本周观点：实物量持续修复，继续多一点耐心
　　春节后第二周房建基建开复工率持续回升，带动实物量环比改善，但受部分重点区域雨水较多等因素影响，水泥出货等指标仍然低于2022年同期。我们认为今年春节后实物量情况应与2019年更具可比性，预计今年随着元宵节后，劳动力返岗情况有望加快，推动基建房建项目实物量落地加速，继续看好建筑建材板块收入增长回升。地产链方面，消费建材和水泥、玻璃等地产链细分板块短期承压，建议等待开工端数据改善。短期实物量端等待数据兑现过程中，重点关注一带一路等主题性行情受益的国际工程、低估值建筑央企等。建筑建材行业重点推荐华铁应急、中国交建、中材科技、伟星新材。
　　上周回顾
　　上周全国水泥均价环比-1.0%；水泥出货率21.2%，环/同比+10.7/+2.6pct。浮法玻璃价格环涨0.9%，库存6707万重箱，环升6.2%。3.2mm/2.0mm光伏玻璃价格环比持平/-1.0%。轻碱/重碱均价环比+2.0%/+3.6%，纯碱库存环升1.0%，至30.04万吨，开工率92.07%，环比+0.35%。玻纤电子纱价格基本持平，喷射合股纱价格环比持平，电子布价格环比持平。消费建材原料价格环比涨跌互现，国废/沥青环比-4.0%/+0.9%，PVC/HDPE/PPR价格环比+2.1%/-0.6%/-0.4%。
　　重点公司及动态
　　四川路桥董事会审议通过子公司为阿斯马拉矿业公司提供担保的议案，担保金额不超过1.56亿美元。山东路桥因股票期权激励对象行权，导致公司注册资本增加至15.61亿元。中国交建披露2022年新签订单情况，公司2022年全年新签合同1.54万亿元，同比增长21.64%，完成年度目标的109%；其中基建建设业务新签1.37万亿元，同比增长21.48%，基建设计业务新签549亿元，同比增长23.35%；疏浚业务新签873亿元，同比增长22.17%。
　　风险提示：需求显著下降，原料价格大幅上涨，建筑提标力度低于预期。
　　
　　

研究报告全文：证券研究报告工业基础材料实物量持续修复一带一路有新机遇华泰研究建筑与工程增持维持建材2023年2月12日中国内地行业周报第六周增持维持研究员方晏荷本周观点实物量持续修复继续多一点耐心SACNoS0570517080007fangyanhehtsccom春节后第二周房建基建开复工率持续回升带动实物量环比改善但受部分SFCNoBPW8118675522660892重点区域雨水较多等因素影响水泥出货等指标仍然低于2022年同期我们认为今年春节后实物量情况应与2019年更具可比性预计今年随着元宵研究员张艺露节后劳动力返岗情况有望加快推动基建房建项目实物量落地加速继续SACNoS0570520070002zhangyiluhtsccom861063211166看好建筑建材板块收入增长回升地产链方面消费建材和水泥玻璃等地产链细分板块短期承压建议等待开工端数据改善短期实物量端等待数据研究员黄颖兑现过程中重点关注一带一路等主题性行情受益的国际工程低估值建筑SACNoS0570522030002huangying018854htsccomSFCNoBSH293862128972228央企等建筑建材行业重点推荐华铁应急中国交建中材科技伟星新材上周回顾重点推荐上周全国水泥均价环比-10水泥出货率212环同比10726pct目标价浮法玻璃价格环涨09库存6707万重箱环升6232mm20mm光股票名称股票代码当地币种投资评级伏玻璃价格环比持平-10轻碱重碱均价环比2036纯碱库存华铁应急603300CH940买入中国交建增持环升至万吨开工率环比玻纤电子纱价格601800CH11141030049207035中材科技002080CH3117买入基本持平喷射合股纱价格环比持平电子布价格环比持平消费建材原料伟星新材002372CH2375买入价格环比涨跌互现国废沥青环比-4009PVCHDPEPPR价格环资料来源华泰研究预测比21-06-04重点公司及动态四川路桥董事会审议通过子公司为阿斯马拉矿业公司提供担保的议案担保金额不超过156亿美元山东路桥因股票期权激励对象行权导致公司注册资本增加至1561亿元中国交建披露2022年新签订单情况公司2022年全年新签合同154万亿元同比增长2164完成年度目标的109其中基建建设业务新签137万亿元同比增长2148基建设计业务新签549亿元同比增长2335疏浚业务新签873亿元同比增长2217风险提示需求显著下降原料价格大幅上涨建筑提标力度低于预期一周内行业走势图一周行业内各子板块涨跌图一周涨幅前十公司股票名称股票代码涨跌幅建筑与工程玻璃ST美尚300495CH2510建材水泥立方数科300344CH2242沪深300能辉科技301046CH133120专用材料其他建材华图山鼎300492CH131210建筑装修宁波建工601789CH97800陶瓷杰恩设计300668CH841建筑施工华铁应急603300CH78510建筑设计及服务大丰实业603081CH77520华电重工601226CH7721000251502754000203020502070209蓝晓科技300487CH750一周内各行业涨跌图一周跌幅前十公司股票名称股票代码涨跌幅万里石002785CH211230ST奇信002781CH144115北玻股份002613CH79600汇绿生态001267CH77315中矿资源002738CH60830ST三圣002742CH559公通传环轻房电建保机房交计纺基综商社钢食教石银建农医家航汽电证多煤有罗曼股份605289CH504用信媒保工地子筑险械地通算织础合业会铁品育油行材林药用天车力券元炭色事制产与设产运机服化贸服饮和天牧健电军设金金苏文电能300982CH500业造开工备服输装工易务料人然渔康器工备融属志特新材300986CH471发程务力气与资新地铁设计003013CH449源能源资料来源华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读1工业基础材料本周观点核心观点实物量持续修复继续多一点耐心春节后第二周房建基建开复工率持续回升带动实物量环比改善但受部分重点区域雨水较多等因素影响水泥出货等指标仍然低于2022年同期我们认为今年春节后实物量情况应与2019年更具可比性21-22年春节由