市场支撑压力位信息
　　期权各行价下的成交持仓量在一定程度上可以帮助揭示期权标的资产当前行情下的支撑和压力位。上证50股指的关键支撑位为2700，压力位为2850；中证1000股指的关键支撑位为6800，压力位为7000；沪深300股指的关键支撑位为4100，压力位为4200；上证50ETF的关键支撑位为2.75，压力位为2.85；华泰300ETF的关键支撑位为4.1，压力位为4.2；南方500ETF的关键支撑位为6.25，压力位为6.5；嘉实300ETF的关键支撑位为4.2，压力位为4.3；嘉实500ETF的关键支撑位为6.25，压力位为6.5；创业板ETF的关键支撑位为2.5，压力位为2.55；深100ETF的关键支撑位为3.1，压力位为3.3。

研究报告全文：二金融衍生品研究二2023年2月12日三年度金融期权上行降波可考虑备兑策略张雪慧投资咨询从业资格号Z0015363Zhangxuehui022447gtjascom国报告导读泰君上行降波可考虑备兑策略安期正文货研1期权市场交易概况回顾究表1期权市场交易概况回顾日均所CALL成PUT成交总成交CALL持PUT持仓总持仓CALL成交额PUT成交额总成交额万期权名称交量万量万量万仓量万量万量万万元万元元上证50股指期权1811373183071744815557515125711068322中证1000股指期权310299608387325712248698617368704223856沪深300股指期权4523638157747311505199452419016033896127上证50ETF期权9231958518817121811015022331386427943645518228831华泰柏瑞300ETF期权60135710117237895726615162335695534711566828111南方500ETF期权285027145564319731676364238686219549624341824嘉实300ETF期权7937721565113110712202425543518229943771嘉实500ETF期权55357511288787111589499323464140963463创业板ETF期权258323434926320926965905101746210702122087674深证100ETF期权3292856146484641113132368130977263346总计232962278146077306092675557364167200531612527232845325资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分1金融衍生品研究表2期权波动率统计本周最后一个交易日近月同期限近月期权名称VL-PCROI-PCRATM-IVHVSkew上证50股指期权1606147769035568722中证1000股指期权1509156194208995121沪深300股指期权1505155975859434444上证50ETF期权1680141094578268092华泰柏瑞300ETF期权1543140783199458120南方500ETF期权15281228930410203034嘉实300ETF期权15781452105169575-184嘉实500ETF期权15061219113798025-050创业板ETF期权1935177686168655084深证100ETF期权1805170281317528246资料来源国泰君安期货研究2期权流动性图1金融期权总成交量与总持仓量变化万手总持仓量总成交量1400120010008006004002000资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分2金融衍生品研究图2金融期权总成交额变化亿元总成交额160140120100806040200资料来源Wind国泰君安期货研究图3金融期权总成交市值与总持仓市值变化亿元总持仓市值总成交市值6000500040003000200010000资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分3金融衍生品研究图4金融期权各品种成交量占比图5金融期权各品种成交量占比上证50ETF期权华泰柏瑞300ETF期权上证50ETF期权华泰柏瑞300ETF期权南方500ETF期权嘉实300ETF期权南方500ETF期权嘉实300ETF期权嘉实500ETF期权创业板ETF期权嘉实500ETF期权创业板ETF期权深证100ETF期权上证50股指期权深证100ETF期权上证50股指期权1213411128243818262541071031326412516608071319408389资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究3期权波动率水平图6上证50股指期权波动率走势图7上证50股指和主力平值IV历史波动率隐含波动率隐含波动率标的资产收盘价0252850025020228000150152750010127000050052650002600资料来源国泰君安期货研究资料来源国泰君安期货研究比较期权平值隐波和历史波动率来看上周平值隐波和历史波动率出现收敛迹象当前平值隐波为1606结合平值隐波和标的行情的相关走势来看上周标的资产和平值隐波呈现负相关性该相关系数达到-5933图8中证1000股指期权波动率走势图9中证1000股指和主力平值IV历史波动率隐含波动率隐含波动率标的资产收盘价02027100700001501569006800670001016600650000500564006300006200202315202316202319202321202322202323202326202327202328202329202326202327202328202315202316202319202321202322202323202329202311020231112023112202311320231162023117202311820231192023120202313020231312023210202311020231112023112202311320231192023120202313020231172023118202313120232102