日收到1家欧洲著名主机厂1个项目定点通知书确认公司为其供应车规级PM25传感器总成根据上述客户预测上述1个项目定点包括4个车型平台预计生命周期分别为8年8年9年及9年总金额约为356亿元长光华芯关于公司董事辞职的公告公司于近日收到公司董事陆殷华先生的书面辞职报告陆殷华先生因其工作变动的原因辞去公司第一届董事会董事职务辞职后将不在公司任职其辞职报告自送达董事会时生效和而泰关于2022年限制性股票激励计划授予完成的公告公司2022年限制性股票激励计划授予的激励对象为263人授予的限制性股票数量为1760万股占授予前公司总股本的比例为19249本次限制性股票激励计划的上市日期为2023年2月13日4请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明通信行业模拟投资组合表2月通信行业模拟投资组合组合标的中瓷电子20华工科技20四方光电20长光华芯10紫光股份10光库科技10锐捷网络10股价市值2021EPS2022EEPS2023EEPS2022EPE所属板块公司简称权重元亿元元元元倍电子陶瓷SiC中瓷电子2010970229058078116141光器件及激光设备华工科技20198219907608712023光学等气体传感龙头四方光电20110247725726838841激光芯片长光华芯1012778173085098151130ICT网络设备龙头紫光股份10234167007508410528激光器件雷达芯片光库科技1044737308008111555ICT网络设备龙头锐捷网络10437124808109813845资料来源WIND海通证券研究所注市值与2022EPE根据2月10日收盘价计算EPS为海通证券研究所预测5合规提示根据公司2022年半年度报告披露海通证券创新子公司持有688665四方光电超过总股本1请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明海通通信2月行业投资组合表现上周2月6日-2月10日WIND通信板块上涨211投资组合个股平均上涨540组合收益上涨474含权重2月以来WIND通信板块上涨433投资组合个股平均上涨1019组合收益上涨918含权重表通信行业模拟投资组合行情回顾2月份组合股票代码公司简称权重上周涨幅2月以来涨幅003031SZ中瓷电子20242603000988SZ华工科技20328565688665SH四方光电20392881688048SH长光华芯1013002572000938SZ紫光股份10125178300620SZ光库科技10395456301165SZ锐捷网络109961874组合个股涨幅平均5401019月度模拟投资组合平均474918Wind通信板块211433资料来源WIND收盘价截至2月10日海通证券研究所6请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明指数表现2月6日-2月10日上周2月6日-2月10日上证指数下跌008深证成指下跌064创业板综上涨043中小综指下跌029WIND通信板块上涨211年初至今细分板块中涨跌幅前三为光模块PCB相关信息安全分别33462231和2077上周2月6日-2月10日细分板块中涨跌幅前三为光模块PCB相关主设备分别1365716343图指数表现表通信行业细分板块表现45004000板块运营商主设备光纤缆光模块激光行业PCB相关3500年初至今涨幅17321323146334614942231上周涨幅-30434320813651807163000板块IDC物联网工业互联网信息安全军工安全2500年初至今涨幅1257189684720770372000上周涨幅-106276-034-200-097上证指数通信中信创业板综资料来源WIND数据截至2023年2月10日海通证券研究所7注细分板块涨跌幅按公司市值权重计算请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明涨幅榜2月6日-2月10日A股通信板块立昂技术通宇通讯新易盛天孚通信光迅科技等涨跌幅居前美股TMT市场NEWRELIC飞塔FORTINET马克西姆斯服务ALTERYX科韬等涨跌幅居前港股TMT市场高伟电子浪潮国际建滔积层板美图公司京东方精电等涨跌幅居前表全球主要市场周涨幅排行A股通信涨跌幅前五美股TMT涨跌幅前五港股TMT涨跌幅前五300603SZ立昂技术2540NEWRNNEWRELIC166801415HK高伟电子777002792SZ通宇通讯2311FTNTO飞塔FORTINET124700596HK浪潮国际550300502SZ新易盛2300MMSN马克西姆斯服务121401888HK建滔积层板438300394SZ天孚通信2272AYXNALTERYX109301357HK美图公司413002281SZ光迅科技1859CRTOO科韬99400710HK京东方精电367注美股港股分别选取市值10亿美元50亿港币以上的公司纳入统计资料来源WIND数据截至2023年2月10日海通证券研究所8请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明风险提示风险提示疫情及中美贸易摩擦风险政府及行业投资进度低于预期9请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明分析师声明和研究团队分析师声明余伟民本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明通信研究团队通信行业分析师余伟民SAC执业证书编号S0850517090006电话010-50949962Emailywm11574haitongcom联系人夏凡Emailxf13728haitongcom10信息披露和法律声明投资评级说明类别评级说明1投资评级的比较和评级标准优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10以上以报告发布后的6个月内的市场表现为中性预期个股相对基准指数涨幅介于-10与10之间比较标准报告发布日后6个月内的公股票投资评级司股价或行业指数的涨跌幅相对同弱于大市预期个股相对基准指数涨幅低于-10及以下期市场基准指数的涨跌幅无评级对于个股未来6个月市场表现与基准指数相比无明确观点2市场基准指数的比较标准A股市场以海通综指为基准香港市场以优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上恒生指数为基准美国市场以标普500行业投资评级或纳斯达克综合指数为基准中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平-10以下法律声明本报告仅供海通证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经海通证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络海通证券研究所并获得许可并需注明出处为海通证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改11根据中国证监会核发的经营证券业务许可海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务