于提倡就地过年项目开复工速度更快导致基数较高且2019年春节后雨水因素同样影响较大我们预计今年随着元宵节后劳动力返岗情况有望加快推动基建房建项目实物量落地加速继续看好实物量加速逻辑看好建筑建材板块收入增长回升此外一带一路板块公司在2022年新签订单企稳回升的基础上有望在2023年一带一路十周年等因素催化下基本面继续改善短期建筑建材行业重点推荐华铁应急中国交建中材科技伟星新材地产链方面我们继续看好23H1地产政策重心有望由重供给向重需求转变政策的持续性有望更强且地产需求端持续提振有望推动改善消费建材经营业绩我们继续看好消费建材板块的表现短期由于项目开复工同比仍然偏低且房建项目开复工率低于基建和市政项目消费建材和水泥玻璃等地产链细分板块短期承压建议等待开工端数据改善若元宵节后雨水减少房建施工实物量有望快速回升短期继续关注估值处于低位的防水外加剂和水泥等开工受益板块新材料方面上周能源EPC等细分板块涨幅较高前期受硅料硅片价格回升等不利因素影响市场担忧能源EPC盈利被挤压但我们认为前期硅产业链降价有利于促进光伏相关工程项目的投资和建设进度能源EPC有望受益项目数量的提升我们继续认为硅料供给增加和价格下行或是今年的趋势价格阶段性企稳并不影响我们继续看好光伏EPC的中长期板块行情同时光伏玻璃龙头也有望受益成本优势和装机需求放量玻纤方面粗纱和电子纱价格环比继续持平春节后玻纤生产企业有望随着需求复苏而加快去库春节后地产销售持续回暖房建实物量有望环比改善根据Wind统计2月1日-10日全国重点60城新房销售面积同比上升151其中一线上升163二线上升185三线上升118年初至今60城新房销售面积累计同比下降18其中一线下降15二线下降18三线下降20全国重点18城二手房交易方面成交面积接近2021年同期高于2018-2019年2020年和2022年同期图表1全国重点60城商品房成交面积7日平均农历图表2全国重点18城二手房成交面积7日平均农历万平201820192020万平20182019202016020212022202340202120222023140351203010025802060154010205001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月13月月月月月月月月月月月月月月12345678910111213资料来源Wind华泰研究资料来源Wind华泰研究从建筑钢材成交量混凝土搅拌站运转率和全国水泥出货率来看项目开工情况并未明显低于历史同期我们认为今年劳动力返岗雨水等因素影响短期项目实物量仍有待继续观察但考虑今年全力拼经济的整体要求我们预计实物量有望环比延续改善从项目竣工来看截至今年2月9日重点监测省份生产企业库存总量为6707万重量箱较上周库存增加392万重量箱增幅621库存天数约3443天较上周增加202天免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读2工业基础材料图表3全国建筑钢材日成交量7日平均图表5混凝土搅拌站运转率图表万吨4201820192020图表63035202020212022202320212022202325302520201515101055001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月13月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月13月资料来源百年建筑网华泰研究资料来源百年建筑网华泰研究图表7全国水泥出货率农历图表9全国浮法白玻库存走势图表万吨8201820192020万重箱2018201920202021202220233020212022202310000900025800070002060005000154000103000200051000001月2月3月4月5月6月7月8月9月101112131月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月13月月月月月资料来源数字水泥网华泰研究资料来源卓创资讯华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读3工业基础材料各细分行业每周动态1玻璃浮法玻璃均价环涨092涨幅扩大数据来源卓创资讯上周国内浮法玻璃均价176245元吨较前一周均价174632元吨上涨1613元吨涨幅092上周周内价格相对稳定上周浮法玻璃市场成交转弱明显浮法厂产销率较低周内下游加工厂陆续开工生产但产销率偏低新订单尚未释放在手订单相对有限叠加主产区沙河市场价走弱市场观望较浓多数区域浮法厂产销平平后期市场看需求预期将呈现缓慢恢复过程短期浮法厂库存仍存进一步增加压力部分成交价格或存一定灵活性华北市场成交低迷主产区价格重心仍有下移部分价格松动京津唐区域周内观望偏浓浮法厂产销转弱价格暂稳运行华东市场上周个别厂价格小涨成交整体显一般周初个别厂报价上调涨幅1-2元重量箱不等但受外围区域价格调整影响市场整体产销转弱较快中下游开工较低叠加资金压力仍较明显整体下游提货积极性一般华中市场价格暂稳整体成交一般周内下游加工厂订单跟进量有限玻璃按需采购为主华南市场价格基本稳定产销一般价格以稳为主仅个别产品零星小幅涨价西南市场价格局部上涨出货略好转四川成都企业报价主流上调15-2元重量箱云南贵州部分厂涨1-2元重量箱东北市场出货平平价格基本稳定个别厂对京津冀鲁区域价格下调2元重量箱成交一般西北市场部分成交灵活部分厂报价上调累计涨幅1-2元重量箱不等从供应看上周在产产能增加截至上周四全国浮法玻璃生产线共计307条在产240条日熔量共计161180吨较上周增加1100吨周内产线复产2条改产1条暂无冷修线复产线威海中玻股份有限公司浮法二线500TD于2月5日点火复产湖北三峡新型建材股份有限公司二线600TD超白线2月6日点火复产改产线滕州金晶玻璃有限公司600TD一线周内白玻改产福特蓝已正色另山西利虎玻璃集团有限公司600TD四线白玻已于1月30日投料改产F绿生产汽车玻璃原片上周重点监测省份生产企业库存总量为6707万重量箱较上周四库存增加392万重量箱增幅621库存天数约3443天较上周增加202天上周重点监测省份产量124961万重量箱消费