023116资料来源WIND国泰君安期货研究资料来源WIND国泰君安期货研究比较期权平值隐波和历史波动率来看上周平值隐波和历史波动率出现扩散迹象当前平值隐波为1509结合平值隐波和标的行情的相关走势来看上周标的资产和平值隐波呈现负相关性该相关系数请务必阅读正文之后的免责条款部分4金融衍生品研究达到-2542图10沪深300股指期权波动率走势图11沪深300股指和主力平值IV历史波动率隐含波动率隐含波动率标的资产收盘价0250254250024200024150015015410001405001400000539500050390003850资料来源WIND国泰君安期货研究资料来源WIND国泰君安期货研究比较期权平值隐波和历史波动率来看上周平值隐波和历史波动率出现收敛迹象当前平值隐波为1505结合平值隐波和标的行情的相关走势来看上周标的资产和平值隐波呈现负相关性该相关系数达到-3893图1250ETF波动率走势图1350ETF和主力平值IV历史波动率隐含波动率隐含波动率标的资产收盘价0303290250252850202280150152750101270050052650026202315202316202319202321202322202323202326202327202328202329202315202316202319202321202322202323202326202327202328202329202311020231112023112202311320231162023117202311820231192023120202313020231312023210202311020231112023112202311320231162023117202311820231192023120202313020231312023210资料来源WIND国泰君安期货研究资料来源WIND国泰君安期货研究比较期权平值隐波和历史波动率来看上周平值隐波和历史波动率出现收敛迹象当前平值隐波为1680结合平值隐波和标的行情的相关走势来看上周标的资产和平值隐波呈现负相关性该相关系数达到-7068请务必阅读正文之后的免责条款部分5金融衍生品研究图14华泰柏瑞300ETF波动率走势图15华泰柏瑞300ETF和主力平值IV历史波动率隐含波动率隐含波动率标的资产收盘价034250302542025415020241015015405010140050053950039资料来源WIND国泰君安期货研究资料来源WIND国泰君安期货研究比较期权平值隐波和历史波动率来看上周平值隐波和历史波动率出现收敛迹象当前平值隐波为1543结合平值隐波和标的行情的相关走势来看上周标的资产和平值隐波呈现负相关性该相关系数达到-5399图16南方500ETF波动率走势图17南方500ETF和主力平值IV历史波动率隐含波动率隐含波动率标的资产收盘价0250256564020263015015626101016005005590580资料来源WIND国泰君安期货研究资料来源WIND国泰君安期货研究比较期权平值隐波和历史波动率来看上周平值隐波和历史波动率出现扩散迹象当前平值隐波为1528结合平值隐波和标的行情的相关走势来看上周标的资产和平值隐波呈现负相关性该相关系数达到-2697图18嘉实300ETF波动率走势图19嘉实300ETF和主力平值IV历史波动率隐含波动率隐含波动率标的资产收盘价03034342502502542020241501501541405010140050053950039资料来源WIND国泰君安期货研究资料来源WIND国泰君安期货研究比较期权平值隐波和历史波动率来看上周平值隐波和历史波动率出现收敛迹象当前平值隐波为请务必阅读正文之后的免责条款部分6金融衍生品研究1578结合平值隐波和标的行情的相关走势来看上周标的资产和平值隐波呈现负相关性该相关系数达到-6814图20嘉实500ETF波动率走势图21嘉实500ETF和主力平值IV历史波动率隐含波动率隐含波动率标的资产收盘价0250256665020264015015636201016100500560590资料来源WIND国泰君安期货研究资料来源WIND国泰君安期货研究比较期权平值隐波和历史波动率来看上周平值隐波和历史波动率出现扩散迹象当前平值隐波为1506结合平值隐波和标的行情的相关走势来看上周标的资产和平值隐波呈现负相关性该相关系数达到-5351图22创业板ETF波动率走势图23创业板ETF和主力平值IV隐含波动率标的资产收盘价历史波动率隐含波动率035260350325503250250252450202240150152350101230050052250022资料来源WIND国泰君安期货研究资料来源WIND国泰君安期货研究比较期权平值隐波和历史波动率来看上周平值隐波和历史波动率出现收敛迹象当前平值隐波为1935结合平值隐波和标的行情的相关走势来看上周标的资产和平值隐波呈现负相关性该相关系数达到-3488请务必阅读正文之后的免责条款部分7金融衍生品研究图24深100ETF波动率走势图25深100ETF和主力平值IV历史波动率隐含波动率隐含波动率标的资产收盘价0333033250253202502315310201530501301529500529010285资料来源国泰君安期货研究资料来源国泰君安期货研究比较期权平值隐波和历史波动率来看上周平值隐波和历史波动率出现收敛迹象当前平值隐波为1805结合平值隐波和标的行情的相关走势来看上周标的资产和平值隐波呈现负相关性该相关系数达到-47734期权市场多空情绪期权的Put-Call-RatioPCR指标在一定程度上可以反映市场的多空情绪图26上证50股指期权PCR走势图27上证50股指期权日环比增量百分比12Call成交量日环比Put成交量日环比call-put115000081000006500000004-500002-10000020231520231620231920232120232220232320232620232720232820232920231420231520231620231920232120232220232320232620232720232820232920231102023111202311220231132023116202311720231182023119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