量85761万重量箱产销率6863上周国内浮法玻璃生产企业库存大幅增加节后终端需求跟进不足无法形成有效刚需支撑走货加上局部价格松动加重市场观望情绪中下游客户备货积极性降低分区域看华北周内出货转弱明显尤其沙河区域成交量低沙河厂家库存增加至约880万重量箱贸易商库存略降华东上周成交偏弱中下游提货意向较低多数原片厂产销维持5-8成不等库存增速较上周有所加快卓创资讯认为目前中下游存货仍需时间消化短期浮法厂产销压力仍存上周国内光伏玻璃市场整体成交一般库存缓增节后部分终端地面电站项目启动需求缓慢向好但硅料价格反弹组件厂家利润空间压缩生产积极性受挫玻璃按需采购为主目前多数玻璃厂家订单跟进量有限库存有不同程度增加供应端来看1月份仍有新线点火后期陆续达产供应量持续增加且目前在产产能偏高供应端压力较为明显成本方面来看近期纯碱供应持续偏紧价格呈现连续上扬走势玻璃厂家成本压力增加部分处于亏损阶段价格方面来看虽目前多数玻璃厂家报价稳定但成交有不同程度议价空间实际成交价格下滑截至上周四20mm镀膜面板主流大单价格19元平方米环比下滑256同比下滑10432mm原片主流订单价格175元平方米环比持平同比涨幅60632mm镀膜主流大单报价26元平方米环比下滑189同比涨幅400部分低价货源成交从供应来看全国光伏玻璃在产生产线共计415条日熔量合计81380吨日环比增加304同比增加9748补充湖北亿钧耀能有限公司二期项目一窑六线21200td新产线2022年12月11日举行点火仪式预计2月底前达产经核实一期项目为一窑六线免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读4工业基础材料2玻纤无碱粗纱市场成交偏淡厂库增加明显数据来源卓创资讯无碱纱市场上周无碱池窑粗纱市场整体走货仍显一般多数厂产销仍偏低周内个别厂价格涨跌互现另外局部个别厂成交存商谈空间伴随节后下游开工陆续恢复多数加工厂及贸易商均有一定量库存厂库削减难度大现阶段新增订单不多情况下预期向好但难以快速兑现短期来看市场中下游提货意向不大当前价格来看池窑厂虽挺价意愿较强业内多观望但部分厂成交存可谈空间预计市场价格大概率承压截至2月9日国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价在4000-4300元吨不等全国均价在413244元吨含税主流送到环比上一周均价412275小涨024同比下跌3308电子纱近期国内池窑电子纱市场价格以稳为主成交情况仍显一般现阶段下游市场虽逐步开工但PCB市场整体开工率仍偏淡需求新增订单不多下中下游按需少量采购操作延续电子布走货基本同步基于各池窑厂电子布库存小增短期电子布价格或存小幅松动预期上周电子纱主流报价10000-10200元吨不等环比上周价格基本持平电子布价格当前主流报价暂维持43-44元米不等成交按量可谈短期价格或承压图表10上周普通等级无碱粗纱主流产品价格表元吨产品名称山东企业送到重庆企业送到成都企业送到四川企业送到无碱2400tex缠绕直接纱4300-44004100-4200环氧价较高4150送到4100-4200无碱2400tex喷射纱82007200-73007400-75001806600无碱2400tex采光瓦用纱5000-5100成交灵活--5100-5200成交灵活4800无碱2400tex毡用纱5000-5100成交灵活--5000-5100成交灵活4400无碱2400texSMC纱5000结构级5800合股5200合股4404700-4800无碱2000tex塑料增强纱6500直接纱--4800直接纱4800-5000资料来源卓创资讯截止2023年2月10日华泰研究3上游原材料数据来源卓创资讯Wind煤炭港口方面上周北方港口动力煤市场持续下探北方主要港口煤炭库存高位运行截至2月9日秦皇岛港曹妃甸四港及京唐港合计煤炭库存在25796万吨较上周同期增加946万吨增长381港口煤炭供应充裕但下游用煤企业采购需求有限压价意愿强烈港口动力煤市场价格持续下行纯碱上周国内纯碱市场高位运行上周国内轻碱主流出厂价格在2700-2850元吨轻碱主流送到终端价格在2850-2950元吨截至2月9日国内轻碱出厂均价在2762元吨环比节前上涨05涨幅环比上周有所收窄上周国内重碱主流送到终端价格在3050-3100元吨上周国内纯碱市场稳中有涨市场交投气氛温和近期检修减量厂家不多纯碱厂家整体开工负荷率维持在高位近期浮法玻璃光伏玻璃对纯碱用量进一步增加纯碱厂家订单充足部分厂家控制接单新单成交价格有所上涨上周轻碱价格变动不大轻碱主要下游产品盈利情况一般终端用户坚持按需采购为主近期期货盘面价格下调期现商出货积极性提升业者多谨慎观望市场为主沥青上周上海石化道路沥青70A级出厂价4790元吨周环比21钛白粉上周全国钛白粉金红石型均价14980元吨周环比01管材相关原材料上周全国PVC均价6418元吨周环比21HDPE均价8495元吨周环比-06PPR均价8900元吨周环比-04免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读5工业基础材料4水泥上周水泥市场价格环比继续下行跌幅为1数据来源数字水泥网卓创资讯上周全国水泥市场价格环比继续下行跌幅为1价格回落地区主要集中在河北福建江西湖北和重庆幅度10-20元吨价格上涨地区是广东幅度10元吨推涨地区有江苏北部广西陕西和湖南西北部等幅度10-30元吨2月上旬国内水泥市场需求缓慢恢复全国重点地区企业平均出货率恢复到2成农历同比基本持平其中华东中南地区因遭遇持续大范围降雨市场成交受阻企业出货率普遍恢复2-3成西南地区受降雨资金短缺影响下游需求恢复2-4成价格方面元宵节过后因下游需求仍处于恢复阶段企业为打开销量按惯例先跌后涨所以短期价格维持震荡调整走势符合预期未来一二周南方地区依旧有降雨天气干扰预计下游需求将继续缓慢恢复2月下旬或月底随着天气好转下游需求将会明显提升上周全国熟料库容比均值为7017与上上周相比下降111个百分点全国水泥磨机开工负荷均值1396较上上周上升570个百分点水泥需求恢复仍然不快元宵节后还受到局部雨雪天气影响各地区开工多数不超过3成免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读6工业基础材料重点推荐图表11重点推荐公司一览表收盘价目标价市值百万EPS元PE倍股票名称股票代码投资评级当地币种当地币种当地币种20212022E2023E2024E20212022E2023E2024E华铁应急603300CH买入81194011254036047063083225317261287977中国交建601800CH增持9041114146138111128144158814706628572中材科技002080CH买入2395311740191201202198243119211861210986伟星新材002372CH买入22652375360610770770951132942294223842004注数据截至2023210资料来源Bloomberg华泰研究预测图表12重点推荐公司最新观点股票名称最新观点华铁应急22Q3归母净利同比370持续再融资加速规模扩张603300CH公司22年前三季度实现收入232亿元同比296归母净利43亿元同比311其中22Q3实现收入88亿元同比207归母净利19亿元同比370延续了22Q2的增长态势公司22Q3高空作业平台业务保持快速增长6亿元大股东增发顺利完成并拟发行18亿元可转债有助于加速扩规模充实资金实力我们维持预计公司22-24年归母净利6688115亿元定增完成后对应EPS047063083元截至10月10日可比公司对应22年17xPE考虑公司业绩增速有望更快我们维持给予公司22年20xPE对应目标价94元前值104元维持买入评级风险提示需求增长放缓资产管理效率提升不及预期盈利能力下滑报告发布日期2022年10月11日点击下载全文华铁应急603300CH买入Q3净利延续高增再融资加速扩张中国交建有望受益于稳增长加速落地维持AH股增持买入评级601800CH22Q1-3实现营收归母净利扣非归母净利5420158125亿元同比5057-91其中22Q3分别实现17814743亿元同比14-89-13222Q3归母净利下降主要系公司Q3研发费用增加同比增加139亿元以及投资亏损116亿元我们预计22Q4有望受益于基建实物量加速落地维持公司22-24年归母净利预测为207232255亿AH股可比公司22年Wind一致预期均值5535xPE考虑到公司相对可比地产链业务较少且高速公路运营资产丰富有望受益于REITs发展给予AH股22年8736xPE维持A股目标价1114元调整H股目标价至505港元前值465港元维持AH股增持买入评级风险提示基建投资增速放缓地产恢复低于预期毛利率提升不及预期报告发布日期2022年11月27日点击下载全文中国交建1800HK买入601800CH增持有望充分受益于基建实物量落地中材科技三大业务有望改善成长性资产或成发展主力002080CH短期看公司三大板块或均现拐点客户结构优化规模效应有望提升锂膜单平净利大叶片占比提升或优化产品结构以增厚风电叶片盈利库存下降高端价格韧性强玻纤盈利或保持韧性中长期看新材料逐步贡献主要利润且旗下研究院有望持续孵化成长性优质资产周期性或减弱业绩及估值有望提升我们预计22-24年归母净利润343341亿元前值343542亿元可比风电玻纤隔膜公司23年Wind一致预期平均1219xPE分部估值目标市值523亿元23年26亿叶片及玻纤净利润给予15xPE因玻纤成本优势提升及叶片有望盈利反转7亿隔膜及氢瓶等新材料净利润给予19xPE目标价3117元前值2294元维持买入评级风险提示风电招标价继续下行玻纤供需恶化锂膜价格超预期下跌报告发布日期2022年12月06日点击下载全文中材科技002080CH买入三大业务形势向好成长资产渐显优势伟星新材22Q3收入归母净利同比13125维持买入评级002372CH10月27日晚公司发布三季报22年前三季度实现营收归母净利扣非归母净利4167674亿元同比34-05-09其中Q3营收归母净利扣非归母1664039亿元同比13125116盈利情况显著修复公司作为管材零售端龙头持续拓宽产品链具备较强抗风险能力行业下行期收入利润逆势取得增长维持预计22-24年归母净利为123151181亿元可比公司对应23年Wind一致预期平均22xPE考虑公司零售端优势明显盈利稳定性更强认可给予公司23年25xPE目标价2375元前值2311元维持买入评级风险提示原料涨价超预期产品提价不及预期下游需求超预期下行报告发布日期2022年10月27日点击下载全文伟星新材002372CH买入C端优势明显Q3盈利显著改善资料来源Bloomberg华泰研究预测免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读7工业基础材料行业动态图表13行业新闻概览新闻日期来源新闻标题及链接地址2023年02月12日汇通网今年长三角铁路建设计划投资超900亿元点击查看原文2023年02月12日水泥网APP满库存低需求贵州水泥行业一季度错峰停窑60天点击查看原文2023年02月10日中诚信国际中国水泥行业2023年2月点击查看原文2023年02月10日中国证券网年度建设投资计划超900亿元未来三年新增高铁2500公里长三角铁路2023年建设投资保持高位运行点击查看原文2023年02月10日科创板日报机构2030年硅占功率元件销售额比重将达五成以上点击查看原文2023年02月10日华龙网成渝高速将扩宽至八车道渝蓉高速打造智慧高速点击查看原文2023年02月10日我的钢铁网工信部公示2022年度绿色制造名单建材企业61家点击查看原文2023年02月10日滁州市广播电视台天长高铁即将正式开通点击查看原文2023年02月10日重庆发布路更宽了成渝高速4改8点击查看原文2023年02月10日马鞍山发布首孔箱梁架设宁马城际铁路离建成又进一步点击查看原文2023年02月10日山西晚报祁县玻璃器皿产业全面升级璀璨绽放点击查看原文2023年02月10日中国新闻网农民工带编上岗建筑用工改革受关注点击查看原文2023年02月10日经济参考报中亚多国呼吁推动水利建设助力绿色发展点击查看原文2023年02月10日水泥网APP疫情即将成为过去式经济重启的2023水泥行业怎么走点击查看原文2023年02月10日水泥人网工信部这些水泥企业入选2022年度绿色制造名单点击查看原文2023年02月09日腾讯网都说蜀道难于上青天闽道同样如此福建投资142亿建高速点击查看原文2023年02月09日国际煤炭网2023年第45周湖南省水泥市场价格下跌157点击查看原文2023年02月09日马鞍山日报期待马鞍山这条铁路今年开通点击查看原文2023年02月09日新浪财经重要第38届春季佛山陶博会新闻发布会释放了这些信息点击查看原文2023年02月09日智通财经水泥产业峰会开办在即板块处估值底部区域供需改善下业绩修复可期点击查看原文2023年02月09日中国混凝土网广东东莞严厉惩处预拌混凝土质量不达标企业点击查看原文2023年02月09日中国新闻网沪渝蓉高铁项目全面复工复产点击查看原文2023年02月09日水泥网APP利润下滑别急海螺华新红狮华润各有对策点击查看原文2023年02月09日水泥人网台泥3座合资水泥厂受地震影响停工已启动员工安置计划点击查看原文2023年02月09日温州市人民政府温州市政府办公室关于进一步支持建筑全产业链高质量发展的实施意见点击查看原文2023年02月08日证券日报开新局谋新篇建筑建材行业陆续复工基建投资加码吹响开工号角点击查看原文2023年02月08日中国证券网海螺集团董事长杨军预计2023年水泥行业利润有望优于2022年点击查看原文2023年02月08日中硅会工程技术分水泥窑协同处置废弃物技术交流大会点击查看原文会2023年02月08日前瞻网2023年南通市建筑行业发展现状及市场规模分析建筑业总产值突破1万亿元点击查看原文2023年02月08日新华社甬舟铁路西堠门大桥首根钢护筒成功打设点击查看原文2023年02月08日新浪财经一场新品发布会透露了今朝装饰的逆行智慧点击查看原文2023年02月08日智通财经2023中国水泥产业峰会将于3月15日至16日在杭州举办点击查看原文2023年02月08日西部网陕西新闻陕西到2025年全省建筑业年总产值力争达到12万亿元点击查看原文网2023年02月08日中安在线水利建设敲定年度施工图点击查看原文2023年02月08日上海证券报水泥行业错峰限产力度大龙头企业优化布局谋发展点击查看原文2023年02月08日经济参考报从瘦身到健体中国玻璃城绿色发展三连跳点击查看原文2023年02月08日水泥网APP多省停产超100天2023年水泥错峰计划出炉点击查看原文2023年02月08日水泥人网这一地区公布153条粉磨生产线清单半数以上磨机在32及以下点击查看原文2023年02月07日中国证券网中国建筑材料联合会去年建材主要产品生产下降出厂价格略有增长点击查看原文2023年02月07日观点地产网广东加快提升建筑能效水平大力发展装配式建筑点击查看原文2023年02月07日中国勘察设计杂志4月1日起施行江苏出台建设工程勘察设计管理办法点击查看原文2023年02月07日齐鲁网津潍高铁济南联络线济阳黄河公铁两用特大桥主墩桩基施工全部完成点击查看原文2023年02月07日中国有色金属工业玻璃之王石英玻璃四大高端应用领域及市场概况点击查看原文协会硅业分会2023年02月07日我的钢铁网中国建筑材料联合会2022年建筑材料行业运行情况简报点击查看原文2023年02月07日经济参考报各地重大水利工程建设加快推进点击查看原文2023年02月07日智通财经长三角铁路建设全面复工22个在建项目复工率超90点击查看原文2023年02月06日建筑工人联盟没有绝对的把握请勿涉足工程行业点击查看原文2023年02月06日界面新闻中共中央国务院推动钢材玻璃陶瓷等传统建材升级换代点击查看原文2023年02月06日投资有道杂志光伏压延玻璃年产1606万吨价格不振拖累多家上市公司业绩点击查看原文2023年02月06日建筑时报工程进度款支付比例不低于85浙江正式发文点击查看原文2023年02月06日江苏省人民政府省司法厅江苏省建设工程勘察设计管理办法政策解读点击查看原文2023年02月06日河北日报京秦高速全线通车北京至秦皇岛车程缩短半个小时点击查看原文2023年02月06日新华网争春光抢进度重庆六条在建高铁项目施工忙点击查看原文免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读8工业基础材料新闻日期来源新闻标题及链接地址2023年02月06日界面新闻安徽省凤凰山水库工程开工建设总投资605亿元点击查看原文2023年02月06日江苏省人民政府省司法厅江苏省建设工程造价管理办法政策解读点击查看原文2023年02月06日郑州市国资委郑州地铁河南援疆哈密号专列正式发车点击查看原文2023年02月06日山西综合广播入选国家级名单祁县玻璃器皿产业集群成为全省唯一点击查看原文2023年02月06日网易潮阳区装饰行业协会换届点击查看原文2023年02月06日金羊网广汕高铁单线轨道贯通年内具备开通运营条件点击查看原文2023年02月06日南方日报我省铁路建设迎来开门红点击查看原文2023年02月06日水泥网APP2022利润大幅下滑江西2023水泥市场如何走点击查看原文资料来源财汇资讯华泰研究图表14公司动态公司公告日期具体内容山东路桥2023-02-09独立董事关于第九届董事会第四十六次会议相关事项的事前认可及独立意见链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-098824233pdf2023-02-09第九届董事会第四十六次会议决议公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-098824234pdf2023-02-09国浩律师济南事务所关于山东高速路桥集团股份有限公司注销股票期权激励计划已到期未行权的股票期权之法律意见书链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-098824240pdf2023-02-09山东省高速养护集团有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-098824253pdf2023-02-09关于召开2023年第一次临时股东大会的通知链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-098824250pdf2023-02-09山东省高速养护集团有限公司审计报告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-098824252pdf2023-02-09关于注销股票期权激励计划已到期未行权股票期权的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-098824239pdf2023-02-09关于变更注册资本并修订公司章程的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-098824229pdf2023-02-09第九届监事会第二十七次会议决议公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-098824231pdf2023-02-09关于子公司增资扩股引入高速投资发展公司的关联交易公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-098824251pdf上峰水泥2023-02-07关于公司及子公司开展融资租赁业务的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-078818620pdf2023-02-07第十届董事会第十二次会议决议公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-078818619pdf2023-02-062023-003关于部分回购股份注销完成暨股份变动的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-068818027pdf北新建材2023-02-10关于2022年度第二期超短期融资券科创票据兑付完成的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-108825557pdf兔宝宝2023-02-09关于变更签字会计师的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-098822863pdf瑞泰科技2023-02-09关于下属公司的担保进展公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-098824310pdf濮耐股份2023-02-11关于使用闲置自有资金进行现金管理的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-118826377pdf2023-02-11独立董事关于第六届董事会第六次会议相关事项的独立意见链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-118826380pdf免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读9工业基础材料公司公告日期具体内容2023-02-11第六届董事会第六次会议决议公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-118826378pdf2023-02-11第六届监事会第五次会议决议公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-118826379pdf公元股份2023-02-082023年第一次临时股东大会决议公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-088821619pdf蒙娜丽莎2023-02-072023年第一次临时股东大会决议公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-078819205pdf2023-02-072023年第一次临时股东大会的法律意见书链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-078819202pdf华阳国际2023-02-09第三届监事会第八次会议决议公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-098823986pdf2023-02-09中信证券股份有限公司关于深圳市华阳国际工程设计股份有限公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的核查意见链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-098823991pdf2023-02-09独立董事关于公司第三届董事会第八次会议相关事项的独立意见链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-098823980pdf2023-02-09关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-098823978pdf2023-02-09第三届董事会第八次会议决议公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-098823979pdf科顺股份2023-02-10关于科顺股份申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函回复修订稿链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-108826008pdf2023-02-10关于科顺股份申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函中有关财务事项的说明链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-108826009pdf2023-02-10国泰君安证券股份有限公司关于科顺股份创业板向不特定对象发行可转换公司债券之发行保荐书链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-108826007pdf2023-02-10向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书修订稿链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-108826005pdf2023-02-10北京市中伦律师事务所关于科顺股份向不特定对象发行可转换公司债券的补充法律意见书二链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-108826006pdf2023-02-10国泰君安证券股份有限公司关于科顺股份创业板向不特定对象发行可转换公司债券之上市保荐书链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-108826011pdf2023-02-10最近三年的财务报告及其审计报告以及最近一期的财务报告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-108826010pdf苏文电能2023-02-10关于全资子公司签署合作框架协议的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESZSTOCK20232023-22023-02-108826849pdf四川路桥2023-02-11关于股权激励限制性股票回购注销完成的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-118827015pdf2023-02-09第八届董事会第十七次会议独立董事事前认可意见链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-098823773pdf2023-02-09第八届监事会第十二次会议决议的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-098823776pdf2023-02-09关于全资子公司路桥集团为关联方提供担保的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-098823779pdf2023-02-09关于召开2023年第三次临时股东大会的通知链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-098823775pdf2023-02-09第八届董事会第十七次会议决议的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-098823777pdf2023-02-09第八届董事会风控与审计委员会2023年第二次会议对关联交易的书面审核意见链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-098823774pdf2023-02-09第八届董事会第十七次会议独立董事意见链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-098823778pdf2023-02-07关于股权激励限制性股票回购注销实施公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-078819490pdf2023-02-07康达律师事务所关于四川路桥2019年激励计划2021年激励计划之部分限制性股票回购注销相关事项的法律意见书链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-078819491pdf上海建工2023-02-11关于股东权益变动的提示公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-118826437pdf2023-02-11关于提供担保的进展公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-118826438pdf免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读10工业基础材料公司公告日期具体内容中国巨石2023-02-072023年第三次临时股东大会法律意见书链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-078819139pdf2023-02-072023年度第三次临时股东大会决议公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-078819137pdf华新水泥2023-02-102023年第二次临时股东大会会议资料链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-108824418pdf中国建筑2023-02-08独立董事关于黄克斯不再担任公司副总裁的独立意见链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-088821600pdf中国交建2023-02-092022年第四季度主要经营数据公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-098823249pdf福莱特2023-02-07第六届监事会第二十六次会议决议的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-078819151pdf2023-02-07关于2022年日常关联交易执行情况及2023年度日常关联交易预计的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-078819154pdf2023-02-07H股公告建議修訂公司章程链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-078820036pdf2023-02-07关于修订公司章程的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-078819150pdf2023-02-07独立董事关于2022年度日常关联交易执行情况及2023年度日常关联交易预计的事前认可意见链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-078819155pdf2023-02-07第六届董事会第三十四次会议决议的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-078819153pdf2023-02-07独立董事关于2022年度日常关联交易执行情况及2023年度日常关联交易预计的独立意见链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-078819156pdf2023-02-07股东大会议事规则链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-078819152pdf2023-02-07国泰君安证券股份有限公司关于福莱特玻璃集团股份有限公司2023年度日常关联交易预计的核查意见链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-078819157pdf金隅集团2023-02-10关于总经理辞职的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-108825414pdf2023-02-10第六届董事会第二十一次会议决议公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-108825415pdf三维股份2023-02-092023-004三维控股集团股份有限公司关于控股子公司增资事宜已完成工商变更登记的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-098822468pdf三棵树2023-02-10关于实际控制人控股股东部分股份解除质押的公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-108824790pdf共创草坪2023-02-072023年第一次临时股东大会法律意见书链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-078819111pdf2023-02-072023年第一次临时股东大会决议公告链接httpscrmhtsccomcnpdffinchinaCNSESHSTOCK20232023-22023-02-078819110pdf资料来源财汇资讯华泰研究风险提示下游需求显著下降如果地产管控提升导致地产投资下行则防水需求或出现显著下降导致企业收入和利润出现恶化原料价格大幅上涨沥青价格若继续出现较高幅度的上涨且防水企业价格传导受阻则行业企业利润会出现较大降幅建筑质量提标力度不及预期成都住建局对防水材料制造和质保门槛提高如果该事项未在全国范围内逐步推行或标准提高力度不及预期则中小型企业推出速度或减缓免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读11工业基础材料免责声明分析师声明本人方晏荷张艺露黄颖兹证明本报告所表达的观点准确地反映了分析师对标的证券或发行人的个人意见彼以往现在或未来并无就其研究报告所提供的具体建议或所表迖的意见直接或间接收取任何报酬一般声明及披露本报告由华泰证券股份有限公司已具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格以下简称本公司制作本报告所载资料是仅供接收人的严格保密资料本报告仅供本公司及其客户和其关联机构使用本公司不因接收人收到本报告而视其为客户本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司及其关联机构以下统称为华泰对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期华泰可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告同时本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动以往表现并不能指引未来未来回报并不能得到保证并存在损失本金的可能华泰不保证本报告所含信息保持在最新状态华泰对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司不是FINRA的注册会员其研究分析师亦没有注册为FINRA的研究分析师不具有FINRA分析师的注册资格华泰力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考不构成购买或出售所述证券的要约或招揽该等观点建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对客户私人投资建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果华泰及作者均不承担任何法律责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效除非另行说明本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现过往的业绩表现不应作为日后回报的预示华泰不承诺也不保证任何预示的回报会得以实现分析中所做的预测可能是基于相应的假设任何假设的变化可能会显著影响所预测的回报华泰及作者在自身所知情的范围内与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系在法律许可的情况下华泰可能会持有报告中提到的公司所发行的证券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